Jahresbericht. zum 31. Dezember Vermögensaufbau-Fonds HAIG

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1 Jahresbericht zum 31. Dezember 2012 Vermögensaufbau-Fonds HAIG Ein Investmentfonds mit Sondervermögenscharakter als Umbrellafonds (fonds commun de placement à compartiments multiples) gemäß Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen. Verwaltungsgesellschaft: Depotbank:

2 Inhalt Management und Verwaltung... 3 Bericht des Anlageberaters... 5 Erläuterungen zu der Vermögensaufstellung... 6 Vermögensaufbau-Fonds HAIG I... 8 Bericht des Réviseur d`entreprises agréé Steuerlicher Hinweis Risikohinweise (ungeprüft)

3 Management und Verwaltung Verwaltungsgesellschaft Hauck & Aufhäuser Investment Gesellschaft S.A. R.C.S. Lux B , Avenue de la Liberté, L-1931 Luxemburg Aufsichtsrat Vorsitzender Michael O. Bentlage Partner Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Frankfurt am Main Stellvertretender Vorsitzender Jochen Lucht Persönlich haftender Gesellschafter Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Frankfurt am Main Mitglieder Eberhard Heck Generalbevollmächtigter Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Frankfurt am Main Bernd Sinnwell (bis zum 2. Juli 2012) Vorstand Hauck & Aufhäuser Banquiers Luxembourg S.A., Luxemburg Marie-Anne van den Berg (seit dem 15. März 2012) Vorstand Hauck & Aufhäuser Banquiers Luxembourg S.A., Luxemburg Vorstand Stefan Schneider Hauck & Aufhäuser Investment Gesellschaft S.A., Luxemburg Achim Welschoff Hauck & Aufhäuser Investment Gesellschaft S.A., Luxemburg Depotbank Hauck & Aufhäuser Banquiers Luxembourg S.A. 23, Avenue de la Liberté, L Luxemburg Zahl- und Vertriebsstellen Großherzogtum Luxemburg Hauck & Aufhäuser Banquiers Luxembourg S.A. 23, Avenue de la Liberté, L Luxemburg Bundesrepublik Deutschland Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA Kaiserstraße 24, D Frankfurt am Main Republik Österreich Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG Graben 21, A-1010 Wien Weitere Vertriebsstelle flatex AG Am Eulenhof 14, D Kulmbach Anlageberater flatex AG Am Eulenhof 14, D Kulmbach Rechtsberater Arendt & Medernach 14, Rue Erasme, L-1468 Luxembourg Abschlussprüfer BDO Audit S.A. Cabinet de révision agréé 2, Avenue Charles de Gaulle, L-1653 Luxembourg 3

4 Sehr geehrte Damen und Herren, wir legen Ihnen hiermit den Jahresbericht des Investmentfonds Vermögensaufbau-Fonds HAIG mit seinem Teilfonds Vermögensaufbau- Fonds HAIG I vor. Hierbei handelt es sich um einen Investmentfonds mit Sondervermögenscharakter als Umbrellafonds (Fonds commun de placement à compartiments multiples) gemäß Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen. Er erfüllt die Anforderungen der Richtlinie des Rates der Europäischen Gemeinschaften Nr. 2009/65/EG vom 13. Juli Der Bericht umfasst den Zeitraum vom 1. Januar 2012 bis zum 31. Dezember Zum 31. Dezember 2012 stellt sich das Netto- Teilfondsvermögen des Teilfonds sowie dessen Kursentwicklung im Berichtszeitraum wie folgt dar: Fonds/Teilfonds/Anteilklasse Fondsvermögen Währung Wertentwicklung in % Vermögensaufbau-Fonds HAIG I ,16 EUR 7,99 4

5 Bericht des Anlageberaters Rückblick Das vergangene Jahr war spannend. Der deutsche Leitindex DAX legte um 30 Prozent zu. Im Mittelpunkt standen die Krisenländer Südeuropas. So zum Beispiel die Einigung über ein zweites Rettungspaket für Griechenland. Moody s drohte mit einer mittelfristigen Herabstufung Deutschlands, was die Märkte nicht positiv aufnahmen. In den USA war es kaum anders, denn die Wirtschaft stand das ganze Jahr über auf schwachen Füßen. Dennoch wurde Barack Obama am 6. November erneut zum US-Präsidenten gewählt und das mit klarer Mehrheit. Zuletzt war das große Thema am Jahresende die fiskalische Klippe, die zu einem defensiven Verhalten der Anleger führte. Trotz aller politischen und wirtschaftlichen Belastungen verlief das Jahr 2012 ausgesprochen positiv. Entwicklung Der Vermögensaufbau-Fonds HAIG l konnte im Geschäftsjahr 2012 ein positives Ergebnis von 7,99 Prozent verzeichnen. Der Anteilspreis stieg von 11,76 Euro auf 12,70 Euro. Im Jahresverlauf wurde der Höchststand am mit 13,73 Euro erreicht. Der Anlageschwerpunkt des Vermögensaufbau-Fonds HAIG l liegt in dividendenstarken Aktien mit Beimischung im Small- und MidCap- Bereich. Die positive Entwicklung der Freenet AG ist besonders zu erwähnen. Diese konnte ein Plus von 41 Prozent erzielen und hat darüber hinaus eine Dividendenrendite von 7,95 Prozent. Drillisch AG konnte dieses Ergebnis mit einer Performance von 61 Prozent und einer Dividendenrendite in Höhe von 5,85 Prozent übertreffen. Die Position der Münchener Rückversicherung wurde aufgestockt, da mit einem konstanten Wachstum gerechnet wird und die Dividende attraktiv ist. Der Sturm Sandy im Oktober hat zumindest bei der Rückversicherung keinen großen Schaden angerichtet. Talanx ging dieses Jahr erfolgreich an die Börse. Der Vermögensaufbau-Fonds ist investiert und sieht einen sehr fair bewerteten NAV. Ebenfalls wurde eine Position im Versicherer Allianz eingegangen. Auch dieser Titel verfügt über Kurssteigerungspotenzial. Bei dem Autobauer Volkswagen wurden Gewinne realisiert. Es muss sich noch herausstellen, ob es VW gelingt, im Jahr 2013 vergleichbar zu wachsen. Swedish Match wurde verkauft, da das Unternehmen bei den jüngsten Quartalszahlen und beim Ausblick nicht überzeugen konnte. Vom französischen Unternehmen Hermes hat sich der Vermögensaufbau-Fonds getrennt. Hier werden andere interessante Unternehmen in dieser Branche gesehen. Genauere Informationen folgen im Jahr Eine große Enttäuschung war Facebook dieses Jahr. Diese Position wurde im Vermögensaufbau-Fonds glattgestellt. In Bankentiteln bleibt der Vermögensaufbau-Fonds weiterhin überdurchschnittlich stark investiert. Grundlage dafür ist die um 16 Prozent bessere Entwicklung des DAX im letzten Jahr gegenüber dem Bankensektor. Im Falle einer weiteren Erholung in den Eurokrisenländern ist mit einer Fortsetzung der Kurssteigerung zu rechnen. Ausblick Mit Sicherheit wird das kommende Jahr wieder sehr spannend. Ein großes Wachstum der Weltwirtschaft wird nicht erwartet. Die EZB wird ihre Geldpolitik voraussichtlich weiter so beibehalten. Zudem ist davon auszugehen, dass die Aktienmärkte wieder, aufgrund von Inflationsabsicherungsgedanken, interessanter für Anleger werden. Die USA werden weiterhin ein wichtiges Thema sein, denn die nächste Entscheidung der Schuldenobergrenze wird Anfang 2013 erwartet. Dies gilt es abzuwarten und anschließend dementsprechend zu reagieren. Ausgehend von einer weiteren Geldentwertungspolitik werden sich auch die US-Aktien weiter verteuern. Mit einer Umschichtung von Anleihen in Aktien ist aufgrund der anhaltend unattraktiven Rendite im Bereich festverzinsliche Wertpapiere im Jahr 2013 zu rechnen. 5

6 Erläuterungen zu der Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2012 Der Wert eines Anteils ("Anteilwert") lautet auf die im Sonderreglement festgelegte Währung, in welcher der jeweilige Teilfonds aufgelegt wird ("Teilfondswährung"). Er wird unter Aufsicht der Depotbank von der Verwaltungsgesellschaft oder einem von ihr beauftragten Dritten separat für jeden Teilfonds an dem Tag ("Bewertungstag") berechnet, wie dies im Verkaufsprospekt für jeden Teilfonds Erwähnung findet, wobei diese Berechnung jedoch mindestens einmal monatlich erfolgen muss. Die Berechnung erfolgt durch Teilung des Netto-Fondsvermögens des jeweiligen Teilfonds durch die Zahl der am Bewertungstag im Umlauf befindlichen Anteile an diesem Teilfonds. Das Netto-Teilfondsvermögen wird nach folgenden Grundsätzen berechnet: a) Die in einem Fonds enthaltenen Zielfondsanteile werden zum letzten festgestellten und erhältlichen Rücknahmepreis bewertet. b) Der Wert von Kassenbeständen oder Bankguthaben, Einlagenzertifikaten und ausstehenden Forderungen, vorausbezahlten Auslagen, Bardividenden und erklärten oder aufgelaufenen und noch nicht erhaltenen Zinsen entspricht dem jeweiligen vollen Betrag, es sei denn, dass dieser wahrscheinlich nicht voll bezahlt oder erhalten werden kann, in welchem Falle der Wert unter Einschluss eines angemessenen Abschlages ermittelt wird, um den tatsächlichen Wert zu erhalten. c) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einer Börse notiert oder gehandelt werden, wird auf der Grundlage des letzten verfügbaren Kurses an der Börse, welche normalerweise der Heimatmarkt dieses Wertpapiers ist, ermittelt. Wenn ein Wertpapier oder sonstiger Vermögenswert an mehreren Börsen notiert ist, ist der letzte Verkaufskurs an jener Börse bzw. an jenem geregelten Markt maßgebend, welcher der Heimatmarkt für diesen Vermögenswert ist. d) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einem anderen geregelten Markt (entsprechend der Definition in Artikel 4 des Allgemeinen Verwaltungsreglements) gehandelt werden, wird auf der Grundlage des letzten verfügbaren Preises ermittelt. e) Sofern ein Vermögenswert nicht an einer Börse oder auf einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird oder sofern für Vermögenswerte, welche an einer Börse oder auf einem anderen Markt wie vorerwähnt notiert oder gehandelt werden, die Kurse entsprechend den Regelungen in (c) oder (d) den tatsächlichen Marktwert der entsprechenden Vermögenswerte nicht angemessen widerspiegeln, wird der Wert solcher Vermögenswerte auf der Grundlage des vernünftigerweise vorhersehbaren Verkaufspreises nach einer vorsichtigen Einschätzung ermittelt. f) Der Liquidationswert von Futures, Forwards oder Optionen, die nicht an Börsen oder anderen organisierten Märkten gehandelt werden, entspricht dem jeweiligen Nettoliquidationswert, wie er gemäß den Richtlinien des Vorstandes auf einer konsistent für alle verschiedenen Arten von Verträgen angewandten Grundlage festgestellt wird. Der Liquidationswert von Futures, Forwards oder Optionen, welche an Börsen oder anderen organisierten Märkten gehandelt werden, wird auf der Grundlage der letzten verfügbaren Abwicklungspreise solcher Verträge an den Börsen oder organisierten Märkten, auf welchen diese Futures, Forwards oder Optionen vom Fonds gehandelt werden, berechnet; sofern ein Future, ein Forward oder eine Option an einem Tag, für welchen der Nettovermögenswert bestimmt wird, nicht liquidiert werden kann, wird die Bewertungsgrundlage für einen solchen Vertrag vom Vorstand in angemessener und vernünftiger Weise bestimmt. Swaps werden zu ihrem, unter Bezug auf die anwendbare Zinsentwicklung, bestimmten Marktwert bewertet. g) Der Wert von Geldmarktinstrumenten, die nicht an einer Börse notiert oder auf einem anderen geregelten Markt gehandelt werden und eine Restlaufzeit von weniger als 12 Monaten und mehr als 90 Tagen aufweisen, entspricht dem jeweiligen Nennwert zuzüglich hierauf aufgelaufener Zinsen. Geldmarktinstrumente mit einer Restlaufzeit von höchstens 90 Tagen werden auf der Grundlage der Amortisierungskosten, wodurch dem ungefähren Marktwert entsprochen wird, ermittelt. h) Zinsswaps werden zu ihrem, unter Bezug auf die anwendbare Zinsentwicklung, bestimmten Marktwert bewertet. i) Sämtliche sonstigen Wertpapiere oder sonstigen Vermögenswerte werden zu ihrem angemessenen Marktwert bewertet, wie dieser nach Treu und Glauben und entsprechend dem der Verwaltungsgesellschaft auszustellenden Verfahren zu bestimmen ist. 6

7 Effektive Kostengesamtbelastung (Total Expense Ratio/TER) des Netto-Fondsvermögens (nach BVI- Methode inkl. angefallener Performance-Fee) Vermögensaufbau-Fonds HAIG I (1. Januar 2012 bis 31. Dezember 2012) 2,56 % Effektive Kostengesamtbelastung (Total Expense Ratio/TER) des Netto-Fondsvermögens (exkl. Performance-Fee) Vermögensaufbau-Fonds HAIG I (1. Januar 2012 bis 31. Dezember 2012) 2,56 % Häufigkeit der Portfolioumschichtung (Portfolio Turnover Rate/TOR): Vermögensaufbau-Fonds HAIG I (1. Januar 2012 bis 31. Dezember 2012) 111 % Die ermittelte absolute Anzahl der Häufigkeit der Portfolioumschichtung stellt das Verhältnis zwischen den Wertpapieran- und - verkäufen, den Mittelzu- und -abflüssen sowie des durchschnittlichen Netto-Fondsvermögens für den oben aufgeführten Berichtszeitraum dar. Transaktionskosten Für das am 31. Dezember 2012 endende Geschäftsjahr sind im Zusammenhang mit dem Kauf und Verkauf von Wertpapieren, Geldmarktpapieren, Derivaten oder anderen Vermögensgegenständen die unten aufgelisteten Transaktionskosten angefallen. Zu den Transaktionskosten zählen insbesondere Provisionen für Broker und Makler, Clearinggebühren und fremde Entgelte (z. B. Börsenentgelte, lokale Steuern und Gebühren, Registrierungs- und Umschreibegebühren). Vermögensaufbau-Fonds HAIG I (1. Januar 2012 bis 31. Dezember 2012) ,97 EUR Besteuerung des Fonds in Luxemburg Das Fondsvermögen unterliegt im Großherzogtum Luxemburg einer Steuer ("taxe d'abonnement") von zurzeit 0,05 % p.a. auf Anteile nicht-institutioneller Anteilklassen. Diese taxe d'abonnement ist vierteljährlich auf das jeweils am Quartalsende ausgewiesene Netto- Fondsvermögen zahlbar. Die Einkünfte des Fonds werden in Luxemburg nicht besteuert. Veröffentlichungen Der jeweils gültige Ausgabe- und Rücknahmepreis der Anteile, sowie alle sonstigen, für die Anteilinhaber bestimmten Informationen können jederzeit am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank sowie bei den Zahl- und Vertriebsstellen erfragt werden. Informationen zu Vergütungen Angaben zu den Vergütungen können Sie dem aktuellen Verkaufsprospekt entnehmen. 7

8 8 Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2012 Vermögensaufbau-Fonds HAIG I Da der Fonds Vermögensaufbau-Fonds HAIG zum 31. Dezember 2012 aus nur einem Teilfonds, dem Vermögensaufbau-Fonds HAIG I, besteht, sind die Vermögensaufstellung, die Entwicklung des Fondsvermögens sowie die Ertrags- und Aufwandsrechnung des Vermögensaufbau-Fonds HAIG I gleichzeitig die konsolidierten obengenannten Aufstellungen des Fonds Vermögensaufbau-Fonds HAIG. Name (Wertpapiergattung) ISIN Stück/ Anteile/ Whg. Bestand Käufe/Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/Abgänge im Berichtszeitraum Währung Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Wertpapiere Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Bundesrep. Deutschland Allianz SE vink.namens-aktien o.n. DE Stück 1.700, ,00 0,00 EUR ,00 1,90 Axel Springer AG vink.namens-aktien o.n. DE Stück ,00 0,00 0,00 EUR ,00 3,46 BASF SE Namens-Aktien o.n. DE000BASF111 Stück 4.500, ,00 0,00 EUR ,00 3,42 Bayerische Motoren Werke AG Stammaktien EO 1 DE Stück 3.100,00 0,00 0,00 EUR ,00 2,41 Commerzbank AG Inhaber-Aktien o.n. DE Stück ,00 0,00 0,00 EUR ,00 6,94 Deutsche Bank AG Namens-Aktien o.n. DE Stück , ,00 0,00 EUR ,00 7,05 Drillisch AG Inhaber-Aktien o.n. DE Stück ,00 0,00 0,00 EUR ,00 3,59 freenet AG Namens-Aktien o.n. DE000A0Z2ZZ5 Stück ,00 0, ,00 EUR ,00 4,51 Münchener Rückvers.-Ges. AG vink.namens-aktien o.n. DE Stück 5.500, ,00 0,00 EUR ,00 8,01 Talanx AG Namens-Aktien o.n. DE000TLX1005 Stück 8.000, ,00 0,00 EUR ,00 1,86 Volkswagen AG Vorzugsaktien o.st. o.n. DE Stück 2.500, , ,00 EUR ,00 4,57 Großbritannien British American Tobacco PLC Registered Shares LS -,25 GB Stück 6.700, ,00 0,00 GBP ,49 2,71 Diageo PLC Reg. Shares LS -, GB Stück , ,00 0,00 GBP ,01 4,44 Kaimaninseln Baidu Inc. R.Shs A(Sp.ADRs)1/10/DL-,00005 US Stück 1.500,00 0, ,00 USD ,58 1,19 Schweiz Partners Group Holding AG Namens-Aktien SF -,01 CH Stück 2.900,00 0, ,00 CHF ,43 5,34 USA Amazon.com Inc. Registered Shares DL -,01 US Stück 2.500, , ,00 USD ,58 4,97 AOL Inc. Registered Shares DL -,01 US00184X1054 Stück , ,00 0,00 USD ,85 2,39 Apple Inc. Registered Shares o.n. US Stück 1.650,00 0, ,00 USD ,53 6,81 Estée Lauder Compan. Inc., The Reg. Shares Class A DL -,01 US Stück 7.300, ,00 0,00 USD ,56 3,42 Google Inc. Reg. Shares Class A DL -,001 US38259P5089 Stück 800,00 0,00-200,00 USD ,68 4,53 Intl Business Machines Corp. Registered Shares DL -,20 US Stück 2.000, ,00 0,00 USD ,93 3,09 Philip Morris Internat. Inc. Registered Shares o.n. US Stück 5.600, ,00 0,00 USD ,89 3,76 Organisierter Markt Aktien USA Nuance Communications Inc. Registered Shares DL -,001 US67020Y1001 Stück , ,00-500,00 USD ,84 3,45 Tripadvisor Inc. Registered Shares DL -,001 US Stück , ,00 0,00 USD ,02 3,36 Zynga Inc. Registered Shares DL -,01 US98986T1088 Stück , ,00 0,00 USD ,53 1,34 Wertpapiervermögen ,92 98,52

9 Name (Wertpapiergattung) ISIN Stück/ Anteile/ Whg. Bestand Käufe/Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/Abgänge im Berichtszeitraum Währung Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Bankguthaben EUR bei Hauck & Aufhäuser Banquiers Luxembourg S.A ,77 EUR ,77 1,69 Summe: Bankguthaben ,77 1,69 Sonstige Vermögensgegenstände Dividendenansprüche 3.523,93 USD 3.523,93 0,04 Summe: Sonstige Vermögensgegenstände 3.523,93 0,04 Verbindlichkeiten aus Depotbankvergütung -834,52 EUR -834,52-0,01 Prüfungskosten ,00 EUR ,00-0,07 Risikomanagementvergütung ,00 EUR ,00-0,01 Sonstige Verbindlichkeiten -125,00 EUR -125,00 0,00 Taxe d'abonnement ,84 EUR ,84-0,01 Transfer- und Registerstellenvergütung -333,34 EUR -333,34 0,00 Verwaltungsvergütung ,57 EUR ,57-0,15 Zinsen aus kurzfristigen Bankverbindlichkeiten -8,19 EUR -8,19 0,00 Summe: Verbindlichkeiten ,46-0,25 Fondsvermögen ,16 100,00* *Bei der Ermittlung der Prozentwerte können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. 9

10 Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens, welche nicht in Fondswährung ausgedrückt sind, sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Devisenkurse bewertet. Devisenkurse (in Mengennotiz) per Britisches Pfund GBP 0,8196 = 1 Euro (EUR) Schweizer Franken CHF 1,2085 = 1 Euro (EUR) US-Dollar USD 1,3224 = 1 Euro (EUR) 10

11 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte des Vermögensaufbau-Fonds HAIG I, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen - Käufe und Verkäufe von Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen: Gattungsbezeichnung ISIN Währung Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge im Berichtszeitraum Wertpapiere Börsengehandelte Wertpapiere Aktien ALT_Blackstone Group L.P. Registered Units o.n. ALT_US09253U USD 0, ,00 Antofagasta PLC Registered Shares LS -,05 GB GBP 0, ,00 Bayer AG Namens-Aktien o.n. DE000BAY0017 EUR 0, ,00 Facebook Inc. Reg.Shares Cl.A DL-, US30303M1027 USD , ,00 Fresenius Medical Care KGaA Inhaber-Stammaktien o.n. DE EUR 0, ,00 Gamestop Corp. (new) Reg. Shares Class A DL -,001 US36467W1099 USD 0, ,00 Hermes International S.A. Actions au Porteur o.n. FR EUR 0, ,00 HUGO BOSS AG Vorzugsaktien o.st. o.n. DE EUR 0, ,00 JA Solar Holdings Co. Ltd. Reg.Shares(Sp.ADRs) DL-,0001 US USD , ,00 Linde AG Inhaber-Aktien o.n. DE EUR 0, ,00 LipoNova AG Inhaber-Aktien o.n. DE000LNAG002 EUR 0, ,00 MAN SE Inhaber-Stammaktien o.n. DE EUR 0, ,00 Merck KGaA Inhaber-Aktien o.n. DE EUR 0, ,00 Porsche Automobil Holding SE Inhaber-Vorzugsaktien o.st.o.n DE000PAH0038 EUR 0, ,00 Sky Deutschland AG Namens-Aktien o.n. DE000SKYD000 EUR 0, ,00 Starbucks Corp. Registered Shares o.n. US USD 9.600, ,00 Swedish Match AB Namn-Aktier SK 1,20 SE SEK 6.100, ,00 nicht notierte Wertpapiere Aktien STEMCAPTURE (PP) XFHAL USD 0, ,00 11

12 Ertrags- und Aufwandsrechnung Vermögensaufbau-Fonds HAIG I Die Ertrags- und Aufwandsrechnung für die Zeit vom 1. Januar 2012 bis zum 31. Dezember 2012 gliedert sich wie folgt: Summe in EUR Erträge Zinsen aus Bankguthaben 74,13 Dividendenerträge ,63 Ordentlicher Ertragsausgleich ,07 Erträge insgesamt ,69 Aufwendungen Verwaltungsvergütung ,48 Depotbankgebühren ,65 Depotgebühren ,58 Taxe d'abonnement ,54 Prüfungskosten ,85 Druck- und Veröffentlichungskosten ,85 Risikomanagementvergütung ,00 Sonstige Aufwendungen ,89 Transfer- und Registerstellenvergütung ,08 Zinsaufwendungen -61,28 Ordentlicher Aufwandsausgleich ,91 Aufwendungen insgesamt ,29 Ordentlicher Nettoertrag ,60 12

13 Entwicklung des Fondsvermögens Vermögensaufbau-Fonds HAIG I für die Zeit vom 1. Januar 2012 bis zum 31. Dezember 2012: in EUR Fondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres ,14 Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen ,16 Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen ,30 Mittelzufluss / -abfluss (netto) ,14 Ertrags-/ Aufwandsausgleich ,78 Ordentlicher Nettoertrag ,60 Realisierte Gewinne ,53 Realisierte Verluste ,20 Ausserordentlicher Ertragsausgleich ,62 Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste ,27 Fondsvermögen zum Ende des Geschäftsjahres ,16 13

14 Fondsvermögen in EUR, umlaufende Anteile und Inventarwert je Anteil in EUR im 3-Jahresvergleich Vermögensaufbau-Fonds HAIG I zum Anteilklasse B Fondsvermögen ,16 Umlaufende Anteile ,642 Inventarwert je Anteil 12,70 zum Fondsvermögen ,14 Umlaufende Anteile ,832 Inventarwert je Anteil 11,76 zum Fondsvermögen ,21 Umlaufende Anteile ,817 Inventarwert je Anteil 13,94 14

15 IBDO BERICHT DES REVISEUR D'ENTREPRISES AGREE An die Anteilinhaber des lnvestmentfonds Vermogensaufbau-Fonds HAIG Entsprechend dem uns von der Verwaltungsgesellschaft erteilten Auftrag vom 20. September 2012 haben wir den beigefogten Jahresabschluss des Vermogensaufbau-Fonds HAIG und seines Teilfonds geproft, der aus der Vermogensaufstellung einschliebiich der Aufstellung des Wertpapierbestands und der sonstigen Vermogenswerte zum 31. Dezember 2012, der Ertrags- und Aufwandsrechnung und der Entwicklung des Fondsvermogens tor das an diesem Datum endende Geschaftsjahr, sowie aus einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden und anderen erlauternden lnformationen besteht. Verantwortung des Vorstands der Verwaftungsgesellschaft fur den Jahresabschfuss Der Vorstand der Verwaltungsgesellschaft ist verantwortlich for die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses in Obereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen zur Aufstellung des Jahresabschlusses und for die internen Kontrollen, die er als notwendig erachtet, um die Aufstellung des Jahresabschlusses zu ermoglichen, der!rei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist, unabhangig davon, ob diese aus Unrichtigkeiten oder Verst6Ben resultieren. Verantwortung des Reviseur d'entreprises agree In unserer Verantwortung liegt es, auf der Grundlage unserer AbschlussprOfung Ober diesen Jahresabschluss ein PrOfungsurteil zu erteilen. Wir fohrten unsere AbschlussprOfung nach den fur Luxemburg von der Commission de Surveillance du Secteur Financier angenommenen lnternationalen PrOfungsstandards (International Standards on Auditing) durch. Diese Standards verlangen, dass wir die beruflichen Verhaltensanforderungen einhalten und die PrOfung dahingehend planen und durchfohren, dass mit hinreichender Sicherheit erkannt werden kann, ob der Jahresabschluss!rei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist. Eine AbschlussprOfung beinhaltet die DurchfOhrung von PrOfungshandlungen zum Erhalt von PrOfungsnachweisen for die im Jahresabschluss enthaltenen Wertansatze und lnformationen. Die Auswahl der PrOfungshandlungen obliegt der Beurteilung des Reviseur d'entreprises agree ebenso wie die Bewertung des Risikos, dass der Jahresabschluss wesentliche unzutreffende Angaben aufgrund von Unrichtigkeiten oder Verst6Ben enthalt. lm Rahmen dieser Risikoeinschatzung berocksichtigt der Reviseur d'entreprises agree das for die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses eingerichtete interne Kontrollsystem, um die unter diesen Umstanden angemessenen PrOfungshandlungen festzulegen, nicht jedoch um eine Beurteilung der Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben. Eine AbschlussprOfung umfasst auch die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsgrundsatze und -methoden und der Vertretbarkeit der vom Vorstand der Verwaltungsgesellschaft ermittelten geschatzten Werle in der Rechnungslegung sowie die Beurteilung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten PrOfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage for unser PrOfungsurteil zu dienen. Prufungsurteil Nach unserer Beurteilung vermittelt der Jahresabschluss in Obereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen betreffend die Aufstellung des Jahresabschlusses ein den tatsachlichen Verhaltnissen entsprechendes Bild der Vermogens- und Finanzlage des Vermogensaufbau-Fonds HAIG und seines Teilfonds zum 31. Dezember 2012 sowie der Ertragslage und der Entwicklung des Fondsvermogens tor das an diesem Datum endende Geschaftsjahr. Sonstiges Die im Jahresbericht enthaltenen erganzenden Angaben wurden von uns im Rahmen unseres Auftrages durchgesehen, waren aber nicht Gegenstand besonderer PrOfungshandlungen nach den oben beschriebenen Standards. Unser PrOfungsurteil bezieht sich daher nicht auf diese Angaben. lm Rahmen der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses haben uns diese Angaben keinen An lass zu Anmerkungen gegeben. Luxemburg, 22. April 2013 BOO Audit Cabinet de revision.' agree---=vertreten durcn---- ~~ ~ 15 BOO Audit, Societe Anonyme R.C.S. Luxembourg B TVA LU BOO Audit, a societe anonyme incorporated in Luxembourg, ts a member of BOO International Limited, a UK company limited by guarantee, and forms part of the international BOO network of independent member firms. BOO is the brand name for the BOO network and for each of the BOO Member Firms.

16 Steuerlicher Hinweis an die Anleger von Vermögensaufbau-Fonds HAIG - Investmentfondsanteilen 1 in der Bundesrepublik Deutschland: Sehr geehrte Damen und Herren, nach Abschluss des Geschäftsjahres 2012 teilen wir Ihnen nachstehend die steuerlichen Daten je Investmentanteil zum 31. Dezember 2012 mit. ISIN: WHG: LU EUR Geschäftsjahr vom: Geschäftsjahr bis: Abs. 1 Nr.... Vermögensaufbau-Fonds HAIG I InvStG Privat Betriebsvermögen (EStG) (EStG) (KStG) 1 a) den Betrag der Ausschüttung sowie 0,0000 0,0000 0, a) aa) in der Ausschüttung enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre, 0,0000 0,0000 0, a) bb) in der Ausschüttung enthaltene Substanzbeträge, 0,0000 0,0000 0, b) den Betrag der ausgeschütteten Erträge 0,0000 0,0000 0,0000 Betrag der ausschüttungsgleichen Erträge 0,0000 0,0000 0, c) die in den ausgeschütteten/ ausschüttungsgleichen Erträgen enthaltenen 1 c) aa) Erträge im Sinne des 2 Absatz 2 Satz 1 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes oder 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes, 0,0000 0,0000 0, c) bb) Veräußerungsgewinne im Sinne des 2 Absatz 2 Satz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 2 des Körperschaftsteuergesetzes oder 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes, 0,0000 0,0000 0, c) cc) Erträge im Sinne des 2 Absatz 2a, 0,0000 0,0000 0, c) dd) steuerfreie Veräußerungsgewinne im Sinne des 2 Absatz 3 Nummer 1 Satz 1 in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung, 0,0000 0,0000 0, c) ee) Erträge im Sinne des 2 Absatz 3 Nummer 1 Satz 2 in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung, soweit die Erträge nicht Kapitalerträge im Sinne des 20 des Einkommensteuergesetzes sind, 0,0000 0,0000 0, c) ff) steuerfreie Veräußerungsgewinne im Sinne des 2 Absatz 3 in der ab 1. Januar 2009 anzuwendenden Fassung, 0,0000 0,0000 0, c) gg) Einkünfte im Sinne des 4 Absatz 1, 0,0000 0,0000 0, c) hh) in Doppelbuchstabe gg enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen, 0,0000 0,0000 0, c) ii) Einkünfte im Sinne des 4 Absatz 2, für die kein Abzug nach Absatz 4 vorgenommen wurde, 0,0000 0,0000 0, c) jj) in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte, auf die 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 1 und 2 des Körperschaftsteuergesetzes oder 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes anzuwenden ist, 0,0000 0,0000 0, Der Fonds Vermögensaufbau-Fonds HAIG hat die Anforderungen des 5 InvStG erfüllt. Eine steuerliche Bescheinigung nach 5 InvStG wurde durch BDO Audit S.A., Cabinet de révision agréé, Luxemburg, erstellt. 16

17 1 c) kk) in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte im Sinne des 4 Absatz 2, die nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung zur Anrechnung einer als gezahlt geltenden Steuer auf die Einkommensteuer oder Körperschaftsteuer berechtigen, 0,0000 0,0000 0, c) ll) in Doppelbuchstabe kk enthaltene Einkünfte, auf die 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 1 und 2 des Körperschaftsteuergesetzes oder 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes anzuwenden ist, 0,0000 0,0000 0, d) den zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigenden Teil der Ausschüttung 1 d) aa) im Sinne des 7 Absatz 1 und 2, 0,0000 0,0000 0, d) bb) im Sinne des 7 Absatz 3, 0,0000 0,0000 0, d) cc) im Sinne des 7 Absatz 1 Satz 5, soweit in Doppelbuchstabe aa enthalten, 0,0000 0,0000 0, f) den Betrag der ausländischen Steuer, der auf die in den ausgeschütteten Erträgen enthaltenen Einkünfte im Sinne des 4 Absatz 2 entfällt und 1 f) aa) der nach 4 Absatz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 32d Absatz 5 oder 34c Absatz 1 des Einkommensteuergesetzes oder einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung anrechenbar ist, wenn kein Abzug nach 4 Absatz 4 vorgenommen wurde, 0,0000 0,0000 0, f) bb) in Doppelbuchstabe aa enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 1 und 2 des Körperschaftsteuergesetzes oder 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes anzuwenden ist, 0,0000 0,0000 0, f) cc) der nach 4 Absatz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 34c Absatz 3 des Einkommensteuergesetzes abziehbar ist, wenn kein Abzug nach 4 Absatz 4 dieses Gesetzes vorgenommen wurde, 0,0000 0,0000 0, f) dd) in Doppelbuchstabe cc enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 1 und 2 des Körperschaftsteuergesetzes oder 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes anzuwenden ist, 0,0000 0,0000 0, f) ee) der nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung als gezahlt gilt und nach 4 Absatz 2 in Verbindung mit diesem Abkommen anrechenbar ist, 0,0000 0,0000 0, f) ff) in Doppelbuchstabe ee enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 1 und 2 des Körperschaftsteuergesetzes oder 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes anzuwenden ist, 0,0000 0,0000 0, g) den Betrag der Absetzungen für Abnutzung oder Substanzverringerung, 0,0000 0,0000 0, h) die im Geschäftsjahr gezahlte Quellensteuer, vermindert um die erstattete Quellensteuer des Geschäftsjahres oder früherer Geschäftsjahre, 0,0498 0,0498 0, i) den Betrag der nach 3 Absatz 3 Satz 2 Nummer 2 nichtabziehbaren Werbungskosten; 0,0315 0,0315 0,0315 Mit freundlichen Grüßen HAUCK & AUFHÄUSER INVESTMENT GESELLSCHAFT S.A. 17

18 Risikohinweise (ungeprüft) Die Verwaltungsgesellschaft verwendet ein Risikomanagementverfahren, das die Überwachung der Risiken der einzelnen Portfoliopositionen und deren Anteil am Gesamtrisikoprofil des Portfolios des verwalteten Fonds zu jeder Zeit erlaubt. Im Einklang mit dem Gesetz vom 17. Dezember 2010 und den anwendbaren regulatorischen Anforderungen der Commission de Surveillance du Secteur Financier (''CSSF'') berichtet die Verwaltungsgesellschaft regelmäßig über das von ihr verwendete Risikomanagement- Verfahren an die CSSF. Die Verwaltungsgesellschaft verwendet zur Überwachung des Gesamtrisikos des Vermögensaufbau-Fonds HAIG I einen absoluten Value-at-Risk Ansatz. Der gesetzlich maximal zulässige Value-at-Risk des Portfolios liegt bei 20%. Der Value-at-Risk betrug im vergangenen Geschäftsjahr: Minimum 9,9 % Maximum 15,2 % Durchschnitt 12,9 % Zur Berechnung des Value-at-Risk wurde ein Monte-Carlo Model benutzt. Der Value-at-Risk bezieht sich auf eine Haltedauer von 20 Tagen, ein Konfidenzniveau von 99 % sowie einen Beobachtungszeitraum von ca. 3 Jahren. Im vergangenen Geschäftsjahr wurde die Berechnungsgrundlage für die Hebelwirkung per umgestellt. So wurde zwischen dem und dem eine Hebelwirkung von durchschnittlich 0,0% gemessen. Die Berechnung beruht auf dem in der European Securities and Markets Authority (ESMA) - Leitlinie definierten Commitment Approach. Zwischen dem und dem wurde eine Hebelwirkung von durchschnittlich 0,0% gemessen. Diese Berechnung beruht auf dem in der European Securities and Markets Authority (ESMA) - Leitlinie definierten Sum-of-Notionals-Ansatz. 18