Die Bilanzierung desgoodwill nach SFAS 141/142

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1 Elke Maren Thalke Focken Die Bilanzierung desgoodwill nach SFAS 141/142 Eine sinnvolle Konzeption zur Steigerung der Informationsqualität? PETER LANG Europäischer Verlag der Wissenschaften

2 Inhaltsverzeichnis Geleitwort Vorwort Inhaltsübersicht Abbildungsverzeichnis Tabellenverzeichnis Abkürzungsverzeichnis V VII IX XV XVII XIX 1 Einführung Thematik und Problemstellung Gang der Untersuchung 2 2 Der Geschäfts- oder Firmenwert aus der Kapitalkonsolidierung Entstehung des Goodwill aus der Kapitalkonsolidierung Zusammensetzung des Goodwill Im Akquisitionsobjekt vorhandenes Wertsteigerungspotenzial - originärer Goodwill Durch den Unternehmenszusammenschluss entstehendes Wertsteigerungspotenzial Operationelle Synergien Finanzielle Synergien Führungsmäßige Synergien Restrukturierungspotenzial und Flexibilität Bewertung von Synergie- und Restrukturierungspotenzial Bilanzieller Charakter des Goodwill Einordnung des Goodwill in die statische Bilanztheorie Einordnung des Goodwill in die dynamische Bilanztheorie Bilanzieller Charakter des Goodwill gem. US-GAAP Zielsetzung US-amerikanischer Rechnungslegung Dynamischer Charakter der Vermögensdefinition Future Economic Benefits Control und Past Transaction or Event 36 3 Grundlagen der Abbildung von Unternehmenszusammenschlüssen gem. SFAS Anwendungsbereich des SFAS Abbildung von Business Combinations gem. der Purchase- Methode 43

3 XII Begründung der Abschaffung der Pooling-of-Interests- Methode Identifizierung des erwerbenden Unternehmens Purchase Price Allocation Intangible Assets im Rahmen der Purchase Price Allocation Residualgröße: Goodwill Negative Unterschiedsbeträge Disclosures und Financial Statement Presentation 61 4 Behandlung immaterieller Vermögenswerte und des Goodwill in den Folgeperioden gem. SFAS Behandlung immaterieller Vermögenswerte in den Folgeperioden Immaterielle Vermögenswerte mit begrenzter Nutzungsdauer Immaterielle Vermögenswerte mit unbestimmbarer Nutzungsdauer : Impairment-only-Approach der Goodwill-Bilanzierung Definition der Reporting Unit und Zuordnung des Goodwill Abgrenzung der Reporting Unit Abgrenzung operativer Segmente gem. SFAS Abgrenzung eines Teilsegments (Component) Wahl der Reporting Unit als Impairment-Ebene Allokation der Vermögenswerte, Schulden und des Goodwill auf die Reporting Units Prüfungszyklus und testauslösende Indikatoren Wertminderung dem Grunde nach Höhe der außerplanmäßigem Abschreibung Kritische Würdigung der Fair Value-basierten Konzeption des Impairment-only-Approach Begründung des FASB Impairment-only-Approach - keine neue Idee: Einheitstheoretische Gedanken des Bilanzsteuerrechts vor 1985 und 331 AktG Die steuerliche Einheitstheorie bei der Bewertung des derivativen Geschäfts-oder Firmenwerts Konsolidierungsausgleichsposten gem. 331 AktG Aufteilungsproblematik im Rahmen der Reporting Units Abgrenzung der Reporting Units und Zuordnung des Reinvermögens Zuordnung des Goodwill Teststufe 1 - Wertminderung dem Grunde nach Implizite Aktivierung von originärem Goodwill 123

4 XIII Bewertung von Reporting Units Fair Value als Wertmaßstab für Reporting Units Eignung von Börsen- oder Marktpreisen zur Bewertung von Reporting Units Berücksichtigung von Kontrollprämien Ermessensspielräume im Rahmen der Bestimmung des relevanten Börsenoder Marktpreises Beurteilung des Börsen- oder Marktpreises als Bewertungsmaßstab für Reporting Units Unternehmensbewertungsverfahren zur Ermittlung des Fair Value einer Reporting Unit Multiplikator-Methode Discounted-Cash-Flow-Verfahren Die Bedeutung des SFAC 7 im Rahmen des SFAS Methodisches Vorgehen des Discounted-Cash-Flow-Verfahren Berücksichtigung von Synergiepotenzial bei der Prognose der Cash Flows der Reporting Unit Modifizierung des Fair Value zu einem Value in Use für die Bewertung von Reporting Unit Berücksichtigung des Risikos Berücksichtigung von Steuern Der Residualgewinnansatz - Eignung zur Bewertung von Reporting Units Anforderungen an den Wirtschaftsprüfer Minderheitenanteile Teststufe 2 - Feststellung der Höhe des Impairment Vereinbarkeit mit 292a HGB/Europäischem Recht Thesenförmige Zusammenfassung des 5. Kapitels Informationsgehalt des Goodwill - Ausgewählte Beispiele aus der empirischen Forschung Dimensionen relevanter Informationen Prognoserelevanz Entscheidungsrelevanz Bewertungsrelevanz Empirische Befunde Untersuchung der Bewertungsrelevanz des Goodwill durch KRÄMLING

5 XIV Bewertungsrelevanz des Eigenkapitals, des Erfolgs und des Goodwill Erhöhung der Wertrelevanz durch Aktivierung des Goodwill Erhöhung der Bewertungsrelevanz des Goodwill mit zunehmender Abschreibungsdauer Untersuchung der Prognose- und Bewertungsrelevanz des Goodwill durch BROWN/TUCKER/PFEIFFER Prognoserelevanz separat ausgewiesener Goodwill- Abschreibungen Bewertungsrelevanz separat ausgewiesener Goodwill-Abschreibungen Vorteilhaftigkeit von Anlagestrategien auf Basis von Goodwill-Abschreibungen Untersuchung der Bewertungsrelevanz von Goodwill- Abschreibungen durch JENNINGS/LECLERE/THOMPSON Untersuchungsaufbau Untersuchungsergebnisse Untersuchung des Informationsgehalts des Goodwill durch HlRSCHEY/RlCHARDSON Untersuchungssample und Untersuchungsaufbau Untersuchungsergebnisse Untersuchung der Konsumtion des Goodwill durch JENNINGS et al und HENNING/LEWIS/SHAW Untersuchungssample Untersuchungsaufbau - Bewertungsrelevanz des Goodwill Untersuchungsaufbau - Abnutzbarkeit des Goodwill Untersuchung der Bewertungseffekte der erstmaligen Anwendung des SFAS 142 durch CHEN/KOHLBECK/ WARFIELD Untersuchungsaufbau - Zeitnahe Erfassung von Wertminderungen Untersuchungsaufbau - Erhöhung der Bewertungsrelevanz Fazit der empirischen Untersuchungen Zusammenfassende Würdigung 305 Quellenverzeichnis 309 Urteilsregister und sonstige Quellen 347