E IN WEGWEISER DER LOMBARD D IENSTLEISTUNGEN FÜR PRIVATANLEGER IN EUROPA

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1 E IN WEGWEISER DER LOMBARD D IENSTLEISTUNGEN FÜR PRIVATANLEGER IN EUROPA

2 Privatbancassurance für Europa Lombard ist die führende paneuropäische Lebensversicherungsgesellschaft, die sich auf Dienstleistungen für das Vermögensmanagement wohlhabender Privatanleger spezialisiert hat. Unser Kerngeschäft ist die Privatbancassurance eine Kombination aus hoch entwickelten Leistungen einer Privatbank und den steuerlichen und gestalterischen Vorteilen einer Lebensversicherung von Lombard. Unser Ziel ist es, wohlhabende Anleger und ihre Familien langfristig bei der Planung ihrer Zukunft und finanzieller Sicherheit zu begleiten.

3 P RIVATBANCASSURANCE EINE WISSENSCHAFT, DIE GEWISSHEIT SCHAFFT Die Bilder in dieser Broschüre zollen den Arbeiten und Erfindungen berühmter Wissenschaftler Respekt. Ihr Verdienst liegt in der Entdeckung grundlegender Gesetze, die zu gesicherten und zuverlässigen Ergebnissen für unsere Welt führten. In diesem Sinne versteht sich Lombard als Ihr vertrauenswürdiger Partner für ein durchdachtes und zuverlässiges Resultat bei der Planung und dem Schutz Ihres Vermögens. E IN WEGWEISER DER LOMBARD DIENSTLEISTUNGEN FÜR PRIVATANLEGER IN EUROPA

4 D IE BEDEUTUNG DES V ERMÖGENSMANAGEMENTS IN EINER UNSICHEREN WELT Turbulenzen an den Börsen und niedrige Zinsen haben ein Umfeld geschaffen, das verständlicherweise bei vielen privaten Anlegern zu großer Unsicherheit führt. In diesem Klima haben sich die Prioritäten und Ziele der Anleger verändert. Der Erhalt des Vermögens hat jetzt Vorrang, die Erzielung hoher Erträge aus Investitionen hingegen steht nicht mehr ausschließlich im Vordergrund. Volatile Finanzmärkte sind jedoch nicht die einzige Bedrohung für den Erhalt des Vermögens. Wie ein Damoklesschwert hängt eine bedeutende Frage über jeder europäischen Regierung: Wie können die steigenden Sozialversicherungskosten der alternden Bevölkerung finanziert werden? Die Regierungen haben kaum Alternativen, als die Steuern deutlich zu erhöhen, um diese Kosten zu decken. Jedoch wäre ein massiver politischer Eklat unausweichlich, wenn die Steuerlast für Arbeitnehmer und Unternehmen weiterhin ansteigt. Wohlhabende Anleger müssen aber noch mit einer weiteren Belastung rechnen, denn das Privatvermögen ist eine der wenigen noch verbleibenden Quellen für Steuereinkommen. Die Intention der Regierungen, das Steueraufkommen zu erhöhen und Steuersparmöglichkeiten zu verringern, sind eindeutig. Besonders die Richtlinie über die EU-Zins besteuerung, Angebote zur Steueramnestie, die wachsende Überprüfung von etablierten Steuersparmodellen und ein weltweiter Druck der Behörden auf Off-Shore- Finanzzentren spre chen eine deutliche Sprache. Vermögende Kunden werden daher mit einer höheren Besteuerung ihres Vermögens rechnen und gleichzeitig auf die Nutzung einiger bestehender Steuer spar modelle verzichten müssen. In diesem schwierigen Umfeld ist die Vermögensverwaltung für die Anleger sowie für ihre Berater eine echte Herausforderung. Aber wie in vielen unternehmerischen Belangen liegt der Schlüssel zum Erfolg darin, der Realität der Märkte ins Auge zu sehen, die Chancen und Risiken zu analysieren und praktikable Strategien zu entwickeln, die möglichst zu sicheren und gewinnbringenden Lösungen führen. Dank der Erkenntnisse von Hipparchus von Rhodos über die Erdbewegung ist es uns möglich, mit Sicherheit die zukünftige Position der Sterne vorauszusagen. 3

5 D IE SCHLÜSSEL ZUM ERFOLG FÜR DEN SCHUTZ IHRES VERMÖGENS Die Intention von Lombard ist, in Zusammenarbeit mit professionellen Partnern der Vermögensverwaltung, für vermögende Privatkunden langfristige Strategien für den Schutz und Erhalt des Vermögens zu entwickeln. Es ist unser erklärtes Ziel, zuverlässige und gewinnbringende Lösungen zu entwickeln. Die Umsetzung basiert auf vier Hauptprinzipien: Maximaler Anlegerschutz Den Arbeiten von Sir Isaac Newton über die Schwerkraft ist es im Wesentlichen zu verdanken, dass wir die Bewegung der Planeten vorausberechnen können. Die Turbulenzen an den Aktienmärkten haben nicht nur das Vermögen von Privatanlegern geschmälert, sondern auch die Finanzkraft von Banken und Versicherungen beeinflusst. In einem von Ungewissheit gekennzeichneten Markt sind daher die Sicherheit und der Schutz des Anlegers von größter Bedeutung. Nur ein staatliches Anlegerschutzsystem bringt Investoren wirkliche Sicherheit. In Europa bietet ausschließlich Luxemburg mit seinem Anlegerschutzgesetz den Kunden diese höchstmögliche Sicherheit. Lesen Sie weitere Informationen hierzu auf der Seite 9. Die Relevanz von qualitativ hochwertiger, unabhängiger Beratung Eine umfassende und insbesondere unabhängige Anlage-, Steuer- und Vermögensplanungsberatung ist für private Anleger unerlässlich so lautet einer unserer Grundsätze bei Lombard. Darüber hinaus ist es für vermögende Kunden besonders wichtig, dass ihre persönlichen Berater in den unterschiedlichen Spezialgebieten Hand in Hand arbeiten, um eine koordinierte und konsistente langfristige Strategie für deren Vermögensmanagement gewährleisten zu können. 4

6 Der Grundstein dieser Strategie ist ein effizienter, rechtlicher Rahmen Es gibt zwei wesentliche Elemente eines effizienten Plans zur Erhaltung und Vermehrung privaten Vorsorgevermögens: Zum einen eine Vermögensmanagementstrategie mit dem Ziel, eine Renditesteigerung zu erreichen, die über dem derzeit niedrigen Zinsniveau liegt, ohne dabei das Verlustrisiko außer Acht zu lassen. Zum anderen muss ein rechtlicher Rahmen geschaffen werden, der das Vorsorgevermögen vor hoher steuerlicher Belastung schützt und auch eine steuerlich effiziente Übertragung auf spätere Generationen ermö glicht. Zwischen diesen beiden Elementen besteht ein grundlegender Unterschied. Vermögensverwaltung ist eine Kunst, die basierend auf Zukunftsprognosen überdurch schnittliche Erträge erzielen will. Die jüngste Vergangenheit hat jedoch gezeigt, dass dieses Ergebnis ausgesprochen schwierig zu erreichen ist. Die Schaffung eines steuerlich effizienten Rahmens hingegen ist eine Wissenschaft, die Ihr Vermögen vor vermeidbaren Steuerbelastungen schützt und somit auch Ihre Familie und die Nachfolgegeneration hiervon profitieren lässt. Wir denken, dass auf Grund dieser herausragenden Vorteile die Errichtung einer effizienten Struktur die oberste Priorität bei der Erstellung einer erfolgreichen Strategie zum Vermögenserhalt haben sollte. Privatbancassurance ein äußerst effizienter, rechtlicher Rahmen für Ihr Vermögen Es gibt kein allgemein gültiges Rezept für die Erhaltung des Vermögens, denn bei wohlhabenden Anlegern kommen unterschiedliche Bedürfnisse zum Tragen. Familiäre und geschäftliche Verbindungen können ebenso eine Rolle spielen, wie verschiedene Wohnsitze, Erbschafts- und Nachfolgewünsche und vieles mehr. Es ist die Aufgabe Ihrer persönlichen Berater, den Rahmen so zu gestalten, dass Ihre besonderen Wünsche und Ziele erfüllt werden. Auf Grund der Tatsache, dass immer mehr Vorteile zahlreicher traditioneller Steuersparmodelle gekürzt werden, hat sich nun ein modernes und außerordentliches Modell herausgebildet die Privatbancassurance. Wie der Name schon sagt, werden dabei Dienstleistun gen aus den Bereichen Private Banking und Vermögensverwaltung mit den steuerlichen Vorteilen einer Lebensversicherung intelligent kombiniert. Privatbancassurance ist kein Produkt, sondern ein steuerlich effizientes Vermögenskonzept, das Raum für die Berücksichtigung von Anforderungen der Kunden lässt. Auf Seite 10 dieser Broschüre finden Sie eine Beschreibung über die Funktionsweise der Privatbancassurance. 5

7 L OMBARD STELLT SICH VOR Die Entwicklung des Konzepts der Privatbancassurance ist eine Pionierleistung von Lombard. Das Unternehmen ist mit klarem Abstand Marktführer in dieser besonderen Nische in Europa. Durch die Schaffung eines einheitlichen Marktes für Finanzdienstleistungen wurde es möglich, die Dienstleistungen auch europaweit anzubieten. Heute ist die Privatbancassurance als eine effiziente Vermögensplanungsstruktur in allen großen EU-Ländern anerkannt. Lombard ist eine unabhängige Lebensversicherungsgesellschaft. Wir sind weder mit einer Bank noch mit einer Vermögensverwaltungsgesellschaft verbunden. Unser Kerngeschäft besteht in der besonderen Nutzung von Lebensversicherungen innerhalb von Vermögensmanagementstrukturen für wohlhabende Privatkunden. Trotz der schwierigen Bedingungen in den letzten Jahren sind wir kontinuierlich und erfolgreich gewachsen. Lombard ist heute mit deutlichem Abstand die größte supranationale Lebensversicherungsgesellschaft in Europa. Die unverwechselbare Strategie von Lombard kann wie folgt zusammengefasst werden: Partnerschaften als Grundlage Die Strategie von Lombard basiert darauf, Dienstleistungen in Zusammenarbeit mit einer ausgewählten Anzahl von Privatbanken, Family Offices und sonstigen unabhängigen Finanz beratern vermögender Investoren anzubieten. Einige dieser Partner sind weltweit führende Finanzinstitute, andere sind lokale Experten. Sie alle vereint die Überzeugung, dass die Privatbancassurance ein hervorragender Rahmen für langfristigen Erhalt des Vermögens sowie dessen Übertragung darstellt. Europaweite Ausrichtung und lokale Expertise Lombard ist im Rahmen des freien Dienstleistungsverkehrs innerhalb Europas von seinem Hauptsitz in Luxemburg aus in allen wichtigen europäischen Ländern tätig. Jedes dieser Länder hat seine eigene unverwechselbare Kultur, Sprache und Gesetzgebung. Einer der Gründe für den Erfolg von Lombard ist die genaue Kenntnis der gesetzlichen, kulturellen und steuerlichen Gegebenheiten der Länder, in denen wir operativ tätig sind. Dank dieses Know-hows können wir länderspezifische Lösungen anbiet en, die die lokalen Steuerund Gesetzesvorschriften erfüllen und den individuellen Anforderungen eines jeden Kunden präzise entsprechen. 6

8 Offene Architektur im Vermögensmanage ment Die Rolle von Lombard besteht darin, den Anlegern einen steuerlich effizienten Rahmen für ihr Vermögen zu schaffen. Lombard übernimmt hierbei nicht die Vermögensverwaltung. Die Arbeiten von Heinrich Hertz trugen maßgeblich zum Verständnis des Verhaltens von Tonwellen bei. Damit wurde es für Architekten möglich, Konzerthallen mit präziser Akustik zu entwerfen. So hat jeder Kunde die Möglichkeit, von der Professionalität eines unabhängigen Vermögensverwalters zu profitieren. Je nach persönlichem Risikoprofil und Anlagepräferenzen kann somit auf die Erfahrung der entsprechenden Finanzspezialisten zurückgegriffen werden. Private-Banking-Kultur und außergewöhnlicher Service Lombard konzentriert sich in einzigartiger Weise ausschließlich auf Dienstleistungen für wohlhabende Anleger. Deshalb ist unsere Unternehmenskultur auf einem Private- Banking-Ethos gegründet. Dies spiegelt sich in der Qualität und in dem Stil des Services wider, den wir unseren Partnern und ihren Kunden bieten. Auch wenn moderne Technologien bei der Bereitstellung top-aktueller Informationen eine wichtige Rolle spielen, bleibt unsere Dienstleistung sehr persönlich. 7

9 D IE VORTEILE DES STANDORTS L UXEMBURG Im Herzen Europas gelegen, hat sich Luxemburg zu einem wichtigen internationalen Finanzstandort entwickelt. Luxemburg gilt als die Hauptstadt des Private Banking in der Europäischen Union, das bedeutendste Zentrum für die Verwaltung von Investmentfonds außerhalb der USA und als Standort erster Wahl für den auf paneuropäischer Ebene operierenden Lebensversicherungssektor in Europa. Der Sitz von Lombard in Luxemburg bietet den Anlegern vier maßgebliche Vorteile: Eine sichere On-Shore -Rechtsprechung In der Vergangenheit bevorzugten zahlreiche vermögende Anleger aus Gründen der Vertraulichkeit und der Steuerersparnis Off-Shore- Finanzzentren. Diese Adressen weisen jedoch lückenhafte Regularien und mangelnden Anlegerschutz auf und wurden außerdem immer stärker von den europäischen Gesetzgebern und internationalen Körperschaften wie der OECD angegriffen. Das Ergebnis: die Vertraulichkeit lässt nach und Off-Shore-Anlagen entwickeln sich zur schlechtesten aller Lösungen, bei der die Investoren ihre Vermögenswerte echten Gefahren aussetzen und dafür keine tatsächlichen bzw. keine nachhaltigen Erträge erzielen. Dagegen werden die luxemburgischen Bestimmungen von den EU-Richtlinien bestimmt, die eine strenge Finanzkontrolle und -überwachung vorschreiben, um den Anlegern on-shore ein sicheres Umfeld zu bieten. Die berühmte Theorie der fallenden Körper von Galileo Galilei beweist eindrucksvoll, dass alle Objekte mit der gleichen Masse auch mit der gleichen Geschwindigkeit fallen, egal, welche Form und welches Gewicht sie haben. 1 second 1 second 2 seconds 2 seconds 3 seconds 3 seconds 4 seconds 4 seconds 8

10 Eine steuerlich effiziente Basis Alle Zinsen, Dividenden und Kapitalerträge in luxemburgischen Lebensversicherungen können steuereffizient reinvestiert werden. Dazu können verschiedene Quellensteuern von Ländern ganz oder teilweise zurückgefordert werden, die einen solchen Abzug vornehmen. Auch wenn Ihre persönliche Steuersituation durch die Gesetze Ihres Wohnsitzlandes bestimmt wird, bietet Ihnen der steuereffiziente Status der luxemburgischen Lebensversicherung zusätzliche Vorteile. Der stärkste Anlegerschutz in ganz Europa Im Gegensatz zu allen anderen Ländern Europas bietet die luxemburgische Gesetzgebung einen höchstmöglichen Anlegerschutz für Lebensversicherungskunden. Hauptelement dieses Anlegerschutzes ist die gesetzliche Vorschrift, dass die Vermögenswerte aller Kunden in einer unabhängigen, von der luxemburgischen Überwachungsbehörde ernannten Depotbank aufbewahrt werden müssen. Diese Konstellation ist unter der Bezeichnung Sicherheitsdreieck bekannt. Dieses System gewährleistet die gesetzliche Trennung der Vermögenswerte der Kunden von den Aktionären und Gläubigern der Versiche - rungsgesellschaft. Außerdem ist die Depotbank gesetzlich dazu verpflichtet, die Vermögen der Kunden abzuriegeln und die Interessen der Versicherungsnehmer zu schützen. Höchstmöglicher Anlegerschutz Luxemburgische Überwachungsbehörde Lombard Finanzielle Privatsphäre Genehmigte Depotbank Die luxemburgische Gesetzgebung bietet absolute Vertraulichkeit. Es ist ein schwerwiegender Verstoß für jede Finanzinstitution, Informationen über ihre Kunden an Dritte weiterzuleiten, außer wenn dies im Zusammenhang mit kriminellen Aktivitäten geschieht. Auch wenn Vertraulichkeit an sich in Bezug auf die Vermögenserhaltung oder -planung keine Vorteile bringt, so schützt sie doch die Privatsphäre, die die Investoren mit Recht für sich bean - spruchen. 9

11 P RIVATBANCASSURANCE KONKRET Der erste Schritt besteht in einer Bestandsaufnahme Ihrer finanziellen und auch persönlichen Situation und in der Abklärung Ihrer Bedürfnisse. Dies geschieht in Zusammenarbeit mit Ihren Beratern, die mit Ihnen gemeinsam Ihre Ziele analysieren und zum Beispiel folgende Schwerpunkte herauskristallisieren: Ihre Ziele im Bereich der Nachfolgeplanung, zum Beispiel: - der Zeitpunkt der Übertragung der Vermögenswerte an die von Ihnen bestimmten Begünstigten (bspw. können Sie vorsehen, dass Zahlungen an Kinder bis zu deren Volljährigkeit aufgeschoben werden); - Vermeidung von Erbauseinandersetzungen, Möglicherweise anfallende Erbschaftsteuern, Ihre Wünsche bzgl. langfristiger Altersvorsorge für Sie und Ihre Familie, Ihre Bedürfnisse hinsichtlich des Schutzes des Familienvermögens, Die Renditeerwartungen nach Steuern, die Sie heute und in der Zukunft aus Ihren Investi tionen erhalten möchten, Steuern, die Sie heute oder in der Zukunft bezahlen müssen, und die Sie reduzieren möchten, Steuerliche und andere Folgen, falls Familienmitglieder in einem anderen Land leben, Sonstige Auswirkungen bei einem möglichen Wohnsitzwechsel in ein anderes Land. Umfassende Beratungsdienstleistungen Ihre Vermögensplanung sollte immer in einem umfassenden Beratungsprozess entwickelt werden, der Ihre Berater in steuerlichen und juristischen Fragen sowie Ihre Anlageberater und auch die Vermögensplanungsexperten von Lombard einbindet. Unser Know-how basiert auf umfassenden Kenntnissen der relevanten gesetzlichen und steuerlichen Bestimmungen in den einzelnen europäischen Ländern. Diese Fachkenntnis wird ständig durch Informationen von führenden Rechts- und Steuerexperten aus den jeweiligen Ländern aktualisiert. Dadurch ist Lombard besonders gut positioniert, um Lösungen für Familien zu bieten, die in verschiedenen Teilen Europas oder auch in der übrigen Welt leben. Auch wenn der Rahmen der Privatbancassurance den Grundstein Ihrer Strategie für die Vermö genserhaltung darstellen sollte, ist er möglicherweise nicht ausreichend für eine umfassende Lösung, insbesondere für wohlhabende Familien mit komplexen Vermögensstrukturen. In diesen Fällen kann es durchaus erforderlich sein, dass Privatbancassurance in Kombination mit anderen Vermögensplanungsstrukturen eingesetzt wird. Zusammenfassung der Vorteile Sie profitieren von den sehr flexiblen Anlagerichtlinien der Luxemburger Versicherungsaufsichtsbehörde, die Ihnen auf Grund der Vielzahl von verschiedenen Investitionsmöglichkeiten größtmögliche Freiheit bei Ihrer Anlagestrategie gewähren. Sie verfügen ab sofort über einen flexiblen Rahmen, der Ihren Vorsorgezielen zu Lebzeiten und später auch den Vorsorgezielen Ihrer Familie genau entspricht. Die Erträge und Wertsteigerungen aus Ihrem Portfolio können während der Laufzeit der Versicherung steuerfrei bleiben. Sie genießen die Sicherheit des stärksten Anlegerschutzes in ganz Europa sowie das Recht auf finanzielle Privatsphäre. Sie haben die Gewissheit, dass ihre finanzielle Lebensplanung nach Ihren Wünschen und Vorstellungen sichergestellt ist. 10

12 L OMBARD UND DIE ZUKUNFT Die Trends, die Privatbancassurance zum Erfolg verholfen haben, werden auch weiterhin ihre Gültigkeit behalten. Die Regierungen in ganz Europa werden den wohlhabenden Anleger immer mehr als eine bevorzugte steuerliche Zielscheibe betrachten. Da viele der tradi tionellen Lösungen wegfallen, wird Privatbancassurance eine zunehmend attraktive Alternative darstellen. Neue Geschäftsansätze sehen wir auch im grenzüberschreitenden Finanzdienst leistungsangebot. So ist die Europäische Union beispielsweise bestrebt, einen einheitlichen Markt für die Altersvorsorge zu schaffen. Die Altersvorsorge ist ein wichtiges Element der Vermögensplanung und wir beabsichtigen, auch in diesem entstehenden Markt eine führende Rolle zu spielen. Das Experiment der Wasserverdrängung, das Archimedes mit Gold durchgeführt hat, lehrt uns, dass ein Objekt mit größerem Volumen mehr Wasser verdrängt als ein Objekt von gleicher Größe, aber mit geringerem Volumen. Als ein unabhängiges Unternehmen mit der Spezialisierung im Bereich Privatbancassurance sind wir bestens vorbereitet, um solche Möglich keiten zu nutzen und den Umfang unserer Geschäftsaktivitäten zu verbreitern und zu vertiefen. Es ist jedoch auch wichtig, die traditionellen Aspekte unseres Geschäfts zu unterstreichen, die sich nicht verändern werden. Die Privatbancassurance wird unser Kerngeschäft bleiben. Wir werden keine eigene Vermögensverwaltung anbieten. Wir werden unsere Politik beibehalten, ausschließlich mit hochqualifizierten Finanz beratern zusammenzuarbeiten. Und wir werden auch weiterhin maximalen Anlegerschutz sowie einen qualitativ äußerst hochwertigen Service für unsere Partner und ihre Kunden anbieten. 11

13 U NSERE KONTAKTDATEN Für zusätzliche Informationen und genauere Auskünfte wenden Sie sich bitte an Ihre Privatbank, Ihren unabhängigen Finanzberater oder direkt an Lombard: Marketing Department Lombard International Assurance S.A. Head office: 4, rue Lou Hemmer L-1748 Luxembourg Grand-Duché de Luxembourg T: F:

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