Do s und Don ts beim Kauf und Verkauf von Unternehmen. Kerstin Ott Matthias Tröger seneca Corporate Finance

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1 08 Do s und Don ts beim Kauf und Verkauf von Unternehmen Kerstin Ott Matthias Tröger seneca Corporate Finance 13. BVMW Pecha Kucha Nacht 1. April 2014 Vineria Nürnberg

2 Do s und Dont s beim Kauf und Verkauf von Unternehmen Heute: Schwerpunkt Unternehmensverkauf

3 Projektablauf Entscheidung Vorbereitung Ansprache Verhandlungen LOI (Vorvertrag) Due Diligence Kaufvertrag Überleitung an Käufer 3

4 Zeitpunkt Das nehme ich noch mit Der richtige Zeitpunkt Forever Young!? 4

5 Transaktionsvorbereitung 1 Der Lotse geht von Bord Kann er das überhaupt? ACHTUNG: Steuerliche Fristen, Gesellschaftsvertrag! 5

6 Transaktionsvorbereitung 2 da können Sie auch in die Glaskugel schauen. MYTHOS: Planungen braucht man nicht! Wenn Sie nicht an Ihre Planungen glauben, wer dann? 6

7 Transaktionsvorbereitung 3 Die Braut schmücken Trennen Sie sich von Überflüssigem und Unrentablem! 7

8 Transaktionsvorbereitung 4 Haste was biste was! Steigern Sie den Unternehmenswert! Zeigen Sie die Gewinne, auch wenn es Steuern kostet. 8

9 Transaktionsvorbereitung 5 Klar, alles Gold Unrealistische Kaufpreise werden vom Käufer nicht bezahlt! ACHTUNG: Unternehmensbewertungen nach IdW sind meist unrealistisch hoch! 9

10 Käufergruppe 1 Ja, wo sind sie denn?? die strategischen Kaufpreise? MYTHOS: Strategen sind die besseren Käufer! 10

11 Käufergruppe 2 Heuschreckenalarm Private Equity Unternehmen sind besser als ihr Ruf! Mehr Arbeitsplätze als Strategen, Kulturerhalt! 11

12 Vertraulichkeit 1 und wie schön, dass intern niemand weiß Glauben Sie nicht, dass Mitarbeiter sowieso nichts merken! Warum machen Sie Ihre Leistungsträger nicht zu Komplizen? 12

13 Vertraulichkeit 2 und wie schön, dass extern niemand weiß Gießkannenprinzip Je kleiner die Zahl der Eingeweihten, desto geringer das Risiko der Indiskretion. 13

14 Projektstart Jetzt geht s los - Schlag auf Schlag Sie glauben doch selbst nicht, dass ein Transaktionsprozess keine Belastung für Sie ist und nur ein paar Wochen dauert?!? 14

15 Verhandlung - Strategie Alternativlos? vielleicht bei Frau Merkel! Bauen Sie sich Alternativen auf! Und wenn der Abschluss mit dem Wunschkandidaten nicht klappt, müssen Sie nicht wieder von vorne anfangen. 15

16 Due Diligence Es kommt immer ALLES raus! Sie wollen doch ruhig schlafen, oder? Dann Hosen runter im Due Diligence Prozess und rechnen Sie dem Käufer alles gezeigte bei den Haftungsgarantien an. 16

17 Kaufvertrag Wer schreibt, der bleibt! Sie legen die Verträge vor! Und beauftragen Sie einen Rechtsanwalt, der Erfahrung hat. 17

18 Übergabe aber noch werden Sie gebraucht! Nach dem Verkauf können Sie sich (leider) nicht verabschieden. Eine systematische Überleitung ist obligatorisch (drei Monate bis zwei Jahre)! Haben Sie rechtzeitig die zweite Management-Ebene aufgebaut? 18

19 Projektsteuerung - Dokumentation aber so war das nicht gemeint! Protokollieren Sie jedes Gespräch lückenlos mit und Sie vermeiden Haftungsrisiken! Unsere Wunderwaffe: Das Wochenprotokoll 19

20 Berater Nepper, Schlepper, Bauernfänger Es gibt viele schwarze Schafe am deutschen M&A-Berater-Markt! Lassen Sie sich nicht von Versprechungen blenden (hohe Kaufpreise). Gute Berater zahlen sich aus! 20

21 seneca Corporate Finance ist aus einer großen internationalen Prüfungs- und Beratungsgesellschaft hervorgegangen. Seit fast 25 Jahren begleiten wir Unternehmenskäufe und -verkäufe und können auf die Erfahrung aus über 200 erfolgreich realisierten Transaktionen zurückblicken. Näheres ersehen Sie aus unserer Webseite Ihre Ansprechpartner Matthias Tröger Geschäftsführender Gesellschafter Theodorstraße Nürnberg Tel: +49 (0) Fax: +49 (0) matthias.troeger@seneca-cf.de Kerstin Ott Geschäftsführende Gesellschafterin Theodorstraße Nürnberg Tel: +49 (0) Fax: +49 (0) kerstin.ott@seneca-cf.de 21