Schaffner Gruppe Halbjahresbericht / 18

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1 Schaffner Gruppe Halbjahresbericht / 18

2 An unsere Aktionäre 1 Schaffner mit starkem Wachstum und markanter EBIT-Steigerung im ersten Halbjahr 2017/18 Die Schaffner Gruppe ist im ersten Halbjahr 2017/18 stark gewachsen und steigerte den EBIT markant. Alle drei Divisionen trugen zur positiven Umsatzentwicklung bei. Die Division EMC baute ihre führende Stellung im globalen Markt aus. Der Brand im Schaffner-Werk in Thailand von Ende 2017 hatte keinen negativen Einfluss auf den Umsatz, und die Division Automotive behauptete ihre starke Marktstellung. In der Division Power Magnetics wurden weitere Massnahmen eingeleitet, um die Umsetzung des Turnarounds zu beschleunigen. Die Schaffner Gruppe hat sich im ersten Halbjahr 2017/18 in einem positiven Wirtschaftsumfeld dynamisch entwickelt. Der Auftragseingang nahm im Periodenvergleich um 14,8 % auf CHF 114,4 Mio. (Vorjahr: CHF 99,6 Mio.) zu, und der Nettoumsatz stieg um 14,5 % auf CHF 108,3 Mio. (Vorjahr: CHF 94,6 Mio.). In Lokalwährungen betrug die Umsatzsteigerung 10,2 %. Der Segmentumsatz der Division EMC übertraf den Vergleichswert um 21,4 %. In der Division Power Magnetics wurde eine Umsatzsteigerung um 15,8 % erziehlt. Die Division Automotive übertraf den hohen Umsatz des Vorjahrs um 0,8 %. Operatives Ergebnis deutlich gesteigert Das operative Ergebnis (EBIT) wurde auf CHF 9,0 Mio. (Vorjahr: CHF 6,0 Mio.) deutlich gesteigert, und die EBIT-Marge nahm auf 8,3 % (Vorjahr: 6,4 %) zu. Im Ergebnis des ersten Halbjahrs 2017/18 sind verschiedene Sondereffekte enthalten. Bereinigt um den positiven Einfluss von Versicherungsleistungen im Zusammenhang mit dem Brand im Schaffner-Werk in Thailand von Ende 2017 sowie Kosten im Zusammenhang mit der Restrukturierung der Division Power Magnetics lag der EBIT bei CHF 7,5 Mio. Die EBIT-Marge entsprach 6,9%. Das Unternehmensergebnis von CHF 4,0 Mio. (Vorjahr: CHF 4,2 Mio.) war zusätzlich beeinflusst von einer einmaligen Anpassung im Zusammenhang mit dem «2017 Tax Cuts and Jobs Act» in den USA. Bereinigt um diese Sondereffekte erzielte die Schaffner Gruppe ein Unternehmensergebnis von CHF 5,7 Mio. Das Unternehmensergebnis je Aktie (EPS) entsprach CHF 6.24 (Vorjahr: CHF 6.57). Die Bruttomarge betrug 28,3 % (Vorjahr: 29,9 %). Der Free Cashflow war CHF 1,6 Mio. (Vorjahr: CHF 3,1 Mio.). Der durchschnittliche Bestand festangestellter Mitarbeiter stieg volumenbedingt auf Vollzeitstellen. Gute Entwicklung der Kernmärkte Gestützt auf die positive Wirtschaftslage haben sich die Kernmärkte der Schaffner Gruppe im ersten Halbjahr 2017/18 gut entwickelt. «Antriebssysteme», «Bahntechnik» und «Stromversorgungen» verzeichneten erfreuliche Wachstumsraten, «Automobilelektronik» sowie «Maschinen und Robotik» bewegten sich auf dem hohen Niveau des Vorjahrs. Über 60 % des Gruppenumsatzes stammte im Berichtszeitraum aus den grössten drei Kernmärkten «Automobilelektronik» mit 24 %, «Antriebssysteme» mit 23 % und «Stromversorgungen» mit 14 %.

3 An unsere Aktionäre 2 Weiterhin ist Europa mit 44,9 % die grösste Marktregion der Schaffner Gruppe. 35,9 % steuerte die Region Asien bei und 19,2 % der nordamerikanische Markt. Die Division EMC hat im ersten Halbjahr 2017/18 ihre führende Marktstellung in allen Marktregionen ausgeweitet. Der Segmentumsatz wurde um 21,4 % auf CHF 55,5 Mio. (Vorjahr: CHF 45,7 Mio.) gesteigert. Das Segmentergebnis nahm um 21,4 % auf CHF 7,5 Mio. (Vorjahr: CHF 6,2 Mio.) zu. Der in die Division EMC integrierte Geschäftsbereich Power Quality lancierte erfolgreich die neue Generation aktiver Oberwellenfilter und erzielte ein Wachstum im Berichtszeitraum, das die starke Zunahme der Division EMC insgesamt übertraf. Dank weiteren Fortschritten in der Operational Excellence und erfolgreich umgesetzter Preisanpassungen konnte die Segmentergebnismarge mit 13,6 % trotz anhaltenden Margendrucks und höheren Rohmaterialpreisen auf dem hohen Vorjahresniveau gehalten werden. Die Division Power Magnetics hat den Segmentumsatz ungeachtet eines schlechten Starts in Nordamerika um 15,8 % auf CHF 27,1 Mio. (Vorjahr: CHF 23,4 Mio.) gesteigert. Unter der Leitung des Ende 2017 eingesetzten Turnaroundmanagers wurde die Umsetzung des Restrukturierungsprogramms beschleunigt und die Strukturen wurden konsequent verschlankt, was im Berichtszeitraum zusätzliche Kosten verursachte. Die Neuverhandlungen von Lieferverträgen mit schlechten Margen kommen schrittweise voran. Im ersten Halbjahr 2017/18 hat die Division Power Magnetics den Segmentverlust gegenüber dem Vorjahr auf CHF 3,2 Mio. (CHF 3,5 Mio.) verringert und eine negative Segmentergebnismarge vor Restrukturierungskosten von 12,0 % (Vorjahr: 14,8 %) erzielt. Die Division Automotive verzeichnete ein erfreuliches erstes Halbjahr 2017/18. Mit CHF 25,7 Mio. (Vorjahr: CHF 25,4 Mio.) lagen die Verkäufe 0,8 % über dem hohen Vorjahreswert. Das von einem Sondereffekt im Zusammenhang mit Versicherungsleistungen nach dem Brand im Schaffner-Werk in Thailand Ende 2017 positiv beeinflusste Segmentergebnis betrug CHF 8,9 Mio. (Vorjahr: CHF 5,9 Mio.), und die Segmentergebnismarge entsprach 34,5 % (23,1 %). Bereinigt um diesen Sondereffekt übertraf die operative Ergebnismarge das Vorjahr leicht mit 23,6 % (23,1 %). Im Berichtszeitraum wurden weitere Projekte für Filter zum Einsatz in der Elektromobilität vorangetrieben, die das Geschäft von Schaffner in ein paar Jahren positiv beeinflussen werden. Ausblick Schaffner geht bei einem weiterhin positiven Wirtschaftsumfeld und vergleichbaren Wechselkursen von einer Fortsetzung des Umsatzwachstums aus. Unter der Annahme von konstanten Rohmaterialpreisen im zweiten Halbjahr strebt Schaffner an, die EBIT-Marge ohne Sondereffekte mindestens auf dem Niveau des ersten Halbjahres zu halten. Die Ziele eines organischen Umsatzwachstums im mehrjährigen Durchschnitt von über 5 % und mittelfristig einer EBIT-Marge von mindestens 8 % bleiben bestehen. Luterbach, 9. Mai 2018 Urs Kaufmann Präsident des Verwaltungsrats Marc Aeschlimann Chief Executive Officer

4 3 Konsolidierte Bilanz in CHF Immaterielle Werte Sachanlagen Übrige Finanzanlagen Latente Ertragssteuerguthaben Total Anlagevermögen Aktive Rechnungsabgrenzungen Vorräte Sonstige kurzfristige finanzielle Vermögenswerte Sonstige Forderungen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Flüssige Mittel Total Umlaufvermögen Total Aktiven Umrechnungsdifferenzen Gewinnreserven Eigene Aktien Kapitalreserven Aktienkapital Total Eigenkapital Latente Ertragssteuerschulden Langfristige Rückstellungen Langfristige Finanzverbindlichkeiten Total langfristiges Fremdkapital Passive Rechnungsabgrenzungen Kurzfristige Rückstellungen Sonstige Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten Total kurzfristiges Fremdkapital Total Fremdkapital Total Passiven

5 4 Konsolidierte Erfolgsrechnung in CHF HJ 2017/18 1. HJ 2016/17 Nettoerlös aus Lieferungen und Leistungen Herstellkosten der verkauften Produkte und Leistungen Bruttogewinn Marketing und Vertriebsaufwand Forschung und Entwicklung Verwaltungsaufwand Andere betriebliche Erträge Andere betriebliche Aufwendungen Betriebliches Ergebnis (EBIT) Finanzertrag Finanzaufwand Ergebnis vor Steuern (EBT) Ertragssteuern Unternehmensergebnis Unternehmensergebnis pro Aktie in CHF vor Verwässerung nach Verwässerung

6 5 Verkürzte konsolidierte Geldflussrechnung in CHF HJ 2017/18 1. HJ 2016/17 Cashflow aus Betriebstätigkeit Investitionen in Sachanlagen Investitionen in immaterielle Anlagen Veränderung der kurzfristigen finanziellen Vermögenswerte Übrige Investitionstätigkeiten Cashflow aus Investitionstätigkeit Rückzahlung Reserven aus Kapitaleinlage Transaktionen mit eigenen Aktien Aufnahme von Finanzschulden Übrige Finanzierungstätigkeiten Cashflow aus Finanzierungstätigkeit Wechselkurseinflüsse aus flüssigen Mitteln Veränderung der flüssigen Mittel Flüssige Mittel Anfangsbestand Flüssige Mittel Endbestand Konsolidierte Eigenkapitalveränderung in CHF Aktienkapital Kapitalreserven Kumulative Umrechnungsdifferenzen Gewinnreserven Eigene Aktien Total Eigenkapital Stand am Unternehmensergebnis Umrechnungsdifferenzen Transaktionen mit eigenen Aktien Mitarbeiterbeteiligungspläne und Restricted Shares Stand am Stand am Unternehmensergebnis Umrechnungsdifferenzen Transaktionen mit eigenen Aktien Rückzahlung Reserven aus Kapitaleinlage Mitarbeiterbeteiligungspläne und Restricted Shares Stand am

7 6 Erläuterungen 1 Konsolidierungs- und Bewertungsgrundsätze Die ungeprüfte konsolidierte Halbjahresrechnung der Schaffner Gruppe wurde in Übereinstimmung mit Swiss GAAP FER 31 «Ergänzende Fachempfehlungen für kotierte Publikumsgesellschaften» erstellt und sollte in Verbindung mit der konsolidierten Jahresrechnung per 30. September 2017 gelesen werden, da sie eine Aktualisierung des letzten vollständigen Abschlusses darstellt. Die konsolidierte Halbjahresrechnung per 31. März 2018 wurde am 4. Mai 2018 vom Verwaltungsrat der Schaffner Holding AG genehmigt und zur Veröffentlichung freigegeben. 2 Änderung der Rechnungslegungsgrundsätze Für das laufende Geschäftsjahr haben sich die Richtlinien der Swiss GAAP FER nicht geändert. 3 Ertragssteuern Das im Dezember 2017 verabschiedete Gesetz zur US-Steuerreform (Tax Cuts and Jobs Act) sieht unter anderem eine Senkung des Unternehmenssteuersatzes ab 2018 vor. Entsprechend erfolgte die Bewertung der latenten Steuerforderungen aus temporären Differenzen der US-Gesellschaft zum neuen, tieferen Satz. Dies erhöhte den Ertragssteueraufwand im ersten Halbjahr 2017/18 einmalig um CHF 2,7 Mio. 4 Andere betriebliche Erträge und Aufwendungen Ende Dezember 2017 wurde das Schaffner Automotive Produktionswerk in Thailand durch einen Brand stark beschädigt. Die Lieferbereitschaft gegenüber den Kunden konnte dank einer raschen Wiederherstellung der Produktionsmöglichkeiten jederzeit aufrechterhalten werden. Die andern betrieblichen Erträgen und Aufwendungen enthalten die versicherten Leistungen für die beschädigten Anlagen von CHF 4,4 Mio. abzüglich deren Netto-Buchwerte von CHF 1,5 Mio. Die übrigen durch den Wiederaufbau entstanden Mehrkosten wurden durch Versicherungszusagen für Betriebsunterbruch in den jeweiligen Positionen der Erfolgsrechnung neutralisiert. 5 Segmentberichterstattung Die Schaffner Gruppe besteht aus den drei Segmenten Elektromagnetische Verträglichkeit, Power Magnetics und Automotive. Sie stellen die Organisationseinheiten dar, für welche der Gruppenleitung Bericht erstattet wird.

8 7 Elektromagnetische Verträglichkeit (EMC) Die Division EMC ist Marktführer für EMV-Filter. Sie entwickelt und produziert Standard- und kundenspezifische Komponenten, mit denen die Immunität von leistungselektronischen Systemen gegenüber leitungsgebundenen Störungen (EMV) sichergestellt und der zuverlässige Betrieb im Stromnetz gewährleistet wird. Weiter werden in der Geschäftseinheit Power Quality aktive und passive Filterlösungen zur Sicherstellung einer einwandfreien Stromqualität entwickelt und produziert. Zu den wichtigsten Absatzmärkten zählen energieeffiziente Antriebssysteme, elektrische Infrastruktur, erneuerbare Energien, Schnellladesysteme für Elektrofahrzeuge, Stromversorgungen für elektronische Geräte sowie Werkzeugmaschinen und Robotik. Power Magnetics (PM) Die Division Power Magnetics (PM) entwickelt und produziert Komponenten zur Sicherstellung der Funktion leistungselektronischer Anlagen sowie kundenspezifische Leistungstransformatoren für hohe Anforderungen. Lösungen von Schaffner stellen einen hohen Wirkungsgrad und eine optimale Anpassung der Systeme an die Stromnetze sicher. Zu den wichtigsten Absatzmärkten zählen die Bahntechnik, energieeffiziente Antriebssysteme, erneuerbare Energien sowie die Ladeinfrastruktur für die Elektromobilität. Automotive (AM) Die Division Automotive (AM) unterstützt führende Automobilhersteller und Systemlieferanten mit spezifischem EMV-Know-how, insbesondere auch bei der Entwicklung und Herstellung von Filterlösungen für Fahrzeuge mit Hybrid- oder Elektroantrieb. Im globalen Markt für Antennen zum Einsatz in schlüssellosen Zugangssystemen in Fahrzeugen ist Schaffner die Nummer zwei. Corporate Die Rubrik «Corporate» umfasst sämtliche Kosten für Gruppenfunktionen, welche nicht einem Segment zugeordnet werden können. Darin enthalten sind primär die Aufwendungen der Schaffner Holding AG. Zur Bildung der vorstehenden, berichtspflichtigen Geschäftssegmente wurden keine operativen Geschäftsbereiche zusammengefasst. Das Segmentergebnis entspricht dem operativen Ergebnis vor Restrukturierungsaufwendungen. Die ausgewiesenen restrukturierungsbedingten Aufwendungen der Division Power Magnetics beinhalten die Kosten im Zusammenhang mit weiteren Optimierungsmassnahmen in Europa. Für das 1. Halbjahr 2017/18 (1. Oktober bis 31. März) EMC PM AM Corporate Gruppe in CHF Nettoumsatz Segmentergebnis Restrukturierungsbedingte Aufwendungen Operatives Ergebnis (EBIT) Finanzertrag Finanzaufwand Ergebnis vor Ertragssteuern (EBT) Ertragssteuern Unternehmensergebnis Für das 1. Halbjahr 2016/17 (1. Oktober bis 31. März) EMC PM AM Corporate Gruppe in CHF Nettoumsatz Segmentergebnis Operatives Ergebnis (EBIT) Finanzertrag Finanzaufwand Ergebnis vor Ertragssteuern (EBT) Ertragssteuern Unternehmensergebnis 4 171

9 8 6 Saisonalität Die Schaffner Gruppe ist in Geschäftsbereichen tätig, in denen die Verkäufe keine bedeutenden saisonalen oder zyklischen Schwankungen innerhalb des Geschäftsjahres aufweisen. Da bedeutende Feiertage wie das chinesische Neujahrsfest und Weihnachten in das erste Halbjahr fallen, werden im zweiten Halbjahr erfahrungsgemäss, unter Ausklammerung konjunktureller Einflüsse, grundsätzlich höhere Umsätze erzielt. Die Ertragssteuern werden basierend auf der bestmöglichen Schätzung des für das ganze Geschäftsjahr erwarteten, gewichteten Durchschnittssteuersatzes der Gruppe berechnet. 7 Verpflichtungen und Eventualverbindlichkeiten Per 31. März 2018 bestehen Verpflichtungen zum Erwerb von Sachanlagen in Höhe von CHF 5,5 Mio. (per 30. September 2017: CHF 1,2 Mio.). Darin enthalten ist primär die Verpflichtung zum Erwerb der Produktionsliegenschaft in Ungarn sowie Sachanlagen im Zusammenhang mit dem Brand in Thailand. Die in der letzten konsolidierten Jahresrechnung im Anhang erläuterten Eventualverbindlichkeiten haben sich im laufenden Geschäftsjahr nicht wesentlich verändert. 8 Fremdwährungen Für die Umrechnung der für die Gruppe wichtigsten Währungen in Schweizer Franken wurden die folgenden Umrechnungskurse angewandt: Bilanz Erfolgsrechnung HJ 2017/18 1. HJ 2016/17 Land/Region Währung in CHF in CHF in CHF in CHF China CNY EU EUR Ungarn HUF Thailand THB USA USD Ausschüttung an die Aktionäre Gemäss Beschluss der Generalversammlung der Schaffner Holding AG vom 11. Januar 2018 wurde für das Geschäftsjahr 2016/17 eine verrechnungssteuerfreie Rückzahlung aus der Reserve aus Kapitaleinlagen von CHF 6.50 je Namenaktie vorgenommen. 10 Ereignisse nach dem Bilanzstichtag Nach dem Bilanzstichtag sind keine Ereignisse eingetreten, die wesentlichen Einfluss auf die Werte in der konsolidierten Halbjahresrechnung haben.

10 9 Kennzahlen Erfolgsrechnung Für das 1. Halbjahr (1. Oktober bis 31. März) 2017/ /17 in CHF Nettoumsatz Operatives Ergebnis (EBIT) in % des Nettoumsatzes 8,3 6,4 Unternehmensergebnis in % des Nettoumsatzes 3,7 4,4 Unternehmensergebnis pro Aktie in CHF Bilanz in CHF Bilanzsumme Umlaufvermögen Anlagevermögen Fremdkapital Eigenkapital in % der Bilanzsumme 35,9 39,6 Segmentberichterstattung Für das 1. Halbjahr (1. Oktober bis 31. März) 2017/ /17 in CHF Elektromagnetische Verträglichkeit (EMC) Segmentumsatz Segmentergebnis in % des Segmentumsatzes 13,6 13,6 Power Magnetics (PM) Segmentumsatz Segmentergebnis in % des Segmentumsatzes 12,0 14,8 Automotive (AM) Segmentumsatz Segmentergebnis in % des Segmentumsatzes 34,5 23,1 Aktienkennzahlen Anzahl Aktien Eigenkapital pro Aktie in CHF Aktienkurs in CHF Börsenkapitalisierung in CHF Mio Termine Publikation Jahresbericht 2017/ ordentliche Generalversammlung Schaffner Holding AG 4542 Luterbach, Schweiz