Innovative Hotellösungen realisieren. Wir wissen wie.

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1 Innovative Hotellösungen realisieren. Wir wissen wie.

2 Geografische Verteilung des Hotelportfolios* / ** Belgien SV-Wert in Mio. Euro: 120,7 Anzahl: 2 Niederlande SV-Wert in Mio. Euro: 175,6** Anzahl: 3 Deutschland SV-Wert in Mio. Euro: 1.470,5* / ** Anzahl: 28 Großbritannien SV-Wert in Mio. Euro: 162,9 Anzahl: 2 Frankreich SV-Wert in Mio. Euro: 160,8 Anzahl: 2 Polen SV-Wert in Mio. Euro: 98,6 Anzahl: 2 Österreich SV-Wert in Mio. Euro: 74,1 Anzahl: 3 Objekte Projekte Spanien SV-Wert in Mio. Euro: 37,5 Anzahl: 1 * Bei mischgenutzten Objekten Ausweis des kalkulatorischen Wertanteils der Hotels ** Inkl. Projekte (bei Projekten Wert gemäß Bautenstand / bislang noch kein Nutzen- / Lastenübergang erfolgt) 2

3 Die Chancen von Hotelinvestments haben wir früh erkannt und ergriffen. Hoteltransaktionen sind komplex. Wir beherrschen sie wie kaum ein anderer, denn wir sind sowohl mit der Immobilien- als auch mit der Hotel-betriebswirtschaftlichen Seite der Spezialimmobilie bestens vertraut. In enger Zusammenarbeit mit unseren Partnern wollen wir weiteres Wachstum gestalten. Andreas Löcher Leiter Investment Management Hotel / Union Investment 3

4 Erfahrung zahlt sich aus Seit mehr als 40 Jahren investieren wir in Hotels. Sie leisten in unseren Immobilienfonds einen traditionell hohen Performancebeitrag und tragen substanziell zur Diversifizierung unseres Portfolios bei. Unsere langjährige Erfahrung und hohe Expertise kommen uns dabei zugute: Wie kaum ein anderer deutscher Investor können wir die Veränderun gen im hiesigen Hotelmarkt mitgestalten, sind aber auch europaweit eine bekannte Größe. Hotelinvestments sind bei institutionellen Investoren beliebt. Sie versprechen attraktive Renditen, wenn das Konzept stimmt. Bei uns zählen Hotels seit Jahrzehnten zu den bevorzugten Investmentzielen. Langfristige Pachtverträge, ein geringes Leerstandrisiko und eine gute Bonität der bekannten Hotelketten und Pächter unterstützen unser Anlageziel, langfristig verlässliche Erträge zu erwirtschaften. Aktuell haben Hotels einen Anteil von rund 8,6 % an unserem Gesamtportfolio. Wir halten 43 Hotelimmobilien (Objekte und Projekte) in einem Wert von über 2,3 Mrd. Euro. Von Hamburg bis Barcelona, von Paris bis Krakau. Lediglich Büro- und Einzelhandelsobjekte sind in unseren Fonds stärker repräsentiert. Damit sind wir einer der führenden institutionellen Hotelinvestoren in Deutschland. Weiter auf Kurs Diese Position haben wir mit dem Erwerb von 13 Hotels, einem Verkauf und einem Transaktionsvolumen von rd. 620 Mio. Euro eindrucksvoll bestätigt. Ein Grund für unseren Expansionskurs ist neben unserer hohen Expertise die steigende Nachfrage. Denn nicht nur in unseren Publikumsfonds sind Hotels stark vertreten haben wir auch für institutionelle Anleger die Möglichkeiten erweitert, an der positiven Entwicklung des Hotelmarkts zu partizipieren und mit dem UII Hotel Nr. 1 einen Fonds aufgelegt, der vor allem auf die in Deutschland stark wachsende Budget-Hotellerie fokussiert lag unser Schwerpunkt neben deutschen Hotels auch auf Investments in European Gateway Cities. Ob Amsterdam, Barcelona, Paris oder Warschau in vielen Metropolen sind wir heute engagiert. Den Anteil unserer europäischen Positionen wollen wir weiter ausbauen und das geplante Transaktionsvolumen von jährlich rd. 250 Mio. Euro gleichermaßen in Deutschland wie im Ausland realisieren. Wir investieren in ein breites Spektrum von Hotels: von zeitgemäßen Konzepten der Budget- und Midscale-Kategorie bis zum klassischen 4 5-Sterne-Segment. Darüber hinaus sondieren wir opportunistisch und nehmen auch globale Investments ins Visier, z. B. in den USA, Mexiko, Singapur und Australien. Hotel-Transaktionsvolumen 2010 Q2 / 2015 in Mio. Euro , , n Ankauf 102,9 258, n Verkauf 270, , ,2 65,1 Q2 /

5 Hotel Meliá, Paris La Défense, Frankreich Besondere Kompetenz für besondere Immobilien Hotelimmobilien erfordern von Investoren eine hohe Spezialisierung auf der Transaktions- wie auch der Vertrags-Seite. Der Hotelmarkt ist äußerst komplex und verändert sich ständig. Wir begegnen ihm mit zeitgemäßen Konzepten, innovativen Vertragsstrukturen und neuen strategischen Partnerschaften. Die Anforderungen der Spezialimmobilie Hotel kennen wir genau. Denn unser Team verbindet langjährige Erfahrung aus der Hotellerie mit Immobilien- und Finanzkompetenz. Wir wissen, worauf es ankommt und blicken daher vor einem Erwerb nicht nur auf die Immobilie, sondern schauen tief in die Hotels hinein. Die Analyse der Wettbewerbsfähigkeit und nachhaltigen Wirtschaftlichkeit eines Betriebes ermöglicht es uns, Risiken besser einzuschätzen und zu bewerten. Das hilft uns, gibt aber auch unseren Partnern ein hohes Maß an Planungssicherheit. Der Zukunft entgegen Wir investieren in Bestandsimmobilien und in schlüsselfertige Projektentwicklungen. Bei letzteren bringen wir gerne unser Know-how von der Immobilienanalyse bis hin zur Ausgestaltung des Pachtvertrages mit ein. Unsere Anforderungen an Hotelimmobilien sind hoch. In Bezug auf Lage, Gebäudequalität und Zweitverwendungsfähigkeit. Vor allem aber: Auf die Verträge kommt es an. Denn wir unterliegen investmentrechtlichen Bestimmungen, die eine Trennung von investivem und operativem Risiko verlangen. Pacht- und Mietverträge stehen daher im Zentrum unserer Anlagepolitik. Dass auch große Hotelketten zunehmend dazu übergehen, die operativen Risiken zu minimieren, stellt uns vor neue Herausforderungen. Diesen begegnen wir mit innovativen Lösungen wie Hybrid- oder Sandwich-Lease-Verträgen oftmals auch in Verbindung mit Franchise-Verträgen. Mit unserer Lösungsorientierung und Kompetenz für ein aktives Strukturieren schaffen wir die Brücke zwischen angelsächsischen Managementund kontinentaleuropäischen Pachtverträgen und können auch in Management-orientierten Märkten äußerst erfolgreich Transaktionen realisieren. Offen für neue Wege und Partner All dies wird möglich durch ein kompetentes, engagiertes Team, das mit allen wichtigen Marktakteuren eng vernetzt ist. Ob Meliá oder Hilton, Accor oder Motel One, Intercontinental oder Rezidor mit den großen, internationalen Hotelmarken arbeiten wir schon lange vertrauensvoll zusammen. Von unseren Geschäftspartnern werden wir als zuverlässiger Partner und Wegbereiter neuer Marktstandards geschätzt. Für die Zukunft haben wir viel vor. Wir sind offen für neue Ideen und innovative Produkte. Und für neue strategische Partnerschaften. Ganz in dem Wissen, dass wir nur gemeinsam erfolgreich sind. 5

6 Unsere Hotel-Anlagekriterien Mit unseren hohen Anforderungen an Hotelinvestments haben wir in den vergangenen vier Jahrzehnten ein ebenso attraktives wie renditestarkes Portfolio aufgebaut, auf das wir stolz sind und das uns motiviert, das Segment strategisch weiterzuentwickeln. Klare Kriterien geben dabei die Richtung vor. Unsere Anlagestrategie ist auf Investments in Deutschland und den europäischen Kernmärkten fokussiert; globale Engagements sondieren wir opportunistisch. Wir suchen zeitgemäße Hotelkonzepte der Budget- und Midscale-Kategorie ebenso wie die klassischen 4 5-Sterne-Businesshotels. Investitionsvolumen Einzelimmobilien ab einem Investitionsvolumen von 20 Mio. Euro Erwerbsformen Asset Deals und Share Deals Kein Teileigentum Hotelkategorien und -typen 2 5-Sterne-Segment Business-, Messe- u. Flughafenhotels mit mind. 120 Zimmern Keine Ferienhotels Standorte Vorzugsweise 1A-Lagen in europäischen Metropolen Sekundärstandorte mit exzellenten Mikrolagen Qualitätsbauten mit überdurchschnittlicher Gebäudeidentität Moderne Gebäudekonfiguration Mieter und Betreiber Etablierte und bonitätsstarke Mieter / Betreiber Renommierte und international bekannte Hotelmarken Vertragsformen Nur Miet- und Pachtverträge, ggf. mit variablen Komponenten (Rest-) Laufzeit mind. 15 Jahre Marktübliche Kautionsleistungen Angemessene Indexierung 6

7 Unser Portfolio ein Ausschnitt Wichtigste Kennzahlen unseres Hotelportfolios (inkl. Projekte) Crowne Plaza Amsterdam-Zuid, Amsterdam, Niederlande InterContinental, Berlin, Deutschland 43 Hotels in 17 europäischen Geschäftsmetropolen Davon insgesamt 28 Hotelimmobilien in Deutschland Budget- und Mittelklasse-Hotels sowie Hotels der gehobenen Kategorie Ca Zimmer, rund m² Fläche Ausschließlich namhafte Hotelbetreiber Meliá Hotel, Düsseldorf, Deutschland Barceló Raval, Barcelona, Spanien Scandic Hamburg EMPORIO, Hamburg, Deutschland 7

8 Track Record Expertise zeigt sich in der Tat 2013 Q2 / 2015 haben wir 14 Hoteltransaktionen für ca. 620 Mio. Euro realisiert. Darunter Einzelinvestments ebenso wie ein komplexer Portfolio-Deal, Bestandsimmobilien ebenso wie Projektentwicklungen. Die nachfolgende Übersicht steht beispielhaft dafür, wie wir auch künftig das geplante Transaktionsvolumen von rd. 250 Mio. p.a. umsetzen möchten. Holiday Inn Alte Oper, Frankfurt, (DE) Gute Renditeperspektiven dank aktivem Deal-Making in Frankfurt: Für ein attraktives Grundstück in belebter 1A- Bankenlage konnten die InterContinental Hotels Group als Betreiber und die österreichische UBM als Developer, der später das Hotel zurückgepachtet hat, gewonnen werden. Nach nur 18-monatiger Bauzeit wurde im Frühjahr 2015 in zentraler Lage Frankfurts ein 4-Sterne-Hotel mit 249 Zimmern eröffnet, das für Geschäfts- wie Städtereisende Holiday Inn Alte Oper, Frankfurt, Deutschland gleichermaßen attraktiv und der Prototyp des Open-Lobby- Konzeptes ist. Auch aus ökologischer Sicht wird das Green Building richtungsweisend sein. Fonds: UniImmo: Deutschland Hampton by Hilton, Warschau, (PL) Während 2013 ganz im Zeichen der Budget-Hotellerie stand, haben wir unser Portfolio internationaler Hotels 2014 auch im Midscale-Segment weiter ausgebaut und ein erstes Haus der expandierenden Marke Hampton by Hilton erworben. Das im Sommer 2014 eröffnete Hotel verfügt über 300 Zimmer und ist das erste in Polen, das für seine nachhaltige Bauweise mit einem LEED-Zertifikat Gold ausgezeichnet wurde. Das Investment an einem starken, europäischen Hotelmarkt und der langfristige, 25-jährige Pachtvertrag erfüllen die Erwartungen unserer Anleger an hohe Ertragsstabilität. Fonds: DEFO-Immobilienfonds 1 Hampton by Hilton, Warschau, Polen 8

9 Radisson Blu, Amsterdam, Niederlande Hotel Marriott, Hamburg, Deutschland Radisson Blu, Breslau, (PL) Im Sommer 2014 haben wir unser Hotelportfolio in Amsterdam mit dem Radisson Blu um eine weitere Immobilie mit hoher Wertstabilität erweitert. Der Standort des 1990 eröffneten, etablierten 4-Sterne-Hotels mit 252 Zimmern und Suiten in zentraler Altstadt-Lage spricht Business- und Freizeitreisende gleichermaßen an. Der Komplex besteht aus einem 7-geschossigen Nord- und einem 6-geschossigen Südgebäude, die unterirdisch miteinander verbunden sind, und integriert mehrere Handelshäuser sowie eine ehemalige Papierfabrik. Das Hotel ist vollständig und langjährig an die Carlson Rezidor Gruppe vermietet, mit der uns eine lange Partnerschaft verbindet zeichnete die Rezidor Gruppe die Immobilie als Global Hotel of the Year 2011 unter 420 Radisson-Hotels weltweit aus. Fonds: UniInstitutional European Real Estate Hotel Marriott, Hamburg, (DE) Verkauf Das günstige Marktumfeld nutzen wir aber auch, um Optimierungen unseres Portfolios voranzutreiben und Desinvestments zu tätigen. So zuletzt im Mai 2015, als wir den Verkauf des Marriott Hotels in Hamburg unterzeichnet haben. Das 4- Sterne-Haus mit seinen 277 Zimmern nahe dem Jungfernstieg, welches dem Erbbaurecht unterliegt, wechselt nach zehnjähriger Haltedauer für rund 65 Mio. Euro den Besitzer. Es war eines von sieben Hotels, die wir in der Hansestadt halten. 9

10 Ihre Ansprechpartner Andreas Löcher Leiter Investment Management Hotel Tel.: andreas.loecher@ union-investment.de Theodor Kubak Mirelle Gerding Senior Investment Manager Tel.: theodor.kubak@ union-investment.de Senior Investment Manager Tel.: mirelle.gerding@ union-investment.de Madeleine Groß Hannah Fallais Investment Manager Tel.: madeleine.gross@ union-investment.de Junior Investment Analyst Tel.: hannah.fallais@ union-investment.de Stichtag für alle Angaben: Union Investment Real Estate GmbH Valentinskamp 70 / EMPORIO D Hamburg hotel@union-investment.de