VB Duration-Flex GF HALBJAHRESBERICHT RECHNUNGSJAHR 2011/2012

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1 VB Duration-Flex GF HALBJAHRESBERICHT RECHNUNGSJAHR 2011/2012

2 Daten zur Verwaltungsgesellschaft Volksbank Invest Kapitalanlagegesellschaft m.b.h Wien, Saturn Tower Leonard-Bernstein-Straße 10 Tel (0) Fax + 43 (0) office@volksbankinvestments.com Daten zum Investmentfonds Der VB Duration-Flex GF veranlagt ausschließlich in auf Euro lautende Anleihen in- und ausländischer Emittenten und wird nach einem systematischen, regelbasierten Ansatz gemanagt. Durch Einsatz dieser Systematik wird die Portfolioduration und somit das Zinsänderungsrisiko aktiv gesteuert. Der Fonds ist entweder am Kapitalmarkt investiert oder zur Gänze auf Geldmarktniveau abgesichert. Dieser Fonds eignet sich zur Pensionsrückstellungen bzw. für Anschaffungen im Sinne des Gewinnfreibetrages gem. 10 EStG geeignet. Allgemeine Fondsdaten: Anteilsgattungen Auflagedatum ISIN Ausschütter (A) AT0000A0V5U6 Thesaurier (T) AT0000A0V5V4 Vollthesaurierer (VT) AT Besondere Hinweise im Verlauf des Rechnungsjahres: Änderungsstichtag des Fondsnamens: ; vormals Volksbank-Portfolio 28 Umwandlungsstichtag: ; Umwandlung von Spezialfonds in Publikumsfonds Prospekthinweis: Der veröffentlichte Prospekt sowie das Kundeninformationsdokument (KID, wesentliche Anlegerinformation) des genannten Investmentfonds stehen unter und in den Hauptanstalten und Geschäftsstellen der Volksbank-Gruppe in deutscher Sprache zur Verfügung. Die wesentlichen Anlegerinformationen sind auch in englischer Sprache erhältlich. VB Duration-Flex GF 1

3 Sehr geehrte Anteilsinhaber! Die Volksbank Invest Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. legt hiermit den Bericht des VB Duration-Flex GF, Miteigentumsspezialfonds gemäß 20 InvFG, für das erste Halbjahr vom 16. Dezember 2011 bis 15. Juni 2012 vor. Umlaufende Anteile: ISIN Anteile Rechnungsjahresbeginn Anteile Halbjahresende AT0000A0V5U6 (A) 750 AT0000A0V4V4 (T) AT (VT) Fondsdetails seit Rechnungsjahresbeginn in EUR: Fondsvermögen RJ-Beginn AT0000A0V5U6 (A) EUR 1) Thesaurierungsanteil AT0000A0V4V4 (T) EUR 1) Vollthesaurierungsanteil AT (VT) EUR Fondsvermögen Halbjahresende AT0000A0V5U6 (A) AT0000A0V4V4 (T) AT (VT) , , , , , ,04 1) Auflage am VB Duration-Flex GF 2

4 Entwicklung der Märkte in der Berichtsperiode Die internationalen Finanzmärkte waren im Berichtszeitraum vor dem Hintergrund der Staatsschuldenkrise und einer sich abschwächenden Konjunkturdynamik von tendenziell zunehmender Risikoaversion und Volatilität geprägt. Gegen Ende 2011 schienen die wichtigsten amerikanischen und europäischen Aktienindizes die schlechten Nachrichten in Folge der AKW Katastrophe in Japan, Downgrade der USA und der Ausweitung der nordafrikanischen Revolution verdaut zu haben. Nachdem diese Themen mehr und mehr von den Titelseiten der Medien verschwunden waren, machten jedoch neue Hiobsbotschaften, vor allem im Bezug auf die europäische Schuldenkrise, die Runde. Hierbei zählte wieder einmal Griechenland zu den Hauptdarstellern, da die Schuldenquote auf horrende 160 % des BIP anschwoll und die geplanten Sparmaßnahmen in der Bevölkerung auf keinen großen Zuspruch stießen. Streiks waren die Folge. Der Start in das neue Kalenderjahr war dann deutlich positiver. Insbesondere neue Risikobudgets waren für die Dynamik an den Kapitalmärkten von besonderer Bedeutung. Gegen Ende der Berichtsperiode, vor allem im Mai hat der Markt jedoch wieder auf den risk-off Modus gedreht Aktivitäten in der Berichtsperiode Am 7. Mai 2012 wurde der Spezialfonds "Volksbank-Portfolio 28" in einen Publikumsfonds umgewandelt und gleichzeitig mit dem neuen Namen "VB- Duration-Flex-GF" versehen. Der Fonds war in der Berichtsperiode nicht in den Peripherieländern Portugal, Italien, Irland, Griechenland und Spanien investiert. Zum Stichtag waren beinahe 40 Prozent des Portfoliovermögens in deutschen Bundesanleihen veranlagt. Das restliche Portfoliovermögen wurde lt. Core-Länder-Systematik in Holland, Frankreich, Österreich und Finnland investiert. Zusammensetzung des Fondsvermögens zum Halbjahresende Kurswert Kurswert per 15. Dezember 2011 per 15. Juni 2012 Mio. EUR % Mio. EUR % Anleihen in EUR Bundesanleihen 106,288 98,49 24,833 97,11 Summe Anleihen 106,288 98,49 24,833 97,11 Summe Wertpapiervermögen 106,288 98,49 24,833 97,11 Bankguthaben 0,531 0,49 0,204 0,80 Futures 1,384 1,28 Sonstige Vermögenswerte 2,482 2,30 0,534 2,09 Fondsvermögen 107, ,00 25, ,00 VB Duration-Flex GF 3

5 Vermögensaufstellung zum Halbjahresende Einschließlich Veränderungen im Wertpapiervermögen ab 16. Dezember 2011 bis 15. Juni ISIN Wertpapier- Stück Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil bezeichnung bzw. Whg. Zugänge Abgänge in EUR am Fondsim Berichtszeitraum vermögen AKTUELLER BESTAND RENTEN BÖRSENOTIERT FIXE VERZINSUNG AT0000A001X2 3,5000% ÖSTERREICH 06-21/1/144 A EUR % 111, ,00 6,09% AT0000A ,3500% ÖSTERREICH 08-19/144A EUR % 115, ,00 9,05% DE ,6250% DEUTSCHLAND EUR % 148, ,50 6,08% DE ,5000% DEUTSCHLAND EUR % 151, ,00 4,16% DE ,5000% DEUTSCHLAND EUR % 102, ,00 1,60% DE ,7500% DEUTSCHLAND EUR % 146, ,00 0,57% DE ,2500% DEUTSCHLAND EUR % 106, ,00 6,25% DE ,0000% DEUTSCHLAND EUR % 114, ,00 1,35% DE ,2500% DEUTSCHLAND EUR % 118, ,00 4,16% DE ,5000% DEUTSCHLAND EUR % 117, ,00 6,87% DE ,2500% DEUTSCHLAND10-20 EUR % 108, ,00 8,06% FI ,3750% FINNLAND EUR % 105, ,00 1,65% FI ,2500% FINNLAND EUR % 111, ,00 4,35% FR ,0000% FRANKREICH EUR % 115, ,00 3,17% FR ,2500% FRANKREICH EUR % 114, ,00 0,90% FR ,0000% FRANKREICH EUR % 132, ,00 7,27% FR ,0000% FRANKREICH EUR % 106, ,00 5,42% FR ,0000% FRANKREICH EUR % 108, ,00 2,11% FR ,5000% FRANKREICH EUR % 109, ,00 1,28% NL ,0000% NIEDERLANDE EUR % 130, ,00 2,55% NL ,0000% NIEDERLANDE EUR % 100, ,00 3,14% NL ,7500% NIEDERLANDE EUR % 105, ,00 7,04% NL ,5000% NIEDERLANDE EUR % 113, ,00 3,99% SUMME DER BÖRSENOTIERTEN WERTPAPIERE EUR ,50 97,11% SUMME DER WERTPAPIERE EUR ,50 97,11% BANKGUTHABEN EUR-GUTHABEN EUR ,50 0,80% SONSTIGE VERMÖGENSWERTE ZINSANSPRÜCHE EUR ,74 2,09% FONDSVERMÖGEN EUR ,74 100,00% UMLAUFENDE AUSSCHÜTTENDE ANTEILE STK 750 UMLAUFENDE THESAURIERENDE ANTEILE STK UMLAUFENDE VOLLTHESAURIERENDE ANTEILE STK 1 ANTEILSWERT AUSSCHÜTTENDE ANTEILE EUR 1.513,04 ANTEILSWERT THESAURIERENDE ANTEILE EUR 1.513,04 ANTEILSWERT VOLLTHESAURIERENDE ANTEILE EUR 1.513,04 Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind. ISIN Wertpapier- Währung Käufe/ Verkäufe/ bezeichnung Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum RENTEN BÖRSENOTIERT FIXE VERZINSUNG AT ,0000% ÖSTERREICH 02-12/1/144A EUR DE ,0000% DEUTSCHLAND EUR Wien, im Juli 2012 VOLKSBANK INVEST KAPITALANLAGE- GESELLSCHAFT M.B.H. Geschäftsführung Manfred Stagl Günter Toifl VB Duration-Flex GF 4