Investorenpräsentation IFRS Konzernergebnis 2014 HSH NORDBANK AG HAMBURG 01. APRIL 2015

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1 Investorenpräsentation IFRS Konzernergebnis HSH NORDBANK AG HAMBURG 01. APRIL 2015

2 Agenda 1. Ergebnisübersicht 2. Finanzkennzahlen 3. Exkurs: Kernbank - Ausrichtung auf die Zukunft 4. Ausblick 5. Anhang INVESTORENPRÄSENTATION

3 Ergebnisübersicht HSH Nordbank liefert, wie angekündigt, Ergebniswende Geschäftsentwicklung Konzernergebnis vor Steuern von 278 Mio. EUR (Vj.: -518 Mio. EUR) signifikant verbessert, getragen durch: Planmäßigen Ausbau der Kernbank Verringerten Risikovorsorgebedarf bei gleichzeitiger Kompensationswirkung der Garantie Forderungsverzicht aus der Kapitalschutzklausel, wobei hohe Belastungen aus Garantiegebühren stark entgegenwirken Ergebnis nach Steuern verbessert auf 160 Mio. EUR (Vj.: -769 Mio. EUR) Um nicht-operative Sondereffekte 1 angepasstes pro-forma Ergebnis der Kernbank vor Steuern von 330 Mio. EUR (Vj.: 151 Mio. EUR) belegt operativ gut etabliertes Geschäftsmodell; unter Berücksichtigung der Altlasten und aufgrund adverser Wirkungsweise der Garantie ist das Ergebnis der Kernbank vor Steuern von -120 Mio. EUR (Vj.: -123 Mio. EUR) stark belastet; demgegenüber profitiert die RU mit einem Ergebnis vor Steuern von 398 Mio. EUR (Vj.: -395 Mio. EUR) von gegenläufigen Effekten Neugeschäft mit 9,5 Mrd. EUR (Vj.: 7,6 Mrd. EUR) sehr positiv ausgebaut Netto-Risikovorsorge aus Kreditgeschäft 2 von -486 Mio. EUR (Vj.: Mio. EUR) deutlich reduziert Brutto-Zuführungen von 1,5 Mrd. EUR, davon etwa 76% für Altlasten aus Schiffskrediten, entsprechen auch konservativer Sichtweise der EZB analog zu AQR Restrukturierungserfolge unterstützen durch Auflösungen von EUR 957 Mio. EUR Risikovorsorge nach Garantie-Effekten von 576 Mio. EUR (inkl. Kompensation und Forderungsverzicht) HETA Alt-Engagement der RU von 220 Mio. EUR (Haftung durch Kärnten) mit 89 Mio. EUR Abschreibungen (Finanzanlageergebnis) berücksichtigt Kapital Kapitalquoten nach Basel III auf solidem Niveau: harte Kernkapitalquote phase in 3 bei 12,6%; fully loaded 3 bei 11,3%; jeweils zzgl. zusätzlicher Schutzwirkung von ~3,3 Prozentpunkten aus der Garantiestruktur Gesamtkapitalquote von 18,7% Leverage Ratio 4,8% 4 Bail-in Quote 5 von ~14,8% inkl. Puffer aus Garantie (rd. 9,8% ohne Puffer) oberhalb der Bail-in Schwelle von 8% 1 Ohne Sanierung Shipping, sämtliche Garantieeffekte, IFRS-Bewertungseffekte und Restrukturierungskosten; 2 Risikovorsorge vor Kompensation und Devisenergebnis; 3 Inkl. Puffer aus Zusatzprämie von 2,6 PP. phase in und 1,3 PP. fully loaded ; 4 Pro-forma Kalkulation, verpflichtende Offenlegung ist ab vorgesehen; 5 Pro-forma Kalkulationen, Bail-in ist in Deutschland seit gültig INVESTORENPRÄSENTATION

4 Ergebnisübersicht Sehr gute Neugeschäftsentwicklung der Kernbank bestätigt operativ gut etabliertes Geschäftsmodell Ergebnis vor Steuern in Mio. EUR Neugeschäft in Mrd. EUR Cost Income Ratio (CIR) in % Bilanzsumme 1 in Mrd. EUR ,6 +25% 9, PP. 70 KB % RU RWA in Mrd. EUR 38 +5% 40 Gesamtkapitalquote und CET1 Basel III in % Puffer 1 9,7 1 3,1 3,1 10,0-0,5 PP. 1 8,7 1 2,6 2,6 10,0 Leverage Ratio in % 4,6 + 0,2 PP. 4,8 Bail-in Quote 3 in % Puffer Exkl. Puffer 15,4 14,8 5,4 5,0 1 0,0 9,8 2 9M- 12M- Bilanzaktiva der Kernbank leicht erhöht; insbesondere Neugeschäfts- und Wechselkursentwicklungen führen zur leichten Überkompensierung von Wertpapierverkäufen und konsequentem Abbau von Altlasten in der RU RWA auf 40 Mrd. EUR u.a. durch den Ausbau des Neugeschäftes zielkonform leicht angestiegen CIR maßgeblich gestiegen durch rückläufigen Zinsüberschuss (reduziertes zinstragendes Forderungsvolumen RU) und HETA-Abschreibung LCR 3 143% und NSFR 3 96%, Liquiditätskennzahl (LiqV) 1,99 Gute Liquiditätsausstattung bei gleichzeitig weiter strukturell verbessertem Liquiditätsprofil 1 Segmentvermögen; 2 Pro-forma Basel III; 3 Pro-forma Kalkulationen INVESTORENPRÄSENTATION

5 Agenda 1. Ergebnisübersicht 2. Finanzkennzahlen 3. Exkurs: Kernbank - Ausrichtung auf die Zukunft 4. Ausblick 5. Anhang INVESTORENPRÄSENTATION

6 Finanzkennzahlen Konzern Steigender Zinsüberschuss in der Kernbank trotz belastender Sondereffekte; stark sinkendes zinstragendes Forderungsvolumen in der RU Zinsüberschuss Operativer Zinsüberschuss Kundengeschäft in Mio. EUR in Mio. EUR Gesamtbank KB RU % Ohne Sondereffekte Sondereffekte % Wesentliche Sondereffekte Anmerkungen in Mio. EUR Gegenläufiger Effekt im Finanzanlageergebnis von +104 Mio. EUR Zinstragendes Forderungsvolumen der RU um 6 Mrd. EUR (33%) ggü. dem Vj. planmäßig deutlich rückläufig Operativer Zinsüberschuss aus Kundengeschäft der Kernbank leicht steigend trotz negativer Effekte aus leicht sinkendem zinstragenden Forderungsvolumen (-1,8 Mrd. EUR) i.w. des Sanierungsportfolios Shipping -84 AG8 Effekt -49 Auflösung Hedgepositionen für WP-Verkäufe -21 Umstellung Zinskurve -154 Gesamt Sondereffekte Sondereffekte von insgesamt -154 Mio. EUR wirken belastend: -84 Mio. EUR aus Anpassung des Effektivzinssatzes für Hybridinstrumente (AG8 Effekt) gleichen sich bis 2017 wieder aus -49 Mio. EUR aus Auflösung von Hedges aufgrund des Abbaus von Wertpapierpositionen mit einem Ertrag von +104 Mio. EUR im Finanzanlageergebnis -21 Mio. EUR aus Umstellung der Zinskurve im Zuge der Barwertermittlung von Rückstellungen, i.w. für erwartete Gebühren unter der Garantie INVESTORENPRÄSENTATION

7 Finanzkennzahlen Konzern Kernbank leistet maßgeblichen Anteil zum Provisionsüberschuss, HETA Alt-Engagement der RU belastet Finanzanlageergebnis Provisionsüberschuss in Mio. EUR % Provisionsüberschuss gegenüber Vorjahr deutlich gesteigert, maßgeblich geprägt von Kreditprovisionen durch Ausweitung des Neugeschäfts Geschäft mit Kapitalmarktprodukten aufgrund des niedrigen Zinsniveaus weiterhin verhalten Handelsergebnis 1 in Mio. EUR % 62 Stark belastend wirkten Bewertungseffekte aus Beteiligungen in Fremdwährungen aufgrund von Wechselkursentwicklungen, zum Fair-Value bewertete eigene Verbindlichkeiten sowie Umstellungseffekte aus Credit Value Adjustments (CVA) Positiv wirkten Bewertungsergebnisse aus Zins-/ Währungsderivaten (EUR/USD-Basisswaps) sowie Wertsteigerungen in den Handelsbeständen des Credit Investment Portfolios Ergebnis aus Finanzanlagen 2 in Mio. EUR % Finanzanlageergebnis spiegelt vor allem Wertaufholungen von Wertpapieren im Credit Investment Portfolio und Gewinne aus Wertpapierveräußerungen wider HETA Alt-Engagement mit 89 Mio. EUR Abschreibungen berücksichtigt (RU) 1 Exkl. Hedgeergebnis 2 Inkl. 2 Mio. EUR Ergebnis aus nach der Equity-Methode bilanzierten Finanzanlagen (Vj.: -15 Mio. EUR) INVESTORENPRÄSENTATION

8 Finanzkennzahlen Konzern Restrukturierungserfolge kompensieren Brutto-Zuführungen aus Altlasten; Netto-Risikovorsorge sinkt deutlich Netto- Risikovorsorge (vor Kompensation) in Mio. EUR Risikovorsorge im Kreditgeschäft mit Brutto-Zuführungen von Mio. EUR, davon rd. 76% für Altlasten aus dem Schiffskreditportfolio (RU und Sanierung Schiffskredite Kernbank) bedingt durch schwächere Charterratenprognosen; entsprechen gleichzeitig konservativer Sichtweise der EZB im AQR Restrukturierungserfolge führen zu Auflösungen von 957 Mio. EUR % Devisenergebnis aus der Risikovorsorge von -339 Mio. EUR vollständig abgesichert durch die Garantie und Hedgegeschäfte GuV-Ausweis nach Kompensation von 576 Mio. EUR in Mio. EUR ohne Shipping +103 Mio. EUR 576 Komponenten der Risikovorsorge Brutto- Zuführungen Auflösungen davon rd. 76% für Altlasten aus Schiffskrediten PoWB, Risiko- Überleitung 1 vorsorge vor Kompensation/ Devisen Devisenergebnis Brutto- Kompensation Zusatzprämie Forderungs- Risikoverzicht vorsorge nach Kompensation 1 Überleitung auf Konzern umfasst die Direktabschreibungen, Eingänge auf abgeschriebene Forderungen und Konsolidierungseffekte INVESTORENPRÄSENTATION

9 Finanzkennzahlen Konzern Risikovorsorge getrieben durch Altlasten aus Schiffskrediten Netto-Risikovorsorge vor Garantie nach Bereichen in Mio. EUR RU Kernbank RU -25 (5%) Kernbank -461 (95%) -402 Sanierung Schiffskredite der Kernbank Gesamtbank Shipping Immobilienkunden Firmenkunden/ Wealth Management Energy & Infrastructure Rest 1 Risikovorsorge im Kreditgeschäft vor Deviseneffekten und Kompensation mit -486 Mio. EUR auf Planniveau; Konzentration auf Altlasten aus Schiffskrediten in der RU und Sanierungsportfolio der Kernbank Nach Kompensation und inkl. Devisenergebnis beläuft sich die Risikovorsorge auf einen positiven Wert von 576 Mio. EUR 2 RU profitierte von erfolgreichen Restrukturierungen (RV-Auflösungen), insbesondere im Bereich Immobilienkunden 1 Inkl. Credit Investment Portfolio; 2 Details siehe Seite 18 INVESTORENPRÄSENTATION

10 Finanzkennzahlen Konzern Verwaltungsaufwand trotz hoher Belastungen aus regulatorischen Anforderungen reduziert in Mio. EUR Personalaufwand von -327 Mio. EUR (Vj.) auf -296 Mio. EUR aufgrund weiter reduzierter Mitarbeiterzahl zurückgeführt Verwaltungsaufwand % Sachaufwand merklich verringert auf -303 Mio. EUR (Vj.: -333 Mio. EUR); Einsparungen wirken Aufwendungen für gestiegene regulatorische Anforderungen und AQR entgegen Abschreibungen von -125 Mio. EUR (Vj.: -95 Mio. EUR), Sonderabschreibungen für erstmalig im Rahmen von IFRS 10 konsolidierte Gesellschaften belasten mit 65 Mio. EUR Operativer Verwaltungsaufwand 1 von -634 Mio. EUR (Vj.: -731 Mio. EUR) deutlich unter Plan, bestätigt Effizienz vorangegangener Kostensenkungsmaßnahmen in Mio. EUR Umsetzung des Kostensenkungsprogramms bedingt im Jahresabschluss sowie in den Folgejahren außerordentliche Restrukturierungsaufwendungen Restrukturierungsaufwand In im Wesentlichen Rückstellungen für eingeleitete Personalmaßnahmen berücksichtigt In 2015 im Wesentlichen Rückstellungen für Restrukturierungsaufwendungen in den Sachkostenbereichen, insbesondere IT +50% 1 Ohne Kosteneffekte aus nach IFRS 10 konsolidierten Gesellschaften INVESTORENPRÄSENTATION

11 Finanzkennzahlen Konzern Kernbank liefert großen Anteil zum Gesamtertrag, jedoch überproportionale Belastung durch Risikovorsorge aus Altlasten in Mio. EUR / % Kernbank Restructuring Unit Gesamterträge 591 (65%) 318 (35%) 909 Risikovorsorge 1-65 (-11%) 641 (111%) 576 Wirkung der Verwaltungsaufwand -435 (60%) -289 (40%) -724 Garantie nicht verursachungsgerecht in dieser Garantieaufwand (35%) -563 (65%) -861 Periode Ergebnis vor Steuern -120 (-43%) 398 (143%) 278 in Mrd. EUR / % Segmentvermögen 76 (69%) 34 (31%) 110 RWA 3 (nach Garantie) 30 (75%) 10 (25%) 40 Garantie deckt ~85% des RU-Portfolios ab 4 1 Risikovorsorge nach Kompensation; 2 Inkl. Grund- und Zusatzprämie; 3 Altlasten in der RU i.w. durch die Garantie gedeckt, daher geringe RWA; 4 EaD Portfolio INVESTORENPRÄSENTATION

12 Finanzkennzahlen Risiko Wesentliche Risiken werden von der Garantie abgedeckt: 79% der Shipping- und 57% der Immobilienkreditportfolien in % / in Mrd. EUR, EaD 100% 23% 18% 11% 6% 3% 14% 12% 12% Verteilung der Portfolien im Konzern (67%) 37 (33%) Kernbank 14 RU Gesamtbank Shipping Immobilenkunden Firmenkunden/ Wealth Mgmt. Energy & Infrastructure Aviation Capital Markets / Sparkassen Divestments Corporate Center 2 in % / in Mrd. EUR, EaD 48% 79% 57% 38% 39% 87% 4% 77% 5% garantiert ungarantiert Risikoabdeckung durch die Garantie 3 53 (48%) 57 (52%) Gesamtbank Shipping Immobilenkunden Firmenkunden/ Wealth Mgmt. Energy & Infrastructure Aviation Capital Markets / Sparkassen Divestments Corporate Center 2 1 Basis EaD 2 Inkl. Liquiditätsreserve 3 Prozentuale Risikoabdeckung der Garantie im Verhältnis zum gesamten EaD des jeweiligen Geschäftsbereichs INVESTORENPRÄSENTATION

13 Finanzkennzahlen Risiko Kernbank mit gutem Risikoprofil im Neugeschäft; Risikovorsorge und Garantie decken Altlasten umfassend ab in Mrd. EUR, EaD Risikovorsorgebestand 1 2,1 1,6 0,0 0,1 0,2 0,0 0,2 ungarantiert garantiert Kernbank 73,3 51,8 (71%) 21,5 (29%) Gesamt Kernbank 16,5 4,9 (30%) 11,6 (70%) Shipping 11,6 7,7 (66%) 3,9 (34%) Immobilienkunden 9,6 7,3 (76%) Firmenkunden/ Wealth Mgmt. 2,4 (24%) 6,2 3,9 (64%) Energy & Infrastructure 2,2 (36%) 15,9 15,2 (96%) 0,7 (4%) Capital Markets/ Sparkassen 13,6 12,9 (95%) 0,7 (5%) Corporate Center in Mrd. EUR, EaD Risikovorsorgebestand 1 4,1 2,2 1,1 0,6 0,0 0,1 0,1 RU 36,5 5,4 (15%) 31,1 (85%) Gesamt RU 8,7 0,4 (5%) 8,3 (95%) Shipping 8,4 1,0 (12%) 7,4 (88%) Immobilienkunden 2,6 2,3 (86%) Firmenkunden 0,4 (14%) 0,5 0,4 (80%) Energy & Infrastructure 0,1 (20%) 2,8 2,4 (87%) Aviation ungarantiert 0,4 (13%) garantiert 13,4 3,1 (23%) 10,3 (77%) Divestments 1 Details zur Netto-Risikovorsorge siehe auch Seiten 8 und 9 INVESTORENPRÄSENTATION

14 Finanzkennzahlen Risiko Reduziertes NPL-Volumen weiterhin durch Shipping und Immobilien getrieben; Risiken vollständig abgedeckt Entwicklung NPL-Volumen 1 Verteilung Kernbank/RU Risikoabdeckung in Mrd. EUR in Mrd. EUR in Mrd. EUR -7% Sonstige Firmenkunden Energy & Infrastructure Immobilien Shipping Sicherheiten (inkl. Basel II Cash Flows) RV (EWB und PoWB) 2 10,2 14,0 13,3 15,6 16,4 15,3 9,9 0,2 0,8 0,0 3,2 15,4 9,3 (60%) 5,4 0,2 0,1 0,8 0,2 Sanierungsportfolio 4,1 5,7 6,1 (40%) Kernbank RU NPL-Volumen mit 15,3 Mrd. EUR (NPL-Ratio 22,7%) getrieben durch Altlasten der RU (65%) und der Kernbank (35%) Risiken fast ausschließlich im Bereich Shipping mit 9,8 Mrd. EUR (64%) und bei Immobilienfinanzierungen mit 3,4 Mrd. EUR (22%) Coverage Ratio aus Risikovorsorge von 40%, zuzüglich Sicherheiten ergibt sich eine gesamte Abdeckung von >100% 93% des NPL-Portfolios sind durch die Zweitverlustgarantie abgesichert, insbesondere Shipping und Immobilien in der Kernbank und der RU 1 Wertgeminderte und in Verzug (>90 Tage) befindliche Kundenforderungen 2 Risikovorsorge vor Kompensation INVESTORENPRÄSENTATION

15 Finanzkennzahlen Risiko Garantie sichert Engagement in ausgewählten Ländern mit >70% Exposure at Default (EaD) in ausgewählten Ländern Exkurs Griechenland EaD, in Mio. EUR ungarantiert garantiert EaD, in Mio. EUR ungarantiert garantiert Gesamt EaD: Mio. EUR Gesamt EaD: Mio. EUR Spanien Zypern Italien Griechenland Portugal Irland Russland Slowenien Ungarn Staat Banken Unternehmen Engagement in Griechenland besteht überwiegend aus Schiffskrediten; Schuldendienstfähigkeit wird über international operierende Schiffe erbracht, daher kein unmittelbares Länderrisiko Nahezu kein Staats-Engagement in Griechenland und Zypern; kein Exposure in Argentinien und der Ukraine HETA Alt-Engagement 1 von 220 Mio. EUR mit Abschreibungen von 89 Mio. EUR und gleichlaufender Wirkung im Finanzanlageergebnis sowie negativer Marktwertveränderung von 3 Mio. EUR im Handelsergebnis berücksichtigt. Die Abschreibungen werden weitestgehend durch die Zweitverlustgarantie kompensiert 1 Hier nicht abgebildet, da Österreich nicht zu den ausgewählten Ländern zählt INVESTORENPRÄSENTATION

16 Finanzkennzahlen Garantie Komfortable Kapazität unter der Garantie; erwartete Inanspruchnahme auf 2,1 Mrd. EUR wechselkursbedingt erhöht in Mrd. EUR Garantiestruktur im Referenzportfolio in Mrd. EUR Aufbau und Auslastung der Garantie 1 Bilanzielle Darstellung in Mrd. EUR 1,6 Mrd. EUR entsprechen 3,3% PP. zusätzlicher Schutzwirkung Regulatorische Darstellung 13,2 ~55,5 42,3 Senior Tranche 10 Mrd. EUR Zweitverlustgarantie (SLP) ~60,6 47,4 6,0 ~55,5 42,3 5,0 Senior Tranche freie Kapazität Risikovorsorge ~60,6 47,4 2,5 0,8 2,9 ~55,5 42,3 1,6 0,6 2,9 Senior Tranche freie Kapazität EL+UL 3 regulatoricher Aufschlag 2 Unexpected Loss 3,2 2,1 2,0 1,2 Erwartete Inanspruchnahme FLP abgerechnete Verluste 5,0 4, Mio. EUR 2,4 2,0 0,8 1,2 Bruttokompensation, Risikovorsorge Risikovorsorge -Anrechnung auf FLP abgerechnete Verluste 6,2 0,8 6,9 1,2 Expected Loss abgerechnete Verluste 1 EaD; 2 Regulatorischer Aufschlag für Fremdwährungsrisiken; 3 Entspricht Potenzial für Risikoanstieg (EL+UL) ohne Veränderung der RWA und CET1-Quote, Potenzial entsteht aus Differenz vom rechnerischen Risikogewicht (kleiner 1%) und der regulatorischen Mindestunterlegung von 20% INVESTORENPRÄSENTATION

17 Finanzkennzahlen Garantie 2,2 Mrd. EUR Grundprämie an die Garantiegeber geleistet; Garantieprämien übersteigen Forderungsverzicht Garantieaufwand 1 und Kapitalschutzklausel Komponenten des Garantieaufwands in Mrd. EUR in Mio. EUR Potenzial aufsichtsrechtlicher Abzugsposten Grundprämie ex-ante Zusatzprämie / Forderungsverzicht Grundprämie ex-post -116 Nachzahlung 2 3,4 0,2 0,8 0,2 Potenzial Forderungsverzicht von 1,0 Mrd. EUR Grundprämie ex-post Grundprämie ex-ante GuV-Aufwand 3,2 Mrd. EUR 2,2 2, Zusatzprämie ex-post Zusatzprämie ex-ante -861 Gesamt GuV wirksamer Forderungsverzicht Q4- in Mio. EUR M- 12M- Seit 2009 kumuliert 3,2 Mrd. EUR Belastungen aus der Garantieprämie aufwandswirksam verarbeitet, davon 2,2 Mrd. EUR Grundprämie an die Garantiegeber ausgezahlt Positiver Effekt in der Grundprämie ex-ante aufgrund einer zeitlichen Verschiebung der erwarteten Inanspruchnahme Keine erfolgswirksame Veränderung in der Zusatzprämie ex-ante, solange ein Forderungsverzicht besteht Aktuelle Schwäche des Euro gegenüber dem US-Dollar wirkt sich auf die Höhe der erwarteten Zahlungsausfälle aus 1 Exkl. 0,5 Mrd. EUR für eine von der EU-Kommission geforderte Einmalzahlung im Jahr 2011, die der Bank anschließend im Rahmen einer Kapitalerhöhung wieder zugeflossen sind (weitere Erläuterungen siehe Seite 42); 2 Anteilige Nachzahlung für die Jahre 2011 INVESTORENPRÄSENTATION

18 Finanzkennzahlen Garantie Positiver GuV-Beitrag aus Garantiewirkung; RU deutlich begünstigt Sicherungswirkung der Garantie / Geminderte GuV-Wirkung 1 in Mio. EUR Kernbank RU in Mio. EUR Kernbank RU (36%) 619 (64%) Brutto- Kompensation Zusatzprämie abgelaufene Berichtsperiode +277 (35%) +504 (65%) Forderungsverzicht -339 Devisenergebnis (37%) 666 (63%) Netto- Kompensation, inkl. Devisen -461 (95%) -25 (5%) -486 Risikovorsorge vor Kompensation/ Devisen 396 (37%) 666 (63%) Netto- Kompensation nach Garantieaufwand/ Devisen GuV-wirksame Risikovorsorge nach Kompensation Kernbank trägt mit -461 Mio. EUR (95%) den Großteil aus der Risikovorsorge vor Kompensation, profitiert mit 37% jedoch deutlich geringer als die RU (63%) von der Bruttokompensation und dem Forderungsverzicht GuV-wirksame Risikovorsorge von 576 Mio. EUR nach Kompensation enthält positiven Effekt aus der Netto-Kompensation der Garantie von Mio. EUR Aufgrund der geringeren Netto-Kompensation in der Kernbank verbleibt bei dieser ein negatives Ergebnis in der GuV von -65 Mio. EUR nach Kompensation; die RU hingegen wird mit einem Ergebnis von 641 Mio. EUR nach Kompensation deutlich gestärkt 1 Die Brutto-Sicherung in Höhe von 960 Mio. EUR ergibt sich aus übrigen bilanziellen Sicherungen von Mio. EUR abzgl. Wertaufholungen im CIP -64 Mio. EUR INVESTORENPRÄSENTATION

19 Finanzkennzahlen Kapital Positive Neugeschäftsentwicklung erhöht RWA; Kapitalquoten deutlich über den regulatorischen Anforderungen Entwicklung Kapitalquoten und RWA im Verhältnis zur Bilanzsumme in Prozent Basel 2.5 Basel III Gesamtkennziffer 8,3 16,1 7,1 22,7 10,7 21,3 10,3 19,1 9,9 23,8 16,9 19,7 13,1 18,7 12,6 CET1 Kapitalquote Basel III (phase in), inkl. Puffer aus Zusatzprämie in Mrd. EUR Bilanzsumme RWA % Bilanzsumme % RWA INVESTORENPRÄSENTATION

20 Finanzkennzahlen Kapital HSH Nordbank mit soliden Kernkapitalquoten gut aufgestellt CET1-Quoten nach Basel III in Prozent CET1-Quote phase in in Prozent CET1-Quote fully loaded 10,0 2,6 12,6 3,3 15,9 12,6 1,3 11,3 3,3 14,6 CET1 phase in Puffer Zusatzprämie CET1 phase in inkl. Puffer zusätzl. Schutzwirkung Kalkulatorische CET1 phase in CET1 phase in inkl. Puffer Basel III Übergangseffekte CET1 fully loaded inkl. Puffer zusätzl. Schutzwirkung Kalkulatorische CET1 fully loaded Harte Kernkapitalquote auf solidem Niveau; zusätzliche Schutzwirkung von ~3,3 PP. (in Bezug auf das Referenzportfolio) aus dem rechnerischen Risikogewicht der Senior Tranche von aktuell unter 1% im Vgl. zum aufsichtsrechtlichen Mindestrisikogewicht von 20% entspricht einem EK-Puffer von 1,6 Mrd. EUR Kalkulatorische CET1-Quote Basel III phase in : 15,9% inkl. Puffer und zusätzl. Schutzwirkung gegenüber Vorjahr (17,0%) durch RWA-Anstieg aus guter Neugeschäftsentwicklung und höheren Basel III Anforderungen leicht niedriger Kalkulatorische CET1-Quote Basel III fully loaded : 14,6% inkl. Puffer und zusätzl. Schutzwirkung (Vj.: 15,7%) Kapitalschutzklausel sichert harte Kernkapitalquote bei 10% INVESTORENPRÄSENTATION

21 Finanzkennzahlen Bail-in Solide Bail-in Quote von bis zu 14,8% Pro-forma Bail-in Quoten Anmerkungen IFRS, in Mrd. EUR 110,0 Kalkulatorische Bail-in Quote von rd. 9,8% aus bilanziellem EK, stillen Einlagen und Nachrangkapital (exkl. Garantie) Garantie steht in der Haftungskaskade vor dem Eigenkapital weitere Bail-in fähige Verbindlichkeiten (Senior Unsec.) ~14,8% inkl. Garantie Das durch die Garantie abgedeckte Referenzportfolio beträgt ca. 50% des gesamten EaD (110,0 Mrd. EUR) 67,3 Kundenforderungen Bilanzsumme 16,3 Sicherungswirkung vor Senior Unsecured 4,1 2,0 4,7 0,4 5,1 Bail-in Verbindlichkeiten Nachrangkapital Stille Einlagen Bilanzielles EK Potenzial Besserungsschein Garantiepuffer für das verbleibende Referenzportfolio 2 Bail-in Quoten ~9,8% vor Garantie 8% Bail-in Schwellenwert Vor einem theoretischen Bail-in Fall entfaltet die Garantie rechnerisch eine Puffer-Wirkung von ca. 5,5 Mrd. EUR bzw. ~5 Prozentpunkten In Summe führt dies zu einer kalkulatorischen Bail-in Quote bis zu ~14,8% nach Garantie In Folgejahren wird eine Bail-in Quote inkl. Garantie von deutlich > 8% erwartet Berechnung Bail-in Quote orientiert sich an der Definition eines Schwellenwertes (8%) für eine Inanspruchnahme nach BRRD 1 Inkl. Puffer von ~5 PP. aus verbleibendem Garantievolumen und dem Potenzial aus dem Besserungsschein als EK-Surrogat 2 4,9 Mrd. EUR von 10 Mrd. EUR Garantiebetrag bereits in der GuV als Kompensation eingesetzt, Sicherung des Referenzportfolios von rd. 55 Mrd. EUR INVESTORENPRÄSENTATION

22 Agenda 1. Ergebnisübersicht 2. Finanzkennzahlen 3. Exkurs: Kernbank - Ausrichtung auf die Zukunft 4. Ausblick 5. Anhang INVESTORENPRÄSENTATION

23 Exkurs Kernbank Ausrichtung auf die Zukunft Neugeschäft bei stabilen Margen weiter ausgebaut und Ertragskraft der Kernbank gestärkt Neugeschäftsvolumen der Kernbank-Kundenbereiche Regionale Verteilung Neugeschäft in Mrd. EUR 4,1 7,6 25% 9,5 International 23% Kernregion Norddeutschland 31% 2,8 2,3 2,8 0,9 1,6 0,9 1,5 46% Firmenkunden/ Wealth Management Immobilienkunden Energy & Infrastructure Shipping Gesamtes Kernbank Neugeschäft 1 Übriges Bundesgebiet Neugeschäft entfällt zum Großteil auf Immobilienkunden (Deutschland) und Firmenkunden; Anstieg Immobilien entsprechend dem geplanten Risikoprofil; zudem erfreulicher Anstieg Energy & Infrastructure Weiterhin zurückhaltende Kreditnachfrage bei Firmenkunden und hohe Wettbewerbsintensität Neugeschäftsausbau spiegelt sich in der Entwicklung des Bilanzvolumens der Kernbank auf 76 Mrd. EUR wider Fokus auf Ausbau margenstarker Neugeschäfte mit gutem Risikoprofil als Basis für eine zunehmende Ertragskraft der Kernbank Auszahlungsquote und Neugeschäftsmarge gegenüber dem Vorjahr verbessert 1 Gesamtes Kernbank-Neugeschäft inkl. ~0,2 Mrd. EUR Sparkassen & Inst. Kunden INVESTORENPRÄSENTATION

24 Exkurs Kernbank Ausrichtung auf die Zukunft Sukzessiver Ausbau des Kernbank-Portfolios mit gutem Ertrags- /Risikoprofil; sehr geringe NPL-Quote im Neugeschäft NPL-Quote Kreditqualität im Neugeschäft seit 2010 Immobilienportfolio und Neugeschäft der Kernbank nach Ratingklassen in Mrd. EUR Bestandsgeschäft, EaD, Gesamt 11,6 Mrd. EUR Neugeschäft seit , Gesamt 6,9 Mrd. EUR 1 0,1% 0,1% 0,5% 1,0% 0,3% Kumuliertes Neugeschäft, in Mrd. EUR Neugeschäft EUR 6,0 Mrd. (87%) 5,8 4,9 31,9 4,1 5,2 4,0 1 0,0 1,7 2,0 1 1,2 0,3 0,1 0,0 0,1 0,0 0,3 0,0 Immobilienkunden Firmenkunden Shipping Energy & Infrastructure Gesamt Neugeschäft 0-1 Investmentgrade Non-Investmentgrade Ausfallklassen NPL-Quote im Neugeschäft mit ca. 0,3% erheblich unterhalb des Bestandsgeschäftes im Konzern NPL-Volumen im Neugeschäft von ca. 104 Mio. EUR Immobilienkunden Neugeschäft von insgesamt 6,9 Mrd. EUR seit Anfang Neugeschäft mit einem Volumen von 6,0 Mrd. EUR (87%) nahezu vollständig in den Ratingklassen 2-9, zusätzlich 0,3 Mrd. EUR in der Ratingklasse 1 1 Neugeschäft Immobilienkunden seit von 6,9 Mrd. EUR, davon 0,6 Mrd. EUR ohne Ratingzuordnung INVESTORENPRÄSENTATION

25 Exkurs Kernbank Ausrichtung auf die Zukunft Ergebnis der Kernbank belastet von diversen nicht-operativen Sondereffekten sowie durch Altlasten aus Schiffskrediten Ergebnis vor Steuern Geschäftsbereiche der Kernbank in Mio. EUR Ohne Sanierung Shipping Kernbank 4 davon Sanierung Schiffskredite Mio. EUR Shipping Immobilienkunden Firmenkunden 2 Energy & Infrastructure Capital Markets 3-2% Kernbankergebnis vor Steuern vor allem durch Sanierungsaktivitäten im Bereich Shipping und Sondereffekte sowie eine im Vergleich zur RU deutlich geringere Kompensation der Risikovorsorge gekennzeichnet Ergebnis von Shipping weiterhin stark belastet durch das Sanierungsportfolio und angepasste Prognosen für Charterraten Immobilienkunden liefert den größten Ergebnisbeitrag mit einem Neugeschäft von 4,1 Mrd. EUR in der Kernregion und deutschlandweit bei stabilen Margen Firmenkunden verzeichnete im starken Wettbewerbsumfeld ein stabiles Ergebnis mit stabilen Margen Energy & Infrastructure steigerte den Ergebnisbeitrag insbesondere durch den erfolgreichen Abschluss von diversen strukturierten Projektfinanzierungen Capital Markets ist das Ergebnis weiterhin dominiert durch deutlich reduzierten Absatz von Zinssicherungsprodukten, da Aktivgeschäft mit Laufzeiten dominiert, innerhalb derer kundenseitig geringe Zinsrisiken erwartet werden 1 Inkl. Risikovorsorge und Gesamtertrag 2 Inkl. Wealth Management 3 Inkl. Corporate Finance, Sparkassen & Institutionelle Kunden 4 Inkl. Corporate Center und Konsolidierung Kernbank INVESTORENPRÄSENTATION

26 Exkurs Kernbank Ausrichtung auf die Zukunft Positives pro-forma Ergebnis der Kernbank bestätigt Geschäftsmodell Komponenten pro-forma Kernbank Ergebnis vor Steuern in Mio. EUR 330 Kernbank % Ergebnis vor Steuern Sämtliche Garantieeffekte Sanierungsbereich Shipping Bewertungseffekte Sonstige Komponenten Pro-forma Ergebnis vor Steuern Garantieeffekte von -210 Mio. EUR umfassen die um den Forderungsverzicht, das Devisenergebnis und die Prämienaufwendungen bereinigte Kompensation der Risikovorsorge Sanierungsbereich Shipping von 280 Mio. EUR beinhaltet Anpassungen des Gesamtertrags sowie der Risikovorsorge Zu den Anpassungen bei Bewertungseffekten von 272 Mio. EUR zählen u.a. der AG8-Effekt, die Bewertung von Basisswaps, Änderungen bei der Bewertung von Kundenderivaten (CVA) und die Währungsumrechnung von Fremdwährungsbeteiligungen Sonstige Komponenten von 108 Mio. EUR betreffen u.a. die Restrukturierungskosten für die Umsetzung des Kostensenkungsprogramms sowie Beteiligungs- und Wertpapierverkäufe Ergebnisanstieg gegenüber dem Vorjahr bestätigt Fortschritt in der operativen Entwicklung der Kernbank Pro-forma Ergebnis reflektiert stabile Entwicklung auf solidem Niveau INVESTORENPRÄSENTATION

27 Exkurs Kernbank Ausrichtung auf die Zukunft Kostensenkungsprogramm, schlankere Aufbauorganisation und Maßnahmenprogramm erhöhen Effizienz Kostensenkungsprogramm Kompetenzbündelung im Kundengeschäft neue Aufbauorganisation Verwaltungsaufwand Segment Shipping-, Projekt- & Immobilienfinanzierungen Corporates & Markets UB 1 Shipping Corporate Finance Immobilienkunden Firmenkunden Capital Markets Ist Plan Bündelung Kernkompetenzen: Internationale Kunden Nationale Kunden Handel Logistik Ernährung Energie Gesundheitsbranche Kapitalmarktaktivitäten Sparkassen und Institutionelle Kunden -31% Wealth Management Umfangreiches Maßnahmenprogramm zur Reduzierung der Verwaltungskosten bis 2018 auf 500 Mio. EUR zur Erreichung einer nachhaltig wettbewerbsfähigen Cost-Income-Ratio: Vereinfachung wesentlicher Prozesse Neuausrichtung IT Kosteneinsparungen an den Auslandsstandorten (Verkleinerung Standort New York in eine Repräsentanz) Verschlankung der Organisationsstruktur soll im Wesentlichen im ersten Halbjahr 2015 umgesetzt werden Geschäft mit Schifffahrtskunden wird in einem UB Shipping gebündelt (internationale und nationale Kunden) Bereiche Firmenkunden, Energy & Infrastructure und Wealth Management werden im neuen UB Firmenkunden zusammengefasst UB Capital Markets bündelt Kapitalmarktaktivitäten und die Betreuung von Sparkassen, Banken und Versicherungen 1 UB = Unternehmensbereich INVESTORENPRÄSENTATION

28 Exkurs Kernbank Ausrichtung auf die Zukunft Sichtbare Fortschritte bei Transformation sind Basis für die Zukunftsfähigkeit Fortschritte und Grundlagen für die Ausrichtung auf die Zukunft Auflagen aus erstem EU-Verfahren konsequent umgesetzt: Bilanzsumme des Konzerns, der Kernbank und der RU deutlich stärker als vereinbart reduziert Geschäftsmodell verdichtet Konzernbilanzsumme in Mrd. EUR 208 Firmen- und Immobilienkunden auf Deutschland, Energy & Infrastructure auf Europa und Shipping international fokussiert Geschäftsfelder Flugzeugfinanzierung und internationale Immobilienfinanzierung eingestellt % Vielzahl wesentlicher Beteiligungen abgebaut EK-Rückerstattung an die Länder in der Form von Grundprämien von rd. 2,2 Mrd. EUR Comprehensive Assessment erfolgreich abgeschlossen 2008 EU- Plan 1 Kernbank mit operativ zukunftsfähigem Geschäftsmodell aufgestellt, bestätigt durch sehr positive Neugeschäftsentwicklung gegenüber dem Vorjahr verbessertes, normalisiertes / pro-forma Ergebnis Herausforderungen verbleiben Fortlaufend hohe Belastungen aus Garantiegebühren Altlasten im Schiffskreditportfolio 1 EU-Plan bei einem USD/EUR Wechselkurs von 1,42 in 2011, Jahresabschluss bei einem USD/EUR Wechselkurs von 1,21 erstellt INVESTORENPRÄSENTATION

29 Exkurs Kernbank Ausrichtung auf die Zukunft Eigentümer unterstützen Strukturmaßnahmen zur nachhaltigen Wettbewerbsfähigkeit der Kernbank; Abschluss EU-Verfahren für Mitte 2015 angestrebt EU-Beihilfeverfahren EU-Verfahren besteht aus zwei wesentlichen Komponenten: 1. Wiedererhöhung der Zweitverlustgarantie von 7 auf 10 Mrd. EUR (von der EU-Kommission vorläufig genehmigt) 2. Weitere strukturelle Maßnahmen, insbesondere Umstrukturierung der Garantie zur Sicherstellung der Nachhaltigkeit und Tragfähigkeit des Geschäftsmodells a. Höhe der Garantiegebühren stärker im Einklang mit dem fortschreitenden Risikoabbau b. Portfoliobereinigungen, die der Bank einen noch stärkeren Risikoabbau ermöglichen, besonderer Fokus auf das Schiffsportfolio (Altlasten) Ziele Strukturell profitable HSH Nordbank am Markt zu etablieren, um Anforderungen zur Kapitalbildung aus eigener Kraft effektiver zu leisten Vorbereitung auf weiter steigende aufsichtsrechtliche Kapital- und Liquiditätsanforderungen durch neuen SREP 1 1 SREP = Supervisory Review and Evaluation Process INVESTORENPRÄSENTATION

30 Agenda 1. Ergebnisübersicht 2. Finanzkennzahlen 3. Exkurs: Kernbank - Ausrichtung auf die Zukunft 4. Ausblick 5. Anhang INVESTORENPRÄSENTATION

31 Ausblick Deutlich verbessertes, positives Ergebnis vor Steuern für die Kernbank 2015 erwartet Umsetzung weiterer struktureller Maßnahmen Nachhaltigkeit und Tragfähigkeit des Geschäftsmodells sowie Ertragslage des Konzerns vor dem Hintergrund zu erwartender Markt- und Wettbewerbsbedingungen zu verbessern Operative Fortschritte auf der Ertrags- und Kostenseite werden wesentlich zur Stärkung der HSH Nordbank beitragen Herausforderungen und Unsicherheiten ergeben sich vor allem aus anhaltend schwieriger Entwicklung der Schifffahrt Ausblick EU-Beilhilfeverfahren Einschätzungen des Marktes Deutlich verbessertes, positives Ergebnis vor Steuern für die Kernbank aufgrund der fortgeschrittenen Umsetzung des Geschäftsmodells erwartet Für die Restructuring Unit wird aufgrund geringerer Entlastung aus dem Forderungsverzicht und des weiteren Bestandsabbaus mit einem deutlich negativen Ergebnis vor Steuern gerechnet Konzern-Ergebnis vor Steuern 2015 wird deutlich von der Entwicklung der Risikovorsorge geprägt sein und in Betrachtung vorstehend genannter Aspekte erneut positiv, jedoch zugleich deutlich rückläufig gegenüber dem Vorjahr erwartet INVESTORENPRÄSENTATION

32 Agenda 1. Ergebnisübersicht 2. Finanzkennzahlen 3. Exkurs: Kernbank - Ausrichtung auf die Zukunft 4. Ausblick 5. Anhang a. Kernbank Kundengeschäft b. Restructuring Unit c. Refinanzierung d. Garantie e. Komponenten des Kernbank pro-forma Ergebnisses f. Eigentümerstruktur und Rating g. Finanzkennzahlen im Zeitverlauf INVESTORENPRÄSENTATION

33 Kernbank Kundengeschäft Shipping Strategie zielt auf weitere Reduktion ab aktuell Evaluierung Abbaustrategien Kreditportfolio nach Segmenten 1 Segmentergebnis in Mio. EUR % 15% 1 2 % 2 1 % 47% Containerschiffe Massengutfrachter Tanker Sonstige Schiffe Sonstige Finanzierungen Segmentvermögen (Mrd.) 14,3 13,5 Gesamtertrag Verwaltungsaufwand Risikovorsorge Ergebnis vor Steuern Kreditportfolio nach Regionen 1 Deutschland 5% 3% 5% Westeuropa 1% Asien / Pazifik 11% 43% Griechenland Skandinavien 1 6 % Mittel- und Osteuropa Amerika 1 6 % Naher Osten / Afrika Weltweit einer der führenden Partner der maritimen Wirtschaft mit einem Segmentvermögen von 14,3 Mrd. EUR Kundenbasis durch erfolgreiches Neugeschäft erweitert Fokus auf internationale Schiffsfinanzierungen Portfoliostruktur durch den Fokus auf kapitalstarke, etablierte Reedereien im Wesentlichen außerhalb Deutschlands verbessert Rund 70% des Neugeschäfts entfielen auf internationale Kunden, 30% auf deutsche Reedereien Unterstützung der Kunden beim Management von Zins-, Währungsund Ölpreisrisiken durch entsprechende Absicherungsinstrumente Ergebnis vor Steuern von -228 Mio. EUR beinhaltet Anteil aus der Sanierung Schiffskredite 2 von -280 Mio. EUR 1 Darstellung auf Basis EaD 2 Inkl. Risikovorsorge und Gesamtertrag INVESTORENPRÄSENTATION

34 Kernbank Kundengeschäft Immobilienkunden Sehr positive Entwicklung im Neugeschäft bei auskömmlichen Margen und geringem Risiko Kreditportfolio nach Nutzungsart 1 Segmentergebnis 1 8 % 4% 5% 6% 38% Büro Wohnen Einzelhandel Spezialimmobilien Sonstige Finanzierungen Sonstiges Gewerbe 2 9 % Kreditportfolio nach Regionen 1 5% 3% 2% 2% Deutschland 3% 4% Großbritannien Frankreich Niederlande USA Sonstige Finanzierungen 81% Sonstige Länder in Mio. EUR Segmentvermögen (Mrd.) 10,6 9,5 Gesamtertrag Verwaltungsaufwand Risikovorsorge Ergebnis vor Steuern Mit 16% zweitgrößtes Kreditportfolio in der Kernbank Kreditanfragen von 17 Mrd. EUR geprüft Neugeschäft um 46% auf 4,1 Mrd. EUR (Vj.: 2,8 Mrd. EUR) gesteigert, dabei profitierte die HSH Nordbank insbesondere von hoher Nachfrage nach gewerblichen Immobilienfinanzierungen hoher Expertise in der Begleitung internationaler Investoren bei ihren Engagements in Deutschland individuellen Finanzierungslösungen für Büro-, Einzelhandelsund Wohnimmobilien sowie Finanzierungsstrukturen für Portfolio-Transaktionen Erfreuliche Entwicklung im Neugeschäft geht einher mit soliden Margen und einem guten Risikoprofil Gemessen am Neugeschäft zählt die HSH Nordbank zu den bedeutendsten Akteuren in der gewerblichen Immobilienfinanzierung 1 Darstellung auf Basis EaD INVESTORENPRÄSENTATION

35 Kernbank Kundengeschäft Firmenkunden 1 Zahlreiche Neukunden trotz intensivierten Wettbewerbsumfelds gewonnen, Neugeschäft nahezu auf Vorjahresniveau Kreditportfolio nach Branchen 2 Segmentergebnis 8% 13% 5% 5% 3% 1 8 % 27% 2 1 % Handel (Groß- und Einzelhandel) Industrie Dienstleistungen Gesundheit Energie / Versorger Ernährung Logistik Sonstige in Mio. EUR Segmentvermögen (Mrd.) 8,0 7,9 Gesamtertrag Verwaltungsaufwand Risikovorsorge Ergebnis vor Steuern Firmenkunden hat einen Anteil von 13% am gesamten Kernbank-Kreditportfolio Konzentration auf den gehobenen Mittelstand, in der Regel auf Unternehmen mit einem Jahresumsatz von mehr als 50 Mio. EUR Fokus auf die wachstumsstarken Branchen Handel und Logistik sowie Ernährung und Versorger, darüber hinaus liegt ein Schwerpunkt auf der Gesundheitsbranche Im Jahr konnte das Neugeschäft mit 2,3 Mrd. EUR nicht ganz an das erfreuliche Vorjahresergebnis (2,8 Mrd. EUR) anknüpfen Strategie, maßgeschneiderte Lösungen für den gehobenen Mittelstand anzubieten, hat sich bewährt Aufgrund hoher Innenfinanzierungskraft des deutschen Mittelstands und der fortgesetzten Investitionszurückhaltung stagnierte die Kreditnachfrage auf niedrigem Niveau, zudem verstärkten erneute Markteintritte zahlreicher ausländischer Banken in Deutschland die Wettbewerbssituation Besondere Leistung ist die erfolgreiche Neukundengewinnung in diesem Wettbewerbsumfeld sowie das hohe Qualitätsniveau im Neukundengeschäft 1 Inkl. Wealth-Management 2 Darstellung auf Basis EaD INVESTORENPRÄSENTATION

36 Kernbank Kundengeschäft Energy & Infrastructure Ergebnis vor Steuern durch gutes Neugeschäft erfolgreich gesteigert Kreditportfolio nach Asset-Klassen 1 Segmentergebnis in Mio. EUR % Solar 35% Wind 7% Schienenverkehr 9% Flughäfen Sonstige 3 1 % Kreditportfolio nach Regionen 1 Deutschland 9% Frankreich 4% 1% 24% Spanien 6% Belgien 7% Großbritannien Italien 8% Polen 2 3 % 8% Luxemburg 1 0% Schweiz Sonstige Energy Seit 30 Jahren in der Projektfinanzierung von Wind- und Solarprojekten Neugeschäft von etwa 875 Mio. EUR; Portfolio vergrößerte sich damit um weitere 26 Projekte, davon 16 im Windsektor und 10 im Solarbereich Exakt auf die Bedürfnisse der Geschäftspartner zugeschnittene Finanzierungslösungen Position als einer von Europas Top-5-Finanzierern festigen Infrastructure Segmentvermögen (Mrd.) 5,5 5,0 Gesamtertrag Verwaltungsaufwand Risikovorsorge Ergebnis vor Steuern deutlich mehr Transaktionen als im Vorjahr, Portfolio von 30 Projekten und einem Volumen von 1,9 Mrd. EUR Projekte in europäischen Zielmärkten, fast ausschließlich Deutschland und Westeuropa Schwerpunkte bilden Segmente Verkehrsinfrastruktur/ Eisenbahn, Netze und Energiespeicher; Soziales, Kommunikation sowie Ver- und Entsorgung runden die Expertise des Teams Infrastruktur ab 1 Darstellung auf Basis EaD INVESTORENPRÄSENTATION

37 Restructuring Unit Substanzielle Fortschritte beim Abbau, Ziel gemäß EU-Plan stark übererfüllt Reduzierung Assets der RU Verteilung nach Assetklassen in Mrd. EUR Ist 1 EU-Plan Stand: % EU-Planwert für Jahresende Übrige/ Kons. Corporates Aviation 6% 7% 13% 21% Real Estate CIP 14% 19% 20% Staatsfinanzierung Shipping Nach der deutlichen Rückführung um 12 Mrd. EUR im Jahr wurden die Assets in der RU im vergangenen Jahr um weitere 6 Mrd. EUR reduziert Stärkste Reduzierungen wurden bei Schiffs- und internationalen Immobilienkrediten realisiert Restrukturierungserfolge bei internationalen Immobilien- und einzelnen Schiffsengagements ermöglichten Auflösungen in der Risikovorsorge Gesamtertrag der RU verringerte sich durch fortschreitenden Abbau der zinstragenden Positionen auf 318 Mio. EUR gegenüber 598 Mio. EUR im Vorjahr; positiven Einfluss hatten Wertaufholungen und Veräußerungen im Credit Investment Portfolio 1 Inkl. Konsolidierung INVESTORENPRÄSENTATION

38 Restructuring Unit Bilanzsumme durch Neugeschäft und Devisenkursentwicklungen leicht erhöht; RU und Credit Investment Portfolio (CIP) weiter reduziert CIP-Abbau Bilanz-Abbau nach Kernbank und RU 1 in Mrd. EUR, Segmentvermögen in Mrd. EUR, Segmentvermögen RU Kernbank 21,9-17,3 (-79%) (-47%) 17,1 12,4 10,2 8,1 6,3 4, CIP seit 2008 um knapp 80% auf 4,6 Mrd. EUR Segmentvermögen und im vergangenen Jahr um 27% (1,7 Mrd. EUR) reduziert 26% des Portfolios mit AAA-Rating 72% des Portfolios im Investment-Grade CIP vollständig RU zugeordnet Bilanzsumme seit Beginn der Finanz- und Wirtschaftskrise und im Rahmen der EU-Auflagen insgesamt um -98 Mrd. EUR (47%) reduziert, anteilig: Kernbank -31 Mrd. EUR (29%) RU -67 Mrd. EUR (66%) RU-Assets um 6 Mrd. EUR (15%) auf 34 Mrd. EUR im Vergleich zum Vorjahreszeitraum reduziert (Ende : 40 Mrd. EUR 1 ) Auflage aus dem EU-Beihilfeverfahren damit vorzeitig erfüllt 2 1 Inkl. Konsolidierung 2 Auflage: Bilanzsumme zum Ende ist auf 120 Mrd. EUR, RU anteilig auf 38 Mrd. EUR begrenzt INVESTORENPRÄSENTATION

39 Refinanzierung Breite Refinanzierungsbasis stellt stabilen Fundingzugang sicher Long Term Funding Fundingstruktur Senior Unsecured und Pfandbriefabsatz in Mrd. EUR Asset Based Funding Pfandbriefe Senior Unsecured in Mrd. EUR Institutionelle Retail nach Laufzeiten (ohne Asset Based Funding) 8,0 2,3 9,1 3,1 8,0 9,1 > 7 Jahre 22% 39% 1-3 Jahre 1,7 1,5 4,9 7,1 4,1 4,5 3,1 2,0 4-6 Jahre 39% Fristenkongruente Refinanzierung des Neugeschäfts Stabiler Fundingzugang zum Sparkassensektor; Rückläufiger Retailabsatz aufgrund des niedrigen Zinsniveaus konnte durch deutlich gestiegenen Absatz an institutionelle Investoren und andere Finanzinstitute kompensiert werden Regelmäßiger Emittent von Pfandbrief-Benchmarkanleihen im Juli und September erfolgreiche Platzierung von Hypothekenpfandbriefen (5 und 7 Jahre Laufzeit) jeweils im Volumen von 500 Mio. EUR. In wurden zudem Schiffspfandbriefe im Volumen von 395 Mio. EUR institutionell platziert Kontinuierlicher Ausbau des assetbasierten Fundings, insbesondere über kreditbasierte Aktiva. In Q4 Abschluss einer Transaktion auf Basis von Flugzeugfinanzierungen über die ABF-Plattform (400 Mio. USD). Zudem Abschluss mehrerer wertpapierbasierter USD-Term Repos (Gesamtvolumen Mio. USD) INVESTORENPRÄSENTATION

40 Refinanzierung Erfolgreiches und diversifiziertes Funding HSH Nordbank HSH Nordbank HSH Nordbank HSH Nordbank ½ Jahre Retail Blockbuster "Winteranleihe" 4 ¾ Jahre Retail Blockbuster Osteranleihe" 1 Jahr Schiffspfandbrief 5 Jahre Retail Blockbuster Fußballanleihe" Januar April Juni Juli HSH Nordbank HSH Nordbank HSH Nordbank HSH Nordbank $ Jahre Hypothekenpfandbrief Juli 7 Jahre Hypothekenpfandbrief September 3 Jahre STRATUS Asset Based Funding Oktober Dual Tranche 18 Monate /5 ½ Jahre Blockbuster Adventanleihe Dezember INVESTORENPRÄSENTATION

41 Garantie Garantie der Länder Hamburg und Schleswig-Holstein reduziert RWA und stärkt die Kapitalposition Garantierahmen Die von den Ländern Hamburg und Schleswig-Holstein gegründete hsh finanzfonds AöR sichert die Altbestände (Stichtag ) der HSH Nordbank über einen Garantierahmen (Zweitverlustgarantie) in Höhe von 10 Mrd. EUR ab Erstverluste bis zu 3,2 Mrd. EUR sind von der HSH Nordbank zu tragen (bereits vollständig wertberichtigt) Garantie wurde gemäß IFRS-Regelungen als Finanzgarantie strukturiert Entwicklung Referenzportfolio Das Referenzportfolio konnte seit März 2009 von 183 Mrd. EUR um rund 128 Mrd. EUR (70%) auf 55 Mrd. EUR 1 massiv reduziert werden Das Portfolio verteilt sich auf Kernbank/RU im im Verhältnis 40%/60% Auf das Segment Shipping entfällt ein abgesichertes Volumen von Mrd. EUR, auf das Segment Immobilien von Mrd. EUR in Mrd. EUR % (-129) ~40 ~30 Ist-Werte Prognose ~10 03/ Wirkungsweise der Garantie Garantie reduziert RWA und stärkt entsprechend die Kapitalposition Kapitalschutzklausel sichert eine harte Kernkapitalquote von 10% (über potenzielle Auflösung der gebildeten Zusatzprämie) Inklusive des Puffers der Kapitalschutzklausel beläuft sich die harte Kernkapitalquote Basel III phase in auf 12,6% 2 : signifikante Stärkung der Kapitalausstattung 1 Ab 2012 ökonomisches EAD 2 Inkl. Puffer aus Zusatzprämie von 2,6 PP. INVESTORENPRÄSENTATION

42 Garantie Übersicht der Garantieprämien Beschreibung Bemessungsgrundlage Zeitraum Abbildung Grundprämie ex-post Prämie für Bereitstellung des Garantierahmens Garantierahmen (ab 2019 abzgl. kumulierter Inanspruchnahme) Laufende Zahlung bis Auflösung Garantie GuV-Position Aufwand für öffentliche Garantien Grundprämie ex-ante Rückstellung für erwartete, anteilige Grundprämie Erwartete Inanspruchnahme Bildung bis 2019, Auflösung ab Inanspruchnahme Zusatzprämie ex-post Zusatzprämie ex-ante 1 Prämie für bilanzielle Sicherungswirkung Rückstellung für erwartete, anteilige Zusatzprämie Risikovorsorge / virtuelle Auslastung des SLP Erwartete Inanspruchnahme Einzahlung bis Auszahlung für Inanspruchnahme Bildung bis 2019, Auflösung ab Inanspruchnahme GuV/Bilanz- Bestandteil des Kompensationspostens Forderungsverzicht Minderung der Zusatzprämienbelastung sofern CET1-Quote <10% CET1-Quote und Bestand Zusatzprämie (maximal möglicher Forderungsverzicht) Forderungsverzicht bis Ablauf der Garantie 1 Keine erfolgswirksame Veränderung in der Zusatzprämie ex-ante, solange ein Forderungsverzicht besteht INVESTORENPRÄSENTATION

43 Komponenten des Kernbank pro-forma Ergebnisses Wirkung der Garantie nicht verursachungsgerecht und Gesamtertrag maßgeblich geprägt durch Altlasten 1. Garantie -effekte in Mio. EUR Positive Wirkung aus Forderungsverzicht und Bruttokompensation Negative Wirkung der Prämienkomponenten in der Risikovorsorge (Zusatzprämie) und hoher Aufwand für die Grundprämie der Garantie Kein Deviseneffekt ohne Absicherung der Garantie (interner Hedge) Forderungsverzicht Bruttokompensation Devisenergebnis (RV 1 ) Garantieprämien Gesamteffekt 2. in Mio. EUR Gesamtertrag deutlich unter Druck durch hohen NPL-Anteil im Shipping (nicht zinstragendes Forderungsvolumen) Sanierung Schiffskredite 404 Hohe Risikokosten (EWB und PoWB) für NPL-Portfolio Gesamtertrag Risikovorsorge -280 Gesamteffekt 1 Risikovorsorge INVESTORENPRÄSENTATION

44 Komponenten des Kernbank pro-forma Ergebnisses Bewertungseffekte führen zu einer hohen Volatilität, zudem deutliche Belastungen aus Restrukturierungskosten 3. in Mio. EUR AG8 Effekt: kontinuierliche Neubewertung der Hybridanleihen führt zu erheblichen Effekten Bewertungseffekte -84 AG8 Effekt 14 Basisswaps 54 DFV Passiva 55 Devisenergebnis 40 Ergebnis aus Sicherungszusammenhängen 53 CVA -272 Gesamteffekt Basisswaps: USD-Altlasten (insbes. Shipping) mit Derivaten finanziert Bewertung unterliegt Kursschwankungen DFV Passiva: Abbildung eigener Verbindlichkeiten auf Basis Fair-Value führt zu Volatilität Devisenergebnis: Unterschiedliche Behandlung von Währungsumrechnungen bei nichtmonetären Postionen nach HGB und IFRS für Beteiligungen und Sicherungsgeschäft 4. Sonstige Komponenten in Mio. EUR Beteiligungs- und Wertpapierverkäufe treiben Finanzanlageergebnis sowie sonstiges betriebliches Ergebnis Belastungen für Restrukturierungskosten (Personalreduzierung) sowie Rückstellungen für Bearbeitungsgebühren und Umsatzsteuer Verkäufe Beteiligungen/ Wertpapiere Restrukturierungskosten Ergebnisüberleitung RST 1 Bearbeitungsgebühren RST 1 Steuern/ Sonstiges Gesamteffekt 1 Rückstellungen INVESTORENPRÄSENTATION

45 Eigentümerstruktur und Rating Moody s setzt, wie erwartet, in globaler Bulk-Action Banken auf Rating Watch Negative (RuR down) Indikation: Verbleib im Investment Grade mit Rating von Baa3 Eigentümerstruktur 85,38 % 5,31 % 9,31 % 10,80 % Freie und Hansestadt Hamburg 65,00 % 9,58 % HSH Finanzfonds AöR Gemeinsame Anstalt der Länder Land Schleswig-Holstein Sparkassenund Giroverband Schleswig-Holstein Neun Trusts, die von J.C. Flowers & Co LLC initiiert wurden Öffentliche Eigentümer Institutionelle Investoren Ratings Moody s Fitch Öffentlicher Pfandbrief Aa2 stabil - Hypothekenpfandbrief Aa3 stabil - Schiffspfandbrief Baa2 stabil - Unbesicherte Verbindlichkeiten, langfristig - ungarantiert Baa3 RuR down A- negativ Unbesicherte Verbindlichkeiten, langfristig - garantiert Aa1 stabil AAA stabil Unbesicherte Verbindlichkeiten, kurzfristig P-3 F1 Nachrangkapital Caa1 RuR up B- Hybridkapital T1 Ca RuR down - Financial Strength (BCA) / Viability Rating Caa2 RuR up 1 b (developing) 1 Wird aktuell auf Heraufstufung geprüft INVESTORENPRÄSENTATION

46 Finanzkennzahlen im Zeitverlauf Gewinn- und Verlustrechnung im Überblick in Mio. EUR 12M- 6M- 12M- 6M- 12M M M M M M M M Zinsüberschuss Provisionsüberschuss Handelsergebnis inkl. Hedge Ergebnis aus Finanzanlagen Ergebnis aus nach der Equity-Methode bilanzierten Finanzanlagen Gesamtertrag Risikovorsorge im Kreditgeschäft Verwaltungsaufwand Sonstiges betriebliches Ergebnis Ergebnis vor Restrukturierung Restrukturierungsergebnis Aufwand für öffentliche Garantien Ergebnis vor Steuern Ertragsteuern Konzernergebnis INVESTORENPRÄSENTATION