Chinesische Unternehmenskäufe in Europa

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1 Chinesische Unternehmenskäufe in Europa Eine Analyse von M&A-Deals Juli 2018

2 Design der Studie Quellen: Thomson ONE, Merger Market, Mitteilungen der Unternehmen, EY-Recherche Untersucht wurden Akquisitionen, die von Unternehmen mit Hauptsitz in China und Hongkong oder deren Tochterunternehmen ausgingen. Die Zielunternehmen haben ihren Sitz in Europa und sind operativ tätig. Nicht berücksichtigt wurden reine Immobilientransaktionen. In die Analyse wurden auch Transaktionen einbezogen, die zum Stichtag noch nicht abgeschlossen waren. Ihre Ansprechpartnerin: Eva-Maria Berchtold EY Partner, Leader Transaction Advisory Services EY Österreich Ihre Ansprechpartnerin: Yi Sun EY Partner, Leader China Business Services GSA Page 2

3 111 Zukäufe in Europa im ersten Halbjahr Unternehmenszukäufe oder -beteiligungen chinesischer Unternehmen in Europa (Anzahl) HJ 2018 Im ersten Halbjahr gab es in Europa insgesamt 111 Transaktionen chinesischer Investoren, im gesamten Vorjahr waren 247 Deals gezählt worden. Page 3

4 Halbjahresvergleich: Zahl der Transaktionen erneut rückläufig Unternehmenszukäufe oder -beteiligungen chinesischer Unternehmen in Europa (Anzahl) HJ HJ HJ HJ HJ HJ HJ HJ HJ 2018 Der Halbjahresvergleich zeigt eine sprunghafte Zunahme der Aktivitäten im ersten Halbjahr 2016 und einen anschließenden kontinuierlichen Rückgang der Transaktionsaktivitäten. Im ersten Halbjahr dieses Jahres lag das Transaktionsniveau 12 Prozent niedriger als im Vorjahreszeitraum. Page 4

5 Europaweit Investitionen von gut 15 Milliarden US-Dollar Unternehmenszukäufe oder -beteiligungen chinesischer Unternehmen in Europa (Transaktionsvolumen in Millionen US-Dollar) HJ 2018 Im vergangenen Jahr haben chinesische Unternehmen insgesamt knapp 57,6 Milliarden US-Dollar in europäische Firmen investiert, im ersten Halbjahr 2018 lag das Transaktionsvolumen bei 14,9 Milliarden US-Dollar. Page 5

6 Höhe der Investitionen im Vergleich zum Vorjahreszeitraum halbiert Unternehmenszukäufe oder -beteiligungen chinesischer Unternehmen in Europa (Transaktionsvolumen in Millionen US-Dollar) HJ HJ HJ HJ HJ HJ HJ HJ HJ HJ HJ 2018 Im Vergleich zum Vorjahreszeitraum hat sich der Wert der Investitionen im ersten Halbjahr 2018 fast halbiert. Page 6

7 Deutschland und Großbritannien weiter Top- Investitionsziele in Europa Unternehmenskäufe oder -beteiligungen chinesischer Unternehmen in Europa (Anzahl) im ersten Halbjahr 2018 (1. Halbjahr 2017 in Klammern) Deutschland Großbritannien 22 (26) 22 (26) Frankreich Italien 13 (10) 11 (12) Schweiz Russland Niederlande Spanien Norwegen 7 (5) 6 (6) 5 (2) 4 (4) 3 (1) Deutschland und Großbritannien bleiben für chinesische Investoren weiter mit großem Abstand die attraktivsten Investitionsziel innerhalb Europas in beiden Ländern wurden allerdings weniger Deals durchgeführt als im Vorjahreszeitraum. Leicht zugelegt hat die Transaktionsaktivität in Frankreich, der Schweiz und den Niederlanden. Page 7

8 Chinesische Unternehmen investieren am meisten in Großbritannien und in Deutschland Unternehmenskäufe oder -beteiligungen chinesischer Unternehmen in Europa Transaktionsvolumen in Milliarden US-Dollar im ersten Halbjahr 2018 (1. Halbjahr 2017 in Klammern) Deutschland Frankreich Norwegen Großbritannien Niederlande Schweiz Slowenien Irland Österreich Italien 1,9 (0,5) 0,8 (0,01) 0,6 (16,2) 0,4 (0,4) 0,4 (0,8) 0,3 (-) 0,1 (0,4) 0,1 (-) 0,1 (1,8) 9,9 (6,7) Beim Investitionsvolumen liegt Deutschland mit knapp zehn Milliarden US-Dollar deutlich vorn. Starke Zuwächse ergaben sich aufgrund einzelner Großtransaktionen für Frankreich und Norwegen. In Großbritannien gab es in diesem Jahr keine große Transaktion. Page 8

9 Chinesische Investoren interessieren sich vor allem für Industrieunternehmen Akquisitionen chinesischer Unternehmen in Europa (Anzahl) Europa Industrials Consumer Products and Services High Technology Materials Energy and Power Healthcare Financials Consumer Staples Media and Entertainment Retail 23 (43) 19 (5) 14 (18) 10 (7) 9 (6) 9 (11) 8 (17) 6 (7) 6 (7) 3 (4) Chinesische Unternehmen interessieren sich europaweit weiterhin besonders stark für Industrieunternehmen allerdings ist in diesem Bereich die Zahl der Transaktionen deutlich zurückgegangen. Page 9

10 EY Assurance Tax Transactions Advisory Die globale EY-Organisation im Überblick EY ist einer der globalen Marktführer in der Wirtschaftsprüfung, Steuerberatung, Transaktionsberatung und Managementberatung. Mit unserer Erfahrung, unserem Wissen und unseren Leistungen stärken wir weltweit das Vertrauen in die Wirtschaft und die Finanzmärkte. Dafür sind wir bestens gerüstet: mit hervorragend ausgebildeten Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern, dynamischen Teams, einer ausgeprägten Kundenorientierung und individuell zugeschnittenen Dienstleistungen. Unser Ziel ist es, die Funktionsweise wirtschaftlich relevanter Prozesse in unserer Welt zu verbessern für unsere Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter, unsere Kunden sowie die Gesellschaft, in der wir leben. Dafür steht unser weltweiter Anspruch Building a better working world. Die globale EY-Organisation besteht aus den Mitgliedsunternehmen von Ernst & Young Global Limited (EYG). Jedes EYG- Mitgliedsunternehmen ist rechtlich selbstständig und unabhängig und haftet nicht für das Handeln und Unterlassen der jeweils anderen Mitgliedsunternehmen. Ernst & Young Global Limited ist eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung nach englischem Recht und erbringt keine Leistungen für Kunden. Weitere Informationen finden Sie unter In Österreich ist EY an vier Standorten präsent. EY und wir beziehen sich in dieser Publikation auf alle österreichischen Mitgliedsunternehmen von Ernst & Young Global Limited Ernst & Young Wirtschaftsprüfungsgesellschaft m.b.h. All Rights Reserved.