Depotanalyse. Depotanalyse. Herr Muster Mustermann Muster Straße Muster Stadt

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1 Depotanalyse FAZIT GmbH Sabine und Hans-Peter WALTER-KUGLER, Grasmückenweg 23, Kempten Herr Muster Mustermann Muster Straße Muster Stadt Depotanalyse FAZIT GmbH Sabine und Hans-Peter WALTER-KUGLER Grasmückenweg Kempten Telefon Telefax Alle Angaben ohne Gewähr

2 Depotanalyse Sehr geehrter Herr Mustermann, unter Berücksichtigung Ihrer individuellen Anlageziele und Ihrer Risikobereitschaft haben wir für Sie eine grafisch aufbereitete Depotanalyse erstellt. Für Rückfragen zu dem vorliegenden Angebot stehen wir Ihnen jederzeit gerne zur Verfügung. Mit herzlichen Grüßen FAZIT GmbH Sabine und Hans-Peter WALTER-KUGLER Disclaimer: Die Depotanalyse ersetzt nicht die persönliche Beratung. Trotz sorgfältiger Auswahl der Quellen und Prüfung der Inhalte übernimmt weder der Makler noch eines seiner assoziierten Unternehmen irgendeine Art von Haftung für die Verwendung dieser Ausarbeitung oder deren Inhalt. Es kann keine Gewähr für die Richtigkeit oder Vollständigkeit der in dieser Publikation gemachten Angaben übernommen werden, und keine Aussage in dieser Ausarbeitung ist als solche Garantie zu verstehen. Der Wert jedes Investments und der Ertrag daraus können sowohl sinken als auch steigen, und Sie erhalten möglicherweise nicht den investierten Gesamtbetrag zurück. Dieses Dokument begleitet eine kompetente Beratung zur Kapitalanlage sowie zur steuerlichen und rechtlichen Situation des Anlegers und sollte nicht ohne eine solche persönliche Beratung Verwendung finden. In der Vergangenheit erzielte Performance ist kein verlässlicher Indikator für zukünftige Entwicklungen. Die in diesem Dokument gewählten Betrachtungszeiträume dienen ausschließlich dem Zweck, über die Wertentwicklung der genannten Wertpapiere oder Musterportfolien zu informieren. Darüber hinaus dürfen aus diesen Informationen keine Aussagen zu Eigenschaften der genannten Wertpapiere oder Musterportfolien abgeleitet werden, ebenso nicht zu deren künftigen Entwicklung. Bei Musterportfolien handelt es sich um artifiziell geführte Portfolien. Diese werden parallel zu den reellen Mandaten geführt, aber nicht konkret investiert. Ihre Wertentwicklung kann von der Wertentwicklung eines reellen Portfolios abweichen. Sofern in diesem Dokument Indizes genannt werden, wird ihre Wertentwicklung lediglich zu Vergleichszwecken herangezogen, um das Investmentumfeld im Betrachtungszeitraum veranschaulichen. Bitte beachten Sie, dass ein Index grundsätzlich nicht aktiv gemanagt wird und es nicht möglich ist, direkt in einen Index zu investieren. Die Wertentwicklung eines Index beinhaltet keinen Abzug von Aufwendungen und repräsentiert nicht die Wertentwicklung irgendeines in diesem Dokument genannten Wertpapiers. Alle Angaben ohne Gewähr

3 Depotanalyse Inhaltsverzeichnis 1. Aktuelles Depot 1.1 Zusammensetzung des Wertpapierdepots 1.3 Anlagestruktur Aufteilung der Hauptanlagekategorien Aufteilung der Anlagearten Risikoklassenaufteilung Wertpapierwährung 2. Depotoptimierung 2.1 Zusammensetzung des Wertpapierdepots 2.2 Anlagestruktur Aufteilung der Hauptanlagekategorien Aufteilung der Anlagearten Risikoklassenaufteilung Wertpapierwährung 2.3 Optimierungsergebnis 2.4 Umschichtung 3. Backtesting 3.1 Benchmarking 3.2 Aktuelles Depot 3.3 Depotoptimierung 4. Jahresperformance 5. Produktinformationen 6. Factsheets 6.1 ECHIQUIER PATRIMOINE 6.2 hausinvest 6.3 BNY Mellon Long-Term Global Equity Fund EUR A 6.4 Carmignac Patrimoine A EUR acc Alle Angaben ohne Gewähr

4 Depotanalyse 6.5 Franklin Templeton Global Fundamen. Strat. Fund A Ydis EUR 6.6 Templeton Growth (Euro) Fund Class A (acc) 6.7 Carmignac Securite A EUR acc Alle Angaben ohne Gewähr

5 Depotanalyse 1. Aktuelles Depot 1.1 Zusammensetzung des Wertpapierdepots Fonds ISIN RK Währung Proz. Anteil Depot Wert(EUR) Aktienfonds All Cap DWS Vermögensbildungsfonds I DE EUR 17,91 % ,00 Deka-GlobalChampions CF DE000DK0ECU8 4 EUR 28,88 % ,50 UniGlobal DE EUR 25,30 % ,00 Aktienfonds Rohstoffe Industriemetalle BGF World Mining Fund A2 EUR LU EUR 27,91 % ,00 Summe ,50 Risikokennziffer 4,28 Risikokennziffer Anlagestruktur Aufteilung der Hauptanlagekategorien Aktienfonds Rohstoffe Industriemetalle Welt 27,91% Aktienfonds All Cap Welt 72,09% Alle Angaben ohne Gewähr

6 Depotanalyse Aufteilung der Anlagearten Aktienfonds 100,00% Risikoklassenaufteilung risikofreudig (5) 27,91% risikobewusst (4) 72,09% Wertpapierwährung EUR 100,00% Alle Angaben ohne Gewähr

7 Depotanalyse 2. Depotoptimierung 2.1 Zusammensetzung des Wertpapierdepots Fonds ISIN RK Fondswährung Anteil Anlagebetrag (EUR) errechneter Endbetrag* (EUR) Aktienfonds All Cap Templeton Growth (Euro) Fund Class A (acc) BNY Mellon Long-Term Global Equity Fund EUR A LU EUR 10,00 % 5.625, ,02 IE00B29M2H10 4 EUR 10,00 % 5.625, ,45 Immobilienfonds hausinvest DE EUR 20,00 % , ,29 Mischfonds ausgewogen Carmignac Patrimoine A EUR acc FR EUR 15,00 % 8.438, ,41 Mischfonds defensiv ECHIQUIER PATRIMOINE FR EUR 15,00 % 8.438, ,86 Mischfonds flexibel Franklin Templeton Global Fundamen. Strat. Fund A Ydis EUR LU EUR 15,00 % 8.438, ,76 Rentenfonds allgemein gemischte Laufzeiten Carmignac Securite A EUR acc FR EUR 15,00 % 8.438, ,32 Summe , ,11 Risikokennziffer 2,70 Risikokennziffer * Alle Berechnungen basieren auf Werten aus der Vergangenheit und sind keine Zusage für zukünftige Wertentwicklungen. Die errechneten/angezeigten Werte dienen reinen Illustrationszwecken. Es besteht keinerlei Garantie, dass die angezeigten Werte erreicht, Wertsteigerungen beibehalten und/oder das gezahlte Gelder erhalten bleiben. Alle Angaben ohne Gewähr

8 Depotanalyse 2.2 Anlagestruktur Aufteilung der Hauptanlagekategorien Rentenfonds allgemein gemischte Laufzeiten Euroland 15,00% Aktienfonds All Cap Welt 20,00% Mischfonds flexibel Welt 15,00% Immobilienfonds Europa 20,00% Mischfonds defensiv Euroland 15,00% Mischfonds ausgewogen Welt 15,00% Aufteilung der Anlagearten Rentenfonds 15,00% Aktienfonds 20,00% Immobilienfonds 20,00% Mischfonds 45,00% Risikoklassenaufteilung risikobewusst (4) 20,00% defensiv (2) 50,00% ausgewogen (3) 30,00% Alle Angaben ohne Gewähr

9 Depotanalyse Wertpapierwährung EUR 100,00% Alle Angaben ohne Gewähr

10 Depotanalyse 2.3 Optimierungsergebnis Historische Rendite Historisches Risiko 10,94 % 5,69 % 3,83 % 0,53 % Aktuelles Depot Depot-Optimierung Stand Zugrunde liegende Zeitperiode 3 Jahr(e) 2.4 Umschichtung Um Ihr Depot entsprechend den Optimierungsempfehlungen umzusetzen, sind folgende Umschichtungen erforderlich. Verkäufe Fonds ISIN Betrag ( ) DWS Vermögensbildungsfonds I DE ,00 UniGlobal DE ,00 Deka-GlobalChampions CF DE000DK0ECU ,50 BGF World Mining Fund A2 EUR LU ,00 Summe ,50 Ankäufe Fonds ISIN Betrag ( ) Templeton Growth (Euro) Fund Class A (acc) LU ,75 BNY Mellon Long-Term Global Equity Fund EUR A IE00B29M2H ,75 hausinvest DE ,50 Carmignac Patrimoine A EUR acc FR ,63 ECHIQUIER PATRIMOINE FR ,63 Franklin Templeton Global Fundamen. Strat. Fund A Ydis EUR LU ,63 Carmignac Securite A EUR acc FR ,63 Summe ,52 Alle Angaben ohne Gewähr

11 Depotanalyse 3. Backtesting 3.1 Benchmarking Wertentwicklung (%) Vola. (%) Aktuelles Depot -8,51 % 15,98 % Depotvorschlag 30,22 % 4,12 % EURO Jan 08 Jan 09 Jan 10 Jan 11 Jan 12 Jan 13 Jan 14 Zeitraum 3.2 Aktuelles Depot BGF World Mining Fund A2 EUR Deka-GlobalChampions CF DWS Vermögensbildungsfonds I -48,27 % 26,76 % -0,01 % 14,64 % -3,13 % 13,89 % UniGlobal 21,81 % 14,54 % % Jan 08 Jan 09 Jan 10 Jan 11 Jan 12 Jan 13 Jan 14 Zeitraum Alle Angaben ohne Gewähr

12 Depotanalyse 3.3 Depotoptimierung % Jan 08 Jan 09 Jan 10 Jan 11 Jan 12 Jan 13 Jan 14 Zeitraum Wertentwicklung (%) BNY Mellon Long-Term Global Equity Fund EUR A Carmignac Patrimoine A EUR acc Carmignac Securite A EUR acc ECHIQUIER PATRIMOINE Franklin Templeton Global Fundamen. Strat. Fund A Ydis EUR Vola. (%) 43,26 % 12,26 % 38,16 % 6,32 % 31,52 % 1,54 % 12,72 % 1,61 % 50,88 % 9,56 % hausinvest 26,92 % 0,35 % Templeton Growth (Euro) Fund Class A (acc) 5,14 % 15,26 % Alle Angaben ohne Gewähr

13 Depotanalyse 4. Jahresperformance ,38% 7,84% 7,70% 12,98% 0,38% -0,62% -0,48% -6,95% Depotvorschlag Aktuelles Depot Jahr ,62 % -2,38 % Jahr ,38 % 5,31 % Jahr ,84 % 7,09 % Jahr ,48 % -11,85 % Jahr ,70 % 20,34 % Jahr ,98 % 44,90 % Jahr ,95 % -44,44 % Jahr ,38 % -2,68 % Depotvorschlag Aktuelles Depot Alle Angaben ohne Gewähr

14 Depotanalyse 5. Produktinformationen Fonds Berichte ECHIQUIER PATRIMOINE Factsheet KAG Halbjahresbericht Geprüfter Jahresbericht Verkaufsprospekt KID hausinvest Factsheet KAG Halbjahresbericht Geprüfter Jahresbericht Verkaufsprospekt KID Produktinformationsblatt BNY Mellon Long-Term Global Equity Fund EUR A Factsheet KAG Halbjahresbericht Geprüfter Jahresbericht Verkaufsprospekt KID Carmignac Patrimoine A EUR acc Factsheet KAG Halbjahresbericht Geprüfter Jahresbericht Verkaufsprospekt KID Videospot mit Fondsinfos Franklin Templeton Global Fundamen. Strat. Fund A Ydis EUR Factsheet KAG Halbjahresbericht Geprüfter Jahresbericht Verkaufsprospekt KID Alle Angaben ohne Gewähr

15 Fonds Berichte Templeton Growth (Euro) Fund Class A (acc) Factsheet KAG Halbjahresbericht Geprüfter Jahresbericht Verkaufsprospekt KID Carmignac Securite A EUR acc Factsheet KAG Halbjahresbericht Geprüfter Jahresbericht Verkaufsprospekt KID Videospot mit Fondsinfos

16 Quelle der Daten FWW GmbH // Rechtlicher Hinweis Wie bei jeder Anlage in Wertpapieren und vergleichbaren Vermögenswerten, besteht bei der Anlage in Investmentfonds das Risiko von Kurs- und Währungsverlusten. Dies hat zur Folge, dass die Preise der Fondsanteile und die Höhe der Erträge schwanken und nicht garantiert werden können. Maßgeblich für den Anteilserwerb sind die gesetzlichen Verkaufsunterlagen. Der Inhalt ist sorgfältig recherchiert und zusammengestellt. Eine Gewähr für die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Genauigkeit kann nicht übernommen werden. ** Bei den Angaben zu Rendite und Volatilität handelt es sich um Vergangenheitswerte, die keine Garantie für zukünftige Entwicklungen darstellen. Die Verwaltungs- und Depotbankvergütung sowie alle sonstigen Kosten, die gemäß Verkaufsprospekten den Fonds belastet wurden, sind in der Berechnung enthalten. Die Wertentwicklungsberechnung erfolgt nach der BVI Methode, d.h. ein Ausgabeaufschlag ist in der Berechnung nicht enthalten. Das Anlageergebnis würde unter Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages geringer ausfallen.

17 ECHIQUIER PATRIMOINE ISIN FR WKN A0MK0S Währung EUR Stammdaten ISIN / WKN Fondsgesellschaft Fondsmanager Vertriebszulassung Schwerpunkt Produktart FR / A0MK0S Financiere de L Echiquier Herr Marc Craquelin, Herr Olivier de Berranger Deutschland, Frankreich Mischfonds defensiv Euroland Mischfonds Übersicht Anlageziel ist ein regelmäßiger Kapitalzuwachs bei mäßigem Risiko. Der Fonds investiert in Zinsprodukte, Schuldverschreibungen (mindestens 50%) und in europäische, vorwiegend französische Aktien (maximal 50%). Schwerpunkt Asset Region Mischfonds defensiv Euroland Fondsdomizil Frankreich Auflagedatum Rücknahmepreis 862,25 EUR (Stand ) Währung EUR Fondsvolumen 669,80 Mio. EUR (Stand ) Risikoklasse 2 SRRI 3 Empfohlene Anlagedauer 2 Jahr(e) Kosten All-in-fee 1,20 % Ausgabeaufschlag (effektiv) 1,00 % (0,99 %) Depotbankgebühr n.v. Managementgebühr n.v. Performancegebühr n.v. Mindestanlage Mindestanlage Folgezahlung Ertragsart 0,00 EUR (Bitte beachten Sie, dass die Mindestanlage bei manchen Lagerstellen abweichen kann.) 0,00 EUR (Bitte beachten Sie, dass die Mindestanlage bei manchen Lagerstellen abweichen kann.) thesaurierend FWW FundStars (Stand ) Depotbank BNP Paribas Securities Services Geschäftsjahr Benchmark EONIA Capitalise Wertentwicklung (auf EUR-Basis) Wertentwicklung p.a. Sektor Sek. p.a. 225 Hoch 863,29 ( ) 1 Monat 0,41 % 0,02 % 3 Monate 1,66 % 1,74 % Monate 2,80 % 3,02 % 1 Jahr 5,76 % 3,27 % Jahre 8,62 % 2,79 % 12,46 % 3,99 % % 5 Jahre 21,74 % 4,01 % 29,75 % 5,35 % Jahre 32,07 % 2,82 % 46,34 % 3,88 % seit Jahresbeginn 1,21 % 1,36 % seit Auflegung 126,24 % 4,34 % Stand: Tief 378,90 ( ) Jan 95 Jan 00 Jan 05 Jan 10

18 ECHIQUIER PATRIMOINE ISIN FR WKN A0MK0S Währung EUR Rendite-Risiko Chart (3 Jahr(e)) Performance (%) ,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 4,5 5,0 5,5 Volatilität (%) ECHIQUIER PATRIMOINE Sektor Mischfonds defensiv Euroland Kennzahlen (auf EUR-Basis) 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Volatilität 1,96 % 2,72 % 2,61 % Sharpe Ratio 3,01 0,75 1,29 Tracking Error 4,75 % 5,39 % 5,87 % Beta-Faktor 0,35 0,51 0,46 Treynor Ratio 16,85 3,95 7,39 Information Ratio 0,51 0,00 0,08 Jensen's Alpha 0,27 % -0,26 % -0,72 % Maximaler Jahresverlust (rollierend) Längste Verlustperiode -7,21 % 4 Monat(e) 12-Monats-Hoch 863,29 12-Monats-Tief 809,29 Maximum Time to Recover Durchschnittliche Rendite 705 Tage 3,50 % Stand: Gewinne/Verluste ,14% 8,35% 6,05% 5,11% 4,47% 2,59% 2,96% 3,16% 1,21% -2,70% -6,49% jährliche Entwicklung im Jahr ,11 % im Jahr ,16 % im Jahr ,05 % im Jahr ,96 % im Jahr ,49 % im Jahr ,35 % im Jahr ,59 % im Jahr ,70 % im Jahr ,47 % im Jahr ,14 % im Jahr ,21 % ECHIQUIER PATRIMOINE Mischfonds defensiv Euroland

19 ECHIQUIER PATRIMOINE ISIN FR WKN A0MK0S Währung EUR Vermögensaufteilung Länderaufteilung 54,60 % Geldmarkt/Kasse 100,00 % Euroland 24,20 % Renten 21,20 % Aktien Stand: Stand: Branchenaufteilung Währungsaufteilung Es stehen keine Daten zur Verfügung 45,40 % Divers Stand: Top-Holdings 0,70 % CA Languedoc 0,70 % CA SUD RH. ALPES 0,70 % Electricite de Strasbourg 0,60 % Ericsson 0,60 % Veolia Environnement 0,60 % GDF Suez 0,50 % Michelin 0,50 % Sabmiller Plc. 0,50 % Danone 0,50 % Vicat Stand: Bericht des Fondsmanagements Aktueller Kommentar Die Rating-Hochstufung Spaniens durch Moody s und die erneute Zunahme von Fusionen und Übernahmen belebten die Märkte im Februar. Der EURO STOXX50- Index legte im Berichtszeitraum 4,5 %, der Echiquier Patrimoine 0,9 % zu, mithin beläuft sich die jährliche Performance auf 1,2 %. Wie von uns im Januar angekündigt hat der Echiquier Patrimoine sein Exposure gegenüber europäischen Unternehmen, die einen erheblichen Teil ihrer Umsätze in den Schwellenländern erwirtschaften, in den letzten Monaten stark reduziert. Die jüngste Underperformance globaler britischer Marktführer hat uns veranlasst, uns gemäß einem contrarian Ansatz für diesen Bereich zu interessieren. In Erwägung, dass die enttäuschenden Ergebnisveröffentlichungen zu einem erheblichen Teil auf die Auswirkungen der starken Devisenkursschwankungen zurückzuführen sind, bauten wir seit Jahresbeginn Positionen in PEARSON, HSBC und SABMILLER auf, die seit Jahresbeginn um jeweils 24,5 %, 4,9 % bzw. 5,6 % gefallen sind. Mit einer Rendite von 5,3 %, 5,5 % und 2,5 % passen diese Titel jedoch ideal zur Strategie Ihres Fonds. Auf der Ebene der Publikatioen, lassen Sie uns einen näheren Blick auf GERARD PERRIER werfen, einen französischen Zulieferer von Elektrik- und Elektronikbauteilen für die Automatisierungstechnik. Nach 4 % im ersten Halbjahr verzeichnete GERARD PERRIER im zweiten Halbjahr 2013 ein Umsatzwachstum von über 15 %. Ein Anstieg um über 10 % über das gesamte Geschäftsjahr mit drei Schwerpunkten: Wartung (+8,5 %), Investitionsgüter (+7,1 %) und Energie (+17,6 %). Die starke Beschleunigung zum Jahresende ermöglichte dem Konzern, sein Absatzziel von 137 Mio. EUR deutlich zu übertreffen, obwohl dieses im Laufe des vergangenen Jahres bereits drei Mal angehoben worden war. Im zweiten Halbjahr dürften zudem die Margen erhöht werden. Wir halten unsere Position in diesem kleinen qualitätvollen Familienunternehmen, bei dem die Beschleunigung der Ergebniskette vom Markt nicht angemessen bewertet wird (lediglich das 6- Fache des für 2015 erwarteten Betriebsergebnisses). Stand

20 ECHIQUIER PATRIMOINE ISIN FR WKN A0MK0S Währung EUR Wichtiger Risikohinweis Dieses Dokument dient der Information. Er ist kein Verkaufsprospekt und enthält kein Angebot zum Kauf oder eine Aufforderung zur Abgabe eines Kaufangebots für das vorgestellte Produkt und darf nicht zum Zwecke eines Angebots oder einer Kaufaufforderung verwendet werden. In die Zukunft gerichtete Angaben basieren auf Annahmen. Da sämtliche Annahmen, Voraussagen und Angaben nur die derzeitige Auffassung über künftige Ereignisse wiedergeben, enthalten sie natürlich Risiken und Unsicherheiten. Entsprechend sollte auf sie nicht im Sinne eines Versprechens oder einer Garantie über die zukünftige Performance vertraut werden. Investoren sollten sich bewusst sein, dass die tatsächliche Performance erheblich von vergangenen Ergebnissen abweichen kann. Insofern kann die zukünftige Performance der Anlagealternativen nicht zugesichert werden. 4

21 hausinvest ISIN DE WKN Währung EUR Stammdaten ISIN / WKN DE / Fondsgesellschaft Commerz Real Investmentgesellschaft mbh Fondsmanager Herr Mario Schüttauf Vertriebszulassung Deutschland Schwerpunkt Immobilienfonds Europa Produktart Immobilienfonds Fondsdomizil Deutschland Auflagedatum Rücknahmepreis 41,11 EUR (Stand ) Übersicht Anlageziel ist eine überdurchschnittliche Rendite. Der Fonds investiert in Immobilien überwiegend in Staaten, die an der Europäischen Wirtschafts- und Währungsunion teilnehmen. Zur Beimischung besteht die Möglichkeit, in den wirtschaftlichen und politischen Metropolen der Welt zu investieren. Wichtigste Anlagemärkte dabei sind der nordamerikanische und der asiatisch-pazifische Raum. Bei der Auswahl der Immobilien stehen deren nachhaltige Ertragskraft sowie eine Streuung nach Lage, Größe, Nutzung und Mietern im Vordergrund der Überlegungen. Besonderheiten Fondsname bis : hausinvest europa Währung EUR Fondsvolumen 9396,30 Mio. EUR (Stand ) Risikoklasse 2 SRRI 1 Schwerpunkt Asset Region Immobilienfonds Europa Mindestanlage Mindestanlage Folgezahlung Ertragsart 0,00 EUR (Bitte beachten Sie, dass die Mindestanlage bei manchen Lagerstellen abweichen kann.) 0,00 EUR (Bitte beachten Sie, dass die Mindestanlage bei manchen Lagerstellen abweichen kann.) ausschüttend Letzte Ausschüttung 1,25 EUR (Stand ) Depotbank Commerzbank AG Geschäftsjahr Kosten Ausgabeaufschlag (effektiv) 5,00 % (4,76 %) Depotbankgebühr 0,03 % Gesamtkostenquote (TER) ,98 % Managementgebühr 0,96 % Performancegebühr n.v. Wertentwicklung (auf EUR-Basis) p.a. Sektor Sek. p.a. 1 Monat 0,39 % -0,57 % 3 Monate 0,76 % -0,02 % 6 Monate 1,48 % 0,23 % 1 Jahr 2,43 % -1,28 % 3 Jahre 7,68 % 2,50 % 3,54 % 1,17 % 5 Jahre 15,08 % 2,85 % 15,55 % 2,93 % 10 Jahre 40,19 % 3,44 % 47,52 % 3,96 % seit Jahresbeginn 0,59 % 0,00 % seit Auflegung 962,65 % 5,79 % Wertentwicklung % Jan 90 Jan 95 Jan 00 Jan 05 Jan 10

22 hausinvest ISIN DE WKN Währung EUR Rendite-Risiko Chart (3 Jahr(e)) Performance (%) 15,0 12,5 10,0 7,5 5,0 2,5 0,0-2,5-5,0-7,5-10,0 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 4,5 5,0 5,5 Volatilität (%) hausinvest Sektor Immobilienfonds Europa Kennzahlen (auf EUR-Basis) 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Volatilität 0,37 % 0,38 % 0,39 % Sharpe Ratio 6,12 5,15 5,88 Tracking Error Beta-Faktor Treynor Ratio Information Ratio Jensen's Alpha Längste Verlustperiode 1 Monat(e) 12-Monats-Hoch 43,02 12-Monats-Tief 40,33 Maximum Time to Recover 98 Tage Gewinne/Verluste ,27% 3,99% 4,00% 2,40% 2,49% 2,60% 0,59% 0,89% 0,84% -0,70% -1,34% jährliche Entwicklung im Jahr ,70 % im Jahr ,34 % im Jahr ,84 % im Jahr ,00 % im Jahr ,89 % im Jahr ,99 % im Jahr ,27 % im Jahr ,60 % im Jahr ,49 % im Jahr ,40 % im Jahr ,59 % hausinvest Immobilienfonds Europa Vermögensaufteilung Länderaufteilung 85,68 % Immobilien 22,80 % Frankreich 20,60 % Europa 14,32 % Geldmarkt/Kasse 19,20 % Großbritannien Stand: ,50 % Deutschland 12,80 % Benelux 7,10 % Asien Stand:

23 hausinvest ISIN DE WKN Währung EUR Branchenaufteilung Währungsaufteilung 85,68 % Immobilien Es stehen keine Daten zur Verfügung 14,32 % Kasse Stand: Top-Holdings Es stehen keine Daten zur Verfügung Bericht des Fondsmanagements Aktueller Kommentar Zum Jahreswechsel haben wir für hausinvest den Kaufvertrag der Neuen Direktion Köln unterzeichnet. Hierbei handelt es sich um eine Projektentwicklung, die bis zum Frühjahr 2016 in unwiederbringlicher Lage direkt am Rheinufer und in unmittelbarer Nachbarschaft von Dom und Hauptbahnhof entsteht. Die Lage besticht über die beste Sichtbarkeit im Stadtbild und einen unverbaubaren Blick über den Fluss. Neben der klassischen Akquisition von bereits fertiggestellten und vermieteten Objekten investieren wir regelmäßig auch gezielt in passende Projektentwicklungen. Wie im Fall der Neuen Direktion kooperieren wir mit namhaften Projektentwicklungs-Gesellschaften wie der HOCHTIEF-Projektentwicklung. Neben einer attraktiven Ankaufsrendite liegt der Reiz einer Projektentwicklung vor allem in der Möglichkeit, dass unsere Experten des Technischen Asset-Managements - darunter Architekten, Bauingenieure und viele weitere Spezialisten - den Investitions- und Entstehungsprozess der Fondsimmobilie von Anfang an mitgestalten können. Das Investitionsvolumen für die Immobilie beläuft sich insgesamt auf 128 Millionen Euro. Alleiniger Mieter wird die Europäische Agentur für Flugsicherheit (EASA). Die EASA hat die Aufgabe, einheitliche und hohe Sicherheits- und Umweltstandards auf europäischer Ebene zu erstellen und zu überwachen. Der Mietvertrag des äußerst bonitätsstarken Mieters aus dem öffentlichen Sektor läuft langfristig über 20 Jahre und beinhaltet zwei 5-Jahres-Verlängerungsoptionen. Darüber hinaus sind die Mieteinnahmen über eine Inflationsindexklausel zu 100% wertgesichert, was bei einem derart langen Mietvertrag besonders wichtig ist. Dank der langfristigen Vermietung lässt das Objekt eine weitere Steigerung der aktuell bereits guten Vermietungsquote von knapp 91% erwarten und wird damit einen verlässlichen Beitrag zum Erfolg von hausinvest leisten. Nach der Fertigstellung ist die Immobilie für die Zertifizierung nach dem DNGB-Silber-Standard vorgesehen. Durch den jüngsten Zukauf in Köln sowie den im Dezember stattgefundenen Verkauf des Schillerhauses in Frankfurt wird das Gesamtportfolio und speziell das Deutschlandportfolio weiter diversifiziert und optimiert. Stand Wichtiger Risikohinweis Dieses Dokument dient der Information. Er ist kein Verkaufsprospekt und enthält kein Angebot zum Kauf oder eine Aufforderung zur Abgabe eines Kaufangebots für das vorgestellte Produkt und darf nicht zum Zwecke eines Angebots oder einer Kaufaufforderung verwendet werden. In die Zukunft gerichtete Angaben basieren auf Annahmen. Da sämtliche Annahmen, Voraussagen und Angaben nur die derzeitige Auffassung über künftige Ereignisse wiedergeben, enthalten sie natürlich Risiken und Unsicherheiten. Entsprechend sollte auf sie nicht im Sinne eines Versprechens oder einer Garantie über die zukünftige Performance vertraut werden. Investoren sollten sich bewusst sein, dass die tatsächliche Performance erheblich von vergangenen Ergebnissen abweichen kann. Insofern kann die zukünftige Performance der Anlagealternativen nicht zugesichert werden.

24 BNY Mellon Long-Term Global Equity Fund EUR A ISIN IE00B29M2H10 WKN A0NG0W Währung EUR Stammdaten ISIN / WKN Fondsgesellschaft Fondsmanager Vertriebszulassung Schwerpunkt Produktart Fondsdomizil IE00B29M2H10 / A0NG0W BNY Mellon Global Funds plc Herr Ken Lyall Deutschland, Frankreich, Gibraltar, Großbritannien, Guernsey, Irland, Italien, Jersey, Niederlande, Norwegen, Schweiz, Spanien, Österreich Aktienfonds All Cap Welt Aktienfonds Irland Übersicht Anlageziel ist langfristiges Kapitalwachstum. Der Fonds investiert mindestens 3/4 seines Vermögens in ein Portfolio aus Aktien und auf Aktien bezogenen Wertpapieren von Unternehmen in der ganzen Welt. Schwerpunkt Asset Region Kosten Aktienfonds All Cap Welt Auflagedatum Rücknahmepreis 1,43 EUR (Stand ) Währung EUR Fondsvolumen 1124,11 Mio. EUR (Stand ) Ausgabeaufschlag (effektiv) 5,26 % (5,00 %) Depotbankgebühr 0,15 % Managementgebühr 1,00 % Performancegebühr n.v. Risikoklasse 4 SRRI 5 Mindestanlage Ertragsart 5.000,00 EUR (Bitte beachten Sie, dass die Mindestanlage bei manchen Lagerstellen abweichen kann.) thesaurierend FWW FundStars (Stand ) Depotbank BNY Mellon Trust Company (Ireland) Limited Geschäftsjahr Benchmark MSCI World Wertentwicklung (auf EUR-Basis) Wertentwicklung p.a. Sektor Sek. p.a. 150 Hoch 1,51 ( ) 1 Monat -1,88 % -0,67 % 3 Monate -1,10 % 2,28 % 6 Monate -2,62 % 3,00 % 1 Jahr 1,24 % 9,00 % 3 Jahre 32,20 % 9,75 % 29,76 % 9,07 % 5 Jahre 82,01 % 12,72 % 102,79 % 15,19 % 10 Jahre 54,81 % 4,47 % seit Jahresbeginn -3,59 % -0,26 % seit Auflegung 43,26 % 6,26 % % Stand: Tief 0,73 ( ) Jan 09 Jan 10 Jan 11 Jan 12 Jan 13 Jan 14

25 BNY Mellon Long-Term Global Equity Fund EUR A ISIN IE00B29M2H10 WKN A0NG0W Währung EUR Rendite-Risiko Chart (3 Jahr(e)) Performance (%) Volatilität (%) BNY Mellon Long-Term Global Equity Fund EUR A Aktienfonds All Cap Welt Sektor Kennzahlen (auf EUR-Basis) 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Volatilität 7,34 % 8,89 % 9,34 % Sharpe Ratio 0,79 0,84 1,33 Tracking Error 6,02 % 7,88 % 9,08 % Beta-Faktor 0,58 0,55 0,51 Treynor Ratio 9,96 13,58 24,28 Information Ratio -2,14-0,18-0,49 Jensen's Alpha -0,44 % 0,01 % -0,36 % Maximaler Jahresverlust (rollierend) Längste Verlustperiode -19,30 % 4 Monat(e) 12-Monats-Hoch 1,51 12-Monats-Tief 1,35 Maximum Time to Recover 661 Tage Stand: Gewinne/Verluste ,06% 17,28% 15,14% 12,01% -3,59% -1,21% jährliche Entwicklung im Jahr ,94 % im Jahr ,06 % im Jahr ,28 % im Jahr ,21 % im Jahr ,14 % im Jahr ,01 % im Jahr ,59 % -22,94% BNY Mellon Long-Term Global Equity Fund EUR A Aktienfonds All Cap Welt Vermögensaufteilung 99,10 % Aktien 0,90 % Geldmarkt/Kasse Stand:

26 BNY Mellon Long-Term Global Equity Fund EUR A ISIN IE00B29M2H10 WKN A0NG0W Währung EUR Länderaufteilung Branchenaufteilung 43,00 % Nordamerika 17,40 % Europa 16,50 % Asien 11,60 % Japan 9,70 % Großbritannien 0,90 % Lateinamerika 0,90 % Kasse 20,60 % Information Providing 13,10 % Konsumgüter zyklisch 12,90 % Energie 12,60 % Gesundheit / Healthcare 12,00 % Konsumgüter nicht-zyklisch 8,50 % Industrie / Investitionsgüter 8,50 % Finanzen 7,10 % Grundstoffe Stand: ,80 % Divers 0,90 % Kasse Stand: Währungsaufteilung Top-Holdings Es stehen keine Daten zur Verfügung 2,20 % Roche Holding 2,20 % Google Inc Cl. A 2,20 % Novo-Nordisk 2,10 % Automatic Data Processing 2,10 % LOreal S.A. 2,10 % Microsoft Corp. 2,10 % Stryker Corp. 2,10 % Tesco 2,10 % CSL 2,10 % EOG RESOURCES INC. Stand: Wichtiger Risikohinweis Dieses Dokument dient der Information. Er ist kein Verkaufsprospekt und enthält kein Angebot zum Kauf oder eine Aufforderung zur Abgabe eines Kaufangebots für das vorgestellte Produkt und darf nicht zum Zwecke eines Angebots oder einer Kaufaufforderung verwendet werden. In die Zukunft gerichtete Angaben basieren auf Annahmen. Da sämtliche Annahmen, Voraussagen und Angaben nur die derzeitige Auffassung über künftige Ereignisse wiedergeben, enthalten sie natürlich Risiken und Unsicherheiten. Entsprechend sollte auf sie nicht im Sinne eines Versprechens oder einer Garantie über die zukünftige Performance vertraut werden. Investoren sollten sich bewusst sein, dass die tatsächliche Performance erheblich von vergangenen Ergebnissen abweichen kann. Insofern kann die zukünftige Performance der Anlagealternativen nicht zugesichert werden.

27 Carmignac Patrimoine A EUR acc ISIN FR WKN A0DPW0 Währung EUR Stammdaten ISIN / WKN Fondsgesellschaft Fondsmanager Vertriebszulassung FR / A0DPW0 Carmignac Gestion Luxembourg Frau Rose Ouahba, Herr Edouard Carmignac Belgien, Deutschland, Frankreich, Großbritannien, Italien, Luxemburg, Niederlande, Schweden, Schweiz, Singapur, Spanien, Österreich Übersicht Der Fonds investiert in internationale Aktien und Rentenwerte. Sein Ziel besteht darin, durch eine aktive Verwaltung ohne grundsätzliche Beschränkung auf eine bestimmte Region oder einen bestimmten Sektor eine absolute und regelmäßige Wertentwicklung zu erzielen. Dabei verfolgt er nicht das Ziel, einen Referenzindex zu übertreffen. Zur Verringerung des Risikos von Kapitalschwankungen sind mindestens 50% des Fondsvermögens dauerhaft in Schuldverschreibungen und/oder Geldmarktinstrumenten angelegt. Schwerpunkt Produktart Fondsdomizil Mischfonds ausgewogen Welt Mischfonds Frankreich Auflagedatum Rücknahmepreis 558,08 EUR (Stand ) Währung EUR Fondsvolumen 22164,75 Mio. EUR (Stand ) Risikoklasse 3 SRRI 4 Empfohlene Anlagedauer Mindestanlage Mindestanlage Folgezahlung Ertragsart 2 Jahr(e) 0,00 EUR (Bitte beachten Sie, dass die Mindestanlage bei manchen Lagerstellen abweichen kann.) 0,00 EUR (Bitte beachten Sie, dass die Mindestanlage bei manchen Lagerstellen abweichen kann.) thesaurierend FWW FundStars (Stand ) Besonderheiten Fondsname bis : Carmignac Patrimoine A Schwerpunkt Asset Region Kosten Mischfonds ausgewogen Welt Ausgabeaufschlag (effektiv) 4,00 % (3,85 %) Depotbankgebühr Gesamtkostenquote (TER) n.v. 1,68 % Managementgebühr 1,50 % Performancegebühr* 10,00 % * der positiven Outperformance des Fonds im Vergleich zur Benchmark (50% MSCI AC World Index (USD) und 50% Citigroup WGBI all maturities (EUR)) seit Jahresbeginn Depotbank CACEIS BANK Geschäftsjahr Benchmark 50% MSCI AC World Index (USD), 50% Citigroup WGBI all maturities (EUR) Wertentwicklung (auf EUR-Basis) p.a. Sektor Sek. p.a. 1 Monat -1,15 % -0,39 % 3 Monate -0,26 % 1,49 % 6 Monate 0,41 % 1,96 % 1 Jahr -1,52 % 2,64 % 3 Jahre 11,69 % 3,76 % 13,88 % 4,43 % 5 Jahre 27,27 % 4,94 % 45,83 % 7,84 % 10 Jahre 83,44 % 6,26 % 42,17 % 3,58 % seit Jahresbeginn -2,14 % 0,28 % seit Auflegung 628,95 % 8,49 % Stand:

28 Carmignac Patrimoine A EUR acc ISIN FR WKN A0DPW0 Währung EUR Wertentwicklung % Jan 90 Jan 95 Jan 00 Jan 05 Jan 10 Rendite-Risiko Chart (3 Jahr(e)) Performance (%) Volatilität (%) Carmignac Patrimoine A EUR acc Sektor Mischfonds ausgewogen Welt Kennzahlen (auf EUR-Basis) 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Volatilität 5,60 % 5,49 % 6,09 % Sharpe Ratio 0,12 0,49 0,84 Tracking Error 5,18 % 7,54 % 8,09 % Beta-Faktor 0,71 0,06 0,18 Treynor Ratio 0,93 44,31 28,33 Information Ratio -0,84-0,06 0,02 Jensen's Alpha -0,51 % -0,20 % -0,85 % Maximaler Jahresverlust (rollierend) Längste Verlustperiode -19,88 % 4 Monat(e) 12-Monats-Hoch 593,68 12-Monats-Tief 537,64 Maximum Time to Recover Durchschnittliche Rendite 1066 Tage 2,68 % Stand:

29 Carmignac Patrimoine A EUR acc ISIN FR WKN A0DPW0 Währung EUR Gewinne/Verluste ,36% 17,59% 9,14% 6,93% 3,53% 5,42% 4,47% 3,20% 0,01% -2,14% -0,76% jährliche Entwicklung im Jahr ,20 % im Jahr ,36 % im Jahr ,47 % im Jahr ,14 % im Jahr ,01 % im Jahr ,59 % im Jahr ,93 % im Jahr ,76 % im Jahr ,42 % im Jahr ,53 % im Jahr ,14 % Carmignac Patrimoine A EUR acc Mischfonds ausgewogen Welt Vermögensaufteilung Länderaufteilung Stand: ,23 % Aktien 47,24 % Renten 3,53 % Geldmarkt/Kasse 38,98 % USA 10,59 % Japan 9,23 % Schweiz 6,60 % Welt 5,51 % China 4,77 % Frankreich 4,66 % Hongkong 4,03 % Italien 4,01 % Indien 3,71 % Dänemark 2,92 % Mexiko 2,61 % Spanien 2,38 % Großbritannien Stand:

30 Carmignac Patrimoine A EUR acc ISIN FR WKN A0DPW0 Währung EUR Branchenaufteilung Währungsaufteilung 33,74 % Finanzen 23,09 % Gebrauchsgüter 10,27 % Gesundheit / Healthcare 8,21 % Technologie 7,68 % Konsumgüter 5,83 % Energie 5,83 % Grundstoffe 56,77 % US-Dollar 29,17 % Euro 5,18 % Japanischer Yen 5,17 % Britisches Pfund Sterling 4,14 % Schweizer Franken -0,43 % Divers 4,62 % Industrie / Investitionsgüter Stand: ,73 % Versorger Stand: Top-Holdings 4,86 % 4.50% ITALY 01/03/2024 1,83 % NOVO NORDISK A/S-B 1,75 % CIE FINANCIERE RICHEMONT AG 1,63 % Aia Group Ltd 1,58 % Bank of America 1,52 % 4.40% SPAIN 31/10/2023 1,52 % Baidu.com Inc. 1,48 % Comcast Corp. 1,39 % 3.75% SPAIN 31/10/2015 1,33 % Yum Brands Inc. 1,30 % 0.25% USA 31/03/2015 1,29 % 2.75% SPAIN 31/03/2015 1,28 % Industria de Diseno Textil (Inditex... 1,28 % Unicredito SPA 1,27 % 3.90% IRELAND 20/03/2023 1,25 % Nestle S.A. 1,20 % 4.00% SPAIN 30/07/2015 1,17 % 5.50% ITALY 01/11/2022 1,14 % 4.35% PORTUGAL 16/10/2017 1,06 % 3.80% SPAIN 30/04/2024 Stand: Bericht des Fondsmanagements Aktueller Kommentar Der Carmignac Patrimoine erzielte eine negative Performance und blieb hinter seinem Referenzindex zurück. Das Hauptereignis des Berichtsmonats waren neue überraschend schwach ausgefallene US-Arbeitsmarktdaten. Dies war einer der Gründe für die nachgebenden US-Zinsen. Infolgedessen litt der Fonds unter seiner Verkaufsposition in US-Staatsanleihen. Diese Position wurde aus taktischen Gründen verringert, sodass die Gesamtduration in den positiven Bereich stieg. Der Renditerückgang bei Staatsanleihen der Randstaaten und die solide Entwicklung von Unternehmensanleihen aus dem Finanzsektor wirkten sich positiv aus. In der Devisenkomponente wurde der Negativbeitrag unserer Verkaufsposition im Yen von unserem Exposure im US-Dollar und Britischen Pfund wett gemacht, die beide zulegten. Angesichts des enttäuschenden chinesischen Einkaufsmanagerindex und durchwachsener US-Konjunkturdaten war der Berichtsmonat vom Anstieg der Risikoaversion geprägt, obwohl sich die makroökonomischen Daten in der Eurozone weiter verbesserten. Vor diesem Hintergrund lagen Titel aus dem Finanzsektor wie z.b. Banco Santander México oder AIA Group im Minus. Unserem Anlagethema Wachstum der Schwellenländer (Baidu, Wynn Macau) machten die Sorgen um 4

31 Carmignac Patrimoine A EUR acc ISIN FR WKN A0DPW0 Währung EUR die Schwellenländer ebenfalls zu schaffen, während sich unsere Technologiewerte im Berichtsmonat behaupteten. Angesichts der zunehmenden Marktvolatilität fuhren wir das Exposure leicht zurück und werden es taktisch verwalten, bis sich unser makroökonomisches Szenario bestätigt und Janet Yellens Rede im Februar weitere Aufschlüsse bringt. Stand Wichtiger Risikohinweis Dieses Dokument dient der Information. Er ist kein Verkaufsprospekt und enthält kein Angebot zum Kauf oder eine Aufforderung zur Abgabe eines Kaufangebots für das vorgestellte Produkt und darf nicht zum Zwecke eines Angebots oder einer Kaufaufforderung verwendet werden. In die Zukunft gerichtete Angaben basieren auf Annahmen. Da sämtliche Annahmen, Voraussagen und Angaben nur die derzeitige Auffassung über künftige Ereignisse wiedergeben, enthalten sie natürlich Risiken und Unsicherheiten. Entsprechend sollte auf sie nicht im Sinne eines Versprechens oder einer Garantie über die zukünftige Performance vertraut werden. Investoren sollten sich bewusst sein, dass die tatsächliche Performance erheblich von vergangenen Ergebnissen abweichen kann. Insofern kann die zukünftige Performance der Anlagealternativen nicht zugesichert werden. 5

32 Franklin Templeton Global Fundamen. Strat. Fund A Ydis EUR ISIN LU WKN A0NBQ1 Währung EUR Stammdaten ISIN / WKN Fondsgesellschaft Fondsmanager Vertriebszulassung Schwerpunkt LU / A0NBQ1 Franklin Templeton Herr T. Coffey, Herr Brent Smith Deutschland, Luxemburg, Schweiz, Österreich Mischfonds flexibel Welt Übersicht Anlageziel ist Kapitalwachstum mittels eines diversifizierten, wertorientierten Ansatzes. Der Fonds investiert weltweit in Aktien und Schuldpapiere von Unternehmen, unabhängig von deren Marktkapitalisierung. Er kann zusätzlich auch in Wertpapieren von Unternehmen anlegen, die Gegenstand von Fusionen, Konsolidierungen, Liquidationen oder Umstrukturierungen sind oder für die es Übernahme- oder Umtauschangebote gibt, und darf sich an solchen Geschäften beteiligen. Produktart Mischfonds Fondsdomizil Luxemburg Auflagedatum Rücknahmepreis 8,89 EUR (Stand ) Währung EUR Schwerpunkt Asset Region Mischfonds flexibel Welt Fondsvolumen 1428,00 Mio. USD (Stand ) Risikoklasse 3 SRRI 5 Mindestanlage Mindestanlage Folgezahlung 5.000,00 USD (Bitte beachten Sie, dass die Mindestanlage bei manchen Lagerstellen abweichen kann.) 1.000,00 USD (Bitte beachten Sie, dass die Mindestanlage bei manchen Lagerstellen abweichen kann.) Kosten Ausgabeaufschlag (effektiv) 5,54 % (5,25 %) Depotbankgebühr 0,00 % Gesamtkostenquote (TER) ,84 % Managementgebühr 1,00 % Performancegebühr n.v. Ertragsart ausschüttend Letzte Ausschüttung 0,08 EUR (Stand ) FWW FundStars (Stand ) Depotbank J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. Geschäftsjahr Benchmark 67% MSCI World und 33% JP Morgan Global Gov. Bond Wertentwicklung (auf EUR-Basis) p.a. Sektor Sek. p.a. 1 Monat -1,44 % -0,70 % 3 Monate 0,00 % 1,45 % 6 Monate 0,57 % 1,84 % 1 Jahr 4,02 % 2,26 % Wertentwicklung Jahre 30,41 % 9,25 % 7,75 % 2,52 % 5 Jahre 74,45 % 11,77 % 38,39 % 6,71 % 10 Jahre 38,44 % 3,31 % seit Jahresbeginn -1,55 % 0,03 % seit Auflegung 50,89 % 7,01 % Stand: % Jan 09 Jan 10 Jan 11 Jan 12 Jan 13 Jan 14

33 Franklin Templeton Global Fundamen. Strat. Fund A Ydis EUR ISIN LU WKN A0NBQ1 Währung EUR Rendite-Risiko Chart (3 Jahr(e)) Performance (%) ,5 5,0 7,5 10,0 12,5 15,0 17,5 20,0 22,5 Volatilität (%) Franklin Templeton Global Fundamen. Strat. Fund A Ydis EUR Mischfonds flexibel Welt Sektor Kennzahlen (auf EUR-Basis) 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Volatilität 6,25 % 8,10 % 8,31 % Sharpe Ratio 1,34 0,94 1,28 Tracking Error 5,70 % 6,72 % 8,28 % Beta-Faktor 0,88 1,18 0,99 Treynor Ratio 9,53 6,45 10,80 Information Ratio 0,59 0,67 0,70 Jensen's Alpha 0,03 % 0,06 % 0,03 % Maximaler Jahresverlust (rollierend) Längste Verlustperiode -9,07 % 4 Monat(e) 12-Monats-Hoch 9,20 12-Monats-Tief 8,33 Maximum Time to Recover 655 Tage Duration 25 Durchschnittliche Rendite Durchschnittliche Restlaufzeit 4,21 % 2,9 Jahr(e) Stand: Gewinne/Verluste ,55% 12,71% 14,31% -1,76% 17,16% 17,13% -12,32% jährliche Entwicklung im Jahr ,32 % im Jahr ,13 % im Jahr ,16 % im Jahr ,76 % im Jahr ,31 % im Jahr ,71 % im Jahr ,55 % Franklin Templeton Global Fundamen. Strat. Fund A Ydis EUR Mischfonds flexibel Welt

34 Franklin Templeton Global Fundamen. Strat. Fund A Ydis EUR ISIN LU WKN A0NBQ1 Währung EUR Vermögensaufteilung Länderaufteilung Stand: ,87 % Aktien 22,26 % Renten 17,87 % Geldmarkt/Kasse 32,25 % USA 17,17 % Welt 16,40 % Großbritannien 8,81 % Frankreich 5,73 % Niederlande 5,60 % Deutschland 5,03 % Schweiz 3,50 % Südkorea 3,00 % China 2,51 % Italien Stand: Branchenaufteilung Währungsaufteilung Es stehen keine Daten zur Verfügung 15,17 % Südkoreanischer Won 14,51 % Mexikanischer Peso 11,67 % US-Dollar 11,40 % Malaysischer Ringgit 9,84 % Polnischer Zloty 9,42 % Divers 9,41 % Ungarische Forint 8,21 % Euro 5,47 % Singapur-Dollar 4,90 % Brasilianischer Real Stand: Top-Holdings 1,16 % 6.25% Government of Poland, 10/24/1... 1,11 % 3.625% Government of Singapore, sen... 1,09 % Microsoft Corp. 0,98 % 5.50%, Government of Hungary, 12/ ,98 % 2.81% Korea Monetary Stabilization... 0,96 % Medtronic 0,95 % Vodafone Group 0,95 % International Consolidated Airlines... 0,92 % TEVA PHARMACEUT.INDUSTRIES -ADR SP- 0,88 % 8.00% Government of Mexico, 12/17/1... Stand:

35 Franklin Templeton Global Fundamen. Strat. Fund A Ydis EUR ISIN LU WKN A0NBQ1 Währung EUR Bericht des Fondsmanagements Aktueller Kommentar Aktien: Die globalen Aktienmärkte legten im vierten Quartal auf breiter Front zu. Insgesamt entwickelten sich Aktien aus Industrieländern stark und schnitten besser ab als Schwellenländeraktien, die aber ebenfalls Gewinne verbuchten. Nach Regionen lagen US-amerikanische Titel vor Papieren aus Europa und Asien, während lateinamerikanische Aktien im Berichtsquartal nachgaben. Die USA und viele Industrieländer profitierten von Spekulationen um den geplanten Start der Rückführung quantitativer Lockerungen durch die US-Notenbank Federal Reserve (Fed), die sich letztlich bestätigten. Für die meisten Schwellenmärkte waren dieselben Faktoren dagegen von Nachteil. In Europa einigten sich die Staatschefs der Eurozone nach langen Verhandlungen über eine Bankenunion für die Region. In Asien versuchte die People s Bank of China erneut, Banken mit zu hohem außerbilanziellem Kreditengagement zu disziplinieren, doch die Kosten für Interbankenkredite kletterten vorübergehend auf den höchsten Stand seit der letzten Liquiditätsklemme vom Juni, bevor eine Kapitalspritze der Zentralbank für eine Normalisierung der Sätze sorgte. Anleihen: Die globalen Finanzmärkte zeigten im vierten Quartal zunächst erhöhte Volatilität, als die USVerwaltung teilweise lahmgelegt wurde und das US-Schatzamt auf seine Schuldenobergrenze zusteuerte. Als der Regierungsbetrieb wiederaufgenommen und die Schuldengrenze angehoben wurde, ging die Marktvolatilität schnell zurück und blieb verhalten, weil das Wachstum des US-Bruttoinlandsprodukts (BIP) die Konsenserwartungen überstieg. Die Fed kündigte am Quartalsende an, sie werde ihr monatliches Anleihenkaufprogramm von 85 auf 75 Mrd. US-Dollar zurückfahren. Ängste, dass rückläufige Anleihenkäufe der Fed eine globale Liquiditätsklemme auslösen könnten, belasteten manche Schwellenmärkte weiterhin. Global steht unserer Ansicht nach dennoch weiter reichlich Liquidität zur Verfügung, da es keine Signale für eine Verschärfung der Geldpolitik seitens der Bank of Japan (BoJ) oder der Europäischen Zentralbank (EZB) gibt. Überblick über die Wertentwicklung Templeton Growth-Strategie. Sektoranalyse: Die Einzeltitelauswahl im Finanzsektor trug im Quartal erheblich zur relativen Fonds-Performance bei. Besonders hohe Beiträge leisteten der niederländische Finanzdienstleister ING Groep und der französische Versicherer AXA, deren Aktienkurse auf ein Post-Krisen- Hoch kletterten. Auch Positionen in Industriewerten profitierten im Berichtszeitraum von der Einzeltitelauswahl, und der europäische Luftverkehrskonzern International Consolidated Airlines Group steigerte das Ergebnis ebenso wie der US- Luftfrachtspezialist FedEx. Im nichtzyklischen Konsumgütersektor wies ein USPharmaeinzelhändler und Gesundheitsdienstleister solide Ergebnisse aus. Im Materialsektor stammte der Spitzenbeitrag von einem niederländischen Farbenhersteller. Im Sektor Informationstechnologie gaben dagegen die Aktien des schwedischen Kommunikationsausrüsters Ericsson und des US-Netzwerkausrüsters Cisco Systems nach und minderten das relative Ergebnis. Der Elektronikproduzent Flextronics aus Singapur gehörte zu den größten Verlustbringern des Sektors. Der südkoreanische Halbleiterhersteller Samsung Electronics wies schwache Ergebnisse aus und belastete damit den Sektorertrag zusätzlich. Der Energiesektor verbuchte zwar absolute Gewinne, bremste die relative Wertentwicklung aber dennoch, was vor allem auf den brasilianischen Ölriesen Petrobras zurückzuführen war. Die Einzeltitelauswahl im zyklischen Konsumgütersektor litt unter schwacher Performance des japanischen Autobauers Nissan und des französischen Reifenherstellers Michelin. Länderanalyse Aus regionaler Sicht war die Einzeltitelauswahl in Europa im vierten Quartal eine maßgebliche Wertquelle. Auf Länderebene wirkte mangelndes Engagement in Australien positiv auf die relative Wertentwicklung, während Anlagen in Brasilien das relative Ergebnis dämpften. Franklin Mutual Global Discovery-Strategie. Drei der größten Beiträge zum absoluten Fonds-Ertrag stammten im vierten Quartal 2013 von Apple, Metro und International Consolidated Airlines Group. Die Apple- Aktie entwickelte sich im Berichtszeitraum positiv. Dem lagen offensichtlich hohe Umsätze mit dem neuen iphone 5s zugrunde. Zusätzliche Impulse gab im Oktober der Appell eines Großaktionärs zur Ausweitung des Aktienrückkaufprogramms. Der Düsseldorfer Handelskonzern Metro betreibt Europas größten Selbstbedienungsgroßhandel, den führenden Verbraucherelektronik-Einzelhändler Media Markt Saturn sowie Deutschlands größte Kaufhauskette. Im Rahmen der laufenden Umstrukturierung endet das Geschäftsjahr des Konzerns künftig nicht mehr im Dezember, sondern im September. Die Ergebnisse für das auf neun Monate verkürzte Jahr überraschten den Markt positiv und belegten Fortschritte beim operativen Umbau des Unternehmens. International Consolidated Airlines ist die in Großbritannien ansässige Holding von British Airways, Iberia und dem Billigflieger Vueling. Die Aktie legte im Quartal weiter zu. Der Erfolg des Managements bei der Kostensenkung, der Streichung unrentabler Routen und der Margensteigerung auf Routen, für die die Gesellschaft Preismacht besitzt, stimmte die Anleger zuversichtlich. Drei maßgebliche absolute Verlustbringer des Fonds waren im Quartal dagegen RSA Insurance, Petroleo Brasileiro (Petrobras) und Anglo American. Die Aktien der RSA Insurance rutschten ab, nachdem sie im November ihren Chief Executive Officer, den Chief Financial Officer und den Leiter der Schadenabteilung der Irlandtochter beurlaubte im Zuge von Ermittlungen über aggressive Praktiken bei der Rücklagenbilanzierung. Die Petrobras-Aktie litt weiter unter dem Downstream-Geschäft der Gesellschaft. Die Aktien des großen Metall- und Bergbaukonzerns Anglo American wurden durch fortgesetzt negative Anlegerstimmung bei Rohstoffen beeinträchtigt. Das neue Management des Unternehmens äußerte die Absicht, schwerpunktmäßig die operative Leistung und die Rentabilität des investierten Kapitals zu steigern, um Shareholder Value zu schaffen. Mit ihrer Zeitplanung liegt die Gesellschaft unseres Erachtens aber am längeren Ende der Markterwartungen. Templeton Global Bond-Strategie. Im vierten Quartal 2013 trugen Währungspositionen zum Ertragsvorsprung des Fonds vor dem Referenzindex bei, gefolgt vom Engagement in Staatsanleihen und den Zinsstrategien. Währungsanalyse Die ausgeprägte Untergewichtung des Fonds im japanischen Yen leistete im Berichtsquartal einen positiven Beitrag zur relativen Performance. Das relative Fondsergebnis litt unter der untergewichteten Position im Euro. Dies wurde jedoch durch ein übergewichtetes Engagement in europäischen Peripheriewährungen teilweise neutralisiert. Devisenpositionen in Lateinamerika verringerten die relative Performance. Stand Wichtiger Risikohinweis Dieses Dokument dient der Information. Er ist kein Verkaufsprospekt und enthält kein Angebot zum Kauf oder eine Aufforderung zur Abgabe eines Kaufangebots für das vorgestellte Produkt und darf nicht zum Zwecke eines Angebots oder einer Kaufaufforderung verwendet werden. In die Zukunft gerichtete Angaben basieren auf Annahmen. Da sämtliche Annahmen, Voraussagen und Angaben nur die derzeitige Auffassung über künftige Ereignisse wiedergeben, enthalten sie natürlich Risiken und Unsicherheiten. Entsprechend sollte auf sie nicht im Sinne eines Versprechens oder einer Garantie über die zukünftige Performance vertraut werden. Investoren sollten sich bewusst sein, dass die tatsächliche Performance erheblich von vergangenen Ergebnissen abweichen kann. Insofern kann die zukünftige Performance der Anlagealternativen nicht zugesichert werden. 4

36 Templeton Growth (Euro) Fund Class A (acc) ISIN LU WKN Währung EUR Stammdaten ISIN / WKN LU / Fondsgesellschaft Fondsmanager Vertriebszulassung Schwerpunkt Produktart Fondsdomizil Franklin Templeton Herr Tucker Scott, Frau Lisa Myers Belgien, Chile, Deutschland, Estland, Finnland, Frankreich, Gibraltar, Griechenland, Großbritannien, Guernsey, Hongkong, Irland, Israel, Jersey, Lettland, Luxemburg, Macau, Niederlande, Norwegen, Polen, Republik Trinidad und Tobago, Schweden, Schweiz, Slowakei, Spanien, Tschechische Republik, Ungarn, Österreich Aktienfonds All Cap Welt Aktienfonds Luxemburg Auflagedatum Rücknahmepreis 13,70 EUR (Stand ) Währung EUR Übersicht Das Fondsmanagement investiert weltweit in Aktien und Schuldtitel von Unternehmen und der öffentlichen Hand, um langfristiges Kapitalwachstum zu erreichen. Schwerpunkt Asset Region Kosten Aktienfonds All Cap Welt Ausgabeaufschlag (effektiv) 5,54 % (5,25 %) Depotbankgebühr Gesamtkostenquote (TER) n.v. 1,83 % Managementgebühr 1,00 % Performancegebühr n.v. Fondsvolumen 6006,00 Mio. EUR (Stand ) Risikoklasse 4 SRRI 6 Mindestanlage Mindestanlage Folgezahlung Ertragsart 5.000,00 USD (Bitte beachten Sie, dass die Mindestanlage bei manchen Lagerstellen abweichen kann.) 1.000,00 USD (Bitte beachten Sie, dass die Mindestanlage bei manchen Lagerstellen abweichen kann.) thesaurierend FWW FundStars (Stand ) Depotbank J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. Geschäftsjahr Benchmark MSCI World Index Wertentwicklung (auf EUR-Basis) p.a. Sektor Sek. p.a. 1 Monat -1,08 % -0,67 % 3 Monate 2,78 % 2,28 % 6 Monate 3,79 % 3,00 % 1 Jahr 13,69 % 9,00 % 3 Jahre 46,84 % 13,66 % 29,76 % 9,07 % 5 Jahre 123,86 % 17,49 % 102,79 % 15,19 % 10 Jahre 49,73 % 4,12 % 54,81 % 4,47 % seit Jahresbeginn 0,00 % -0,26 % seit Auflegung 37,00 % 2,34 % Stand: