gif/cres Consensus-Büromarktprognose I/2018

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1 gif/cres Consensus-Büromarktprognose I/18

2 PRESSEMITTEILUNG Wiesbaden,. Juni 18 Büro- und Investmentmärkte Deutschland: Hervorragende Perspektiven für 18 und 19 Die deutschen Bürovermietungs- und Investmentmärkte zeigen sich weiterhin in sehr guter Verfassung. Auffallend sind die sehr guten Prognosen für den Leerstandsabbau in und die Mietentwicklung in. In der aktuellen Frühjahrsumfrage von gif e.v. und CRES sind sich die Prognostiker einig, dass die Aussichten bis zum Ende des laufenden Jahres ausgezeichnet sind. Sie sagen für die Top--Standorte in Deutschland steigende Bürospitzenmieten und sinkende Leerstände voraus. Auch an der Überzeugung, dass die Spitzenrenditen 18 nur noch marginal fallen können, hat sich nichts geändert. Für das Jahr 19 sind die Prognosen etwas verhaltener; einzelne Prognostiker halten regional leicht steigende Renditen für wahrscheinlich. Spitzenrenditen Die Prognosen deuten weiterhin auf ein Ende der Renditekompression hin. Die Büro-Anfangsrendite lag zum Jahresbeginn in bei 3, %, in allen anderen Top-Standorten darunter. und als Spitzenreiter liegen bei 3 %. Für 18 bleibt die Mehrzahl der Researcher bei der Einschätzung, dass die Spitzenrenditen nicht weiter sinken. Lediglich in und wird ein leichter Rückgang noch für wahrscheinlich gehalten. Für 19 rechnen die meisten Researcher mit einer fortgesetzten Stagnation, wobei einzelne Umfrageteilnehmer sogar einen leichten Renditeanstieg bis zu Basispunkten in und erwarten. Leerstände Die Prognosen zur Verringerung des Leerstands werden für 18 aufrechterhalten. bleibt dabei Spitzenreiter, eine Position, die die Stadt auch 19 innehaben wird. Insgesamt wird der Leerstand von rund 9 % um fast einen Prozentpunkt sinken. Ansonsten wird nur noch in ein spürbarer Leerstandsabbau (rund,4 Prozentpunkte) erwartet. In und wird die Leerstandsrate bis Ende 19 nicht mehr nennenswert sinken, was angesichts der extrem geringen verfügbaren Büroflächen nicht verwundert. Für wird trotz höherem Leerstand (ca. 7, %) kein spürbarer Rückgang prognostiziert. gif Gesellschaft für Immobilienwirtschaftliche Forschung e.v. Mosbacher Straße Wiesbaden T 611/36817 F 611/36817 info@gif-ev.de

3 Spitzenmieten Die unverändert günstigen Rahmenbedingungen stützen weiterhin die Entwicklung der Büromieten. bleibt weiterhin die Stadt mit dem stärksten Mietwachstum. Für die Jahre 18 und 19 wird insgesamt ein Anstieg von rund 1 % prognostiziert. Da die Spitzenmiete schon zum Jahresanfang bei 3 /m² lag, ergibt sich eine Steigerung um rund 3 /m², was immer stärker an heranrücken lässt. Dort beträgt der vorhergesagte Anstieg rund 7 %. Die Vorhersage für liegt bei insgesamt + % für beide Jahre. Für und sind die Erwartungen ebenfalls positiv, liegen aber unter %. Fazit Die professionellen Marktbeobachter, die an der Consensus Büromarkt-Umfrage mit ihren Prognosen beteiligt sind, erwarten bis Ende 19 weiterhin eine positive Entwicklung auf allen deutschen Büromärkten. Der Markt mit der besten Mietpreisperspektive ist weiterhin die Bundeshauptstadt. Zugleich verdichten sich die Hinweise auf ein Ende der Renditekompression im Jahr 19. Übersicht (jeweils Medianwerte aus allen eingereichten Prognosen) gif Gesellschaft für Immobilienwirtschaftliche Forschung e.v. Mosbacher Straße Wiesbaden T 611/36817 F 611/36817 info@gif-ev.de

4 Die Kompetenzgruppe Immobilienmarkt-Research der gif und das Center for Real Estate Studies (CRES) an der Steinbeis-Hochschule (SHB) führen halbjährlich Umfragen zur Prognose für die Spitzenmiete, die Spitzenrendite und den Leerstand an den deutschen Top--Standorten durch. Die Umfrage wird seit 1 durchgeführt und fand zum 16. Mal statt. An ihr beteiligen sich Research- Abteilungen deutscher und internationaler Immobilienunternehmen, u.a. Dienstleister, Bestandshalter und Kreditinstitute. Die Teilnehmer und Berichte der gif/cres Consensus-Büromarktprognosen können im Onlineshop auf der Website der gif abgerufen werden. Ansprechpartner: Dr. Jaroslaw Morawski, Jarek.Morawski@grosvenor.com Prof. Dr. Felix Schindler MRICS, schindler@steinbeis-cres.de Ullrich Werling FRICS, ullrich.werling@hws-wert.de Die gif Gesellschaft für Immobilienwirtschaftliche Forschung e.v. wurde am 1. Oktober 1993 gegründet und hat heute rund 1.3 Mitglieder. Der gemeinnützige Verein strebt die Zusammenführung von Theorie und Praxis an und trägt zur Klärung wichtiger immobilienwirtschaftlicher Fragestellungen sowie zur Verbesserung der Markttransparenz bei. Kontakt: Gesellschaft für Immobilienwirtschaftliche Forschung e.v. Mosbacher Straße Wiesbaden T 611 / F 611 / kirchen@gif-ev.de Diese Pressemitteilung ist zur Veröffentlichung freigegeben. Bei Veröffentlichung freuen wir uns über ein Belegexemplar. gif Gesellschaft für Immobilienwirtschaftliche Forschung e.v. Mosbacher Straße Wiesbaden T 611/36817 F 611/36817 info@gif-ev.de

5 gif/cres CONSENSUS- BÜROMARKTPROGNOSE I/18 Zusammenfassung der Ergebnisse

6 gif/cres Consensus-Büromarktprognose I/18 DER TEILNEHMER-KREIS Aengevelt Immobilien BNP Paribas Real Estate BulwienGesa AG Catella CBRE Colliers International Cushman & Wakefield Deka Bank DZ Bank HSH Nordbank Invesco JLL MEAG PATRIZIA Immobilien AG PMA RREEF Investment GmbH Savills TRIUVA

7 gif/cres Consensus-Büromarktprognose I/18 RÜCKLAUFQUOTEN Anzahl der Antworten I/18 II/17 I/17 II/16 I/16 II/1 I/1 II/14 I/14 II/13 I/13 II/1 I/1 II/11 I/11 II/1 1 1 Teilnehmer insgesamt Antworten 3

8 ZUSAMMENFASSUNG DER ERGEBNISSE 4

9 gif/cres Consensus-Büromarktprognose I/18 WO SIND WIR JETZT? Mediane und die Spannen (1.-3. Quartil) der Ausgangswerte Anfang Büro-Spitzenmiete in /m² Büro-Leerstand in % 4 3, 3, 1, 1, Büro-Anfangsrendite (Spitzenrendite) in %

10 gif/cres Consensus-Büromarktprognose I/18 MEDIANE DER PROGNOSEN FÜR 18 und Spannen, in denen die Mehrheit der Prognosen liegt (1. bis 3. Quartil) Büro-Spitzenmiete Veränderung in % Büro-Leerstand Veränderung in Basispunkten Büro-Anfangsrendite (Spitzenrendite) Veränderung in Basispunkten -1-6

11 gif/cres Consensus-Büromarktprognose I/18 MEDIANE DER PROGNOSEN FÜR 19 und Spannen, in denen die Mehrheit der Prognosen liegt (1. bis 3. Quartil) 1 Büro-Spitzenmiete Veränderung in % Büro-Leerstand Veränderung in Basispunkten 1 Büro-Anfangsrendite (Spitzenrendite) Veränderung in Basispunkten

12 gif/cres Consensus-Büromarktprognose I/18 MEDIANE DER BÜROMARKT-PROGNOSEN FÜR 18 UND Spitzenmiete +,% +,% +,8% +,% +4,% Leerstand -1 bps - bps -7 bps -4 bps bps Spitzenrendite bps -1 bps -8 bps bps bps 19 Spitzenmiete +,% +,% +1,% +3,% +3,% Leerstand bps bps -3 bps bps - bps Spitzenrendite bps bps bps bps bps bps = Basispunkte 8

13 WAS HAT SICH GEÄNDERT? 9

14 gif/cres Consensus-Büromarktprognose I/17 INBESONDERE BERLIN UND FRANKFURT HABEN IN 17 POSITIV ÜBERRASCHT (Auswertung auf der Basis von Medianwerten) Büro-Spitzenmiete Veränderung in % Büro-Leerstand Veränderung in Basispunkten Büro-Anfangsrendite (Spitzenrendite) Veränderung in Basispunkten realisiert letzte Umfrage vorletzte Umfrage 1

15 gif/cres Consensus-Büromarktprognose I/17 DIE ERWARTUNGEN FÜR 18 ETWAS VERHALTENER ALS NOCH VOR 6 MONATEN (Auswertung auf der Basis von Medianwerten) Büro-Spitzenmiete Veränderung in % Büro-Leerstand Veränderung in Basispunkten Büro-Anfangsrendite (Spitzenrendite) Veränderung in Basispunkten aktuelle Umfrage letzte Umfrage vorletzte Umfrage 11

16 gif/cres CONSENSUS OFFICE MARKET FORECAST I/18 Summary of Results

17 gif/cres Consensus Office Market Forecast I/18 CONTRIBUTORS Aengevelt Immobilien BNP Paribas Real Estate BulwienGesa AG Catella CBRE Colliers International Cushman & Wakefield Deka Bank DZ Bank HSH Nordbank Invesco JLL MEAG PATRIZIA Immobilien AG PMA RREEF Investment GmbH Savills TRIUVA

18 gif/cres Consensus Office Market Forecast I/18 RESPONSE RATIO Number of responses I/18 II/17 I/17 II/16 I/16 II/1 I/1 II/14 I/14 II/13 I/13 II/1 I/1 II/11 I/11 II/1 1 1 Contributors Responses 3

19 SUMMARY OF RESULTS

20 gif/cres Consensus Office Market Forecast I/18 WHERE ARE WE NOW? Medians and Ranges (Quartiles) of Reference Values as per 1. Jan 18 Prime Office Rent in per sqm Office Vacancy in % Office Prime Yield in % , 3, 1, 1,

21 gif/cres Consensus Office Market Forecast I/18 MEDIANS AND RANGES (QUARTILES) OF THE FORECASTS FOR 18 Prime Office Rent Change in % Office Vacancy Change in bps Prime Office Yield Change in bps

22 gif/cres Consensus Office Market Forecast I/18 MEDIANS AND RANGES (QUARTILES) OF THE FORECASTS FOR 19 Prime Office Rent Change in % Office Vacancy Change in bps Prime Office Yield Change in bps

23 gif/cres Consensus Office Market Forecast I/18 MEDIANS OF OFFICE FORECASTS FOR 18 AND Prime Rent +,% +,% +,8% +,% +4,% Vacancy Rate -1 bps - bps -7 bps -4 bps bps Prime Yields bps -1 bps -8 bps bps bps 19 Prime Rent +,% +,% +1,% +3,% +3,% Vacancy Rate bps bps -3 bps bps - bps Prime Yields bps bps bps bps bps bps = basis points 8

24 WHAT HAS CHANGED?

25 gif/cres Consensus Office Market Forecast I/18 ESPECIALLY BERLIN UND FRANKFURT SURPRISED ON THE UPSIDE IN 17 (based on median values) Prime Office Rent Change in % Office Vacancy Change in bps Prime Office Yield Change in bps realised 6 months ago 1 year ago 1

26 gif/cres Consensus Office Market Forecast I/18 EXPECTATIONS FOR 18 SOMEWHAT MORE MODERATE THAN 6 MONTHS AGO (based on median values) Prime Office Rent Change in % Office Vacancy Change in bps Prime Office Yield Change in bps realised 6 months ago 1 year ago 11

27 Mosbacher Straße Wiesbaden T +49 () F +49 () Artikel-Nr. CP-18-1 info@gif-ev.de Stand Juni 18 Alle Rechte vorbehalten. Nachdruck, Vervielfältigung oder Verbreitung auch auszugsweise nur mit schriftlicher oder textlicher Genehmigung der gif Gesellschaft für Immobilienwirtschaftliche Forschung e. V. und mit der Quellenangabe gif/cres Consensus-Büromarktprognose 1/18, gif Gesellschaft für Immobilienwirtschaftliche Forschung e. V., Mai 18 erlaubt.