Themenwerkstatt III/2012

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1 Themenwerkstatt III/2012 Frankfurt am Main, 23. März 2012 Nachhaltiges, ressourcenschonendes Wirtschaften mit Erneuerbaren Energien, Wasser und Holz auch gewinnbringend für Anleger Mit Blick auf das Mitte März in Marseille stattgefundene sechste Weltwasserforum, den Weltwassertag am 22. März 2012, die New Energy Husum Fachmesse Regenerative Energien am 27. und 28. März 2012, den Internationaler Tag des Waldes am 21. März 2012 sowie auch die kommende Rio+20 UN Conference on Sustainable Development im Juni dieses Jahres in Rio de Janeiro wird deutlich, dass nachhaltiges, ressourcenschonendes Wirtschaften und der Einsatz Erneuerbarer Energien und innovativer Umwelttechnologie immer wichtiger und zugleich wirtschaftlich bedeutender wird. Dabei trägt die sogenannte Green Economy zum Erhalt von Umwelt und Natur bei, indem sie eine sichere und klimaschonende Energieversorgung gewährleistet, sie bietet weltweit mehr als 2,4 Millionen Arbeitsplätze und sichert nachhaltige Perspektiven für die gesamte Weltbevölkerung. Aus dem im November 2011 vorgelegten Bericht von Bloomberg New Energy Finance geht hervor, dass Milliarden US-Dollar im Bereich Erneuerbare Energien investiert wurden, 2020 werden es bereits 395 Milliarden US-Dollar und Milliarden US-Dollar sein insgesamt also sieben Billionen US-Dollar an Neuinvestitionen im gesamten Zeitraum. Der Unfall im japanischen Atomkraftwerk Fukushima vor einem Jahr war für die Erneuerbare Energien-Branche wie ein Schlüsselerlebnis, weltweit wurde die Atomenergienutzung kritisch überdacht, eine umfassende Energiewende zeichnet sich ab. Die zunehmend kritische Haltung gegenüber konventioneller Energieversorgung, die wachsende Akzeptanz und auch der wirtschaftliche Erfolg Erneuerbarer Energien spiegeln sich auch an der Börse wider, Papiere von Anbietern Erneuerbarer Energien und branchenverwandter Technologien legten teilweise kräftig zu. Global gesehen haben sich die erneuerbaren Energien längst als Trend etabliert. Zwischen 2010 und 2030, so das Ergebnis des aktuellen Energieberichts BP Energy Outlook 2030, wird der Anteil Erneuerbarer Energien am Energiewachstum von fünf Prozent auf 18 Prozent (ohne Wasserkraft) steigen. Damit wachsen nichtfossile Energieträger zudem das erste Mal stärker als fossile Energieträger wie beispielsweise Erdöl. Der Anteil der Erneuerbaren Energien an der globalen Primärenergieversorgung wird sich demnach bis 2030 auf sechs Prozent erhöhen. Auch Studien des internationalen Netzwerks REN21 zeigen, dass sich Erneuerbare Energien rasant entwickeln und bereits heute ein bedeutender Bestandteil der weltweiten Energieversorgung sind. Wind- und Sonnenenergie, Wasserkraft, Geothermie und Biomasse sorgen auf allen Kontinenten für mehr Versorgungssicherheit und fördern die wirtschaftliche Entwicklung. Dank politischer Förderung hat sich die Kapazität zur Stromerzeugung aus Erneuerbaren Energien in den letzten drei Jahren auf 240 Gigawatt verdoppelt. Die Windenergie ist um 28 Prozent gewachsen, weltweite Photovoltaik-Kapazitäten sogar um 52 Prozent. Weltweit heizen 50 Millionen Haushalte mit Sonnenenergie. Die Internationale Energieagentur IEA geht davon aus, dass bis 2030 mehr als ein Viertel des weltweiten Primärenergieverbrauchs durch Erneuerbare Energien gedeckt werden kann. Studien von Greenpeace/EREC und des Wissenschaftlichen Beirats für Globale Umweltveränderungen der Bundesregierung zeigen, dass Erneuerbare Energien bis 2050 die Hälfte der weltweiten Energieversorgung decken können. 1

2 1.Europaweit und global Investieren in Erneuerbare Energien Energie- und Umwelttechnik bestimmen die Zukunft. Vielen Unternehmen, die ihre Umsätze in den Bereichen Solar-, Wasser- oder Windenergie erwirtschaften oder Techniken zur effizienteren Energienutzung entwickeln, werden große Wachstumschancen zugetraut. Dabei sind Einzelinvestments in die meist kleinen und jungen Unternehmen dieser Branchen vergleichsweise risikoreich. Zudem ist es für Nichtfachleute schwierig, in diesen Branchen Technologietrends einzuschätzen und Marktführer zu identifizieren. Daher bietet die Société Générale für Anleger vier verschiedene Indizes an, die in Zusammenarbeit mit der SAM Group und STOXX Ltd. aufgelegt wurden. So können Anleger beispielsweise mit dem Open End Partizipations-Zertifikat auf den ERIX (WKN: SG1ERX) einfach und transparent an der Entwicklung der größten europäischen Unternehmen im Bereich der Erneuerbaren Energien partizipieren. Die Unternehmen gehören zu den nach Free Float Marktkapitalisierung größten der Branche und die Aktien verfügen zudem über eine ausreichend hohe Liquidität. Eine Überprüfung hinsichtlich der im Index enthaltenen Unternehmen erfolgt halbjährlich, eine Neugewichtung dagegen vierteljährlich. Das Zertifikat bildet dabei die Performance des Index abzüglich der Managementgebühren nahezu eins zu eins ab. Im Basiswert ERIX (European Renewable Energy TR Index) sind aktuell folgende Unternehmen (in Klammern der Anteil im Index) enthalten: Andritz AG (17,5690%), Enel Green Power S.p.A. (14,8754%), Verbund AG (12,7562%), Vestas Wind Systems A/S (12,1294%), EDP Renovaveis S/A (8,9092%), Meyer Burger Technology AG (7,9354%), Gamesa Corporacion Tecnologica S.A. (7,1358%), SMA Solar Technology AG (6,3885%), SolarWorld AG (6,1813%), Nordex SE (6,1199%). Mit dem Open-End-Partizipations-Zertifikat auf den WAEX (WKN: SG0WAX) haben Anleger dagegen die Möglichkeit, von der Entwicklung der 20 größten Unternehmen zu profitieren, die weltweit in den Bereichen Erneuerbare Energien, Energieeffizienz und dezentrale Energieversorgung tätig sind. Unter dezentraler Energieversorgung versteht man Systeme wie beispielsweise Mikroturbinen und Brennstoffzellen, die eine Stromerzeugung in Verbrauchernähe ermöglichen. Das Segment der Energieeffizienz beinhaltet Technologien mit denen der Energieverbrauch besser überwacht, beziehungsweise Verluste bei der Energieübertragung verringert werden können. Folgende Unternehmen sind momentan im Index enthalten: Vestas Wind Systems A/S, First Solar Inc., Elster Group SE ADS, Murata Manufacturing Co. Ltd., Saft Groupe S.A., Verbund AG, EnerNOC Inc., Capstone Turbine Corp., GS Yuasa Corp., EnerSys Inc., Cosan Cl A, Companhia Energetica de Minas Gerais-CEMIG Pref, Andritz AG, Energizer Holdings Inc., Itron Inc., Companhia Energetica de Sao Paulo Pref B, Brookfield Renewable Energy Partners L.P., Simplo Technology Co. Ltd., GCL-Poly Energy Holdings Ltd., Enel Green Power S.p.A.. Eine Überprüfung hinsichtlich der im Index enthaltenen Unternehmen erfolgt halbjährlich, eine Neugewichtung vierteljährlich. Das Zertifikat bildet die Performance des Index abzüglich der Managementgebühren nahezu eins zu eins ab. Mehr zum Open End Partizipations-Zertifikat auf den ERIX (WKN: SG1ERX) und zum Open End Partizipations-Zertifikat auf den WAEX (WKN: SG0WAX) finden Sie hier. 2.Wasser als der Rohstoff des 21. Jahrhunderts Wasserversorgung wird zur Schlüsselaufgabe des 21. Jahrhunderts. Angesichts globaler Knappheit und steigendem Verbrauch stehen Politik und Wirtschaft im Wassersektor vor beachtlichen Aufgaben. In den letzten 100 Jahren hat sich der Wasserverbrauch versiebenfacht, die verfügbare Süßwassermenge hat sich allein seit 1970 um 40 Prozent verringert. Berechnungen der Vereinten Nationen zufolge werden sich im Jahr 2050 über neun Milliarden Menschen das Süßwasser der Erde teilen müssen, schon heute sterben jährlich mehr als vier Millionen Menschen durch verschmutztes Trinkwasser. Mehr als eine Milliarde Menschen hat überhaupt keinen Zugang zu einer sicheren Wasserversorgung, 2,6 Milliarden Menschen keinen zu adäquaten sanitären Einrichtungen. Die weltweit steigende Nachfrage nach dem Rohstoff Wasser und seine ungleiche Verteilung könnten sich zu ernsthaften Krisen ausweiten, heißt es in einem von der UN-Wissenschaftsorganisation Unesco auf dem Mitte März im Rahmen des 6. Weltwasserforums in Marseille vorgestellten Bericht. Vor allem das geänderte 2

3 Konsumverhalten - insbesondere die steigende Fleischproduktion wird für den zunehmenden Wasserverbrauch verantwortlich gemacht. Bei der Bewältigung dieser Herausforderungen befinden sich jene Unternehmen im Mittelpunkt, deren Expertise, Technologien und Produkte bei der Ver- und Entsorgung von Wasser und Abwasser benötigt werden. Anbieter, deren Tätigkeitsfeld in den Bereichen Wasserversorgung, Wasserinfrastruktur und Wasserreinigung liegt, blicken einem signifikanten Wachstumspotenzial entgegen ein Potenzial, das auch bei Investoren auf steigendes Interesse stößt. Die Vereinten Nationen gehen nochmals von einer Verdreifachung des Süßwasserverbrauchs in den nächsten 30 Jahren aus, mit der Folge, dass Wasser um das Jahr 2025 zu einem global knappen Gut werden wird. Einziger Ausweg: eine höhere Effizienz im Einsatz von Wasser in der Landwirtschaft, der Industrie und in der Trinkwasseraufbereitung. Für Investoren ergeben sich aus diesem Szenario attraktive Investitionschancen. Bis dato befinden sich mehr als 90 Prozent der globalen Wasserversorgung in öffentlicher Hand, doch der Investitionsbedarf auf der einen sowie die angespannte Finanzlage vieler öffentlicher Haushalte auf der anderen Seite, lassen eine deutliche Steigerung des Marktanteils privater Unternehmen erwarten. Mit dem Open End-Partizipations-Zertifikat auf den WOWAX (World Water TR Index) mit der WKN SG1WWX haben Anleger die Möglichkeit, von der Entwicklung der 20 größten globalen Unternehmen aus den Bereichen Wasserversorgung, Wasserinfrastruktur und Wasserreinigung zu profitieren. Das Zertifikat bildet die Entwicklung des WOWAX, unter Berücksichtigung einer jährlichen Managementgebühr in Höhe von 0,85%, nahezu eins zu eins ab. Die Einzeltitel gehören dabei auf Basis ihrer Free-Float Marktkapitalisierung zu den größten ihrer Branche. Für die Zusammensetzung ist die SAM Gesellschaft verantwortlich. Sie entscheidet anhand der Aufnahmekriterien halbjährlich über eine Neuzusammensetzung. Der Index wird von Dow Jones berechnet, wobei Dividenden reinvestiert werden (Total Return-Konzept). Aktuell im Index enthaltene Unternehmen: Veolia Environnement S.A., Metro Pacific Investments Corp., Calgon Carbon Corp., Watts Water Technologies Inc. Cl A, Xylem Inc., Pentair Inc., Hyflux Ltd., Franklin Electric Co. Inc., Toto Ltd., Woongjin Coway Co. Ltd., Companhia de Saneamento Basico do Estado de Sao Paul, Geberit AG, Aqua America Inc., Beijing Enterprises Water Group Ltd., United Utilities Group PLC, Severn Trent PLC, American Water Works Co., Kurita Water Industries Ltd., Companhia de Saneamento de Minas Gerais Ord, Guangdong Investment Ltd. Weitere Informationen zum Open End-Partizipations-Zertifikat WOWAX (World Water TR Index) mit der WKN SG1WWX finden Sie hier. 3.Rohstoff Holz: Brennstoff und Basis für Möbel- und Papierindustrie Die Ernährungs- und Landwirtschaftsorganisation der Vereinten Nationen erwartet bis 2030 einen Anstieg des globalen Holzverbrauchs um rund 30%. Vor allem als alternativer Energieträger gewinnt Holz stetig an Bedeutung. Holz ist eine klimaneutrale Energiequelle, denn es wächst nach, und bei der Energieerzeugung wird nicht mehr Kohlendioxid freigesetzt als der Baum zuvor aus der Atmosphäre entnommen hat. Im Süden der USA steigt die Anzahl der Anlagen zur Produktion von Bio-Energie aus Holz stark an. Beispielsweise errichtet der Energiekonzern RWE derzeit im Süden von Georgia eine der weltweit größten Anlagen zur Herstellung von Holzpellets. Darüber hinaus ist Holz aufgrund seiner vielseitigen Verwendungsmöglichkeiten und ökologischen Vorteile als Baumaterial und Werkstoff ein unverzichtbarer Rohstoff. Dadurch werden künftig andere, energieintensive Baumaterialien wie Stahl, Ziegel oder Mauerstein stärker in den Schatten gestellt. Technologische Neuerungen in der Holzverarbeitung eröffnen dem Rohstoff schon jetzt ganz neue Einsatzmöglichkeiten beispielsweise im mehrstöckigen Wohnungsbau, ein großer Vorteil sind zudem die Wärmedämmeigenschaften von Holz. Ein Investment in die Holzindustrie verspricht nach Ansicht von Experten lukrative Renditechancen. Mit dem Open End Index-Zertifikat (WKN SG0TBX) auf den World Timber Total Return Index (TIMBEX) haben Anleger die Möglichkeit, von der Entwicklung der größten globalen Unternehmen zu profitieren, die sich mit der Gewinnung oder der Weiterverarbeitung 3

4 von Holz beschäftigen. Der Index ist als Performance-Index (Total Return) konzipiert, so dass Dividendenzahlungen netto reinvestiert werden. Das Zertifikat bildet die Performance des Index abzüglich der Managementgebühren nahezu eins zu eins ab. Investments in diesen Sektor bieten den Vorteil, dass sie in der Regel nur gering mit Aktien- und Anleihenmärkten korrelieren, erklärt Peter Bösenberg, Zertifikate-Experte bei der Société Générale. Deshalb eignen sich Holzinvestments gut zur Risikostreuung in einem bereits bestehenden Wertpapierdepot. Während ein Direktinvestment in Form einer Waldparzelle hohe Anlagesummen und einen langen Anlagehorizont erfordert, ermöglicht der TIMBEX schon mit vergleichsweise kleinen Anlagesummen vom Wachstumspotenzial der Holzindustrie zu profitieren Aktuell sind folgende Unternehmen im TIMBEX enthalten: Weyerhaeuser Co., Plum Creek Timber Co. Inc. REIT, Stora Enso Oyj R, Domtar Corp., Mondi PLC, UPM-Kymmene Oyj, International Paper Co., Brookfield Infrastructure Partners L.P., West Fraser Timber Co., Fibria Celulose S.A. Ord, Canfor Corp., Deltic Timber Corp., China Resources & Transportation Group Ltd., Tembec Inc., International Forest Products Ltd. Cl A. Die Gewichtung des Index wird quartalsweise angepasst, eine Überprüfung hinsichtlich neuer Indexmitglieder erfolgt auf halbjährlicher Basis. Weitere Informationen zum Open End Index-Zertifikat auf den World Timber Total Return Index (TIMBEX) finden Sie hier. Kontakt: Société Générale Corporate & Investment Banking, Germany Peter Bösenberg E: Markus Jakubowski E: parr:k Jürgen Parr Kommunikation Jürgen Parr E: T: M: Andreas Kotula E: T:

5 Zum Unternehmen: Société Générale Die Société Générale ist einer der größten Finanzdienstleister in der Eurozone. Als diversifizierte Universalbank vereint sie finanzielle Stabilität mit nachhaltigem Wachstum und beschäftigt Mitarbeiter, die täglich 33 Millionen Kunden in 85 Ländern betreuen. Die Teams der Société Générale bieten Privat- und Firmenkunden sowie institutionellen Investoren Beratung und Dienstleistungen in drei Kerngeschäftsfeldern: Bank- und Finanzdienstleistungen für Privatkunden in Frankreich über das eigene Filialnetz*, den Credit du Nord sowie Boursorama Bank- und Finanzdienstleistungen für Privatkunden weltweit: Société Générale ist in Zentralund Osteuropa, Russland, im Mittelmeerraum, in Afrika südlich der Sahara und in den überseeischen Departements Frankreichs vertreten. Corporate & Investment Banking: Société Générale entwickelt Finanzlösungen für ihre Kunden und greift dabei auf ihre weltweite Expertise im Investment Banking sowie in den Bereichen Global Finance und Global Markets zurück. Die Bank ist zudem ein bedeutender Anbieter von spezialisierten Finanzierungen und Versicherungen, Private Banking, Vermögensverwaltung und Wertpapierdienstleistungen. Société Générale gehört internationalen Anlageindizes an, die Unternehmen nach sozialen Kriterien auswählen: FTSE4Good und ASPI. * einschließlich Mitarbeiter der Société Marseillaise de Crédit, die im September 2010 durch den Crédit du Nord übernommen wurden Société Générale Corporate & Investment Banking Herzstück des Universalbankmodells ist die gut aufgestellte Corporate & Investment Bank: Sie nimmt mit nahezu Mitarbeitern in 33 Ländern in Europa, Amerika und der asiatisch-pazifischen Region eine führende Position ein. An der Seite ihrer Kunden aus verschiedenen Sektoren entwickelt die Corporate & Investment Bank individuelle Lösungen und greift dabei auf ihre weltweite Expertise im Investmentbanking sowie in den Bereichen Global Finance und Global Markets zurück. Für Unternehmen, Finanzinstitute und den öffentlichen Sektor: strategische Beratung (bei M&A, Fremd- und Eigenkapitaltransaktionen, Kapitalstruktur und Aktiv-/Passiv-Management) Kapitalbeschaffung im gesamten Fremd- und Eigenkapitalspektrum Finanzierungs- und Risikomanagementlösungen, insbesondere in den Bereichen Devisen und Zinsderivate Für Investoren: solide Anlagemöglichkeiten sowie zuverlässige Risikomanagementlösungen, ermöglicht durch: eine weltweite, integrierte Plattform mit lückenlosem Marktzugang zu Aktien, Zinsen, Kredit, Währungen, Rohstoffen und Derivaten Beratung, Entwicklung von Finanzprodukten, hohe Ausführungsqualität sowie Research in allen Anlageklassen 5