Vertiefung Marktüberblick, Verbriefungsstrukturen und Regulierung

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Damian Becker
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Vertiefung Donnerstag, 23. April 2015 8.40 18.

Verbriefungen wird zunehmend positiver und das Interesse von Originatoren und Investoren an Verbriefungen nimmt zu.

Die steigende Bedeutung des Verbriefungsmarktes einerseits, die zunehmende Differenzierung des Marktes und seiner Regulierung andererseits bringt besondere Anforderungen an Originatoren, Investoren,

1 Vertiefung Donnerstag, 23. April Uhr True Sale International GmbH Mainzer Landstraße 51 Vertiefung Marktüberblick, Verbriefungsstrukturen und Regulierung Frankfurt Die öffentliche und politische Wahrnehmung von Verbriefungen wird zunehmend positiver und das Interesse von Originatoren und Investoren an Verbriefungen nimmt zu. Auch EU-Kommission, europäische Bankenaufsicht und EZB arbeiten derzeit daran, Investoren in qualitativ gute Verbriefungen wieder mehr regulatorische Sicherheit zu verschaffen. Die steigende Bedeutung des Verbriefungsmarktes einerseits, die zunehmende Differenzierung des Marktes und seiner Regulierung andererseits bringt besondere Anforderungen an Originatoren, Investoren, Aufsicht und Dienstleister mit sich. Den damit verbundenen Themen wollen wir auf unserem Training am 23. April 2015 nachgehen. Themenschwerpunkte dieses Vertiefungstrainings: Marktüberblick Verschiedene Assetklassen mit ihren Besonderheiten sowie Chancen und Risiken Term-, Conduit- und synthetische Verbriefungen Regulatorische Abgrenzung der Verbriefungen von anderen Fallkonstellationen Anforderungen an Investoren unter CRR, Solvency II, CRA III und AIFM im Überblick Nutzungsoptionen des Refinanzierungsregisters für Verbriefungen Eurosystem und Verbriefungen Eligibility Criterias, TLTRO und Ankaufprogramm Weitere Anwendungsfälle: Structured Covered Bond, Future Flow Konstruktionen

2 Agenda Uhr Registrierung und Kaffee Uhr Begrüßung durch die TSI Uhr Die vielfältigen Verbriefungsoptionen im Überblick - von true sale über synthetische Verbriefungsformen Robert O. Froitzheim, Deutsche Bank Privat- und Geschäftskunden Marktentwicklung Ziele des Originators und Rentabilität von Verbriefungen unterschiedliche ABS Strukturen true sale und synthetische Verbriefungen Implikation für Bankstrategie Uhr Pause Uhr Regulierungsfragen beim Originatoren und Investoren Dr. Oliver Kronat, Clifford Chance Deutschland Definition und Abgrenzungsfragen Anforderungen an Underlying Solvency II und Anlageverordnung Art. 405 ff. CRR Behandlung von Verbriefungen im Rahmen der LCR EK-Unterlegung im Rahmen der CRR Spezialfragen für Fonds und Pensionskassen Anforderungen aus der CRA Uhr Eurosystem und Verbriefungen Kathrin Sterr Eligibility Kriterien letzte Beschlüsse TLTRO und Ankaufsprogramm Einzelkreditdaten und EDW Haircut und Bewertungsfragen Uhr Mittagessen Uhr Nutzungsoptionen und Vorteile des Refinanzierungsregisters Dr. Stefan Krauss, HENGELER MUELLER Überblick über das Refinanzierungsregister mögliche Nutzungsberechtigte und Anwendungsfelder Anforderungen an Führung und Sachverwalter Wirkung des Refinanzierungsregisters im Insolvenzfall»

3 Agenda Uhr Anwendungsfälle der Verbriefungstechnik Future Flow Dr. Stefan Henkelmann, Allen & Overy Grundlagen einer Future Flow Verbriefung Beispiele von englischen Anwendungsfällen Ansatzpunkte für Future Flow Verbriefungen im deutschen Recht Beispielfälle in Deutschland Uhr Pause Uhr Tranchierte Projektanleihen: die Autobahnerweiterung als Beispiel für private Infrastrukturfinanzierung Bernhard Kaiser, Freshfield Bruckhaus Dehringer Dr. Daniel Reichert-Facilides, Freshfield Bruckhaus Dehringer Überblick über strukturierte Projektanleihen und das Projectbond Programm der EIB Exemplarische Darstellung einer Autobahnerweiterung als Anwendungsfall Uhr Schlußwort TSI Geschäftsführung

Referenten Robert O. Froitzheim ist Director bei der Deutsche Bank Privat- und Geschäftskunden AG.

Daneben begleitet er für die Retaildivision verantwortlich das ökonomische Kapitalmodell für Kreditrisiko und Operational Risk. Er erstellt zudem Business Cases zur Beurteilung von Subportfolios.

Vor seiner Zeit im Deutsche Bank-Konzern hat Herr Froitzheim Erfahrungen im Privatkundenbereich bei Sal. Oppenheim gesammelt.

4 Referenten Robert O. Froitzheim ist Director bei der Deutsche Bank Privat- und Geschäftskunden AG. Seit 1997 ist er im Portfoliomanagement für Firmen- und Retailkunden (Portfolioverbriefung von mehr als 91 Mrd. EUR) tätig. Daneben begleitet er für die Retaildivision verantwortlich das ökonomische Kapitalmodell für Kreditrisiko und Operational Risk. Er erstellt zudem Business Cases zur Beurteilung von Subportfolios. Davor war er in den Bereichen Global Markets Futures & Options sowie Zielgruppensteuerung für Konzernkunden tätig. Vor seiner Zeit im Deutsche Bank-Konzern hat Herr Froitzheim Erfahrungen im Privatkundenbereich bei Sal. Oppenheim gesammelt. Sein Studium der Bank-/ Versicherungsbetriebslehre und Wirtschaftsinformatik hat er an der Universität zu Köln absolviert. Dr. Stefan Henkelmann ist Rechtsanwalt und Counsel im Bereich Internationales Kapitalmarktrecht im Frankfurter Büro von Allen & Overy LLP. Der Schwerpunkt seiner Tätigkeit liegt in den Bereichen Verbriefung und Strukturierte Finanzierung sowie der Restrukturierung im Kapitalmarktsektor, einschließlich aller damit im Zusammenhang stehenden Fragen des Bankaufsichts- und Insolvenzrechts. Seine Praxis umfasst u.a. die Beratung von Banken, Unternehmen, Investoren, Treuhändern und anderen Transaktionsbeteiligten bei der Strukturierung und Umsetzung von Verbriefungstransaktionen und anderen Strukturierten Finanzierungen sowie der Refinanzierung und Restrukturierung bestehender Transaktionen, insbesondere in den Bereichen CMBS-Restrukturierung und Anleiherestrukturierung. Bernhard Kaiser ist seit 1998 als Partner im Frankfurter Büro der Sozietät Freshfields Bruckhaus Deringer tätig. Als Mitglied der Praxisgruppe Bank- und Finanzrecht berät er schwerpunktmäßig bei strukturierten Finanzierungstransaktionen, insbesondere bei Verbriefungen und Repackagings. Seit dem Ausbruch der Finanzkrise hat Herr Kaiser darüber hinaus bei einer Reihe von Finanzmarktstabilisierungs- und Restrukturierungsmaßnahmen in Bezug auf deutsche Banken beraten. Bernhard Kaiser absolvierte das Studium der Rechtswissenschaften an den Universitäten Mannheim, Heidelberg und an der Columbia University of New York (Law School), wo er 1991 den Master of Laws (LL.M.) erwarb. Seit 1992 ist er als Rechtsanwalt in New York und seit 1993 als deutscher Rechtsanwalt zugelassen.

Referenten Dr. Stefan Krauss ist Partner von HENGELER MUELLER und seit 1995 im Bereich Structured Finance, Capital Markets und Banking tätig.

Weitere Beratungsschwerpunkte liegen in den Bereichen Derivate, Zahlungssysteme (Euro1, Step2, MyBank) sowie Pfandbriefe und Pfandbriefbanken. Dr.

Er berät sowohl Banken, Finanzdienstleister, Leasinggesellschaften und Treuhänder im Bereich der strukturierten Finanzierung und Verbriefung (u. a.

Oliver Kronat ist Berater der True Sale Initiative und auch als Steuerberater zugelassen. Dr.

Schwerpunkt seiner Tätigkeit ist die Rechtsberatung von Energie- und Infrastrukturprojekten im In- und Ausland.

5 Referenten Dr. Stefan Krauss ist Partner von HENGELER MUELLER und seit 1995 im Bereich Structured Finance, Capital Markets und Banking tätig. In zahlreichen Transaktionen und als Berater der TSI war er maßgeblich an der Entwicklung des deutschen ABS- Marktes beteiligt. Weitere Beratungsschwerpunkte liegen in den Bereichen Derivate, Zahlungssysteme (Euro1, Step2, MyBank) sowie Pfandbriefe und Pfandbriefbanken. Dr. Oliver Kronat ist auf die Beratung deutscher und internationaler strukturierter Finanzierungen spezialisiert. Er berät sowohl Banken, Finanzdienstleister, Leasinggesellschaften und Treuhänder im Bereich der strukturierten Finanzierung und Verbriefung (u. a. von Leasing-, Handels-, Darlehensforderungen und Grundvermögen) als auch institutionelle Investoren bei alternativen Investments. Dr. Oliver Kronat ist Berater der True Sale Initiative und auch als Steuerberater zugelassen. Dr. Daniel Reichert-Facilides ist seit 1994 als Rechtsanwalt tätig und Partner bei Freshfields Bruckhaus Deringer. Schwerpunkt seiner Tätigkeit ist die Rechtsberatung von Energie- und Infrastrukturprojekten im In- und Ausland. Im Rahmen dieser Praxis hat er 2006 bei der Strukturierung und Dokumentation der ersten deutsche Projektanleihe und in den Jahren 2012 bis 2014 bei der Vorbereitung und den Verhandlungen für die erste erfolgreich im institutionellen Anlegermarkt platzierte deutsche Projektanleihe mitgewirkt. Kathrin Sterr arbeitet seit 2013 bei der Deutschen Bundesbank und hier seit 2014 im Bereich Grundsatzfragen der operativen Geld- und Währungspolitik. In erster Linie ist sie mit dem Sicherheitenrahmen des Eurosystems und dem ABS Kaufprogramm befasst. Zuvor war Frau Sterr unter anderem im Treasury und M&A Bereich eines mittelständischen Unternehmens tätig, nachdem Sie ihr Studium der Volkswirtschaftslehre mit den Schwerpunkten Geldpolitik, Wirtschaftspolitik, Außenhandelstheorie und Wirtschaftsinformatik an der Universität Würzburg sowie der INSEEC Paris absolviert hat. Bonds.

6 Anmeldung Per Fax an JA, ich nehme am TSI Special Training Vertiefung Marktüberblick, Verbriefungsstrukturen und Regulierung am 23. April 2015 in den Geschäftsräumen der True Sale International GmbH in Frankfurt am Main teil. Die Teilnahmegebühr für das eintägige Training beträgt inkl. Erfrischungsgetränken und Trainingsunterlagen für TSI Partner 490 Euro und für alle anderen Teilnehmer 690 Euro zuzüglich der gesetzlichen Mehrwertsteuer. Nach Eingang Ihrer Anmeldung erhalten Sie eine Anmeldebestätigung sowie eine Rechnung. Die Stornierung (nur schriftlich) ist bis 14 Tage vor Veranstaltungsbeginn kostenlos möglich, danach wird die Hälfte des Teilnahmebetrages erhoben. Bei Nichterscheinen oder Stornierung am Veranstaltungstag wird der gesamte Teilnahmebetrag fällig. Im Verhinderungsfall akzeptiert die TSI ohne zusätzliche Kosten einen Ersatzteilnehmer. Es gelten unsere nachstehenden AGBs. Anrede/Titel/Vorname/Name Unternehmen Position Bereich Straße Ort und PLZ Telefon/Telefax Ort, Datum Rechnungsanschrift (falls abweichend) Ansprechpartner True Sale International GmbH Evelyne Denis Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Telefon: +49 (0) Telefax: +49 (0) Bitte senden Sie das ausgefüllte Formular per Fax oder laden Sie das Anmeldeformular herunter und senden die ausgefüllte PDF-Datei per . Vielen Dank!

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