Halbjahresbericht zum 30. September 2013 UniInstitutional EM Corporate Bonds 2020

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1 Halbjahresbericht zum 30. September 2013 UniInstitutional EM Corporate Bonds 2020 Verwaltungsgesellschaft: Union Investment Luxembourg S.A.

2 Inhaltsverzeichnis Seite Vorwort 3 UniInstitutional EM Corporate Bonds Wertentwicklung des Fonds 5 Geographische Länderaufteilung 5 Wirtschaftliche Aufteilung 5 Zusammensetzung des Fondsvermögens 5 Vermögensaufstellung 6 Erläuterungen zu den OTC-Derivaten 7 Devisentermingeschäfte 7 Devisenkurse 7 Zu- und Abgänge im Berichtszeitraum 8 Erläuterungen zum Bericht 9 Verwaltungsgesellschaft, Verwaltungsrat, 11 Geschäftsführer, Gesellschafter, Ab- schlussprüfer (Réviseur d'entreprises agréé), Depotbank, Vertriebs- und Zahlstellen 2

3 Sehr geehrte Anlegerinnen, sehr geehrte Anleger, die folgenden Seiten informieren Sie ausführlich über die Entwicklungen an den Aktien- und Rentenmärkten während des Berichtszeitraums (1. April bis 30. September 2013). Darüber hinaus erhalten Sie ein umfassendes Zahlenwerk zu Ihren Anlagen, darunter die Vermögensaufstellung zum Ende des Berichtszeitraums am 30. September Ein volatiler Kapitalmarkt, sich wandelnde regulatorische Anforderungen und veränderte Kundenwünsche - Herausforderungen, die wir mit Erfolg meistern. Die internationalen Kapitalmärkte standen in den letzten sechs Monaten ganz im Zeichen der US-Geldpolitik, nachdem die amerikanische Notenbank Fed im Mai erste Schritte zum Ausstieg aus ihrem monatlichen Anleiheankaufprogramm angekündigt hatte. Dagegen trat die Euro-Staatsschuldenkrise in den Hintergrund - nicht zuletzt, da sich die europäische Wirtschaft zuletzt spürbar erholt hat und schlechte Nachrichten aus den Krisenländern ausblieben. Insgesamt schlossen die internationalen Aktienbörsen das Berichtshalbjahr mit Zuwächsen ab. Dagegen waren die Rentenmärkte zweigeteilt: Während Anleihen aus der Eurozone leichte Kursgewinne erzielen konnten, mussten die Rentenmärkte der USA und der aufstrebenden Volkswirtschaften Verluste hinnehmen. Dort wirkte sich die angekündigte Kehrtwende in der US-Geldpolitik deutlich belastend aus. Rentenmärkte unter dem Einfluss der US- Geldpolitik In den zurückliegenden sechs Monaten verzeichneten Euro-Staatsanleihen, gemessen am iboxx Euro Sovereign Index, einen leichten Zuwachs von 0,7 Prozent. Für Kursgewinne sorgten vor allem Papiere aus den Peripherieländern, allen voran Spanien. Die Iberer erhielten mehr Zeit für die Rückführung ihres Haushaltsdefizits. Hierbei war im April ein Kurswechsel der Euro-Staatengemeinde auszumachen. Bislang wurde Wert darauf gelegt, dass die Sparziele nicht verfehlt werden. Das Beispiel Griechenland hatte aber gezeigt, dass ein zu harter Sparkurs das Wachstum zu stark hemmt. Auf diese Weise ist es einem Krisenland nur schwer möglich, aus eigener Kraft seine Staatsschulden abzubauen. Auch wenn die mittel- bis langfristigen Folgen des aufgeweichten Sparpakts eher negativ zu bewerten sind, reagierten viele Marktteilnehmer erleichtert. Als sicher geltende Anleihen aus den Kernstaaten wie Deutschland, Frankreich und den Niederlanden mussten im Berichtszeitraum hingegen Kursverluste hinnehmen. Dafür waren einerseits gute Konjunkturdaten verantwortlich. So fand der Euroraum im zweiten Quartal 2013 wieder aus der Rezession heraus. Auf der anderen Seite belastete die US-Geldpolitik mit der Diskussion um die Reduktion des Anleiheankaufprogramms das Geschehen schwer. Die Rendite für zehnjährige deutsche Bundesanleihen stieg daraufhin in den folgenden Monaten von anfänglich 1,2 auf zwischenzeitlich mehr als 2,1 Prozent. Mitte September kam es dann, zur großen Überraschung aller Marktteilnehmer, aber doch noch nicht zu der erwarteten Reduzierung der Anleihekäufe in den USA. Bundesanleihen konnten im Anschluss zumindest einen Teil ihrer Verluste wieder aufholen. Die US-Renditen wurden von den Plänen der Fed noch stärker beeinflusst und kletterten von 1,7 bis auf knapp 3,0 Prozent, ehe dann auch dort zum Ende des Berichtszeitraums noch einmal eine Korrektur einsetzte. Von konjunktureller Seite zeigten sich die USA weiterhin robust. Ende September spitzte sich der Streit um einen neuen US-Haushalt und um die Anhebung der US-Schuldenobergrenze zu, sodass die Risikobereitschaft der Anleger etwas abnahm. Am Ende verblieb, gemessen am JP Morgan US Global Bond Index, dennoch ein Kursverlust von 2,3 Prozent. Gestützt von freundlichen Aktienmärkten waren Unternehmensanleihen durchweg gefragt. Schuldverschreibungen aus den aufstrebenden Volkswirtschaften (Emerging Markets) litten hingegen stark unter den steigenden US-Zinsen und standen mehrheitlich unter Abgabedruck. Aktienmärkte größtenteils weiter freundlich Die großen Notenbanken haben im Berichtszeitraum die globalen Aktienkurse beflügelt. Gestützt durch die expansive Geldpolitik der Federal Reserve in den USA, der Europäischen Zentralbank sowie der Bank of Japan stieg der MSCI World Index in lokaler Währung um 7,0 Prozent. Hatten in den ersten Monaten der Berichtsperiode Sorgen um einen etwaigen Kurswechsel der US-Währungshüter noch für Unsicherheit gesorgt, so mündete die Erleichterung der Marktteilnehmer über die aufgeschobene Reduzierung der monatlichen Anleihekäufe der US-Notenbank Fed im September in Rekordständen etwa beim US-Index S&P 500 sowie beim deutschen Leitindex DAX. Über den Berichtszeitraum betrachtet kletterte in den USA der Dow Jones Industrial Average um 3,8 Prozent. Der EURO STOXX 50, der von der Beteuerung der EZB, an den niedrigen Zinsen festzuhalten, ebenso profitierte wie von der konjunkturellen Erholung des Währungsraums, verbesserte sich um 10,3 Prozent. So konnte für die Eurozone nach eineinhalb Jahren der Rezession für das zweite Quartal 2013 wieder ein Wirtschaftswachstum von 0,3 Prozent vermeldet werden. Überdies signalisierten einige Frühindikatoren wie etwa Einkaufsmanagerindizes und Stimmungsbarometer eine Fortsetzung des positiven Trends. Belastend wirkten die Sorge vor einer Eskalation des Konflikts in Syrien, die Euro- Schuldenkrise sowie die politische Situation in Italien. Auch in Japan konnten Aktien im Berichtszeitraum kräftig zulegen. Der Nikkei 225 Index stieg um 16,6 Prozent. Ursächlich war neben der lockeren Geldpolitik der Bank of Japan sowie der Wachstumsprogramme der Regierung um Premier Shinzo Abe auch die verbesserte Wettbewerbssituation japanischer Unternehmen als Folge des schwachen Yen. Anders stellte sich die Situation in den Schwellenländern dar. Die aufstrebenden Volkswirtschaften konnten von der verbesserten Situation der Industriestaaten nicht profitieren, sondern reagierten stark auf die Unsicherheit bezüglich der bevorstehenden Drosselung der Anleihekäufe durch die US-Notenbank Fed. Der MSCI Emerging Markets verlor in Summe 0,9 Prozent. Besonders betroffen waren Staaten, die stark auf die globale Rohstoffnachfrage angewiesen sind. So fiel der russische RTS Index um 2,6 Prozent und der brasilianische Bovespa gab 7,1 Prozent nach. 3

4 Wichtiger Hinweis: Die Datenquelle der genannten Finanzindizes ist, sofern nicht anders ausgewiesen, Datastream. Die Quelle für alle Angaben der Anteilwertentwicklung auf den nachfolgenden Seiten sind eigene Berechnungen von Union Investment nach der Methode des Bundesverbands Deutscher Investmentgesellschaften (BVI), sofern nicht anders ausgewiesen. Die Kennzahlen veranschaulichen die Wertentwicklung in der Vergangenheit. Zukünftige Ergebnisse können sowohl niedriger als auch höher ausfallen. 4

5 UniInstitutional EM Corporate Bonds 2020 Uni Institutional EM Corporate Bonds 2020 Halbjahresbericht WP-Kenn-Nr. A1T8A ISIN-Code LU Wertentwicklung in Prozent 1) 6 Monate 1 Jahr 3 Jahre 10 Jahre -4,94 2) ) Auf Basis veröffentlichter Anteilwerte (BVI-Methode). 2) Seit Auflegung. Geographische Länderaufteilung Cayman Inseln 16,36 % Luxemburg 6,96 % Südkorea 6,16 % Vereinigte Staaten von Amerika 6,11 % Jungferninseln (GB) 5,89 % Tschechische Republik 5,63 % Türkei 5,53 % Niederlande 5,45 % Bermudas 4,89 % Kasachstan 4,16 % Irland 4,15 % Südafrika 2,79 % Indien 2,54 % Hongkong 2,21 % Mexiko 2,15 % Brasilien 1,61 % Russland 1,44 % Vereinigte Arabische Emirate 1,44 % Ägypten 1,34 % Thailand 1,27 % Chile 1,27 % Israel 1,16 % China 0,89 % Katar 0,85 % Singapur 0,72 % Australien 0,48 % Wertpapiervermögen 93,45 % Bankguthaben 4,93 % Sonstige Vermögensgegenstände/Sonstige Verbindlichkeiten 1,62 % 100,00 % Wirtschaftliche Aufteilung Banken 18,48 % Energie 16,88 % Versorgungsbetriebe 14,69 % Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe 10,41 % Investitionsgüter 9,76 % Hardware & Ausrüstung 5,16 % Diversifizierte Finanzdienste 4,97 % Transportwesen 4,90 % Immobilien 3,06 % Sonstiges 2,52 % Medien 1,49 % Pharmazeutika, Biotechnologie & Biowissenschaften 1,13 % Wertpapiervermögen 93,45 % Bankguthaben 4,93 % Sonstige Vermögensgegenstände/Sonstige Verbindlichkeiten 1,62 % 100,00 % Zusammensetzung des Fondsvermögens zum 30. September 2013 Wertpapiervermögen (Wertpapiereinstandskosten: EUR ,79) EUR ,79 Bankguthaben ,85 Nicht realisierte Gewinne aus Devisentermingeschäften ,44 Zinsforderungen aus Wertpapieren ,14 Forderungen aus Anteilverkäufen ,00 Forderungen aus Devisenwechselkursgeschäften , ,02 Verbindlichkeiten aus Wertpapiergeschäften ,47 Verbindlichkeiten aus Devisenwechselkursgeschäften ,29 Sonstige Passiva , ,10 Fondsvermögen ,92 Umlaufende Anteile Anteilwert 95,06 EUR 5

6 UniInstitutional EM Corporate Bonds 2020 Vermögensaufstellung Kurse zum 30. September 2013 ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Bestand Kurs Kurswert Anteil am Fondsvermögen EUR % Anleihen Börsengehandelte Wertpapiere EUR XS ,125 % CESKE DRAHY AS V.12(2019) , ,00 1,10 XS ,500 % CEZ AS V.10(2020) , ,00 3,37 XS ,750 % CNOOC CURTIS FUNDING NO. V.13(2020) , ,00 0,48 XS ,375 % EP ENERGY AS V.13(2018) , ,00 1,16 XS ,000 % EXPORT-IMPORT BANK OF KOREA V.13(2020) , ,00 1,36 XS ,875 % IPIC GMTN LTD. V.11(2021) , ,00 0, ,00 8,14 USD XS ,875 % AFRICAN EXPORT-IMPORT BANK EMTN V.11(2018) , ,95 1,34 US02364WAV72 5,000 % AMERICA MOVIL S.A.B. DE CV V.10(2020) , ,65 0,76 US05957PAR73 6,000 % BANCO DO BRASIL S.A. (CAYMAN BRANCH) REG.S. V.10(2020) , ,06 0,82 USY0606WBS80 4,800 % BANGKOK BANK PCL V.10(2020) , ,99 1,27 XS ,250 % BANK OF INDIA (LONDON BRANCH) V.11(2021) , ,60 1,32 USG1315RAB71 7,000 % BRASKEM FINANCE LTD. V.10(2020) , ,53 0,89 XS ,500 % CHINA OVERSEAS FINANCE (CAYMAN) I LTD. V.10(2020) , ,83 2,90 XS ,750 % CLP POWER HONG KONG FINANCING LTD. V.10(2020) , ,26 1,08 USG2353WAA92 4,250 % CNOOC FINANCE 2011 LTD. V.11(2021) , ,90 3,05 USP3143NAM67 3,750 % CORPORATIONNACION.DEL COBRE DE CHILE V.10(2020) , ,92 0,84 XS ,375 % DUBAI ELECTRICITY & WATER AUTHORITY LTD. V.10(2020) , ,47 1,44 US29081YAC03 6,375 % EMBRAER OVERSEAS LTD. V.09(2020) , ,11 0,76 USP37110AF39 5,250 % EMPRESA NACIONAL DEL PETRÓLEO V.10(2020) , ,18 0,43 XS ,750 % ESKOM HOLDINGS LTD. V.11(2021) , ,87 2,79 XS ,000 % EURASIAN DEVELOPMENT BANK REGS V.13(2020) , ,24 1,18 US302154AX70 4,000 % EXPORT-IMPORT BANK OF KOREA V.10(2021) , ,71 1,33 USU37405AA20 7,000 % GERDAU HOLDINGS INC. V.09(2020) , ,85 2,06 XS ,250 % HALYK SAVINGS BANK OF KAZAKHSTAN JSC REG.S. V.11(2021) , ,35 0,99 XS ,250 % HONGKONG ELECTRIC FINANCE LTD. MTN V.10(2020) , ,53 1,39 USG4671AAA81 5,750 % HUTCHISON WHAMPOA INTERNATIONAL LTD. V.09(2019) , ,69 1,61 USY3860XAC75 5,750 % ICICI BANK LTD. V.10(2020) , ,91 1,22 XS ,000 % IPIC GMTN LTD. V.10(2020) , ,61 1,06 US46507NAD21 5,625 % ISRAEL ELECTRIC CORPORATION LTD. V.13(2018) , ,29 1,16 XS ,375 % KAZAKHSTAN TEMIR ZHOLY FINANCE BV V.10(2020) , ,28 1,35 XS ,000 % KAZMUNAIGAZ FINANCE SUB BV V.10(2020) , ,49 1,99 US50066CAF68 2,875 % KOREA GAS CORPORATION REG.S V.13(2018) , ,93 0,98 US50066CAA71 4,250 % KOREA GAS CORPORATION REG.S. V.10(2020) , ,22 0,55 XS ,375 % KUWAIT PROJECTS CO. (CAYMAN ISLANDS) EMTN V.10(2020) , ,80 1,46 XS ,250 % LI & FUNG LTD. V.10(2020) , ,98 1,45 USN54360AF44 7,750 % MAJAPAHIT HOLDING BV V.09(2020) , ,46 0,77 XS ,250 % MOL GROUP FINANCE S.A. EMTN V.12(2019) , ,04 1,24 USN5946FAB33 6,000 % MYRIAD INTERNATIONAL HOLDINGS BV REG.S. V.13(2020) , ,39 1,49 USG6542TAE13 6,750 % NOBLE GROUP LTD. V.09(2020) , ,19 1,59 US71645WAR25 5,375 % PETROBRAS INTERNATIONAL FINANCE CO. LTD. V.11(2021) , ,98 1,65 US71654QAX07 5,500 % PETRÓLEOS MEXICANOS V.10(2021) , ,92 1,21 US71654QBJ04 3,500 % PETRÓLEOS MEXICANOS V.13(2018) , ,42 0,18 USY70750AN78 4,250 % POSCO REG.S. V.10(2020) , ,92 1,94 XS ,875 % PSA INTERNATIONAL PTE LTD. V.10(2021) , ,09 0,72 XS ,000 % QATARI DIAR FINANCE QSC V.10(2020) , ,23 0,85 XS ,875 % QNB FINANCE LTD. V.13(2020) , ,69 1,62 XS ,750 % QTEL INTERNATIONAL FINANCE LTD. V.10(2021) , ,29 1,85 USU75888AA26 4,500 % RELIANCE HOLDINGS USA INC. REG.S. V.10(2020) , ,45 1,61 XS ,250 % ROSNEFT FINANCE S.A. V.10(2020) , ,73 2,07 USG8185TAA72 4,500 % SINOCHEM CORPORATION V.10(2020) , ,80 0,89 US84265VAD73 5,375 % SOUTHERN COPPER CORPORATION V.10(2020) , ,38 1,31 XS ,750 % SWIRE PROPERTIES MTN FINANCING LTD. REG.S. V.13(2020) , ,12 2,21 US91911TAL70 4,625 % VALE OVERSEAS LTD. V.10(2020) , ,65 1,21 USG93932AA24 7,750 % VOTORANTIM CIMENTOS S.A. V.05(2020) , ,15 1, ,10 65,30 Börsengehandelte Wertpapiere ,10 73,44 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere USD USP14486AD93 5,500 % BANCO NACIONAL DE DESENVOLVIMENTO ECONÔMICO E SOCIAL V.10(2020) , ,90 0,79 XS ,250 % BATELCO INTERNATIONAL FINANCE NO. 1 LTS V.13(2020) , ,04 1,11 XS ,500 % KOC HOLDING AS V.13(2018) , ,22 2,00 XS ,625 % METALLOINVEST FINANCE LT V.13(2020) , ,50 0,74 USG81877AB17 1,875 % SINOPEC CAPITAL 2013 LTD. V.13(2018) , ,21 0,37 US88166HAD98 2,250 % TEVA PHARMACEUTICAL FINANCE IV LLC V.12(2020) , ,42 1,13 6

7 UniInstitutional EM Corporate Bonds 2020 ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Bestand Kurs Kurswert Anteil am Fondsvermögen XS ,875 % TÜRKIYE HALK BANKASI AS REG.S V.13(2020) , ,56 2,37 XS ,000 % YAPI VE KREDI BANKASI AS V.13(2020) , ,26 1, ,11 9,67 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere ,11 9,67 Anleihen ,21 83,11 Credit Linked Notes EUR % EUR XS ,389 % GAZ CAPITAL S.A./GAZPROM OAO CLN/LPN V.13(2020) , ,00 1, ,00 1,43 USD XS ,125 % LUKOIL INTERNATIONAL FINANCE BV/LUKOIL-NIZHEGORODNEFTEORRGSINTEZ CLN/LPN , ,53 1,84 V.10(2020) XS ,625 % MOBILE TELESYSTEMS INTERNATIONAL FUNDING LTD. V.10(2020) , ,83 1,44 XS ,604 % NOVATEK FINANCE LTD./NOVATEK OAO CLN/LPN V.11(2021) , ,84 1,40 XS ,100 % RSHB CAPITAL S.A./OJSC RUSSIAN AGRICULTURE BANK REG.S LPN V.13(2018) , ,85 0,75 XS ,902 % VEB FINANCE PLC./VNESHECONOMBANK LPN V.10(2020) , ,53 2,01 XS ,551 % VTB CAPITAL S.A./VTB BANK OJSC CLN/LPN V.10(2020) , ,00 1, ,58 8,91 Credit Linked Notes ,58 10,34 Wertpapiervermögen ,79 93,45 Bankguthaben - Kontokorrent ,85 4,93 Sonstige Vermögensgegenstände/Sonstige Verbindlichkeiten ,28 1,62 Fondsvermögen in EUR ,92 100,00 Erläuterungen zu den OTC-Derivaten Gesamtbetrag der bei OTC-Derivaten gewährten Sicherheiten in EUR ,00 Davon: Bankguthaben ,00 Schuldverschreibungen 0,00 Aktien 0,00 Devisentermingeschäfte Zum standen folgende offene Devisentermingeschäfte aus: Währung Währungsbetrag Kurswert %-Anteil am Fondsvermögen USD Währungsverkäufe , ,64 84,35 Devisenkurse Für die Bewertung von Vermögenswerten in fremder Währung wurde zum nachstehenden Devisenkurs zum in Euro umgerechnet. US amerikanischer Dollar USD 1 1,3535 7

8 UniInstitutional EM Corporate Bonds 2020 Zu- und Abgänge vom bis Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind. ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Anleihen Börsengehandelte Wertpapiere EUR XS ,000 % EXPORT-IMPORT BANK OF KOREA EMTN V.13(2020) USD XS ,416 % LUKOIL INTERNATIONAL FINANCE BV V.13(2018) US71656MAS89 3,500 % PETRÓLEOS MEXICANOS REG.S V.13(2018) USP9037HAL70 5,500 % TELEMAR NORTE LESTE S.A. V.10(2020) Credit Linked Notes EUR XS ,933 % GAZ CAPITAL S.A./GAZPROM OAO CLN/LPN V.13(2018) USD XS ,999 % GAZ CAPITAL S.A./GAZPROM OAO LPN V.11(2021) XS ,723 % URALKALI FINANCE LTD./URALKALI OJSC CLN/LPN V.13(2018) XS ,748 % VIP FINANCE IRELAND LTD./OJSC VIMPEL COMMUNICATIONS LPN V.11(2021)

9 Erläuterungen zum Bericht per Ende September 2013 Die Buchführung des Fonds erfolgt in Euro. Der Halbjahresabschluss des Fonds wurde auf der Grundlage der im Domizilland gültigen Gliederungs- und Bewertungsgrundsätze erstellt. Der Kurswert der Wertpapiere entspricht dem jeweiligen Börsen- oder Marktwert per Ende September An einem geregelten Markt gehandelte Wertpapiere werden zu den an diesem Markt verzeichneten Marktpreisen bewertet. Soweit der Fonds zum Stichtag schwebende Devisentermingeschäfte verzeichnet, werden diese auf der Grundlage der für die Restlaufzeit gültigen Terminkurse bewertet. Wertpapiere, deren Kurse nicht marktgerecht sind, sowie alle Vermögenswerte für die keine repräsentativen Marktwerte erhältlich sind, werden zu einem Verkehrswert bewertet, den die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und anerkannten Bewertungsregeln hergeleitet hat. Das Bankguthaben wurde mit dem Nennwert angesetzt. Die auf andere als auf die Fondswährung lautenden Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten wurden zu den letzten verfügbaren Devisenmittelkursen in Euro umgerechnet. Geschäftsvorfälle in Fremdwährungen werden zum Zeitpunkt der buchhalterischen Erfassung in die Fondswährung umgerechnet. Realisierte und unrealisierte Währungsgewinne und -verluste werden erfolgswirksam erfasst. Die Zinsabgrenzung enthält die Stückzinsen zum Ende der Berichtsperiode. Der Ausgabe- bzw. Rücknahmepreis der Fondsanteile wird vom Nettoinventarwert pro Anteil zu den jeweiligen gültigen Handelstagen und, soweit zutreffend, zuzüglich eines im Verkaufsprospekt definierten Ausgabeaufschlags und / oder Dispositionsausgleichs bestimmt. Der Ausgabeaufschlag wird zu Gunsten der Verwaltungsgesellschaft und der Vertriebsstelle erhoben und kann nach der Größenordnung des Kaufauftrages gestaffelt werden. Der Dispositionsausgleich wird dem Fonds gutgeschrieben. Die Vergütung der Verwaltungsgesellschaft und das Entgelt der Depotbank des Fonds werden auf Basis des kalendertäglichen Nettofondsvermögens erfasst und monatlich ausbezahlt. Die Berechnung erfolgt auf der Grundlage vertraglicher Vereinbarungen. Die sonstigen Aufwendungen enthalten die im Prospekt genannten Kosten wie Verwahrgebühren und andere Kosten der Verwaltung. In den ordentlichen Nettoerträgen sind ein Ertragsausgleich und ein Aufwandsausgleich verrechnet. Diese beinhalten während der Berichtsperiode angefallene Nettoerträge, die der Anteilerwerber im Ausgabepreis mitbezahlt und der Anteilverkäufer im Rücknahmepreis vergütet erhält. In der Berechnung der Nettoveränderung der unrealisierten Gewinne und Verluste ist, soweit zutreffend, eine Anpassung für Wertpapiere mit Emissionsrendite enthalten. Das Fondsvermögen unterliegt im Großherzogtum Luxemburg einer Steuer, der Taxe d abonnement von gegenwärtig 0,05 % per annum, zahlbar pro Quartal auf das jeweils am Quartalsende ausgewiesene Netto-Fondsvermögen. Soweit das Fondsvermögen in anderen Luxemburger Investmentfonds angelegt ist, die ihrerseits bereits der Taxe d'abonnement unterliegen, entfällt diese Steuer für den Teil des Fondsvermögens, welcher in solche Luxemburger Investmentfonds angelegt ist. Die Einnahmen aus der Anlage des Fondsvermögens werden in Luxemburg nicht besteuert, sie können jedoch etwaigen Quellen- oder Abzugsteuern in Ländern unterliegen, in welchen das Fondsvermögen angelegt ist. Weder die Verwaltungsgesellschaft noch die Depotbank werden Quittungen über solche Steuern für einzelne oder alle Anteilinhaber einholen. Die Wertentwicklung der Fondsanteile ist auf Basis der jeweils an den Stichtagen veröffentlichten Anteilwerte gemäß der BVI-Formel ermittelt worden. Sie kann im Einzelfall von der Entwicklung der Anteilwerte, wie sie im Fondsbericht ermittelt wurden, geringfügig abweichen. Es können der Verwaltungsgesellschaft in ihrer Funktion als Verwaltungsgesellschaft des Fonds im Zusammenhang mit Handelsgeschäften geldwerte Vorteile ( soft commissions, z. B. Broker-Research, Finanzanalysen, Marktund Kursinformationssysteme) entstehen, die im Interesse der Anteilinhaber bei den Anlageentscheidungen verwendet werden, wobei derartige Handelsgeschäfte nicht mit natürlichen Personen geschlossen werden, die betreffenden Dienstleister nicht gegen die Interessen des Fonds handeln dürfen und ihre Dienstleistungen im direkten Zusammenhang mit den Aktivitäten des Fonds erbringen. 9

10 Hinweis auf das Gesetz vom 17. Dezember 2010 Der Fonds wurde nach Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen ( Gesetz vom 17. Dezember 2010 ) aufgelegt und erfüllt die Anforderungen der Richtlinie 2009/65/EG des Europäischen Parlaments und des Rates vom 13. Juli 2009 zur Koordinierung der Rechts- und Verwaltungsvorschriften betreffend bestimmte Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren ( Richtlinie 2009/65/ EG ). Sonstige Informationen Wertpapiergeschäfte werden grundsätzlich nur mit Kontrahenten getätigt, die durch das Fondsmanagement in eine Liste genehmigter Parteien aufgenommen wurden, deren Zusammensetzung fortlaufend überprüft wird. Dabei stehen Kriterien wie die Ausführungsqualität, die Höhe der Transaktionskosten, die Researchqualität und die Zuverlässigkeit bei der Abwicklung von Wertpapierhandelsgeschäften im Vordergrund. Darüber hinaus werden die jährlichen Geschäftsberichte der Kontrahenten eingesehen. 10

11 Verwaltungsgesellschaft Union Investment Luxembourg S.A. 308, route d'esch L-1471 Luxemburg Großherzogtum Luxemburg R.C.S.L. B Eigenkapital per : Euro 162,100 Millionen nach Gewinnverwendung Verwaltungsrat Verwaltungsratsvorsitzender: Hans Joachim REINKE Vorsitzender des Vorstandes der Union Asset Management Holding AG Frankfurt am Main Stellvertretender Verwaltungsratsvorsitzender: Giovanni GAY Mitglied der Geschäftsführung der Union Investment Privatfonds GmbH Frankfurt am Main Geschäftsführende Verwaltungsratsmitglieder: Maria LÖWENBRÜCK Großherzogtum Luxemburg Rudolf KESSEL Großherzogtum Luxemburg Mitglieder des Verwaltungsrates: Nikolaus SILLEM Mitglied der Geschäftsführung der Union Investment Institutional GmbH Frankfurt am Main Björn JESCH Mitglied der Geschäftsführung der Union Investment Privatfonds GmbH Frankfurt am Main Gesellschafter der Union Investment Luxembourg S.A. Union Asset Management Holding AG Frankfurt am Main Abschlussprüfer (Réviseur d'entreprises agréé) Ernst & Young S.A. 7, rue Gabriel Lippmann L-5365 Munsbach Depotbank und zugleich Hauptzahlstelle DZ PRIVATBANK S.A. 4, rue Thomas Edison L-1445 Luxemburg-Strassen Großherzogtum Luxemburg Vertriebs- und Zahlstelle im Großherzogtum Luxemburg DZ PRIVATBANK S.A. 4, rue Thomas Edison L-1445 Luxemburg-Strassen Vertriebs- und Zahlstellen in der Bundesrepublik Deutschland BBBank eg Herrenstraße 2-10 D Karlsruhe Sitz: Karlsruhe Deutsche Apotheker- und Ärztebank eg Richard-Oskar-Mattern-Straße 6 D Düsseldorf Sitz: Düsseldorf DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank Platz der Republik D Frankfurt am Main Sitz: Frankfurt am Main WGZ BANK AG Westdeutsche Genossenschafts- Zentralbank Ludwig-Erhard-Allee 20 D Düsseldorf Sitz: Düsseldorf Weitere Vertriebsstellen in der Bundesrepublik Deutschland Die den vorgenannten Banken sowie den genossenschaftlichen Zentralbanken angeschlossenen Kreditinstitute sind weitere Vertriebsstellen in der Bundesrepublik Deutschland. 11

12 Weitere von der Verwaltungsgesellschaft verwaltete Fonds: ABS-Invest Commodities-Invest FairWorldFonds LIGA-Pax-Cattolico-Union LIGA-Pax-Corporates-Union PE-Invest SICAV PrivatFonds: Konsequent PrivatFonds: Konsequent pro Quoniam Funds Selection SICAV UI Vario: 2 UniAsia UniAsiaPacific UniDividendenAss UniDynamicFonds: Europa UniDynamicFonds: Global UniEM Fernost UniEM Global UniEM Osteuropa UniEuroAspirant UniEuroKapital UniEuroKapital 2013 UniEuroKapital Corporates UniEuroKapital -net- UniEuropa UniEuropaRenta UniEuroRenta 2014 UniEuroRenta 5J UniEuroRenta Corporates UniEuroRenta Corporates 2016 UniEuroRenta Corporates 2017 UniEuroRenta Corporates 2018 UniEuroRenta Corporates 40 (2014) UniEuroRenta Corporates 50 (2015) UniEuroRenta Corporates Deutschland 2019 UniEuroRenta EM 2015 UniEuroRenta EmergingMarkets UniEuroRenta Real Zins UniEuroSTOXX 50 UniExtra: EuroStoxx 50 UniFavorit: Renten UniGarant95: ChancenVielfalt (2020) UniGarant: 3 Chancen (2016) UniGarant: 3 Chancen (2016) II UniGarant: Best of Assets Konservativ (2015) UniGarant: Best of Assets Konservativ (2015) II UniGarant: Best of World (2016) UniGarant: Best of World (2016) II UniGarant: BRIC (2017) UniGarant: BRIC (2017) II UniGarant: BRIC (2018) UniGarant: ChancenVielfalt (2019) II UniGarant: ChancenVielfalt (2020) UniGarant: ChancenVielfalt (2020) II UniGarant: Commodities (2016) UniGarant: Commodities (2017) UniGarant: Commodities (2017) II UniGarant: Commodities (2017) III UniGarant: Commodities (2017) IV UniGarant: Commodities (2017) V UniGarant: Commodities (2018) UniGarant: Commodities (2018) II UniGarant: Commodities (2018) III UniGarant: Commodities (2019) UniGarant: Deutschland (2015) UniGarant: Deutschland (2016) UniGarant: Deutschland (2016) II UniGarant: Deutschland (2016) III UniGarant: Deutschland (2017) UniGarant: Deutschland (2018) UniGarant: Deutschland (2019) UniGarant: Deutschland (2019) II UniGarant: Dividendenstars (2016) UniGarant: Emerging Markets (2018) UniGarant: Emerging Markets (2020) UniGarant: Emerging Markets (2020) II UniGarant: Erneuerbare Energien (2018) UniGarant: Europa (2015) UniGarant: Europa (2015) II UniGarant: Europa (2016) UniGarant: Europa (2016) II UniGarant: Rohstoffe (2020) UniGarantExtra: Deutschland (2019) UniGarantExtra: Deutschland (2019) II UniGarantPlus: Best of Assets (2014) UniGarantPlus: Best of Assets (2014) II UniGarantPlus: Best of World (2014) UniGarantPlus: BRIC (2014) UniGarantPlus: Erneuerbare Energien (2018) UniGarantPlus: Europa (2018) UniGarantPlus: Klimawandel (2013) UniGarantPlus: Klimawandel (2014) UniGarantTop: Europa UniGarantTop: Europa II UniGarantTop: Europa III UniGarantTop: Europa IV UniGarantTop: Europa V UniGlobal II UniInstitutional Convertibles Protect UniInstitutional EM Bonds 2016 UniInstitutional EM Bonds 2018 UniInstitutional EM Corporate Bonds UniInstitutional EM Corporate Bonds 2017 UniInstitutional Euro Corporate Bonds 2019 UniInstitutional Euro Corporate Bonds Flexible 2017 UniInstitutional Euro Covered Bonds 1-3 years UniInstitutional Euro Covered Bonds 2019 UniInstitutional Euro Liquidity UniInstitutional Financial Bonds 2017 UniInstitutional German Corporate Bonds + UniInstitutional Global Convertibles UniInstitutional Global High Yield Bonds UniInstitutional IMMUNO Nachhaltigkeit UniInstitutional IMMUNO Top UniInstitutional Local EM Bonds UniInstitutional Short Term Credit UniMarktführer UniMid&SmallCaps: Europa UnionProtect: Europa (CHF) UniOpti4 UniOptima UniOptimus -net- UniOptiRenta 2013 UniOptiRenta 2015 UniOptiRenta 4J UniProfiAnlage (2015) UniProfiAnlage (2015/II) UniProfiAnlage (2016) UniProfiAnlage (2017) UniProfiAnlage (2017/6J) UniProfiAnlage (2017/II) UniProfiAnlage (2019) UniProfiAnlage (2019/II) UniProfiAnlage (2020) UniProfiAnlage (2020/II) UniProfiAnlage (2021) UniProfiAnlage (2023) UniProfiAnlage (2023/II) UniProfiAnlage (2024) UniProfiAnlage (2025) UniProfiAnlage (2027) UniProtect: Europa UniProtect: Europa II UniRak Emerging Markets UniRak Nachhaltig UniRenta Corporates UniReserve UniReserve: Euro-Corporates UniSector UniValueFonds: Europa UniValueFonds: Global UniVario Point: Chance UniVario Point: Ertrag UniVario Point: Sicherheit UniVario Point: Wachstum UniVorsorge 1 UniVorsorge 2 UniVorsorge 3 UniVorsorge 4 UniVorsorge 5 UniVorsorge 6 UniVorsorge 7 UniWirtschaftsAspirant 12

13 Union Investment Luxembourg S.A. 308, route d Esch L-1471 Luxemburg service@union-investment.com privatkunden.union-investment.de