7. Prognosen zur zukünftigen Vermögens-, Finanz- und Ertragslage... 47

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2 Inhaltsverzeichnis Vorwort und Prospektverantwortung Das Investitionsangebot im Überblick Wesentliche tatsächliche und rechtliche Risiken Angaben über Personen oder Gesellschaften, die für den Inhalt des Verkaufsprospektes verantwortlich sind Angaben über die Vermögensanlage Angaben über die Anlageziele und Anlagepolitik der Vermögensanlage Angaben über die Emittentin und die Vertragspartner Allgemeine Angaben über die Emittentin Angaben zu den wesentlichen Vertragspartnern Angaben über die Gründungsgesellschafter der Emittentin Angaben über die Geschäftstätigkeit der Emittentin Angaben über die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Emittentin Angaben über die Mitglieder der Geschäftsführung und Beiräte der Emittentin, den Treuhänder und sonstige Personen Angaben über den jüngsten Geschäftsgang und die Geschäftsaussichten der Emittentin Gewährleistete Vermögensanlagen Prognosen zur zukünftigen Vermögens-, Finanz- und Ertragslage Allgemeine Angaben Eröffnungsbilanz und Zwischenübersicht Voraussichtliche Vermögenslage (Prognosen) Voraussichtliche Finanzlage / Liquiditätsrechnung (Prognosen) Voraussichtliche Ertragslage (Prognosen) Planzahlen der Emittentin (Prognosen) Abweichungen von Prognosen (Sensitivitätsanalyse) Rechtliche Angaben Allgemeine Angaben Beendigung der Vermögensanlage Gesellschaftsvertrag Vertrag über die Errichtung einer Stillen Gesellschaft Rahmenkreditvertrag Mittelverwendungskontrollvertrag Sicherheitentreuhandvertrag Globalzessionsvertrag Wesentliche Grundlagen der steuerlichen Konzeption Hinweise auf besondere Umstände Verträge Die inhaltliche Richtigkeit der in diesem Verkaufsprospekt gemachten Angaben ist nicht Gegenstand der Prüfung dieses Verkaufsprospektes durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht. ( 2 Abs. 2 Satz 2 VermVerkProspV) SchroederLombard 1

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4 HINWEISE ZUM PROSPEKT Verkaufsprospektgesetz, Vermögensanlagen-Verkaufsprospektverordnung Durch das Gesetz zur Verbesserung des Anlegerschutzes vom (BGBl Teil I, Seite 2630 ff.) wurde mit Wirkung ab dem erstmals eine gesetzliche Pflicht zur Veröffentlichung eines Verkaufsprospektes für bestimmte, nicht in Wertpapieren verbriefte Vermögensanlagen eingeführt, wozu auch die vorliegend angebotene Vermögensanlage zählt. Nach dem Verkaufsprospektgesetz ( 8 ff.) und der hierzu ergangenen Vermögensanlagen-Verkaufsprospektverordnung (VermVerkProspV) vom (BGBl Teil I, Seite 3464 ff.) hat der Verkaufsprospekt bestimmte Mindestinhalte aufzuweisen. Der Anbieter muss den Verkaufsprospekt vor seiner Veröffentlichung der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) als Hinterlegungsstelle übermitteln; der Verkaufsprospekt darf erst veröffentlicht werden, wenn die BaFin die Veröffentlichung gestattet. IDW-Standard S 4 Der Aufbau dieses Prospektes orientiert sich an dem IDW-Standard S 4 neue Fassung. Dabei handelt es sich um die "Grundsätze ordnungsmäßiger Beurteilung von Verkaufsprospekten über öffentlich angebotene Vermögensanlagen", die vom Institut der Wirtschaftsprüfer in Deutschland e. V. (IDW) im Mai 2006 veröffentlicht wurden. Begriffsdefinitionen: Prospektverantwortlicher und Anbieter der Vermögensanlage ist die Schroeder & Co. Vertriebsgesellschaft mbh, Oderfelder Straße 11, Hamburg, Deutschland, nachfolgend auch als "Initiator" oder "Prospektherausgeber" bezeichnet. Emittentin der Vermögensanlage ist die Erste Oderfelder Beteiligungsgesellschaft mbh & Co. KG mit Sitz in Hamburg, Deutschland, geschäftsansässig in der Oderfelder Straße 11, nachfolgend auch als "Beteiligungsgesellschaft" bezeichnet. Vermögensanlagen im Sinne des VermVerkProspV sind vorliegend die zum Erwerb angebotenen Stillen Gesellschaften der Erste Oderfelder Beteiligungsgesellschaft mbh & Co. KG. Die Vermögensanlagen werden im Folgenden auch Stille Gesellschaften", Stille Beteiligung oder Gesellschaftsanteile" genannt. SchroederLombard 3

5 Vorwort Vorwort und Prospektverantwortung Sehr geehrte Damen und Herren, ich freue mich, Ihnen ein neuartiges Investment vorstellen zu können die Investition in das Lombardkreditgeschäft. Der Lombardkredit ist die älteste Form des Kredites. Einem Lombardkredit liegt ein Pfand als Sicherheit zu Grunde, also ein entsprechender Wertgegenstand. Das in Hamburg ansässige hanseatische Lombardhaus Lombardium bedient eine Klientel von gut situierten Privatkunden, die kurzfristig Liquidität benötigen und sich diese auf diskrete Art über einen Lombardkredit verschaffen. Sei es, um eine Liquiditätslücke zu überbrücken, einen Vorschuss auf eine geplante Versteigerung zu erhalten oder um bei einer Auktion für ein besonders wertvolles Stück zu bieten, Lombardium ermöglicht die kurzfristige Darlehensaufnahme gegen Gestellung eines entsprechenden Pfandes. Mit SchroederLombard investieren Sie indirekt in die Beleihung hochwertiger Pfandgüter. Kunstgegenstände wie Gemälde und Skulpturen, aber auch Antiquitäten, Münzen, Schmuck und Uhren eignen sich besonders als Sicherheit, wenn kurzfristig Geld benötigt wird - und dies ist in wirtschaftlich schwierigen Zeiten häufig der Fall. Sie als Investor stellen Lombardium Kapital zur Verfügung, das Lombardium wiederum an seine Kunden ausleiht. Dafür erhalten Sie eine attraktive Verzinsung. Die Laufzeit Ihres Investments beträgt lediglich drei Jahre und bietet auch Ihnen Flexibilität bei der Disposition Ihrer Finanzen. Der Ihnen vorliegende Prospekt beinhaltet umfangreiche Informationen zu unserem Konzept sowie die Darlegung der wesentlichen rechtlichen und steuerlichen Aspekte. Ihr Berater und auch wir stehen Ihnen für weitere Erläuterungen sehr gern zur Verfügung. 3 HS. 1 VermVerkProspV, 3 HS. 2 VermVerkProspV Verantwortung für den Inhalt des Verkaufsprospektes: Anbieter und Herausgeber der mit diesem Verkaufsprospekt angebotenen Beteiligung ist die Schroeder & Co. Vertriebsgesellschaft mbh, Geschäftsanschrift und Sitz: Oderfelder Straße 11, Hamburg. Diese wird vertreten durch den Geschäftsführer Herrn Michael Schroeder, Hamburg. Sie übernimmt die Verantwortung für den Inhalt dieses Verkaufsprospektes. Nach Wissen des Anbieters sind die Angaben in diesem Prospekt richtig und wesentliche Umstände sind nicht ausgelassen worden. Alle Angaben und Berechnungen in diesem Prospekt wurden mit großer Sorgfalt auf der Grundlage der zu schließenden Verträge und der gegenwärtig geltenden gesetzlichen Bestimmungen zusammengestellt und geprüft. Für den Inhalt dieses Prospektes sind nur bis zum Datum der Prospektaufstellung des Anbieters bekannte oder erkennbare Sachverhalte maßgeblich. Eine Haftung für den Eintritt der prognostizierten Ergebnisse und ihrer wirtschaftlichen Folgen beim Gesellschafter sowie für Abweichungen durch künftige wirtschaftliche, steuerliche oder rechtliche Änderungen wird nicht übernommen. 4 SchroederLombard

6 Vorwort Sehen Sie selbst und entdecken Sie auf den kommenden Seiten ein Investitionsangebot voller Werte. Wir freuen uns, wenn es Sie überzeugt und wir Sie als neuen Kunden begrüßen dürfen. Mit freundlichen Grüßen Schroeder & Co. Vertriebsgesellschaft mbh Oderfelder Strasse 11, Hamburg vertreten durch ihren Geschäftsführer Michael Schroeder Michael Schroeder (Geschäftsführer) Datum der Aufstellung des Verkaufsprospektes: 5. Oktober Abs. 4 VermVerkProspV SchroederLombard 5

7 Das Investitionsangebot im Überblick 1. Das Investitionsangebot im Überblick Die Stille Gesellschaft Vermögensanlage Emissionsvolumen Emissionsdatum Anlageobjekt Fälligkeit / Laufzeit Ergebnisbeteiligung / Ausschüttung Rückzahlung Angebotsdatum Angebotskurs Angebotsfrist Mindestanlagevolumen Handelbarkeit Zielgruppe Steuerliche Konzeption Eingehen einer Stillen Gesellschaft mit der Erste Oderfelder Beteiligungsgesellschaft mbh & Co. KG Das Emissionsvolumen ist nicht begrenzt. Mit der Veröffentlichung des Prospektes bietet die Schroeder & Co. Vertriebsgesellschaft mbh, Hamburg die Vermögensanlage exklusiv zum Erwerb an. Die eingeworbenen Mittel aus Stillen Gesellschaften werden für die Kreditvergabe an das Lombardhaus Lombardium Hamburg GmbH & Co. KG, Hamburg verwendet. Die Laufzeit der Stillen Gesellschaft beträgt 3 Jahre. 7% p.a. für die Dauer von 3 Jahren. Die Gewinnbeteiligung ist zahlbar am und des Jahres. Der Rückzahlungsbetrag beträgt 100% der Einlage (d.h. ohne Agio) und wird nach 36 Monaten Laufzeit fällig. Die Stillen Gesellschaften werden einen Tag nach Veröffentlichung dieses Prospektes exklusiv über die Schroeder & Co. Vertriebsgesellschaft mbh zum Verkauf angeboten. Der Angebotskurs beträgt 100% zzgl. 5% Agio Das Angebot ist befristet bis zum Die Angebotsfrist kann bis zum verlängert werden. EUR 8.000, höhere Beträge müssen durch teilbar sein. Für Stille Gesellschaften existiert kein geregelter Markt. Die Vermögensanlage ist nicht fungibel. Das Investitionsangebot richtet sich an erfahrene, volljährige natürliche Personen, die ihre Beteiligung im Privatvermögen halten. Das Investitionsangebot richtet sich an in Deutschland ansässige und steuerpflichtige Anleger. Die Stillen Gesellschafter erzielen durch die Beteiligung an der vermögensverwaltenden Erste Oderfelder Beteiligungsgesellschaft mbh & Co. KG Einkünfte aus Kapitalvermögen. Diese Einkünfte unterliegen der Abgeltungsteuer. 6 SchroederLombard

8 Das Investitionsangebot im Überblick Emittentin der Stillen Gesellschaften Name und Anschrift Gründung Geschäftstätigkeit Erste Oderfelder Beteiligungsgesellschaft mbh & Co. KG Oderfelder Str. 11, Hamburg als Vorratsgesellschaft 21. August 2009 wirtschaftliche Neugründung mit Anpassung des Geschäftszweckes, Änderung der persönlich haftenden Gesellschafterin und Aufnahme von Kommanditisten. Die Erste Oderfelder Beteiligungsgesellschaft mbh & Co. KG hat die steuerliche Prägung einer vermögensverwaltenden KG. Gegenstand des Unternehmens ist die Verwaltung eigenen Vermögens, soweit dazu eine besondere Erlaubnis nicht erforderlich ist. SchroederLombard 7

9 Wesentliche tatsächliche und rechtliche Risiken 2. Wesentliche tatsächliche und rechtliche Risiken Angaben gemäß 2 Abs. 2 Satz 3 VermVerkProspV (Angaben zu den wesentlichen tatsächlichen und rechtlichen Risiken im Zusammenhang mit der Vermögensanlage einschließlich der mit einer Fremdfinanzierung einhergehenden Risiken) Risiken der angebotenen Investitionsmöglichkeit werden im Folgenden erläutert. Der Eintritt einzelner oder das kumulative Zusammenwirken verschiedener Risiken kann erhebliche nachteilige Auswirkungen auf die Geschäftslage der Erste Oderfelder Beteiligungsgesellschaft mbh & Co. KG haben, mit der Folge, dass die geplanten Auszahlungen und die Rückzahlung der Einlage des Stillen Gesellschafters nicht oder nicht vollständig realisiert werden können. Es kann zu einem Totalverlust der Vermögensanlage, unter Umständen sogar zu einem Verlust kommen, der das Anlagekapital übersteigt. Basisrisiken einer Vermögensanlage Die Basisrisiken einer Vermögensanlage sind für die Stille Gesellschaft relevant und bestehen aus folgenden Risiken: Liquiditätsrisiko Unter Liquidität bei Kapitalanlagen versteht man die Möglichkeit für den Anleger, seine Vermögenswerte jederzeit zu marktgerechten Preisen zu verkaufen. Es besteht die Möglichkeit, dass bei dieser Vermögensanlage die Liquidität nicht immer gegeben ist. Im Falle einer nicht vorhandenen Liquidität kann der Verkauf dieser Vermögensanlage mit Verlusten für den Anleger verbunden sein. Dieser Fall kann eintreten, wenn im Zweitmarkthandel dieser Vermögensanlage ein deutlicher Angebotsüberhang besteht. Für den Anleger besteht die Gefahr, dass er seine Stille Beteiligung nicht oder nur unterhalb des Nominalwertes veräußern kann. Inflationsrisiko Infolge von Geldentwertung kann Anlegern ein Vermögensschaden entstehen. Die Inflation beeinflusst sowohl den Realwert des vorhandenen Vermögens als auch den realen Ertrag, der mit dem Vermögen erwirtschaftet werden soll. Dadurch kann es zu einer Minderung des realen Wertes der Auszahlungen sowie des Rückzahlungsbetrages des Stillen Gesellschaftskapitals des Anlegers kommen. Steuerliche Risiken Da es für Privatanleger im Wesentlichen auf den Nettoertrag, d.h. den Ertrag nach Abzug der Steuer ankommt, ist es wichtig, sich bei der Entscheidung für eine Investition vorab über die steuerliche Behandlung der beabsichtigten Kapitalanlage genau zu informieren. Dennoch kann nicht ausgeschlossen werden, dass zukünftige gesetzliche Änderungen einen negativen Einfluss auf die steuerliche Bewertung haben. Dadurch kann der Gesamtertrag für den Anleger geringer ausfallen, als ursprünglich prognostiziert Spezielle Risiken der Stillen Gesellschaft Risiko aufgrund der Eigenkapitalstellung der Stillen Gesellschaft Im Falle der Liquidation und der Eröffnung eines Insolvenzverfahrens hinsichtlich des Vermögens der Erste Oderfelder Beteiligungsgesellschaft mbh & Co. KG oder eines außergerichtlichen Vergleiches oder eines der Abwendung der Eröffnung eines Insolvenzverfahrens dienenden Verfahrens gegen die Erste Oderfelder Beteiligungsgesellschaft 8 SchroederLombard

10 Wesentliche tatsächliche und rechtliche Risiken mbh & Co. KG sind Ansprüche der Stillen Gesellschafter (Anleger) nachrangig. Zahlungen an Stille Gesellschafter können solange nicht erfolgen, bis die Ansprüche der Gläubiger der Erste Oderfelder Beteiligungsgesellschaft mbh & Co. KG vollständig befriedigt sind. Dies kann den Gesamterfolg der Vermögensanlage für den Anleger negativ beeinflussen. Risiko aufgrund der begrenzten Auszahlung an Stille Gesellschafter Auszahlungen in Form von Gewinnbeteiligung an die Stillen Gesellschafter finden nur insoweit statt, als durch die aufwandswirksame Behandlung der Zinsen an die Stillen Gesellschafter kein Jahresfehlbetrag bei der Erste Oderfelder Beteiligungsgesellschaft mbh & Co. KG entsteht. Stille Gesellschafter sind dem Risiko ausgesetzt, dass Gewinnbeteiligungen teilweise oder insgesamt ausbleiben. Ein Ausbleiben von Auszahlungen an die Stillen Gesellschafter kann den Gesamterfolg der Vermögensanlage für den Anleger negativ beeinflussen. Risiko aufgrund der außerordentlichen Kündigungsoptionen der Emittentin Die Stille Gesellschaft ist mit einer außerordentlichen Kündigungsoption für die Emittentin ausgestattet, falls der Rahmenkreditvertrag oder einzelne Darlehnstranchen mit der Firma Lombardium Hamburg GmbH & Co. KG gekündigt werden. In diesem Fall würde die Laufzeit der Stillen Gesellschaft weniger als 36 Monate umfassen. Eine außerordentliche Kündigung des Rahmenkreditvertrages oder einzelner Tranchen kann den Gesamterfolg der Vermögensanlage für den Anleger reduzieren. Prognosegefährdende Risiken Unzureichende Gewinnerwirtschaftung in der Erste Oderfelder Beteiligungsgesellschaft mbh & Co. KG Sollte die Lombardium Hamburg GmbH & Co. KG, gleich aus welchen Gründen, die vereinbarten Kreditzinsen nicht fristgerecht und/oder nicht in vereinbarter Höhe entrichten, wird der Jahresüberschuss der Erste Oderfelder Beteiligungsgesellschaft mbh & Co. KG eventuell nicht ausreichen, um die prognostizierten 7% Gewinnbeteiligung an die Stillen Gesellschafter zu leisten. Eine unzureichende Gewinnerwirtschaftung der Emittentin kann den Gesamterfolg der Vermögensanlage für den Anleger reduzieren. Vertragsbruch durch die Lombardium Hamburg GmbH & Co. KG Sollte die Lombardium Hamburg GmbH & Co. KG, gleich aus welchen Gründen, den Pflichten des Kreditvertrages und den Pflichten des Mittelverwendungskontrollvertrages nicht nachkommen, besteht die Gefahr, dass die Zins- und Tilgungszahlungen nicht in voller Höhe und/oder nicht fristgerecht an die Erste Oderfelder Beteiligungsgesellschaft mbh & Co. KG geleistet werden. Dies könnte dazu führen, dass die prognostizierten 7% Gewinnbeteiligung an die Stillen Gesellschafter nicht in voller Höhe geleistet werden können. Dadurch kann sich der Gesamterfolg der Vermögensanlage für den Anleger reduzieren. Anlagegefährdende Risiken Allgemeine Marktrisiken Die Darlehen der Erste Oderfelder Beteiligungsgesellschaft mbh & Co. KG sollen der Lombardium Hamburg GmbH & Co. KG ausschließlich als Kapital für die Beleihung von Pfandgegenständen dienen. Bei diesen Pfandgegenständen handelt es sich um hochwertige Wirtschaftsgüter wie Schmuck, Gemälde, Antiquitäten, Porzellan, Sammlungen von SchroederLombard 9

11 Wesentliche tatsächliche und rechtliche Risiken Briefmarken und Münzen. Für all diese Gegenstände gibt es unterschiedliche Marktentwicklungen, die sich nach dem jeweiligen Angebot und der Nachfrage richten. Es kann nicht ausgeschlossen werden, dass während des Beleihungszeitraumes der Wert eines Pfandgegenstandes oder der Wert aller Pfandgegenstände drastisch sinkt. Sofern der Pfandkreditnehmer sich dazu entschließt, sein Pfand nicht auszulösen, ist Lombardium verpflichtet, dieses zu versteigern. Es ist nicht auszuschließen, dass bei einer Versteigerung der Beleihungswert des Pfandgegenstandes nicht oder nicht vollständig erzielt werden kann und damit der Kredit nicht oder nicht vollständig zurückgeführt und die Kosten nicht oder nicht vollständig beglichen werden können. Versteigerungserlöse, die unterhalb des Beleihungswertes des jeweiligen Pfandgegenstandes liegen, können für den Anleger zu einem geringeren Gesamterfolg der Vermögensanlage führen. Risiken aus der Beleihung von Pfandgütern Die Lombardium Hamburg GmbH & Co. KG wird Darlehen herausgeben, die durch Pfandgegenstände entsprechend gesichert sind. Bei Wertgegenständen ab einem Beleihungswert von Euro sind dem Mittelverwendungskontrolleur verschiedene Nachweise über die Werthaltigkeit der Pfänder und die Eigentumsverhältnisse an dem Pfand vorzulegen, bevor ein Kredit ausgezahlt wird. Es kann trotz intensiver Prüfung nicht gänzlich ausgeschlossen werden, dass ein Pfandgut nicht das Eigentum des Kreditnehmers ist. In diesem Fall muss das Pfandgut an den entsprechenden Eigentümer herausgegeben werden, ohne dass dieser die Verpflichtung zur Rückzahlung des Kredites übernimmt. In diesem Fall entsteht ein vollständiger Forderungsausfall. Ebenfalls kann trotz intensiver Prüfung nicht gänzlich ausgeschlossen werden, dass ein Pfandgut sich als eine Fälschung herausstellt. In diesem Fall ist das Pfandgut wertlos und es entsteht ein Forderungsausfall. In diesen Fällen kann es dazu kommen, dass die Lombardium Hamburg GmbH & Co. KG die vereinbarten Zins- und Tilgungszahlungen nicht fristgerecht, nicht in vollständiger Höhe oder überhaupt nicht leisten kann. Sollte es zu einem Ausfall der Rückzahlung eines Pfandkredites ohne Rückgriffsmöglichkeit auf den Pfandgegenstand kommen, kann dies bei dem Anleger zu einem geringeren Gesamterfolg der Vermögensanlage führen. Sachkompetenz der handelnden Personen Der Erfolg des Lombardhauses und damit des Investors hängt wesentlich von der Sachkompetenz der aktiven Personen der Lombardium Hamburg GmbH & Co. KG sowie deren Einbindung in den Markt ab. Sollten die tätigen Personen künftig gleich aus welchem Grund ganz oder teilweise nicht mehr für das Unternehmen tätig sein und/oder weitere Personen mit entsprechender Kompetenz für die Ausweitung des Geschäftsbetriebes nicht gefunden werden, könnten sich dadurch nachteilige Auswirkungen für das Pfandkreditgeschäft ergeben. Ebenso können Verfehlungen der Mitarbeiter wie zum Beispiel die Veruntreuung von Geldern oder Pfändern zu nachteiligen Auswirkungen führen. In diesen Fällen kann es dazu kommen, dass die Lombardium Hamburg GmbH & Co. KG die vereinbarten Zins- und Tilgungszahlungen nicht fristgerecht, nicht in vollständiger Höhe oder überhaupt nicht leisten kann. Sollte es aufgrund fehlender Sachkompetenz oder Verfehlungen von Mitarbeitern der Lombardium Hamburg GmbH & Co. KG zu Zahlungsausfällen gegenüber der Emittentin kommen, kann dies beim Anleger zu einem geringeren Gesamterfolg der Vermögensanlage führen. Werthaltigkeit der Pfänder Grundsätzlich werden die Lombardkredite für eine Dauer von drei Monaten ausgereicht und, soweit die Pfänder nicht wieder ausgelöst werden, in einem Zeitraum von regelmäßig weiteren sechs Monaten verwertet. Auch bei einer zutreffenden Bewertung der Pfän- 10 SchroederLombard

12 Wesentliche tatsächliche und rechtliche Risiken der zum Zeitpunkt der Inpfandnahme kann nicht ausgeschlossen werden, dass sich der Wert des Pfandes innerhalb dieses Zeitraums z.b. aufgrund eines sinkenden Goldpreises - nachteilig verändert und der Kredit sowie die Forderung auf Gebühren bei einer Verwertung nicht vollständig realisiert werden können. In diesem Fall kann es dazu kommen, dass die Lombardium Hamburg GmbH & Co. KG die vereinbarten Zins- und Tilgungszahlungen nicht fristgerecht, nicht in vollständiger Höhe oder überhaupt nicht leisten kann. Eine negative Wertveränderung der Pfandgegenstände könnte bei dem Anleger zu einem geringeren Gesamterfolg der Vermögensanlage führen. Beurteilungsrisiko Der Erfolg des Pfandkreditgeschäfts hängt wesentlich von der zutreffenden Bewertung der eingelieferten Pfänder ab. Wird ein Pfand zu hoch beliehen, kann dies dazu führen, dass der ausgereichte Kredit einschließlich der Gebühren bei einer Verwertung des Pfandes nicht vollständig realisiert werden kann, was zu einer Verschlechterung der wirtschaftlichen Lage der Lombardium Hamburg GmbH & Co. KG führen würde. Es könnte dazu kommen, dass Lombardium die vereinbarten Zins- und Tilgungszahlungen nicht fristgerecht, nicht in vollständiger Höhe oder überhaupt nicht leisten kann. Eine falsche Beurteilung des Wertes eines Pfandgegenstandes kann bei Anleger zu einem geringeren Gesamterfolg der Kapitalanlage führen. Versteigerungen Sofern ein Pfandgegenstand nicht innerhalb der vorgesehenen Zeit ausgelöst wird, besteht die rechtliche Verpflichtung seitens der Lombardium Hamburg GmbH & Co. KG, diesen Pfandgegenstand öffentlich zu versteigern. Es besteht das Risiko, dass bei einer solchen öffentlichen Versteigerung der beliehene Wert des Gegenstandes nicht erlöst wird und somit der Lombardkredit und/oder die entstandenen Kosten nicht vollständig zurückgeführt werden können. Sollte der Wert der Pfandgegenstände kurzfristig drastisch fallen, besteht das Risiko, dass die Darlehen der Erste Oderfelder Beteiligungsgesellschaft mbh & Co. KG nicht fristgerecht oder nicht vollständig oder überhaupt nicht zurückgeführt werden können. Ein teilweiser oder auch vollständiger Verlust des Investitionsbetrages kann nicht ausgeschlossen werden. Versteigerungserlöse, die unterhalb des Beleihungswertes des jeweiligen Pfandgegenstandes liegen, können für den Anleger zu einem geringeren Gesamterfolg oder auch zu einem vollständigen Verlust der Kapitalanlage führen. Zinsen Das für den Ankauf der einzelnen Pfandgegenstände erforderliche Kapital wird der Firma Lombardium Hamburg GmbH & Co. KG in Form von Kredittranchen zur Verfügung gestellt. Es kann nicht ausgeschlossen werden, dass Lombardium die Zinsen für diese Darlehenstranchen nicht verdient und daher diese nicht oder nur unvollständig leisten kann. Sofern Lombardium Hamburg GmbH & Co. KG die vereinbarten Zinsen gar nicht oder nur unvollständig leistet, kann dies beim Anleger zu einen geringeren Gesamterfolg der Vermögensanlage führen, Risiko von Straftaten und nicht versicherten Schäden bei den Vertragspartnern Gegenstand der Lombardium Hamburg GmbH & Co. KG ist die Beleihung hochwertiger Pfänder sowie der Handel mit wertvollen Uhren, Schmuck und Kunst. Es kann nicht ausgeschlossen werden, dass die Gesellschaft durch Einbruch, Diebstahl, Unterschlagungen oder ähnliche Delikte einen Schaden erleidet, der nicht von Dritten, insbesondere von Versicherungen, ausgeglichen wird. Dies würde sich nachteilig auf die Leistungsfähigkeit des Unternehmens und seiner Fähigkeit zur vollständigen und fristgerechten Begleichung der Zins- und Tilgungszahlungen auswirken. SchroederLombard 11

13 Wesentliche tatsächliche und rechtliche Risiken Es kann nicht ausgeschlossen werden, dass der Mittelverwendungskontrolleur, die Isetreuhand GmbH, durch Unterschlagung oder Betrug die anvertrauten Mittel zweckentfremdet. Dies würde sich nachteilig auf die fristgerechte und vollständige Zahlung fälliger Zinsen und Tilgungen auswirken. Straftaten wie Betrug, Veruntreuung oder Unterschlagung können für den Anleger zu einem geringeren Gesamterfolg oder auch zu einem vollständigen Verlust der Vermögensanlage führen. Position des Investors als Stiller Gesellschafter Der Investor hat im Rahmen der Stillen Gesellschaft keinen Einfluss auf die Geschäftsführung der Erste Oderfelder Beteiligungsgesellschaft mbh & Co. KG. Zu Beschlüssen der Erste Oderfelder Beteiligungsgesellschaft mbh & Co. KG die einstimmig zu fassen sind, ist jedoch die Zustimmung aller Stillen Gesellschafter erforderlich. Solche Beschlüsse betreffen z.b. die Änderung des Gesellschaftsvertrages oder die Auflösung der Gesellschaft. Änderungen des Gesellschaftsvertrages oder die Auflösung der Gesellschaft können beim Anleger zu einem geringeren Gesamterfolg oder auch zu einem vollständigen Verlust der Vermögensanlage führen. Adressausfallrisiko Das Adressausfallrisiko bezeichnet das Kreditrisiko, welches vorliegt, wenn durch den Ausfall eines Vertragspartners die vertragskonforme Rückzahlung eines Kredites nicht oder nicht vollständig erfolgt. Beim vorliegenden Investitionsangebot betrifft das Ausfallrisiko die Lombardium Hamburg GmbH & Co. KG, die Kreditnehmer der Erste Oderfelder Beteiligungsgesellschaft mbh & Co. KG ist. Ein Adressausfallrisiko kann beim Anleger zu einem geringeren Gesamterfolg oder auch zu einem vollständigen Verlust der Vermögensanlage führen. Allgemeine Vertragserfüllungsrisiken Der wirtschaftliche Erfolg der hier angebotenen Investitionsmöglichkeit hängt auch davon ab, dass die Vertragspartner ihre vertraglichen Verpflichtungen erfüllen. Es besteht das Risiko, dass der Darlehensnehmer, der Mittelverwendungskontrolleur oder sonstige, eventuell sogar alle Vertragspartner ausfallen. Dies kann zur Handlungsunfähigkeit der Erste Oderfelder Beteiligungsgesellschaft mbh & Co. KG führen und beim Kapitalanleger zu negativen Auswirkungen auf das erwartete Ergebnis des Vermögensanlage führen. Interessenkonflikte Der Anbieter des Investitionsangebotes hat in der Vergangenheit bereits Beteiligungsangebote initiiert und wird dies auch in Zukunft tun. Die handelnden Personen sind ebenfalls in anderen Gesellschaften mit Führungsaufgaben betraut. Es liegt insbesondere eine Geschäftsführeridentität beim Anbieter, der Emittentin und dem Mittelverwendungskontrolleur vor. Bei aller Sorgfalt ist eine komplette Abgrenzung der einzelnen Tätigkeiten nicht immer möglich; dadurch sind eventuelle Interessenkonflikte generell nicht auszuschließen. Diese Interessenkonflikte könnten beim Anleger zu negativen Auswirkungen auf das erwartete Ergebnis der Vermögensanlage führen. Fehlschlag des unternehmerischen Konzeptes Sollte die Lombardium Hamburg GmbH & Co. KG wirtschaftlich fehlschlagen, kann dies dazu führen, dass Ansprüche der Anleger nicht oder nicht vollständig realisiert werden können. Ein wirtschaftlicher Fehlschlag der Lombardium Hamburg GmbH & Co. KG kann insbesondere dann vorliegen, wenn es der Lombardium GmbH & Co. KG nicht gelingen 12 SchroederLombard

14 Wesentliche tatsächliche und rechtliche Risiken sollte, Pfandkredite zu vergeben oder durch die Vergabe von Pfandkrediten nennenswerte Gewinne zu erwirtschaften. Dies könnte beim Anleger zu einem geringeren Gesamterfolg oder auch zu einem vollständigen Verlust der Vermögensanlage führen. Anlegergefährdende Risiken Anlegergefährdende Risiken sind solche, die nicht nur zu einem Verlust der Beteiligung, sondern darüber hinaus das weitere Vermögen des Anlegers gefährden können. Fehlende Fungibilität Für das vorliegende Investitionsangebot existiert generell kein geregelter Markt. Eine Veräußerung der Stillen Gesellschaft zu einem garantierten bzw. festgelegten Preis kann daher nicht gewährleistet werden. Für den Anleger besteht die Gefahr, dass er seine Stille Beteiligung nicht oder nur unterhalb des Nominalwertes veräußern kann. Refinanzierung des Anlagebetrages Soweit ein Anleger seine Investition durch Aufnahme eines Kredites refinanziert hat, bleibt er zur Leistung des Kapitaldienstes (Zinsen, Tilgung, sonstige Gebühren) auch dann verpflichtet, wenn seine Ansprüche gegenüber Erste Oderfelder Beteiligungsgesellschaft mbh & Co. KG, insbesondere auf Rückzahlung des Einlagebetrages, nicht mehr realisiert werden können. Die Verpflichtungen gegenüber dem Kreditgeber wären insoweit aus dem übrigen Vermögen des Anlegers zu erfüllen. Sollte der erwartete wirtschaftliche Erfolg der Vermögensanlage nur teilweise oder überhaupt nicht eintreten, oder sollte es zu einem vollständigen Verlust der Vermögensanlage kommen, hat der Investor trotzdem die Verpflichtungen gegenüber seinem Kreditgeber zu erfüllen. Dadurch könnte der Anleger einen Betrag verlieren, der über seinen Anlagebetrag hinausgeht. Veränderungen von rechtlichen und steuerrechtlichen Rahmenbedingungen Es kann nicht ausgeschlossen werden, dass sich die rechtlichen und steuerrechtlichen Rahmenbedingungen in Deutschland über die Laufzeit der Investition verändern. Die steuerrechtlichen Aspekte des vorliegenden Angebotes wurden durch die für die Initiatoren tätigen Berater erarbeitet und überprüft und stellen die aktuellen steuerlichen Rahmenbedingungen zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung dar. Eine Veränderung der rechtlichen und steuerrechtlichen Rahmenbedingungen während der Laufzeit der Beteiligung könnte beim Anleger zu einem geringeren Gesamterfolg der Vermögensanlage führen. Maximales Risiko Die aufgeführten Risiken können sowohl einzeln als auch kumuliert auftreten. Im Extremfall kann das gesamte Anlegerkapital verloren gehen, zum Beispiel bei einer negativen Entwicklung aller durch die Lombardium Hamburg GmbH & Co. KG gegebenen Lombardkredite über die gesamte Laufzeit. In einzelnen Fällen, z.b. bei Fremdfinanzierung, kann der Investor auch die das Anlagekapital übersteigenden Beträge verlieren. Weitere Risiken Es sind keine weiteren wesentlichen als die zuvor genannten Risiken bekannt. SchroederLombard 13

15 Angaben zum Prospektverantwortlichen 3. Angaben über Personen oder Gesellschaften, die für den Inhalt des Verkaufsprospektes verantwortlich sind Schroeder & Co. Vertriebsgesellschaft mbh Die Schroeder & Co. Vertriebsgesellschaft mbh mit Sitz in der Oderfelder Straße 11, Hamburg, Deutschland, ist eine 100%ige Tochtergesellschaft der Schroeder & Co. Gesellschaft für Beteiligungen mbh & Co. KG, die im Jahr 2001 gegründet wurde. Das Unternehmen konzipiert und vertreibt Beteiligungs- und Investitionsangebote für Privatanleger und institutionelle Investoren und übernimmt die Konzeption, die Herausgabe des Verkaufsprospektes und die Einwerbung des Kommandit- und Investitionskapitals für die Investitionsobjekte. Alleingesellschafter der Schroeder & Co. Gesellschaft für Beteiligungen mbh & Co. KG ist Michael Schroeder, Jahrgang Er ist seit 1994 in dem Beteiligungsgeschäft tätig und war geschäftsführender Gesellschafter eines der größten deutschen bankenunabhängigen Emissionshäuser, und der daran angeschlossenen Treuhandgesellschaft. Beide Unternehmen hat er gemeinsam mit seinen damaligen Partnern aufgebaut und bis zum Ende des Jahres 1999 geleitet. Als Betriebswirt und gelernter Schifffahrtskaufmann verfügt Michael Schroeder über einen großen Erfahrungshorizont in der Containerschifffahrt. Aufgrund von attraktiven Investitionsmöglichkeiten folgte vor einigen Jahren die Konzentration auf die Konzeption von Containerfonds unter Einbeziehung von Investments in Containerchassis. Dieses Geschäftsfeld wurde in den vergangenen Jahren ausgebaut. Michael Schroeder hat bisher verantwortlich an der Konzeption und dem Vertrieb von über 71 Beteiligungsangeboten mitgewirkt, in die mehr als interessierte Anleger investiert haben. Dabei reicht das Spektrum der bisher konzipierten Beteiligungsangebote neben den Schiffs- und Containerfonds auch in die Bereiche Regenerative-Energien- Fonds, Ausland-Immobilienfonds, Private Equity Fonds und Aktienfonds. Bisherige Platzierungs- und Investitionstätigkeit von Schroeder & Co. Vertriebsgesellschaft mbh bzw. Schroeder & Co. Gesellschaft für Beteiligungen mbh & Co. KG Jahr eingeworbenes EK In EUR Investitionsvolumen inkl. FK in EUR Gesamt Um abseits der Transportlogistik attraktive Anlagemöglichkeiten zu identifizieren und rasch umzusetzen, wurde zu Beginn des Jahres 2009 eine strategische Partnerschaft zwischen der Schroeder & Co. Vertriebsgesellschaft mbh und der Hamburger RUPAG Grundbesitz und Beteiligungen AG begründet. 14 SchroederLombard

16 Angaben zum Prospektverantwortlichen Die inhabergeführte RUPAG stellt als Beteiligungsgesellschaft mittelständischen Unternehmen Kapital und Wissen zur Verfügung und begleitet die Unternehmen auf ihrem Wachstumskurs. Die beiden Vorstände der RUPAG verfügen über langjährige Erfahrungen im operativen Geschäft sowie in der Finanzierung, unter anderem auch in den Bereichen der Erneuerbaren Energien und Immobilien. Seit dem Jahr 2005 war die RUPAG an der Platzierung von rund 150 Millionen Euro Eigenkapital an der Börse und bei Großinvestoren beteiligt. Im Rahmen der strategischen Partnerschaft zwischen dem Emissionshaus Schroeder & Co. und der RUPAG unterstützt die RUPAG das Emissionshaus bei der Auswahl und intensiven Vorabprüfung von Investitionsprojekten während Schroeder & Co. darauf aufbauende Anlageprodukte konzipiert und vertreibt. Das erste Ergebnis der Zusammenarbeit beider Unternehmen ist das vorliegende Investitionsangebot. Angaben zu früheren Investitionsangeboten der Schroeder &. Co. Vertriebsgesellschaft mbh BoxGarant Mit den BoxGarant Angeboten wurde den Investoren über einen Kaufvertrag mit der Schroeder Leasing GmbH & Co. KG das Eigentum einer bestimmten Anzahl von Containern übertragen. Die Investoren wiederum beauftragen die Schroeder Leasing GmbH & Co. KG im Rahmen eines Verwaltungsvertrages mit der Vermietung der Container über internationale Container Leasing-Gesellschaften an internationale Schifffahrtsgesellschaften. Die Laufzeit der Verträge beträgt 5 Jahre. Nach Beendigung des Verwaltunsvertrages haben die Investoren die Möglichkeit, die Container an die Schroeder Leasing GmbH & Co. KG wieder zu verkaufen Insgesamt wurden 39 Kaufverträge mit einem Gesamtvolumen von USD ,00 abgeschlossen. Alle angegebenen Mietzahlungen wurden termingerecht in erwarteter Höhe geleistet. Schroeder Logistik Investment Fonds 2 Diese Beteiligung wurde den Investoren als sog. Blind-Pool -Konzept zur Zeichnung angeboten. Zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung standen die Investitionsgüterklassen fest, nicht jedoch einzelne oder mehrere genau definierte Investitionsgüter. Das eingeworbene Kapital sollte entweder direkt oder indirekt über eigene Projektgesellschaften in Güter aus dem Bereich der Container Transportindustrie, insbesondere in Container, Containerschiffe, Containerchassis für den Straßentransport sowie Containertragwagen für den Schienentransport investiert werden. Zum Adressatenkreis des Beteiligungsangebotes zählten insbesondere Investoren, die durch eine unternehmerische Beteiligung an den Chancen der weltweiten Container Transportlogistik teilhaben wollen. Das einzuwerbende Kommanditkapital war bei Prospektaufstellung mit EUR 40 Mio. geplant. Das tatsächlich eingeworbene Eigenkapital betrug bei Beendigung der Platzierungsphase am EUR 19,775 Mio. Bis zum Ende der Platzierungsphase wurden EUR 15,927 Mio. in eine österreichische Kommanditgesellschaft investiert. Diese Gesellschaft hat jeweils eine Vielzahl von Transportcontainern unterschiedlicher Typen und Größen gekauft und vermietet diese über eine Container Leasing-Gesellschaft an internationale Schifffahrtsgesellschaften zu verschiedenen Konditionen und mit unterschiedlicher Vertragsdauer. Aufgrund der seit Oktober 2008 dramatischen Veränderungen im Bereich der Transportlogistik wurde bislang kein Investment in Schiffe oder Containerchassis vorgenommen. SchroederLombard 15

17 Angaben zum Prospektverantwortlichen Der geprüfte Jahresabschluss der Schroeder Logistik Investment Fonds Zwei GmbH & Co. KG weist zum einen Jahresfehlbetrag in Höhe von TEUR (Soll TEUR ) und einen Mittelabfluss aus laufender Geschäftstätigkeit in Höhe von TEUR auf. Bis April 2009 wurden die Auszahlungen an die Investoren prospektgemäß geleistet. Aufgrund der aktuellen Krise in der internationalen Containerschifffahrt werden Auszahlungen im Laufe des Jahres 2009 reduziert oder möglicherweise sogar vorübergehend zurückgestellt. Schroeder Logistik Investment Fonds 1 Diese Beteiligung wurde den Investoren als sog. Blind-Pool -Konzept zur Zeichnung angeboten. Zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung standen die Investitionsgüterklassen fest, nicht jedoch einzelne oder mehrere genau definierte Investitionsgüter. Das eingeworbene Kapital sollte entweder direkt oder indirekt über eigene Projektgesellschaften in Güter aus dem Bereich der Container Transportindustrie, insbesondere in Container, Containerschiffe, Containerchassis für den Straßentransport sowie Containertragwagen für den Schienentransport investiert werden. Zum Adressatenkreis des Beteiligungsangebotes zählten insbesondere Investoren, die durch eine unternehmerische Beteiligung an den Chancen der weltweiten Container Transportlogistik teilhaben wollen. Das einzuwerbende Kommanditkapital belief sich bei Prospektaufstellung auf EUR 30 Mio. Das tatsächlich eingeworbene Eigenkapital betrug bei Beendigung der Platzierungsphase am EUR 92,83 Mio. Das gesamte Fondskapital inkl. Fremdkapital beträgt EUR 156,327 Mio. Insgesamt wurde EUR 113,54 Mio. in fünf österreichische Kommanditgesellschaften investiert, die jeweils eine Vielzahl von Transportcontainern unterschiedlicher Typen und Größen gekauft haben und diese über Container Leasing-Gesellschaften an internationale Schifffahrtsgesellschaften zu verschiedenen Konditionen und mit unterschiedlicher Vertragsdauer vermieten. Weitere EUR 42,787 Mio. wurden in vier deutsche Gesellschaften investiert, die jeweils ein gebrauchtes Containerschiff erworben haben und dieses bereedern. Die Investitionsphase wurde 2008 abgeschlossen. Auszahlungen wurden bis September 2008 prospektgemäß geleistet. Aufgrund der Krise in der Containerschifffahrt hat die Gesellschafterversammlung im Oktober 2008 beschlossen, weitere Auszahlungen bis auf weiteres auszusetzen und überschüssige Liquidität den Reserven der Gesellschaft zuzuführen. Der geprüfte Jahresabschluss der Schroeder Logistik Investment Fonds GmbH & Co. KG weist zum einen Jahresfehlbetrag in Höhe von TEUR (Soll TEUR -213,31) und einen Mittelabfluss aus laufender Geschäftstätigkeit in Höhe von TEUR auf. An die Gesellschafter wurden Auszahlungen in Höhe von TEUR geleistet, geplant waren Zahlungen an die Gesellschafter in Höhe von TEUR Container Fonds Österreich Mit den Container Fonds Österreich 1 bis 3 haben die Investoren jeweils eine unternehmerische Beteiligung an einer gewerblich geprägten österreichischen Kommanditgesellschaft gezeichnet. Die Fondsgesellschaften haben jeweils eine Vielzahl von Transportcontainern unterschiedlicher Typen und Größen gekauft und vermieten diese über Container Leasing-Gesellschaften an internationale Schifffahrtsgesellschaften zu verschiedenen Konditionen und mit unterschiedlicher Vertragsdauer. Der Container Fonds Österreich 1 hat darüber hinaus einen Betrag von EUR 3 Mio. in Containerchassis investiert und vermietet diese langfristig an eine in Hamburg ansässige Transportgesellschaft. Alle Fonds sind voll investiert und haben die prospektierten Auszahlungen an die Investoren bis Ende 2007 vollständig geleistet. Aktuell sind aber alle Containerfonds von den Auswirkungen der Finanz- und Wirtschaftskrise betroffen. 16 SchroederLombard

18 Angaben zum Prospektverantwortlichen Österreich 1: Der Mietauslastungsgrad bei Containern ist stark gesunken, so dass für 2008 kein ausreichender Liquiditätsüberschuss erwirtschaftet werden konnte. Darüber hinaus meldete im Juli 2009 der Mieter der Containerchassis Insolvenz an. Auszahlungen an die Investoren können daher bis auf Weiteres nicht geleistet werden. Österreich 2: Die Insolvenz eines Hauptmieters sowie die rückläufige Mietauslastung führten zu einer Nachfinanzierung durch Aufnahme eines zusätzlichen Bankdarlehens durch die Gesellschaft. Zur Rückzahlung dieses Darlehens werden alle Container des insolventen Hauptmieters verkauft. Auszahlungen an die Gesellschafter können bis auf weiteres nicht geleistet werden. Österreich 3: Dieser Fonds ist von größeren Insolvenzen der Mietkunden verschont geblieben, leidet jedoch auch unter der niedrigeren Mietauslastung. Daher werden Auszahlungen auf Beschluss der Gesellschafterversammlung vom September 2008 nicht geleistet und Liquiditätsüberschüsse den Reserven der Gesellschaft zugeführt. Container Angebote / Leasing-Investitionen Mit den Container Angeboten wurde den Investoren über einen Leasingvertrag mit der Schroeder Leasing GmbH & Co. KG das wirtschaftliche Eigentum einer bestimmten Anzahl von Containern übertragen. Die Container wurden von den Investoren durch einen Mietvertrag mit der Schroeder Container Management GmbH & Co. über Container Leasing-Gesellschaften an internationale Schifffahrtsgesellschaften zu verschiedenen Konditionen und mit unterschiedlicher Vertragsdauer vermietet. Alle Auszahlungen an die insgesamt ca Investoren wurden planmäßig und in der vertraglich vereinbarten Höhe geleistet. Bei verloren gegangenen Containern wurden die entsprechenden Versicherungsleistungen den betroffenen Investoren ausgezahlt. Im April 2006 entschloss sich die Geschäftsleitung der Schroeder Leasing GmbH & Co. KG aufgrund einer befürchteten Steueränderung (Fortfall der Steuerfreiheit von privaten Veräußerungserlösen), allen Investoren der Container Leasing Investments eine vorzeitige Vertragsauflösung anzubieten, unter Auszahlung eines Auflösungsbetrages in Höhe der prognostizierten Rendite. Aus dem Anlegerkreis nahmen 97% das Angebot an und erhielten insgesamt Auszahlungen in Höhe von EUR 47,9 Millionen. Die Anleger, die sich zum Halten ihres Investments entschlossen haben, erhalten die Auszahlungen weiterhin in vertraglich vereinbarter Höhe und zu den vertraglich vereinbarten Zeitpunkten. BioPower Renditefonds Das Platzierungsgeschäft der Schroeder & Co. begann 2002 mit der Einwerbung des Kommanditkapitals eines Fonds zur Gewinnung von regenerativen Energien. Die Anleger beteiligten sich an drei größeren Biogasanlagen, die aus organischen Abfällen Strom produzieren und gegen eine gesetzlich festgelegte Vergütung in die öffentlichen Stromnetze einspeisen. Aufgrund einer sich nach erfolgter Platzierung kritisch entwickelnden finanziellen Lage des wesentlichen Geschäftspartners des Fonds entschloss sich Schroeder & Co., das Gesellschaftskapital, das geleistete Agio sowie eine angemessene Verzinsung auf das eingesetzte Gesellschaftskapital Anfang 2003 an die beigetretenen Kommanditisten zurückzuführen. Dadurch konnte Schaden von den Gesellschaftern abgewendet werden. Die testierte Leistungsbilanz zum 31. Dezember 2007 kann beim Anbieter angefordert werden. SchroederLombard 17

19 Angaben über die Vermögensanlage 4. Angaben über die Vermögensanlage Struktur des Investitionsangebotes im Überblick Die Investoren treten als Stille Gesellschafter der Erste Oderfelder Beteiligungsgesellschaft mbh & Co. KG bei. Das Anlageobjekt der Vermögensanlage ist die Herausreichung von Darlehen an das Lombardhaus Lombardium Hamburg GmbH & Co. KG. Die Erste Oderfelder Beteiligungsgesellschaft mbh & Co. KG hat mit der Lombardium Hamburg GmbH & Co. KG einen Rahmenkreditvertrag geschlossen, aus dem monatliche Kredittranchen mit einer Laufzeit von 3 Jahren ausgezahlt werden. Die gewährten Kreditmittel stehen der Lombardium Hamburg GmbH & Co. KG für deren Geschäftsbetrieb, der Ausreichung von Lombardkrediten durch Hinterlegung eines Pfandes, zur Verfügung. Die Auszahlung der gewährten Kreditsumme erfolgt auf ein Mittelverwendungskonto, welches vom Mittelverwendungskontrolleur, der Isetreuhand GmbH, verwaltet wird. Der Mittelverwendungskontrolleur kontrolliert die vertragsgemäße Verwendung der Kreditmittel durch die Lombardium Hamburg GmbH & Co. KG. Zur Sicherung der Ansprüche auf Zins- und Tilgungszahlungen der gewährten Darlehnstranchen gewährt die Lombardium Hamburg GmbH & Co. KG der Erste Oderfelder Beteiligungsgesellschaft mbh & Co. KG eine Globalzession an den Forderungen aus Pfandkrediten. Die Globalzession wird durch den Mittelverwendungskontrolleur, die Isetreuhand GmbH, ausgeübt und verwaltet. Forderungen aus Pfandkrediten, die nicht mit Kreditmitteln der Erste Oderfelder Beteiligungsgesellschaft mbh & Co. KG finanziert wurden, sind von der Globalzession ausgenommen. Die Stillen Gesellschafter sind am Gewinn der Erste Oderfelder Beteiligungsgesellschaft mbh & Co. KG beteiligt. Diese Gewinnbeteiligung der Stillen Gesellschafter geht der Gewinnbeteiligung der anderen Gesellschafter der Beteiligungsgesellschaft vor. Die Investoren erhalten für die Laufzeit von 3 Jahren eine Gewinnbeteiligung in Höhe von bis zu 7% pro Jahr, die halbjährlich ausgezahlt wird. Der Mindestanlagebetrag beläuft sich auf EUR zzgl. 5% Agio. Damit die Stille Gesellschaft zum ersten eines Monats wirksam wird, ist der Beteiligungsbetrag bis zum 12. des Vormonats einzuzahlen. Die Stille Gesellschaft erlischt automatisch nach 3 Jahren, der Einlagebetrag wird nach Fälligkeit zurückgezahlt, die Auszahlung der zeitanteiligen Gewinnbeteiligung erfolgt zur nächsten Halbjahresauszahlung. Die Investoren erzielen Einkünfte aus Kapitalvermögen, die mit der Abgeltungsteuer belegt werden. 18 SchroederLombard

20 Angaben über die Vermögensanlage Die Struktur des Investitionsangebotes ist in der nachfolgenden Abbildung dargestellt. Emissionshaus Privatinvestor Einlage als Stiller Gesellschafter Laufzeit 3 Jahre halbjährliche Auszahlungen 7% p.a. auf Einlage Rückzahlung der stillen Einlage nach 3 Jahren Erste Oderfelder Beteiligungsgesellschaft mbh & Co. KG Auszahlung Darlehensbetrag in monatlichen Tranchen Monatliche Zinszahlungen Rückzahlung der Darlehnstranchen nach 3 Jahren Mittelverwendungskontrolleur Isetreuhand GmbH Globalzession an den Pfändern Mittelverwendungskonto Laufende Mittelverwendung Lombardhaus Lombardium Hamburg GmbH & Co. KG Lombardkredit gegen Pfandgewährung Zinsen, Gebühren, Tilgung Kunden des Pfandhauses Art, Anzahl und Gesamtbetrag der angebotenen Vermögensanlagen Bei dem vorliegenden Investitionsangebot treten die Investoren der Erste Oderfelder Beteiligungsgesellschaft mbh & Co. KG als Stille Gesellschafter bei. Mit der Aufnahme Stiller Gesellschafter bekommt die Beteiligungsgesellschaft finanzielle Mittel, um der Lombardium Hamburg GmbH & Co. KG Kredite zu gewähren. Die Lombardium Hamburg GmbH & Co. KG nutzt die gewährten Kredite, um ihr Pfandkreditgeschäft auszubauen. Die Investoren investieren damit mittelbar in das Pfandkreditgeschäft. Beim Pfandkreditgeschäft hinterlegt der Kunde des Lombardhauses einen Sachgegenstand als Pfand und erhält dafür einen Geldbetrag als Kredit. Die Refinanzierung der ausgereichten Pfandkredite durch das Lombardhaus, die Lombardium Hamburg GmbH & Co. KG, erfolgt durch die Kreditmittel, welche die Beteiligungsgesellschaft der Lombardium Hamburg GmbH & Co. KG zur Verfügung stellt. Die gewähr- SchroederLombard 19

21 Angaben über die Vermögensanlage ten Kredite an die Lombardium Hamburg GmbH & Co. KG haben eine feste Laufzeit von 3 Jahren. Das einzuwerbende Stille Gesellschaftskapital ist nicht begrenzt. Der Mindestinvestitionsbetrag je Anleger beläuft sich auf EUR zzgl. 5% Agio. Zur Realisierung des Projektes muss mindestens eine Stille Beteiligung gezeichnet werden. Die Mindestplatzierungssumme beträgt EUR Laufzeit Die Laufzeit der einzelnen Stillen Gesellschaft beträgt jeweils 3 Jahre. Mit der Vermögensanlage verbundene Rechte Ergebnisbeteiligung Für die Beteiligung als Stiller Gesellschafter erhält der Investor eine Gewinnbeteiligung von bis zu 7% p.a., die halbjährlich ausgezahlt wird. Die Stillen Gesellschafter gehen in der Gewinnbeteiligung den Kommanditisten der Erste Oderfelder Beteiligungsgesellschaft mbh & Co. KG vor. An einem Jahresfehlbetrag der Beteiligungsgesellschaft nimmt der Stille Gesellschafter anteilig teil. Der Anteil bemisst sich an dem Verhältnis seiner Einlage am gesamten Gesellschaftskapital. Ein auf den Stillen Gesellschafter entfallender Verlustanteil wird seinem Kapitalkonto belastet. Es besteht keine Nachschusspflicht. Ein auf den Stillen Gesellschafter entfallender Gewinnanteil wird seinem Kapitalkonto solange gutgeschrieben, bis der Nominalbetrag der Einlage (wieder) erreicht ist. Darüber hinausgehende Beträge werden dem Verrechnungskonto des Stillen Gesellschafters gutgeschrieben und an den Stillen Gesellschafter ausgekehrt. Bei einer unterjährigen Begründung oder Beendigung der Stillen Gesellschaft werden Gewinn- und Verlustbeteiligung jeweils pro rata temporis gewährt. Kündigungsrecht Vor dem Ablauf von 3 Jahren ist eine ordentliche Kündigung der Stillen Gesellschaft nicht möglich. Das Recht zur außerordentlichen Kündigung aus wichtigem Grund bleibt hierdurch unberührt. Ein wichtiger Grund für die Beteiligungsgesellschaft, die Stille Gesellschaft vor dem Ablauf von 3 Jahren außerordentlich zu kündigen, liegt vor, wenn der Stille Gesellschafter die fällige Einlage nicht fristgerecht leistet, der Stille Gesellschafter gegen seine Verpflichtungen verstößt, über das Vermögen des Stillen Gesellschafters das Insolvenzverfahren eröffnet bzw. die Eröffnung mangels hinreichender Masse abgelehnt wird oder wenn ein Gläubiger die Stille Beteiligung oder Ansprüche daraus gepfändet hat und die Pfändung nicht innerhalb von 2 Monaten wieder aufgehoben wird. Ein wichtiger Grund zur außerordentlichen Kündigung durch die Beteiligungsgesellschaft liegt außerdem dann vor, wenn der Rahmenkreditvertrag zwischen der Beteiligungsgesellschaft und der Lombardium Hamburg GmbH & Co. KG gekündigt ist oder wenn die Darlehenstranche gekündigt ist, die in dem Monat und dem Jahr ausgezahlt wurde, in dem die Stille Gesellschaft wirksam geworden ist. Ein wichtiger Grund für den Stillen Gesellschafter, die Stille Gesellschaft vor dem Ablauf von 3 Jahren außerordentlich zu kündigen, liegt insbesondere vor, wenn die Beteiligungsgesellschaft gegen ihre Verpflichtungen verstößt, wenn über das Vermögen der Beteiligungsgesellschaft das Insolvenzverfahren eröffnet oder die Eröffnung mangels hinreichender Masse abgelehnt wird. 20 SchroederLombard