INKA FS-Invest Jahresbericht zum

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1 INKA FS-Invest Jahresbericht zum

2 Inhalt Ihre Partner 3 Tätigkeitsbericht 5 Vermögensübersicht gem. 9 KARBV Vermögensaufstellung Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) Entwicklung des Sondervermögens Berechnung der Wiederanlage Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers Besteuerungsgrundlagen Prüfung der steuerlichen Angaben Hinweis für betriebliche Anleger INKA FS-Invest Jahresbericht zum

3 Ihre Partner Kapitalverwaltungsgesellschaft Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbh Yorckstraße 21, Düsseldorf Internet: Gezeichnetes und eingezahltes Eigenkapital: TEUR Haftendes Eigenkapital: ,00 EUR (Stand: ) Aufsichtsrat Carola Gräfin von Schmettow, Mitglied des Vorstandes des Bankhauses HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Düsseldorf, Vorsitzende Dr. Rudolf Apenbrink, Vorsitzender der Geschäftsleitung der HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH, Düsseldorf Paul Hagen, Mitglied des Vorstandes des Bankhauses HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Düsseldorf Prof. Dr. Alexander Kempf, Direktor des Seminars für Finanzierungslehre der Universität zu Köln und Managing Director des Centre for Financial Research (CFR), Cologne Dr. Christiane Lindenschmidt, Chief Technology and Services Officer des Bankhauses HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Düsseldorf Ulrich Sommer, Mitglied des Vorstandes der Deutsche Apotheker- und Ärztebank eg, Düsseldorf Geschäftsführer Markus Hollmann Alexander Poppe Gesellschafter HSBC Trinkaus & Burkhardt Gesellschaft für Bankbeteiligungen mbh, Düsseldorf Verwahrstelle HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Königsallee 21/23, Düsseldorf Gezeichnetes und eingezahltes Eigenkapital: ,95 Euro, modifiziert verfügbare haftende Eigenmittel: ,30 Euro (Stand: ) Wirtschaftsprüfer KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Tersteegenstraße 19-31, Düsseldorf Fondsmanager HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH Königsallee 21/23, Düsseldorf INKA FS-Invest Jahresbericht zum

4 Ihre Partner Anlageausschuss Frank Schneppendahl (Vorsitzender), Direktor des Bankhauses HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Düsseldorf Dr. Olaf Huth, Mitglied des Vorstandes des Bankhauses HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Düsseldorf Dr. Frank Schröder, Direktor der HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH, Düsseldorf Ralf Kaufmann, Diplom Ökonom, Iserlohn Sonstige Angaben WKN: ISIN: DE INKA FS-Invest Jahresbericht zum

5 Tätigkeitsbericht Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger, hiermit legen wir Ihnen den Jahresbericht des Fonds INKA FS-Invest für das Geschäftsjahr vom 1. Mai 2014 bis zum 30. April 2015 vor. Das Portfoliomanagement des Fonds ist von der Kapitalverwaltungsgesellschaft seit Fondsauflegung an HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH, Düsseldorf ausgelagert. Das Anlageziel des Fonds ist ein stetiger Kapitalzuwachs. Voraussetzung hierfür ist ein ausgewogenes Verhältnis von Chance und Risiko bei der Anlage der dem Fonds anvertrauten Mittel. Um dies zu erreichen investiert der Fonds in verschiedene Anlagesegmente. Das Fondsvermögen kann unter anderem vollständig in Aktien, Aktienzertifikate, Investmentanteile, Wandel- und Optionsanleihen, Genussscheine oder verzinsliche Wertpapiere investiert werden. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft kann zudem für den Fonds in Schuldverschreibungen und Schuldscheindarlehen eines oder mehrerer Aussteller mehr als 35 Prozent des Wertes des Fonds anlegen. Darüber hinaus kann in Geldmarktinstrumente, Bankguthaben (jeweils bis zu 49 % des Wertes des Sondervermögens) und Derivate investiert werden. Der Fonds kann Derivategeschäfte tätigen, um Vermögenspositionen abzusichern, höhere Wertzuwächse zu erzielen oder um auf steigende oder fallende Kurse zu spekulieren. Der Fonds ist an keine Benchmark gebunden. Je nach Marktlage kann er sowohl zyklisch als auch antizyklisch handeln. Zum Berichtsstichtag besteht folgende Asset Allocation: Tageswert EUR Tageswert % FV Renten in EUR ,97 2,22 % Renten in Währung ,43 0,63 % Aktien in EUR ,64 21,19 % Aktien in Währung ,52 8,05 % Discount-/Indexzertifikate ,00 1,10 % Fondsanteile ,06 61,70 % Kasse / Forder. u. Verbindl ,52 5,11 % Summe ,14 100,00 % Die größten Einzelpositionen im Portfolio (gemessen am Tageswert in Euro) sind zum Berichtsstichtag: Top 5 Bezeichnung Tageswert % FV FID.FDS-AMERICA A GL. 5,49 % ISHS-S+P 500 DIST 5,24 % JPM INV-US SEL.EQ.A A.DL 5,16 % HSBC MSCI USA UCITS ETFDZ 4,68 % THREADN.INV.-EU.S.C.T.A1 4,45 % Zu Beginn des Berichtszeitraumes wurde auf der Aktienseite die Region Asien weiter ausgebaut und die Emerging Markets etwas reduziert. Hintergründe waren hier die weiterhin günstigen Bewertungen in Asien und die Risiken in den Regionen Lateinamerika und Osteuropa. Die Investments erfolgten durch Aufstockung der bestehenden aktiv gemanagten Fonds von Fidelity und Templeton. Die anderen Regionen Europa und die USA blieben weiterhin unverändert. Insbesondere kam es im 4. Quartal des vergangenen Jahres zu einer deutlich erhöhten Volatilität; auch vor dem Hintergrund einer voraussichtlich früher als geplant eintretenden Zinserhöhung in den USA sowie im Dezember erneut aufgekommene Diskussionen über die Probleme in Griechenland. Dies führte zu einer Reduzierung, des sich bis dato gut entwickelten Fonds, der Allianz Nebenwerte in Europa. Zu Beginn des neuen Kalenderjahres wurde die Aktienquote weiter durch Investitionen in Asien und hier schwerpunktmäßig in China ausgebaut. Dabei wurde China mit einem ETF passiv abgebildet. Im weiteren Jahresverlauf wurde aufgrund der Dynamik am japanischen Aktienmarkt, bedingt durch den anhaltenden Zinssenkungsprozess der BOJ, ein ETF für Japan gekauft. Damit wurde im Berichtszeitraum die Aktienquote zu Lasten der Rentenanlagen kontinuierlich weiter erhöht. Im Rentenbereich wurden fällig werdende Anleihen nicht reinvestiert. Lediglich im Januar wurden der China Fonds der DWS und der Fonds HSBC Global Emerging Markets verkauft und in Anlagen des Fonds der AXA mit kürzeren Laufzeiten im Emerging Markets Bereich sowie in einen global investierenden Wandelanleihefonds neu angelegt. Vor dem Hintergrund der für einen europäischen Investor günstigen Währungsentwicklung des US-Dollars im Betrachtungszeitraum, hat das Fondsvolumen auch hierdurch Unterstützung erhalten. Der Fonds konnte im Geschäftsjahr eine Performance in Höhe von 21,28 % erzielen. Die durchschnittliche Volatilität des Fonds lag im Geschäftsjahr bei 7,38 %. Im Berichtszeitraum wurde ein saldiertes Veräußerungsergebnis in Höhe von ,91 Euro realisiert. Dieses ergibt sich aus realisierten Veräußerungsgewinnen in Höhe von ,20 Euro sowie aus realisierten Veräußerungsverlusten in Höhe von ,29 Euro. Das Veräußerungsergebnis ist im Wesentlichen auf die Veräußerungen von Investmentanteilen zurückzuführen. INKA FS-Invest Jahresbericht zum

6 Tätigkeitsbericht Das wesentliche Risiko des Fonds ist das Aktienmarktrisiko. Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung insbesondere an einer Börse können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken. Durch die Veränderungen der Kurse der Aktien (und Basiswerte der Derivate) kann das Fondsvermögen sowohl sinken als auch steigen. Die Risiken der Investmentvermögen, deren Anteile für den Fonds erworben werden (sogenannte Zielfonds ), stehen in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Zielfonds enthaltenen Vermögensgegenstände bzw. der von diesen Zielfonds verfolgten Anlagestrategien. Offene Investmentvermögen, an denen der Fonds Anteile erwirbt, könnten zudem zeitweise die Rücknahme der Anteile aussetzen. Dann ist die Gesellschaft daran gehindert, die Anteile an dem Zielfonds zu veräußern, indem sie diese zwecks Auszahlung des Rücknahmepreises bei der Verwaltungsgesellschaft oder Verwahrstelle des Zielfonds zurückgibt. dadurch, dass der Fonds die Erträge, Rückzahlungen und Erlöse aus Währungsanlagen in der jeweiligen Währung erhält. Ausblick Für die kommenden Monate wird trotz wieder gestiegener Volatilitäten an der Übergewichtung der Aktienquote im Vergleich zur Benchmark festgehalten. Anmerkungen Die Berechnung der Wertentwicklung erfolgt nach der BVI- Methode ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen oder Rücknahmeabschlägen. WIR WEISEN DARAUF HIN, DASS DIE HISTORISCHE WERTENTWICKLUNG DES FONDS KEINE PROGNOSE FÜR DIE ZUKUNFT ERMÖGLICHT. Der Anteil der Wertpapiertransaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Fonds über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, lag bei 77,78 %. Ihr Umfang belief sich hierbei auf ein Transaktionsvolumen von insgesamt ,04 Euro. Verzinsliche Wertpapiere sind einem Zinsänderungsrisiko ausgesetzt. Eine Erhöhung des allgemeinen Zinsniveaus führt zu Kursverlusten, umgekehrt steigen Anleihen im Wert, wenn das allgemeine Zinsniveau sinkt. Dieser Effekt ist umso ausgeprägter, je länger die Laufzeit einer Anleihe ist. Anleihen unterliegen darüber hinaus dem Bonitäts- bzw. Adressenausfallrisiko. Adressenausfallrisiken beschreiben das Risiko, dass durch den Ausfall eines Ausstellers oder Kontrahenten Verluste für den Fonds entstehen können. Es wird versucht, dieses Risiko durch umfangreiche Marktanalysen und Selektionsverfahren gering zu halten. Des Weiteren bestehen aufgrund der Investition des Sondervermögens in hochverzinsliche Wertpapiere und Unternehmensanleihen mit einem Rating bis zu CCC+ Kurs- und Adressenausfallrisiken, da Anleihen minderer Bonität in der Regel eine höhere Ausfallquote aufweisen. Durch die Investition in Fremdwährungen (aktuell: 37,17 % ohne Hedgeexposure) unterliegt der Fonds Währungsrisiken, da Fremdwährungspositionen in ihrer jeweiligen Währung bewertet werden*. Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der Referenzwährung (Euro), so reduziert sich der Wert des Fonds. Wechselkurse unterliegen dem Einfluss verschiedener Umstände, wie z.b. volkswirtschaftliche Faktoren, Spekulationen von Marktteilnehmern und Eingriffe von Zentralbanken und anderen Regierungsstellen. Änderungen der Wechselkurse können den Wert des Fonds mindern. Weitere Währungsrisiken entstehen auch * Die tatsächliche Währungsallokation kann von diesem Wert abweichen und hängt maßgeblich von der Währungszusammensetzung der Zielfonds und ETFs ab, die sich gegebenenfalls im Fonds befinden. INKA FS-Invest Jahresbericht zum

7 Vermögensübersicht gem. 9 KARBV Kurswert in EUR % des Fondsvermögens I. Vermögensgegenstände ,54 100,02 1. Aktien ,16 29,24 Konsumgüter ,51 8,61 Finanzwerte ,07 4,67 Rohstoffe ,49 4,64 Gesundheitswesen ,00 2,51 Versorgungsunternehmen ,00 1,72 Öl & Gas ,31 1,65 Telekommunikation ,45 1,59 Industriewerte ,00 1,54 Verbraucher-Dienstleistungen ,83 1,18 Technologie ,50 1,13 2. Anleihen ,40 2,85 Banking/Bankwesen ,00 1,00 Zyklische Konsumgüter ,43 0,63 Finanzen & Kapitalanlagen ,50 0,48 Nicht pfandbrieflich besicherte Anlagewerte ,00 0,48 Basisindustrie ,27 0,17 Medien ,95 0,09 Regierungsanleihen 866,25 0,00 3. Derivate 0,00 0,00 4. Forderungen ,50 0,09 5. Kurzfristig liquidierbare Anlagen 0,00 0,00 6. Bankguthaben ,42 5,05 7. Sonstige Vermögensgegenstände ,06 62,79 Zertifikate ,00 1,10 Zielfondsanteile ,06 61,69 Aktienfonds ,25 29,18 Indexfonds ,81 23,96 Rentenfonds ,00 8,55 II. Verbindlichkeiten ,40-0,02 III. Sonstige Verbindlichkeiten ,40-0,02 Fondsvermögen ,14 100,00 *) *) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. INKA FS-Invest Jahresbericht zum

8 Vermögensaufstellung Gattungsbezeichnung ISIN Markt Stück bzw. Anteile bzw. Whg. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Börsengehandelte Wertpapiere ,31 33,19 Aktien Euro ,64 21,19 adidas Nam. DE000A1EWWW0 STK EUR 73, ,00 0,27 Allianz vink.nam. DE STK EUR 152, ,00 0,84 Assi.Generali IT STK EUR 17, ,60 0,11 AXA FR STK EUR 22, ,08 0,37 BASF Nam. DE000BASF111 STK EUR 89, ,00 0,80 Bayer Nam. DE000BAY0017 STK EUR 129, ,00 0,99 Beiersdorf DE STK EUR 77, ,00 0,18 Bilfinger DE STK EUR 44, ,00 0,10 BMW DE STK EUR 106, ,00 1,02 BNP Paribas FR STK EUR 56, ,80 0,20 Carrefour FR STK EUR 30, ,28 0,22 Cobank DE000CBK1001 STK EUR 12, ,28 0,09 Daimler Nam. DE STK EUR 86, ,00 0,97 Deutsche Bk. DE STK EUR 28, ,50 0,57 Dt.Lufthansa vink.nam. DE STK EUR 12, ,00 0,29 Dt.Telekom Nam. DE STK EUR 16, ,50 0,96 E.ON Nam. DE000ENAG999 STK EUR 13, ,24 0,75 Endesa ES STK EUR 17, ,00 0,22 ENI IT STK EUR 17, ,00 0,23 GdF Suez (En.) FR STK EUR 18, ,76 0,19 Hannover Rück Nam. DE STK EUR 91, ,00 0,36 Henkel Vorz. DE STK EUR 104, ,00 0,88 Hermes Int. FR STK EUR 337, ,60 0,05 Infineon Techn. Nam. DE STK EUR 10, ,00 0,18 ING Groep NL STK EUR 13, ,25 0,25 Klöckner & Co DE000KC01000 STK EUR 8, ,59 0,12 Kon.Philips NL STK EUR 25, ,21 0,62 KWS SAAT DE STK EUR 269, ,50 0,07 L'Oréal FR STK EUR 170, ,50 0,70 Linde DE STK EUR 174, ,00 0,90 LVMH FR STK EUR 156, ,00 0,51 METRO DE STK EUR 32, ,15 0,29 Münch.Rück. vink.nam. DE STK EUR 174, ,00 0,77 Nokia FI STK EUR 6, ,50 0,13 Porsche Vorz. DE000PAH0038 STK EUR 85, ,00 0,24 Qiagen NL STK EUR 21, ,00 0,10 RWE DE STK EUR 22, ,00 0,55 RWE Vorz. DE STK EUR 16, ,00 0,01 SAP DE STK EUR 67, ,00 0,82 Siemens Nam. DE STK EUR 97, ,00 0,70 Soc.Générale FR STK EUR 44, ,15 0,25 ThyssenKrupp DE STK EUR 23, ,00 0,75 INKA FS-Invest Jahresbericht zum

9 Vermögensaufstellung Gattungsbezeichnung ISIN Markt Stück bzw. Anteile bzw. Whg. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Total FR STK EUR 48, ,00 0,27 TUI Nam. DE000TUAG000 STK EUR 16, ,40 0,39 Unilever NL STK EUR 39, ,75 1,05 VW Vorz. DE STK EUR 231, ,00 0,85 US-Dollar ,75 0,25 Verizon Comm. US92343V1044 STK USD 50, ,75 0,25 Schweizer Franken ,43 3,55 CS Group Nam. CH STK CHF 24, ,45 0,06 Nestlé CH STK CHF 72, ,93 0,96 Novartis Nam. CH STK CHF 96, ,93 1,13 Roche Hold. G. CH STK CHF 269, ,46 0,99 UBS Gr. Nam. CH STK CHF 18, ,66 0,41 Englische Pfund ,34 4,25 Anglo Amer. GB00B1XZS820 STK GBP 11, ,28 0,41 Astrazeneca GB STK GBP 44, ,00 0,11 BHP Billiton GB STK GBP 15, ,61 0,60 BP GB STK GBP 4, ,28 0,23 Diageo GB STK GBP 18, ,02 0,23 GlaxoSmithKline GB STK GBP 15, ,61 0,18 HSBC Hold. GB STK GBP 6, ,30 0,37 Rio Tinto GB STK GBP 28, ,01 0,82 Royal Dutch Shell 'A' GB00B03MLX29 STK GBP 20, ,03 0,91 Vodafone Gr. GB00BH4HKS39 STK GBP 2, ,20 0,38 Verzinsliche Wertpapiere Euro ,72 2,22 2,3750 % Sp.Bk.1 Bol. Cov. v MTN XS EUR % 103, ,00 0,48 2,8750 % BNP Paribas MTN v XS EUR % 100, ,00 0,23 3,7500 % Lloyds Bk. MTN v XS EUR % 101, ,00 0,77 3,8750 % LeasePlan MTN v XS EUR % 101, ,00 0,23 4,2500 % METRO Fin. MTN v DE000A1C92S3 EUR % 106, ,50 0,25 4,2500 % Vivendi MTN v FR EUR % 106, ,95 0,09 4,3750 % Anglo Amer.Cap. MTN v XS EUR % 106, ,27 0,17 Norwegische Kronen ,43 0,63 4,0000 % VW Fin.Serv. MTN v XS NOK % 101, ,43 0,63 Zertifikate Euro ,00 1,10 D.BörseC. Xetra-Gold IZ 07-und DE000A0S9GB0 STK EUR 33, ,00 0,78 ETFS Met.S.PHYS SILBER 07-und. DE000A0N62F2 STK EUR 13, ,00 0,32 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere 866,25 0,00 Andere Wertpapiere Euro 866,25 0,00 0,0000 % Griechenland Frn v ) GRR EUR % 0, ,25 0,00 INKA FS-Invest Jahresbericht zum

10 Vermögensaufstellung Gattungsbezeichnung ISIN Markt Stück bzw. Anteile bzw. Whg. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Investmentanteile ,06 61,70 Gruppeneigene Investmentanteile Euro ,00 7,48 HSBC GIF - Turkey Equity 'A' LU ANT EUR 24, ,00 0,43 HSBC MSCI China (Dt.Zert.) DE000A1JF7L0 ANT EUR 7, ,00 2,36 HSBC MSCI USA (Dt.Zert.) DE000A1C22K7 ANT EUR 18, ,00 4,68 Gruppenfremde Investmentanteile Euro ,00 26,47 Allianz Corp.Bd.Eur. 'A' LU ANT EUR 39, ,00 1,90 Allianz-dit Nebenw.Dt.'A' DE ANT EUR 256, ,00 1,78 AXA W.F.-EM.MKT.SH.DU.BD. 'A' LU ANT EUR 104, ,00 2,40 Deut.Inv.I-Convertibles 'FC' LU ANT EUR 186, ,00 2,28 ishares STOXX Europe 600 DE ANT EUR 40, ,00 2,03 ishares STOXX Eur.50 DE ANT EUR 34, ,00 4,18 ishares-msci AC Far E.ex-Jap. DE000A0HGZS9 ANT EUR 47, ,00 3,59 ishares-msci Japan (Dt.Zert.) DE000A0DPMW9 ANT EUR 11, ,00 1,88 JPM-Gl.Conv.Bd. (EUR) 'A' LU ANT EUR 12, ,00 1,97 Threadn.-Euro.Sm.Cos '1' GB ANT EUR 7, ,00 4,45 US-Dollar ,06 27,76 Aberdeen Gl.-Asia Pac.Eq. A-2 LU ANT USD 77, ,79 4,06 Fidelity Fd.-America Fund 'A' LU ANT USD 9, ,89 5,49 Fidelity Fds-S.E. Asia 'A' LU ANT USD 7, ,11 4,05 Fr.Templ.-AsianGrowthFund 'A' LU ANT USD 33, ,25 3,75 ishares-s&p 500 IE ANT USD 20, ,81 5,24 JPM-US Select Eq.Fd. 'A' LU ANT USD 272, ,21 5,16 Summe Wertpapiervermögen ,62 94,89 Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds ,42 5,05 Bankguthaben ,42 5,05 EUR-Guthaben bei: Verwahrstelle HSBC Trinkaus & Burkhardt AG EUR ,41 % 100, ,41 4,36 Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen HSBC Trinkaus & Burkhardt AG USD ,53 % 100, ,01 0,69 Sonstige Vermögensgegenstände ,50 0,09 Zinsansprüche EUR , ,67 0,05 Dividendenansprüche EUR , ,82 0,03 Forderungen aus schwebenden Geschäften EUR 0,01 0,01 0,00 Sonstige Verbindlichkeiten ,40-0,02 Kostenabgrenzungen EUR , ,40-0,02 Fondsvermögen EUR ,14 100,00 *) Anteilwert EUR 132,69 Umlaufende Anteile STK ,00 *) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. 4) Bei diesen Wertpapieren handelt es sich um Poolfaktoranleihen, deren Kurswert auch durch Teilrückzahlung oder Teilzinskapitalisierung beeinflusst wird. INKA FS-Invest Jahresbericht zum

11 Vermögensaufstellung Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet: Alle Vermögenswerte: Kurse bzw. Marktsätze per oder letztbekannte.. Devisenkurs(e) bzw. Konversionsfaktor(en) (in Mengennotiz) per Schweizer Franken Englische Pfund Norwegische Kronen US-Dollar (CHF) (GBP) (NOK) (USD) 1,04985 = 1 (EUR) 0,72920 = 1 (EUR) 8,44390 = 1 (EUR) 1,12055 = 1 (EUR) Im Berichtszeitraum haben gegebenenfalls Kapitalmaßnahmen und eventuelle unterjährige Änderungen der Stammdaten eines Wertpapiers stattgefunden. Diese Kapitalmaßnahmen und die Umbuchungen aufgrund von Stammdatenänderungen sind ohne Umsatzzahlen in der "Vermögensaufstellung" und in den "Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen" enthalten. INKA FS-Invest Jahresbericht zum

12 Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Käufe/ Anteile Zugänge bzw. Whg. Verkäufe/ Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Euro Deutsche Bk. Bez.R. DE000A11QV10 STK Zumtobel Gr. 'A' AT STK Verzinsliche Wertpapiere Euro 0,1753 % NRW Frn LSA R.1078 DE000NRW0A70 EUR ,0000 % GE Cap.Eur.Fund. MTN v XS EUR ,4060 % Telefonica Em. MTN v XS EUR ,5000 % VW Int.Fin. MTN v XS EUR ,1250 % LeasePlan MTN v XS EUR ,2500 % Vattenfall MTN v XS EUR ,6250 % Repsol Int.Fin. MTN v XS EUR Australische Dollar 5,1250 % BMW Fin. MTN v XS AUD Investmentanteile Gruppeneigene Investmentanteile Euro HSBC GIF-Gl Emerg.Mkts Bd. 'I' LU ANT Gruppenfremde Investmentanteile Euro Deut.Inv.I-China Bd. 'LCH' LU ANT ish.ii-msci EM Lat.Am.(Dt.Zt.) DE000A0NA0K7 ANT US-Dollar ishares-msci Em.Mark. IE00B0M63177 ANT INKA FS-Invest Jahresbericht zum

13 Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) EUR EUR insgesamt pro Anteil Anteile im Umlauf I. Erträge 1. Dividenden inländischer Aussteller ,33 0, Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) ,30 0, Zinsen aus inländischen Wertpapieren 7.888,78 0, Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) ,95 0, Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland 2.672,14 0, Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) 0,00 0, Erträge aus Investmentanteilen ,09 1, Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften 0,00 0, Abzug ausländischer Quellensteuer ,75-0, Sonstige Erträge ,09 0, Summe der Erträge ,93 2, II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen 0,00 0, Verwaltungsvergütung ,46-0, Verwahrstellenvergütung ,12-0, Prüfungs- und Veröffentlichungskosten ,49-0, Sonstige Aufwendungen ,28-0, Summe der Aufwendungen ,35-0, III. Ordentlicher Nettoertrag ,58 2, IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne ,20 6, Realisierte Verluste ,29-3, Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften ,91 3, V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,49 5, Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne ,45 16, Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste ,36 0, VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,81 17, VII. Ergebnis des Geschäftsjahres ,30 23, INKA FS-Invest Jahresbericht zum

14 Entwicklung des Sondervermögens I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres ,42 1. Steuerabschlag für das Vorjahr ,90 EUR insgesamt 2. Zwischenausschüttungen 0,00 3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) ,50 a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen ,00 b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen ,50 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich -621,18 5. Ergebnis des Geschäftsjahres ,30 davon nicht realisierte Gewinne ,45 davon nicht realisierte Verluste ,36 II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres ,14 Vergleichende Übersicht mit den letzten Geschäftsjahren Vermögen in Tsd. EUR Anteilumlauf Stück Anteilwert in EUR 93,99 102,95 110,06 132,69 INKA FS-Invest Jahresbericht zum

15 Berechnung der Wiederanlage EUR EUR insgesamt pro Anteil Anteile im Umlauf I. Für die Wiederanlage verfügbar 1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,49 5, Zuführung aus dem Sondervermögen 0,00 0, Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag ,90-0, II. Wiederanlage ,59 4, Düsseldorf, den Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbh Die Geschäftsführung INKA FS-Invest Jahresbericht zum

16 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Angaben nach der Derivateverordnung Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 94,89 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00 Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt. Angaben nach dem qualifizierten Ansatz: Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko kleinster potenzieller Risikobetrag -4,00 % größter potenzieller Risikobetrag -4,90 % durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag -4,48 % Risikomodell, das gemäß 10 DerivateV verwendet wurde Die Risikomessung erfolgte im qualifizierten Ansatz durch die Berechnung des Value at Risk (VaR) über das Verfahren der historischen Simulation. Parameter, die gemäß 11 DerivateV verwendet wurden Das Value at Risk (VaR) wurde auf einer effektiven Historie von 500 Handelstagen mit einem Konfidenzniveau von 99% und einer unterstellten Haltedauer von 10 Werktagen berechnet. Im Geschäftsjahr erreichter durchschnittlicher Umfang des Leverage durch Derivategeschäfte 0,96 Die Angabe zum Leverage stellt einen Faktor dar. Zusammensetzung des Vergleichsvermögens Index Gewicht STOXX Europe 50 Price Index 65,00 % REX Performance Index 35,00 % Sonstige Angaben Anteilwert EUR 132,69 Umlaufende Anteile STK ,00 Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände Die Bewertung der Vermögensgegenstände, die zum Handel an Börsen zugelassen sind oder in einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, werden zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, bewertet. Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an Börsen zugelassen sind noch in einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden zu dem aktuellen Verkehrswert bewertet, der bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten angemessen ist. Die Optionen und Futures, die zum Handel an einer Börse zugelassen oder in einen anderen organisierten Markt einbezogen sind, werden zu dem jeweils letzten verfügbaren handelbaren Kurs (Settlementpreis der jeweiligen Börse), der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, bewertet. Auf ausländische Währung lautende Vermögensgegenstände werden unter Zugrundelegung der tagesaktuellen Devisenkurse Reuters Fixing 16:00 Uhr GMT der Währung in Euro umgerechnet. Die Anteilwertermittlung erfolgt auf der Grundlage der gesetzlichen Regelungen von KAGB und KARBV. Für die nachfolgend genannten Assetklassen wurden zum Stichtag des Sondervermögens mittels der angewendeten Bewertungsgrundsätze folgende Bewertungsquellen herangezogen: Wertpapiere und Geldanlagen: - Markt-/Börsenkurse ( 27): 99,6 % - Verkehrswerte: Konzernfremde Modell-Bewertungen / Sonstige Bewertungen Dritter ( 28): 0,4 % - Verkehrswerte: Konzerneigene Modell-Bewertungen ( 28): 0,0 % Börsengehandelte Derivate: - Markt-/Börsenkurse ( 27): 0,0 % INKA FS-Invest Jahresbericht zum

17 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Devisentermingeschäfte: - Verkehrswerte: Konzerneigene Modell-Bewertungen ( 28): 0,0 % Sonstige Derivate und OTC-Produkte: - Verkehrswerte: Konzernfremde Modell-Bewertungen / Sonstige Bewertungen Dritter ( 28): 0,0 % - Verkehrswerte: Konzerneigene Modell-Bewertungen ( 28): 0,0 % Die prozentualen Angaben beziehen sich auf das Fondsvolumen. Evtl. Ungenauigkeiten der angegebenen Prozentsätze ergeben sich durch die Tatsache, dass Assetklassen mit einem Anteil am Fondsvolumen von weniger als 0,1 % nicht explizit angegeben werden. Zudem ergeben sich weitere Ungenauigkeiten vor dem Hintergrund, dass im Fondsvolumen als Bezugsgröße zur Ermittlung der Prozentsätze neben den Assetklassen auch Forderungen (z. B. Stückzinsen, Dividendenansprüche) und Verbindlichkeiten (z. B. Kostenabgrenzungen) berücksichtigt sind. Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote Die KVG erhält Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütung und Aufwandserstattungen. Die KVG gewährt sogenannte Vermittlungsfolgeprovision an Vermittler aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung in unwesentlichem Umfang (weniger als 10 %). Verwaltungsvergütungssatz für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile: Investmentanteile Verwaltungsvergütung 1) Aberdeen Gl.-Asia Pac.Eq. A-2 0,05000 % p.a. Allianz Corp.Bd.Eur. 'A' 1,25000 % p.a. Allianz-dit Nebenw.Dt.'A' 1,80000 % p.a. AXA W.F.-EM.MKT.SH.DU.BD. 'A' 1,00000 % p.a. Deut.Inv.I-China Bd. 'LCH' 1,10000 % p.a. Deut.Inv.I-Convertibles 'FC' 0,65000 % p.a. Fidelity Fd.-America Fund 'A' 1,50000 % p.a. Fidelity Fds-S.E. Asia 'A' 1,50000 % p.a. Fr.Templ.-AsianGrowthFund 'A' 1,35000 % p.a. HSBC GIF-Gl Emerg.Mkts Bd. 'I' 0,50000 % p.a. HSBC GIF - Turkey Equity 'A' 1,35000 % p.a. HSBC MSCI China (Dt.Zert.) 0,60000 % p.a. HSBC MSCI USA (Dt.Zert.) 0,30000 % p.a. ishares-msci AC Far E.ex-Jap. 0,74000 % p.a. ishares-msci EM (Dt.Zert.) 0,75000 % p.a. ishares-msci Em.Mark. 0,75000 % p.a. ishares-msci Japan (Dt.Zert.) 0,59000 % p.a. ishares-s&p 500 0,40000 % p.a. ishares STOXX Eur.50 0,50000 % p.a. ishares STOXX Europe 600 0,19000 % p.a. ish.ii-msci EM Lat.Am.(Dt.Zt.) 0,74000 % p.a. JPM-Gl.Conv.Bd. (EUR) 'A' 1,25000 % p.a. JPM-US Select Eq.Fd. 'A' 0,40000 % p.a. Threadn.-Euro.Sm.Cos '1' 1,50000 % p.a. 1) Von anderen Kapitalverwaltungsgegesellschaftenn bzw. ausländischen Investmentgesellschaften berechnete Verwaltungsvergütung. Bei den Angaben zu Verwaltungsvergütungen handelt es sich um den von den Gesellschaften maximal belasteten Prozentsatz. Quelle: WM Datenservice, Verkaufsprospekte Im Berichtszeitraum wurden keine Ausgabeaufschläge gezahlt. Im Berichtszeitraum wurden keine Rücknahmeabschläge gezahlt. Transaktionskosten EUR ,47 Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen. INKA FS-Invest Jahresbericht zum

18 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Gesamtkostenquote (ohne Performancefee und Transaktionskosten) 0,80 % Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus. Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen sowie Zusammensetzung der Verwaltungsvergütung Wesentliche Sonstige Erträge Bestandsprovision (erhalten) EUR ,04 Die Verwaltungsvergütung setzt sich wie folgt zusammen: Verwaltungsvergütung KVG EUR ,17 Basisvergütung Asset Manager EUR ,29 Performanceabhängige Vergütung Asset Manager EUR 0,00 INKA FS-Invest Jahresbericht zum

19 Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers An die Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbh, Düsseldorf Die Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbh, Düsseldorf hat uns beauftragt gemäß 102 des Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) den Jahresbericht des Sondervermögens INKA FS-Invest für das Geschäftsjahr vom 1. Mai 2014 bis 30. April 2015 zu prüfen. Verantwortung der gesetzlichen Vertreter Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des KAGB liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Verantwortung des Abschlussprüfers Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Mai 2014 bis 30. April 2015 den gesetzlichen Vorschriften. Düsseldorf, den 7. August 2015 KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben. Wir haben unsere Prüfung nach 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Bormann Wirtschaftsprüfer Brückner Wirtschaftsprüfer INKA FS-Invest Jahresbericht zum

20 Besteuerungsgrundlagen Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbh Düsseldorf INKA FS-Invest vom bis ISIN: DE Besteuerungsgrundlagen gemäß 5 InvStG Privatanleger betr. betr. Ex-Tag Anleger Anleger (KStG) (EStG) EUR EUR EUR 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. (alle Angaben je 1 Anteil) Ausschüttung (nachrichtlich) a) Betrag der Ausschüttung a) aa) in der Ausschüttung enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre a) bb) in der Ausschüttung enthaltene Substanzbeträge b) Betrag der ausgeschütteten Erträge ) Betrag der ausschüttungsgleichen Erträge 2, , , Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 c) aa) bb) Im Betrag der ausgeschütteten bzw. ausschüttungsgleichen Erträge enthalten: Erträge im Sinne des 2 Absatz 2 Satz 1 dieses Gesetzes in Verbindung mit 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes oder im Fall des 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes* --- 0, , Veräußerungsgewinne im Sinne des 2 Absatz 2 Satz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 2 des Körperschaftsteuergesetzes oder 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes* --- 0, , cc) Erträge im Sinne des 2 Absatz 2a --- 0, , dd) steuerfreie Veräußerungsgewinne im Sinne des 2 Absatz 3 Nummer 1 Satz 1 in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung 0, ee) Erträge im Sinne des 2 Absatz 3 Nummer 1 Satz 2 in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung, soweit die Erträge nicht Kapitalerträge im Sinne des 20 des Einkommensteuergesetzes sind 0, ff) steuerfreie Veräußerungsgewinne im Sinne des 2 Absatz 3 in der ab 1. Januar 2009 anzuwendenden Fassung 0, gg) Einkünfte im Sinne des 4 Absatz 1 0, , , hh) ii) jj) kk) ll) mm) nn) oo) in Doppelbuchstabe gg enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen , Einkünfte im Sinne des 4 Absatz 2, für die kein Abzug nach Absatz 4 vorgenommen wurde 0, , , in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte, auf die 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 2 des Körperschaftsteuergesetzes oder 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes oder im Fall des 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist* --- 0, , in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte im Sinne des 4 Absatz 2, die nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung zur Anrechnung einer als gezahlt geltenden Steuer auf die Einkommensteuer oder Körperschaftsteuer berechtigen 0, , , in Doppelbuchstabe kk enthaltene Einkünfte, auf die 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 2 des Körperschaftsteuergesetzes oder 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes oder im Fall des 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist* --- 0, , Erträge im Sinne des 21 Absatz 22 Satz 4 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes* --- 0, in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte im Sinne des 21 Absatz 22 Satz 4 dieses Gesetzes, auf die 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in der am 20. März 2013 geltenden Fassung in Verbindung mit 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist* --- 0, in Doppelbuchstabe kk enthaltene Einkünfte im Sinne des 21 Absatz 22 Satz 4 dieses Gesetzes, auf die 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in der am 20. März 2013 geltenden Fassung in Verbindung mit 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist* --- 0, INKA FS-Invest Jahresbericht zum

21 Besteuerungsgrundlagen Besteuerungsgrundlagen gemäß 5 InvStG Privatanleger betr. betr. Anleger Anleger (KStG) (EStG) EUR EUR EUR d) den zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigenden Teil der Erträge aa) im Sinne des 7 Absatz 1, 2 und 4 2, , , bb) im Sinne des 7 Absatz 3 0, , , cc) im Sinne des 7 Absatz 1 Satz 4, soweit in Doppelbuchstabe aa enthalten 1, , , f) den Betrag der ausländischen Steuer, der auf die in den ausgeschütteten Erträgen enthaltenen Einkünfte im Sinne des 4 Absatz 2 entfällt und aa) nach 4 Absatz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 32d Absatz 5 oder 34c Absatz 1 des Einkommensteuergesetzes oder einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung anrechenbar ist, wenn kein Abzug nach 4 Absatz 4 vorgenommen wurde 0, , , bb) in Doppelbuchstabe aa enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 2 des Körperschaftsteuergesetzes oder 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes oder im Fall des 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist* --- 0, , cc) der nach 4 Absatz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 34c Absatz 3 des Einkommensteuergesetzes abziehbar ist, wenn kein Abzug nach 4 Absatz 4 dieses Gesetzes vorgenommen wurde 0, , , dd) in Doppelbuchstabe cc enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 2 des Körperschaftsteuergesetzes oder 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes oder im Fall des 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist* --- 0, , ee) der nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung als gezahlt gilt und nach 4 Absatz 2 in Verbindung mit diesem Abkommen anrechenbar ist 0, , , ff) in Doppelbuchstabe ee enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 2 des Körperschaftsteuergesetzes oder 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes oder im Fall des 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist* --- 0, , gg) in Doppelbuchstabe aa enthalten ist und auf Einkünfte im Sinne des 21 Absatz 22 Satz 4 dieses Gesetzes entfällt, auf die 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in der am 20. März 2013 geltenden Fassung in Verbindung mit 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetze anzuwenden ist* --- 0, hh) in Doppelbuchstabe cc enthalten ist und auf Einkünfte im Sinne des 21 Absatz 22 Satz 4 dieses Gesetzes entfällt, auf die 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in der am 20. März 2013 geltenden Fassung in Verbindung mit 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetze anzuwenden ist* --- 0, ii) in Doppelbuchstabe ee enthalten ist und auf Einkünfte im Sinne des 21 Absatz 22 Satz 4 dieses Gesetzes entfällt, auf die 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in der am 20. März 2013 geltenden Fassung in Verbindung mit 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetze anzuwenden ist* --- 0, g) den Betrag der Absetzungen für Abnutzung oder Substanzverringerung 0, , , h) die im Geschäftsjahr gezahlte Quellensteuer, vermindert um die erstattete Quellensteuer des Geschäftsjahres oder frühere Geschäftsjahre 0, , , Sonstige Veräußerungsgewinne (Renten, Termingeschäften usw.) (nachrichtlich) --- 0, , * Die Einkünfte und Quellensteuern sind jeweils zu 100 % ausgewiesen. Düsseldorf, den Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbh INKA FS-Invest Jahresbericht zum

22 Prüfung der steuerlichen Angaben Bescheinigung nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 3 Investmentsteuergesetz (InvStG) über die steuerlichen Angaben nach 5 Abs. 1 Nr. 1 und 2 InvStG für das Investmentvermögen INKA FS-Invest für den Zeitraum vom 1. Mai 2014 bis 30. April 2015 An die Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbh (nachfolgend die Gesellschaft): Die Gesellschaft hat uns beauftragt, gemäß 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 3 Investmentsteuergesetz (InvStG) zu prüfen, ob die von der Gesellschaft für das genannte Investmentvermögen für den genannten Zeitraum zu veröffentlichenden Angaben nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG nach den Regeln des deutschen Steuerrechts ermittelt wurden. Die Verantwortung für die Ermittlung der steuerlichen Angaben gemäß 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG in Verbindung mit den Vorschriften des deutschen Steuerrechts liegt bei den gesetzlichen Vertretern der Gesellschaft. Die Ermittlung beruht auf der Buchführung/den Aufzeichnungen und dem Jahresbericht nach 44 Abs. 1 Investmentgesetz (InvG) bzw. 101 Abs. 1 Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB) für den betreffenden Zeitraum. Sie besteht aus einer Überleitungsrechnung aufgrund steuerlicher Vorschriften und der Zusammenstellung der zur Bekanntmachung bestimmten steuerlichen Angaben nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG. In den Jahresbericht sowie in die steuerlichen Angaben sind Werte aus einem Ertragsausgleich eingegangen. Soweit die Gesellschaft Mittel in Anteile an anderen Investmentvermögen (Zielfonds) investiert hat, verwendet sie die ihr für diese Zielfonds vorliegenden steuerlichen Angaben. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung abzugeben, ob die von der Gesellschaft nach den Vorschriften des InvStG zu machenden Angaben nach den Regeln des deutschen Steuerrechts ermittelt wurden. Unsere Prüfung erfolgt auf der Grundlage der von einem Abschlussprüfer nach 44 Abs. 5 InvG bzw. 102 KAGB geprüften Buchführung/ Aufzeichnungen und des geprüften Jahresberichtes. Unserer Beurteilung unterliegen die darauf beruhende Überleitungsrechnung und die zur Bekanntmachung bestimmten Angaben. Unsere Prüfung erstreckt sich insbesondere auf die steuerliche Qualifikation von Kapitalanlagen, von Erträgen und Aufwendungen einschließlich deren Zuordnung als Werbungskosten sowie sonstiger steuerlicher Aufzeichnungen. Soweit die Gesellschaft Mittel in Anteile an Zielfonds investiert hat, beschränkte sich unsere Prüfung auf die korrekte Übernahme der für diese Zielfonds von anderen zur Verfügung gestellten steuerlichen Angaben durch die Gesellschaft nach Maßgabe vorliegender Bescheinigungen. Die entsprechenden steuerlichen Angaben wurden von uns nicht geprüft. Wir haben unsere Prüfung unter entsprechender Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass mit hinreichender Sicherheit beurteilt werden kann, ob die Angaben nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG frei von wesentlichen Fehlern sind. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Investmentvermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des auf die Ermittlung der Angaben nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG bezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die steuerlichen Angaben überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst auch eine Beurteilung der Auslegung der angewandten Steuergesetze durch die Gesellschaft. Die von der Gesellschaft gewählte Auslegung ist dann nicht zu beanstanden, wenn sie in vertretbarer Weise auf Gesetzesmaterialien, Rechtsprechung, einschlägige Fachliteratur und veröffentlichte Auffassungen der Finanzverwaltung gestützt werden konnte. Wir weisen darauf hin, dass eine künftige Rechtsentwicklung und insbesondere neue Erkenntnisse aus der Rechtsprechung eine andere Beurteilung der von der Gesellschaft vertretenen Auslegung notwendig machen können. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Auf dieser Grundlage bescheinigen wir der Gesellschaft nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 3 InvStG, dass die Angaben gemäß 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG nach den Regeln des deutschen Steuerrechts ermittelt wurden. Düsseldorf, den 4. Mai 2015 KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Dr. Hans-Peter Niedrig Rechtsanwalt Wirtschaftsprüfer Steuerberater Charlotte Strehlke, LL.M. Rechtsanwältin INKA FS-Invest Jahresbericht zum

23 Hinweis für betriebliche Anleger Anpassung des Aktiengewinns wegen des EuGH-Urteils in der Rs. STEKO Industriemontage GmbH und der Rechtsprechung des BFH zu 40a KAGG. Der Europäische Gerichtshof (EuGH) hat in der Rs. STEKO Industriemontage GmbH (C-377/07) entschieden, dass die Regelung im KStG für den Übergang vom körperschaftsteuerlichen Anrechnungsverfahren zum Halbeinkünfteverfahren in 2001 europarechtswidrig ist. Das Verbot für Körperschaften, Gewinnminderungen im Zusammenhang mit Beteiligungen an ausländischen Gesellschaften nach 8b Absatz 3 KStG steuerwirksam geltend zu machen, galt nach 34 KStG bereits in 2001, während dies für Gewinnminderungen im Zusammenhang mit Beteiligungen an inländischen Gesellschaften erst in 2002 galt. Dies widerspricht nach Auffassung des EuGH der Kapitalverkehrsfreiheit. Der Bundesfinanzhof (BFH) hat mit Urteil vom 28. Oktober 2009 (Az. I R 27/08) entschieden, dass die Rs. STEKO grundsätzlich Wirkungen auf die Fondsanlage entfaltet. Mit BMF-Schreiben vom Anwendung des BFH-Urteils vom 28. Oktober I R 27/08 beim Aktiengewinn ("STEKO-Rechtsprechung") hat die Finanzverwaltung insbesondere dargelegt, unter welchen Voraussetzungen nach ihrer Auffassung eine Anpassung eines Aktiengewinns aufgrund der Rs. STEKO möglich ist. Der BFH hat zudem mit den Urteilen vom (I R 33/09) und (I R 74/12) im Nachgang zum Beschluss des Bundesverfassungsgerichts vom 17. Dezember 2013 (1 BvL 5/08, BGBl I 2014, 255) entschieden, dass Hinzurechnungen von negativen Aktiengewinnen aufgrund des 40a KAGG i. d. F. des StSenkG vom 23. Oktober 2000 in den Jahren 2001 und 2002 nicht zu erfolgen hatten und dass steuerfreie positive Aktiengewinne nicht mit negativen Aktiengewinnen zu saldieren waren. Soweit also nicht bereits durch die STEKO-Rechtsprechung eine Anpassung des Anleger-Aktiengewinns erfolgt ist, kann ggf. nach der BFH-Rechtsprechung eine entsprechende Anpassung erfolgen. Die Finanzverwaltung hat sich hierzu bislang nicht geäußert. Im Hinblick auf mögliche Maßnahmen aufgrund der BFH-Rechtsprechung empfehlen wir Anlegern mit Anteilen im Betriebsvermögen, einen Steuerberater zu konsultieren. INKA FS-Invest Jahresbericht zum