INFORMATION NEUN MONATE BUSINESS UPDATE NOVEMBER 2014

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1 INFORMATION NEUN MONATE BUSINESS UPDATE NOVEMBER 2014

2 GESCHÄFTSUMFELD WEITERHIN SEHR ANSPRUCHSVOLL NACH SOMMERQUARTAL IN GEWINNZONE ERSTE NEUN MONATE QUARTAL 2014 Organische Nettoerlösentwicklung von +0.5% Organisches Nettoerlöswachstum von +1.5% Positive Betriebsergebnisse: EBITA CHF 92.4 Mio. ( : CHF Mio.) EBIT CHF 65.0 Mio. ( : CHF 79.0 Mio.) Deutliche Steigerung des Konzernergebnisses: CHF 52.5 Mio. ( : CHF 1.5 Mio.) Weltweit mehr als 10 Mio. gebuchter Hotel- übernachtungen in FIT, +6.9% Positive Ergebnisentwicklung der Reiseveran- stalter in Outbound Europe/Asia Deutliche Ergebnissteigerung des Visa-Dienstleisters VFS Global FIT mit starkem Wachstum in Asien, Nordamerika, sowie im Mittleren Osten Durchschnittliche Verkaufspreise in Outbound Nordic stabilisiert Deutliche Ergebnissteigerung des Visa-Dienst- leisters VFS Global AUSBLICK 2014 Globales Geschäftsumfeld bleibt sehr anspruchsvoll Ausblick für das Gesamtjahr wird bestätigt Starker Free Cashflow: CHF Mio. (2013: CHF Mio.) KENNZAHLEN CHF Mio bereinigt 1 Veränderung in % Nettoerlös Bruttogewinn Bruttogewinn-Marge (%) Betriebsergebnis vor Amortisationen (EBITA) EBITA-Marge (%) Betriebsergebnis (EBIT) EBIT-Marge (%) Konzernergebnis Free Cashflow ohne die Effekte aus der Planänderung des Schweizer Vorsorgeplans von CHF 34.2 Mio. 2

3 GESCHÄFTSUMFELD WEITERHIN SEHR ANSPRUCHSVOLL NACH SOMMERQUARTAL IN GEWINNZONE PETER MEIER, CEO DER KUONI-GRUPPE, KOMMENTIERTE DIE ERGEBNISSE «Der Bereich FIT verzeichnete ein positives Wachstum und überschritt erstmals nach neun Monaten die 10-Millionen-Marke online gebuchter Hotelübernachtungen. Die Marktsituation in Skandinavien bleibt schwierig. Die durchschnittlichen Verkaufspreise konnten jedoch stabilisiert werden. Der Visa-Dienstleister VFS Global wies ein erfreuliches Wachstum aus und konnte das Betriebsergebnis deutlich steigern. Das Geschäftsumfeld hat sich in den letzten Monaten nicht wesentlich verändert und bleibt sehr anspruchsvoll.» AUSBLICK 2014 Das globale Geschäftsumfeld bleibt sehr anspruchsvoll. Für das Geschäftsjahr 2014 erwartet die Kuoni-Gruppe ein Betriebsergebnis (EBIT) im Bereich von CHF 85 Mio. bis CHF 95 Mio. und ein Konzernergebnis im Bereich des Vorjahres. Die am 21. August 2014 kommunizierte Ergebniserwartung wird somit bestätigt. AKTUELLER GESCHÄFTSVERLAUF 2014 Per 2. November 2014 wurden in den entsprechenden Geschäftseinheiten folgende Veränderungen der Buchungsstände und Nettoerlöse in Prozent für 2014 gegenüber der vergleichbaren Vorjahresperiode in Schweizer Franken (CHF) und Lokalwährung (LW) verzeichnet: CHF LW Global Travel Services Group Travel 8% 7% FIT (Fully Independent Traveller) + 8% + 10% Outbound & Specialists Outbound Nordic 14% 9% Outbound Europe/Asia 2% 2% Destination Management Specialists 12% 7% VFS Global Anzahl verarbeiteter Visa-Anträge 0% INFORMATION NEUN MONATE BUSINESS UPDATE

4 DIE ZAHLEN DER KUONI-GRUPPE ERSTE NEUN MONATE 2014 Die Kuoni-Gruppe erwirtschaftete in den ersten neun Monaten 2014 einen Nettoerlös von CHF 4245 Mio. (2013: CHF 4387 Mio.). Die organische Nettoerlös entwicklung lag bei +0.5%. Die Bereiche FIT und VFS Global verzeichneten ein positives organisches Wachstum von 7.0% resp. 16.2%, während in Group Travel, Outbound Nordic und Destination Management Specialists geringere Nettoerlöse erzielt wurden. Der Netto-Akquisitions-/ Devestitionseffekt betrug 1.3% durch den Ausstieg aus verlustbringenden europäischen Reiseveranstalteraktivitäten im Vorjahr. Die Währungseinflüsse auf die Präsentationswährung betrugen 2.4%. Der Bruttogewinn belief sich auf CHF 761 Mio. (2013: CHF 825 Mio.). Die Bruttogewinn-Marge lag bei 17.9% (2013: 18.8%). Deren Rückgang ist vor allem auf die Entwicklung von Group Travel, Outbound Nordic und Destination Management Specialists zurückzuführen. Outbound Europe/Asia und VFS Global konnten die Bruttogewinn-Marge steigern. Das Betriebsergebnis vor Amortisationen (EBITA) lag bei CHF 92.4 Mio. (2013 bereinigt 1 : CHF Mio.). verlust bringenden europäischen Reiseveranstalteraktivitäten belasteten 2013 vor allem das Finanzergebnis. Der Cashflow aus Betriebstätigkeit betrug CHF Mio. (2013: CHF Mio.). Der Free Cashflow lag bei CHF Mio. (2013: CHF Mio.). Das Eigenkapital der Kuoni-Gruppe betrug per 30. September 2014 CHF 787 Mio. ( : CHF 779 Mio.). Die Eigenkapital-Quote lag bei 28.7% ( : 32.6%). Per 30. September 2014 beschäftigte die Kuoni-Gruppe Mitarbeitende (FTE) (2013: FTE). Während die Mitarbeiterzahl in den meisten Einheiten reduziert wurde, stieg sie in den Wachstumsbereichen FIT und VFS Global an. 3. QUARTAL 2014 Der Nettoerlös erhöhte sich auf CHF 1766 Mio. (2013: CHF 1747 Mio.). Das organische Wachstum lag bei +1.5%. Die Zunahme ist auf höhere Nettoerlöse in FIT, Outbound Europe/Asia und VFS Global zurück - zuführen. Das Betriebsergebnis (EBIT) belief sich auf CHF 65.0 Mio. (2013 bereinigt 1 : CHF 79.0 Mio.). Das Konzernergebnis verbesserte sich auf CHF 52.5 Mio. (2013 bereinigt 1 : CHF 1.5 Mio.). Die im Vorjahr angefallenen Kosten von CHF 47.5 Mio. im Zusammenhang mit dem Ausstieg aus Die Bruttogewinn-Marge lag bei 17.9% (2013: 19.3%). Das Betriebsergebnis vor Amortisationen (EBITA) belief sich auf CHF 91.2 Mio. (2013: CHF Mio.) Das Betriebsergebnis (EBIT) lag bei CHF 82.1 Mio. (2013: CHF 97.0 Mio.). Outbound Europe/Asia und VFS Global erwirtschafteten höhere Betriebsergebnisse. 1 ohne die Effekte aus Planänderungen des Schweizer Vorsorgeplans von CHF 34.2 Mio. 4

5 DIE ZAHLEN DER KUONI-GRUPPE ERFOLGSRECHNUNG (VERKÜRZT) CHF Mio Veränderung in % Nettoerlös Direkte Kosten Bruttogewinn Personalaufwand Marketing- und Werbeaufwand Übriger Betriebsaufwand Anteiliges Resultat von Joint Ventures Abschreibungen Betriebsergebnis vor Amortisationen (EBITA) Amortisationen Betriebsergebnis (EBIT) Finanzertrag Finanzaufwand Ergebnis vor Steuern Ertragssteuern Konzernergebnis Davon: Minderheitsanteile Anteile Aktionäre Kuoni Reisen Holding AG Ergebnis pro Namenaktie A in CHF Verwässertes Ergebnis pro Namenaktie A in CHF Ergebnis pro Namenaktie B in CHF Verwässertes Ergebnis pro Namenaktie B in CHF INFORMATION NEUN MONATE BUSINESS UPDATE

6 DIE ZAHLEN DER KUONI-GRUPPE AUFTEILUNG NETTOERLÖS CHF Mio Veränderung in % Global Travel Services Group Travel FIT (Fully Independent Traveller) Outbound & Specialists Outbound Nordic Outbound Europe/Asia * verbleibende Aktivitäten * verkaufte/eingestellte Aktivitäten Destination Management Specialists VFS Global Abzüglich Erlöseliminierung Total AUFTEILUNG BETRIEBSERGEBNIS VOR AMORTISATIONEN (EBITA) CHF Mio bereinigt 1 bereinigt 2 Global Travel Services Group Travel FIT (Fully Independent Traveller) Akquisitions- und Integrationskosten Outbound & Specialists Outbound Nordic Outbound Europe/Asia * verbleibende Aktivitäten * verkaufte/eingestellte Aktivitäten Destination Management Specialists VFS Global Corporate Total ohne die Effekte aus der Planänderung des Schweizer Vorsorgeplans von CHF 34.2 Mio. 2 ohne die Effekte aus der Planänderung des Schweizer Vorsorgeplans und einer Plankürzung (Curtailment) von CHF 41.3 Mio. AUFTEILUNG BETRIEBSERGEBNIS (EBIT) CHF Mio bereinigt 1 bereinigt 2 Global Travel Services Group Travel FIT (Fully Independent Traveller) Akquisitions- und Integrationskosten Outbound & Specialists Outbound Nordic Outbound Europe/Asia * verbleibende Aktivitäten * verkaufte/eingestellte Aktivitäten Destination Management Specialists VFS Global Corporate Total ohne die Effekte aus der Planänderung des Schweizer Vorsorgeplans von CHF 34.2 Mio. 2 ohne die Effekte aus der Planänderung des Schweizer Vorsorgeplans und einer Plankürzung (Curtailment) von CHF 41.3 Mio. 6

7 DIE ZAHLEN DER KUONI-GRUPPE GROUP TRAVEL OUTBOUND NORDIC Die Nettoerlöse beliefen sich auf CHF 697 Mio. (2013: CHF 756 Mio.). Der organische Rückgang von 7.0% ist vor allem auf die geringere Nachfrage in den Märkten Japan (neue Konsumsteuer, Wertverlust des Yens) und Indonesien zurückzuführen. Dagegen entwickelten sich die Buchungen in den Märkten Taiwan, Südkorea, Indien und Hong Kong positiv. Das Wettbewerbsumfeld hatte sich wegen der geringeren Nachfrage vorübergehend verschärft. Um auch künftig die führende Position in den bedeutendsten Märkten zu behaupten, wurde ein Rückgang der Bruttogewinn- Marge in Kauf genommen. Das Betriebsergebnis vor Amortisa tionen (EBITA) belief sich auf CHF 14.5 Mio. ( : CHF 24.7 Mio.). Das Betriebsergebnis (EBIT) lag bei CHF 11.1 Mio. ( : CHF 21.3 Mio.). Die Zahl ge buchter Übernachtungen reduzierte sich um 3.9% auf 2.5 Mio. FIT (FULLY INDEPENDENT TRAVELLER) Der Geschäftsbereich steigerte die Nettoerlöse auf CHF 1444 Mio. (2013: CHF 1379 Mio.). Erstmals wurden in den ersten neun Monaten des Jahres mehr als 10 Mio. Hotelübernachtungen gebucht eine Steigerung von 6.9% gegenüber dem Vorjahr. In Asien (ohne Japan) lag das Wachstum bei +21%. Das organische Nettoerlöswachstum von +7.0% wurde vor allem in den Märkten Asiens, Nordamerikas, Zentral- und Südeuropas sowie im Mittleren Osten/Afrika erzielt. Eine intensive Marktbearbeitung hatte eine Steigerung der Nachfrage sowie eine geringere Bruttogewinn- Marge zur Folge. Die Kosten für die Erneuerung von e-commerce-plattformen und höhere Personalausgaben im Zusammenhang mit der Wachstumsstrategie wirkten sich auf das Betriebsergebnis aus. Das Betriebsergebnis vor Amortisationen (EBITA) belief sich auf CHF 50.8 Mio. ( : CHF 54.6 Mio.). Das Betriebsergebnis (EBIT) lag bei CHF 34.9 Mio. ( : CHF 38.5 Mio.). Dieser Geschäftsbereich war stark vom anspruchsvollen Marktumfeld betroffen. Geopolitische Ereignisse (politische Umwälzungen in Ägypten und Thailand), negative Währungseinflüsse und sehr schönes Frühlings- und Sommerwetter in Skandinavien sorgten zusätzlich für eine geringere Nachfrage. Aufgrund des Überangebots an Flugkapazitäten sanken die erzielbaren Preise und Bruttogewinn- Margen deutlich. Die durchschnittlichen Verkaufspreise konnten inzwischen stabilisiert werden. Outbound Nordic verzeichnete in den ersten neun Monaten 2014 einen Nettoerlös von CHF 689 Mio. (2013: CHF 789 Mio.). Das Betriebsergebnis vor Amortisationen (EBITA) sank auf CHF 11.5 Mio. (2013: CHF 26.7 Mio.). Das Betriebsergebnis (EBIT) reduzierte sich auf CHF 12.2 Mio. (2013: CHF 26.0 Mio.). Für das Gesamtjahr wird weiterhin ein negatives Betriebsergebnis erwartet, gefolgt von einer Verbesserung in OUTBOUND EUROPE/ASIA Die Reiseveranstalteraktivitäten konnten das Betriebsergebnis weiter steigern. Die Ergebnisse im wichtigen Sommerquartal entwickelten sich positiv. Insbesondere im Schweizer Markt konnten aufgrund des regnerischen Sommerwetters die Nachfrage und die Ergebnisse gesteigert werden. Auch die Aktivitäten in Indien sowie China/Hong Kong verbesserten die Ergebnisse. Der Markt Grossbritannien erwirtschaftete trotz Reisewarnungen für die wichtigen Destinationen in Kenia und Thailand Ergebnisse auf Vorjahresniveau. In den ersten neun Monaten 2014 wurden Nettoerlöse von CHF 1033 Mio. (2013: CHF 1099 Mio.) erzielt. Das Betriebsergebnis vor Amortisationen (EBITA) verbesserte sich deutlich auf CHF 14.7 Mio. ( : CHF 1.0 Mio.). Das Betriebsergebnis (EBIT) belief sich auf CHF 10.1 Mio. ( : CHF 5.8 Mio.). 1 ohne die Effekte aus Planänderungen des Schweizer Vorsorgeplans INFORMATION NEUN MONATE BUSINESS UPDATE

8 DIE ZAHLEN DER KUONI-GRUPPE DESTINATION MANAGEMENT SPECIALISTS VFS GLOBAL Besonders der Destination Management Specialist in Ostafrika litt weiterhin stark unter der Reisewarnung vieler Regierungen für Kenia. Gleichzeitig führten Konsumentenängste im Zusammenhang mit dem Ebola Virus zu einem Nachfragerückgang. Die Einheit im Mittleren Osten litt unter einem wettbewerbsintensiven Marktumfeld, was zu geringeren Nettoerlösen, tieferen Bruttogewinn-Margen und Erträgen führte. Auch die politischen Umwälzungen in Thailand hatte in den Winter- und Frühlingsmonaten vorübergehend eine geringere Nachfrage zur Folge. Besser entwickelten sich die Reisedestinationen in Indien und den USA, die jedoch die Ausfälle in Ost afrika und im Mittleren Osten nicht kompensieren konnten. Die Nettoerlöse der Destination Management Specialists sanken auf CHF 262 Mio. (2013: CHF 284 Mio.). Das Betriebsergebnis vor Amortisationen (EBITA) lag bei CHF 13.6 Mio. (2013: CHF 0.8 Mio.). Das Betriebsergebnis (EBIT) belief sich auf CHF 16.4 Mio. (2013: CHF 3.8 Mio.). Der Visa-Dienstleister entwickelte sich weiterhin sehr erfreulich und erzielte deutlich höhere Nettoerlöse und Betriebsergebnisse. Der Nettoerlös stieg um 12.2% auf CHF 202 Mio. (2013: CHF 180 Mio.). Das Betriebsergebnis vor Amortisationen (EBITA) und das Betriebsergebnis (EBIT) konnten auf CHF 43.4 Mio. (2013: CHF 31.0 Mio.) gesteigert werden, ein Plus von 40.0%. In den ersten neun Monaten 2014 wurden mit 14.3 Mio. Visa-Anträgen gleich viele Anträge wie in der Vorjahresperiode bearbeitet. Vor allem die Aktivitäten in der Ukraine und Russland verzeichneten einen deutlichen Rückgang von Visa-Anträgen, der durch mehr Anträge aus Asien kompensiert wurde. Im 3. Quartal 2014 wurden weltweit 81 neue Antragstellen eröffnet. Per 30. September 2014 betrieb VFS Global 1396 Antragstellen in 117 Ländern. Das Joint Venture für Visa-Dienstleistungen für Saudi-Arabien hatte den Ausbau der Antragstellen weiter vorangetrieben. In den westafrikanischen Ländern verzögerte sich der Ausbau aufgrund der lokalen Situation im Zusammenhang mit dem Ebola Virus. 8

9 ÜBER DIE KUONI-GRUPPE Die Kuoni-Gruppe (Börse Zürich SIX: KUNN) ist ein globaler Anbieter von Dienstleistungen in Verbindung mit Reisen und zählt zu den führenden Unternehmen in seinen Aktivitätsbereichen mit entsprechenden nachhaltigen Zukunftsaussichten. Die Kuoni-Gruppe erwirtschaftete 2013 einen Netto - erlös von CHF 5.7 Mia. und beschäftigte per Ende Mitarbeitende (FTE). Die Kuoni-Gruppe ist in drei Hauptaktivitäten tätig: Destinations- und Unterkunftsdienstleistungen, Reiseveranstaltergeschäft und Visa-Verarbeitungsdienstleistungen. Die Destinations- und Unterkunftsdienstleistungen beinhalten den Einkauf und das Angebot von Dienstleistungen als Grossist und Zulieferer. Als Grossist bietet die Kuoni-Gruppe eine umfassende Auswahl an eigens eingekauften und stets verfügbaren Unterkunftsmöglichkeiten in Hotels sowie Leistungen an Destinationen an. Diese ist über ein effizientes, weltweites Online-Vertriebssystem für Online- und Offline-Reisebüros, Reiseveranstalter und Angebotsaggregatoren verfügbar. Zusätzlich bietet die Kuoni- Gruppe spezialisierte und zeitgemässe Reisedienstleistungen an ausgewählten wichtigen Destinationen für Online- und Offline-Reisebüros und Reiseveranstalter an. Dabei werden mit eigenen Mitarbeitenden vor Ort Reisegruppen und Individualreisende betreut. Die Reiseveranstalteraktivitäten fokussieren auf Ferienreisen aus den europäischen und asiatischen Quellmärkten. Dabei wird eine Vielzahl an massgeschneiderten, individuellen und paketierten Reisen den Endkonsumenten sowie Online- und Offline- Reisebüros angeboten. Visa-Verarbeitungsdienstleistungen: Als weltweit grösster Outsourcing- und Technologie-Spezialist mit entsprechender Erfahrung und Grösse werden für diplomatische Missionen und Regierungen die externen, neutralen und administrativen Aufgaben der Visa-Anträge sowie der konsularischen Prozesse übernommen. INFORMATION NEUN MONATE BUSINESS UPDATE

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11 AGENDA 2015 Das Neun Monate Business Update ist auch in englischer Sprache erhältlich. Massgebend ist der deutsche Originaltext. Die Kuoni-Gruppe informiert an folgenden Tagen über den weiteren Geschäftsgang: Jahresbericht März 2015 Die Generalversammlung findet am 20. April 2015 in Zürich statt. DISCLAIMER WEITERE INFORMATIONEN Diese Kommunikation enthält Aussagen, die «vorausblickende Aussagen» darstellen. In dieser Kommunikation umfassen solche vorausblickenden Aussagen insbesondere (aber nicht abschliessend) Aussagen, die unsere finanzielle Lage, unsere Betriebs- und Geschäftsergebnisse sowie gewisse strategische Pläne und Ziele betreffen. Da diese vorausblickenden Aussagen Risiken und Unsicherheiten unterworfen sind, können sich die tatsächlichen künftigen Ergebnisse erheblich von denjenigen Ergebnissen unterscheiden, die in den Aussagen beschrieben oder impliziert werden. Viele dieser Risiken und Unsicherheiten beziehen sich auf Faktoren, die von Kuoni Reisen Holding und/oder von ihren Tochtergesellschaften (Kuoni genannt), weder kontrolliert noch genau abgeschätzt werden können. Dazu gehören beispielsweise künftige Marktbedingungen, Währungsschwankungen, das Verhalten anderer Marktteilnehmer, Handlungen staatlicher Regulatoren und weitere Risikofaktoren, die in früheren und zukünftigen Meldungen und Berichten einschliesslich Medienmitteilungen, Lageberichten und sonstigen Informationen, auf den Websites von Kuoni oder in anderer Form näher beschrieben werden. Leser sind angehalten, nicht unsorgfältig und allein auf vorausblickende Aussagen zu vertrauen, da bei diesen nur der aktuelle Wissensstand berücksichtigt werden kann. Kuoni lehnt jegliche Absicht oder Pflicht ab, getätigte vorausblickende Aussagen zu aktualisieren oder zu revidieren, weder aufgrund neuer Informationen noch aufgrund künftiger Ereignisse oder aus anderen Gründen. Medien Peter Brun Chief Communications Officer Kuoni Reisen Holding AG Neue Hard 7 CH Zürich T + 41 (0) M + 41 (0) peter.brun@kuoni.com Analysten und Investoren Laurence Bienz Head of Investor Relations Kuoni Reisen Holding AG Neue Hard 7 CH Zürich T + 41 (0) laurence.bienz@kuoni.com INFORMATION NEUN MONATE BUSINESS UPDATE

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