Deutsche Asset & Wealth Management. Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH

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1 Deutsche Asset & Wealth Management Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH DWS Vermögensbildungsfonds R Halbjahresbericht 2014/2015

2 DWS Vermögensbildungsfonds R

3 Inhalt Halbjahresbericht 2014/2015 vom bis (gemäß 103 KAGB) Hinweise Halbjahresbericht DWS Vermögensbildungsfonds R 4 Vermögensaufstellung zum Halbjahresbericht 6 TER und PTR für Anleger in der Schweiz 11 1

4 Hinweise Wertentwicklung Der Erfolg einer Investmentfondsanlage wird an der Wertentwicklung der Anteile gemessen. Als Basis für die Wertberechnung werden die Anteilwerte (=Rücknahmepreise) herangezogen, unter Hinzurechnung zwischenzeitlicher Ausschüttungen, die z.b. im Rahmen der Investmentkonten bei der Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH kostenfrei reinvestiert werden; bei inländischen thesaurierenden Fonds wird die nach etwaiger Anrechnung ausländischer Quellensteuer vom Fonds erhobene inländische Kapitalertragsteuer zuzüglich Solidaritätszuschlag hinzugerechnet. Die Berechnung der Wertentwicklung erfolgt nach der BVI-Methode. Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine Prognosen für die Zukunft. Darüber hinaus sind in den Berichten auch die entsprechenden Vergleichsindizes soweit vorhanden dargestellt. Alle Grafik- und Zahlenangaben geben den Stand vom 31. März 2015 wieder (sofern nichts anderes angegeben ist). Verkaufsprospekte Alleinverbindliche Grundlage des Kaufs ist der aktuelle Verkaufsprospekt einschließlich Anlagebedingungen sowie das Dokument Wesentliche Anlegerinformationen, die Sie bei der Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH oder den Geschäftsstellen der Deutsche Bank AG und weiteren Zahlstellen erhalten. Angaben zur Kostenpauschale In der Kostenpauschale sind folgende Aufwendungen nicht enthalten: a) im Zusammenhang mit dem Erwerb und der Veräußerung von Vermögensgegenständen entstehende Kosten; b) im Zusammenhang mit den Kosten der Verwaltung und Verwahrung evtl. entstehende Steuern; c) Kosten für die Geltendmachung und Durchsetzung von Rechtsansprüchen des Sondervermögens. Details zur Vergütungsstruktur sind im aktuellen Verkaufsprospekt geregelt. Ausgabe- und Rücknahmepreise Börsentäglich im Inter net 2

5 Halbjahresbericht

6 DWS Vermögensbildungsfonds R DWS VERMÖGENSBILDUNGSFONDS R vs. Vergleichsindex Wertentwicklung im Überblick in % 7,2 6,0 +6,0 +5,5 4,8 3,6 2,4 1,2 0,0 6 Monate DWS Vermögensbildungsfonds R Vergleichsindex iboxx Euro Overall Angaben auf Euro-Basis WKN: ISIN: DE Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand:

7 0Vermögensaufstellung zum 0 Halbjahresbericht

8 DWS Vermögensbildungsfonds R Vermögensübersicht Bestand in TEUR %-Anteil am Fondsvermögen I. Vermögensgegenstände 1. Anleihen (Emittenten): Zentralregierungen ,01 Institute ,32 Sonst. Finanzierungsinstitutionen ,91 Unternehmen ,75 Regionalregierungen ,56 Summe Anleihen: ,55 2. Bankguthaben ,32 3. Sonstige Vermögensgegenstände ,19 II. Verbindlichkeiten 1. Sonstige Verbindlichkeiten ,06 III. Fondsvermögen ,00 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. 6

9 DWS Vermögensbildungsfonds R Vermögensaufstellung zum Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen Börsengehandelte Wertpapiere ,00 97,61 Verzinsliche Wertpapiere 2,2500 % AIB Mortgage Bank 14/ MTN PF (XS )... EUR % 111, ,00 0,72 2,5000 % Anglo American Capital 12/ MTN (XS )... EUR % 105, ,40 0,89 3,6250 % Banco Bilbao Vizcaya Argentaria 10/ PF (ES ) 3)... EUR % 106, ,00 1,32 1,3750 % Bank of America 14/ MTN (XS )... EUR % 102, ,40 0,61 3,6250 % Bank of Ireland Mortgage Bank 13/ MTN PF (XS ) 3)... EUR % 118, ,00 0,38 1,2500 % Banque Fédérative Crédit Mut. 15/ MTN (XS )... EUR % 101, ,00 1,13 3,0000 % Bayer 14/ (DE000A11QR65)... EUR % 104, ,00 0,47 2,3750 % Bayern 10/ S.119 LSA (DE ) 3)... EUR % 112, ,00 1,25 4,2500 % Belgium 10/ S.60 (BE ) 3)... EUR % 175, ,00 0,84 3,7500 % Belgium 10/ S.58 (BE ) 3)... EUR % 120, ,00 0,94 3,0000 % Belgium 14/ S.73 (BE ) 3)... EUR % 137, ,00 1,23 0,7500 % Bpifrance Financement 14/ MTN (FR )... EUR % 102, ,00 0,97 1,6250 % Chile 14/ (XS )... EUR % 105, ,50 0,70 4,3750 % Cie. Financement Foncier 07/ MTN PF (FR )... EUR % 117, ,00 0,65 1,8750 % Corporación Andina de Fomento 14/ MTN (XS )... EUR % 107, ,40 0,51 1,3750 % Credit Suisse (London Branch) 14/ MTN (XS )... EUR % 103, ,00 0,75 0,8750 % Credito Emiliano 14/ PF (IT ).... EUR % 103, ,10 0,75 2,6250 % DONG Energy 12/ MTN (XS ).... EUR % 112, ,00 1,41 1,7500 % European Financial Stab. Facility 13/ MTN (EU000A1G0BK3)... EUR % 109, ,10 1,27 5,9000 % Fdo. Tit. Deficit Sist. Elec. 11/ S.3 MTN (ES )... EUR % 129, ,00 1,66 2,2500 % France O.A.T 13/ (FR ) 3) EUR % 116, ,00 1,04 4,7500 % France O.A.T. 03/ (FR ) 3) EUR % 170, ,00 0,49 4,0000 % France O.A.T. 05/ (FR ) 3) EUR % 187, ,00 1,25 4,0000 % France O.A.T. 06/ (FR ) 3) EUR % 163, ,00 1,63 2,5000 % France O.A.T. 10/ (FR ) 3) EUR % 113, ,00 1,01 1,7500 % France O.A.T. 13/ (FR ) 3) EUR % 112, ,00 0,75 2,5000 % France O.A.T. 14/ (FR ) 3) EUR % 124, ,00 1,52 5,5000 % Germany 00/ (DE ) 3).. EUR % 177, ,00 3,67 4,7500 % Germany 03/ (DE )... EUR % 178, ,00 1,09 2,5000 % Germany 10/ (DE ) 3).. EUR % 114, ,00 2,24 2,0000 % Germany 11/ (DE ) 3).. EUR % 113, ,00 1,14 2,2500 % Germany 11/ (DE ) 3).. EUR % 114, ,00 2,36 1,7500 % Germany 12/ (DE ) 3).. EUR % 112, ,00 2,26 1,5000 % Germany 13/ (DE ) 3).. EUR % 111, ,00 1,24 2,0000 % Germany 13/ (DE ) 3).. EUR % 116, ,00 2,58 1,7500 % Germany 14/ (DE ) 3).. EUR % 114, ,00 2,55 1,5000 % Germany 14/ (DE ) 3).. EUR % 112, ,00 0,81 6,5000 % Germany 97/ (DE ) 3).. EUR % 174, ,00 4,09 1,6250 % Glencore Finance Europe 14/ MTN (XS ) 3)... EUR % 101, ,60 0,44 1,2500 % Glencore Finance Europe 15/ MTN (XS )... EUR % 99, ,50 0,71 3,0000 % Hessen 11/ LSA (DE000A1KRA18) 3)... EUR % 117, ,00 1,31 7

10 DWS Vermögensbildungsfonds R Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen 3,7500 % Hutchison Whampoa Europe Finance (13) 13/und. (XS )... EUR % 103, ,50 1,17 2,2500 % Imperial Tobacco Finance 14/ MTN (XS )... EUR % 106, ,00 1,08 2,8750 % Indonesia 14/ MTN Reg S (XS )... EUR % 105, ,00 1,00 3,2500 % Intesa Sanpaolo 12/ MTN PF (IT )... EUR % 106, ,00 2,09 5,8750 % IPIC GMTN 11/ MTN (XS ).... EUR % 128, ,00 1,34 0,8000 % Ireland 15/ (IE00BJ38CQ36)... EUR % 102, ,00 1,82 2,0000 % Ireland 15/ (IE00BV8C9186).... EUR % 114, ,00 0,36 3,7500 % Italy 13/ (IT )... EUR % 117, ,00 3,00 5,0000 % Italy B.T.P. 03/ (IT )... EUR % 149, ,00 3,17 4,5000 % Italy B.T.P. 07/ (IT )... EUR % 111, ,00 1,49 4,5000 % Italy B.T.P. 08/ (IT )... EUR % 115, ,00 1,55 3,7500 % Italy B.T.P. 10/ (IT )... EUR % 117, ,00 2,09 4,7500 % Italy B.T.P. 11/ (IT )... EUR % 124, ,00 0,90 4,5000 % Italy B.T.P. 13/ (IT )... EUR % 126, ,00 0,91 2,5000 % Italy B.T.P. 14/ (IT )... EUR % 108, ,00 3,19 9,0000 % Italy B.T.P. 93/ (IT )... EUR % 164, ,00 0,73 6,5000 % Italy B.T.P. 97/ (IT )... EUR % 157, ,00 1,93 6,0000 % Italy B.T.P. 99/ (IT )... EUR % 160, ,00 1,61 2,0000 % Landwirts. Rentenbank 12/ S.1055 MTN (XS )... EUR % 108, ,00 1,20 2,6250 % Merck 14/ (XS )... EUR % 102, ,30 0,31 3,3750 % Merck 14/ (XS )... EUR % 107, ,00 0,23 0,8750 % Metropolitan Life Gl. Fdg. I 15/ MTN (XS )... EUR % 99, ,00 1,00 1,6250 % Mexico 15/ MTN (XS ) 3) EUR % 100, ,00 0,67 4,2500 % NGG Finance 13/ (XS ). EUR % 110, ,20 0,99 2,5000 % Origin Energy Finance 13/ MTN (XS )... EUR % 106, ,00 1,03 2,5000 % Rabobank 14/ (XS )... EUR % 103, ,00 0,85 4,3000 % Spain 09/ (ES O6)... EUR % 117, ,00 1,31 4,0000 % Spain 10/ (ES D7)... EUR % 116, ,00 1,95 3,7500 % Spain 13/ (ES B7)... EUR % 112, ,00 1,25 5,1500 % Spain 13/ (ES C5)... EUR % 143, ,00 1,60 2,7500 % Spain 14/ (ES V5)... EUR % 109, ,00 2,44 8,3673 % Talanx Finanz (Luxemburg) 12/ (XS ).... EUR % 134, ,00 0,37 3,5000 % Telstra 12/ MTN (XS ).. EUR % 119, ,00 0,33 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere ,00 0,94 Verzinsliche Wertpapiere 4,2000 % Spain 05/ (ES ).... EUR % 141, ,00 0,94 Summe Wertpapiervermögen ,00 98,55 Bankguthaben und nicht verbriefte Geldmarktinstrumente ,57 0,32 Bankguthaben ,57 0,32 Verwahrstelle (täglich fällig) EUR - Guthaben... EUR ,57 % ,57 0,32 Sonstige Vermögensgegenstände ,83 1,19 Zinsansprüche... EUR ,46 % ,46 1,18 Sonstige Ansprüche... EUR ,37 % ,37 0,01 Sonstige Verbindlichkeiten ,38-0,06 Verbindlichkeiten aus Kostenpositionen... EUR ,97 % ,97-0,06 Andere sonstige Verbindlichkeiten... EUR ,41 % ,41 0,00 8

11 DWS Vermögensbildungsfonds R Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen Fondsvermögen ,02 100,00 Anteilwert 19,89 Umlaufende Anteile ,075 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Fußnoten 3) Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise als Wertpapier-Darlehen verliehen. Der Gegenwert der verliehenen Wertpapiere beläuft sich auf EUR ,00. Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Stück Käufe Verkäufe Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. bzw. bzw. in 1000 Zugänge Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 1,9500 % Anheuser-Busch InBev 14/ MTN (BE )... EUR ,2110 % AXA 07/und. MTN (XS )... EUR ,5000 % Barclays 14/ MTN (XS )... EUR ,0000 % Belgium 12/ S.67 (BE )... EUR ,8750 % Brazil 14/ (XS )... EUR ,3750 % Crédit Agricole (London Br.) 13/ MTN (XS )... EUR ,1250 % Electricité de France 14/und. MTN (FR )... EUR ,3750 % EP Energy 13/ Reg S (XS )... EUR ,0000 % GdF Suez 14/und. S.NC5 (FR )... EUR ,0000 % Germany 10/ (DE ). EUR ,2500 % Germany 10/ (DE ). EUR ,0000 % Germany 13/ S.167 (DE )... EUR ,7500 % Germany 98/ A.II (DE )... EUR ,2500 % Glencore Finance Europe 10/ MTN (XS )... EUR ,6250 % ING Bank 14/ MTN (XS )... EUR ,4000 % Ireland 09/ (IE00B4TV0D44)... EUR ,7500 % Italy B.T.P. 12/ (IT ).... EUR ,7500 % Italy B.T.P. 12/ (IT ).... EUR ,8750 % KfW 12/ MTN (DE000A1MBB62)... EUR ,7500 % Netherlands 13/ (NL )... EUR ,6250 % NN Group 14/ (XS )... EUR ,0000 % Orange 14/und. MTN (XS ). EUR ,0000 % Orange 14/und. MTN (XS ). EUR ,5000 % Royal Bank of Scotland Group 13/ MTN (XS )... EUR ,6250 % Royal Bank of Scotland Group 14/ MTN (XS )... EUR ,5000 % Scentre Management 14/ MTN (XS )... EUR ,1250 % Sogecap 14/und (FR )... EUR ,7500 % UBS 14/ (CH )... EUR Wertpapier-Darlehen (Geschäftsvolumen, bewertet auf Basis des bei Abschluss des Darlehensgeschäftes vereinbarten Wertes) Volumen in 1000 unbefristet EUR Gattung: 1,9500 % Anheuser-Busch InBev 14/ MTN (BE ), 6,2110 % AXA 07/und. MTN (XS ), 3,6250 % Bank of Ireland Mortgage Bank 13/ MTN PF (XS ), 1,2500 % Banque Fédérative Crédit Mut. 15/ MTN (XS ), 1,5000 % Barclays 14/ MTN (XS ), 3,0000 % Belgium 12/ S.67 (BE ), 2,6250 % DONG Energy 12/ MTN (XS ), 1,7500 % European Financial Stab. Facility 13/ MTN (EU000A1G0BK3), 5,9000 % Fdo. Tit. Deficit Sist. Elec. 11/ S.3 MTN (ES ), 3,0000 % GdF Suez 14/und. S.NC5 (FR ), 3,0000 % Germany 10/ (DE ), 2,2500 % Germany 10/ (DE ), 1,0000 % Germany 13/ S.167 (DE ), 1,5000 % Germany 13/ (DE ), 4,7500 % Germany 98/ A.II (DE ), 1,6250 % Glencore Finance Europe 14/ MTN (XS ), 4,5000 % Italy B.T.P. 08/ (IT ), 1,8750 % KfW 12/ MTN (DE000A1MBB62), 3,3750 % Merck 14/ (XS ), 1,7500 % Netherlands 13/ (NL ), 4,2500 % NGG Finance 13/ (XS ), 4,1250 % Sogecap 14/und (FR ), 2,7500 % Spain 14/ (ES V5) 9

12 DWS Vermögensbildungsfonds R Anhang gemäß 7 Nr. 9 KARBV Sonstige Angaben Anteilwert: EUR 19,89 Umlaufende Anteile: ,075 Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände: Die Bewertung erfolgt durch die Verwahrstelle unter Mitwirkung der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Verwahrstelle stützt sich hierbei grundsätzlich auf externe Quellen. Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen Verwahrstelle und Kapitalverwaltungsgesellschaft abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft. Die in diesem Bericht ausgewiesenen Anlagen werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet. 10

13 TER und PTR für Anleger in der Schweiz Gesamtkostenquote (Total Expense Ratio (TER)) für Fonds mit Registrierung in der Schweiz im Zeitraum vom bis Fonds ISIN TER 1)2) DWS Vermögensbildungsfonds R DE ,70 1) Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Jahres aus (TER inkl. erfolgsabhängiger Vergütung gemäss SFA-Richtlinie). 2) Der TER-Ausweis in den Vermögensaufstellungen und Ertrags- und Aufwandsrechnungen zu den Jahresberichten kann hiervon abweichen, da er nach BVI-Methode ermittelt wurde. Portfolio Turnover Rate (PTR) für Fonds mit Registrierung in der Schweiz im Zeitraum vom bis Fonds ISIN PTR* DWS Vermögensbildungsfonds R DE ,94 * Die Portfolio Turnover Rate drückt die Summe der Wertpapierkäufe und -verkäufe abzüglich der Summe aus Anteilscheinkäufen und -verkäufen als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Jahres aus. 11

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15 Kapitalverwaltungsgesellschaft Verwahrstelle Geschäftsführung Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH Frankfurt Haftendes Eigenkapital am : 177,9 Mio. Euro Gezeichnetes und eingezahltes Kapital am : 115 Mio. Euro Aufsichtsrat Michele Faissola Leiter Asset & Wealth Management Deutsche Bank AG, London Vorsitzender Christof von Dryander Deutsche Bank AG, stellv. Vorsitzender Dr. Roland Folz Deutsche Bank AG, State Street Bank GmbH Brienner Straße München Haftendes Eigenkapital am : 1.381,4 Mio. Euro Gezeichnetes und eingezahltes Kapital am : 109,3 Mio. Euro James Dilworth (seit dem ) Sprecher der Geschäftsführung Holger Naumann Geschäftsführer der DWS Holding & Service GmbH, Vorsitzender des Verwaltungsrats der DWS Investment S.A., Luxemburg Geschäftsführer der RREEF Spezial Invest GmbH, Vorsitzender des Verwaltungsrats der Oppenheim Asset Management Services S.à r.l., Luxemburg Barbara Rupf Bee (seit dem ) Geschäftsführerin der Deutsche Bank (Suisse) SA, Zürich Mitglied des Aufsichtsrates der RREEF Spezial Invest GmbH, Mitglied des Aufsichtsrates der RREEF Investment GmbH, Dr. Stefan Marcinowski Ludwigshafen Friedrich von Metzler Teilhaber des Bankhauses B. Metzler seel. Sohn & Co. KGaA, Andreas Pohl Vorstandsvorsitzender und Mitglied der Geschäftsleitung der Deutsche Vermögensberatung Holding GmbH, Marburg Dr. Asoka Wöhrmann Geschäftsführer der DWS Holding & Service GmbH, Mitglied des Verwaltungsrats der DWS Investment S.A., Luxemburg Gesellschafter der Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH DWS Holding & Service GmbH, Thomas Rodermann Deutsche Bank AG, Christian Strenger Stand:

16 Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH Tel.: +49 (0) Fax: +49 (0)