F&C HVB- Langfristiger Schutz des eingezahlten Kapitals Regelmäßige laufende Erträge

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1 F&C HVB- Stiftungsfonds Ein bewährtes Konzept wird neu ausgerichtet Am 25. Juli 2001 wurde der Fonds mit einer klaren Zielsetzung aufgelegt (ihre Verwirklichung ist durch den Fonds nicht garantiert)*: Langfristiger Schutz des eingezahlten Kapitals Regelmäßige laufende Erträge Zur Verwirklichung seiner Ziele hat der Fonds in drei unterschiedlichen Anlageklassen investiert: Festverzinsliche Wertpapiere guter Bonität Aktien Aktienderivate (Optionen und Futures) Darüber hinaus offerierte der Fonds eine planbare Ausschüttung. Bereits 13 Monate vor der nächsten Ausschüttung wurde diese anhand der Formel Geldmarktsatz plus 1% festgelegt. Dieses Ausschüttungsziel wurde in allen zwölf Jahren eingehalten. Ein über zwölf Jahre bewährtes Konzept. * Vergangene Entwicklungen und Prognosen sind keine verlässlichen Indikatoren für die künftige Entwicklung.

2 Wertentwicklung seit Auflage Die erzielte Wertentwicklung auf ein Investment in den F&C HVB-Stiftungsfonds bei Auflage in 2001 lagen durchschnittlich bei 3,1% pro Jahr* Wertentwicklung seit Auflegung % Juli Jan. Juli Jan. Juli Jan. Juli Jan. Juli Jan. Juli Jan. Juli Jan. Juli Jan. Juli Jan. Juli Jan. Juli Jan. Juli Jan. Juli Fonds (ohne Kaufprovision) Fonds (mit Kaufprovision) Quelle: F&C Management Limited; Jahr Ohne Kaufprovision Mit Kaufprovision ,03% 2,63% ,54% 1,54% ,41% -3,41% ,53% 4,53% ,67% 5,67% * Berechnungsbasis: Anteilwert (Ausgabeaufschläge nicht berücksichtigt); Ausschüttungen wieder angelegt. Berechnung nach BVI-Methode. Im Rahmen der Depotführung können für die Wertentwicklung mindernde jährliche Depotkosten anfallen. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. TER (Total Expense Ratio): Gesamtkosten (ohne Transaktionskosten), die dem Fondsvermögen im letzten Geschäftsjahr belastet wurden: 1,49%. 2

3 WARUM WOLLEN WIR UNSER ERFOLGREICHES KONZEPT ÄNDERN? Die Situation an den Kapitalmärkten hat sich in den letzten Jahren deutlich geändert Wir befinden uns aktuell in einem Umfeld sehr niedriger Zinsen. Die angestrebte Ausschüttung von Geldmarkt plus 1% kann bei festverzinslichen Wertpapieren guter Bonität nur bei mittleren bzw. langen Laufzeiten erreicht werden. Eine deratige Anlagestrategie ist aber mit hohen Risiken verbunden. Steigen die Marktzinsen mittelfristig an, erleiden festverzinsliche Wertpapiere hohe Verluste. Gleichzeitig sind Investitionen in Aktien aufgrund der eintretenden Kursschwankungen aber auch mit Verlustrisiken verbunden. Eine Strategie, die nur auf die Performancequellen Aktien und Renten setzt, halten wir im heutigen Marktumfeld für zu risikoreich. Da der Fonds im Durchschnitt zu 70% in festverzinsliche Wertpapiere investiert ist, können solche Verluste nur durch entsprechende Aktienerträge ausgeglichen werden. Bei einem mittelfristigen Zinsanstieg müssen diese Erträge nachhaltig sein, d.h. konstant über alle Jahre des Zinsanstiegs auftreten. 3

4 DIE NEUE ANLAGESTRATEGIE Was wir ändern wollen? Wir werden unsere Anlagestrategie breiter aufstellen der Fachbegriff hierfür lautet Diversifikation. Wir werden insgesamt drei unterschiedliche Strategien zum Einsatz bringen: Die erste Strategie namens Strategische Allokation setzt dabei auf den Marktverlauf. Wir machen uns ein Bild über die Entwicklung der unterschiedlichen Märkte und investieren dort, wo wir es für aussichtsreich halten. Im zweiten Bereich Absoluter Ertrag verfolgen wir Strategien, die ihre Erträge unabhängig vom Marktverlauf generieren sollen. Aber auch wir können uns irren. Deshalb investieren wir im dritten Bereich Absicherung in Strategien, deren Ziel es ist, die Auswirkungen von möglichen Marktrückschlägen auf die Performance des Fonds zu mildern. Ein vollständiger Schutz vor negativen Marktbewegungen ist allerdings nicht möglich. Was wir nicht ändern Das Risiko des Fonds (Volatilität = Schwankung) liegt auch weiterhin in der Bandbreite, die Sie aus der Vergangenheit kennen. Durch die neuen Strategien wird das gesamte Risiko nicht verändert. Es wird aber durch die Diversifikation der Investitionen auf unterschiedliche Strategien und zusätzliche Anlageklassen breiter verteilt. 4

5 DIE AUSSCHÜTTUNGSPOLITIK Wir führen Grenzen ein Zunächst einmal ändern wir nichts an der Ankündigung der Ausschüttung. Sie erfahren diese wie gewohnt 13 Monate im Voraus. Damit bleibt die Berechenbarkeit der Ausschüttung erhalten. Basis für die Ausschüttung sind die erzielten Erträge aus Zinsen und Dividenden sowie realisierten Gewinnen/Verlusten der getätigten Anlagen im vergangenen Jahr. Unterschreiten die Erträge 3% des Fondsvolumens schütten wir 3% aus und entnehmen den Fehlbetrag dem Fonds, was sich ebenfalls in dessen Kursentwicklung widerspiegelt. Wir bemühen und daher, für unsere Investoren jedes Jahr eine Ausschüttung zwischen 3 und 5% zu erwirtschaften*. Den avisierten Betrag erfahren Sie 13 Monate im Voraus. Übersteigen diese 5% des Fondsvolumens, behalten wir den Überschuss im Fonds und schütten 5% aus. Alle darüber hinausgehenden Erträge spiegeln sich weiterhin in der Kursentwicklung des Fonds wieder. * Die genannten Ziele sind durch den Fonds nicht garantiert. Vergangenen Entwicklungen und Prognosen sind keine verlässlichen Indikatoren für die künftige Entwicklung. 5

6 Der neue F&C HVB-Stiftungsfonds Breitere Diversifikation bei gleichem Risiko Der neue F&C HVB-Stiftungsfonds passt sich den heutigen Marktumfeld an. Durch die breitere Aufstellung in unterschiedlichen Strategien können wir gegenüber dem Markt flexibel auf Trends und Schwankungen reagieren. Durch die Realisierung von drei unterschiedlichen Strategien einschließlich einer Absicherung wird das Risiko des Fonds nicht erhöht. 6

7 Der neue F&C HVB-Stiftungsfonds Chancen und Risiken Chancen Generierung von Erträgen durch die laufende Verzinsung von Anleihen sowie die Dividenden auf Aktien. Zusätzliche Kurschancen bei positiver Marktentwicklung. Diversifikation des Risikos auf unterschiedliche Anlagen und Strategien. Eigenständige Strategie zur Begrenzung von Marktrückschlägen. Risiken Veränderungen des Zinsniveaus und der Höhe der Dividendenzahlungen im Zeitablauf. Hohe Schwankungsanfälligkeit der gewählten Anlagen, insbesondere von Aktien und Renten, können Kursverluste ermöglichen, die die Höhe der Fondserträge mindern. Bei starken Kursschwankungen bewegen sich die gewählten Anlagen in die gleiche Richtung (hohe Korrelation). Die Diversifikation der Anlagen begrenzt das Risiko in diesem Fall kaum. Bei positiver Marktentwicklung entstehen durch die Strategien zur Absicherung Verluste, die die Teilhabe an der positiven Marktentwicklung begrenzen. 7

8 Kontakt Deutschland F&C Management Limited Oeder Weg 113, Frankfurt Tel.: +49 (0) Guido Hansmeyer Head of Wholesale Tel.: +49 (0) Allgemeine Hinweise: Unsere Empfehlungen basieren auf öffentlichen Informationen, die wir als zuverlässig erachten, für die wir aber keine Gewähr übernehmen, genauso wie wir für Vollständigkeit und Genauigkeit nicht garantieren können. Wir behalten uns vor, unsere hier geäußerte Meinung jederzeit und ohne Vorankündigung zu ändern. Die in diesem Report diskutierten Anlagemöglichkeiten könnten - je nach speziellen Anlagezielen, Zeithorizonten oder bezüglich des Gesamtkontextes der Finanzposition - für bestimmte Investoren nicht anwendbar sein. Diese Informationen dienen lediglich der eigenverantwortlichen Information und können eine individuelle Beratung nicht ersetzen. Bitte wenden Sie sich an den Anlageberater Ihrer Bank. In der Bereitstellung der Informationen liegt kein Angebot zum Abschluss eines Beratungsvertrages. Die Erbringung von Wertpapierdienstleistungen kann in bestimmten Rechtsordnungen nur eingeschränkt möglich sein. Es ist erforderlich, dass Sie sich mit örtlichen Gesetzen und Beschränkungen, die auf Sie Anwendung finden und die die Nutzung sowie die Verfügbarkeit der hier beschriebenen Dienstleistungen betreffen, selbst vertraut machen. Diese Informationen dürfen nicht von solchen Personen oder Organisationen benutzt oder an solche verteilt werden, die Rechtsordnungen unterliegen, in denen eine solche Verteilung im Widerspruch zu geltenden Gesetzen oder Bestimmungen steht. Diese Information ist keine vollständige Darstellung. Verbindlich sind allein die wesentlichen Anlegerinformationen und der Verkaufsprospekt, die Sie in deutscher Sprache in jeder HypoVereinsbank Filiale kostenfrei erhalten. Diese Information ist keine Finanzanalyse. Eine den gesetzlichen Anforderungen entsprechende Unvoreingenommenheit wird daher nicht gewährleistet. Es gibt auch kein Verbot des Handelns - wie es vor der Veröffentlichung von Finanzanalysen gibt. Dieses Dokument wurde lediglich zu Ihrer Information erstellt und ist nicht als Anlageberatung zu verstehen. Die Performance der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftige Performance. Aufgrund von Markt- und Währungsschwankungen können der Wert von Anlagen und die daraus resultierenden Erträge sowohl steigen als auch fallen. Anleger erhalten ihr ursprünglich eingesetztes Kapital möglicherweise nicht zurück. Investitionen in die Emerging Markets, nicht börsennotierte Wertpapiere oder kleinere Unternehmen können volatil sein, so dass sich das Risiko für ihren Wert und die aus ihnen resultierenden Erträge erhöhen kann. Falls nicht anders angegeben stammen die hierin enthaltenen Informationen von F&C Management Limited, einem durch die britische Finanzdienstleistungsaufsichtsbehörde Financial Conduct Authority (FCA) zugelassenes und reguliertes Unternehmen. FRN: Eingetragene Gesellschaft beschränkt durch Aktien. Eingetragen in England und Wales unter der Nummer Eingetragener Sitz und Hauptsitz der Gesellschaft: Exchange House, Primrose Street, London, EC2A 2NY, Großbritannien. F&C Asset Management plc ist die börsennotierte Holdinggesellschaft der F&C Group. F&C Management Limited ist ein Unternehmen der F&C Group und eine Tochtergesellschaft von F&C Asset Management plc. F&C, das F&C-Logo, REO und das reo-logo sind eingetragene Warenzeichen von F&C Asset Management plc. F&C /13