Fonds. Geschlossene Fonds. NEU: Schriftlicher Management-Lehrgang in 11 Lektionen

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1 Geschlossene Fonds NEU: Schriftlicher Management-Lehrgang in 11 Lektionen Fonds Erwerben Sie aktuelles und praxisnahes Know-how zu den Grundlagen und Besonderheiten der relevanten Märkte: Immobilienfonds Schiffsfonds Lebensversicherungs-Zweitmarktfonds Private-Equity-Fonds New-Energy-Fonds Start: Oktober 2006 Jede Woche erhalten Sie eine Lektion per Post.

2 ompaktwissen Ge Kompaktwissen Geschlossene Fonds Der Markt für alternative Kapitalanlagen boomt. Seit einigen Jahren stellen sich hier Geschlossene Fonds als attraktive Anlagemöglichkeit neben Aktien und Rentenanlagen dar und erfahren zunehmende Beachtung. Nachdem der Vorteil dieser Asset Klasse in der Vergangenheit besonders in ihren Steuersparmöglichkeiten lag, zeigt sich diese Anlageform in wachsendem Maße renditeorientiert und bildet damit eine attraktive Portfoliobeimischung. Der Fantasie hinsichtlich der Zielmärkte für Geschlossene Fonds sind dabei keine Grenzen gesetzt. Sind Sie mit den wichtigsten Zielmärkten vertraut? Neben den traditionellen Märkten den Immobilien- und den Schiffsfonds haben sich die Zweitmarkt- Lebensversicherungsfonds (USA, UK, Deutschland) in historisch kurzer Zeit etablieren können. Private- Equity-Fonds sind wieder im Aufwind, während Medienfonds aufgrund des 15b EStG vorerst keine Rolle mehr spielen dürften. Beachtung verdienen nicht zuletzt auch die sogenannten New-Energy-Fonds insbesondere der wachsende Bereich der Bioenergie, die zunehmend erfolgreich um einen Platz am Markt konkurrieren. Machen Sie sich fit für die gestiegenen Anforderungen der Prospektierung! In der Vergangenheit waren Geschlossene Fonds der breiten Masse eher als ein Produkt des sogenannten Grauen Marktes bekannt. Mit der seit dem 1. Juli 2005 geltenden Prospektierungspflicht und der damit einhergehenden Kontrolle durch die BaFin hat sich die Seriösität in der Wahrnehmung erhöht. Den Anbietern wird dadurch die Erschließung eines neuen Anlegerpublikums erleichtert. Gleichzeitig sind damit auch die Anforderungen an die Prospektierung gestiegen. Zeitplan Start: 6. Oktober 2006 Ende: 15. Dezember 2006 Sie erhalten jede Woche eine Lektion per Post. Ihre Weiterbildung im Überblick Unser schriftlicher Management-Lehrgang vermittelt Ihnen in elf Lektionen praxisrelevantes und aktuelles Know-how rund um diese komplexe und interessante Asset Klasse! Jede Woche erhalten Sie eine Lektion, die Sie sich entsprechend Ihrem persönlichen Lerntempo in jeweils sechs bis acht Stunden im Selbststudium erarbeiten können. Sie lernen zeit- und ortsungebunden, ohne Reisekosten und ohne Fehlzeiten im Büro. Der Lehrgang orientiert sich an der täglichen Praxis unsere qualifizierten und praxiserfahrenen Autoren haben ihr Know-how exklusiv für Sie gebündelt. Beispiele stellen den Bezug zu Ihrem Berufsalltag her. Ein persönliches Teilnahmezertifikat dokumentiert Ihre qualitativ hochwertige Weiterbildung und rundet damit Ihre Lehrgangsteilnahme ab.

3 schlossene Fonds Die Inhalte im Überblick Fachliche Leitung: Dr. Ludger C. Verfürth LL.M. (Southampton), Rechtsanwalt, Partner, und Carsten Grunenberg, Rechtsanwalt/FAStR/Steuerberater, Partner, Dr. Sennhenn & Partner, Rechtsanwälte Steuerberater Lektion 1 Geschlossene Fonds Eine Einführung Was sind geschlossene Fonds? Abgrenzung zu anderen Kapitalanlageformen Entwicklung vom Steuerspar- zum Renditemodell Geregelte und ungeregelte Kapitalmärkte Anlegerpublikum Marktüberblick Entwicklung des Gesamtmarktes der Beteiligungsmodelle Marktanteile, Anbieter, Vertriebsstrukturen Umbrüche und Neuorientierung Neue Nischen Die Teilmärkte: Immobilien, Schiffe, Lebensversicherungspolicen, Private Equity, erneuerbare Energien, Medien, Leasing, Spezial- und Exotenfonds Aktuelle Entwicklungen und Ausblick: Prospektverordnung, BaFin-Prüfung, IDW-Standard und der Branchenverband VGF Dr. Tilman Welther, Chefredakteur, Fondszeitung Lektion 3 Konzeption und Analyse/Rating Finanzwirtschaftliche Grundlagen Grundlagen der Investitionsrechnung Unternehmensfinanzierung und Rechnungslegung Kapitalstruktur Verschuldungspolitik Konzeption Geschlossener Fonds Grundlagen der Projektfinanzierung Beteiligte einer Projektfinanzierung Ablauf einer Projektfinanzierung Analyse und Rating Geschlossener Fonds Arten von Fondsbewertungen Grundlagen für die Arbeit mit externen Fondsanalysen Bewertungsrelevante Kriterien für Geschlossene Fonds Lars Tegtmeier, Geschäftsführender Gesellschafter, und Mihail Topalov, Geschäftsführender Gesellschafter, TKL.Fonds Gesellschaft für Fondsconception und -analyse mbh Lektion 4 Immobilienfonds Grundbegriffe und -voraussetzungen Immobilienmärkte: Deutschland, Nordamerika, Niederlande, Österreich, Sonstige Fondsmodelle: klassische und opportunistische Ansätze, Sonstige Steuerliche Aspekte: allgemeine Grundlagen, Besonderheiten bei Auslandsimmobilienfonds Merkmale der Prospektierung Dr. Ali Arnaout, Geschäftsführer, und Stefan Viering, Geschäftsführer, MPC Münchmeyer Petersen Real Estate Consulting GmbH Lektion 2 Rechtliche und steuerliche Grundlagen Rechtliche Grundlagen Rechtsformen, insbesondere Publikums-KG Beitrittsalternativen, insbesondere Treuhandmodell Rechte und Pflichten der Anleger Finanzverfassung Exitstrukturen Steuerliche Grundlagen Einkommen- und Gewerbesteuer Erbschaft- und Schenkungsteuer Grenzüberschreitende Sachverhalte (DBA) Umsatzsteuer Verfahrensrecht Dr. Ludger C. Verfürth LL.M. (Southampton), und Carsten Grunenberg Lektion 5 Schiffsfonds Bedeutung der Schifffahrt für den Welthandel Überblick über einzelne Schifffahrtsteilmärkte: Containerschifffahrt, Tanker, Bulker Darstellung einzelner Fondsmodelle Vorzüge dieser Vermögensanlage Darstellung des Prozesses der Prospektierung eines Schiffsfonds unter Berücksichtigung von rechtlichen Besonderheiten von steuerlichen Besonderheiten von Auswirkungen der Vermögensanlagen-Verkaufsprospektverordnung/BaFin des IDW S4 n.f. Jens Burgemeister, Geschäftsführer, HCI Hanseatische Schiffsconsult GmbH

4 Zielsicher die Vorteile dieser alternativen Kapitalanlageform nutzen! Lektion 6 Lebensversicherungs-Zweitmarktfonds Historie und Entwicklung der Lebensversicherungszweitmärkte Struktur und Perspektiven der unterschiedlichen Zweitmärkte in USA, UK und Deutschland Steuerliche und rechtliche Grundlagen Produktkonzeption Prospektierung Dr. Oliver Moosmayer, Geschäftsführer, HSC Hanseatische Sachwert Concept GmbH, und Dr. Ludger C. Verfürth LL.M. (Southampton) Lektion 7 Private-Equity-Fonds/New-Energy-Fonds Private-Equity-Fonds Wieso in Private Equity investieren? > Marktentwicklung von Private Equity und Bedeutung für die Wirtschaft > Abgrenzung der Anlagesegmente: Venture Capital, Buy-out etc. > Private-Equity-Manager, Investoren und Renditeerwartungen Private-Equity-Fonds für Privatanleger > Anbieter und Nachfrageentwicklung > Besonderheiten der Fondskonzeptionen: Dachfonds, Direktinvestitionen, Investitionsfokus, steuerliche und rechtliche Aspekte, Fondskosten > Zielgruppen und Anlageperspektiven New-Energy-Fonds Grundbegriffe Fondsmodelle: Wind, Photovoltaik, Bioenergie, Biokraftstoffe, Geothermie Gesetzliche Rahmenbedingungen: Erneuerbare Energien Gesetz (EEG) Rechtliche Besonderheiten bei der Fondskonzeption Steuerliche Besonderheiten bei der Fondskonzeption Besonderheiten bei der Prospektierung Hans-Jürgen Kaiser-Blum, Geschäftsführender Gesellschafter, Nordcapital-Gruppe, Daniel Kellermann, Inhaber, greenvalue, und Jens-Peter Wolters, Rechtsanwalt/Steuerberater, FAStR, Partner, Aktiva Gruppe, Wirtschaftsprüfer, Rechtsanwälte, Steuerberater Lektion 9 Vertrieb und Haftung Vertrieb Vertriebsstrukturen: Strukturvertrieb, Banken, Pools, Internetplattformen, Einzelkämpfer Auslandsvertrieb Neue rechtliche Anforderungen Auswahlkriterien für den Vertrieb Rückdeckung von Pensionszusagen Neue Entwicklungen Haftung Prospekthaftung im Überblick Prospekthaftung im engeren Sinne > Haftung bei fehlerhaftem Prospekt > Haftung bei fehlendem Prospekt Prospekthaftung im weiteren Sinne, insb. Beraterhaftung > Was muss ein guter Berater wissen? > Welche Fehler kann ein Berater vermeiden? Verjährungsfragen Anlegersammelklagen, KapMuG Rechtsfragen beim Auslandsvertrieb MiFID Norbert Hanf, Vorstandsmitglied, Brenneisen Capital AG, und Eric Romba, Rechtsanwalt, Hauptgeschäftsführer, VGF Verband Geschlossene Fonds Lektion 10 Zweitmarkt Warum überhaupt ein Zweitmarkt für geschlossene Fonds? Anforderungen an einen funktionierenden Zweitmarkt Transparenz Liquidität Handelsplattformen: Institutioneller Rahmen und Handelsverfahren Offene Handelsplattformen Emissionshausinterne Handelsplattformen Käuferplattformen Rechtlicher Rahmen VerkProspG MiFID Zusammenfassung und Ausblick Dr. Tim Richter, Leiter Partnerbetreuung und Handel, Fondsbörse Deutschland Beteiligungsmakler AG Lektion 8 Prospektprüfung Abgrenzung zur Wertpapierprospektprüfung BaFin-Prüfung Rechtsgrundlagen Verfahren Prospektprüfung gemäß IDW S4 Entwicklung des IDW S4 Inhalt der Prüfung Prüfungsablauf in der Praxis Haftung des Prospektprüfers Björn Hagedorn, Wirtschaftsprüfer/Steuerberater, Geschäftsführender Gesellschafter, RTC Revision Treuhand Consulting GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Steuerberatungsgesellschaft Lektion 11 Sanierung und Abwicklung Welche Ansprüche bestehen auf Anlegerebene? Entwicklung der Rechtsprechung zum Rechtsberatungsgesetz und aktueller Stand Verbraucherkreditgesetz und Relevanz für Anleger Geschlossener Fonds Der Umgang mit den finanzierenden Banken Steuerliche Aspekte bei der Fondssanierung Beispiele für abgeschlossene Sanierungsvereinbarungen Abwicklungsrisiken Dr. Wolfgang Schirp, Rechtsanwalt, Partner, Schirp Schmidt-Morsbach Apel

5 Die Autoren Fachliche Leitung: Dr. Ludger C. Verfürth LL.M. (Southampton) Dr. Sennhenn & Partner Carsten Grunenberg, Dr. Sennhenn & Partner Dr. Ali Arnaout MPC Münchmeyer Petersen Real Estate Consulting GmbH Jens Burgemeister HCI Hanseatische Schiffsconsult GmbH Björn Hagedorn RTC Revision Treuhand Consulting GmbH Norbert Hanf Brenneisen Capital AG Hans-Jürgen Kaiser-Blum Nordcapital-Gruppe Daniel Kellermann greenvalue Dr. Oliver Moosmayer HSC Hanseatische Sachwert Concept GmbH Dr. Tim Richter, Fondsbörse Deutschland Beteiligungsmakler AG Eric Romba VGF Verband Geschlossene Fonds Dr. Wolfgang Schirp Schirp Schmidt- Morsbach Apel Die Lebensläufe der Autoren finden Sie im Internet unter Lars Tegtmeier TKL.Fonds Gesellschaft für Fondsconception und -analyse mbh Mihail Topalov TKL.Fonds Gesellschaft für Fondsconception und -analyse mbh Stefan Viering MPC Münchmeyer Petersen Real Estate Consulting GmbH Dr. Tilman Welther Fondzeitung Jens-Peter Wolters Aktiva Gruppe Dieser Lehrgang richtet sich an Geschäftsführer Mitglieder des Vorstandes/der Geschäftsleitung Fondsmanager Wertpapierexperten Vermögensverwalter Portfoliomanager Steuerfachleute Unternehmensjuristen Marketing- und Vertriebsfachleute von Banken Finanzdienstleistern Vertrieblern Emissionshäusern Treuhandgesellschaften Analysehäusern sowie an Anlageberater Rechtsanwälte Steuerberater Wirtschaftsprüfer Flexibles Selbststudium: Ihre Vorteile auf einen Blick Inhalte: Praxisorientiert und topaktuell Autoren: Exklusives Fachwissen und fachliche Kompetenz Flexible Weiterbildung: Zeit- und ortsunabhängig lernen Lerntempo: Individuell und unabhängig Lektionen: Schwerpunkte selbst bestimmen Lernerfolg: Selbstkontrolle durch Übungen mit Lösungen Unterstützung: Autorenkontakt bei lehrgangsbezogenen Fragen Nachschlagewerk: Detaillierte und praxisnahe Unterlagen Erworbenes Wissen: Berufliche Chancenverbesserung Info-Telefon: 02 11/ Wir unterstützen Sie bei Ihrer flexiblen und individuellen Weiterbildung: Rechtsanwältin Ilka Pijowczyk (Lehrgangs-Konzeption) Andrea Mehr (Lehrgangs-Betreuung) Gerne beantwortet Andrea Mehr Ihre Fragen zu diesem Lehrgang. Ihre Fragen zu den Inhalten der Lektionen leiten wir an unsere Autoren weiter, die diese schnellstmöglich beantworten werden.

6 G Schriftlicher Management-Lehrgang in 11 Lektionen Geschlossene Fonds Euroforum Verlag GmbH, Postfach , Düsseldorf [Kenn-Nummer] Ja, ich melde mich/wir melden uns an für den schriftlichen Management- Lehrgang Geschlossene Fonds zum Preis von 1.799, zzgl. MwSt. pro Person. [P M780] Name 1: Position: Abteilung: Name 2: Position: Abteilung: Ich möchte meine Adresse wie angegeben korrigieren lassen. [Wir nehmen Ihre Adressänderung auch gerne telefonisch auf: 02 11/ ] Information und Anmeldung Andrea Mehr Telefon: 02 11/ Schriftlich: Euroforum Verlag GmbH Postfach , Düsseldorf Zeitplan Start: 6. Oktober 2006 Ende: 15. Dezember 2006 Jede Woche erhalten Sie eine Lektion per Post. Unsere Leistung Elf praxisbezogene Lektionen Übungsaufgaben mit Lösungen zu jeder Lektion Individuelle Unterstützung 2 Sammelordner zur Archivierung Persönliches Teilnahmezertifikat Firma: Ansprechpartner im Sekretariat: Straße: PLZ/Ort: Telefon: Fax: Rechnung an (Name): Abteilung: Lieferung an (Anschrift): Datum: Unterschrift: Teilnahmebedingungen. Der Preis für diesen Lehrgang beträgt 1.799, zzgl. MwSt. pro Person und ist nach Erhalt der Rechnung fällig. Nach Eingang Ihrer Anmeldung erhalten Sie eine Bestätigung. Sie können Ihre Bestellung innerhalb von 14 Tagen nach Eingang schriftlich widerrufen. Ihre Daten. Ihre Daten werden von der Euroforum Verlag GmbH und Partnerunternehmen zur Organisation verwendet. Wir werden Sie gerne künftig über unsere Produkte informieren. Mit Ihrer Unterschrift geben Sie Ihre Einwilligung, dass wir Sie auch per Fax, oder Telefon kontaktieren sowie Ihre Daten mit anderen Unternehmen (insb. der Informa plc) in Deutschland und international zu Zwecken der Werbung austauschen dürfen. Sollten Sie die Einwilligung nicht in dieser Form geben wollen, so streichen Sie bitte entsprechende Satzteile oder setzen sich mituns in Verbindung [Tel.: 02 11/ ]. Diese Einwilligung kann jederzeit widerrufen werden. Sie können der Verwendung Ihrer Daten zu den genannten Zwecken jederzeit widersprechen. Mit Qualität zum Erfolg Der Name Euroforum steht in Europa für hochwertige Konferenzen, Seminare und Publikationen. Ausgewählte, praxiserfahrene Referenten und Autoren informieren über aktuelle Themen aus Wirtschaft, Wissenschaft und Verwaltung. Der schriftliche Management-Lehrgang ist ein Weiterbildungsprodukt der Euroforum Verlag GmbH, das gemeinsam mit spezialisierten und auf ihrem Fachgebiet anerkannten Autoren entwickelt wird. Die Euroforum Verlag GmbH ist ein Unternehmen der Informa plc., einem börsennotierten Medienunternehmen für Finanz- und Wirtschaftsinformationen mit Sitz in London. Faxantwort an Andrea Mehr: 02 11/