Die RWE-Aktie: Stabile Erträge auch in schwierigen Zeiten

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1 Die RWE-Aktie: Stabile Erträge auch in schwierigen Zeiten Cornelia Rath Investor Relations Manager RWE AG 1. WertpapierForum der Kreissparkasse Düsseldorf am

2 Zukunftsgerichtete Aussagen Diese Präsentation enthält bestimmte in die Zukunft gerichtete Aussagen i. S. d. US-amerikanischen Federal Securities Laws, die auf den gegenwärtigen Annahmen und Prognosen des Vorstandes der RWE AG beruhen. Diese Aussagen sind naturgemäß mit Unsicherheiten im Hinblick auf eventuelle Abweichungen der zukünftigen tatsächlichen Entwicklung von den Erwartungen der Unternehmensleitung behaftet. Verschiedene bekannte wie auch unbekannte Risiken, Ungewissheiten und andere Faktoren können daher dazu führen, dass die tatsächlichen Ergebnisse, die Finanzlage, die Entwicklung oder die Performance der RWE AG, der einzelnen Gesellschaften des RWE-Konzerns oder des gesamten RWE-Konzerns wesentlich von den hier gegebenen Einschätzungen abweichen. Diese Faktoren schließen diejenigen ein, die wir in unseren Geschäftsberichten sowie in sonstigen Mitteilungen an die Frankfurter Wertpapierbörse, die SIX Swiss Exchange und/oder die amerikanische Wertpapieraufsichtsbehörde beschrieben haben. Die Gesellschaft übernimmt keinerlei Verpflichtung, solche zukunftsgerichteten Aussagen fortzuschreiben und an zukünftige Ereignisse oder Entwicklungen anzupassen. RWE AG, 1. WertpapierForum der Kreissparkasse Düsseldorf am Seite 2

3 RWE-Strategie Geschäftsjahr 2009 Ausblick RWE-Aktie RWE AG, 1. WertpapierForum der Kreissparkasse Düsseldorf am Seite 3

4 Wir konzentrieren uns ganz auf das, was wir am besten können: Energie Zwei Kerngeschäftsfelder eine Strategie Strom Gas > Regionale Ausrichtung > Kostenführerschaft > Fokus auf Kunden mit hohem Wertpotenzial und reguliertes Geschäft > Vertikale Integration > Synergien RWE AG, 1. WertpapierForum der Kreissparkasse Düsseldorf am Seite 4

5 Und zwar dort, wo wir uns am besten auskennen: in Europa Vier Kernregionen eine Strategie > Fokus auf attraktive und stabile Märkte > Starke Präsenz mit kritischer Masse > Regionale Synergien > Keine Problemregionen > Ausnahmen nur im Ölund Gasgeschäft sowie bei erneuerbaren Energien RWE AG, 1. WertpapierForum der Kreissparkasse Düsseldorf am Seite 5

6 Strom und Gas: RWE bietet alles aus einer Hand Braunkohleförderung Stromerzeugung Strom- und Gashandel Strom- und Gasvertrieb RWE Power RWE npower (Großbritannien) RWE Supply & Trading RWE Vertrieb RWE npower Öl- und Gasförderung Erneuerbare Energien Strom- und Gasnetze Amprion RWE Rheinland Westfalen Netz Thyssengas RWE AG, 1. WertpapierForum der Kreissparkasse Düsseldorf am Seite 6

7 Wir spielen in der Champion s League der europäischen Energieversorger! RWE Kernmärkte Führende Positionen in Kernmärkten 1) Großbritannien Polen Markt Produkt Strom Gas Niederlande Luxemburg Deutschland Österreich Strom Gas Wasser Tschechien Slowakei Ungarn Deutschland Nr. 2 Nr. 3 UK Nr. 3 Nr. 4 Niederlande Nr. 2 Nr. 1 Osteuropa > Nr. 2 in Ungarn > Nr. 3 in der Slowakei > Präsenz in Tschechien > Nr. 6 in Polen > Führende Position in Ungarn > Nr. 2 in der Slowakei > Nr. 1 in Tschechien Europa ges. Nr. 3 Nr. 6 1) nach Absatz RWE AG, 1. WertpapierForum der Kreissparkasse Düsseldorf am Seite 7

8 RWE-Strategie Geschäftsjahr 2009 Ausblick RWE-Aktie RWE AG, 1. WertpapierForum der Kreissparkasse Düsseldorf am Seite 8

9 Trotz Krise: RWE steigert Ergebnis und hält Dividende auf hohem Niveau 2009 Vergleich zu 2008 Außenumsatz 47,7 Mrd. -2,5% EBITDA 9,2 Mrd. +4,5% Betriebliches Ergebnis 7,1 Mrd. +3,9% Nachhaltiges Nettoergebnis 3,5 Mrd. +4,9% Dividende* 3,50 je Aktie 4,50 je Aktie * * Erhöhte Ausschüttungsquote durch Sondereffekt Verkauf American Water RWE AG, 1. WertpapierForum der Kreissparkasse Düsseldorf am Seite 9

10 Erfolgreiches Jahr 2009 Was haben wir erreicht? 2009 Finanzziele erreicht; Dividende 3,50 Aktie Akquisition des niederländischen Energieversorgers Essent Ausweitung der Gasreserven der RWE Dea in der britischen Nordsee Erneuerbare Energien: Kapazitäten um 21% auf 2,2 GW gestiegen (inkl. Essent), Projektportfolio auf rd. 17 GW ausgeweitet Weitere Meilensteine bei unseren Kraftwerksneubauprojekten erreicht Effizienzsteigerungsprogramm: 450 Mio. im Vergleich zu 2006 Neuordnung der deutschen Vertriebs- und Verteilnetzaktivitäten RWE AG, 1. WertpapierForum der Kreissparkasse Düsseldorf am Seite 10

11 Wie haben wir das erreicht? Kundengewinne in Deutschland > 2009 per Saldo rund Stromkunden gewonnen > 2009 belieferte Eprimo Kunden mit Strom und Haushalte mit Gas Stromabsatz > Stromabsatz im Segment Deutschland gesteigert durch zusätzl. Verkäufe an Weiterverteiler > Konzernweit stabiler Stromabsatz an Endkunden Erfolgreiches Portfoliomanagement Gas > Effizientes Portfoliomanagement mindert Preisrisiken am Gasmarkt Vorausschauende Verkaufspolitik Strom > Mehr als 70% unserer Stromerzeugung für 2011 und mehr als 30% für 2012 bereits verkauft zu durchschnittlich mehr als 60 pro Megawattstunde RWE AG, 1. WertpapierForum der Kreissparkasse Düsseldorf am Seite 11

12 Krisenfestes Geschäftsmodell: Stromverkauf auf Jahre im voraus gut für Ihre Dividende! Verkaufte Mengen der RWE Power in Deutschland (Grundlaststrom): > 90 % > 80 % > 30 % 20 0 Zur Lieferung im Jahr: Stand: 1. Mai RWE AG, 1. WertpapierForum der Kreissparkasse Düsseldorf am Seite 12

13 Wir halten, was wir versprechen! Versprochen Geliefert Versprochen Geliefert Betriebliches Ergebnis Mind. Niveau von % organisch + 6 % In der Größenordnung des Vorjahres + 4 % Nachhaltiges Nettoergebnis Effizienzsteigerungsprogramm Anstieg um über 10 % 200 Mio. (im Vergleich zu 2006) + 13 % 200 Mio. In der Größenordnung des Vorjahres 450 Mio. (im Vergleich zu 2006) + 5 % 450 Mio. RWE AG, 1. WertpapierForum der Kreissparkasse Düsseldorf am Seite 13

14 Was hat RWE für seine Kunden geleistet?» Zuverlässige Versorgung mit Strom und Gas» Attraktive, bedarfsgerechte Produkte zu fairen Preisen» Steigende Kundenzufriedenheit» Kooperationsprojekte mit Kommunen und Industrie RWE AG, 1. WertpapierForum der Kreissparkasse Düsseldorf am Seite 14

15 Was hat RWE für seine Mitarbeiter geleistet?» zusätzliche Arbeitsplätze in Deutschland» Ausbildung weit über den eigenen Bedarf» Hohe Zufriedenheit und Motivation» Hohe Produktivität Wertbeitrag pro Mitarbeiter: RWE AG, 1. WertpapierForum der Kreissparkasse Düsseldorf am Seite 15

16 Was hat RWE für Gesellschaft und Umwelt geleistet?.» Sichere, preiswerte und umwelterträgliche Energieversorgung» Investitionen in Klimaschutz und Energieeffizienz» Vielfältiges soziales Engage ment unserer Mitarbeiter» Hauptsponsor RUHR.2010 Kulturhauptstadt Europas RWE AG, 1. WertpapierForum der Kreissparkasse Düsseldorf am Seite 16

17 und was für Aktionäre? Attraktive Dividenden auch in unsicheren Zeiten Wir zahlen, was wir versprechen! 1,10 Einmalige Anhebung der Ausschüttungsquote auf 71 % (Teilverkauf von American Water)» Einmalige Anhebung der Ausschüttungsquote auf 80 % (Verkauf von Thames Water) 1,25 1,50 1,75» 3,50 3,15 4,50 3,50» Reguläre Ausschüttungsquote % Ziel: Dividenden für die Geschäftsjahre 2010 bis 2013 jedes Jahr mindestens auf Vorjahresniveau Dividende in je Aktie 2009 RWE AG, 1. WertpapierForum der Kreissparkasse Düsseldorf am Seite 17

18 RWE-Strategie Geschäftsjahr 2009 Ausblick Wo wollen wir hin? RWE-Aktie RWE AG, 1. WertpapierForum der Kreissparkasse Düsseldorf am Seite 18

19 Unsere Strategie: grüner, internationaler, robuster RWE wird grüner > Starker Ausbau der Erneuerbaren bei RWE Innogy > Modernisierung des Kraftwerksparks von RWE > Strategisches Portfolio Management zu wirtschaftlicher CO 2 - Reduktion internationaler > Hoher Anteil an Investitionen außerhalb Deutschlands > Erschließung neuer Wachstumsregionen (Zentral- und Südosteuropa, Türkei u.a.) > Minderung der Risiken von verschiedenen Märkten und Regulatoren durch geographische Diversifizierung robuster > Stärkung des RWE-Geschäftsfelds entlang der Wertschöpfungskette (vom Bohrloch bis zum Kunden) > Verbesserung einzelner Commodity-Positionen (insbesondere CO 2 ) > Stabiles, wenig volatiles reguliertes Geschäft am Ende wertvoller trotz großer Herausforderungen! RWE AG, 1. WertpapierForum der Kreissparkasse Düsseldorf am Seite 19

20 Mit 28 Mrd. Sachinvestitionen bis 2013 bauen wir die RWE von morgen und übermorgen Strom- und Gasnetze Sonstige laufende Investitionen 4,6 Mrd. 16% 18% 5,0 Mrd. Kraftwerke 6% Sonstige Projekte 8,1 Mrd. 30% 10% 1,8 Mrd. Erneuerbare Energien 20% Gas- und Ölförderprojekte 5,7 Mrd. 2,8 Mrd. RWE AG, 1. WertpapierForum der Kreissparkasse Düsseldorf am Seite 20

21 Energiemix in der RWE-Stromerzeugung: 2025 sollen 75% der Kapazitäten CO 2 -frei oder CO 2 -arm sein Erneuerbare Energie Kernenergie 30% 15% 20% 20% Kapazität 25% Erzeugung 25% 30% 35% Gas Hocheffiziente Kohle RWE AG, 1. WertpapierForum der Kreissparkasse Düsseldorf am Seite 21

22 Das RWE CO 2 -Vermeidungsziel Senkung der Emissionen je MWh auf den Marktdurchschnitt 0,8 0,67 Tonnen CO 2 /MWh 0,45 Ø RWE AG, 1. WertpapierForum der Kreissparkasse Düsseldorf am Seite 22

23 Wir machen Kohle sauberer > CO 2 -Wäsche für Kohlekraftwerke wird weiter entwickelt > 700 Celsius-Technik und Wirbelschichttrocknung erhöhen Wirkungsgrad und senken CO 2 > Forschungsprojekt zur Bindung von CO 2 durch Mikroorganismen > Algen fressen CO 2 (Photosynthese), aus den getrockneten Algen wird später u.a. Dämmmaterial produziert RWE AG, 1. WertpapierForum der Kreissparkasse Düsseldorf am Seite 23

24 Wir holen den Sprit aus der Steckdose Elektromobilität mit großen Marktchancen Kennen Sie schon unseren Super-Ingo aus der Werbung? > Schon 2020 werden zwischen 1 und 4,5 Mio. Elektrofahrzeuge erwartet > Ab 2025 Marktanteil an Neuzulassungen von 50% möglich > EU-Ziel von 95g CO 2 /km ohne Elektro-Fahrzeuge nicht machbar > RWE bietet Ladeinfrastruktur: mehr als 300 öffentlich zugängliche Ladestationen in 45 Städten > Viele Partner: mit Daimler: Pilotprojekt in Berlin; mit Renault im Rhein-/Ruhrgebiet > RWE bietet Autostromtarif (grüner Strom) > RWE-Roadshow 2010 durch einige deutsche Städte / Möglichkeit zum Test fahren eines Elektroautos RWE AG, 1. WertpapierForum der Kreissparkasse Düsseldorf am Seite 24

25 Kostensenkung, Klimaschutz und Komfort Wir machen die Energieversorgung intelligenter Smart Metering Intelligente Zähler machen Stromverbrauch transparent und geben Anreiz zum Sparen Smart Home Einführung von Produkten zur intelligenten Steuerung der Stromgeräte im Haushalt Elektro-Mobilität Aufbau eines flächendeckenden Netzes von Ladesäulen Vermarktung von Mobilitätsprodukten Wärmepumpe Klimafreundliche Heiztechnologie mit Investitionszuschuss beim Kauf Energiehaus der Zukunft Darstellung von energieeffizienten Technologien in Pilotprojekten Energieeffizienzportal Ratgeber rund um Haus und Wohnung über RWE AG, 1. WertpapierForum der Kreissparkasse Düsseldorf am Seite 25

26 Ausblick für 2010 EBITDA > Erhöhung um +5 bis 10% Betriebliches Ergebnis > Erhöhung um ca. +5% Nachhaltiges Nettoergebnis > Erhöhung um ca. +5% Dividende > Ausschüttungsquote 50 60% des nachhaltigen Nettoergebnisses RWE AG, 1. WertpapierForum der Kreissparkasse Düsseldorf am Seite 26

27 Trotz Krise bleiben wir zuversichtlich: weiteres Wachstum 2010 bis 2012 EBITDA Betriebliches Ergebnis Nachhaltiges Nettoergebnis Dividende bis Erhöhung um durchschnittlich ca. +5% p.a. (ohne Essent) über dem Niveau von 2009 Ausschüttungsquote 50 bis 60% des nachhaltigen Nettoergebnisses Unser Ziel ist es, die Dividenden für die Geschäftsjahre 2010 bis 2013 jedes Jahr mindestens auf Vorjahresniveau zu halten. RWE AG, 1. WertpapierForum der Kreissparkasse Düsseldorf am Seite 27

28 Die Welt wandelt sich nicht nur vor Ihrer Steckdose, sondern auch hinter ihr Klimaschutz Energiemix Wirtschaftlichkeit Versorgungssicherheit RWE AG, 1. WertpapierForum der Kreissparkasse Düsseldorf am Seite 28

29 Nabucco-Pipeline erhöht die Versorgungssicherheit Europas GB 2,6 Mio. Niederlande 1,9 Mio. * Inklusive Beteiligungen 20%. Deutschland 1,1 Mio. Tschechien 2,3 Mio. Ungarn* 2,1 Mio. Ägypten Irak Saudi Arabien Kasachstan Aserbaidschan Turkmenistan > Nabucco bietet Europa direkten Zugang zur kaspischen Region und zum Mittleren Osten > Durch Erschließung neuer Bezugsquellen wird Importabhängigkeit reduziert > Investitionsentscheidung 2010 geplant, Baubeginn 2011, erste Gaslieferungen 2014 > Erwartete Lieferländer: Aserbaidschan, Turkmenistan und der Irak Nabucco Pipeline RWE Pipelines RWE Kundenmärkte Anzahl an RWE-Kunden Potenzielle Gasquellen für Nabucco RWE Dea Gasfelder RWE AG, 1. WertpapierForum der Kreissparkasse Düsseldorf am Seite 29

30 Stromausfälle kennen wir meist nur aus dem Urlaub Stromausfälle in Europa in Minuten (im Jahr 2008) ,4 102,5 103, ,7 52,5 57, ,3 0 Deutschland Österreich Italien Frankreich Großbritannien Portugal Spanien Quelle: Verband der Elektro- und Informationstechnik VDE, Februar 2010 RWE AG, 1. WertpapierForum der Kreissparkasse Düsseldorf am Seite 30

31 » und nun noch ein Wort «in eigener Sache RWE AG, 1. WertpapierForum der Kreissparkasse Düsseldorf am Seite 31

32 Strompreise: 41% der Stromrechnung von Haushaltskunden gehen an den Staat 1) rund 41% staatlich bestimmte Abgaben rund 24% regulierte Netzentgelte rund 35% Strombeschaffung, Vertrieb, Service marktbestimmt 1) kwh pro Jahr 2010 Quelle: Bundesverband der Energie- und Wasserwirtschaft, April 2010 RWE AG, 1. WertpapierForum der Kreissparkasse Düsseldorf am Seite 32

33 Strompreise: Alle schimpfen auf die Versorger. Und was sagen die Fakten? Durchschnittliche monatliche Stromrechnung eines drei-personen-haushalts (3.500 kwh/pro Jahr) in 49,95 12, % + 131% 69,10 28,59 Steuern, Abgaben, Umlagen 37,60 + 8% 40,51 Erzeugung, Transport und Vertrieb Quelle: Bundesverband der Energie- und Wasserwirtschaft, April 2010 RWE AG, 1. WertpapierForum der Kreissparkasse Düsseldorf am Seite 33

34 RWE-Strategie Geschäftsjahr 2009 Ausblick RWE-Aktie RWE AG, 1. WertpapierForum der Kreissparkasse Düsseldorf am Seite 34

35 RWE-Kapitalgeber: Aktionäre und Anleihegläubiger Aktien Börsenwert: 32 Mrd. 1 Eigene Aktien [5%] RW Energie-Beteiligungsgesellschaft [16%] Sonstige institutionelle Investoren [64%] Privataktionäre [14%] Belegschaftsaktionäre [1%] Stammaktien Vorzugsaktien Rund Aktionäre Rund 40% des Kapitals im Ausland Anleihen 17 Mrd. 1 Zurzeit hat RWE Anleihen im Wert von rund 17 Mrd. begeben. Langfristiges RWE-Rating: Standard & Poor s: A negativer Ausblick Moody s: A2 negativer Ausblick 1 Stand: Mai 2010 RWE AG, 1. WertpapierForum der Kreissparkasse Düsseldorf am Seite 35

36 Seit Beginn der Lehman-Pleite: RWE-Performance besser als E.ON, jedoch geschlagen vom 1$-Shop Dollar Tree 200% 180% Dollar Tree: + 79 % 160% 140% 120% 100% 80% RWE: + 0,1 % Dax: - 2% EON: - 23 % 60% 40% 20% 0% Sep. 08 Dez. 08 Mrz. 09 Jun. 09 Sep. 09 Dez. 09 Mrz Quelle: Bloomberg RWE AG, 1. WertpapierForum der Kreissparkasse Düsseldorf am Seite 36

37 Performance der RWE-Aktie schlägt in den letzten 6 Jahren die langfristige Rendite von Staatspapieren 10-Jahres-Performance (% p.a.) 1 der RWE-Stammaktie 10-Jahres Rendite (% p.a.) des REXP 2 11,8 12,6 10,3 9,9 5,0 7,2 4,3 6,2 7,4 7,1 5,9 5,2 6,4 4,8 4,7 5, Performance = jährliche Verzinsung unter Berücksichtigung der Wiederanlage von Ausschüttungen 2 REXP = Index für Staatspapiere am deutschen Rentenmarkt RWE AG, 1. WertpapierForum der Kreissparkasse Düsseldorf am Seite 37

38 Aktienanlage Langfristperspektive schützt vor kurzfristiger Volatilität RWE Langfristperformance Zehn-Jahresrendite p.a. RWE Stammaktien in % 5,0 4,3 7,4 11,8 12,6 10,3 6,4 9, RWE Kurzfristperformance Ein-Jahresrendite RWE Stammaktien in % 32,5 33,9 58,6 36,8 20,0 15, ,0-30,8 RWE AG, 1. WertpapierForum der Kreissparkasse Düsseldorf am Seite 38

39 Investor Relations bei der RWE AG Kontakt für Privataktionäre Cornelia Rath Manager Investor Relations Tel.: Fax: RWE AG Opernplatz Essen RWE AG, 1. WertpapierForum der Kreissparkasse Düsseldorf am Seite 39