Eigenkapitalmanagement und Verbriefungen

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1 Eigenkapitalmanagement und Verbriefungen Mittwoch, 18. April Uhr Mövenpick Hotel Frankfurt City Den Haager Straße Frankfurt Vor dem Hintergrund steigender aufsichtsrechtlicher Eigenkapitalanforderungen zum einen sowie schwieriger Bedingungen für Banken bei anstehenden Kapitalerhöhungen zum anderen werden alle Optionen geprüft, um knappes Eigenkapital effizient zu nutzen. Unter diesem Gesichtspunkt gewinnt auch die Verbriefung wieder an Interesse. Auf unserer Veranstaltung Eigenkapitalmanagement und Verbriefung wollen wir am 18. April in Frankfurt folgenden Fragen nachgehen: Möglichkeiten der Eigenkapitalentlastung durch Verbriefungen aus regulatorischer Sicht Vorteile und Nutzung des SFA-Ansatzes zur Portfolio-Bewertung Aktuelle Beispiele von regulatorisch motivierten Transaktionen Wie sieht der Markt für regulatorisch motivierte Verbriefungstransaktionen aus? Eigenkapital-Unterlegung von Verbriefungen im Umbruch wie sollte die EK-Unterlegung von Verbriefungsprodukten zukünftig ausgestaltet werden? Die Veranstaltung richtet sich an Treasurer, Credit- und Risk-Portfoliomanager, Verbriefer, Risikocontroller, Wirtschaftsprüfer, Anwälte und Mitarbeiter von Aufsicht und Ratingagenturen. Die Referenten sind erfahrene Praktiker aus Banken, Kanzleien und Experten in den genannten Themenbereichen. Referenten: Christian Hoppe, Commerzbank Dr. Volker Läger, Standard & Poor s Philipp Morscheck, Commerzbank Holger Sauereisen, DZ BANK Bert Staufenbiel, KfW Bankengruppe Dr. Laurenz Uhl, Linklaters

2 Agenda Uhr Registrierung und Kaffee Uhr Begrüßung durch die TSI Uhr Was gilt unter der Solvabilitätsverordnung und was ist neu unter Basel III dazu gekommen? Uhr Kaffeepause Philipp Morscheck, Commerzbank Anwendung des Verbriefungsregelwerks Ausplatzierungsregeln Berechnung von EK-Ersparnis (Grundprinzip) Uhr Supervisory Formula Approach (SFA) Eine Nahaufnahme Bert Staufenbiel, KfW Bankengruppe Herleitung und Erläuterung der Supervisory Formula Wie wird die Eigenkapitalentlastung konkret berechnet und welche Voraussetzungen müssen vorliegen? Uhr Mittagspause (In) Sensitivität des Ansatzes Worin unterscheidet sich der SFA von externen Ratingansätzen? Ein Vergleich am Beispiel von SME Uhr Optionen synthetischer Verbriefungen am Beispiel einer aktuellen Transaktion Uhr Kaffeepause Christian Hoppe, Commerzbank Dr. Laurenz Uhl, Linklaters Transaktionsstruktur Vorteile des SFA-Ansatzes (konkret am Beispiel) Investoren in Mezzaninen Tranchen Wer sind sie, welche Anforderungen (DD, Reporting) stellen Sie an den Originator? Praktische Erfahrungen mit der regulatorischen Anerkennung Uhr Zwischen aufsichtsrechtlich vorgegebener Formel und internen bzw. externen Ratings Alternativen ab Uhr zur Eigenkapitalunterlegung von Verbriefungsprodukten. Moderator: Dr. Laurenz Uhl, Linklaters Dr. Volker Läger, Standard & Poor s Holger Sauereisen, DZ BANK Umtrunk

3 Referenten Christian Hoppe ist Head of Credit Solutions im Credit Portfolio Management der Mittelstandsbank der Commerzbank AG in Frankfurt. Er ist verantwortlich für strukturierte Credit Portfolio Transactions, z.b. Verbriefungen, basierend auf dem eigenen Kreditbuch des Segments. Davor arbeitete Herr Hoppe als Credit Portfolio Manager bei Dresdner Kleinwort, der Investment Bank der Dresdner Bank AG in Frankfurt. Er gebann seine Karriere als Business and Financial Controller im Corporate Banking der Dresdner Bank in Frankfurt. Herr Hoppe machte seinen Abschluss an der Universität Essen-Duisburg im Jahr Er ist außerdem Co-Autor von diversen Fachartikeln und Büchern, Autor von Derivate auf Alternative Investments Konstruktion und Bewertungsmöglichkeiten (Gabler) und Co-Herausgeber von Handbook of Credit Portfolio Management (McGraw), Risk Modeling The Evaluation Handbook (McGraw Hill) sowie Rethinking Valuation and Pricing Models: Lessons Learned from the Crisis (Elsevier). Dr Volker Läger is a Senior Director with Standard & Poor s in the European Structured Finance Group. In his role as Analytical Manager he heads the German SF team in Frankfurt and is responsible for Standard & Poor s Structured Finance Ratings in Germany, Austria and Switzerland. Since joining Standard & Poor s in January 2006, he is focusing on securitisations of German assets and has been involved in various synthetic and cash flow transactions like Auto and Consumer ABS, RMBS, SME CLO, and ABCP transactions. Prior to joining Standard & Poor s, Volker had worked four years as sales person in the fixed income department of Merrill Lynch, Frankfurt. Volker holds a PhD in Finance and a degree in Business Administration from the University of Bamberg. Philipp Morscheck ist Abteilungsdirektor im Risikocontrolling der Commerzbank AG und verantwortet dort seit 2009 die Umsetzung der regulatorischen Anforderungen an das Verbriefungsgeschäft der Bank sowie die Methoden zur Risikobewertung des ABCP Conduit Geschäfts. Darüber hinaus ist er für die nationale und internationale Konsultation des Verbriefungsregelwerks zuständig. Vor seiner Tätigkeit bei der Commerzbank AG spezialisierte er sich im Risikomanagement der Dresdner Bank AG im Bereich Verbriefung. Herr Morscheck ist Wirtschaftsingenieur und studierte an der Technischen Universität Darmstadt.

4 Dr. Christian Peter, Vice President, Securitization Department, arbeitet seit 2002 bei der KfW Bankengruppe. Er leitet im Bereich Kreditverbriefung ein Team, das sich mit der quantitativen Modellierung und Analyse von Verbriefungstransaktionen sowie mit aufsichtsrechtlichen Fragestellungen beschäftigt. Zuvor war Herr Peter im Risikocontrolling der Bank tätig. Er hat an der Universität Karlsruhe Wirtschaftsingenieurwesen studiert und an der dortigen wirtschaftswissenschaftlichen Fakultät promoviert. Holger Sauereisen, Associate Director, is a structurer of securitization transactions within DZ BANK s ABS Transactions team since The team works with its clients to find refinancing, risk-transfer and off-balance solutions. Holger Sauereisen is responsible for data, modeling and regulatory issues with a focus on ABCP programs. Since joining DZ BANK in 1999, he worked in several positions in credit risk management and controlling. Holger Sauereisen holds a diploma in mathematics from University of Stuttgart. Zusammen geht mehr Bert Staufenbiel arbeitet seit 2010 bei der KfW Bankengruppe, wo er sich mit der quantitativen Modellierung und Analyse von KMU und wohnwirtschaftlichen Risiken beschäftigt. Zudem ist er verantwortlich für ausgewählte aufsichtsrechtliche Fragestellungen u.a. für Solvency II. Von 2007 bis 2010 war er als Portfoliomanager in der Einheit Structured Credits der Deka Investment tätig. Sein Berufseinstieg erfolgte bei der Ratingagentur Fitch Ratings im Bereich Verbriefung, wo er hauptsächlich für RMBS Transaktionen verantwortlich war. Herr Staufenbiel studierte Betriebswirtschaftslehre an der Universität Potsdam. Dr. Laurenz Uhl ist spezialisiert auf die Beratung von strukturierten Finanzierungen. Er berät Originatoren, Arrangeure, Investoren und Intermediäre insbesondere zu synthetischen, true sale- und Conduit Verbriefungen verschiedener Asset-Klassen, derivaten Finanzprodukten, Repackaging Transaktionen sowie strukturierten Schuldscheindarlehen. Im Rahmen der Finanzkrise hat er verschiedene deutsche Banken bei ihrer Restrukturierung beraten.

5 Anmeldung Per Fax an JA, ich nehme am TSI Special Training plus Eigenkapitalmanagement und Verbriefungen am , von 8.45 Uhr bis Uhr, im Mövenpick Hotel Frankfurt City, Den Haager Straße 5, Frankfurt teil. Die Teilnahmegebühr für das eintägige Training beträgt inkl. Mittagessen, Erfrischungsgetränken und Trainingsunterlagen für Partner 540 Euro und für Nicht-Partner 840 Euro zuzüglich der gesetzlichen Mehrwertsteuer. Bei gleichzeitiger Buchung von mind. zwei Trainings oder bei gleichzeitiger Anmeldung von mind. zwei Teilnehmern und mehr gibt es einen zusätzlichen Rabatt von 10%. Die Anmeldung ist verbindlich. Nach Eingang Ihrer Anmeldung erhalten Sie eine Anmeldebestätigung sowie eine Rechnung. Bei Absagen, die in den letzten 14 Tagen vor Veranstaltungsbeginn bei uns eingehen, berechnen wir die volle Teilnahmegebühr. Gleiches gilt für die Nichtteilnahme an der Veranstaltung. Ein Ersatzteilnehmer kann im Verhinderungsfall selbstverständlich benannt werden. NEIN, ich nehme am TSI Special Training plus nicht teil. Anrede/Titel/Vorname/Name Unternehmen Position Bereich Straße Ort und PLZ Telefon/Telefax Ort, Datum Unterschrift Rechnungsanschrift (falls abweichend) Ansprechpartner True Sale International GmbH Evelyne Denis Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Telefon: +49 (0) Telefax: +49 (0) Bitte senden Sie das ausgefüllte Formular per Fax an +49 (0) oder per Post an True Sale International GmbH, Mainzer Landstraße 51, Frankfurt am Main. Vielen Dank!