Finanzierung von Bietern und PV-Freiflächenausschreibungen

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1 Finanzierung von Bietern und PV-Freiflächenausschreibungen Freiflächenausschreibungsverordnung (FFAV): Chancen und Herausforderungen des Ausschreibungsdesigns erneuerbarer Energien für die Marktteilnehmer Guido Engel Corporate Finance Strukturierte Finanzierungen Verbund Köln,

2 Zahlen und Fakten 2 Konzernzahlen nach IFRS Bilanzsumme: 176,5 Mrd. Konzernjahresergebnis 322 Mio. (Vj. 335 Mio. ) vor Steuern: Kernkapitalquote: 13,7 % Mitarbeiter: (Dez. 2014) Eigentümer: 87,8% Sparkassen- und Giroverbände 8,1% Land Hessen 4,1% Freistaat Thüringen Langfristiges Rating : Moody s: A2 (Stand: 30. Juni 2014) Fitch: A+* S&P: A* Stand: Rating November 2008 Stand: Zahlen * Verbundrating (*) Gemeinsames Verbundrating der Sparkassen-Finanzgruppe Hessen-Thüringen

3 Helaba Führende Verbundbank in der deutschen Sparkassen-Finanzgruppe 3 Hessen-Thüringen Heimatregion mit Sparkassenzentralbankfunktion Sparkassen und Länder Träger der Helaba Verbundkonzept mit dem Geschäftsmodell der wirtschaftlichen Einheit, gemeinsamer Reservefonds sowie konsolidierte Rechenschaftslegung und Verbundrating Hauptsitze in Frankfurt und Erfurt Rheinland-Pfalz/Bayern/ Baden-Württemberg Schwerpunktregionen Eigene Vertriebsbüros in München, Stuttgart und Frankfurt Nordrhein-Westfalen Heimatregion mit Sparkassenzentralbankfunktion NRW-Sparkassenverbände sind Träger der Helaba Verbundvereinbarungen als Basis der geschäftlichen Zusammenarbeit, regionale Reservefonds in NRW Niederlassung in Düsseldorf Brandenburg Heimatregion mit Sparkassenzentralbankfunktion und Verbundvereinbarungen Vertriebsbüro Berlin Sonstige Regionen Breites Produktangebot Betreuung aus Frankfurt Die Helaba ist Verbundbank für 40% der deutschen Sparkassen

4 Stabiles strategisches Geschäftsmodell der Helaba Drei Unternehmenssparten 4 Helaba eine integrierte Universalbank mit starkem regionalem Fokus Großkundengeschäft Verbund-, Privatkunden- und Mittelstandsgeschäft Öffentliches Förder- und Infrastrukturgeschäft Geschäftsfelder: Immobilien Corporate Finance Financial Institutions and Public Finance Global Markets Asset Management Transaktionsgeschäft Frankfurt am Main. Erfurt. Düsseldorf. Kassel. London Paris. New York. Dublin. Zürich. Madrid. Moskau. Shanghai

5 Corporate Finance Überblick 5 Corporate Finance Gegründet 1993, heute einer der wichtigsten Geschäftsbereiche der Helaba Geschäftsvolumen: 35,5 Mrd. ( ) Aktivitäten / Produkte: ABS / Forfaitierung Außenhandelsfinanzierung Leasingfinanzierung Pensionsmanagement Projektfinanzierung Public Private Partnership Rohstofffinanzierung Transportfinanzierung Übernahmefinanzierung Unternehmensfinanzierung Führende Stellung in ausgewählten Marktsegmenten Mehr als 200 Mitarbeiter in 11 Abteilungen in Frankfurt, Düsseldorf, New York, London Seit 2012 neue Abteilung für Verbundgeschäft Neue Abteilung Strukturierte Finanzierungen Verbund

6 Strukturierte Finanzierungen Verbund 3 Enerparc Solar Invest GmbH 38 EUR 29,000,000 Projektfinanzierung 22 MW Photovoltaikpark Sole Lead Arranger EUR 20,000,000 Refinanzierungsrahmen für Leasinggeschäfte Joint Lead Arranger Mittelständisches Industrie-Unternehmen EUR 15,180,000 Finanzierung Netzübernahme Mandated Lead Arranger 2014 Warsteiner Verbundgesellschaft mbh EUR 3,500,000 Lead Arranger EUR 67,101,500 Projektfinanzierung 30 MW Windpark 2013 Kommune in Nordrhein-Westfalen Forfaitierung der Grundvergütung für ein Energiespar-Contracting 2014 Windpark Hungerberg I Hungerberg II & Albisheim Mandated Lead Arranger Sole Underwriter EUR 10,200,000 Mandated Lead Arranger 2015 Windpark Hohenstein GmbH und Co. KG Projektfinanzierung 7,49 MW Windpark Produkte und Leistungsspektrum Ansprechpartner für strukturierte Finanzierungen insbesondere im Verbundgeschäft mit Sparkassen und deren Kunden Finanzierungen von langfristigen Investitionsvorhaben in den Bereichen Energie, Infrastruktur und PPP Konventionelle Kraftwerke, Erneuerbare Energien, Gasspeicher und -pipelines, Stromnetze, Wasser und Entsorgung (MVA, MHKW, kommunale Abwasserforfaitierung), Straßen, Flughäfen, Häfen Im Bereich der Erneuerbare Energien liegt der Fokus insbesondere auf Wind Projektfinanzierung, Leasingfinanzierung, Forfaitierung Hybride Finanzierungsformen können dargestellt werden (z.b. Einbindung von Haftungsträgern) Leitfäden für kleinere bis mittelgroße Projekte Analyse, Beratung, Strukturierung und Durchführung individuell zugeschnittener Finanzierungslösungen aus einer Hand Spezielle Beratungs-/Dienstleistung für Sparkassen zur Bewertung von Windenergie- und Photovoltaikfreiflächen-Projekten (u.a. Finanzmodell, Rating) Markt-, Branchen- und Industriekenntnisse Bundesweite Produktbetreuung aus Düsseldorf heraus Positives Feedback der Sponsoren und Sparkassen in bereits umgesetzten Transaktionen

7 Marktentwicklung von PV-Freiflächenanlagen (1) 7 EEG-Novelle in 2012 ( PV-Novelle ) Kürzung des Einspeisetarifs für PV-Freiflächenanlagen um bis zu 30% Tarifanpassung in Abhängigkeit vom PV-Zubau ( Atmender Deckel ) Größenbegrenzung auf 10 MWp und 2-Kilometer-Abstandregelung Beschränkung der vergütungsfähigen Freiflächenkategorien In 2014 nur noch 29 Projekte > 5 MWp Projektfinanzierungsanfragen vornehmlich von Bestandskunden mit Pipelineprojekten Erreichung auskömmlicher Finanzierungsvolumen durch Pooling bzw. Projektstandardisierung PV-Zubau in Gigawatt Quelle: Bundesnetzagentur Deutlicher Rückgang der Finanzierungsanfragen (Projektfinanzierungen)

8 Marktentwicklung von PV-Freiflächenanlagen (2) 8 EEG-Novelle in 2014 Höchstpreisobergrenze bei EUR 11,29 Cent/kWh für erste Ausschreibungsrunde (plus max. 25%) Größenbegrenzung bei 10 MWp - jedoch Ausdehnung der Abstandregelung Flächenkulisse entspricht grundsätzlich der bisherigen Regelung (teilweise Erweiterung ab 2015) Zusätzliche Anforderungen bzw. Kosten im Ausschreibungsverfahren, u.a. Sicherheitenstellung Ggf. Verfahrensunsicherheit (Ausschlussmöglichkeit, Übertragung, Ausschreibungsanpassungen) Handlungsoptionen (Standortverlegung) Weiteres Absinken der Stromgestehungskosten zu erwarten Einstrahlungsangebot Anschaffungsinvestition (inkl. Prozesskosten) Lebensdauer und jährliche Degradation der Anlage Betriebskosten während der Nutzungszeit Finanzierungskonditionen Quelle: Marktbelebung durch EEG-Novelle bleibt abzuwarten

9 Marktentwicklung von PV-Freiflächenanlagen (3) 9 Aktuelle Finanzierungssicht Gut verstandene Anlageklasse Breites Finanzierungswissen für PV-Projekte bei Banken vorhanden Neben projektspezifischen Parametern (Technik, Investor, Projektplaner, etc.) werden die Kreditkonditionen durch die Projektreife und das Risikoprofil beeinflusst Ggf. Tendenz zu hybriden Finanzierungsformen Ggf. stärkere Fokussierung auf Bestandskunden mit entsprechender Projektpipeline Jede Finanzierung ist individuell zu bewerten

10 Helaba Beispielhafter Finanzierungsablauf im PV-Ausschreibungsverfahren 6 Projektidentifizierung und Analyse Gebotsverfahren Prüfung und Zuschlagsverfahren Erteilung der Förderberechtigung Helaba Investor Ermittlung von Potenzialflächen Flächensicherung / Netzanschluss Machbarkeitsstudie (ggf. Berater) Vorauswahl Module, etc. Erstellung Wirtschaftlichkeitsplan Investitionskosten Betriebskosten Finanzierungskosten ggf. Gründung Projektgesellschaft Quickcheck Überprüfung Mindestanforderungen: Technologie/Technik Projektbeteiligte (Investor, Projektplaner, Berater, Hersteller, etc.) Investitionsplan Finanzierungsstruktur und -volumen Ausschreibungsbekanntmachung durch BNetzA Einreichung der Unterlagen Stellung der Erstsicherheit Prüfung der Gebote durch BNetzA Bekanntmachung der Entscheidung Stellung der Zweitsicherheit Indikatives Angebot (Term Sheet) Benötigte Unterlagen (u.a.): Detaillierte Projektbeschreibung Ertragsgutachten Wirtschaftlichkeitsberechnung Jahresabschlüsse der Projektparteien Abschluss wesentlicher Projektverträge Fertigstellung / IBN der Anlage Projektprüfung (Due Diligence) gemeinsam mit der Helaba Fördermittelantrag Verhandlung der Finanzierungsstruktur und Kreditkonditionen Sicherheitenbestellung Kreditgenehmigung Benötigte Unterlagen für Kreditzusage (u.a.): Vorläufige Projektverträge Ggf. externe Due Diligence Finales Finanzmodell Benötigte Unterlagen für Auszahlung (u.a.): Finale Projektverträge inkl. Kreditvertrag Nachweis über Sicherheitenbestellung Überprüfung Auszahlungsvoraussetzungen

11 Ansprechpartner 11 Guido Engel, CFA Landesbank Hessen-Thüringen Corporate Finance Girozentrale Strukturierte Finanzierungen Uerdinger Straße 88 Verbund D Düsseldorf Hauptreferent Tel / guido.engel@helaba.de