Credit Suisse Real Estate Fund Hospitality Swiss Real Estate Funds Day

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1 Swiss Real Estate Funds Day Ulrich Braun, Leiter Immobilienstrategien & -beratung Hotel Park Hyatt Zürich, 25. Januar 2013

2 Real Estate Asset Management Schweiz Wichtigste Zahlen und Fakten Grösster Anbieter von Immobilienanlageprodukten in der Schweiz mit verwalteten Vermögen von CHF 30.7 Mrd. per In rund 1100 Liegenschaften bestehen Mietverhältnisse Die verwalteten Produkte umfassen: 6 kotierte Immobilienfonds; fünf mit Fokus auf die Schweiz, einer ist global ausgerichtet 3 Immobilienfonds für institutionelle oder qualifizierte Anleger mit OTC-Handel; zwei Fonds fokussieren auf die Schweiz, einer ist global ausgerichtet 3 Immobilienanlagegruppen der Credit Suisse Anlagestiftung 1 kotierte Immobilien-Aktiengesellschaft Anzahl Mitarbeitende: rund 100 Zürich, Sihlcity Basel, Messeturm Genève, Confédération Centre Sydney, Goulburn Street Real Estate Asset Management Januar

3 Anlagestrategie: Diversifikation der Investitionsthemen Campus Studentenwohnungen und/oder Auditorien Gesundheitsimmobilien Hotels Residenzen Wohnen im Alpenraum Spitäler, Ärztehäuser und weitere Liegenschaften für den Gesundheitssektor Business-, Kongress- und Seminarhotels, Ferien- und Sporthotels sowie Kur- und Wellnesshotels Wohnapartments mit eingeschränkten bis hotelähnlichen Dienstleistungen Realisierung von Erstwohnungen in Tourismusgemeinden für die lokale Bevölkerung Real Estate Asset Management 25. Januar

4 Fünf zentrale Anlagegrundsätze Der Fonds investiert diversifiziert sowohl hinsichtlich Nutzung, Schweizer Regionen sowie Mietern Beim Kauf einer Immobilie wird eine umfassende Due Dilligence durchgeführt Die Rendite-Risikostruktur stimmt erwartete durchschnittliche Nettorendite der Liegenschaften im Portfolio %* Hospitality-Liegenschaften sind Mieter-Liegenschaften entsprechend gründlich werden die einzelnen Mieter ausgewählt Dem Thema Nachhaltigkeit wird wie bei allen Immobilienanlageprodukten bei der Realisierung von Um- oder Neubauten besondere Beachtung geschenkt * Die erwartete Rendite ist keine Projektion, Voraussage oder Garantie für das Erreichen derselben. Real Estate Asset Management 25. Januar

5 Anlagestrategie und Diversifikation des Portfolios Ist-Allokation nach Nutzungsarten: Direktbesitz: Kaufen und langfristiges Halten von Immobilien Objektgrössen: ab 10 Mio. CHF Projektgrössen: ab 15 Mio. CHF Per haben Hotelinvestitionen gemessen an den Verkehrswerten einen Anteil von 73% Mit 16% stellen Campusliegenschaften das Segment mit der zweitgrössten Bedeutung dar 2012 stehen die Bereiche Residenzen, Gesundheitsimmobilien sowie Wohnen im Alpenraum im Fokus Real Estate Asset Management 25. Januar

6 Hotelfachschulen Westschweiz Insgesamt 10 Liegenschaften in Montreux, Leysin, Caux und Neuchâtel Hotelfachschulen mit Campus 20-jähriger Mietvertrag, 100% indexiert Renommierte Hotelfachschulen: Hotel Institute Montreux Swiss Hotel Management School, Leysin School of Hotel Management, Neuchâtel Verkehrswert: 98.9 Mio. CHF Mieter Swiss Education Group Real Estate Asset Management 25. Januar

7 Campus ETH Lausanne, Ecublens Studentisches Wohnen mit 252 Einheiten (170 Studios, 82 Appartements) Modulares Kongresszentrum mit 3000 Plätzen 30-jähriger Mietvertrag, 100% indexiert Investitionsvolumen: ca Mio. CHF im Miteigentum von 50% (Gesamtinvestitionsvolumen ca. 217 Mio. CHF) Projekt Fertigstellung 2013 Mieter: ETH Lausanne Real Estate Asset Management 25. Januar

8 InterContinental Davos Resort & Spa 5-Sterne-Hotel mit 216 Hotelzimmern und Suiten 20-jähriger Mietvertrag, 100% indexiert Investitionsvolumen: ca. 155 Mio. CHF Projekt Fertigstellung Wintersaison 2013/14 Mieter: Stilli Park AG / InterContinental Hotels Group Real Estate Asset Management 25. Januar

9 Diversifiziertes Portfolio in Zermatt 19% 23% 4% 54% Hotel / Gastronomie Wohnen Verkaufsfläche Andere Hotelportfolio Hotel Mont Cervin Palace ***** S Hotel Le Petite Palace ***** S Hotel Monte Rosa **** Welcome Hotel, Täsch Verkaufsflächen, Mietwohnungen und Angestelltenwohnungen Portfolio mit 18 Liegenschaften 15-jähriger Mietvertrag mit zweimaliger Verlängerungsoption von je 5 Jahren, 100% indexiert Kaufpreis: CHF Mio. Mieter Hotels: Seiler Hotels Zermatt AG Mieter Verkaufs-/Wohnfläche: Diverse Mieter Real Estate Asset Management 25. Januar

10 Swissôtel Le Plaza Basel 5-Sterne Business-Hotel 238 Hotelzimmer Ist direkt mit dem Basel Congress Center verbunden und liegt gegenüber der Messe Basel Ganzjährig geöffnet 1972 erstellt; frisch renoviert 20-jähriger Mietvertrag, Verlängerungsoption um fünf mal fünf Jahre Mieter: Le Plaza Basel-Stadt AG Real Estate Asset Management 25. Januar

11 Swissôtel Zürich 4-Sterne Business-Hotel 347 Hotelzimmer Liegt direkt neben dem Bahnhof Zürich Oerlikon auf halbem Weg zwischen der Zürcher City und dem Flughafen Kloten Ganzjährig geöffnet 1972 erstellt; wurde in den vergangenen Jahren einem umfangreichen Modernisierungsprogramm unterzogen 20-jähriger Mietvertrag, Verlängerungsoption um fünf mal fünf Jahre Mieter: Hotel International Oerlikon AG Real Estate Asset Management 25. Januar

12 Hotel Fairmont Le Montreux Palace 5-Sterne Hotel Superior Leading Hotel of the World 236 Hotelzimmer An bester Lage in Montreux mit Sicht auf den Genfersee und die Alpen Ganzjährig geöffnet 1906 erstellt; wurde in den vergangenen Jahren einem umfangreichen Modernisierungsprogramm unterzogen 20-jähriger Mietvertrag, Verlängerungsoption um fünf mal fünf Jahre Mieter: Hotel Montreux Palace SA Real Estate Asset Management 25. Januar

13 25hours Hotel Zürich West / Mischnutzung 25h Designhotel von Alfredo Häberli 126 Hotelzimmer Tagungsbereich für bis zu 100 Personen 20-jähriger Mietvertrag, Verlängerungsoption um 2 mal fünf Jahr Weitere Mieter: Swissmem R & B Engineering AG Migrolino Zentrale Lage im Trendquartier Zürich West, Real Estate Asset Management 25. Januar

14 Geographische Diversifikation Swissôtel Le Plaza, Basel Hotel Dorint, Basel Swissôtel, Zürich 25hours Hotel, Zürich Hotel Palace, Luzern Winterthur Zürich Campus ETH Lausanne, Ecublens Solothurn InterContinental, Davos Fiesch Samedan Hotelfachschulen,Westschweiz Swiss Holiday Park, Morschach Fairmont Le Montreux Palace Seiler Hotels, Zermatt Real Estate Asset Management 25. Januar

15 Portfolio per 31. Oktober 2012 Erstemission November 2010 ~CHF 885 Mio. - Gekaufte Liegenschaften bis ~CHF 866 Mio. - Bauprojekte nach Baufortschritt per ~CHF 222 Mio. = Fremdfinanzierung ~CHF 167 Mio. Noch zu verbauende Kosten der Bauprojekte Total Anlagevolumen nach Fertigstellung der Bauprojekte ~CHF 76 Mio. ~CHF Mio. Real Estate Asset Management 25. Januar

16 Netto-Performance per ) Historische Renditeangaben und Finanzmarktszenarien sind keine Garantie für laufende und zukünftige Ergebnisse. Die Performance-Angaben berücksichtigen die bei der Ausgabe und Rücknahme erhobenen Kommissionen und Kosten nicht. Letzter Datenpunkt: Real Estate Asset Management 25. Januar

17 8.4% Agios und Disagios der Schweizer Immobilienfonds Mittel der kotierten CH-Fonds 1 : 23.9% 1 werden auch die OTC gehandelten Fonds CS 1a Immo PK, CS REF International und CS REF Green Property sowie der CS REF Global berücksichtigt, liegt das gewichtete Agio bei 21.3% Letzter Datenpunkt: , Datastream, Jahres- und Halbjahresberichte der Fonds Real Estate Asset Management 25. Januar

18 Besteuerung Der Fonds hält die Liegenschaften im Direktbesitz Die Erträge und Kapitalgewinne aus direktem Grundbesitz unterliegen grundsätzlich der Besteuerung beim Fonds selbst und sind dafür beim Anleger (natürliche und juristische Personen) mit Sitz in der Schweiz steuerfrei Erträge aus direktem Grundbesitz unterliegen bei der Ausschüttung nicht der Verrechnungssteuer Bsp. Credit Suisse Real Estate Fund Hospitality Schlusskurs : CHF; Ausschüttung per : 0.85 CHF Quelle: Kursliste 2011 der Eidgenössischen Steuerverwaltung ESTV Real Estate Asset Management 25. Januar

19 Unsere Prioritäten Vollinvestition Aufbau von Fremdkapital Investitionsziel 2013 Ausschüttung Kotierung an der SIX Die Mittel aus der Erstemission sind voll investiert. Ende 2012 ist somit volle Steuerbefreiung erreicht Mittels dem Einsatz von Fremdkapital besteht die Möglichkeit, das Portfolio weiter wachsen zu lassen Fokus auf die Themenbereiche Gesundheitsimmobilien, Residenzen sowie Wohnen im Alpenraum Die Ausschüttungsrendite soll im dritten Geschäftsjahr die langfristige Zielrendite erreichen Kotierung ist am 31. Oktober 2012 erfolgt. Aufnahme in den SXI Real Estate Funds per 1. November 2012 Real Estate Asset Management 25. Januar

20 Kurzportrait Portfoliomanager Lucas Meier APRS 81, Product Management Sihlcity Kalandergasse Zürich Tel. 044 / Fax. 044 / lucas.meier@credit-suisse.com Fondsdaten* Fondsdomizil Schweiz Fondswährung CHF Ende des Geschäftsjahres 31. Dezember Emissionsdatum Management Fee 0.50% p.a. TER REF 0.60% Nettofondsvermögen (in Mio.) 895,2 Gesamtfondsvermögen (in Mio.) 935,6 Anzahl Liegenschaften 38 Liegenschaften 2 Projekte Erste Ausschüttung Ausschüttung CHF 0.85 Ausschüttungsrendite 0,88% Mietzinsausfallrate 0,63% Fremdfinanzierungsquote 2,00% Bloomberg CSREHOS SW Valorennummer ISIN CH Symbol HOSP * Kennzahlen per letzten Halbjahres- bzw. Jahresabschluss Real Estate Asset Management 25. Januar

21 Disclaimer Dieses Dokument wurde von der Credit Suisse AG und / oder mit ihr verbundenen Unternehmen (nachfolgend «CS») mit grösster Sorgfalt und nach bestem Wissen und Gewissen erstellt. Die CS gibt jedoch keine Gewähr hinsichtlich dessen Inhalt und Vollständigkeit und lehnt jede Haftung für Verluste ab, die sich aus der Verwendung dieser Informationen ergeben. Die in diesem Dokument geäusserten Meinungen sind diejenigen der CS zum Zeitpunkt der Redaktion und können jederzeit und ohne Mitteilung ändern. Ist nichts anderes vermerkt, sind alle Zahlen ungeprüft. Das Dokument dient ausschliesslich Informationszwecken und der Nutzung durch den Empfänger. Es stellt weder ein Angebot, noch eine Empfehlung zum Erwerb oder Verkauf von Finanzinstrumenten oder Bankdienstleistungen dar und entbindet den Empfänger nicht von seiner eigenen Beurteilung. Insbesondere ist dem Empfänger empfohlen, allenfalls unter Beizug eines Beraters, die Informationen in Bezug auf die Vereinbarkeit mit seinen eigenen Verhältnissen, auf juristische, regulatorische, steuerliche, u.a. Konsequenzen zu prüfen. Dieses Dokument darf ohne schriftliche Genehmigung der CS weder auszugsweise noch vollständig vervielfältigt werden. Es richtet sich ausdrücklich nicht an Personen, deren Nationalität oder Wohnsitz den Zugang zu solchen Informationen aufgrund der geltenden Gesetzgebung verbieten. Weder das vorliegende Dokument noch Kopien davon dürfen in die Vereinigten Staaten versandt oder dahin mitgenommen werden oder in den Vereinigten Staaten oder an eine US-Person (im Sinne von Regulation S des US Securities Act von 1933 in dessen jeweils gültigen Fassung) abgegeben werden. Mit jeder Anlage sind Risiken, insbesondere diejenigen von Wert- und Ertragsschwankungen verbunden. Bei Fremdwährungen besteht zusätzlich das Risiko, dass die Fremdwährung gegenüber der Referenzwährung des Anlegers an Wert verliert. Historische Renditeangaben und Finanzmarktszenarien sind keine Garantie für laufende und zukünftige Ergebnisse. Die Performance-Angaben berücksichtigen die bei der Ausgabe und der Rücknahme erhobenen Kommissionen und Kosten nicht. Es kann ausserdem nicht garantiert werden, dass die Performance des Vergleichsindex erreicht oder übertroffen wird. Der Credit Suisse Real Estate Fund Hospitality ist in der Schweiz aufgelegt worden. Der Anlegerkreis ist auf qualifizierte Anleger im Sinne von Art. 10 Abs. 3 KAG in Verbindung mit Art. 6 Abs. 1 KKV beschränkt. Fondsleitung ist die Credit Suisse Asset Management Funds AG, Zürich. Depotbank ist die Credit Suisse AG, Zürich. Zeichnungen sind nur auf Basis des aktuellen Verkaufsprospekts und des letzten Jahresberichtes (bzw. Halbjahresberichtes, falls dieser aktueller ist) gültig. Der Prospekt, der Fondsvertrag sowie die Jahres- und Halbjahresberichte können bei der Credit Suisse Asset Management Funds AG, Zürich, und bei allen Banken der Credit Suisse AG in der Schweiz kostenlos bezogen werden. Copyright 2013 Credit Suisse Group AG und / oder mit ihr verbundene Unternehmen. Alle Rechte vorbehalten. Real Estate Asset Management 25. Januar