Offener Immobilienfonds Anlegen mit Weitsicht. Informationsbroschüre für Gemeinnützige Organisationen und Stiftungen

Transkript

1 Diese Verbraucherinformation dient Werbezwecken. Offener Immobilienfonds Anlegen mit Weitsicht. Informationsbroschüre für Gemeinnützige Organisationen und Stiftungen

2 Inhalt Commerz Real: Mehr Reale Werte... 4 hausinvest: Der Klassiker unter den Offenen Immobilienfonds... 5 hausinvest: Die solide Basis... 6 Nachhaltigkeitsziele von hausinvest: Grüne Immobilien, grüne Werte, grüne Mieter... 8 Investment in Immobilien: Indirekt geht es bequemer Moderne Immobilien machen den Fonds stark Sachwertanlagen für Stiftungen als Alternative zu Niedrigzinsen Anlegerinformationen: Chancen und Risiken Ausführliche Informationen finden Sie im aktuellen Jahresbericht per 31. März 2015, im Verkaufsprospekt sowie in den Wesentlichen Anlegerinformationen, die Sie kostenlos in deutscher Sprache in Schrift- bzw. Dateiform bei Ihrem Berater oder direkt bei uns erhalten. Zusätzlich können Sie die Unterlagen im Internet unter herunterladen. Diese Broschüre dient ausschließlich Informationszwecken und stellt weder eine individuelle Anlageempfehlung noch ein Angebot zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten dar. Diese Ausarbeitung ersetzt nicht eine individuelle anleger- und anlagegerechte Beratung. Eine Immobilie von hausinvest: das Shopping-Center Westfield, London 2

3 Sehr geehrte Damen und Herren, Immobilien stehen für Wertstabilität und Inflationsschutz. Sie sind ein fester Baustein jeder Vermögensstrategie. Deshalb möchten wir Sie bei der Auswahl einer geeigneten Immobilienanlage unterstützen und Ihnen auf den folgenden Seiten unseren Offenen Immobilienfonds hausinvest vorstellen. Ein Produkt, das wie kaum ein anderes in Deutschland seit 1972 jedes Jahr eine positive Rendite (nach BVI-Methode) erwirtschaftet hat. Das ist keine Garantie für die Zukunft, aber es beweist die herausragende Qualität des Fonds: im wahrsten Sinne eine verlässliche Größe im Depot. Zudem erspart er Ihnen Zeit, Aufwand und Geld. Es muss also nicht immer das direkte Investment in eine Immobilie als Kapitalanlage sein. Häufig ist der indirekte Weg der bequemere und bessere. Unsere Anleger wissen das zu schätzen und vertrauen diesem soliden Investment. Gemeinsam mit Ihnen das Vermögen Ihrer Gemeinnützigen Organisation oder Stiftung zu erhalten und es wachsen zu lassen, ist unser Ziel. Dr. Andreas Muschter Vorstandsvorsitzender Commerz Real AG 3

4 Commerz Real: Mehr Reale Werte Die Commerz Real AG, eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der Commerzbank AG, steht als Anbieter für sachwertorientierte Fondsprodukte für mehr als 40 Jahre Markterfahrung und ein verwaltetes Vermögen von rund 32 Milliarden Euro. Umfassendes Know-how im Asset-Management und eine breite Strukturierungsexpertise verknüpft sie zu ihrer charakteristischen Leistungspalette aus sachwertorientierten Fondsprodukten und individuellen Finanzierungslösungen. Zum Fondsspektrum gehören institutionelle Anlageprodukte, unternehmerische Beteiligungen der Marke CFB Invest sowie der Offene Immobilienfonds hausinvest. Dieser weist seit seiner Auflegung im Jahr 1972 dank seiner sicherheitsorientierten und nachhaltigen Anlagestrategie jedes Jahr eine positive Rendite 1 aus und ist damit auch für Stiftungen als Anlagevehikel gut geeignet. Mit einem Vermögen von rund 10 Milliarden Euro gehört hausinvest ferner zu den größten Offenen Immobilienfonds in Europa. Das Immobilienvermögen umfasst weit über 100 Objekte in 18 Ländern. Mehr Informationen zum Fonds erhalten Sie unter Als Tochterunternehmen eines großen Bankkonzerns und Dienstleister für hunderttausende Kunden versteht sich die Commerz Real AG darüber hinaus als aktiver Teil des Gemeinwesens. Aus diesem Verständnis heraus übernehmen wir gesellschaftliche Verantwortung und engagieren uns auf verschiedenen Ebenen in einer Vielzahl von Projekten. Dabei ist es dem Management wichtig, dass sich die Commerz Real nicht nur als Unternehmen einbringt, sondern Führungskräfte und Mitarbeiter gleichermaßen einbezogen werden. So geschehen zum Beispiel im Rahmen einer Corporate Volunteering Aktion im Mai 2015, bei der nahezu die gesamte Belegschaft der Commerz Real zur Stelle war, um eine Wiesbadener Realschule zu renovieren. 32 Mrd. Euro beträgt das verwaltete Gesamtvermögen der Commerz Real 1 Berechnet nach BVI-Methode (ohne Ausgabeaufschlag, Ausschüttung sofort wieder angelegt). Wertentwicklungen der Vergangenheit bieten keine Gewähr für die Zukunft. Victoria Square, Belfast 4

5 hausinvest: Der Klassiker unter den Offenen Immobilienfonds Der Offene Immobilienfonds hausinvest ist das Kernprodukt der Commerz Real. Sein Volumen von rund 10 Milliarden Euro macht ihn zu einem der größten Fonds seiner Art in Deutschland. Bereits ab einem Betrag von 50 Euro können sich Gemeinnützige Organisationen und Stiftungen 1 mit einer Einmalanlage an hausinvest beteiligen und so von der Wertbeständigkeit hochwertiger Gewerbeimmobilien profitieren. In der Anlageklasse der Offenen Immobilienfonds ist hausinvest eine renommierte Marke. Denn der Fonds steht seit seiner Auflage im Jahr 1972 für Beständigkeit und eine solide Wertentwicklung. 2 Das Portfoliomanagement investiert das Kapital der Anleger sicherheitsorientiert in hochwertige, moderne Objekte Bürogebäude, Shopping-Center, Hotels und Logistikimmobilien. Im Fokus stehen die wirtschaftsstarken Märkte Europas sowie ausgewählte Standorte in Nordamerika und im asiatischpazifischen Raum. Die Qualität der Immobilien wissen die Mieter zu schätzen: hausinvest kann eine gute Vermietungsquote von über 90 Prozent aufweisen. Insgesamt zählt der Fonds rund Mieter aus den unterschiedlichsten Branchen. Diese Diversifikation nach Nutzungsarten und Standorten macht hausinvest unabhängiger gegenüber wirtschaftlichen Schwankungen in einzelnen Teilmärkten. seit 1972 steht der Offene Immobilienfonds hausinvest für Beständigkeit und solide Wertentwicklung 2 Börsenstraße 2-4, Frankfurt/Main 1 Im Folgenden steht der Ausdruck Stiftungen im Sinne einer leichteren Lesbarkeit für jede Art von gemeinnützigen Organisationen und gemeinnützigen Stiftungen. 2 Berechnet nach BVI-Methode (ohne Ausgabeaufschlag, Ausschüttung sofort wieder angelegt). Wertentwicklungen der Vergangenheit bieten keine Gewähr für die Zukunft. 5

6 hausinvest: Die solide Basis 14,0 % Die Entscheidung für ein Investment in Immobilien sollte immer Bestandteil einer professionellen Asset-Allokation sein. Ob als Direktanlage oder als Fondsbeteiligung: Wie eine Stiftung die Kapitalanlage in Immobilien gestaltet, hängt letztlich von den individuellen Zielen der Stiftung ab. Für einen gut gemanagten Offenen Immobilienfonds wie hausinvest spricht aber eine Reihe von Argumenten. Vor allem ist das Risiko dieser Geldanlage vergleichsweise gering wichtig für Anleger, die vor allem am Kapitalerhalt interessiert sind. In Zeiten volatiler Märkte bringen Offene Immobilienfonds Stabilität ins Depot (siehe unten stehende Grafiken). Sie korrelieren nur schwach mit anderen Anlageformen. Denn der Wert von Immobilien entwickelt sich weitgehend unabhängig vom Aktien-, Renten- und Geldmarkt. Schwankungen anderer Anlageformen können so ausgeglichen werden. Gegenüber anderen risikoarmen Kapitalanlagen ist die Rendite von hausinvest dabei vergleichsweise attraktiv. Im Ende März abgelaufenen Geschäftsjahr 2014/15 lag sie bei 2,5 Prozent 1 und damit deutlich über der Inflationsrate. Auf Fünf-Jahres-Sicht lag die kumulierte Rendite bei 14,0 Prozent. 1 betrug die Wertentwicklung 1 über die vergangenen fünf Jahre Ausgewogenes Chancen/Risiko-Profil Stand: Performance (p. a. in %) hausinvest Europ. Rentenfonds Deutsche Aktienfonds Europ. Geldmarktfonds Int. Rentenfonds Int. Aktienfonds Europ. Aktienfonds hausinvest im Vergleich mit DAX und 3% Zins Zeitraum: bis % 150 % 125 % 100 % 75 % 50 % Volatilität (p. a. in %) Quellen: (BVI)/Commerz Real; Rentenfonds: Mittelläufer als Basis; 10-Jahres-Vergleich Quelle: hausinvest DAX 3 % Zins 6

7 Place d Iéna, Paris Mit einem gesunden Liquiditätspolster, das in Tages- und Termingelder angelegt wird, verfügt hausinvest grundsätzlich über die nötigen Mittel, um Kunden, die ihre Fondsanteile zurückgeben, auszuzahlen und gleichzeitig in das Immobilienportfolio zu investieren. Zudem weist der Offene Immobilienfonds eine starke Eigenkapitalquote auf, die ihn finanziell unabhängig und flexibel macht. Außerdem werden Fremdwährungsrisiken zu nahezu 100 Prozent abgesichert. Während für viele Stiftungen aufgrund des aktuellen Niedrigzinsniveaus ein Interessenkonflikt in Bezug auf die Vereinbarkeit von Kapitalerhalt, Ertragsgenerierung und Sicherheit entstanden ist, bleiben hausinvest-anleger von dieser Problematik aufgrund des attraktiven Chance-Risiko-Verhältnisses verschont. Seine geringe Volatilität, seine vorhersehbaren Erträge und seine verlässlichen Ausschüttungen jeweils im Juni eines jeden Jahres machen den Fonds zudem zu einer Anlage mit guter Planbarkeit. Wer Offene Immobilienfonds wie hausinvest ins Depot aufnimmt, kann damit sein Portfoliorisiko erheblich senken. Das strahlt Ruhe im Depot aus. Bei institutionellen Anlegern wie zum Beispiel Stiftungen optimiert die Beimischung von Offenen Immobilienfonds das Rendite-Risiko-Profil eines Anlageportfolios. Zu diesem Ergebnis kam eine Studie der WHU Otto Beisheim School of Management in Zusammenarbeit mit der Münchener Ludwig-Maximilians-Universität. 1 Wertentwicklungen der Vergangenheit bieten keine Gewähr für die Zukunft. Berechnet nach BVI-Methode (ohne Ausgabeaufschlag, Ausschüttung sofort wieder angelegt). Wertentwicklung per

8 Nachhaltigkeitsziele von hausinvest: Grüne Immobilien, grüne Werte, grüne Mieter Der Wert eines Offenen Immobilienfonds kann nur stetig wachsen, wenn das Management frühzeitig Erfolgsfaktoren erkennt und gewinnbringend einsetzt. Mit dem wirtschaftlichen Erfolg verbindet sich allerdings auch eine erhöhte gesellschaftliche Verantwortung, und dafür steht hausinvest ebenfalls: Grüne Immobilien, grüne Werte und grüne Mieter gelten als wichtige Nachhaltigkeitsziele des Fonds. Die Leitgedanken bei der Entwicklung sogenannter Green Buildings sind Ressourceneffizienz, Nachhaltigkeit und Schadstoffreduktion, die über alle Phasen des Gebäude-Lebenszyklus verfolgt werden und besonders in den Bereichen Wasser, Energie und Material zum Tragen kommen. Für Vermieter ist eine Zertifizierung als Green Building wichtig, um Verträge zu guten Konditionen abschließen zu können. Gleichzeitig wird bei hausinvest Wert auf grüne Mieter gelegt, die das Konzept der Grünen Immobilie vollumfänglich unterstützen. Davon profitieren nicht nur Vermieter und Umwelt, sondern auch die Mieter. In der Logistik etwa ist Nachhaltigkeit ein wichtiger Imagefaktor. Das Hermes Nord-Hub gehört ebenso zu den Green Buildings im hausinvest- Portfolio wie die Neue Direktion Köln und Mann Island, welches das beste in Großbritannien mögliche ökologische Gütesiegel für Immobilien, BREEAM excellent, trägt. Hermes Nord-Hub Langenhagen, Deutschland Münchner Straße 39 Baujahr: 2010 Erwerbsdatum: Januar 2011 Mietfläche: m² Vermietungsquote: 100 % Restlaufzeit des Mietvertrages: 9,9 Jahre Mieter: Hermes Logistik Gruppe Mann Island Liverpool, Großbritannien Strand Street, L 3 Central Baujahr: 2011 Erwerbsdatum: 2009 Mietfläche: m² Vermietungsquote: 100 % Restlaufzeit des Mietvertrages: 25 Jahre Mieter: Merseyside Integrated Transport Authority 8

9 Neue Direktion Köln Köln, Deutschland Konrad-Adenauer-Ufer 3 Baujahr: ; Erwerbsdatum: 2013 Mietfläche: m² Vermietungsquote: 100 % Laufzeit des Mietvertrages: 20 Jahre Mieter: Europäische Agentur für Flugsicherheit (EASA) 9

10 Tulipan House, Warschau Immobilienstreuung Sonstige Europa 20,2 % Asien/USA 6,9 % Deutschland 17,6 % Immobiliennutzung KFZ/Industrie 5,5 % Hotel 3,8 % Sonstige 3,5 % Benelux 10,4 % Frankreich 21,5 % Handel/ Gastronomie 32,7 % Büro 54,7 % Großbritannien 23,4 % Stand:

11 Investment in Immobilien: Indirekt geht es bequemer Solide Werte stehen bei Anlegern nach wie vor hoch im Kurs. Auch im Depot bringen Immobilienanlagen Sicherheit. Wer nicht oder nicht mehr direkt in ein Objekt investieren möchte, kann den indirekten Weg wählen. Ein gut gemanagter Offener Immobilienfonds wie hausinvest stellt für Stiftungen eine interessante Anlagemöglichkeit dar. In Zeiten bewegter Märkte eignet sich hausinvest mit einem empfohlenen Immobilienanteil im Depot von 20 bis 25 Prozent gleichzeitig als stabiles Basisinvestment. 1 bis 25% Beimischung von Offenen Immobilienfonds wirken sich für institutionelle Investoren positiv auf das Rendite-Risiko-Profil aus 1 Wenn sich Ihre Stiftung für hausinvest entscheidet, legt sie die Verantwortung in die Hände unserer Experten. Zu den wichtigsten Aufgaben des Fondsmanagements zählt es, dafür zu sorgen, dass sich der Fonds positiv entwickelt und das Portfolio rentabel bleibt. Als Anleger können sich Stiftungen entspannt zurücklehnen und auf das Know-how unserer Profis vertrauen: Für Ihre Stiftung haben wir die Objekte und die Märkte im Blick, kümmern uns um unsere Mieter und halten das Portfolio auf einem modernen Stand. Gegenüber einem Direktinvestment erspart das Ihrer Stiftung eine Menge Aufwand und Nerven. Die Anlegerfreundlichkeit, gepaart mit der einfachen Handhabbarkeit des Produkts auch im Bereich der Rechnungslegung, führt zu einer großen Arbeits- und Zeitersparnis für Ihre Stiftung. Wir kümmern uns darum, dass das Kapital von Stiftungen wertstabil investiert ist. Im Gegensatz zur Direktinvestition in eine Immobilie verfügt unser Offener Immobilienfonds über einen eingebauten Inflationsschutz. Die Mieter der hausinvest-immobilien namhafte Unternehmen unterschiedlicher Branchen haben in der Regel indexierte Mietverträge. Das heißt, die Mieten werden meist automatisch um die länderspezifische Inflationsrate erhöht. Gegenüber einem Direktinvestment bleiben mit einem Offenen Immobilienfonds wie hausinvest der Kapital- und auch der sonstige Aufwand überschaubar. Das Risiko ist breiter gestreut nicht zuletzt wegen der Diversifikation nach Nutzungsarten und Standorten unserer Portfolioimmobilien (siehe Grafiken S. 10). Auf dem indirekten Weg zur Immobilienanlage bleiben Stiftungen zudem flexibel. Zwar richten sich Offene Immobilienfonds an Anleger mit einem mittel- bis langfristigen Planungshorizont, aber wer kann schon sagen, was in fünf oder zehn Jahren ist? Im Gegensatz zu Immobilieneigentümern können Anteilseigner eines Offenen Immobilienfonds wie hausinvest grundsätzlich nach einer gesetzlichen Mindesthaltefrist von 24 Monaten und einer Kündigungsfrist von zwölf Monaten zeitlich fest planbar und einfach über das investierte Kapital verfügen. 1 Ergebnis einer Studie der WHU Otto Beisheim School of Management in Zusammenarbeit mit der Münchener Ludwig-Maximilians-Universität 11

12 Moderne Immobilien machen den Fonds stark 20 Jahre So lange wird die Europäische Agentur für Flugsicherheit Mieter in der Neuen Direktion Köln sein Seine Ausgewogenheit ist sein Erfolgsrezept: hausinvest steht seit mehr als 40 Jahren für Beständigkeit. Das Kapital der Anleger wird sicherheitsorientiert in Objekte mit attraktivem Wertentwicklungspotenzial investiert. Die 104 Portfolioobjekte verteilen sich auf 18 Länder und 62 Städte. Durch die Diversifikation nach Regionen und Branchen kann sich das Portfoliomanagement unterschiedliche Zyklen der internationalen Immobilienmärkte zunutze machen und zum Beispiel gegenläufige Trends harmonisieren (siehe unten stehende Grafik). Klumpenrisiken werden minimiert. Die Vielfalt stabilisiert den Fonds und stärkt seine Ertragskraft. Entsprechen Immobilien oder Standorte nicht mehr den Anforderungen des Fondsmanagements, werden sie bei einem positiven Marktumfeld zum Vorteil der Anlegergemeinschaft verkauft. Die realisierten Gewinne werden in attraktive Objekte an wieder erstarkenden oder neuen Immobilienstandorten investiert. Rund 84 Prozent der hausinvest-immobilien sind jünger als 15 Jahre. Das moderne Portfolio sichert die Marktfähigkeit der Immobilien. Immobilienmarktzyklen (idealtypischer Verlauf) Erträge Zyklus verschiedener Märkte Instandhaltungskosten fallen niedriger aus, und Mieter wollen sich langfristig an diese Objekte binden (siehe Grafik S. 13). Gleichzeitig haben neuere Objekte bessere Chancen bei künftigen Neuvermietungen, Wertsteigerungen oder Verkäufen. Deshalb arbeiten die Portfolio- und Asset-Manager daran, die Qualität des Immobilienvermögens kontinuierlich zu verbessern und die Objekte renditeorientiert und ganzheitlich zu betreuen. Ziel ist es, alle Wertschöpfungspotenziale im Lebenszyklus einer Immobilie optimal zu nutzen wie etwa bei der Neuen Direktion Köln, eine der jüngsten Akquisitionen für das hausinvest-portfolio. Hinter der histo- Gesamtportfolio hausinvest Zeit Die Zyklen und damit auch die Erträge auf den verschiedenen Märkten laufen mit zeitlicher Verzögerung. Da hausinvest sein Portfolio über viele Jahrzehnte aufgebaut hat, werden diese Zyklen durch die unterschiedlichen Immobilien im Fonds harmonisiert und damit solide Erträge erzielt. Quelle: Commerz Real 12

13 Neue Direktion, Köln rischen Fassade der 1913 errichteten Königlichen Eisenbahndirektion Cöln entsteht direkt am Rheinufer und in unmittelbarer Nachbarschaft von Dom und Hauptbahnhof ein Neubau mit Quadratmetern modernster Büroflächen. Das Investitionsvolumen für das Objekt beläuft sich auf 128 Millionen Euro. Alleiniger Mieter wird die Europäische Agentur für Flugsicherheit (EASA) für 20 Jahre und mit Option auf Verlängerung. Restlaufzeiten der Mietverträge länger als 3 Jahre davon länger als 5 Jahre davon länger als 10 Jahre 11,8 % 37,2 % 62,9 % Stand:

14 Sachwertanlagen für Stiftungen als Alternative zu Niedrigzinsen Die doppelte Herausforderung von Stiftungen, Kapitalerhalt und Ertragsorientierung miteinander zu vereinbaren, kann durch eine Investition in Offene Immobilienfonds wie hausinvest gemeistert werden. Nach 252 KAGB sind Offene Immobilienfonds dazu verpflichtet, mindestens 50 Prozent der Fondserträge ausseit 1972 hat der Fonds jedes Jahr eine positive Rendite erzielt 2 Im aktuellen Marktumfeld gestaltet es sich für Stiftungen zusehends schwieriger, die anvisierten Ziele von Sicherheit, Ertragsgenerierung für den gemeinnützigen Zweck und Kapitalerhalt zu vereinen. Die von der EZB angestrebte Inflationsrate von zwei Prozent könnte, gepaart mit den hartnäckigen Niedrigzinsen, in absehbarer Zeit zur Konsequenz haben, dass die auf Sicherheit ausgerichteten Anlagestrategien von Stiftungen zu einer Vermögensvernichtung führen. In der Vergangenheit waren Zinsprodukte aufgrund ihrer sicheren und planbaren Erträge fester Bestandteil der Anlagestrategie von Stiftungen. Doch die derzeitige Nullverzinsung solcher Anlagen verhindert das Erzielen ausreichender Erträge und eines realen Kapitalerhalts (d. h. nach Abzug der Inflation). Auch die Investition in Aktien kann aufgrund der damit verbundenen hohen Volatilität für Stiftungen potenziell zur Kollision mit dem Kapitalerhaltungsgebot führen. zuschütten. Diese sogenannten ordentlichen Erträge werden von Stiftungen benötigt, um ihren Stiftungszweck zu verfolgen. hausinvest hat seit Fondsauflegung im Jahr 1972 durchschnittlich sogar 75 Prozent des jährlichen Anlageerfolgs an seine Anleger ausgeschüttet. Im Gesamtportfolio von Stiftungen liegt der optimale Anteil von Offenen Immobilienfonds bei 20 bis 25 Prozent. 1 Auf diese Weise werden Schwankungen im Portfolio reduziert, und die Rendite kann gesteigert werden. Gleichzeitig führt die leichte Handhabbarkeit des Produkts zu einer Arbeitserleichterung für Stiftungen im Umgang mit ihren Finanzprodukten. Mit hausinvest als Klassiker unter den Offenen Immobilienfonds haben Stiftungen die Möglichkeit, in ein breit gestreutes Immobilienportfolio mit hoher Stabilität zu investieren. Seit seiner Auflage 1972 hat der Fonds in jedem Jahr eine positive Rendite erzielt. 2 1 Ergebnis einer Studie der WHU Otto Beisheim School of Management in Zusammenarbeit mit der Münchener Ludwig-Maximilians-Universität 2 Berechnet nach BVI-Methode (ohne Ausgabeaufschlag, Ausschüttung sofort wieder angelegt). Wertentwicklungen der Vergangenheit bieten keine Gewähr für die Zukunft. 14

15 Anlegerinformationen Die Chancen von hausinvest: Bequem und einfach in solide Immobiliensachwerte investieren Stabile Erträge bei geringen Wertschwankungen (Wertentwicklungen der Vergangenheit bieten keine Gewähr für die Zukunft) Breite Risikostreuung der Immobilien über Länder, Standorte, Nutzungsarten und Mieter Hohe Vermietungsquote Grundsätzlich börsentäglicher Kauf und Verkauf der Anteile möglich 1 Die Risiken von hausinvest: Die Werte von Immobilien und Liquiditätsanlagen können schwanken. Risiken einer Immobilienanlage wie zum Beispiel Vermietungsquote, Lage, Bonität der Mieter, Projektentwicklungen Trotz weitgehender Währungssicherung verbleibt ein Restwährungsrisiko. Bei Rückgaben von Anteilen gilt eine 24-monatige Mindesthaltedauer und zwölfmonatige Kündigungsfrist. 1 Ein grundsätzliches Risiko bei Immobilienfonds besteht in der vorübergehenden Aussetzung der Anteilscheinrücknahme aufgrund nicht ausreichender Liquidität bis hin zu einer geordneten Auflösung des Fonds. Die vor dem 22. Juli 2013 erworbenen Fondsanteile können zum Nachteil der ab dem 22. Juli 2013 erworbenen Anteile möglicherweise schneller liquidiert werden. 1 Für die ab dem 22. Juli 2013 erworbenen Anteile gilt eine 24-monatige Mindesthaltedauer und eine 12-monatige Kündigungsfrist. Für die vor dem 22. Juli 2013 erworbenen Anteile sind diese Fristen nur zu beachten, sofern die Freibetragsgrenze von Euro pro Kalenderhalbjahr überschritten wird. Die Rückgabe ist dann nicht möglich, wenn die Fondsgesellschaft aufgrund der gesetzlichen Vorschriften die Anteilscheinrücknahme ausgesetzt hat. Stand Quelle: Commerz Real ISIN/WKN DE / Fondsvermögen ,8 Mio. Grundvermögen ,5 Mio. Bruttoliquidität ,8 Mio. Fondsobjekte 104 Immobilienstreuung über 18 Länder/62 Städte Vermietungsquote 90,4 % Ausschüttung je Anteil ( ) 0,60 Steuerfreier Anteil am Anlageerfolg 4 66,7 % Regelmäßiger Ausgabeaufschlag max. 5,0 % Verwaltungsvergütung max. 1,0 % p. a. Verwahrstellenvergütung 5 max. 0,025 % p. a. TER (Gesamtkostenquote) 4 1,04 % Wertentwicklung ( ) für den Anleger (netto) 6 der Anteilpreise (brutto) ,0 % 8 2,9 % ,6 % 2,6 % ,5 % 2,5 % ,2 % 2,2 % ,1 % 3,1 % 3 Jahre 8,0 % 5 Jahre 14,0 % Seit Fondsauflegung ,1 % 1 Nettofondsvermögen (ohne Verbindlichkeiten und Rückstellungen) 2 Inklusive unbebaute Grundstücke und im Bau befindliche Objekte sowie in Grundstückgesellschaften gehaltene Immobilien 3 Bankguthaben und Termingelder sowie Wertpapiere (100 Prozent des Kurswertes) 4 Zum Geschäftsjahresende per Verwahrstelle ist die BNP PARIBAS Securities Services S. C. A. Zweigniederlassung Frankfurt, Frankfurt am Main. 6 Bei der Modellrechnung der Wertentwicklung für den Anleger (netto) werden ein Anlagebetrag von und 5 % Ausgabeaufschlag unterstellt, der beim Kauf anfällt und im ersten Jahr abgezogen wird. Der Ausgabeaufschlag ist ein Höchstbetrag, der im Einzelfall geringer ausfallen kann. Zusätzlich können Depotgebühren zur Verwahrung der Anteile anfallen, welche die Wertentwicklung für den Anleger mindern können. 7 Berechnet nach BVI-Methode (ohne Ausgabeaufschlag, Ausschüttung sofort wieder angelegt) 8 Enthält Ausgabeaufschlag Wertentwicklungen der Vergangenheit bieten keine Gewähr für die Zukunft. Wenn nicht anders gekennzeichnet, entsprechen alle Informationen dem Stand vom

16 Impressum Herausgeber: Commerz Real AG Redaktion Commerz Real AG: Markus Esser (V.i.S.d.P.), Leiter Kommunikation; Dr. Tatjana Geschwill, Jörg Milles Text und Redaktion: Stefan Temme, Elena Grawe (AD HOC PR, Gütersloh) Grafik-Design: Martin Glatthor (zweiplus Büro für Grafik & Kommunikation, Bielefeld) Abbildungen: Huntstock - Fotolia.com (Titel, S ), HOCHTIEF Projektentwicklung GmbH (S. 9, S ), WavebreakmediaMicro - Fotolia.com (Miniatur S. 5, S. 11), peshkova - Fotolia.com, (Miniatur S. 6), Commerz Real AG (alle weiteren Abbildungen) Produktion: Ariel Druck- u. Verlags GmbH, Frankfurt am Main Disclaimer: Diese Information dient ausschließlich Informationszwecken und stellt weder eine individuelle Anlageempfehlung noch ein Angebot zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten dar. Diese Ausarbeitung ersetzt nicht eine individuelle anleger- und anlagegerechte Beratung. Den aktuellen veröffentlichten Jahres- und Halbjahresbericht sowie den Verkaufsprospekt erhalten Sie bei Ihrem Berater. Die steuerliche Behandlung ist von den persönlichen Verhältnissen des Kunden abhängig und kann zukünftig Änderungen unterworfen sein. Die Vermittler/Vertriebspartner erbringen keine Beratung in rechtlicher, steuerlicher oder bilanzieller Hinsicht. Diese Broschüre ist auf Papier gedruckt, welches aus Holz aus nachhaltig bewirtschafteten Wäldern hergestellt wurde. Die gedruckte Lackierung wurde auf Wasserbasis hergestellt und ist aufgrund ihrer Lebensmittelverträglichkeit als ökologisch unbedenklich einzustufen (ISEGA-Zertifizierung). Wenn nicht anders gekennzeichnet, entsprechen alle Informationen dem Stand vom 30. Juni