Roundtable Distressed Mergers & Acquisitions Erfolgreiche Transaktionen mit Unternehmen in der Krise

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1 Persönliche Einladung Roundtable Distressed Mergers & Acquisitions Erfolgreiche Transaktionen mit Unternehmen in der Krise 17. Juni 2014 Frankfurt am Main Veranstaltung von BearingPoint und dem Bundesverband Mergers & Acquisitions e. V. Mit freundlicher Unterstützung von

2 Persönliche Einladung, geschlossene Veranstaltung Roundtable Distressed Mergers & Acquisitions Erfolgreiche Transaktionen mit Unternehmen in der Krise Sehr geehrte Damen und Herren, der Kauf und Verkauf von Unternehmen, die sich in einer Sondersituation befinden, ist ein anspruchsvolles Projekt. Die jeweilige Situation und Struktur der Transaktion kann sehr komplex und mit erheblichen Risiken behaftet sein. Das Unternehmen Veranstaltungsort ist Frankfurt am Main. Details erhalten Sie mit Ihrer Anmeldebestätigung. Termin: 17. Juni 2014 Uhrzeit: 9:00 18:00 Uhr ist bereits häufig finanziell angeschlagen, erhält keine weiteren Kredite der Gläubiger, benötigt frisches Kapital; doch die Gesellschafter können dieses nicht aufbringen, wird mitunter schon durch einen Treuhänder verwaltet, befindet sich in einer Eigenverwaltung, hat sich unter einen Schutzschirm begeben oder hat bereits einen Insolvenzantrag gestellt und sucht einen Käufer im Rahmen einer übertragenden Sanierung, durch einen Asset-Deal oder über einen Insolvenzplan. Wie entwickelt sich der Markt für Distressed Assets? Wann ist ein Verkauf und wann ist eine Restrukturierung in Eigenregie die bessere Alternative? Was bewegt Käufer, sich trotz der Risiken mit der Übernahme von Krisenunternehmen zu beschäftigen? Was sind die Erfolgsfaktoren? Wo liegen die Besonderheiten beim Kauf aus der Insolvenz? Welche Rolle spielt der CRO? Wie verhalten sich die Banken und Eigentümer in Sondersituationen? Welche Voraussetzungen sind für eine Akquisitionsfinanzierung zu schaffen? Welche organisatorischen, finanziellen, steuerlichen und rechtlichen Themen sind zu beachten? Diesen und weiteren Fragen wollen wir in einem exklusiven Roundtable am 17. Juni 2014 in Frankfurt am Main auf den Grund gehen. Neben den Vorträgen aus der Praxis stehen der Erfahrungsaustausch und die Diskussion unter den Teilnehmern im Vordergrund. Nutzen Sie die Chance von Experten mehr über den erfolgreichen Kauf und Verkauf von Unternehmen in der Krise zu erfahren. Mit freundlichen Grüßen Dr. Jörg Eschmann Partner, BearingPoint GmbH Prof. Dr. Kai Lucks Vorsitzender des Bundesverbandes Mergers & Acquisitions e.v. Christian Feldmann Manager, BearingPoint GmbH 2 Roundtable Distressed M&A

3 Agenda (1/2) 09:00 Empfang und Anmeldung 09:15 Begrüßung und Eröffnung Dr. Jörg Eschmann, Partner, BearingPoint GmbH Prof. Dr. Kai Lucks, Vorsitzender des Bundesverband Mergers & Acquisitions e. V. 09:30 Überblick, Arten und aktuelles Marktumfeld im Bereich Distressed M&A Jan Weidner, Senior Managing Director, The Blackstone Group Germany GmbH Verkäuferperspektive 10:00 1. Distressed M&A auf der Verkäuferseite Unternehmensverkauf unter anderen Vorzeichen Thorsten Ehle, Leiter M&A und Unternehmenscontrolling, Georgsmarienhütte Holding GmbH 10:30 2. Unternehmensverkauf aus der Insolvenz ausgewählte Einzelfragen Dr. Biner Bähr, Partner, Fachanwalt für Insolvenzrecht, White & Case LLP 11:00 Kaffeepause 11:15 3. Der Chief Restructuring Officer als Schlüssel für eine erfolgreiche Turnaround-Transaktion Dr. Jörg Eschmann, Partner, BearingPoint GmbH 11:45 4. Der M&A Prozess im Zusammenspiel mit der Eigenverwaltung Dr. Jan Markus Plathner, Rechtsanwalt, Insolvenzverwalter, Brinkmann & Partner Partnergesellschaft 12:15 5. Die Bedeutung einer Unternehmenstransaktion in einer Krisensituation aus Sicht der Gläubigerbank Dr. Paolo Castagna, Leiter Restrukturierung und Sanierung, UniCreditBank AG 12:45 Mittagspause Roundtable Distressed M&A 3

4 Agenda (2/2) Käuferperspektive 14:00 1. Die Rolle von Loan-to-own Strategien bei finanziellen Restrukturierungen Dr. Ansgar Zwick, Managing Director, Houlihan Lokey (Europe) Limited 14:30 2. Erfolgsfaktoren für den Kauf aus der Krise Erfahrungsbeispiele: manroland, Böwe Systec, pretema Dr. Henning von Klitzing, Mitglied des Vorstands, L. Possehl & Co. mbh 15:00 3. Kriterien für den Kauf von Distressed Companys durch Private Equity Fonds Fallbeispiel Dr. Christian Hollenberg, Geschäftsführer, Perusa GmbH 15:30 4. Akquisitionsfinanzierung beim Kauf von Unternehmen in Sondersituationen Tobias Reichelt, Direktor, Gruppenleiter Strukturierte Unternehmensfinanzierungen, Mittelstandsbank, Commerzbank AG 16:00 Kaffeepause Übergreifende transaktionsentscheidende Fragestellungen 16:30 1. Besonderheiten bei der Due Diligence und Unternehmensbewertung in Distressed M&A Fällen Christian Feldmann, Manager, BearingPoint GmbH Dr. Axel Werries, Manager, BearingPoint GmbH 17:00 2. Steuerliche Strukturierung in Distressed-Situationen Dr. Oliver Trautmann, WP StB, Partner, Noerr LLP 17:30 3. Rechtliche Ausgestaltung von Distressed-Transaktionen (u. a. Darlehenskäufe) Adi Seffer, Rechtsanwalt und Partner, Heuking Kühn Lüer Wojtek Partnergesellschaft ab 18:00 Get together mit Fußball-Public-Viewing (Brasilien Mexiko) am Mainuferstrand 4 Roundtable Distressed M&A

5 Referenten Dr. Biner Bähr Fachanwalt für Insolvenzrecht und Partner, White & Case LLP Dr. Biner Bähr zählt zu den renommierten Sanierungsexperten in Deutschland und wird in juristischen Handbüchern als führender Anwalt im Bereich Insolvenz und Restrukturierung aufgeführt. Er verfügt insbesondere über Erfahrung mit komplexen Konzernstrukturen. So war er u. a. mit den Insolvenzen des Kaufhauskonzerns Hertie, des Energieversorgers TelDaFax, des Möbelproduzenten Schieder und des Motorradbekleidungs-Herstellers Hein Gericke befasst. Als Sachverwalter begleitet Dr. Bähr zudem Unternehmen im Rahmen von Schutzschirmverfahren ( 270 b InsO), so etwa die Ratinger Fachmarktkette Frick oder den Duschschlauchhersteller Oldoplast. Dr. Paolo Castagna Leiter Restrukturierung und Sanierung, UniCreditBank AG Dr. Paolo Castagna wurde in Turin geboren und leitet die Bereiche Restrukturierung und Sanierung bei der UniCreditBank AG / Hypovereinsbank in München seit Februar Er ist Mitglied des Credit and Risk Committee der Bank und darüber hinaus Managing Director der UniCredit Beteiligungs GmbH. Als Leiter Restrukturierung hat er Mandate verantwortet wie z. B. Merckle, Valentino Fashion Group, Babcock&Brown, Borsodchem, Escada und Interpipe. Nach mehreren Jahren in Controlling und Finanzen, sammelte er 20 Jahre Erfahrung als Managing Director in Unternehmen in Restrukturierungsphasen in Europa (Italien, Deutschland, Österreich), Asien (Indien und Pakistan) und USA. Thorsten Ehle Leiter M&A und Unternehmenscontrolling, Georgsmarienhütte Holding GmbH Rechtsanwalt Thorsten Ehle leitet die Bereiche Mergers & Acquisitions und Unternehmenscontrolling der Georgsmarienhütte Holding GmbH. In dieser Eigenschaft hat er eine Vielzahl nationaler und internationaler M&A Projekte betreut. Während seiner Referendarausbildung arbeitete er bei der Anwaltskanzlei Andersen Luther Rechtsanwaltsgesellschaft mbh in München in der Beratung nationaler und internationaler Mandanten im Bereich des Gesellschaftsrechts. Herr Ehle hat die Zweite Juristische Staatsprüfung in Bayern abgelegt und führt ein MBA Degree der Purdue University/ Krannert Graduate School of Management (GISMA Campus) mit Schwerpunkt Corporate Finance. Roundtable Distressed M&A 5

6 Referenten Dr. Jörg Eschmann Partner, Business Strategy & Transformation, BearingPoint GmbH Dr. Jörg Eschmann ist seit 2011 Partner bei BearingPoint und im Bereich Business Strategy & Transformation für Unternehmensrestrukturierungen, Transaction Advisory und Insolvenzverwaltung verantwortlich. Er war zuvor 18 Jahre in der Private Equity-Branche, der Insolvenzverwaltung sowie in der Restrukturierungsund Managementberatung tätig und hat seit 1994 zahlreiche Unternehmenskäufe und -verkäufe, Betriebsabspaltungen sowie Turnarounds, Insolvenzverfahren und Umstrukturierungen von Unternehmen begleitet und wird von Finanzinvestoren, strategischen Investoren, Industrieunternehmen, Kreditgebern und Insolvenzverwaltern mandatiert. Christian Feldmann Manager, Business Strategy & Transformation, BearingPoint GmbH Christian Feldmann ist seit 2013 Manager bei BearingPoint im Bereich Business Strategy & Transformation. Er war zuvor bei einer BigFour Gesellschaft und einer Restrukturierungsboutique erfolgreich tätig. Seit sieben Jahren liegen seine Beratungsschwerpunkte in den Bereichen Restrukturierung, strategische Planung und M&A. Dr. Christian Hollenberg Geschäftsführer, Perusa GmbH Dr. Christian Hollenberg ist Gründer von Perusa Partners, einer unabhängigen Private Equity-Firma mit Fokus auf Sondersituationen, Turnarounds und Restrukturierungen für kleine und mittelständische Transaktionen. Vor der Gründung der Perusa GmbH war Dr. Hollenberg Gründungspartner von Orlando Management, den Pionieren der institutionell finanzierten distressed-investoren im deutschsprachigen Raum. Zuvor leitet er die deutsche Division einer Industrieholding und war für J.P. Morgan in Frankfurt und New York im Bereich Corporate Finance tätig. Dr. Hollenberg ist promovierter Jurist der Universität Bonn und hat ein MBA-Programm an der Harvard Business School absolviert. 6 Roundtable Distressed M&A

7 Dr. Henning von Klitzing Mitglied des Vorstands, L. Possehl & Co. mbh Dr. Henning v. Klitzing ist seit 2013 Mitglied des Vorstands der L. Possehl & Co. mbh und dort für M&A zuständig. Die von einer gemeinnützigen Stiftung gehaltene L. Possehl & Co. mbh führt einen Mischkonzern und hat in den letzten Jahren zahlreiche Akquisitionen durchgeführt. Dabei wurden vorwiegend Familienunternehmen, aber auch Unternehmen aus der Krise erworben. Bevor Herr Dr. v. Klitzing vor 8 Jahren zur Possehl Gruppe wechselte war er für internationale Anwaltskanzleien tätig. Prof. Dr. Kai Lucks Vorsitzender des Bundesverbandes Mergers & Acquisitions e.v. Prof. Dr. Kai Lucks leitet die MMI Merger Management Institut GmbH und ist Vorsitzender des Bundesverbandes Mergers & Acquisitions e.v. Er hat 35 Jahre bei Siemens und Joint Ventures im Medizin- und Energieerzeugungsbereich gearbeitet, zuletzt in der Siemens-Zentrale als Leiter der Abteilung Business Area, Group Strategies, M&A Integration. Als Global Head of M&A-Integration leitete er zahlreiche Großprojekte. Er studierte Bauwesen an der TU München und hält eine Honorarprofessur für integrales M&A-Management an der Technischen Hochschule Ingolstadt. Dr. Jan Markus Plathner Rechtsanwalt, Insolvenzverwalter, Brinkmann & Partner Partnergesellschaft Dr. Jan Markus Plathner ist seit 2002 Partner in der Kanzlei Brinkmann & Partner, die als Partnergesellschaft mit 32 Niederlassungen, ca. 105 Rechtsanwälten, Steuerberatern und Insolvenzverwaltern (insgesamt ca. 350 Mitarbeiter) zu den führenden Kanzleien zählt. Dr. Plathner ist Leiter der Niederlassung Frankfurt am Main und er wird regelmäßig von verschiedenen Amtsgerichten zum Sachverständigen, Treuhänder und Insolvenzverwalter bestellt. Zu seinen Verfahren zählen renommierte Fälle wie Neumayer Tekfor, Meffert, SIAG-Gruppe, Walter Services, Heros Geldtransporte und zahlreiche weitere. Roundtable Distressed M&A 7

8 Referenten Tobias Reichelt Direktor, Gruppenleiter Strukturierte Unternehmensfinanzierungen, Mittelstandsbank, Commerzbank AG Tobias Reichelt leitet seit 2012 eine Gruppe für strukturierte Unternehmensfinanzierungen im Bereich Financial Engineering der Mittelstandsbank in der Commerzbank. Mit seinem Team ist er für Akquisitionsfinanzierungen im deutschen Mittelstand zuständig, hier werden sowohl Private Equity - Investoren als auch Corporates bei der Akquisition deutscher mittelständischer Unternehmen mit passgenauen Finanzierungslösungen unterstützt. Zuvor war er innerhalb der Commerzbank als Strukturierer und Kreditentscheider für Akquisitons- und Projektfinanzierungen verantwortlich. Vor seinem Eintritt in die Commerzbank 2007 war er im Landesbanken- und Genossenschaftssektor für strukturierte Finanzierungen bzw. klassische Unternehmensfinanzierungen tätig. Adi Seffer Rechtsanwalt und Partner, Heuking Kühn Lüer Wojtek Partnergesellschaft Adi Seffer ist Partner im Bereich M&A/Corporate im Frankfurter Büro. Er berät seit vielen Jahren Finanzinvestoren und Unternehmen umfassend bei technologienahen Transaktionen und komplexen Projekten sowie Sondersituationen. Hierzu gehören vor allem M&A, Buy-outs, Buy-ins, deren Finanzierungen aber auch komplexe Prozesse wie Spin-Offs und Outsourcings. Adi Seffer spricht fließend Deutsch, Englisch, Spanisch und Französisch. Dr. Oliver Trautmann, WP StB Partner, Noerr LLP Dr. Oliver Trautmann berät regelmäßig sowohl strategische als auch Private Equity Investoren bei komplexen Unternehmenskäufen und Immobilientransaktionen aus steuerlicher Sicht. Als Experte der Noerr Praxisgruppe Restrukturierung und Insolvenz berät er insbesondere steuerlich in wirtschaftlichen Krisensituationen von Unternehmen. Ein weiterer Schwerpunkt ist die steuerliche Begleitung von international tätigen Konzernen, insbesondere bei M&A Transaktionen sowie bei Konflikten mit der Finanzverwaltung d.h. bei Betriebsprüfungen und in Verfahren. 8 Roundtable Distressed M&A

9 Jan Weidner Senior Managing Director, The Blackstone Group Germany GmbH Jan Weidner ist seit 2012 bei The Blackstone Group in Frankfurt als Senior Managing Director im Bereich Advisory für die deutschsprachigen Länder verantwortlich. Zuvor war er insgesamt zehn Jahre als Managing Partner bei Druecker & Co. und nach der Fusion mit Leonardo & Co. dort als Managing Director sowie als Mitglied des European Operation Committees tätig. Davor war er Vorstand der Morgan Stanley Bank AG und Leiter M&A, verantwortlich für Deutschland und Österreich. Jan Weidner startete seine Karriere nach dem Studium der Volkswirtschaft bei JP Morgan und der BHF-Bank. Dr. Axel Werries Manager, Business Strategy & Transformation, BearingPoint GmbH Dr. Axel Werries ist seit 2013 bei BearingPoint in der Service Line Business Strategy & Transformation tätig und berät Unternehmen in den Bereichen Corporate Finance, M&A und bei der Entwicklung von Restrukturierungs- und Turnaround-Konzepten. Zuvor war er bei Deloitte & Touche im Bereich Corporate Finance und Transaction Advisory Services tätig, wo er zahlreiche M&A Transaktionen sowohl für Corporates als auch Private Equity begleitete und Financial Due Diligence Projekte, Unternehmensbewertungen und Financial Business Modeling Projekte durchführte. Dr. Ansgar Zwick Managing Director, Houlihan Lokey (Europe) Limited Dr. Ansgar Zwick ist Managing Director bei Houlihan Lokey und Co-Head des weltweiten Restrukturierungsteams. Außerdem ist er verantwortlich für den deutschen, österreichischen und schweizerischen Markt. Er hat große Restrukturierungs- und M&A-Projekte geleitet, wie z. B. Solarworld, Schaeffler, Pfleiderer, A.T.U, OC Oerlikon, SSP, PolymerLatex, Phoenix etc. Bevor er zu Houlihan Lokey kam, war Dr. Zwick Head of Investment Banking for Financial Institutions für die deutschsprachigen Länder bei Merrill Lynch in London, Head of German Mergers & Acquisitions bei JP Morgan (London) sowie Associate Partner bei McKinsey & Co (Frankfurt und New York). Herr Dr. Zwick studierte und promovierte in Wirtschaftswissenschaften an der Universität St. Gallen. Roundtable Distressed M&A 9