ChinaAMC Fund. Ungeprüfter Halbjahresbericht. Für den am 30. Juni 2015 endenden Berichtszeitraum

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1 Ungeprüfter Halbjahresbericht Für den am 30. Juni 2015 endenden Berichtszeitraum

2 Investmentgesellschaft mit variablem Kapital Halbjahresbericht und ungeprüfter Halbjahresabschluss für den am 30. Juni 2015 abgeschlossenen Berichtszeitraum Teilbericht für die Schweiz R.C.S. Luxemburg B Auf der Grundlage von Geschäftsabschlüssen können keine Zeichnungen entgegengenommen werden. Zeichnungsanträge sind nur gültig, wenn sie auf der Grundlage des gültigen Verkaufsprospekts oder der wesentlichen Informationen für den Anleger zusammen mit dem aktuellen Jahresbericht oder Halbjahresbericht, falls er jüngeren Datums ist als der Jahresbericht, gestellt werden.

3 INHALT Organisation der Gesellschaft 3 Bericht des Verwaltungsrats 5 Nettovermögensaufstellung 6 Ertrags- und Aufwandsrechnung und Entwicklung des Nettovermögens 7 Statistische Angaben 8 Veränderung der Anzahl Anteile 8 Anlagenbestand ChinaAMC China Opportunities Fund 9 Anhang zum Halbjahresabschluss 10 Informationen für die Anteilinhaber 17 Zusätzliche Informationen für Anleger in der Schweiz Der Prospekt, die wesentlichen Informationen für den Anleger, die Statuten, der Jahres- und der Halbjahresbericht, sowie eine vollständige Liste der im Berichtszeitraum erfolgten Käufe und Verkäufe sind auf Anfrage beim Schweizer Vertreter und bei der Schweizer Zahlstelle kostenlos erhältlich.

4 ORGANISATION DER GESELLSCHAFT DIE GESELLSCHAFT ChinaAMC Fund 49, Avenue John F. Kennedy L Luxemburg Grossherzogtum Luxemburg VERWALTUNGSRAT Mitglieder Tian GAN Geschäftsführer China Asset Management (Hong Kong) Limited 37/F, Bank of China Tower 1 Garden Road, Central, Hongkong Ning ZHU Vize-Direktor und Professor für Finanzwesen Shangai Advanced Institute of Finance Room 606, 211 West Huaihai Road Shanghai, , China Fangjian FU Assistenzprofessor für Finanzwesen Lee Kong Chian School of Business Singapore Management University Heritage View, Tower A 8 Dover Rise, Singapur ANLAGEVERWALTER* China Asset Management (Hong Kong) Limited 37/F Bank of China Tower 1 Garden Road Hongkong VERWALTUNGSGESELLSCHAFT RBS (Luxembourg) S.A. 33, rue de Gasperich L-5826 Hesperange Grossherzogtum Luxemburg * von der Verwaltungsgesellschaft bestellt 3

5 VERTRIEBSGESELLSCHAFT* China Asset Management (Hong Kong) Limited 37/F Bank of China Tower 1 Garden Road Hongkong VERWAHRSTELLE/DEPOTBANK, GESELLSCHAFTSVERTRETER*, VERWALTUNGS-*, DOMIZIL-*, ZAHL-*, NOTIERUNGS-*, REGISTER-* UND TRANSFERSTELLE* UNABHÄNGIGER ABSCHLUSSPRÜFER RECHTSBERATER DER GESELLSCHAFT REPRÄSENTANT IN HONGKONG VERTRETER IN DER SCHWEIZ ZAHLSTELLE IN DER SCHWEIZ State Street Bank Luxembourg S.C.A. 49, Avenue John F. Kennedy L Luxemburg Grossherzogtum Luxemburg Ernst & Young S.A. 7, Rue Gabriel Lippmann Parc d'activité Syrdall 2 L Munsbach Grossherzogtum Luxemburg Arendt & Medernach 14, rue Erasme L 2082 Luxemburg Grossherzogtum Luxemburg China Asset Management (Hong Kong) Limited 37/F Bank of China Tower 1 Garden Road Hongkong Carnegie Fund Services S.A. 11, rue du Général Dufour 1204 Genf Schweiz Banque Cantonale de Genève 17, quai de l Ile 1204 Genf Schweiz * von der Verwaltungsgesellschaft bestellt 4

6 BERICHT DES VERWALTUNGSRATS Die chinesischen Aktien fuhren in der ersten Jahreshälfte 2015 Berg- und Talbahn. Viele Marktteilnehmer fragten sich zwar, ob die People's Bank of China (PBoC) die Zinssätze zu Jahresbeginn erneut senken würde, für uns war die Richtung der chinesischen Geldpolitik jedoch ziemlich klar, da das makroökonomische Wachstum im Reich der Mitte weiterhin gedämpft war. Ausserdem zeigten Massnahmen wie die Errichtung der Asian Infrastructure Investment Bank, die One Belt, One Road - Initiative, das Umschuldungsprogramm für die Lokalregierungen und die Lockerung der Regeln für Hypotheken auf Zweitimmobilien, dass die Regierung entschlossen ist, das Wirtschaftswachstum anzukurbeln. Im April setzte auf dem chinesischen Markt eine energische Rally ein und das Handelsvolumen stieg sowohl bei A- als auch bei H-Aktien im Monatsverlauf auf ein neues Rekordniveau. Der Optimismus in Shanghai und Shenzhen übertrug sich auf Hongkong und kam schliesslich im April zum Tragen. Wir glauben, dass die Öffnung des Hongkonger Marktes für Anlagefonds aus Festlandchina durch das von der China Securities Regulatory Commission (CSRC) genehmigte Programm Shanghai-Hong Kong Stock Connect sowie der grosse Abschlag auf in Hongkong notierte H-Aktien zu dieser Entwicklung beitrugen. Der Markt für A-Aktien sank jedoch im Juni nach der seit Ende 2014 andauernden starken Rally, was sich auch auf den Markt für H-Aktien auswirkte. Unseres Erachtens könnte der Ausverkauf auf folgende Faktoren zurückzuführen sein: Erstens auf den durch Margenerfordernisse ausgelösten Verkauf von A-Aktien und zweitens auf die Tatsache, dass in naher Zukunft keine geldpolitischen Kurstreiber in Aussicht sind. Folglich erzielten der MSCI China Index und der CSI 300 Index in der ersten Jahreshälfte eine in USD ausgedrückte Gesamtrendite von 14,83% bzw. 27,61%. Wir rechnen damit, dass sowohl der A- als auch der H-Aktienmarkt kurzfristig volatil bleiben werden, sind jedoch mittelfristig in Bezug auf die Märkte, insbesondere letzteren, optimistisch, was wir folgendermassen begründen: 1) die anhaltende geldpolitische Lockerung der Realzins und die Vorschriften für Bankreserven (Required Reserve Ratio, RRR) in der chinesischen Wirtschaft sind immer noch hoch und es besteht Raum für weitere Kürzungen; 2) die Reformen eine gute Performance auf dem Aktienmarkt ist wichtig für die Reform der Staatsunternehmen (SOE-Reform); 3) die Internationalisierung des RMB als oberste Priorität der Regierung in Hongkong notierte Aktien werden sehr wahrscheinlich von der Marktöffnung in China, insbesondere vom Shenzhen-Hongkong Connect-Programm profitieren; und 4) die Bewertungen chinesische Offshore-Aktien werden immer noch mit sehr niedrigen KGVs gehandelt (sowohl im Vergleich zum historischen Niveau als auch gegenüber den heimischen A-Aktien und sogar im Vergleich zu vielen entwickelten Märkten wie den USA, Europa und Japan) und bieten den Anlegern ein attraktives Risiko-Ertragsverhältnis. Die in der Vergangenheit erzielte Performance liefert keinen Hinweis auf zukünftige Ergebnisse. 25. August

7 NETTOVERMÖGENSAUFSTELLUNG PER 30. JUNI 2015 (IN USD) ChinaAMC China Opportunities Total* Fund Erl. USD USD Aktiven Wertpapieranlagen zum Marktwert Barmittel Forderungen gegenüber Brokern (Erläuterung 2) Dividendenforderungen Forderungen für veräusserte Anlagen Forderungen für Zeichnungen Forderungen für veräusserte Swaps Gründungskosten (Erläuterung 2) Forderungen gegenüber dem Anlageverwalter Termingelder Sonstige Aktiven Summe der Aktiven Passiven Verbindlichkeiten für gekaufte Anlagen ( ) Verbindlichkeiten für Rücknahmen ( ) ( ) Zinsverbindlichkeiten für Swap-Kontrakte (952) Verbindlichkeiten für gekaufte Swaps ( ) Sonstige Verbindlichkeiten ( ) ( ) Summe der Passiven ( ) ( ) Summe des Nettovermögens ** * Die Spalte Total enthält auch Zahlen zu Teilfonds, die nicht zum Vertrieb in der Schweiz und von der Schweiz aus zugelassen sind. ** Das Gesamtnettovermögen der Gesellschaft enthält Quer-Investitionen der Teilfonds. Wir verweisen auf Erläuterung 2b) des Anhangs zum Abschluss für weitere Informationen zu den Quer-Investitionen der Teilfonds. Der Nettoinventarwert pro Anteil sowie die Anzahl Anteile im Umlauf zum 30. Juni 2015 sind in den Tabellen auf Seite 8 dieses Berichts aufgeführt. Die Erläuterungen im Anhang bilden einen integrierenden Bestandteil dieses Abschlusses. 6

8 ERTRAGS- UND AUFWANDSRECHNUNG UND ENTWICKLUNG DES NETTO- VERMÖGENS FÜR DEN BERICHTSZEITRAUM ZUM 30. JUNI 2015 (IN USD) ChinaAMC China Opportunities Fund Total* Nettovermögen zu Beginn des Berichtszeitraums Erl. USD USD Dividendenertrag (nach Quellensteuern) Zinsertrag auf Bankguthaben Zinsertrag auf Swap-Kontrakte Zinsertrag auf Anlagen Summe der Erträge Anlageverwaltungsgebühren 5 ( ) ( ) Performancegebühren 6 ( ) Sonstige Aufwendungen und Steuern ( ) ( ) Fachberaterhonorare (18.370) (30.940) Verwaltungsgesellschaftsgebühren 4 (89.491) ( ) Zinsaufwand auf Swap-Kontrakte (88.298) Transfer- und Registerstellengebühren 9 (47.065) (75.555) Depotbank- und Verwahrgebühren 8 (27.160) (83.245) Verwaltungsstellengebühren 9 (55.961) (86.971) Zeichnungssteuer "taxe d'abonnement" 3 (49.728) (71.614) Abschreibung von Gründungskosten 2 (1.777) (1.777) Zinsaufwand auf Bankkonten (67) Summe der Aufwendungen ( ) ( ) Nettoertrag/(-verlust) auf Anlagen ( ) Realisierter Nettogewinn/(-verlust) auf: - Anlagen Fremdwährungen und Devisenterminkontrakte - Futures-Kontrakte (61.797) ( ) ( ) - Swap-Kontrakte Veränderung nicht realisierter Wertzuwächse/ (Wertverluste) auf: - Anlagen ( ) - Fremdwährungen und Devisenterminkontrakte ( ) - Swap-Kontrakte 10 ( ) Veränderung des Nettovermögens infolge der Geschäftstätigkeit Anteilszeichnungen im Berichtszeitraum Anteilsrücknahmen im Berichtszeitraum ( ) ( ) Nettomittelzufluss aus Anteilstransaktionen ( ) ( ) Nettovermögen am Ende des Berichtszeitraums ** * Die Spalte Total enthält auch Zahlen zu Teilfonds, die nicht zum Vertrieb in der Schweiz und von der Schweiz aus zugelassen sind. ** Das Gesamtnettovermögen der Gesellschaft enthält Quer-Investitionen der Teilfonds. Wir verweisen auf Erläuterung 2b) des Anhangs zum Abschluss für weitere Informationen zu den Quer-Investitionen der Teilfonds. Die Erläuterungen im Anhang bilden einen integrierenden Bestandteil dieses Abschlusses. 7

9 STATISTISCHE ANGABEN Währung Total NIW in USD 30. Juni Dezember Dezember 2013 NIW je Anteil in USD Total NIW in USD NIW je Anteil in USD Total NIW in USD NIW je Anteil in USD ChinaAMC China Opportunities Fund Anteilsklasse A EUR , , ,629 Anteilsklasse A HKD , ,590 Anteilsklasse A USD , , ,094 Anteilsklasse I USD , , ,951 VERÄNDERUNG DER ANZAHL ANTEILE IM BERICHTSZEITRAUM ZUM 30. JUNI 2015 ChinaAMC China Opportunities Fund Bestand am 31. Dezember 2014 Zeichnungen Rücknahmen Bestand am 30. Juni 2015 Anteilsklasse A Thesaurierend EUR (5) Anteilsklasse A Thesaurierend HKD (17.562) Anteilsklasse A Thesaurierend USD ( ) Anteilsklasse I Thesaurierend USD ( ) Die Erläuterungen im Anhang bilden einen integrierenden Bestandteil dieses Abschlusses. 8

10 ANLAGENBESTAND AM 30. JUNI 2015 (IN USD) Nennwert / Anzahl Bezeichnung Lokalwährung Anschaffungskosten Marktwert % des Nettovermögens BÖRSENGEHANDELTE WERTPAPIERE ,46 Aktien ,97 Nicht-Basiskonsumgüter , BeijingWest Industries International Ltd. HKD , China Dongxiang Group Co. Ltd. HKD , China Harmony New Energy Auto Holding Ltd. HKD , China Travel International Investment Hong Kong Ltd. HKD , Chongqing Changan Automobile Co. Ltd. "B" HKD , Fuyao Glass Industry Group Co. Ltd. "H" HKD ,54 Finanzwesen , Bank of China Ltd. "H" HKD , Bank of Communications Co. Ltd. "H" HKD , China Life Insurance Co. Ltd. "H" HKD , China Resources Land Ltd. HKD , China Taiping Insurance Holdings Co. Ltd. HKD , Evergrande Real Estate Group Ltd. HKD , Haitong Securities Co. Ltd. "H" HKD , People's Insurance Co. Group of China Ltd. "H" HKD , Ping An Insurance Group Co. "H" HKD , Sunac China Holdings Ltd. HKD ,97 Gesundheitswesen , Beijing Tong Ren Tang Chinese Medicine Co. Ltd. HKD , CSPC Pharmaceutical Group Ltd. HKD , Livzon Pharmaceutical Group. Inc. "H" HKD , Shanghai Pharmaceuticals Holding Co. Ltd. "H" HKD , Sihuan Pharmaceutical Holdings Group Ltd. HKD ,03 Industrie , China Aircraft Leasing Group Holdings Ltd. HKD , China Eastern Airlines Corp. Ltd. "H" HKD , China International Marine Containers Group Co. Ltd. HKD , "A" China Merchants Holdings International Co. Ltd. HKD , China Singyes Solar Technologies Holdings Ltd. HKD , Concord New Energy Group Ltd. HKD , Harbin Electric Co. Ltd. "H" HKD ,95 Informationstechnologie , Baidu. Inc. - ADR USD , Cowell e Holdings. Inc. HKD , Ju Teng International Holdings Ltd. HKD , Tencent Holdings Ltd. HKD , Xinyi Solar Holdings Ltd. HKD ,53 Rohstoffe , BBMG Corp. "H" HKD ,164,686 2, Fosun International Ltd. HKD ,764,355 2,63 Telekommunikationsdienste , China Mobile Ltd. HKD , China Telecom Corp. Ltd. "H" HKD ,04 Versorger , Beijing Enterprises Water Group Ltd. HKD , China Power International Development Ltd. HKD ,20 Variabel verzinsliche Anleihen ,00 Finanzwesen ,00 65 Credit Suisse AG - Hangzhou Robam Appliances Co. Ltd. "A" FRN 02/05/2020 USD ,00 Anteile von OGA ,49 Finanzwesen , ChinaAMC China A Share Opportunities Fund "I" USD ,49 Total Portfolio ,46 Sonstiges Nettovermögen ,54 Gesamtnettovermögen ,00 9

11 1. ALLGEMEINE INFORMATIONEN ANHANG ZUM HALBJAHRESABSCHLUSS PER 30. JUNI 2015 ChinaAMC Fund (die Gesellschaft ) ist eine nach dem Recht des Grossherzogtums Luxemburg in Form einer Aktiengesellschaft gegründete Investmentgesellschaft, welche die Voraussetzungen für eine Investmentgesellschaft mit variablem Kapital (SICAV) erfüllt. Die Gesellschaft wurde am 10. August 2010 auf unbestimmte Dauer in Luxemburg gegründet. Sie war bis zum 30. Juni 2011 gemäss Teil I des geänderten Luxemburger OGAW-Gesetzes vom 20. Dezember 2002 (das Gesetz von 2002 ) als OGAW im Sinne der Definition der Richtlinie des Rates der EG vom 20. Dezember 1985 (Richtlinie 85/611/EWG) in der durch die Richtlinien 2001/107/EG und 2001/108/EG vom 21. Januar 2002 geänderten Fassung registriert. Seit dem 1. Juli 2011 ist die Gesellschaft gemäss Teil I des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 (das Gesetz von 2010 ) in seiner geltenden Fassung registriert. Am 28. Juli 2014 wurde der ChinaAMC China Opportunities Fund von der Hong Kong Securities and Futures Commission ( HKSFC ) in Hongkong zugelassen. Seit der Einführung des Verhaltenskodex des luxemburgischen Anlagefondsverbandes ( ALFI ) im September 2009 hält sich der Verwaltungsrat an die darin festgelegten Grundsätze der guten Geschäftsführung. Der Verwaltungsrat ist der Ansicht, dass die Gesellschaft in dem am 30. Juni 2015 abgeschlossenen Berichtszeitraum den Kodex in allen wesentlichen Belangen eingehalten hat. Die Gesellschaft bietet ihren Anteilinhabern Zugang zu verschiedenen Wertpapiermärkten und hält sich dabei an den Grundsatz der Risikostreuung. Alle erworbenen Wertpapiere sind zum amtlichen Handel an einer Wertpapierbörse zugelassen oder werden an einem geregelten Markt gehandelt, der ordnungsgemäss funktioniert, anerkannt und für das Publikum offen ist. Am 30. Juni 2015 hatte die Gesellschaft drei aktive Teilfonds, von denen nur der ChinaAMC China Opportunities Fund (der Teilfonds ) zum Vertrieb an nicht qualifizierte Anleger in der Schweiz zugelassen ist. Der ChinaAMC China Opportunities Fund begann seine Investmentgeschäfte am 11. Oktober Am 30. Juni 2015 lagen die folgenden Anteilsklassen zur Zeichnung auf: Teilfonds ChinaAMC China Opportunities Fund Ausgegebene Anteilsklassen A Thesaurierend EUR, A Thesaurierend HKD, A Thesaurierend USD, I Thesaurierend USD Der ChinaAMC China Opportunities Fund strebt ein möglichst grosses Kapitalwachstum an, indem er hauptsächlich in börsengehandelte Aktien mit einem Bezug zu China investiert (z.b. A-Aktien, B- Aktien und H-Aktien, entweder direkt oder indirekt) sowie in aktienähnliche Instrumente (z.b. aktiengebundene Obligationen) von Unternehmen rund um die Welt, unter anderem börsengehandelte Unternehmen mit Sitz in China oder der Sonderverwaltungszone Hongkong (im Folgenden als Hongkong bezeichnet) und Unternehmen, die zwar ihren Sitz nicht in China oder Hongkong haben, aber entweder (i) einen überwiegenden Teil ihrer Geschäfte an diesen Märkten tätigen oder (ii) Holdinggesellschaften sind, die vorwiegend Unternehmen mit Sitz in Hongkong oder China besitzen. Andere zulässige Instrumente sind Wandelanleihen, Finanzderivate, börsengehandelte Fonds (ETFs), offene Investmentfonds und Barmittel. Die Anlagepolitik des Teilfonds wird im Prospekt ausführlich beschrieben. Der Prospekt kann kostenlos am Hauptsitz der Gesellschaft bezogen werden. 10

12 2. ZUSAMMENFASSUNG DER WESENTLICHEN RECHNUNGSLEGUNGSGRUNDSÄTZE Die Gesellschaft führt die Bücher des Teilfonds in der Basiswährung USD; der Rechnungsabschluss wurde gemäss den in Luxemburg für Investmentfonds geltenden gesetzlichen und regulatorischen Vorschriften erstellt. Nachstehend folgt eine Zusammenfassung der von der Gesellschaft angewandten wesentlichen Rechnungslegungsgrundsätze. a) Bewertung von Wertpapieranlagen Anlagen in Wertpapieren, die an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden, werden zum zuletzt bekannten Preis angesetzt; Wertpapiere, die an mehreren Märkten gehandelt werden, werden zu dem an ihrem Hauptmarkt zuletzt festgestellten Preis angesetzt. Bei Wertpapieren, die nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden, wird der Wert anhand einer vorsichtigen und nach Treu und Glauben vorgenommenen Schätzung des erwarteten Verkaufspreises festgesetzt und, wenn kein Marktpreis verfügbar ist, wird ihr wahrscheinlicher Wert vom Verwaltungsrat auf angemessene Weise geschätzt. Anlagen in börsengehandelten und nicht börsengehandelten offenen Investmentfonds werden zu ihrem zuletzt bekannten Nettoinventarwert am Bewertungstag angesetzt. b) Bewertung von Quer-Investitionen Zum 30. Juni 2015 betrugen die Quer-Investitionen des ChinaAMC China Opportunities Fund in den ChinaAMC China A Share Opportunities Fund USD Dieser Betrag ist im Anlagenbestand auf Seite 9 dieses Berichts ausgewiesen. Demzufolge beträgt das auf Seiten 9 dieses Berichts ausgewiesene Gesamtnettovermögen der Gesellschaft am Ende des Berichtszeitraums exklusive Quer-Investitionen US-Dollar anstatt US-Dollar. c) Bewertung von Finanzterminkontrakten Finanzterminkontrakte werden zu dem um Uhr (Lokalzeit Luxemburg) an der Börse notierten Preis bewertet. Einschussmargen werden bei Abschluss der Futures-Kontrakte in bar geleistet. Futures-Kontrakte werden während der gesamten Laufzeit täglich anhand ihres Marktpreises neu bewertet und Wertveränderungen als nicht realisierte Gewinne und Verluste angesetzt, sodass ihr Wert bei Abschluss jedes Handelstages ihren Marktwert widerspiegelt. Je nachdem, ob sich aus der täglichen Neubewertung ein nicht realisierter Verlust oder Gewinn ergibt, wird eine Variation Margin gefordert oder zurückgezahlt. Variation Margins werden in der Nettovermögensaufstellung als Forderungen oder Verbindlichkeiten gegenüber Brokern ausgewiesen. Bei Glattstellung des Kontrakts erfasst der Teilfonds einen realisierten Gewinn oder Verlust, welcher der Differenz zwischen dem Erlös (den Kosten) des Glattstellungsgeschäfts und des Eröffnungsgeschäfts entspricht. d) Bewertung von Swap-Kontrakten Swap-Kontrakte werden zu ihrem fairen Marktwert angesetzt, der nach einem vom Verwaltungsrat der Gesellschaft festgelegten Vorgehen nach Treu und Glauben ermittelt wird. Bei einem Swap verpflichten sich in der Regel zwei Parteien zum Austausch von Geldströmen, die auf der Grundlage eines Nominalwertes berechnet werden. Diese Geldströme können entweder an Zinssätze, Wechselkurse, Aktien, Indizes oder Kreditereignisse gebunden sein. Swap-Kontrakte werden anhand der Differenz zwischen dem Wert der voraussichtlichen Geldströme, welche die Gegenpartei an den Teilfonds zu zahlen hat und jenen, welche der Teilfonds an die Gegenpartei zu zahlen hat bewertet. 11

13 Die geleisteten oder erhaltenen Upfront-Prämien-Zahlungen werden in der Nettovermögensaufstellung als Aufwand bzw. Ertrag ausgewiesen. Nicht realisierte Gewinne und Verluste aus Swap-Kontrakten werden in der Nettovermögensaufstellung erfasst und ihre Veränderungen in der Ertrags- und Aufwandrechnung und Entwicklung des Nettovermögens im Posten Veränderung des nicht realisierten Wertzuwachses / (Wertverlusts) von Swap-Kontrakten. Swap-Kontrakte werden in der Nettovermögensaufstellung zum Clean Price ausgewiesen, die auf Swap-Kontrakte zu zahlenden Zinsen werden in der Position Zinsverbindlichkeiten auf Swap- Kontrakte aufgeführt. e) Bewertung der Devisenterminkontrakte Devisenterminkontrakte werden zu den am betreffenden Bewertungstag geltenden Wechselkursen bewertet. Die Veränderungen des nicht realisierten Gewinns oder Verlusts sind in der Ertrags- und Aufwandsrechnung und Entwicklung des Nettovermögens unter Veränderung nicht realisierter Wertzuwächse/(Wertverluste) auf Devisenterminkontrakte erfasst und der realisierte Gewinn/Verlust unter Realisierter Nettogewinn/(-verlust) auf Devisenterminkontrakte. Der realisierte Gewinn/ (Verlust) aus Devisenterminkontrakten wird in der Ertrags- und Aufwandsrechnung und Entwicklung des Nettovermögens im Posten Realisierter Nettogewinn/(-verlust) auf Devisenterminkontrakte ausgewiesen. f) Realisierter Reingewinn/ (-verlust) aus dem Verkauf von Wertpapieranlagen Beim Verkauf von Wertpapieranlagen realisierte Gewinne und Verluste werden zu Durchschnittskosten ermittelt. Realisierte Gewinne und Verluste werden in der Ertrags- und Aufwandsrechnung und Entwicklung des Nettovermögens ausgewiesen. g) Kosten für den Erwerb von Wertpapieren für das Anlagenportfolio Bei Wertpapieren, die auf andere Währungen als die Basiswährung eines Teilfonds lauten, wird der Kaufpreis anhand des am Kaufdatum geltenden Wechselkurses bei Börsenschluss ermittelt. h) Ertrag Dividenden werden am Ex-Dividende-Datum der betroffenen Aktien abzüglich Verrechnungssteuer angesetzt. Zinsen werden pro rata temporis berechnet und angesetzt. i) Währungsumrechnung von Fremdwährungspositionen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten in Fremdwährungen werden zum Wechselkurs bei Börsenschluss am Bilanzstichtag in die Basiswährung des jeweiligen Teilfonds umgerechnet. Erträge und Aufwendungen in anderen Währungen als der Basiswährung eines Teilfonds werden zum Wechselkurs bei Börsenschluss am Transaktionsdatum in die Basiswährung des Teilfonds umgerechnet. Die sich aus der Umrechnung von Fremdwährungen ergebenden Gewinne und Verluste werden in der Ertrags- und Aufwandsrechnung und Entwicklung des Nettovermögens ausgewiesen. Am 30. Juni 2015 wurden die folgenden Wechselkurse angewandt: 1 USD = 6, CNY 1 USD = 0, EUR 1 USD = 7, HKD 1 USD = 1, SGD 12

14 j) Forderungen / Verbindlichkeiten gegenüber Brokern Die Forderungen gegenüber Brokern bestehen grösstenteils aus Ansprüchen auf Barmittel, welche die Gesellschaft bei ihren Clearing Brokern und verschiedenen Gegenparteien als Sicherheiten für Verbindlichkeiten aus Derivatkontrakten hinterlegt hat. Diese Beträge werden gegebenenfalls im Anlagenbestand ausgewiesen. Die Verbindlichkeiten gegenüber Brokern bestehen grösstenteils aus den Barbeträgen, welche die Gesellschaft an Clearing Broker und verschiedene Gegenparteien zu zahlen hat. k) Nettoinventarwert Der Nettoinventarwert jedes Teilfonds entspricht der Differenz zwischen seinem Gesamtvermögen und seinen Verbindlichkeiten. Der Nettoinventarwert pro Anteil wird berechnet, indem der Nettoinventarwert durch die Anzahl der am Berechnungsdatum in Umlauf befindlichen Anteile des Teilfonds oder der Anteilsklasse geteilt wird. l) Verwendung von Schätzwerten Zur Erstellung des Abschlusses gemäss den in Luxemburg geltenden gesetzlichen und regulatorischen Vorschriften muss die Geschäftsleitung Schätzungen und Annahmen vornehmen, welche den am Bilanzstichtag ausgewiesenen Betrag der Aktiva und Passiva und Eventualforderungen und - verbindlichkeiten sowie die ausgewiesenen Erträge und Aufwendungen im Berichtszeitraum beeinflussen. Die tatsächlich erzielten Ergebnisse können von diesen Schätzwerten abweichen. m) Gründungskosten Die Gründungskosten sind die für die Errichtung der Gesellschaft ausgelegten Kosten. Die Gründungskosten werden aktiviert und über einen Zeitraum von fünf Jahren ab dem Gründungsdatum der Gesellschaft linear abgeschrieben. Gründungskosten für die Errichtung neuer Teilfonds werden von diesen Teilfonds getragen und können über einen Zeitraum von fünf Jahren abgeschrieben werden. Neu aufgelegte Teilfonds haben sich nicht an den noch nicht abgeschriebenen Gründungskosten der Gesellschaft zu beteiligen. 3. BESTEUERUNG Gemäss den zurzeit geltenden Gesetzen und der geltenden Praxis unterliegt die Gesellschaft nicht der luxemburgischen Einkommens- und Kapitalgewinnsteuer, und (etwaige) von der Gesellschaft ausgeschüttete Dividenden unterliegen nicht der luxemburgischen Quellensteuer. Hingegen unterliegt die Gesellschaft in Luxemburg einer jährlichen Zeichnungssteuer (taxe d abonnement) von 0,05% ihres Nettoinventarwerts, die vierteljährlich basierend auf dem Nettovermögenswert jedes Teilfonds zum Ende des betreffenden Kalenderquartals zu entrichten ist. Für Anteile der Klasse I und Teilfonds, welche gemäss Angaben im Prospekt institutionellen Anlegern vorbehalten sind, reduziert sich dieser Steuersatz auf 0,01% des Nettoinventarwerts pro Jahr. Auf realisierte Wertsteigerungen der Vermögenswerte der Gesellschaft wird in Luxemburg keine Steuer erhoben. Von den einzelnen Teilfonds auf ihre Anlagen eingenommene Dividenden und Zinserträge unterliegen unter Umständen in ihrem Ursprungsland einer nicht rückforderbaren Quellensteuer oder sonstigen Steuern. 13

15 Das Finanzministerium der Volksrepublik China (Ministry of Finance, MOF ), die staatliche Steuerbehörde der Volksrepublik China (State Administration of Taxation of the PRC, SAT ) und die chinesische Börsenaufsicht ( CSRC ) haben eine Mitteilung über die zeitweilige Befreiung von der Besteuerung von Kapitalgewinnen aus der Übertragung von Aktienanlagen, z.b. inländischen Titeln der Volksrepublik China durch qualifizierte ausländische institutionelle Anleger ( QFII ) und für Renminbi-Anlagen zugelassene ausländische institutionelle Anleger ( RQFII ) ("Notice on the issues of temporary exemption from the imposition of capital gains tax arising from gains from the transfer of equity investment assets such as PRC domestic stocks by QFII and RQFII ) im Rundschreiben (Caishui) [2014] Nr. 79 vom 14. November 2014 (die Mitteilung ) veröffentlicht. Gemäss dieser Mitteilung fallen für Gewinne von QFIIs und R-QFIIs aus Veräusserungen von Aktienanlagen (einschliesslich inländischer Titel der Volksrepublik China), die vor dem 17. November 2014 vorgenommen wurden, Körperschaftsteuern in der Volksrepublik China ( Kapitalgewinnsteuer ) gemäss den geltenden Gesetzen an. Darüber hinaus werden laut dieser Mitteilung RQFIIs ohne Betriebsstätte oder mit weniger als zwei Niederlassungen in der Volksrepublik China zeitweilig von der Kapitalgewinnsteuer auf Erträge aus dem Handel von A-Aktien ab dem 17. November 2014 befreit. Gewinne aus der Veräusserung von Aktienanlagen werden auf Transaktionsbasis berechnet und die dabei entstehenden Verluste können nicht mit den Gewinnen saldiert werden. Die Gesellschaft hat mit einzelnen Brokern Vereinbarungen geschlossen, wonach die Broker für potenzielle Steuern in der Volksrepublik China auf die bei der Veräusserung von Anlagen in A-Aktien realisierten Kapitalgewinne einen Steuerrückbehalt zum Satz von 10% vorgenommen haben. Seit Auflegung des Fonds und bis zum Ende des per 30. Juni 2015 abgeschlossenen Berichtszeitraums ist für die Quellensteuer auf Kapitalgewinne ein Betrag von USD abgegrenzt worden. 4. VERWALTUNGSGESELLSCHAFTSGEBÜHR Die Gesellschaft zahlt der Verwaltungsgesellschaft pro Jahr eine Gebühr von maximal 0,06% des Nettoinventarwerts des Teilfonds. Die Verwaltungsgesellschaftsgebühr ist monatlich im Nachhinein zahlbar und wird anhand des letzten Nettoinventarwerts jedes Monats berechnet. Die monatliche Mindestgebühr beträgt EUR pro Teilfonds. Am 30. Juni 2015 betrug die geschuldete Verwaltungsgesellschaftsgebühr USD ANLAGEVERWALTUNGSGEBÜHR Der Anlageverwalter hat für seine Dienste Anspruch auf eine Anlageverwaltungsgebühr, die anhand des Nettoinventarwerts jedes Teilfonds berechnet wird. Am 30. Juni 2015 galten für alle aktiven Teilfonds die folgenden Gebührensätze: Jährliche Anlageverwaltungsgebühr pro Anteilsklasse Teilfonds A I ChinaAMC China Opportunities Fund 1,80% 1,00% Die Anlageverwaltungsgebühr ist jeden Monat für den Vormonat auf das Gesamtnettovermögen des Teilfonds zahlbar. Der Anlageverwalter behält sich das Recht vor, entweder für bestimmte Anleger oder generell vollumfänglich oder teilweise auf die ihm zustehenden Gebühren zu verzichten und andere Gebühren rückzuerstatten. 14

16 Für die am 30. Juni 2015 endende Berichtsperiode wurde vereinbart, die maximalen Aufwendungen auf die folgenden Sätze zu begrenzen: Teilfonds Anteilsklassen Obergrenze ChinaAMC China Opportunities Fund A Thesaurierend EUR 2,80% A Thesaurierend HKD 2,80% A Thesaurierend USD 2,80% I Thesaurierend USD 2,00% Am 30. Juni 2015 betrugen die zahlbaren Anlageverwaltungsgebühren USD und der Betrag der vom Anlageverwalter rückzuerstattenden Gebühren belief sich auf USD Für den Berichtszeitraum zum 30. Juni 2015 wurden Anlageverwaltungsgebühren in Höhe von USD erhoben. 6. PERFORMANCEGEBÜHR Der Anlageverwalter des ChinaAMC China Opportunities Fund hat keinen Anspruch auf eine Performancegebühr. 7. VERTRIEBSGEBÜHREN Die Vertriebsgesellschaft hat für die von ihr erbrachten Vertriebsleistungen Anspruch auf eine Vertriebsgebühr, die aus dem Vermögen des Teilfonds gezahlt wird. Die Vertriebsgebühr wird jeweils zu Monatsbeginn für jeden Kalendertag des Vormonats anhand des Nettoinventarwerts der B-Anteile des Teilfonds berechnet und ist monatlich im Nachhinein zahlbar. Die Vertriebsgesellschaft kann von Zeit zu Zeit einen Teil der Vertriebsgebühren oder die Gesamtheit an lokale Vertriebsträger, Verkaufsbeauftragte, Geschäftszuträger oder Anteilinhaber rückerstatten. In der Berichtsperiode zum 30. Juni 2015 wurden keine Vertriebsgebühren gezahlt. 8. DEPOTBANK- UND VERWAHRSTELLENGEBÜHREN State Street Bank Luxembourg S.C.A. hat als Depotbank/Verwahrstelle als Gegenleistung für die von ihr erbrachten Dienste Anspruch auf eine Gebühr, die aus dem Vermögen der Gesellschaft gezahlt wird, und auf Erstattung von Spesen und Auslagen in einem vom Verwaltungsrat für angemessen und üblich befundenen Umfang. Die an State Street Bank Luxembourg S.C.A. zahlbaren Gebühren bestehen aus Gebühren für Transaktionen und Gebühren auf die Vermögenswerte der Gesellschaft Sie variieren zwischen 0,025% und 0,65% des Nettoinventarwerts, je nachdem, an welchen Märkten die einzelnen Teilfonds investieren. Für die Depotbankgebühr gilt eine monatliche Mindestgebühr von EUR pro Teilfonds. Am 30. Juni 2015 betrug die zahlbare Depotbank- und Verwahrstellengebühr USD VERWALTUNGS-, REGISTER- UND TRANSFERSTELLENGEBÜHREN In ihrer Funktion als Transfer- und Registerstelle hat State Street Bank Luxembourg S.C.A. als Gegenleistung für die von ihr erbrachten Dienstleistungen Anspruch auf eine Gebühr, die aus dem Vermögen der Gesellschaft gezahlt wird, und auf Erstattung von Spesen und Auslagen in einem vom Verwaltungsrat für angemessen und üblich befundenen Umfang. Die an State Street Bank Luxembourg S.C.A. zahlbaren Gebühren bestehen aus Gebühren für Transaktionen und Gebühren auf die Vermögenswerte der Gesellschaft. Die Verwaltungsstellen-, Transferstellen- und Registerstellengebühren variieren zwischen 0,01% und 0,26% des Nettoinventarwerts, je nachdem, an welchen Märkten die einzelnen Teilfonds investieren. 15

17 In Bezug auf die Verwaltungs-, Transfer- und Registerstellengebühren gilt eine monatliche Mindestgebühr von EUR pro Teilfonds für die Verwaltungsstellengebühr und EUR pro Anteilsklasse und EUR pro Teilfonds für die Transferstellengebühr. Am 30. Juni 2015 betrugen die zahlbaren Verwaltungsstellengebühren USD Am 30. Juni 2015 betrugen die zahlbaren Transfer- und Registerstellengebühren USD FUTURES-, DEVISENTERMIN- UND SWAP-KONTRAKTE Am 30. Juni 2015 wurden keine offenen Positionen in Futures-, Devisentermin- und Swap-Kontrakten gehalten. 11. VERÄNDERUNGEN DES ANLAGENPORTFOLIOS Eine Liste der Veränderungen des Anlagenportfolios in der Berichtsperiode zum 30. Juni 2015 kann am Sitz der Gesellschaft kostenlos bezogen werden. 12. GESCHÄFTSVORFÄLLE MIT NAHESTEHENDEN PERSONEN Alle Geschäfte mit nahestehenden Personen wurden im ordentlichen Geschäftsverlauf und zu üblichen Geschäftsbedingungen abgeschlossen. Nahestehende Personen der Gesellschaft sind der Anlageverwalter, der Verwaltungsrat und die Vertriebsgesellschaft. Nach bestem Wissen des Anlageverwalters gab es mit Ausnahme der in diesem Bericht ausgewiesenen und unten angegebenen Anlageverwaltungs- und Performancegebühren sowie des rückzuerstattenden Betrags des Anlageverwalters keine weiteren Geschäftsvorfälle zwischen der Gesellschaft und nahestehenden Personen. Im Berichtszeitraum zum 30. Juni 2015 legte der ChinaAMC China Opportunities Fund im ChinaAMC China A Share Opportunities Fund an, der vom selben Anlageverwalter verwaltet wird. Die Anlageverwaltungsgebühr für den dem ChinAMC China A Share Opportunities Fund zuzuordnenden Teil des Nettovermögens des ChinAMC China A Share Opportunities Fund wird dem ChinaAMC China Opportunities Fund rückerstattet, um eine doppelte Erhebung der Anlageverwaltungsgebühr zu vermeiden. In der Berichtsperiode wurden keine Verwaltungsratshonorare aus dem Vermögen der Gesellschaft gezahlt und kein Verwaltungsratsmitglied hielt eine direkte Beteiligung an der Gesellschaft. 13. TRANSAKTIONSKOSTEN Den Teilfonds entstanden in der Berichtsperiode zum 30. Juni 2015 im Zusammenhang mit dem Erwerb und Verkauf von Wertpapieren die nachfolgend aufgeführten Transaktionskosten: Teilfonds Basiswährung Transaktionskosten ChinaAMC China Opportunities Fund USD Die Transaktionskosten umfassen Maklergebühren, Abwicklungskosten, Steuern und andere Abgaben. 14. EREIGNISSE NACH DEM BILANZSTICHTAG Am 18. August 2015 kündigte die Royal Bank of Scotland plc (RBS) den Verkauf ihrer in Luxemburg domizilierten unabhängigen Verwaltungsgesellschaft und ihres Fonds- Governance-Geschäfts RBS (Luxembourg) S.A. (RBSL) an BlackFin Capital Partners an. BlackFin Capital Partners ist ein auf den Finanzdienstleistungssektor spezialisierter Fonds. Der Abschluss der Transaktion hängt von der Genehmigung der luxemburgischen Aufsichtsbehörde CSSF ab und wird für das vierte Quartal dieses Jahres erwartet. 16

18 INFORMATIONEN FÜR DIE ANTEILINHABER PER 30. JUNI 2015 GESAMTRISIKOENGAGEMENT ChinaAMC China Opportunities Fund: Das Gesamtrisiko des ChinaAMC China Opportunities Fund wird nach dem Commitment-Ansatz täglich überwacht. GESAMTKOSTENQUOTEN Teilfonds Anteilsklasse TER (inkl. Steuer) ChinaAMC China Opportunities Fund A EUR Thesaurierend 2,19% ChinaAMC China Opportunities Fund A USD 2,19% ChinaAMC China Opportunities Fund A HKD Thesaurierend 2,39% ChinaAMC China Opportunities Fund I USD Thesaurierend 1,27% 17