Halbjahresbericht 2010.

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1 Halbjahresbericht Anlagefonds schweizerischen Rechts mit mehreren Teilvermögen (Umbrella-Fonds) Ungeprüfter Halbjahresbericht per 1. Juli 2010 SGKB (CH) Fund - Multi Fokus (CHF)

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3 Ungeprüfter Halbjahresbericht per 1. Juli 2010 Inhaltsverzeichnis Seite ISIN Organisation 2 SGKB (CH) Fund - Multi Fokus (CHF) 4 CH Anhang zu Ergänzende Angaben 9 Verkaufsrestriktionen Anteile dieses Anlagefonds dürfen innerhalb der USA weder angeboten, verkauft noch ausgeliefert werden. Internetadresse 1

4 Organisation Halbjahresbericht per 1. Juli 2010 Sponsor St. Galler Kantonalbank AG St. Leonhardstrasse 25 CH-9001 St. Gallen Tel. +41 (0) Internetadresse: Fondsleitung UBS Fund Management (Switzerland) AG, Brunngässlein 12, 4002 Basel Verwaltungsrat Thomas Rose, Präsident (ab 31. Mai 2010) Managing Director, UBS AG, Basel und Zürich Reto Ketterer, Vizepräsident (ab 31. Mai 2010) Managing Director, UBS AG, Basel und Zürich Dr. Markus Steiner, Delegierter Jean-Paul Gennari Managing Director, UBS Fund Services (Luxembourg) S.A., Luxemburg Christian Eibel (ab 6. Mai 2010) Executive Director, UBS AG, Basel und Zürich Markus Lesmann (ab 6. Mai 2010) Director, UBS AG, Basel und Zürich Geschäftsleitung Dr. Markus Steiner Geschäftsführer und Delegierter des Verwaltungsrates André Valente Stellvertretender Geschäftsführer Dr. Riccardo Boscardin Leiter Real Estate Funds Franz Cadalbert Leiter Finance, Controlling and Accounting André Debrunner Leiter Fund Reporting & Information Services Karsten Illy Leiter Operations Securities Funds Beat Schmidlin Leiter Legal and Tax Thomas Zimmerli Leiter Compliance and Risk Control Depotbank UBS AG, Basel und Zürich Prüfgesellschaft Ernst & Young AG, Basel Delegation der Anlageentscheide Hyposwiss Privatbank AG, Zürich 2

5 Halbjahresbericht per 1. Juli 2010 Delegation weiterer Teilaufgaben UBS Fund Management (Switzerland) AG betreibt und nutzt zusammen mit UBS Fund Services (Luxembourg) S.A. eine gemeinsame Fondsadministrationsplattform. Im Rahmen dieser Zusammenarbeit wird die Teilaufgabe «Stammdaten-Verarbeitung» von UBS Fund Services (Luxembourg) S.A. wahrgenommen. Die genaue Ausführung dieser Arbeiten ist in einem am 28. März 2007 zwischen den Parteien abgeschlossenen Vertrag geregelt. Des Weiteren werden verschiedene IT-Dienstleistungen, die mit der Wartung und dem Unterhalt der Hard- und Softwarekomponenten der Fondsadministrationsplattform in Zusammenhang stehen (wie z.b. technische Installationen, Konfigurationen, Systemtests, Archivierung der Daten) von UBS (Luxembourg) ebenfalls von UBS Fund Services (Luxembourg) S.A. in Luxemburg erbracht. Den genauen Umfang dieser Dienstleistungen regelt ein am 8. Mai 2009 zwischen den Parteien abgeschlossener Vertrag. Alle anderen Aufgaben der Fondsleitung wie auch die Kontrolle der delegierten weiteren Aufgaben werden in der Schweiz ausgeführt. Zahlstellen UBS AG, Basel und Zürich und ihre Geschäftsstellen in der Schweiz Vertriebsträger St. Galler Kantonalbank AG, St. Gallen Hyposwiss Privatbank AG, Zürich 3

6 SGKB (CH) Fund - Multi Fokus (CHF) Art übrige Fonds für traditionelle Anlagen Wichtigste Daten ISIN Nettofondsvermögen in CHF CH Inventarwert pro Anteil in CHF Anzahl Anteile im Umlauf , , ,2660 Struktur des Wertpapierportfolios Die 10 grössten Emittenten in % des Gesamtfondsvermögens Julius Baer State Street Global Advisors Institutional Fund JB/SSg 14,56 SSGA Idx Fds SICAV-Comp SSGA Switz Index Equity Fund 6,79 Julius Baer Multibond Absolute Return Bond Fund 6,46 LO Swiss Leaders 6,07 SSgA US Index Equity Fund 5,66 LO Funds Investment Grade EUR 4,28 Lombard Odier Funds II SICAV Convertible Bond 4,22 Alger SICAV The Alger American Asset Growth Fund 4,15 Fisch Umbrella Fund FCP Fisch Bond Fund (CHF) 3,93 LODH Macquarie Infrastructure Fund L.P. 3,79 Übrige 39,36 Total 99,27 Obige Prozentsätze können Rundungsdifferenzen enthalten. 4

7 Halbjahresbericht per 1. Juli 2010 SGKB (CH) Fund - Multi Fokus (CHF) Vermögensrechnung Verkehrswerte CHF CHF Bankguthaben auf Sicht Effekten Obligationen, Wandelobligationen, Optionsanleihen und sonstige Forderungswertpapiere und -rechte Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen Sonstige Vermögenswerte Gesamtfondsvermögen Aufgenommene Kredite Andere Verbindlichkeiten Nettofondsvermögen Erfolgsrechnung Ertrag CHF CHF Erträge der Bankguthaben Retrozessionen Erträge der Effekten aus Obligationen, Wandelobligationen, Optionsanleihen und sonstigen Forderungswertpapieren und -rechten aus Anteilen anderer kollektiver Kapitalanlagen Ausgleichszahlungen aus Securities Lending Kommissionserträge aus Securities Lending Einkauf in laufende Nettoerträge bei der Ausgabe von Anteilen Total Ertrag Aufwand Passivzinsen Fondsvertragliche Kommissionsvergütung an die Fondsleitung Teilübertrag der fondsvertraglichen Kommissionsvergütung an die Fondsleitung auf realisierte Kapitalgewinne und -verluste Ausrichtung laufender Nettoerträge bei der Rücknahme von Anteilen Total Aufwand Nettoertrag Realisierte Kapitalgewinne und -verluste Teilübertrag der fondsvertraglichen Kommissionsvergütung an die Fondsleitung auf realisierte Kapitalgewinne und -verluste Realisierter Erfolg Nicht realisierte Kapitalgewinne und -verluste Gesamterfolg Veränderung des Nettofondsvermögens CHF CHF Nettofondsvermögen zu Beginn des Rechnungsjahres Ordentliche Jahresausschüttung Saldo aus dem Anteilverkehr Gesamterfolg Nettofondsvermögen am Ende der Berichtsperiode Entwicklung der Anteile im Umlauf Anzahl Anzahl Bestand Anfang Rechnungsjahr , ,2660 Ausgegebene Anteile , ,5630 Zurückgenommene Anteile , ,8090 Bestand Ende Berichtsperiode , ,0200 Differenz zwischen den ausgegebenen und zurückgenommenen Anteilen , , Diese Erträge können Ausgleichszahlungen enthalten, die im Rahmen von Securities Lending an Stelle der eigentlichen Zinszahlung vereinnahmt wurden (manufakturierte Zinsen). 2 gemäss Mitteilung der Eidgenössischen Steuerverwaltung vom 3. Januar Realisierte Kapitalgewinne und -verluste können Aufwendungen und Erträge aus Swinging Single Pricing nach Art. 83 Abs. 3 KAG enthalten. 5

8 Halbjahresbericht per 1. Juli 2010 SGKB (CH) Fund - Multi Fokus (CHF) Inventar des Fondsvermögens Titel Käufe 1 Verkäufe Verkehrswert 3 in % 3 Effekten, die an einer Börse gehandelt werden Investmentzertifikate, open end Frankreich Anzahl/ Anzahl/ in CHF Nominal Nominal SSGA EMU GOVERNMENT BOND INDEX FUND I SICAV-C EUR ,49 Total Frankreich ,49 Irland MELLON GLOBAL ALTERN INVEST FD MELLON SANCTUARY II-D-CHF CHF ,22 PIMCO TOTAL RETURN BOND FUND INSTITUTIONAL USD ,80 Total Irland ,02 Luxemburg FRANKLIN TEMPLETON INV FUNDS SICAV-TEMPL ASIA GRWTH FUND-I-C USD ,32 FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS-TEMPL GLOB BD-A-H1 CAP CHF INVESCO FUNDS SICAV INVESCO ASIA INFRASTRUCTURE FUND-C USD ,67 JULIUS BAER MULTIBOND ABSOLUTE RETURN BOND FUND-C CHF ,46 JULIUS BAER MULTIPARTNER SICAV-SAM SUSTAINABLE WATE FUND-C EUR ,29 SCHRODER ALTERNATIVE SOLUTIONS COMMODITY FUND-C CHF HEDGE CHF ,12 SWISSCANTO (LU) EQUITY FUND FCP-SMALL & MID CAPS JAPAN JPY ,06 Total Luxemburg ,94 Schweiz CS ETF (CH) ON SMI (R) CHF ,23 Total Schweiz ,23 Total Investmentzertifikate, open end ,69 Medium-Term Notes, fester Zins CHF KA FINANZ AG % CHF ,64 PACIFIC LIFE FUNDING LLC % CHF ,39 Total CHF ,04 Total Medium-Term Notes, fester Zins ,04 Anleihen, fester Zins CHF ERSTE EUR PFANDBRIEF-& KOMMUNALBANK AG % CHF ,64 Total CHF ,64 Total Anleihen, fester Zins ,64 Total Effekten, die an einer Börse gehandelt werden ,36 Effekten, die nicht an einer Börse oder einem andern geregelten Markt gehandelt werden Investmentzertifikate, open end Frankreich SSGA EMU INDEX EQUITY FUND I EUR ,92 SSGA JAPAN INDEX EQUITY FUND I JPY ,05 SSGA SWITZERLAND INDEX EQUITY FUND I CHF ,79 Total Frankreich ,76 Guernsey MANAGED INVESTMENTS PCC LTD IRIS BALANCED CELL CHF NON V CHF ,20 Total Guernsey ,20 Irland MELLON GLOBAL ALTERN INVEST FD MELLON SANCTUARY II-D-CHF CHF Total Irland 0,00 Jersey LODH MACQUARIE INFRASTRUCTURE FUND LP-CHF CHF ,79 Total Jersey ,79 Luxemburg ALGER SICAV-THE ALGER AMERICAN ASSET GROWTH FUND-I USD ,15 AXA IM FIIS US SHORT DURATION HIGH YIELD-B CAPITALISATION USD ,99 AXA IM FIXED INC INV ST FCP-US SHORT DURAT HIGH YIELD-B CAP EUR BLACKROCK GLOBAL FUNDS SICAV WORLD MINING FUND-D2 USD ,59 BLACKROCK GLOBAL FUNDS SICAV WORLD ENERGY FD-D2 USD ,46 BLACKROCK GLOBAL FUNDS SICAV-LATIN AMERICAN FD-D2 CAPITALIS USD ,05 FIDELITY ACTIVE STRATEGY SICAV-EUROPE FUND-Y EUR ,64 FISCH UMBRELLA FUND FCP FISCH BOND FUND (CHF)-B CHF ,93 FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS-TEMPL GLOB BD-I-H1 CAP CHF ,36 6

9 Halbjahresbericht per 1. Juli 2010 SGKB (CH) Fund - Multi Fokus (CHF) Titel Käufe 1 Verkäufe Verkehrswert 3 in % 3 Anzahl/ Anzahl/ in CHF Nominal Nominal HENDERSON HORIZON FUND SICAV GLOBAL TECHNOLOGY FUND-I2 CAP USD ,49 LO FUNDS INVESTMENT GRADE EUR I-CAP EUR ,28 LOMBARD ODIER FUNDS II SICAV CONVERTIBLE BOND I-CAP CHF ,22 ROBECO CAPITAL GROWTH HIGH YIELD BONDS-I USD CAP USD ,68 SCHRODER INTL SELECTION FUND SICAV-ASIAN EQUITY YIELD C USD Total Luxemburg ,82 Schweiz JULIUS BAER/SSGA INSTITUTIONAL FUND SWISS BOND FUND-C2 CHF ,56 JULIUS BEAR/SSGA INSTITUTIONAL FD CHF SWISS BOND-B2 CHF LO SWISS LEADERS-I CHF ,07 SSGA LIQUIDITY MGMT FUND-B2 CHF ,33 Total Schweiz ,96 Grossbritannien M & G INVESTMENT FUNDS (3) RECOVERY FUND-A GBP ,87 Total Grossbritannien ,87 Vereinigte Staaten SCHRODER INTERNATIONAL SELECTION-US SMALL & MID-CAP EQUITY-C USD ,84 SSGA US INDEX EQUITY FUND-I USD ,66 Total Vereinigte Staaten ,50 Total Investmentzertifikate, open end ,91 Total Effekten, die nicht an einer Börse oder einem andern geregelten Markt gehandelt werden ,91 Total Wertschriften ,27 (davon ausgeliehen ,04) Bankguthaben auf Sicht ,70 Sonstige Vermögenswerte ,03 Gesamtfondsvermögen ,00 Kurzfristige Bankverbindlichkeiten Andere Verbindlichkeiten Nettofondsvermögen «Käufe» umfassen die Transaktionen: Gratistitel / Käufe / Konversionen / Namensänderungen / «Splits» / Stock-/Wahldividenden / Titelaufteilungen / Überträge / Umbuchungen infolge Redenominierung in Euro / Umtausch zwischen Gesellschaften / Zuteilung aus Bezugs-/Optionsrechten / Zuteilung von Bezugsrechten ab Basistiteln 2 «Verkäufe» umfassen die Transaktionen: Auslosungen / Ausbuchung infolge Verfall / Ausübung von Bezugs-/Optionsrechten / «Reverse splits» / Rückzahlungen / Überträge / Umbuchungen infolge Redenominierung in Euro / Umtausch zwischen Gesellschaften / Verkäufe 3 Allfällige Abweichungen in den Totalisierungen sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen Derivative Finanzinstrumente Während der Berichtsperiode getätigte Derivate auf Devisen Verkauf Verkauf Kauf Kauf Fälligkeit Währung Betrag Währung Betrag Devisentermingeschäfte GBP CHF JPY CHF EUR USD CHF USD

10 Halbjahresbericht per 1. Juli 2010 SGKB (CH) Fund - Multi Fokus (CHF) Ergänzende Angaben Derivative Finanzinstrumente (Risikomessverfahren: Commitment-Ansatz II [Art. 38 KKV-FINMA]) Pensionsgeschäfte Per Bilanzstichtag waren keine Effekten in Pension gegeben. Vergütung an die Fondsleitung Pauschale Verwaltungskommission Effektiv erhobene pauschale Verwaltungskommission: 0,125% monatlich (1,5% p.a.); Maximale pauschale Verwaltungskommission gemäss Fondsvertrag 0,125% monatlich (1,5% p.a.); berechnet auf dem durchschnittlichen Nettofondsvermögen Verwaltungskommissionssätze für die im Fondsvermögen enhaltenen Anlagefonds: Die Verwaltungskommissionen, die auf der Ebene der Zielfonds und SGKB (CH) Multi Fokus Fonds insgesamt belastet werden können, betragen maximal 3,30% p.a. Soft Commission Arrangements Portfolio Turnover Rate (PTR) Diese Kennziffer wurde gemäss der «Richtlinie zur Berechnung und Offenlegung der TER und PTR» der Swiss Funds Association SFA in der aktuell gültigen Fassung berechnet. Die PTR gilt als Indikator für die Bedeutung der Nebenkosten, die bei Kauf und Verkauf von Anlagen erwachsen. Sie zeigt auf, wie viele Wertschriften-Transaktionen freiwillig aufgrund gezielter Umschichtungen erfolgten, und zwar im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettofondsvermögen. Dabei werden Transaktionen, die aufgrund von nichtbeeinflussbaren Ausgaben und Rücknahmen resultierten, nicht berücksichtigt. PTR: 87,43% Total Expense Ratio (TER) Diese Kennziffer wurde gemäss der «Richtlinie zur Berechnung und Offenlegung der TER und PTR» der Swiss Funds Association SFA in der aktuell gültigen Fassung berechnet und drückt die Gesamtheit derjenigen Kommissionen und Kosten, die laufend dem Fondsvermögen belastet werden (Betriebsaufwand), retrospektiv in einem %-Satz des Fondsvermögens aus. Zusammengesetzte TER für die letzten 12 Monate: 2,18% Die Fondsleitung hat keine Vereinbarungen bezüglich Retrozessionen in Form von so genannten «soft commission arrangements» geschlossen. Umrechnungskurse EUR 1 = CHF GBP 1 = CHF JPY 1 = CHF USD 1 = CHF

11 Anhang zu Ergänzende Angaben Halbjahresbericht per 1. Juli 2010 SGKB Customized Benchmark Ausgewogen CHF Asset Class Währung Gewichtung Benchmarks Bloomberg Code Geldmarkt CHF 2,00% 3 Monate CHF Libor SF0003m Index Obligationen CHF 40,50% Swiss Bond Index Total Return EUR 5,00% JPMorgan Global Govt. Bond Index EMU JPMGEMLC Index GBP 1,00% JPMorgan UK Govt. Bond Index GBP JPMTUK Index USD 3,50% JPMorgan US Govt. Bond Index USD JPMTUS Index JPY 4,00% JPMorgan Japan Govt. Bond Index JPY JPMTJPN Index Aktien CHF 18,00% MSCI TR Net Switzerland NDDLSZ Index USD 7,00% MSCI TR Net Europe ex. Switzerland NDDUEXSZ Index USD 14,00% MSCI TR Net North America NDDUNA Index USD 3,00% MSCI TR Net Pazific NDDUP Index USD 2,00% MSCI TR Net Emerging Markets Free NDUEEGF Index *Die Berechnung des Benchmarks erfolgt auf Basis der monatlichen Renditen und wird in CHF umgerechnet. 9

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13 Dieses umweltschonende Papier wurde aus 100% chlorfrei gebleichtem Zellstoff hergestellt.