World Aggressive Fund Newsletter

Transkript

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2 Marktkommentar Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger, im September setzte sich die Talfahrt des Aktienmarktes fort, nachdem es bereits im Vormonat August deutliche Abschläge gegeben hatte. Diese lagen im September teilweise erneut über 5 %. Wie im letzten beschriebenen dominierten weiterhin Ängste und Unsicherheiten die Börse und bewirkten nochmals fallende Kurse. Dies bietet jedoch jetzt für Anleger gute Einstiegschancen, um günstig in den Aktienmarkt zu investieren. Nach unserer Erfahrung ist es an der Börse so: Wenn die Angst umgeht, sollte man sich positionieren, da die negativen Überreaktionen oft nur von kurzer Dauer sind. Deshalb ist davon auszugehen, dass wir in Kürze wieder freundliche Börsenkurse und -nachrichten sehen werden. Im Black Ferryman Fonds wurden im vergangenen Monat zwei Übergewichtungen abgebaut, um das Risikobudget bei jedem Zielinvestment einzuhalten. Leider korrigierte der gesamte Aktienmarkt im September weiter und der Black Ferryman Fonds musste den vierten Monat in Folge einen Verlust verbuchen. So eine schwache Börsenphase des Fonds gab es letztmalig Der Fonds konnte jedoch dieses Malbesser abschneiden dank seiner Umstrukturierung. Sollte der Aktienmarkt weiter fallen, werden wir im Fonds die Rückschläge nutzen, um Aktien oder Future-Long-Positionen aufzubauen. Dies kann kurzfristig zu einem beschleunigten Abwärtstrend und höherer Volatilität des Fonds führen, bis der Aktienmarkt wieder zu steigen beginnt. Das Chartbild des Black Ferryman Fonds, das dabei entsteht, wird voraussichtlich ähnlich aussehen wie im Mai bis Juli Wir gehen jedoch davonaus, dass wir die Talsohle in diesem Jahr überschritten haben, und wir hoffen, Ihnen für Oktober wieder positive Nachrichten übermitteln zu können. Möglicherweise werden folgende Aktien unsere Performancebringer imoktober sein: Apple nach guten Verkaufszahlen seiner Produkte, Baidu, Edwards Lifesciences oder irobot nach der starken Verlustphase der letzten drei Monate. Nicht zu vergessen: Auch Anheuser-Busch könnte aufgrund von Fusionsgesprächen in den nächsten Wochen zulegen je nachdem, wie teuer der anstehende Kauf ausfallen wird. Deshalb können Sie wie wir, die Gelegenheit des Sommerschlussverkaufes am Aktienmarkt nutzen, um Ihr Engagement antizyklisch zu erhöhen oder erstmalig zu investieren. Es ist profitabler und dabei gilt wie überall: Der höhere Gewinn liegt im günstigeren Einkauf. Der Black Ferryman World Aggressive Fund ist ein Basisinvestment wie die Aktie und empfehlenswert für jedes Portfolio. Für den Fonds wird nicht jedes Papier zu jedem Preis gekauft, sondern das Risikomanagement genießt oberste Priorität, um sich vor höheren Rückschlägen zu schützen. Im September wurden keine Positionen neu oder höher gewichtet. QSC und Weirwurden vom System gestoppt, um weitere Verluste zu vermeiden (Verlustbegrenzungsmarke erreicht). Die Nettoaktienquote senkte sich im September, nachdem die oben genannten Positionen verkauft worden waren. DerUS-Dollar blieb weiter im Portfolio abgesichert. Aktuell befinden sich zehn Aktien in der Übergewichtung (siehe Portfolioaufstellung auf Seite 6). Der US-Anleihenanteil sowie die norwegischen Anleihen lagen zum Monatsende bei 19,16% und 18,77 %. Durch den Auf-bzw. Abbau von Übergewichtungen befindet sich der Cash-/VV Fonds-/Anleihenanteil zum Monatsultimo bei 60,92%. Die Aktienquote im Portfolio beträgt 39,08%. Die Absicherungsquote durch Dax- und Nasdaq100-Future- Shortpositionen liegt bei 0%. Die Long-Future-Positionendurch Dax-und Nasdaq100 liegen aktuell bei 5,65%. Ende September senkte sich die Nettoaktien-/Investitionsquote auf 44,73%. Der Black Ferryman World Aggressive Fund hat 2015 eine geringe Volatilität von 7,89%. Im September verlor er aufgrund der genannten schwachen Entwicklung des Aktienmarktes 4,75 % (T-Tranche) und 4,73 % (A-Tranche). Er liegt im laufenden Jahr mit 11,87 % (T-Tranche) und 12,14 % (A-Tranche) im Minus mit einer durchschnittlichen Nettoaktienquote von 13,98 % (Stand: 30. September 2015). Für Rückfragen oder weitere Informationen stehe ich Ihnen gerne zur Verfügung. Mit freundlichen Grüßen Robert Baumann Aufgrund der gelungenen Umstrukturierung des Fonds (2013) zum Basisinvestment wird der Fonds in Kürze auch umbenannt: Aus Black Ferryman World Aggressive Fund wird Black Ferryman World Basic Fund.

3 Chance-/ Risikoprofil des Black Ferryman World Aggressive Fund Volatilität des Black Ferryman - World Aggressive Fund T 40,00% 30,00% 20,00% 10,00% Der Fonds wurde 2013 erfolgreich zum Basisinvestment umstrukturiert - Ziel: -Zieljahresvolatilität < 10% - angestrebtes Verlustrisiko < 15 % je Kalenderjahr - Ertragsziel 7-10 % p.a. 12,41%12,49% 12,49% 10,76% 10,91% 11,67% 10,04% 8,90% 8,89% 9,68% 8,75% 7,55% 7,85% 8,16% 8,34% 7,89% 7,77% 8,10% 8,43% 0,00% 48 - Monatsvola 42 - Monatsvola 36 - Monatsvola 30 - Monatsvola 24 - Monatsvola 18 - Monatsvola 15 - Monatsvola 12 - Monatsvola 11 - Monatsvola 10 - Monatsvola 9 - Monatsvola 8 - Monatsvola 7 - Monatsvola 6 - Monatsvola 5 - Monatsvola 4 - Monatsvola 3 - Monatsvola 2 - Monatsvola 1 - Monatsvola Volatilität : 11,67 % Performance im gleichen Zeitraum: -4,75% Chance-/ Risikoprofil des Black Ferryman - World Aggressive Fund 7-10 % p.a. < 10,00% bis zu -15,00% Ertragsziel p.a. angestrebtes max. Verlustrisiko im Kalenderjahr Zieljahresvolatilität je Kalenderjahr Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die Zukunft. Stand

4 Fondsfakten des Fonds seit Beginn der Umstrukturierung zum Basisinvestment 2013 Entwicklung Wertentwicklung Wertentwicklung p.a. Volatilität Sharpe Ratio Max. Monatsverlust Max. Monatsgewinn Max. Drawdown A -Tranche 2,63 % 0,96 % 10,37 % 0,08 % -5,37% 6,81 % -16,34% T -Tranche 3,73 % 1,36 % 10,20 % 0,12 % -5,27% 6,68 % -16,26% Wertentwicklung des Black Ferryman - World Aggressive Fund Black Ferryman - World Aggressive Fund A Black Ferryman - World Aggressive Fund T Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die Zukunft. Stand

5 Historie der Systementwicklung Altes Handelssystem: 2011: - Einsatz des regelbasierenden dynamischen Trailing-Stop-Handelssystems - Einsatz des Dax-Future-Handelssystems auf Tagesbasis - Einsatz der Handelssystematik auf Fremdwährungen. z. B. Dollar/Euro 2012: -Einsatz eines eigens entwickelten Risikoindikators dieser wird über die Zielinvestments im Fonds gelegt und dient zur zusätzlichen Risikoüberwachung und Sicherung Neues modifiziertes Handelssystem: : - Beginn der Fondsumstrukturierung zum Basisinvestment -Das regelbasierendedynamische Trailing-Stop-Handelssystemwird durch das modifizierte regelbasierte Drei-Stufen-Übergewichtungshandelssystem ersetzt : -Ersatz des Tages-Future-Handelssystemsdurch das langfristige Dax-Future-Handelssystem : - Abschluß der Fondsumstrukturierung zum Basisinvestment komplett abgeschlossen : - Erweiterung des Future-Handelssystems um Einsatzmöglichkeit des Nasdaq100-Future : -Erhöhung der Grundportfolio-Aktienauswahl wird von 30 möglichen auf 50 Aktien erhöht -Modifikation des Drei-Stufen-Übergewichtungshandelssystems zu einem Zwei-Stufen-Übergewichtungshandelssystem Ziele der Fondsumstrukturierung -Die Volatilität soll dauerhaft < 10 % sein -Reduzierung des Rückschlagsrisikos (geringerer max. Drawdown) und angestrebtes max. Verlustrisiko < 15 % im Kalenderjahr - Das durchschnittliche Ertragsziel soll langfristig 7-10 % betragen Fazit: Somit eignet sich der Black Ferryman World Aggressive Fund (in Kürze: Black Ferryman World Basic Fund) als Basisinvestment für jeden Anleger zum Vermögensaufbau/-erhalt.

6 Wertentwicklung sowie Chance- und Risikoprofil des Fonds auf Tagesbasis im laufenden Jahr Wertentwicklung und Tagesgewinne des Black Ferryman - World Aggressive Fund 110 2,00% ,50% 102 1,00% 0,50% Tagesgewinne Entwicklung des Black Ferryman - World Aggressive Fund ,00% Wertentwicklung und Tagesverluste des Black Ferryman - World Aggressive Fund 110-0,20% ,70% ,20% ,70% Tagesverluste Entwicklung des Black Ferryman - World Aggressive Fund 88-2,20% Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die Zukunft. Stand

7 Fondsportfolioaufteilung World Aggressive Fund Portfolioaufteilung des Black Ferryman - World Aggressive Fund Cash VV-Fonds Norwegische Anleihen US - Anleihen Actelion Ltd. Anheuser-Busch S.A. Apple Inc. Baidu Inc. Bayer AG Cummins Inc. Drägerwerk AG Edwards Lifeciences Corp. Google Inc. IRobot Corp. Kuka AG Shire Plc. Stand 0,00% 10,00% 20,00% 30,00% Aktueller Investitionsgrad in % im Black Ferryman - World Aggressive Fund Black Ferryman - World Aggressive Fund Investitionsquote in % am 60,92% 39,08% 44,73% 0,00% 5,65% Cash/ VV-Fonds/ Anleihen Aktienquote Absicherungsquote Nettoaktienquote Longquote Stand

8 Marktkapitalisierung der Aktien im Fondsportfolio Marktkapitalisierung der Aktien in Mrd. im Anlageuniversum des Black Ferryman - World Aggressive Fund Actelion Pharmaceutical Aixtron SE Allergan Inc. Anheuser-Busch InBev N.V. Apple Inc. Arm Holdings Plc. ASM L Holding N.V. Baidu.com Inc. BASF AG Bayer AG Beiersdorf AG Burberry Group Plc. Cisco Systems Inc. The Coca Cola Co. Cognizant Technology Cummins Inc Dialog Semiconductor Plc. Drägerwerk AG Edwards Lifesciences Electronic Arts Inc. F5 Networks Inc. Facebook Inc. Gea Group AG Geberit AG Google Inc. Illumina Inc. Inditex S.A. Infineon Technologies AG Intel Corp. Irobot Corp. KUKA AG Leoni AG M c Donald Corp. M icrosoft Corp. Nestlé S.A. Netflix Inc. Nexans S.A. Oracle Corp. Orange S.A. The Priceline Group Inc. QSC AG Schlumberger Ltd. Shire Plc. Software AG Stada Arzneimittel AG Starbucks Corp. Symrise AG United Internet AG Weir Group Plc. Wynn Resorts Ltd. 0,00 10,00 20,00 30,00 40,00 50,00 60,00 70,00 80,00 90,00 100,00 Kategorisierung der Aktien im Fondsanlageuniversum Aktienanzahl nach Marktkapitalisierung im Black Ferryman - World Aggressive Fund MegaCaps > 10 Mrd. LargeCaps > 1 Mrd. MediumCaps > 250 Mio. SmallCaps < 250 Mio. 5 0 Stand

9 T Wertentwicklung und Volatilität seit Umstrukturierung zum Basisinvestment vom Wertentwicklung und Volatilität des Black Ferryman - World Aggressive Fund T seit Beginn der Umstrukturierung zum "Basisinvestment" vom ,68% 11,67% 10,91% 8,43% 8,90% 13,68% 7,17% 7,89% 10,20% 3,73% 0,01% -4,75% -12,80% -14,05% -14,60% -11,87% 1 Monat 3 Monate 6 Monate 12 Monate Monatsperformance in % Volatilität in % Tagesschwankungen mit Risiko-/ Chancenverteilung des Black Ferryman - World Aggressive Fund T seit Beginn der Umstrukturierung zum "Basisinvestment" vom > -1,01% -1,00% bis -0,76% -0,75% bis -0,51% -0,50% bis -0,26% -0,25% bis -0,01% 0,00% bis 0,25% 0,26% bis 0,50% 0,51% bis 0,75% 0,76% bis 1,00% > 1,00% Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die Zukunft. Stand

10 A Wertentwicklung und Volatilität auf Monatsbasis Wertentwicklung und Volatilität der letzten 12 Monate des Black Ferryman - World Aggressive Fund A 11,28% 12,02% 12,30% 13,48% 11,59% 8,69% 3,02% 5,06% 5,62% 5,54% 4,81% 3,61% 7,04% 1,06% 1,16% 0,01% 0,44% -2,42% -2,16% -1,71% -2,00% -5,37% -3,36% -4,73% Okt 14 Nov 14 Dez 14 Jan 15 Feb 15 Mrz 15 Apr 15 Mai 15 Jun 15 Jul 15 Aug 15 Sep 15 Investitionsquote in % September 2015 Monatsperformance in % Monatsvolatilität in % Black Ferryman - World Aggressive Fund Investitionsquoten in % September % 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Cash/ Anleihen/ VV-Fonds Bruttoaktienquote Absicherungsquote Nettoaktienquote Longquote Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die Zukunft. Stand

11 Fondsprofil Ziel der Anlagepolitik des Teilfonds ist die Erwirtschaftung eines möglichst hohen Wertzuwachses der Vermögensanlagen in der Fondswährung Euro. Das Teilfondsvermögen unterliegt keinen Restriktionen hinsichtlich regionaler oder branchenspezifischer Schwerpunkte. Der Teilfonds ist ein international anlegender Aktienfonds und wird den überwiegenden Teil seines Netto- Teilfondsvermögens in börsennotierte oder an einem anderen geregelten Markt, der regelmäßig stattfindet, anerkannt und der Öffentlichkeit zugänglich ist, gehandelte Aktien investieren. World Aggressive Fund A Top 5 Positionen Norwegische Anleihen US - Anleihen irobot Apple Kuka in % 18,77 % 19,16 % 7,08 % 3,94 % 3,63 % Top 5 Länder in % USA 38,83 % Norwegen 18,77 % Deutschland 10,09 % Schweiz 3,28 % Belgien 3,05 % Entwicklung der einzelnen Zielinvestments Aktienentwicklungen Anleihe-/Währungspaarentwicklungen 20% 5% 4% 10% 3% 2% 1% 0% 0% -1% -10% -2% -3% -4% -20% Chart 90,00 Actelion Anheuser- Busch Apple Baidu Bayer Cummins Drägerwerk Edwards Liefesciences Google irobot Kuka Shire Black Ferryman World Aggressive Fund A -5% Norwegische Anleihen US-Anleihen EUR/CHF EUR/GBP EUR/NOK EUR/USD Statistiken 1 Jahr seit Auflage 85,00 80,00 Fondsentwicklung seit Beginn der Umstrukturierung zum Basisinvestment 71,87 Volatilität Sharpe Ratio 9,18 % -1,75% 11,75 % 0,17 % 75,00 70,00 High Low Max. Monatsgewinn 85,91 71,87 3,02 % 86,73 65,86 6,81 % 65,00 Max. Monatsverlust -5,37 % -5,37 % 60, Max. Drawdown -16,34 % -16,34 % Wertentwicklung Monatliche Wertentwicklung des Black Ferryman World Aggressive Fund A Jan Feb Mär Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez Jahr ,02% 1,16% -1,71% 0,01% 0,44% -2,00% -5,37% -3,36% -4,73% -12,14% ,24% 1,73% -2,97% 1,49% 2,60% -0,45% -0,79% 0,12% -1,14% -2,42% 1,06% -2,16% -0,88% ,33% -2,12% -0,67% -1,96% 6,81% -3,50% 6,10% 2,41% 5,44% -1,65% -1,15% 1,30% 17,85% ,64% 4,69% 1,56% 2,43% -2,84% 3,15% -3,15% 1,86% Wertentwicklung seit Fondsauflage ,54%

12 T Wertentwicklung und Volatilität auf Monatsbasis Wertentwicklung und Volatilität der letzten 12 Monate des Black Ferryman - World Aggressive Fund T 13,52% 10,58% 11,11% 11,83% 11,67% 8,68% 7,03% 3,02% 4,99% 5,44% 5,38% 4,60% 3,40% 1,00% 1,15% 0,02% 0,41% -2,21% -1,89% -1,61% -1,86% -5,27% -3,36% -4,75% Okt 14 Nov 14 Dez 14 Jan 15 Feb 15 Mrz 15 Apr 15 Mai 15 Jun 15 Jul 15 Aug 15 Sep 15 Investitionsquote in % September 2015 Monatsperformance in % Monatsvolatilität in % Black Ferryman - World Aggressive Fund Investitionsquoten in % September % 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Cash/ Anleihen/ VV-Fonds Bruttoaktienquote Absicherungsquote Nettoaktienquote Longquote Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die Zukunft. Stand

13 Fondsprofil Ziel der Anlagepolitik des Teilfonds ist die Erwirtschaftung eines möglichst hohen Wertzuwachses der Vermögensanlagen in der Fondswährung Euro. Das Teilfondsvermögen unterliegt keinen Restriktionen hinsichtlich regionaler oder branchenspezifischer Schwerpunkte. Der Teilfonds ist ein international anlegender Aktienfonds und wird den überwiegenden Teil seines Netto- Teilfondsvermögens in börsennotierte oder an einem anderen geregelten Markt, der regelmäßig stattfindet, anerkannt und der Öffentlichkeit zugänglich ist, gehandelte Aktien investieren. World Aggressive Fund T Top 5 Positionen Norwegische Anleihen US - Anleihen irobot Apple Kuka in % 18,77 % 19,16 % 7,08 % 3,94 % 3,63 % Top 5 Länder in % USA 38,83 % Norwegen 18,77 % Deutschland 10,09 % Schweiz 3,28 % Belgien 3,05 % Entwicklung der einzelnen Zielinvestments Aktienentwicklungen Anleihe-/Währungspaarentwicklungen 20% 5% 4% 10% 3% 2% 1% 0% 0% -1% -10% -2% -3% -4% -20% Chart 110,00 105,00 100,00 95,00 90,00 85,00 80,00 75,00 70,00 65,00 Actelion Anheuser- Busch Wertentwicklung Apple Baidu Bayer Cummins Drägerwerk Edwards Liefesciences Black Ferryman World Aggressive Fund T Fondsentwicklung seit Beginn der Umstrukturierung zum Basisinvestment Google irobot Kuka Shire 60, ,62-5% Norwegische Anleihen US-Anleihen EUR/CHF EUR/GBP EUR/NOK EUR/USD Statistiken 1 Jahr seit Auflage Volatilität 8,90 % 13,75 % Sharpe Ratio -1,73% -0,48% High 86,72 103,19 Low 72,62 65,86 Max. Monatsgewinn 3,02 % 6,68 % Max. Monatsverlust -5,27% -11,78% Max. Drawdown -16,26% -36,18% Monatliche Wertentwicklung des Black Ferryman World Aggressive Fund T Jan Feb Mär Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez Jahr ,02% 1,15% -1,61% 0,02% 0,41% -1,86% -5,27% -3,36% -4,75% -11,87% ,25% 1,71% -2,56% 1,34% 2,40% -0,33% -0,66% 0,14% -1,00% -2,21% 1,00% -1,89% 0,01% ,33% -2,12% -0,66% -1,96% 6,68% -3,39% 6,03% 2,51% 5,62% -1,82% -1,30% 1,27% 17,68% ,61% 2,33% -0,58% -2,52% -10,08% -6,34% 4,73% 1,57% 2,46% -2,87% 3,17% -3,18% -11,13% ,39% -1,97% 0,90% -11,78% -7,85% 1,44% -6,30% 2,69% -21,22% Wertentwicklung seit Fondsauflage ,38%

14 Highlights des Fonds Die Fakten auf einem Blick Der Black Ferryman -World Aggressive Fund ist ein globaler Vermögensverwaltender Aktien-/Mischfonds undbietet Ihnen als Investor ein ganzheitliches chancen-/wachstumsorientiertes Vermögensmanagement auf Basis von fünf verschiedenen Handelssystemen (B-M-R-S Methode), welche keinen großen Handelsspielraum für emotionale Entscheidungen lassen. Seine Zielinvestments sind Technologie-, Maschinenbau-, Unterhaltungs-, Internet-, Öl- und Gas- sowie alle anderen zyklischen Aktien, die überwiegend eine hohe Marktkapitalisierung aufweisen (Blue Chips/Large Caps). Der Fonds kann die Aktienquote je nach Marktsituation flexibel steuern. Der Black Ferryman World Aggressive Fund wurde 2013 erfolgreich zum Basisinvestment umstrukturiert. Die Volatilität des Fonds wurde unter 10% gesenkt und liegt bei 7,89 % im laufenden Jahr (Stand: ). Das angestrebte Rückschlagsrisiko soll < 15 % bei angemessenen Ertragspotential betragen. Was sind die Chancen und Risiken des Fonds? Volatilität: < 10 % Angestrebtes max. Verlustrisiko: ca. -15% je Kalenderjahr Ertragsziel.: 7-10 % p.a. Anlagehorizont: > 5 Jahre Anlageallokation: Wachstums-und zyklisch orientierte Aktienanlagen (überwiegend Blue Cips/LargeCaps) Performanceziel: durchschnittlich 7-10 % p. a. (angestrebte Kapitalverdoppelung nach 7-10 Jahren) Sparplan-/ Anlegereignung: ideale Sparplaneignung zum Vermögensaufbau für den defensiven Anleger Wie und nach welchen Handelssystematiken arbeitet der Fonds: Handelssystem auf Aktien, Fonds, ETFs und Indizes im langfristigen Betrachtungszeitraum Handelssystem auf dem Fremdwährungssektor (z.b. US$) Handelssystem im Futures - Handel auf den Dax und Nasdaq100 (Long/ Short) Übergewichtungssystematik auf Aktien Eigens entwickelter Risikoindikator, der über die Wertsicherungsmarken der jeweiligen Zielinvestments gelegt wird Welche Aufstellung und Prozesse laufen in den Fonds ab? Aktienanteil von % Keine Orientierung an einem Vergleichsmaßstab (Aktienindex) Lernendes/ regelbasiertes Handelssystem (geringe Bauchentscheidungen möglich) Signalgeber sind die einzelnen Aktien, mit dem eigens entwickelten übergeordneten Risikoindikator und nicht deren Märkte bzw. Indizes. Breite Diversifikation des Fonds (Streuung über bis zu 50 Aktien) Aktives Risikomanagement durch ein fest hinterlegtes Wertsicherungssystem Anlagestrategie des Fonds: Jedes Zielinvestment im Fonds wird regelmäßig durch Risikobegrenzungsmarken abgesichert. Maximale Gewinnerzielungsabsicht mit begrenztem Verlustrisiko der einzelnen Positionen im Fonds Aktien, die in Fremdwährungen wie dem US -Dollar notieren, werden zusätzlich nach dem gleichen Prinzip gegen das Währungsrisiko abgesichert. Die Auswahl der Aktien ist völlig unabhängig und nicht an einen bestimmten Vergleichsmaßstab gebunden. Die Anlagestrategie des Fonds verlässt sich nur auf selbst erstellten Analysen sowie deren Aktienauswahl. Ziel des Fonds ist es, das Verlustrisiko zu begrenzen und eine langfristige Wertentwicklung von 7-10 % p.a. zu erwirtschaften. Ziel des Fonds: Der Black Ferryman Fund wurde 2013 erfolgreich zum Basisinvestment umstrukturiert. Die Jahresvolatilität soll dauerhaft < 10 % bleiben. (7,89 % vom ). Das angestrebte max. Verlustrisiko beträgt < 15 % im Kalenderjahr bei einem durchschnittlichem Ertragsziel von 7-10 % p.a.. Stand

15 T Auf Augenhöhe -Entwicklung bekannter Mischfonds sowie deren Rückschlagspotenzial Fondsvergleiche seit Beginn der Umstrukturierung des Black Ferryman Fonds zum Basisinvestment ab Black Ferryman - World Aggressive Fund Ethna Aktiv A FO Vermögensverwalterfonds Sauren Global Balanced D Carmignac Patrimoine A Flossbach von Storch - Multi Asset-Balanced R Nordea Stable Return Fund AP Mittelwert - alle 7 Fonds gleich gewichtet ,00% Tages Rückschlagsrisiko im Dax Auswirkungen auf verschiedene Mischfonds 09/2015 0,00% -1,00% -2,00% -3,00% -4,00% -5,00% Dax - Tagesentwicklung >-0,50% Black Ferryman - World Aggressive Fund Ethna Aktiv A FO Vermögensverwalterfonds Sauren Global Balanced D Flossbach von Storch - Multi Asset-Balanced R Nordea Stable Return Fund AP Carmignac Patrimoine A acc Mittelwert - alle 7 Fonds gleich gewichtet Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die Zukunft. Stand

16 Ausgabepreis Rücknahmepreis ISIN WKN Anlagekategorie Geschäftsjahr Ausschüttungsart Fondsklassifizierung Kapitalanlagegesellschaft Anlageberater Tied-Agent Fondsauflage Fondsvolumen SRRI Zulassung Verwahrstelle Ausgabeaufschlag Verwaltungsvergütung Performancegebühr Black Ferryman World Aggressive Fund A 75,65 71,87 LU A1JXJT ausschüttend Vermögensverwaltender Aktienfonds Global Aktienfonds Global Axxion S.A. venova S.A./ Defensive Capital GmbH Black Ferryman - Robert Baumann 4,19 Mio. 5 DE, LU Banque de Luxembourg S.A. bis zu 5,26 % bis zu 1,80 % Black Ferryman World Aggressive Fund T 76,44 72,62 LU A1JF9H thesaurierend bis zu 20 % des Anstiegs des Nettoanteilwertes pro Geschäftsjahr Die in dieser Broschüre enthaltenen Marktinformationen sind zu allgemeinen Informationszwecken erstellt worden und ausschließlich zur Information bestimmt. Sie ersetzen weder eigene Marktrecherchen noch sonstige rechtliche, steuerliche oder finanzielle Informationen oder Beratung. Es handelt sich hierbei nicht um eine Kauf- oder Verkaufsaufforderung für bestimmte Produkte. Robert Baumann weist darauf hin, dass die dargestellten Marktinformationen nur für Anleger mit eigener wirtschaftlicher Erfahrung, die die Risiken und Chancen des/der hier dargestellten Marktes/Märkte abschätzen können und sich umfassend aus verschiedenen Quellen informieren, bestimmt sind. Die in dieser Broschüre enthaltenen Aussagen und Angaben basieren auf Informationen, die Robert Baumann gründlich recherchiert bzw. aus allgemein zugänglichen, von Robert Baumann nicht überprüfbaren Quellen, die für verlässlich erachtet werden, bezogen hat. Robert Baumann hält die verwendeten Quellen zwar für verlässlich, kann deren Zuverlässigkeit jedoch nicht mit letzter Gewissheit überprüfen. Die einzelnen Informationen aus diesen Quellen konnten nur auf Plausibilität überprüft werden, eine Kontrolle der sachlichen Richtigkeit fand nicht statt. Zudem enthält diese Broschüre Schätzungen und Prognosen, die auf zahlreichen Annahmen und subjektiven Bewertungen sowohl von Robert Baumann als auch anderer Quellen beruhen und lediglich unverbindliche Auffassungen über Märkte und Produkte zum Zeitpunkt der Erstellung darstellen. Trotz sorgfältiger Bearbeitung übernehmen Robert Baumann und seine Kooperationspartner bzw. deren Mitarbeiter und Organe keine Gewähr für Vollständigkeit, Aktualität und Richtigkeit der bereitgestellten Informationen und Prognosen. Die dargestellten vergangenen Wertentwicklungen sowie die auf Basis von Backtestings simulierten Wertentwicklungen sind kein Indikator für zukünftige Wertentwicklungen. Dieses Dokument kann nur gemäßden gesetzlichen Bestimmungen in den jeweiligen Ländern verteilt werden. Personen, die im Besitz dieses Dokuments sind, sollten sich über die anwendbaren lokalen Bestimmungen informieren. Dies ist eine unverbindliche und verkürzte Vorabinformation. Weitergehende Informationen erhalten Sie bei Robert Baumann, Lindenstr. 23, Dornstadt -Tomerdingen. Eine Entscheidung über einen Kauf sollten Sie erst nach Vorlage der vollständigen Unterlagen und Risikohinweise sowie nach vorheriger Rechts-, Steuer-und Anlageberatung treffen. Diese Unterlagen enthalten nicht alle für wirtschaftlich bedeutende Entscheidungen wesentlichen Angaben und können von Informationen und Einschätzungen andere Quellen/Marktteilnehmer abweichen. Weder Robert Baumann noch ein anderer Funktionsträger kann für Verluste haftbar gemacht werden, die durch die Nutzung dieser Broschüre oder ihrer Inhalte oder sonst im Zusammenhang mit dieser Broschüre entstanden sind. Gleiches gilt für die Kooperationspartner von Robert Baumann. Es handelt sich hierbei um eine Werbemitteilung. Diese Werbemitteilung genügt nicht allen gesetzlichen Anforderungen zur Unvoreingenommenheit von Finanzanalysen und unterliegt nicht einem Verbot des Handels vor der Veröffentlichung von Finanzanalysen. Diese Publikation darf ohne vorherige Einwilligung von Robert Baumann weder reproduziert noch weitergegeben werden. Robert Baumann ist im Rahmen der Anlageberatung, der Anlagevermittlung und der Abschlussvermittlung ( 1 Abs. 1a Satz 2 Nr. 1, 1a und 2 KWG) von Finanzinstrumenten wie insbesondere Investmentfonds, Zertifikaten, Anleihen, Aktien, ETFs sowie Beteiligungen an geschlossenen Fonds als vertraglich gebundener Vermittler (sog. Tied-Agents) gem. 2 Abs. 10 KWG im Auftrag, im Namen, für Rechnung und unter der Haftung der Defensive Capital GmbH, Augsburger Str. 10, Pöttmes, tätig. Die Defensive Capital GmbH ist ein von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) nach 32 KWG zugelassenes Finanzdienstleistungsinstitut. Robert Baumann ist im bei der BaFin geführten öffentlichen Register vertraglich gebundener Vermittler unter einsehbar. Copyright 2013 Robert Baumann