Fallstudie: Griechenlandkrise 2010

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1 Fallstudie: krise 2010 Überbordendes Haushaltsdefizit Refinanzierungsprobleme Drohender Staatsbankrott Folgen für die ganze Währungsunion kreative Buchführung (z.b. Goldman Sachs) Fälschen der offiziellen Statistiken Folie 52

2 USD-Euro WEchselkurs Folie 53

3 Staatsquote 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 Europäische Union (15 Länder) Deutschland (einschließlich ex-ddr seit 1991) 10,0 0,0 Folie 54

4 Arbeitslosenquote 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 Europäische Union (15 Länder) Deutschland (einschließlich ex-ddr seit 1991) 4,0 2,0 0, Folie 55

5 BIP pro Kopf in (Quelle: Eurostat) Europäische Union (27 Länder) Deutschland (einschließlich ex- DDR seit 1991) Folie 56

6 BIP Wachstum (Quelle: Eurostat) Prof. Dr. Christian Bauer 6,0 4,0 2,0 Europäische Union (27 Länder) 0,0-2,0 Deutschland (einschließlich ex-ddr seit 1991) -4,0-6, Folie 57

7 Effektive Wechselkurse 110,00 105,00 100,00 95,00 Deutschland (einschließlich ex-ddr seit 1991) 90,00 85, (Quelle: Eurostat) Folie 58

8 Schuldenstand in % des BIP 120,00 100,00 80,00 60,00 Europäische Union (25 Länder) Deutschland (einschließlich ex- DDR seit 1991) 40,00 20,00 0, Folie 59

9 krise erreicht Geschäftsbanken Nein der Griechen zum Goldman Sachs-China-Deal um die National Bank of Greece 14. und Kreditwürdigkeit von von A- auf BBB+ durch die Ratingagenturen Fitch und Standard & Poor Kosten für die Aufnahme von Staatsschulden erhöhen sich Refinanzierung der griechischen Banken bei der Europäischen Zentralbank (EZB) wird erschwert Dezember 2009 Januar 2010 Mitte Dezember 2009 Investoren ergreifen die Flucht: Griechische Aktien und Anleihen brechen ein, auch Dax und Euro geben nach. Die Kosten, um sich gegen einen Ausfall Athens zu wappnen, kletterten um 20 auf 210 Basispunkte. Es kostet also Euro jährlich, um 10 Mio. Euro an griechischen Bonds zu versichern. Athens Stock Exchange Index brach um mehr als fünf Prozent ein. Folie 60

10 Dominoeffekt befürchtet: Finanzkrise s könnte nach Einschätzung von Experten in einer Art Domino-Effekt auch andere unsichere Staaten in Europa in Zahlungsprobleme bringen. Stabilität des Euro sinkt Rettung für rückt näher 40Mrd. Rettungspaket steht Aktien steigen CDS fallen um 55 Punkte auf 371 Januar 2010 Februar 2010 April Finanzsituation s verschlimmert sich nach dem katastrophalen Ablauf der von den Banken am 25.Januar organisierten Platzierung der 5-Jahresanleihen an den Börsen Misstrauen CDS steigen auf 463 Folie 61

11 Präludium Prof. Dr. Christian Bauer Schmiergeldzahlungen - Schmiergeldzahlungen in an der Tagesordnung - Experten zufolge pro Jahr ~ 1 Mrd. Euro im privaten und öffentlichen Sektor - 65% der Korruptionsgelder in drei Bereichen: 1) Gesundheitssektor (über 2000 Euro für eine gesundheitliche Untersuchung) 2) Baubereich 3) Steuerbehörden - Wirtschaftlicher Schaden pro Jahr ca. 30 Mrd. Euro, Schattenwirtschaft Anzahl der Abgeordneten und Staatsbediensteten - Jeder vierte ist beim Staat angestellt: Kosten in Milliardenhöhe - (Deutschland: nur jeder siebte ist beim Staat angestellt) Abgeordnete bei 11 Mio. Einwohnern - (Deutschland: statt ~ 600 Abgeordnete mehr als 2000 Abgeordnete) Sehr hohe Sozialleistungen - griechischer Staat sehr spendabel - Rentenniveau oft bei 100% und sogar mehr - Mütter mit Kindern können mit 50 Jahren ohne Abzüge in Rente gehen - Ganze Berufsgruppen können mit 55 Jahren in Rente gehen Fazit: Einnahmen strukturell so viel größer als Ausgaben, dass ein Ausgleich über Wachstum nicht mehr funktioniert Folie 62

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