Folgerating LVM Landwirtschaftlicher Versicherungsverein Münster a. G.

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1 Folgerating Schaden-/Unfallversicherer Münster, Oktober 2013

2 1 UNTERNEHMEN Telefon: (0251) Kolde-Ring 21 Telefax: (0251) Münster RATING Der a. G. (im Folgenden als LVM abgekürzt) erfüllt die Qualitätsanforderungen der Versicherungsnehmer nach Ansicht der ASSEKURATA Assekuranz Rating-Agentur exzellent. Assekurata vergibt dem LVM hierfür das Rating A++. Das Gesamtergebnis setzt sich aus folgenden Einzelergebnissen zusammen, die mit unterschiedlicher Gewichtung in die Bewertung eingehen: Die Teilqualitäten Gewicht [%] Sicherheit exzellent 33,33 Erfolg sehr gut 22,22 Kundenorientierung exzellent 33,33 Wachstum/ Attraktivität im Markt exzellent 11,11

3 2 UNTERNEHMENSPORTRAIT Neben dem Qualitätsurteil ist eine Reihe von Unternehmensmerkmalen entscheidend dafür, ob ein Versicherungsunternehmen der richtige Ansprechpartner für einen Kunden ist. Geschäftsgebiet Das Geschäftsgebiet des LVM erstreckt sich satzungsgemäß auf das In- und Ausland. Faktisch ist das Unternehmen jedoch ausschließlich innerhalb der Bundesrepublik Deutschland tätig. Kundengruppen Das Produktangebot des LVM richtet sich an Privatkunden sowie an Kunden aus dem gewerblichen und landwirtschaftlichen Bereich. Geschäftsgegenstand Der Geschäftsgegenstand des LVM ist der Betrieb der Schaden- und Unfallversicherung mit den Sparten Unfall-, Haftpflicht-, Kraftfahrt-, Rechtsschutz-, Feuer- und Sachversicherung. Der Umfang der aktiv betriebenen Rückversicherung ist sehr gering. Vertrieb Der LVM vertreibt seine Produkte ausschließlich über Vertrauensleute. Diese sind Versicherungsvermittler gemäß 84 ff. HGB. Daneben existiert kein weiterer Vertriebsweg. Konzernstruktur Der LVM ist ein Versicherungsverein auf Gegenseitigkeit. Als Konzernobergesellschaft bildet er einen faktischen Konzern mit der LVM Krankenversicherungs-AG, der LVM Lebensversicherungs-AG und der LVM Pensionsfonds-AG. Alle Unternehmen sind 100 %-ige Tochterunternehmen des LVM. Ferner gehören dem Konzern die Augsburger Aktienbank AG, die LVM Rechtsschutz-Service GmbH, die Dibera DV- und Wirtschaftsberatungsgesellschaft mbh, die LVM Vermittlungs GmbH, die Immobilienbeteiligungs-Verwaltungs-GbR EURIM-FONDS-LVM, die FSM Fonds-Service Münster GmbH, die AAB Leasing GmbH, die LVM Grundstücksgesellschaft Kolde-Ring GbR, die LVM Unterstützungskasse GmbH, die AAB IT GmbH, die LVM Pensionsmanagement GmbH und die ITSM GmbH an. Größe Mit einem Volumen der gebuchten Bruttoprämien in Höhe von 1.765,5 Mio. gehört der LVM im Jahr 2012 zu den größten Schaden-/Unfallversicherungsunternehmen in Deutschland.

4 3 Personal Derzeit beschäftigt der LVM-Konzern mehr als Mitarbeiter sowie mehr als 100 Auszubildende und Praktikanten. Vorstand Jochen Herwig (Vorsitzender), Ulrich Greim-Kuczewski, Klaus Michel, Werner Schmidt, Dr. Volker G. Heinke. Aufsichtsrat Jochen Borchert (Vorsitzender)

5 4 SICHERHEIT Nach Ansicht von Assekurata verfügt der LVM über eine exzellente Sicherheitslage. Sämtliche Sicherheitskennzahlen des LVM weisen exzellente Werte aus. Der LVM kann auf sehr ausgereifte und weit entwickelte Instrumente zurückgreifen, um die versicherungstechnischen Risiken erfolgreich zu managen. Sowohl das hervorragende Tarifierungs-Know-how als auch die Instrumente zur Risikoselektion sorgen beim LVM für einen dauerhaften Erfolg und die Sicherung der Unternehmensexistenz. Kapitalausstattung Eigenkapital exkl. ausstehende Einlagen [Mio. ] 1032, , , , ,50 Eigenkapital exkl. ausstehende Einlagen [% gebuchte Prämien fer] 82,41 90,08 91,54 88,14 82,92 Sicherheitskapital [Mio. ] 1319, , , , ,14 Sicherheitskapital [% gebuchte Prämien fer] 105,29 108,98 105,36 103,89 99,92 Schadenreserven fer [% gebuchte Prämien fer] 138,25 136,39 135,56 127,63 124,46 Das gesamte Sicherheitskapital des LVM setzt sich zusammen aus dem Eigenkapital und dem versicherungstechnischen Spezialkapital und steigt im gesamten Beobachtungszeitraum ( ) kontinuierlich an. Während das Eigenkapital infolge von jährlichen Gewinnthesaurierungen regelmäßig gestärkt wird, ist die Entwicklung des versicherungstechnischen Spezialkapitals im Wesentlichen durch Zuführungen und Entnahmen aus der Schwankungsrückstellung beeinflusst. Nachdem dieser in den Jahren 2009 und 2010 hohe Summen entnommen wurden, konnte die Gesellschaft 2011 und 2012 infolge einer unterdurchschnittlichen Schadenbelastung wieder deutlich Mittel zuführen, wodurch die Schwankungsrückstellung 2012 auf 244,24 Mio. ansteigt. Zusätzlich baut der LVM seit einigen Jahren eine Drohverlustrückstellung in der Sparte Wohngebäudeversicherung auf, so dass sich das gesamte versicherungstechnische Spezialkapital 2012 auf 280,64 Mio. erhöht. Trotz der Eigenkapitalstärkung sinkt die entsprechende Quote des LVM 2011 und 2012 aufgrund des gestiegenen Prämienvolumens auf 82,92 %. Trotzdem übertrifft die Kennzahl damit immer noch sowohl den Durchschnittswert der Gruppe der Versicherungsvereine auf Gegenseitigkeit (VVaG: 68,80 %) als auch den der Versicherungsunternehmen mit einem vergleichbaren Anteil an Kraftfahrtversicherung von mehr als sechzig Prozent (Kfz-VU: 63,45 %). Die Schadenreserven des LVM werden sehr vorsichtig dotiert. Dies ist besonders wichtig in Schadenfällen, wie z. B. in der Kraftfahrthaftpflicht- und in der Unfallversicherung, bei denen sich der Ausgleich des Schadens über einen längeren Zeitraum erstreckt. Hier ist durch eine ausreichende Bemessung der Schadenreserve sichergestellt, dass der Versicherer über die notwendigen Mittel verfügt, um den

6 5 künftigen Leistungsverpflichtungen nachzukommen. Die Schadenreserveausstattung des LVM bewegt sich gemessen an den gebuchten Bruttoprämien mit 137,39 % nach wie vor auf einem sehr hohen Niveau. Der Rückgang der Quote in den vergangenen fünf Jahren (2008: 154,97 %) ist hierbei auf den Anstieg des Prämienvolumens zurückzuführen. Insbesondere in der langabwickelnden Kraftfahrthaftpflichtversicherung verfügt das Unternehmen über eine sehr hohe Schadenreserveausstattung. Diese liegt in Relation zu den gebuchten Bruttoprämien mit 319,24 % deutlich über den Kfz-VU mit 271,61 %. Für die Sicherheitsbeurteilung sind des Weiteren besonders die Ausfallrisiken in den Kapitalanlagen bedeutsam. Den größten Teil seiner Kapitalanlagen hat der LVM in festverzinsliche Wertpapiere investiert. Weitere Anlageschwerpunkte liegen bei verbundenen Unternehmen und Immobilien. Hierbei verfügt der LVM über exzellente Instrumente, um den Kapitalanlagerisiken entgegenzuwirken. Des Weiteren hat das Unternehmen im Rahmen des Risikomanagements die derzeit gültigen aufsichtsrechtlichen Forderungen umgesetzt und entwickelt darüber hinaus seine Instrumente, Systeme und Strukturen kontinuierlich weiter. Aufsichtsrechtlich wird die Angemessenheit der Sicherheitsmittelausstattung durch die so genannte Solvabilität bestimmt. Hierbei werden die Sicherheitsmittel ins Verhältnis zu einem Risikoindikator gesetzt. Entsprechend der BaFin-Definition der Solvabilität weist der LVM 2012 mit 544,97 % einen exzellenten Wert auf. Die Solvabilität auf Konzernebene beträgt 298,34 %. Allerdings berücksichtigt der Gesetzgeber hierbei nur die Risiken aus dem Versicherungsgeschäft. Assekurata bezieht zusätzlich auch Risiken aus dem Kapitalanlagegeschäft in einer Value-at-Risk-Betrachtung (VaR) mit in die Beurteilung der Sicherheitslage ein. Mit 197,48 % erzielt der LVM hier eine erhebliche Überdeckung der ermittelten Kapitalanforderung.

7 6 ERFOLG Die Erfolgslage des LVM ist zum gegenwärtigen Zeitpunkt als sehr gut einzustufen. Erfolg ist der Gradmesser für die Wirtschaftlichkeit eines Unternehmens und drückt dessen Fähigkeit aus, sich auf den Märkten im Wettbewerb mit anderen Anbietern zu behaupten. Versicherungstechnischer Erfolg vt. Ergebnis fer vor SchwankungsRst [Mio. ] 145,12 14,26-37,24 53,97 85,60 vt. Ergebnis fer [% verdiente Prämien brutto] 10,76 1,03-2,56 3,49 4,87 Schadenaufwendungen fer [% verdiente Prämien fer] 62,70 71,21 75,08 68,33 66,77 Betriebskosten fer [% verdiente Prämien fer] 23,91 26,16 26,15 26,17 26,09 Der LVM kann sein gutes Vorjahresergebnis sowohl in der Bruttobetrachtung als auch für eigene Rechnung (fer) erneut deutlich steigern. Gemessen an den verdienten Bruttoprämien liegt das versicherungstechnische Ergebnis fer 2012 mit 4,87 % auf einem hervorragenden Niveau (Kfz-VU: 1,06 %). Hierbei kann das Unternehmen insbesondere in der dominierenden Kraftfahrtversicherungssparte starke Verbesserungen erzielen. Des Weiteren gelingt es auch, in der dauerhaft defizitären Wohngebäudeversicherung die Verluste deutlich zu reduzieren. Der Rückgang der Geschäftsjahresschadenquote ist dabei vor allem auf den positiven Beitragseffekt zurückzuführen. Das Ergebnis aus den Kapitalanlagen fällt beim LVM 2012 ebenfalls höher aus als im Vorjahr. Insbesondere der stark gesunkene Negativsaldo aus Zu- und Abschreibungen zeichnet hierfür verantwortlich, aber auch die ordentlichen Erträge verbuchen einen Zuwachs. Die nominale Nettoverzinsung steigt demzufolge von 2,65 % auf 3,58 %. Gesamter Unternehmenserfolg Bruttoüberschuss vor Steuern [Mio. ] 110,66 203,07 132,07 80,09 150,43 Bruttoüberschuss [% verdiente Prämien brutto] 8,20 14,72 9,09 5,18 8,56 Die Beurteilung der Bruttoüberschussquote als Kennzahl zum gesamtwirtschaftlichen Erfolg zeigt, dass sich die Erfolgslage des LVM im gesamten Beobachtungszeitraum auf einem sehr hohen Niveau befindet (Kfz-VU 2012: 6,05 %). Nach Auffassung von Assekurata dürfte sich der gesamtwirtschaftliche Erfolg des LVM, insbesondere aufgrund der günstigen Aussichten in der Versicherungstechnik, auch künftig auf einem hohen Niveau bewegen.

8 7 KUNDENORIENTIERUNG Insgesamt beurteilt Assekurata die Teilqualität Kundenorientierung mit exzellent. In der durchgeführten Kundenbefragung erzielt der LVM ein exzellentes Gesamtergebnis. Die Bewertungsgrundlage bildet einerseits die Kundenzufriedenheit und andererseits die Bindung der Kunden an das Versicherungsunternehmen. 81,5 % der LVM-Kunden geben an, mit dem Unternehmen vollkommen oder sehr zufrieden zu sein. Im Durchschnitt der von Assekurata gerateten Schaden- /Unfallversicherer (Assekurata-Durchschnitt) liegt der Wert hingegen nur bei 71,0 %. Die Kundenorientierung hat einen herausragenden Stellenwert bei der LVM Versicherung. So besteht das strategische Oberziel der Unternehmensgruppe darin, sich als Top-Service-Versicherer am Markt zu etablieren. Hierfür hat die LVM Versicherung den Serviceverbund etabliert, welcher dabei helfen soll, die Zusammenarbeit zwischen den Agenturen, dem angestellten Außendienst und dem Innendienst kontinuierlich zu verbessern. Sämtliche Aktivitäten im Unternehmen sollen einer unmittelbaren Kundenorientierung folgen. Die technische Grundlage des Serviceverbundes bildet das Bestandsführungssystem LAS II, das einen ortsunabhängigen Zugriff auf sämtliche zentral archivierten Daten einer Kundenbeziehung gewährleistet, so dass jeder Mitarbeiter gegenüber dem Kunden auskunftsfähig ist. Den entscheidenden Erfolgsfaktor der strategischen Unternehmenspolitik erkennt die LVM Versicherung im eigenen Ausschließlichkeitsvertrieb. Die kunden- und serviceorientierte Marktbearbeitung erfolgt mit Hilfe des angestellten Außendienstes ausschließlich durch die Vertrauensleute vor Ort in den Agenturen oder beim Kunden. Auch zukünftig will das Unternehmen an dieser strategischen Grundausrichtung festhalten. Zur Unterstützung des Außendienstes verfügt die LVM-Gruppe über die Beratungsplattform LVM-Kompass, die den Vertrauensleuten die Möglichkeit einer qualitativ hochwertigen, spartenübergreifenden und auf die Bedürfnisse des Kunden abgestimmten Beratung bietet. Die verschiedenen Maßnahmen und Instrumente spiegeln sich positiv in den Kundenbefragungsergebnissen wider. 84,7 % (Assekurata-Durchschnitt: 76,5 %) der LVM-Kunden sind vollkommen oder sehr zufrieden mit der Beratung ihres Vermittlers vor Abschluss ihrer Versicherung. Auch der Einsatz der Vermittler für die Belange der Kunden wird sehr wertgeschätzt: 87,3 % sind vollkommen oder sehr zufrieden (Assekurata-Durchschnitt: 76,9 %).

9 8 WACHSTUM/ATTRAKTIVITÄT IM MARKT Nach Ansicht von Assekurata ist das Wachstum bzw. die Attraktivität im Markt des LVM mit exzellent zu bewerten. Wachstum Zuwachsrate gebuchte Prämien brutto [%] 1,13 2,51 4,96 6,51 5,36 Zuwachsrate Vertragsstückzahlen [%] 2,44 3,11 2,76 2,25 2,28 Der LVM erreicht 2012 mit 5,36 % (Vorjahr: 6,51 %) erneut ein Prämienwachstum, welches über dem Marktdurchschnitt (4,32 %) liegt. Aufgrund des hohen Bestandsanteils sind vor allem die Wachstumsraten der Kraftfahrtversicherung ein wesentlicher Treiber für die gesamte Wachstumsentwicklung. Hier profitiert der LVM seit 2010 von den durchgeführten Prämienerhöhungen, während in den Vorjahren der Preiskampf in der Kfz-Versicherung deutliche Tarifsenkungen erforderte. Diese Entwicklung entspricht der allgemeinen Marktentwicklung im Kfz-Versicherungsmarkt. Auch für 2013 rechnet Assekurata marktweit mit weiteren Prämienerhöhungen, die sich positiv auf das Prämienwachstum der Kraftfahrtversicherungssparte und das gesamte Prämienwachstum der Schaden-/Unfallversicherung auswirken dürften. Die Tabelle zeigt auch die Entwicklung der Vertragszuwachsraten im Beobachtungszeitraum. Hierbei bleiben die in der Regel zusammen mit einer Kfz-Haftpflichtversicherung abgeschlossenen sonstigen Kfz-Versicherungsverträge, das heißt Voll- und Teilkasko sowie Transport, Gepäck und Beistandsleistungen unberücksichtigt. Die Zuwachsrate der Verträge fällt 2012 in allen Sparten positiv aus. Im gesamten Betrachtungszeitraum erreicht der LVM vergleichsweise stabile Vertragszuwachsraten von durchschnittlich 2,57 %, während der Gesamtmarkt nur um durchschnittlich 0,50 % wächst. Nach Auffassung von Assekurata tragen die einheitliche Ausrichtung des Vertriebes innerhalb des Serviceverbundes, die Qualifikation der Mitarbeiter sowie das technische Know-how zur hohen Attraktivität des LVM am Markt bei. Die Ausrichtung der Produkte und Leistungen unterstreicht die Positionierung des LVM als Serviceversicherer. Insbesondere in dem breiten Angebot an Assistance- Leistungen als auch in der kontinuierlichen Steigerung der Servicequalität, beispielsweise durch das Angebot diverser Kommunikationsmöglichkeiten, erkennt Assekurata weitere Attraktivitätspotenziale.

10 9 RATINGMETHODIK UND RATINGVERGABE Methodik Beim Assekurata-Rating handelt es sich um eine Beurteilung, der sich die Versicherungsunternehmen freiwillig unterziehen. Die Bewertung basiert in hohem Maße auf vertraulichen Unternehmensinformationen und nicht nur auf veröffentlichtem Datenmaterial. Das Gesamtrating ergibt sich durch Zusammenfassung der Einzelergebnisse von vier bzw. fünf Teilqualitäten, die aus Kundensicht zentrale Qualitätsanforderungen an ein Versicherungsunternehmen darstellen. Für Schaden-/Unfallversicherer handelt es sich dabei im Einzelnen um: Unternehmenssicherheit Wie sicher ist die Existenz des Versicherers? Erfolg Wie erfolgreich wirtschaftet der Versicherer mit den Kundengeldern? Kundenorientierung Welchen Service bietet der Versicherer den Kunden? Wachstum/Attraktivität im Markt Wie attraktiv ist der Versicherer aus Sicht der Verbraucher? Geprüft werden die Teilqualitäten anhand umfangreicher Informationen. Hierzu gehören eine systematische und detaillierte Kennzahlenanalyse auf Basis der internen und externen Rechnungslegung. Ausführliche Interviews mit den Mitgliedern des Vorstands der Gesellschaft und eine empirische Kundenbefragung für die Ermittlung der Kundenzufriedenheit und der Kundenbindung runden das Rating ab. Zu diesem Zweck wird eine Zufallsstichprobe gezogen, aus der 800 Kunden von einem professionellen Marktforschungsinstitut telefonisch befragt werden. Die Zufriedenheit der Kunden wird in unterschiedlichen Detaillierungsgraden gemessen. Einerseits befragt Assekurata die Kunden nach ihrer allgemeinen Zufriedenheit mit dem Unternehmen, andererseits erfassen die Rating-Analysten die Zufriedenheit in Bezug auf spezielle Bereiche. Sowohl die Kundenzufriedenheit als auch die Kundenbindung fließen in Form von Indices in das Gesamturteil der Kundenbefragung ein.

11 10 Gesamturteil Die einzeln bewerteten Teilqualitäten werden abschließend mittels des Assekurata-Ratingmodells zu einem Gesamturteil zusammengefasst. Hierbei werden unterschiedliche Gewichtungen zugrunde gelegt (vgl. nachfolgende Tabelle). Das Ratingteam fasst die Ergebnisse der Teilqualitäten in einem Ratingbericht zusammen und legt diesen dem Ratingkomitee als Ratingvorschlag vor. Teilqualität Sicherheit Erfolg Kundenorientierung Wachstum/ Attraktivität im Markt Gewichtung [%] 33,33 22,22 33,33 11,11 Ratingkomitee Das Assekurata-Rating ist ein Expertenurteil. Die Ratingvergabe erfolgt durch das Ratingkomitee. Es setzt sich aus den beteiligten Analysten, dem Geschäftsführer Analyse der Assekurata und externen Experten zusammen. Das Ratingkomitee prüft und diskutiert den Vorschlag. Das endgültige Rating muss mit Einstimmigkeit beschlossen werden. Ratingvergabe Das auf Basis des Assekurata-Ratingmodells einstimmig beschlossene Rating führt zu einer Positionierung des Versicherungsunternehmens innerhalb der Assekurata-Ratingskala. Diese unterscheidet elf Qualitätsurteile von A++ (exzellent) bis D (mangelhaft). Assekurata stellt mit einem Rating keine Bewertungsrangfolge auf. A++ A+ A A- B+ B B- C+ C C- D exzellent sehr gut gut weitgehend gut voll zufriedenstellend zufriedenstellend noch zufriedenstellend schwach sehr schwach extrem schwach mangelhaft Die einzelnen Qualitätsklassen können einfach, mehrfach oder nicht besetzt sein. Hierbei können die Versicherungsunternehmen innerhalb der Bandbreite der Qualitätsklassen unterschiedlich positioniert sein. Beispielsweise kann ein Versicherer mit sehr gut (A+) bewertet sein und sich an der Grenze zu exzellent (A++) befinden, während ein anderer ebenfalls mit A+ bewerteter Versicherer an der Grenze zu gut (A) liegen kann. Dies gilt auch für die Bewertung der einzelnen Teilqualitäten.

12 11 WICHTIGE HINWEISE HAFTUNGSAUSSCHLUSS Als Leitender Rating-Analyst fungierte bei diesem Rating des LVM: Rico Matthäus Senior-Analyst Tel.: Fax: Für die Genehmigung des Ratings zeichnet das Assekurata-Ratingkomitee verantwortlich. Dieses setzte sich beim Rating des LVM aus folgenden Personen zusammen: Interne Mitglieder des Ratingkomitees: Leitender Rating-Analyst Rico Matthäus Bereichsleiter Analyse Guido Leber Externe Mitglieder des Ratingkomitees: Dipl.-BW. Stefan Albers, gerichtlich bestellter Versicherungsberater Rolf-Peter Hoenen, ehemaliger Vorstand einer Versicherungsgesellschaft und ehemaliger Präsident des Gesamtverbandes der Deutschen Versicherungswirtschaft (GDV) Prof. Dr. Heinrich R. Schradin, Direktor des Instituts für Versicherungslehre an der Universität zu Köln

13 12 Die im Ratingverfahren verwandten Daten werden mittels Einleseroutinen maschinell auf Inkonsistenzen und Erfassungsfehler geprüft. Die inhaltliche Prüfung der Daten umfasst einen Abgleich und die Plausibilisierung der Informationen aus unterschiedlichen Quellen, bspw. dem Jahresabschluss, der internen Rechnungslegung und den Berichten der Wirtschaftsprüfer. Darüber hinaus wird für alle erhobenen Informationen im Rahmen des Ratingverfahrens eine detaillierte Sichtprüfung durch die am Rating beteiligten Analysten vorgenommen. Während des gesamten Ratings steht die ASSEKURATA Assekuranz Rating-Agentur GmbH in einem intensiven Kontakt mit dem Unternehmen. Von dessen Seite nimmt der operative Ansprechpartner (Rating-Koordinator) die Aufgabe wahr, einen reibungslosen und zeitnahen Informationsaustausch sicherzustellen. Die im Rahmen des Ratings 2013 des LVM bereitgestellten Daten zeigten keine qualitativen Mängel auf. Diese Publikation ist weder als Aufforderung, Angebot oder Empfehlung zu einem Vertragsabschluss mit dem untersuchten Unternehmen noch zu einem Erwerb oder zur Veräußerung von Finanzanlagen oder zur Vornahme sonstiger Geldgeschäfte im Zusammenhang mit dem untersuchten Unternehmen zu verstehen. Das Rating spiegelt die Meinung und die Bewertung der ASSEKURATA Assekuranz Rating-Agentur GmbH wider. Sofern Einschätzungen zur zukünftigen Entwicklung abgegeben werden, basieren diese auf unserer heutigen Beurteilung der aktuellen Unternehmens- und Marktsituation. Diese können sich jederzeit verändern. Daher ist die Ratingaussage unverbindlich und begrenzt verlässlich. Das Rating basiert grundsätzlich auf Daten, die der ASSEKURATA Assekuranz Rating-Agentur GmbH von Dritten zur Verfügung gestellt wurden. Obwohl die von Dritten zur Verfügung gestellten Informationen sofern dies möglich ist auf ihre Richtigkeit überprüft werden, übernimmt die ASSEKURATA Assekuranz Rating-Agentur GmbH keine Verantwortung für die Richtigkeit, Verlässlichkeit und die Vollständigkeit dieser Angaben. ASSEKURATA Assekuranz Rating-Agentur GmbH Venloer Str , Köln Telefon Telefax Internet: