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1 Swisscanto Teilvermögen des SWISSCANTO (CH) EQUITY FUND Vertraglicher Anlagefonds schweizerischen Rechts der Art «übrige Fonds für traditionelle Anlagen», ein Umbrella-Fonds mit mehreren Teilvermögen Halbjahresbericht per 31. August 2012 Inhaltsverzeichnis Seite Organisation und Verwaltung Vertriebsorganisation Abschlusszahlen Zusätzliche Informationen und Ausserbilanzgeschäfte Pauschale Verwaltungskommission Benchmark TER und PTR Erklärung der Fussnoten Grundsätze für die Bewertung sowie Berechnung der Nettoinventarwerte Weitere Informationen stehen im Internet unter zur Verfügung. Swisscanto Asset Management AG Bern, 30. Oktober 2012

2 2 Organisation und Verwaltung Fondsleitung Verwaltungsrat Swisscanto Asset Management AG Nordring 4, CH-3000 Bern 25 Dr. G. Fischer, Präsident CEO der Swisscanto Holding AG, Bern H. Frey, Mitglied Vorsitzender der Geschäftsleitung der Swisscanto Asset Management AG, Bern und Direktor der Swisscanto Asset Management International SA, Luxemburg O. Simeon, Mitglied Geschäftsführer der Swisscanto Vorsorge AG, Zürich Geschäftsführung Beratender Anlageausschuss H. Frey, Vorsitzender Leiter des Bereiches «Corporate Services» P. Bänziger, Leiter des Bereiches «Asset Management» R. Tarreghetta, Leiter des Bereiches «Markt Schweiz» Dr. T. Stucki, Vorsitzender Chief Investment Officer der St. Galler Kantonalbank Gruppe und Mitglied der Geschäftsleitung der Hyposwiss Privatbank AG, Zürich R. Armbruster Mitglied der Direktion, Basler Kantonalbank, Basel M. Baumgartner Mitglied der Direktion, Schaffhauser Kantonalbank, Schaffhausen M. Curti Mitglied der Direktion, Zürcher Kantonalbank, Zürich A. Leiser (bis ) Mitglied der Direktion, Berner Kantonalbank, Bern O. Maillard Mitglied der Direktion, Banque Cantonale de Fribourg, Fribourg R. Schneider (ab ) Mitglied der Direktion, Berner Kantonalbank, Bern Zentrale Auftragssammelstelle Fondsadministration Depotbank Prüfgesellschaft Swisscanto Funds Centre Limited, London GERIFONDS SA, Lausanne Banque Cantonale Vaudoise, Lausanne KPMG AG, Zürich Vertriebsorganisation Vertrieb Schweiz Zahl- und Vertriebsstellen alle Kantonalbanken und die Bank Coop AG, Basel Vertrieb Ausland Liechtenstein Zahl- und Vertriebsstelle Valartis Bank (Liechtenstein) AG Schaaner Strasse 27 FL-9487 Gamprin-Bendern Luxembourg Zahl- und Vertriebsstelle Banque et Caisse d Epargne de l Etat, Luxembourg 1, place de Metz LU-2954 Luxembourg

3 3 Übersicht Rechnungsperiode Klassen währung Nettofondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode konsolidiert Portfolio Turnover Rate (PTR) 37.75% 69.84% 64.99% 63.98% Nettofondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode Klasse A Anzahl Anteile am Ende der Rechnungsperiode Klasse A Nettoinventarwert je Anteil am Ende der Rechnungsperiode 1) Klasse A Nettoinventarwert je Anteil am Ende der Rechnungsperiode nach SSP Klasse A Ausschüttung je Anteil Klasse A Total Expense Ratio (TER) Klasse A 1.50% 1.50% 1.50% 1.50% Nettofondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode Klasse I Anzahl Anteile am Ende der Rechnungsperiode Klasse I Nettoinventarwert je Anteil am Ende der Rechnungsperiode 1) Klasse I Nettoinventarwert je Anteil am Ende der Rechnungsperiode nach SSP Klasse I Ausschüttung je Anteil Klasse I Total Expense Ratio (TER) Klasse I 0.70% 0.70% 0.70% 0.70% Die in diesem Bericht enthaltenen Zahlen und Angaben sind vergangenheitsbezogen. Diese dürfen nicht als Garantie für die zukünftige Entwicklung verstanden werden. Performance YTD Klasse A 5.01 % % % % Klasse I 5.71 % % % % Benchmark (siehe Erläuterung) 5.96 % % % % Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kosten und Kommissionen unberücksichtigt. Vermögensrechnung (Verkehrswerte) Bankguthaben auf Sicht Effekten Aktien und sonstige Beteiligungswertpapiere und -rechte Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen Sonstige Vermögenswerte Gesamtfondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode Andere Verbindlichkeiten Nettofondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode

4 4 Entwicklung der Anzahl Anteile Klasse A Rechnungsperiode Bestand zu Beginn der Rechnungsperiode Ausgegebene Anteile Zurückgenommene Anteile Bestand am Ende der Rechnungsperiode Entwicklung der Anzahl Anteile Klasse I Rechnungsperiode Bestand zu Beginn der Rechnungsperiode Ausgegebene Anteile Zurückgenommene Anteile Bestand am Ende der Rechnungsperiode Veränderung des Nettofondsvermögens Nettofondsvermögen zu Beginn der Rechnungsperiode Anlässlich des letzten Jahresabschlusses vorgesehene Ausschüttung Saldo aus dem Anteilverkehr Gesamterfolg Nettofondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode

5 5 Erfolgsrechnung Rechnungsperiode Ertrag Erträge der Bankguthaben auf Sicht Erträge der Effekten Aktien und sonstige Beteiligungswertpapiere und -rechte Gratisaktien Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen Erträge aus Securities Lending Sonstige Erträge Einkauf in laufende Nettoerträge bei der Ausgabe von Anteilen Total Ertrag Aufwand Passivzinsen Reglementarische Vergütungen Pauschale Verwaltungskommission Ausrichtung laufender Nettoerträge bei der Rücknahme von Anteilen Total Aufwand Nettoertrag Realisierte Kapitalgewinne und -verluste Einkünfte aus dem Swinging Single Pricing (SSP) Realisierter Erfolg Nicht realisierte Kapitalgewinne und -verluste Gesamterfolg

6 6 Inventar des Fondsvermögens am Ende der Rechnungsperiode ISIN Bezeichnung Anzahl/ Nominal Währung Kurs Kurswert in % Wertpapiere, die an einer Börse kotiert sind Aktien und sonstige Beteiligungswertpapiere und -rechte AU000000STO6 Santos AUD AU000000WPL2 Woodside Petroleum AUD CNE Q2 China Petroleum & Chemical -H HKD CNE R0 China Shenhua Energy -H HKD CNE W8 PetroChina -H HKD HK Cnooc HKD ID Harum Energy IDR JP Inpex Corp. 114 JPY JP JX Holdings JPY KR SK Innovation KRW TH0355A10Z12 PTT Exploration and Production Public THB Energie AU000000BHP4 BHP Billiton AUD AU000000NCM7 Newcrest Mining AUD AU000000RIO1 Rio Tinto AUD CNE W2 Anhui Conch Cement -H HKD ID Indocement Tunggal Prakarsa IDR JP Kansai Paint JPY JP Kuraray JPY JP JSR JPY JP Sumitomo Chemical JPY JP Sumitomo Metal Mining JPY JP Daicel JPY JP Hitachi Metals JPY JP Mitsubishi Chemical Holdings JPY KR POSCO KRW KR Honam Petrochemical KRW KR LG Chem KRW TH Banpu Public THB TW Nan Ya Plastics TWD Material BMG Orient Overseas Intl 300 HKD CNE Guangshen Railway -H HKD CNE China Shipping Container Lines -H HKD HK Hutchison Whampoa HKD JP IHI JPY JP Ushio JPY JP Kinden JPY JP Kurita Water Industries JPY JP Komatsu JPY JP Sumitomo Electric Industries JPY JP Central Japan Railway 110 JPY JP LIXIL Group JPY JP Toppan Printing JPY JP West Japan Railway JPY JP Fanuc Corp JPY JP Makita JPY JP Marubeni Corp JPY JP Mitsui & Co JPY JP Mitsubishi Corp JPY JP Mitsubishi Heavy Industries JPY JP Mitsubishi Electric JPY KR LG KRW KR Hyundai Heavy Industries KRW

7 7 ISIN Bezeichnung Anzahl/ Nominal Währung Kurs Kurswert in % KR Doosan Heavy Industries & Construction KRW KYG EVA Precision Industrial Holdings HKD MYL4197OO009 Sime Darby MYR PHY SM Investments PHP SG1P Midas Holdings SGD SG1T Fraser & Neave SGD TH Unique Engineering THB Industrie BMG3978C1249 Gome Electrical Appliances Holding HKD BMG6773R1051 Oriental Watch HKD CNE Y4 Qingling Motors HKD CNE100000Q35 Guangzhou Automobile Group HKD DE000PLD5558 Powerland EUR HK Dah Chong Hong HKD ID Ramayana Lestari Sentosa IDR JP Aisin Seiki JPY JP Sankyo JPY JP Sanrio JPY JP Shimano JPY JP Jupiter Telecom 463 JPY JP Denso JPY JP Toyota Motor Corp JPY JP Nikon JPY JP Nissan Motor JPY JP Bridgestone Corp JPY JP Honda Motor JPY JP USS JPY KR Hyundai Motor KRW KR Hyundai Mobis KRW KYG4913C1042 Intl Taifeng Holdings HKD MYL3182OO002 Genting MYR MYL3395OO000 Berjaya Corp MYR MYL4588OO009 UMW Holdings MYR Zyklische Konsumgüter AU000000WES1 Wesfarmers AUD AU000000WOW2 Woolworths AUD BMG8648Q1069 Synear Food Holdings SGD JP Asahi Group Holdings JPY JP Ajinomoto JPY JP Shiseido JPY JP Seven & I Holdings JPY JP Nissin Foods Holdinds JPY JP Japan Tobacco JPY JP Uni-Charm JPY JP Lawson JPY KR Shinsegae KRW SG1T Wilmar Intl SGD TH Y08 C.P. ALL Public THB TW Uni-President Enterprises TWD Nicht zyklische Konsumgüter AU000000CSL8 CSL AUD JP Takeda Pharmaceutical JPY JP Dainippon Sumitomo Pharma JPY JP Astellas Pharma JPY KYG2110P1000 China Shineway Pharmaceutical Group HKD KYG China Sanjiang Fine Chemicals HKD Gesundheitswesen

8 8 ISIN Bezeichnung Anzahl/ Nominal Währung Kurs Kurswert in % AU000000ANZ3 ANZ Banking Group AUD AU000000CBA7 Commonwealth Bank of Australia AUD AU000000NAB4 National Australia Bank AUD AU000000QBE9 QBE Insurance Group AUD AU000000WBC1 Westpac Banking AUD CNE Z5 Bank of China HKD CNE Bank of Communications -H HKD CNE H1 China Construction Bank -H HKD CNE L3 China Life Insurance -H HKD CNE G1 Industrial and Commercial Bank of China -H HKD CNE X6 Ping An Insurance (Group) Company of China -H HKD HK AIA Group HKD HK Cheung Kong Holding HKD HK Sun Hung Kai Properties HKD HK Hang Lung Properties HKD HK Wing Hang Bank HKD HK BOC Hong Kong Holding HKD HK Sino-Ocean Land Holding HKD ID Panin Financial IDR ID Bank Central Asia IDR JP Orix JPY JP Sumitomo Realty & Development JPY JP Sony Financial Holdings JPY JP Daito Trust Construction JPY JP Daibiru JPY JP Chiba Bank JPY JP Nomura Holdings JPY JP Fukuoka Financial Group JPY JP Mizuho Financial Group JPY JP Sumitomo Mitsui Trust Holdings JPY JP Mitsui Fudosan JPY JP Mitsubishi UFJ Financial Group JPY JP Tokio Marine Holdings JPY KR Shinhan Financial Group Co KRW KR Hana Financial Group KRW KYG Agile Property Holdings HKD MYL1023OO000 CIMB Group Holdings MYR PHY Megaworld PHP SG1J CapitaLand SGD SG1L DBS Group Holding SGD SG1M United Overseas Bank SGD TH Siam Commercial Bank Public THB TW Yuanta Financial Holding TWD TW Sinopac Financial Holding TWD Finanz AU000000CPU5 Computershare AUD JP Keyence JPY JP Canon JPY JP Kyocera JPY JP Tokyo Electron JPY JP Hitachi JPY JP Fujifilm Holdings JPY JP Murata Manufacturing JPY JP Yahoo Japan JPY KR Samsung Electronics KRW KR Samsung Electronics Pfd KRW KR Samsung SDI KRW KR NCsoft Corp KRW TW Lite-On Technology TWD TW Hon Hai Precision Industry TWD TW Taiwan Semiconductor Manufacturing TWD TW Synnex Technology Intl TWD

9 9 ISIN Bezeichnung Anzahl/ Nominal Währung Kurs Kurswert in % TW Acer TWD TW AU Optronics TWD TW HTC TWD Informationstechnologie AU000000TLS2 Telstra Corporation AUD HK China Unicom (HK) HKD HK China Mobile HKD JP NTT Docomo 230 JPY JP Softbank JPY JP KDDI 100 JPY JP Nippon Telegraph & Telephone JPY SG1T Singapore Telecommunications SGD TH0418D10Z14 Jasmine Intl THB TW Chunghwa Telecom TWD Telekommunikation BMG2098R1025 C K Infrastructure HKD JP Osaka Gas JPY JP Electric Power Development JPY Versorgung Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen AU000000SGP0 Stockland AUD HK Tracker Fund of Hong Kong HKD HK ishares FTSE A50 China Index ETF HKD US The India Fund Andere kollektive Kapitalanlagen Bankguthaben auf Sicht Aktien und sonstige Beteiligungswertpapiere und -rechte Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen Sonstige Vermögenswerte Gesamtfondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode Andere Verbindlichkeiten Nettofondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode Umrechnungskurse AUD 1 = EUR 1 = HKD 100 = IDR 100 = JPY 100 = KRW 100 = MYR 100 = PHP 100 = SGD 100 = THB 100 = TWD 100 =

10 10 ISIN Bezeichnung Käufe 2) Verkäufe 3) Wertpapiere mit Bestand am Ende der Rechnungsperiode Aktien und sonstige Beteiligungswertpapiere und -rechte AU000000ANZ3 ANZ Banking Group AU000000BHP4 BHP Billiton AU000000CBA7 Commonwealth Bank of Australia AU000000CPU5 Computershare AU000000NAB4 National Australia Bank AU000000NCM7 Newcrest Mining AU000000QBE9 QBE Insurance Group AU000000RIO1 Rio Tinto AU000000WBC1 Westpac Banking AU000000WES1 Wesfarmers BMG2098R1025 C K Infrastructure BMG3978C1249 Gome Electrical Appliances Holding BMG6773R1051 Oriental Watch CNE W8 PetroChina -H CNE China Shipping Container Lines -H CNE100000Q35 Guangzhou Automobile Group DE000PLD5558 Powerland HK China Unicom (HK) HK AIA Group HK Cheung Kong Holding HK Sun Hung Kai Properties HK Dah Chong Hong HK Sino-Ocean Land Holding ID Bank Central Asia JP Ajinomoto JP Keyence JP Canon JP Kurita Water Industries JP Komatsu JP Sanrio JP Shiseido JP Seven & I Holdings JP Softbank JP KDDI 30 JP Denso JP Toyota Motor Corp JP Nikon JP West Japan Railway JP Nissan Motor JP Japan Tobacco JP Hitachi Metals JP Hitachi JP Fanuc Corp JP Mizuho Financial Group JP Mitsui Fudosan JP Mitsui & Co JP Mitsubishi Corp JP Mitsubishi UFJ Financial Group JP Astellas Pharma JP Lawson KR Shinsegae KR Hyundai Motor KR Samsung Electronics KR Samsung Electronics Pfd 200 KR Honam Petrochemical KR Hyundai Mobis KR Doosan Heavy Industries & Construction KR Hana Financial Group KYG2110P1000 China Shineway Pharmaceutical Group KYG EVA Precision Industrial Holdings KYG4913C1042 Intl Taifeng Holdings ISIN Bezeichnung Käufe 2) Verkäufe 3) MYL1023OO000 CIMB Group Holdings SG1P Midas Holdings SG1T Singapore Telecommunications TH0418D10Z14 Jasmine Intl TH Y08 C.P. ALL Public TH Unique Engineering TW Uni-President Enterprises TW Nan Ya Plastics TW Lite-On Technology TW Hon Hai Precision Industry TW Synnex Technology Intl TW Acer TW Sinopac Financial Holding Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen HK Tracker Fund of Hong Kong HK ishares FTSE A50 China Index ETF US The India Fund Wertpapiere ohne Bestand am Ende der Rechnungsperiode Aktien und sonstige Beteiligungswertpapiere und -rechte AU000000BBG6 Billabong Intl AU000000CDI6 Challenger Div. Property AU000000OST6 OneSteel AU000000TOL1 Toll Holdings BMG8770Z1068 Texwinca Holdings CNE X4 Zhuzhou CSR Times Electric HK China Resources Enterprise HK Hong Kong Exchanges and Clearing HK Lenovo Group JP Nippon Building Fund 47 JP Asics Corp JP NTT Data 90 JP Kao JP Kamigumi JP Kubota JP Kobe Steel JP Sysmex JP JFE Holdings JP Sony Corp JP Daiichi Sankyo JP Chubu Electric Power JP Toshiba Corp JP JGC Corp JP Nissan Chemical Industries JP Nippon Sheet Glass JP Oracle Japan JP NEC Corp JP Nintendo JP Fuji Electric JP Maruichi Steel Tube JP Rakuten JP Rohto Pharmaceutical KR Hyosung KR SK C&C KR NHN KR KB Financial Group KYG3940K1058 Glorious Property Holdings KYG9400C1116 VST Holdings SG1I SATS SG1M Ascendas Real Estate TH0418D10Z06 Jasmine Intl

11 11 ISIN Bezeichnung Käufe 2) Verkäufe 3) TW Taiwan Fertilizer TW Cathay Financial Holding TW Mega Financial Holding TW Altek TW Pegatron ISIN Bezeichnung Käufe 2) Verkäufe 3) Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen JP TOPIX Exchange Traded Fund Bezugsrechte MYL3395LR009 Berjaya Corp. drt Derivative Risiko gemäss Commitment II Total netto Total engagementerhöhend 0.00 Total engagementreduzierend 0.00 Total brutto Total engagementerhöhend 0.00 Total engagementreduzierend 0.00 Geschäftsart FI (Indexfutures) OI (Indexoptionen) DT (Devisentermingeschäfte) FT (Zinsfutures) OA (Aktienoptionen) WA (Aktienwarrants)

12 12 Zusätzliche Informationen und Ausserbilanzgeschäfte Am Bilanzstichtag unbefristet ausgeliehene Effekten : 0.00 Am Bilanzstichtag in Pension gegebene Effekten : 0.00 Höhe des Kontos der zur Wiederanlage zurückbehaltenen Erträge : 0.00 Hinweis auf Soft Commission Agreements : Die Fondsleitung hat keine Vereinbarungen bezüglich so genannten «soft commissions» geschlossen. Pauschale Verwaltungskommission Pauschale Verwaltungskommission am Ende der Rechnungsperiode: Klasse A 1.50% p.a. Klasse I 0.70 % p.a. Richtlinie der Swiss Funds Association SFA betreffend Transparenz bei Verwaltungskommissionen vom 7. Juni Aus der pauschalen Verwaltungskommission werden Vergütungen für den Vertrieb des Anlagefonds ausgerichtet. Die Fondsleitung kann zudem aus der pauschalen Verwaltungskommission Rückvergütungen an institutionelle Anleger, welche die Fondsanteile wirtschaftlich für Dritte halten, gewähren. Benchmark MSCI AC Asia Pacific TER und PTR Die TER und PTR wurden gemäss «Richtlinien zur Berechnung und Offenlegung der TER und PTR von kollektiven Kapitalanlagen», die von der Swiss Funds Association SFA am 16. Mai 2008 herausgegeben wurden, ermittelt. Erklärung der Fussnoten 1) Angabe (gerundet/ungerundet) entsprechend dem am jeweiligen Stichtag gültigen Verkaufsprospekt 2) Käufe umfassen unter anderem die Transaktionen : Käufe / Gratistitel / Konversionen / Namensänderungen / Splits / Stock- / Wahldividenden / Titelaufteilungen / Überträge / Umtausch zwischen Gesellschaften / Zuteilungen aus Bezugs- / Optionsrechten 3) Verkäufe umfassen unter anderem die Transaktionen : Verkäufe / Auslosungen / Ausbuchungen infolge Verfall / Ausübungen von Bezugs- / Optionsrechten / Konversionen / Reverse Splits / Rückzahlungen / Überträge / Umtausch zwischen Gesellschaften 4) Gemäss Mitteilung der Eidgenössischen Steuerverwaltung 5) In Prozent des Nettofondsvermögens

13 13 Grundsätze für die Bewertung sowie Berechnung der Nettoinventarwerte 1. Der Bewertungs-Nettoinventarwert jedes Teilvermögens und der Anteil der einzelnen Klassen (Quoten) wird zum Verkehrswert auf Ende des Rechnungsjahres sowie für jeden Tag, an dem Anteile ausgegeben oder zurückgenommen werden, in der Rechnungseinheit des entsprechenden Teilvermögens berechnet. Für Tage, an welchen die Börsen bzw. Märkte in den Hauptanlageländern eines Teilvermögens geschlossen sind (z. B. Banken- und Börsenfeiertage), findet keine Berechnung des Vermögens des entsprechenden Teilvermögens statt. 2. An einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelte Anlagen sind mit den am Hauptmarkt bezahlten aktuellen Kursen zu bewerten. Andere Anlagen oder Anlagen, für die keine aktuellen Kurse verfügbar sind, sind mit dem Preis zu bewerten, der bei sorgfältigem Verkauf im Zeitpunkt der Schätzung wahrscheinlich erzielt würde. Die Fondsleitung wendet in diesem Fall zur Ermittlung des Verkehrswertes angemessene und in der Praxis anerkannte Bewertungsmodelle und -grundsätze an. 3. Offene kollektive Kapitalanlagen werden mit ihrem Rücknahmepreis bzw. Nettoinventarwert bewertet. Werden sie regelmässig an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt, so kann die Fondsleitung diese gemäss Ziff. 2 bewerten. 4. Der Wert von Geldmarktinstrumenten, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden, wird wie folgt bestimmt : Der Bewertungspreis solcher Anlagen wird, ausgehend vom Nettoerwerbspreis, unter Konstanthaltung der daraus berechneten Anlagerendite, sukzessiv dem Rückzahlungspreis angeglichen. Bei wesentlichen Änderungen der Marktbedingungen wird die Bewertungsgrundlage der einzelnen Anlagen der neuen Marktrendite angepasst. Dabei wird bei fehlendem aktuellen Marktpreis in der Regel auf die Bewertung von Geldmarktinstrumenten mit gleichen Merkmalen (Qualität und Sitz des Emittenten, Ausgabewährung, Laufzeit) abgestellt. 5. Bankguthaben werden mit ihrem Forderungsbetrag plus aufgelaufene Zinsen bewertet. Bei wesentlichen Änderungen der Marktbedingungen oder der Bonität wird die Bewertungsgrundlage für Bankguthaben auf Zeit den neuen Verhältnissen angepasst. 6. Der Bewertungs-Nettoinventarwert eines Anteils einer Klasse eines Teilvermögens ergibt sich aus der der betreffenden Anteilsklasse am Verkehrswert des Vermögens dieses Teilvermögens zukommenden Quote, vermindert um allfällige Verbindlichkeiten dieses Teilvermögens, die der betreffenden Anteilsklasse zugeteilt sind, dividiert durch die Anzahl der sich im Umlauf befindlichen Anteile der entsprechenden Klasse. Er wird mathematisch auf 0.01 der Rechnungseinheit des Teilvermögens, beziehungsweise 1 Yen, gerundet. 7. Falls an einem Auftragstag die Summe der Zeichnungen und Rücknahmen des jeweiligen Teilvermögens zu einem Nettovermögenszufluss bzw. -abfluss führt, wird der Bewertungs-Nettoinventarwert des Teilvermögens erhöht bzw. reduziert (Swinging Single Pricing). Die maximale Anpassung beläuft sich auf 1 % des Bewertungs-Nettoinventarwertes. Berücksichtigt werden die Nebenkosten (Geld / Brief-Spannen, marktkonforme Courtagen, Kommissionen, Abgaben usw.), die im Durchschnitt aus der Anlage des einbezahlten Betrages bzw. aus dem Verkauf eines dem gekündigten Anteil entsprechenden Teils der Anlagen erwachsen. Die Anpassung führt zu einer Erhöhung des Bewertungs-Nettoinventarwertes, wenn die Nettobewegungen zu einem Anstieg der Anzahl Anteile des Teilvermögens führen. Die Anpassung resultiert in einer Verminderung des Bewertungs-Nettoinventarwertes, wenn die Nettobewegungen einen Rückgang der Anzahl der Anteile bewirken. Der unter Anwendung des Swinging Single Pricing ermittelte Nettoinventarwert ist somit ein gemäss dem 1. Satz dieser Ziffer modifizierter Nettoinventarwert. Der bei den Zeichnungen bzw. Rücknahmen anfallende Zu- bzw. Abschlag zum Bewertungs-Nettoinventarwert bei den Transaktionskosten erfolgt jeweils pauschal bezogen auf einem Durchschnittswert aus einer im Prospekt näher definierten Periode. 8. Die Quoten am Verkehrswert des Nettovermögens eines Teilvermögens (Vermögen eines Teilvermögens abzüglich der Verbindlichkeiten), welche den jeweiligen Anteilsklassen zuzurechnen sind, werden erstmals bei der Erstausgabe mehrerer Anteilsklassen (wenn diese gleichzeitig erfolgt) oder der Erstausgabe einer weiteren Anteilsklasse auf der Basis der dem entsprechenden Teilvermögen für jede Anteilsklasse zufliessenden Betreffnisse bestimmt. Die Quote wird bei folgenden Ereignissen jeweils neu berechnet : a) bei der Ausgabe und Rücknahme von Anteilen ; b) auf den Stichtag von Ausschüttungen, sofern (i) solche Ausschüttungen nur auf einzelnen Anteilsklassen (Ausschüttungsklassen) anfallen oder sofern (ii) die Ausschüttungen der verschiedenen Anteilsklassen in Prozenten ihres jeweiligen Nettoinventarwertes unterschiedlich ausfallen oder sofern (iii) auf den Ausschüttungen der verschiedenen Anteilsklassen in Prozenten der Ausschüttung unterschiedliche Kommissions- oder Kostenbelastungen anfallen ; c) bei der Inventarwertberechnung, im Rahmen der Zuweisung von Verbindlichkeiten (einschliesslich der fälligen oder aufgelaufenen Kosten und Kommissionen) an die verschiedenen Anteilsklassen, sofern die Verbindlichkeiten der verschiedenen Anteilsklassen in Prozenten ihres jeweiligen Nettoinventarwertes unterschiedlich ausfallen, namentlich, wenn (i) für die verschiedenen Anteilsklassen unterschiedliche Kommissionssätze zur Anwendung gelangen oder wenn (ii) klassenspezifische Kostenbelastungen erfolgen; d) bei der Inventarwertberechnung, im Rahmen der Zuweisung von Erträgen oder Kapitalerträgen an die verschiedenen Anteilsklassen, sofern die Erträge oder Kapitalerträge aus Transaktionen anfallen, die nur im Interesse einer Anteilsklasse oder im Interesse mehrerer Anteilsklassen, nicht jedoch proportional zu deren Quote am Nettovermögen eines Teilvermögens, getätigt wurden.