Die künftige Leasingbilanzierung nach IFRS

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1 Jane Fehr Die künftige Leasingbilanzierung nach IFRS Auswirkungen auf das Entscheidungsverhalten der Akteure BJBACADEMIC i R E S E AR C H

2 XI Inhaltsverzeichnis Abkürzungsverzeichnis Abbildungsverzeichnis Tabellenverzeichnis XXIX XXXI XXXIII Kapitell: Einführung 1 1 Problemstellung und Zielsetzung 1 2 Gang der Untersuchung 4 Kapitel II: Gegenwärtige internationale Leasingbilanzierung und Reformbestrebungen 7 1 Gegenwärtige internationale Leasingbilanzierung Leasingbilanzierung nach IFRS Überblick und Vorgehensweise Anwendungsbereich Klassifizierung von Leasingverhältnissen Bilanzierung von Finanzierungsleasingverhältnissen Bilanzierung von operativen Leasingverhältnissen Vergleichende Darstellung der bilanziellen Abbildung von Leasingverhältnissen Sale-and-Leaseback Transaktionen Angabevorschriften Leasingbilanzierung nach US-GAAP Überblick Klassifizierungskriterien gemäß ASC Zusammenfassung 24 2 Reformbestrebungen Projekthistorie Reformvorschläge des Standardentwurfs Geplanter Anwendungsbereich und Erfassungszeitpunkt Geplante Leasingnehmerbilanzierung Ansatz zur Bilanzierung von Nutzungsrechten Bewertungskonzeption 29

3 XII Inhaltsverzeichnis Darstellung der künftigen bilanziellen Abbildung von Leasingverhältnissen aus Leasingnehmersicht Konzeptionelle Gesamtbeurteilung Geplante Leasinggeberbilanzierung Bilanzierungsmethoden? Bewertungskonzeption Darstellung der künftigen bilanziellen Abbildung von Leasingverhältnissen aus Leasinggebersicht Konzeptionelle Gesamtbeurteilung Sale-and-Leaseback Transaktionen Leasingverträge mit Dienstleistungskomponenten Reformüberlegungen nach Veröffentlichung des Standardentwurfs 43 ö 2.4 Zusammenfassung 44 Kapitel III: Stand der Forschung zur internationalen Leasingbilanzierung und Herleitung des Forschungsbedarfs 47 1 Stand der Forschung zur internationalen Leasingbilanzierung Simulationsstudien zur Bilanzierung operativer Leasingverhältnisse Simulationsmodelle Darstellung ausgewählter Simulationsstudien Entscheidungsverhalten der Kapitalmarktteilnehmer als Jahresabschlussadressaten Methoden zur Untersuchung der Bewertungsrelevanz von Leasingverhältnissenam Kapitalmarkt Aggregierte Betrachtung des Entscheidungsverhaltens der Kapitalmarktteilnehmer als Jahresabschlussadressaten Individuelle Betrachtung des Entscheidungsverhaltens der Kapitalmarktteilnehmer als Jahresabschlussadressaten Bedeutung und Verwendung von Jahresabschlussinformationen Auswirkungen unterschiedlicher Leasingbilanzierungsmethoden auf das Entscheidungsverhalten der Investoren und Analysten Auswirkungen einer Bilanzierung sämtlicher Leasingverhältnisse auf das Entscheidungsverhalten der Investoren und Analysten." 70

4 Inhaltsverzeichnis XIII 1.3 Entscheidungsverhalten der Leasingnehmer Auswirkungen unterschiedlicher Leasingbilanzierungsmethoden auf das Entscheidungsverhalten der Leasingnehmer Auswirkungen einer Bilanzierung sämtlicher Leasingverhältnisse auf das Entscheidungsverhalten der Leasingnehmer Hypothesen zur Erklärung eines veränderten Entscheidungsverhaltens Entscheidungsverhalten der Wirtschaftsprüfer Entscheidungsverhalten der Wirtschaftsprüfer hinsichtlich Prüfungsintensität und Fehlertoleranz Auswirkungen unterschiedlicher Leasingbilanzierungsmethoden auf das Entscheidungsverhalten der Wirtschaftsprüfer Entscheidungsverhalten der Fremdkapitalgeber 83 ä Bedeutung und Verwendung von Jahresabschlussinformationen Auswirkungen unterschiedlicher Leasingbilanzierungsmethoden auf das Entscheidungsverhalten der Fremdkapitalgeber Auswirkungen einer Bilanzierung sämtlicher Leasingverhältnisse auf das Entscheidungsverhalten der Fremdkapitalgeber Zusammenfassung 96 2 Herleitung des Forschungsbedarfs Forschungsdefizit Forschungsfragen Forschungsmodell 101 Kapitel IV: Konkretisierung der Forschungsfragen Konkretisierung der Forschungsfragen für die Gruppe der Leasingnehmer Berücksichtigung und bilanzielle Behandlung von Leasingverhältnissen im Bilanzierungsprozess der Leasingnehmer Vorgehensweise im Rahmen der Klassifizierung von Leasingverhältnissen Berücksichtigung bilanzieller und prüfungsbezogener Konsequenzen bei Abschluss von Leasingverträgen Beurteilung der gegenwärtigen Leasingbilanzierung und der Reformbestrebungen Beurteilung der gegenwärtigen Leasingbilanzierung Beurteilung der Reformbestrebungen 107

5 XIV Inhaltsverzeichnis 1.3 Erwartete Auswirkungen der reformierten Leasingbilanzierung und Veränderungen im Entscheidungsverhalten der Leasingnehmer Erwartete Auswirkungen der reformierten Leasingbilanzierung aus Sicht der Leasingnehmer Erwartete Veränderungen im Entscheidungsverhalten der Leasingnehmer 116 Konkretisierung der Forschungsfragen für die Gruppe der Wirtschaftsprüfer Berücksichtigung und Behandlung von Leasingverhältnissen im Prüfungsprozess der Wirtschaftsprüfer Vorgehensweise im Rahmen der Prüfung von Leasingverhältnissen Bedeutung der Rechenwerke und des Anhangs in der Prüfung von Leasingverhältnissen Beurteilung der gegenwärtigen Leasingbilanzierung und der Reformbestrebungen Beurteilung der gegenwärtigen Leasingbilanzierung Beurteilung der Reformbestrebungen Erwartete Veränderungen im Entscheidungsverhalten der Wirtschaftsprüfer, erwartete Auswirkungen für zu prüfende Leasingnehmer und Veränderungen in deren Entscheidungsverhalten Erwartete Veränderungen im Entscheidungsverhalten der Wirtschaftsprüfer Erwartete Auswirkungen der reformierten Leasingbilanzierung für zu prüfende Leasingnehmer Erwartete Veränderungen im Entscheidungsverhalten zu prüfender Leasingnehmer 127 Konkretisierung der Forschungsfragen für die Gruppe der Banken Berücksichtigung und Behandlung von Leasingverhältnissen im Kreditvergabeprozess von Banken Bedeutung des Jahresabschlusses in der Kreditwürdigkeitsprüfung Relevante Finanzkennzahlen in der Kreditwürdigkeitsprüfung Bedeutung und Berücksichtigung bilanzunwirksamer Elemente in der Kreditwürdigkeitsprüfung Bedeutung und Berücksichtigung von Leasingverhältnissen in der Kreditwürdigkeitsprüfung 130

6 Inhaltsverzeichnis XV Verwendete Methoden zur Jahresabschlusskorrektur um operative Leasingverhältnisse Beurteilung der gegenwärtigen Leasingbilanzierung und der Reformbestrebungen Beurteilung der gegenwärtigen Leasingbilanzierung Beurteilung der Reformbestrebungen Erwartete Veränderungen im Entscheidungsverhalten der Banken, erwartete Auswirkungen für kreditnachfragende Leasingnehmer und Veränderungen in deren Entscheidungsverhalten Erwartete Veränderungen im Entscheidungsverhalten der Banken Erwartete Auswirkungen für kreditnachfragende Leasingnehmer Erwartete Veränderungen im Entscheidungsverhalten kreditnachfragender Leasingnehmer 140 Kapitel V: Methodik der Datenerhebung und Datenauswertung Methodische Einordnung Methoden der Datenerhebung Experteninterviews Kriterien für die Auswahl der Gesprächspartner Interviewleitfaden Kriterien für die Auswahl der Unternehmen, Wirtschaftsprüfungsgesellschaften und Banken Auswahl des Interviewsamples Informationen zum zeitlichen Ablauf der Interviews und den Gesprächspartnern Datentriangulation Stellungnahmen zum Diskussionspapier und Standardentwurf Informationen zum zeitlichen Ablauf der Kommentierungsphasen Gruppen- und Länderstrukturanalyse der Stellungnahmen zum Diskussionspapier und Standardentwurf Auswahl der Stellungnahmen zum Diskussionspapier und Standardentwurf Methoden der Datenauswertung 175

7 XVI Inhaltsverzeichnis 3.1 Inhaltsanalyse Grundlagen der Inhaltsanalyse Vorgehensweise im Rahmen der Inhaltsanalyse Trankription, Zusammenfassung und Explikation des Kommunikationsmaterials Codierung des Kommunikationsmaterials Pattern matching logic und cross-group analysis Gütekriterien qualitativer Forschung Validität Reliabilität 188 Kapitel VI: Ergebnisse der empirischen Untersuchungen Ergebnisse aus den Interviews mit Leasingnehmern, Wirtschaftsprüfern und Banken < Ergebnisse aus den Interviews mit Leasingnehmern Berücksichtigung und Behandlung von Leasingverhältnissen im Bilanzierungsprozess der Leasingnehmer Vorgehensweise im Rahmen der Klassifizierung von Leasingverhältnissen Berücksichtigung bilanzieller und prüfungsbezogener Konsequenzen bei Abschluss von Leasingverträgen Beurteilung der gegenwärtigen Leasingbilanzierung und der Reformbestrebungen Beurteilung der gegenwärtigen Leasingbilanzierung Beurteilung der Existenz unterschiedlicher Bilanzierungsmethoden für Leasingverhältnisse und der damit verbundenen Gestaltungsspielräume Beurteilung der Möglichkeit zur Einschätzung von Bilanzauswirkungen operativer Leasingverhältnisse Beurteilung der Vergleichbarkeit von Jahresabschlüssen Beurteilung der Möglichkeit zur Einschätzung finanzieller Verpflichtungen aus Leasingverhältnissen Beurteilung der Reformbestrebungen 199

8 Inhaltsverzeichnis XVII Beurteilung der Bilanzierungspflicht für sämtliche Leasingverhältnisse und des Ansatzes zur Bilanzierung und Bewertung von Nutzungsrechten Beurteilung der bilanziellen Behandlung von Optionen, Restwertgarantien und bedingten Leasingzahlungen Zusammenfassung Erwartete Auswirkungen der reformierten Leasingbilanzierung und Veränderungen im Entscheidungsverhalten der Leasingnehmer Erwartete Auswirkungen der reformierten Leasingbilanzierung aus Sicht der Leasingnehmer Erwartete Auswirkungen auf Finanzkennzahlen 205 kl Erwartete Auswirkungen auf das Entscheidungsverhalten von Banken Erwartete Auswirkungen auf das Entscheidungsverhalten von Investoren und Analysten Erwartete Auswirkungen auf das Entscheidungsverhalten von Wirtschaftsprüfern Erwartete Auswirkungen auf die variable Vergütung Erwartete Auswirkungen auf die Komplexität der bilanziellen Behandlung von Leasingverhältnissen und das Kosten-Nutzen-Verhältnis Ausweitung des Ansatzes zur Bilanzierung von Nutzungsrechten auf andere Bereiche der Rechnungslegung Zusammenfassung Erwartete Veränderungen im Entscheidungsverhalten der Leasingnehmer Nachverhandlung bestehender Leasingverträge Veränderung der Laufzeiten künftiger Leasingverträge 224

9 XVIII Inhaltsverzeichnis Verwendung von laufzeitbezogenen Optionen, Restwertgarantien und bedingten Leasingzahlungen Substitution von Leasingtransaktionen durch alternative Finanzierungsmöglichkeiten Zusammenfassung Ergebnisse aus den Interviews mit Wirtschaftsprüfern Berücksichtigung und Behandlung von Leasingverhältnissen im Prüfungsprozess der Wirtschaftsprüfer Vorgehensweise im Rahmen der Prüfung von Leasingverhältnissen Bedeutung der Rechenwerke und des Anhangs in der Prüfung von Leasingverhältnissen Beurteilung der gegenwärtigen Leasingbilanzierung und der Reformbestrebungen Beurteilung der gegenwärtigen Leasingbilanzierung Beurteilung der Existenz unterschiedlicher Bilanzierungsmethoden für Leasingverhältnisse und der damit verbundenen Gestaltungsspielräume Beurteilung der Möglichkeit zur Einschätzung von Bilanzauswirkungen operativer Leasingverhältnisse Beurteilung der Vergleichbarkeit von Jahresabschlüssen Beurteilung der Möglichkeit zur Einschätzung finanzieller Verpflichtungen aus Leasingverhältnissen Beurteilung der Reformbestrebungen Beurteilung der Bilanzierungspflicht für sämtliche Leasingverhältnisse und des Ansatzes zur Bilanzierung und Bewertung von Nutzungsrechten Beurteilung der bilanziellen Behandlung von Optionen, Restwertgarantien und bedingten Leasingzahlungen Zusammenfassung 249

10 Inhaltsverzeichnis XIX Erwartete Veränderungen im Entscheidungsverhalten der Wirtschaftsprüfer, erwartete Auswirkungen für zu prüfende Leasingnehmer und Veränderungen in deren Entscheidungsverhalten Erwartete Veränderungen im Entscheidungsverhalten der Wirtschaftsprüfer Erwartete Veränderungen der Vorgehensweise im Rahmen der Prüfung von Leasingverhältnissen Erwartete Auswirkungen auf die Bedeutung der Rechenwerke und des Anhangs in der Prüfung von Leasingverhältnissen Erwartete Auswirkungen auf die Komplexität der Prüfung von Leasingverhältnissen und das Kos'ten-Nutzen-Verhältnis Zusammenfassung Erwartete Auswirkungen der reformierten Leasingbilanzierung für zu prüfende Leasingnehmer Erwartete Auswirkungen auf Finanzkennzahlen zu prüfender Leasingnehmer Erwartete Auswirkungen auf das Entscheidungsverhalten von Banken Erwartete Auswirkungen auf das Entscheidungsverhalten von Investoren und Analysten Ausweitung des Ansatzes zur Bilanzierung von Nutzungsrechten auf andere Bereiche der. Rechnungslegung Zusammenfassung Erwartete Veränderungen im Entscheidungsverhalten zu prüfender Leasingnehmer Veränderung der Laufzeiten künftiger Leasingverträge Verwendung von laufzeitbezogenen Optionen, Restwertgarantien und bedingten Leasingzahlungen Substitution von Leasingtransaktionen durch alternative Finanzierungsmöglichkeiten Zusammenfassung 276

11 XX Inhaltsverzeichnis 1.3 Ergebnisse aus den Interviews mit Banken Berücksichtigung und Behandlung von Leasingverhältnissen im Kreditvergabeprozess von Banken Bedeutung des Jahresabschlusses in der Kreditwürdigkeitsprüfung 279 T Relevante Finanzkennzahlen in der Kreditwürdigkeitsprüfung Bedeutung und Berücksichtigung bilanzunwirksamer Elemente in der Kreditwürdigkeitsprüfung Bedeutung und Berücksichtigung von Leasingverhältnissen in der Kreditwürdigkeitsprüfung Verwendete Methoden zur Jahresabschlusskorrektur um operative Leasingverhältnisse Zusammenfassung Beurteilung der gegenwärtigen Leasingbilanzierung und der Reformbestrebungen Beurteilung der gegenwärtigen Leasingbilanzierung Beurteilung der Existenz unterschiedlicher Bilanzierungsmethoden für Leasingverhältnisse und der damit verbundenen Gestaltungsspielräume Beurteilung der Möglichkeit zur Einschätzung von Bilanzauswirkungen operativer Leasingverhältnisse Beurteilung der Vergleichbarkeit von Jahresabschlüssen Beurteilung der Möglichkeit zur Einschätzung finanzieller Verpflichtungen aus Leasingverhältnissen Beurteilung der Reformbestrebungen Beurteilung der Bilanzierungspflicht für sämtliche Leasingverhältnisse und des Ansatzes zur Bilanzierung und Bewertung von Nutzungsrechten Beurteilung der bilanziellen Behandlung von Optionen, Restwertgarantien und bedingten Leasingzahlungen Zusammenfassung 301

12 Inhaltsverzeichnis XXI Erwartete Veränderungen im Entscheidungsverhalten der Banken, erwartete Auswirkungen für kreditnachfragende Leasingnehmer und Veränderungen in deren Entscheidungsverhalten Erwartete Veränderungen im Entscheidungsverhalten der Banken Erwartete Auswirkungen auf die Bedeutung des Jahresabschlusses in der Kreditwürdigkeitsprüfung Erwartete Auswirkungen auf künftige Kreditvergabeentscheidungen../ Erwartete Auswirkungen auf bestehende Kreditvereinbarungen Erwartete Auswirkungen auf die Komplexität der Kreditwürdigkeitsprüfung und das Kosten-Nutzen-Verhältnis Zusammenfassung Erwartete Auswirkungen für kreditnachfragende Leasingnehmer Erwartete Auswirkungen auf Finanzkennzahlen kreditnachfragender Leasingnehmer Erwartete Auswirkungen auf das Entscheidungsverhalten von Investoren und Analysten Erwartete Auswirkungen auf das Entscheidungsverhalten von Wirtschaftsprüfern kreditnachfragender Leasingnehmer Ausweitung des Ansatzes zur Bilanzierung von Nutzungsrechten auf andere Bereiche der Rechnungslegung Zusammenfassung Erwartete Veränderungen im Entscheidungsverhalten kreditnachfragender Leasingnehmer Veränderung der Laufzeiten künftiger Leasingverträge Verwendung von laufzeitbezogenen Optionen, Restwertgarantien und bedingten Leasingzahlungen 324

13 XXII Inhaltsverzeichnis Substitution von Leasingtransaktionen durch alternative Finanzierungsmöglichkeiten Zusammenfassung Ergebnisse aus den Auswertungen von Stellungnahmen zum Diskussionspapier und Standardentwurf Ergebnisse aus den Auswertungen von Stellungnahmen der Leasingnehmer zum Diskussionspapier und Standardentwurf Beurteilung der gegenwärtigen Leasingbilanzierung und der Reformbestrebungen Beurteilung der gegenwärtigen Leasingbilanzierung Beurteilung der Existenz unterschiedlicher Bilanzierungsmethoden für Leasingverhältnisse und der damit verbundenen Gestaltungsspielräume Beurteilung der Möglichkeit zur Einschätzung von Bilanzauswirkungen operativer Leasingverhältnisse Beurteilung der Vergleichbarkeit von Jahresabschlüssen Beurteilung der Möglichkeit zur Einschätzung finanzieller Verpflichtungen aus Leasingverhältnissen Beurteilung der Reformbestrebungen Beurteilung der Bilanzierungspflicht für sämtliche Leasingverhältnisse und des Ansatzes zur Bilanzierung und Bewertung von Nutzungsrechten Beurteilung der bilanziellen Behandlung von Optionen, Restwertgarantien und bedingten Leasingzahlungen Zusammenfassung Erwartete Auswirkungen der reformierten Leasingbilanzierung und Veränderungen im Entscheidungsverhalten der Leasingnehmer Erwartete Auswirkungen der reformierten Leasingbilanzierung aus Sicht der Leasingnehmer Erwartete Auswirkungen auf Finanzkennzahlen ; 342

14 Inhaltsverzeichnis XXIII Erwartete Auswirkungen auf das Entscheidungsverhalten von Banken Erwartete Auswirkungen auf das Entscheidungsverhalten von Investoren und Analysten Erwartete Auswirkungen auf das Entscheidungsverhalten von Wirtschaftsprüfern Erwartete Auswirkungen auf die variable Vergütung Erwartete Auswirkungen auf die Komplexität der bilanziellen Behandlung von Leasingverhältnissen und das Kosten-Nutzen-Verhältnis Ausweitung des Ansatzes zur Bilanzierung von Nutzungsrechten auf andere Bereiche der Rechnungslegung Zusammenfassung Erwartete Veränderungen im Entscheidungsverhalten der Leasingnehmer Nachverhandlung bestehender Leasingverträge Veränderung der Laufzeiten künftiger Leasingverträge Verwendung von laufzeitbezogenen Optionen, Restwertgarantien und bedingten Leasingzahlungen Substitution von Leasingtransaktionen durch alternative Finanzierungsmöglichkeiten Zusammenfassung Ergebnisse aus den Auswertungen von Stellungnahmen der Wirtschaftsprüfer zum Diskussionspapier und Standardentwurf Beurteilung der gegenwärtigen Leasingbilanzierung und der Reformbestrebungen Beurteilung der gegenwärtigen Leasingbilanzierung Beurteilung der Existenz unterschiedlicher Bilanzierungsmethoden für Leasingverhältnisse und der damit verbundenen Gestaltungsspielräume 363

15 XXIV Inhaltsverzeichnis Beurteilung der Möglichkeit zur Einschätzung von Bilanzauswirkungen operativer Leasingverhältnisse Beurteilung der Vergleichbarkeit von Jahresabschlüssen Beurteilung der Möglichkeit zur Einschätzung finanzieller Verpflichtungen aus Leasingverhältnissen Beurteilung der Reformbestrebungen Beurteilung der Bilanzierungspflicht für sämtliche Leasingverhältnisse und des Ansatzes zur Bilanzierung und Bewertung von Nutzungsrechten Beurteilung 4er bilanziellen Behandlung von Optionen, Restwertgarantien und bedingten Leasingzahlungen Zusammenfassung Erwartete Veränderungen im Entscheidungsverhalten der Wirtschaftsprüfer, erwartete Auswirkungen für zu prüfende Leasingnehmer und Veränderungen in deren Entscheidungsverhalten Erwartete Veränderungen im Entscheidungsverhalten der Wirtschaftsprüfer Erwartete Veränderungen der Vorgehensweise im Rahmen der Prüfung von Leasingverhältnissen Erwartete Auswirkungen auf die Bedeutung der Rechenwerke und des Anhangs in der Prüfung von Leasingverhältnissen Erwartete Auswirkungen auf die Komplexität der Prüfung von Leasingverhältnissen und das Kosten-Nutzen-Verhältnis Zusammenfassung Erwartete Auswirkungen der reformierten Leasingbilanzierung für zu prüfende Leasingnehmer Erwartete Auswirkungen auf Finanzkennzahlen zu prüfender Leasingnehmer Erwartete Auswirkungen auf das Entscheidungsverhalten von Banken 381

16 Inhaltsverzeichnis XXV Erwartete Auswirkungen auf das Entscheidungsverhalten von Investoren und Analysten Ausweitung des Ansatzes zur Bilanzierung von Nutzungsrechten auf andere Bereiche der Rechnungslegung Zusammenfassung Erwartete Veränderungen im Entscheidungsverhalten zu prüfender Leasingnehmer Veränderung der Laufzeiten künftiger Leasingverträge Verwendung von laufzeitbezogenen Optionen, Restwertgarantien und bedingten Leasingzahlungen Substitution von Leasingtransaktionen durch alternative Finanzierungsmöglichkeiten Zusammenfassung Ergebnisse aus den Auswertungen von Stellungnahmen der Banken zum Diskussionspapier und Standardentwurf Beurteilung der gegenwärtigen Leasingbilanzierung und der Reformbestrebungen Beurteilung der gegenwärtigen Leasingbilanzierung Beurteilung der Existenz unterschiedlicher Bilanzierungsmethoden für Leasingverhältnisse und der damit verbundenen Gestaltungsspielräume Beurteilung der Möglichkeit zur Einschätzung von Bilanzauswirkungen operativer Leasingverhältnisse Beurteilung der Vergleichbarkeit von Jahresabschlüssen Beurteilung der Möglichkeit zur Einschätzung finanzieller Verpflichtungen aus Leasingverhältnissen Beurteilung der Reformbestrebungen Beurteilung der Bilanzierungspflicht für sämtliche Leasingverhältnisse und des Ansatzes zur Bilanzierung und Bewertung von Nutzungsrechten 397

17 XXVI Inhaltsverzeichnis Beurteilung der bilanziellen Behandlung von Optionen, Restwertgarantien und bedingten Leasingzahlungen Zusammenfassung Erwartete Veränderungen im Entscheidungsverhalten der Banken, erwartete Auswirkungen für kreditnachfragende Leasingnehmer und Veränderungen in deren Entscheidungsverhalten Erwartete Veränderungen im Entscheidungsverhalten der Banken Erwartete Auswirkungen auf die Bedeutung des Jahresabschlusses in der Kreditwürdigkeitsprüfung Erwartete Auswirkungen auf künftige Kreditvergabeentscheidungen Erwartete Auswirkungen auf bestehende Kreditvereinbarungen Erwartete Auswirkungen auf die Komplexität der Kreditwürdigkeitsprüfung und das Kosten-Nutzen-Verhältnis Zusammenfassung Erwartete Auswirkungen für kreditnachfragende Leasingnehmer Erwartete Auswirkungen auf Finanzkennzahlen kreditnachfragender Leasingnehmer Erwartete Auswirkungen auf das Entscheidungsverhalten von Investoren und Analysten Erwartete Auswirkungen auf das Entscheidungsverhalten von Wirtschaftsprüfern kreditnachfragender Leasingnehmer Ausweitung des Ansatzes zur Bilanzierung von Nutzungsrechten auf andere Bereiche der Rechnungslegung Zusammenfassung Erwartete Veränderungen im Entscheidungsverhalten kreditnachfragender Leasingnehmer Veränderung der Laufzeiten künftiger Leasingverträge 418

18 Inhaltsverzeichnis XXVII Verwendung von laufzeitbezogenen Optionen, Restwertgarantien und bedingten Leasingi Zahlungen 419 ; Substitution von Leasingtransaktionen durch alternative Finanzierungsmöglichkeiten 420 ' Zusammenfassung 421 i i Kapitel VII: Schlussbetrachtung und Implikationen 425 Anhang : 435 Anhang 1: Konkretisierung der Forschungsfragen 437 I Anhang 2: Interviewleitfäden 443 I Anhang 3: Übersicht der geführten Experteninterviews 455 I Anhang 4: Zusätzlich Datenquellen im Rahmen der Datentriangulation 457 i Anhang 5: Exemplarischer Codiervorgang 458 Anhang 6: Kategoriensysteme und Codierungen der Interviews 459 Anhang 7: Kategoriensysteme und Codierungen der Auswertungen von Stellungnahmen zum Diskussionspapier 466 I Anhang 8: Kategoriensysteme und Codierungen der Auswertungen von Stellungnahmen zum Standardentwurf 472 I Anhang 9: Chi-Quadrat-Unabhängigkeitstest : 478 f- l Literaturverzeichnis 483 Rechtsquellenverzeichnis 509