Fragen und Antworten zum Umzug von Rorento von Curaçao nach Luxemburg

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1 Fragen und Antworten zum Umzug von Rorento von Curaçao nach Luxemburg Allgemeines 1. Warum zieht Rorento um? 2. Warum zieht Rorento nach Luxemburg um, und nicht zum Beispiel in die Niederlande? 3. Wann findet der Umzug statt? 4. Was muss ich als Anteilinhaber von Rorento N.V. tun? 5. Bleibt die Anlagestrategie unverändert? 6. Welche Anlagestrategie verfolgt Rorento? 7. Behält Rorento denselben Fondsmanager? 8. Kann Rorento weiterhin über Euronext Fundservice in Amsterdam gehandelt werden? 9. Warum muss der Umzug noch von der außerordentlichen Hauptversammlung genehmigt werden? 10. Wann findet diese Hauptversammlung statt, und kann ich noch über den Umzug mit abstimmen? 11. Welches Anlageergebnis hat Rorento in den vergangenen Jahren erzielt? 12. Was ändert sich an der Aufsicht über Rorento? 13. Was bedeutet OGAW? 14. Steht dieser Umzug im Zusammenhang mit der (möglichen) Übernahme von Robeco? Technische Fragen 15. Was ist ein ISIN-Code? 16. Wie wird der neue ISIN-Code von Rorento lauten? 17. Was ist eine Anteilsklasse? 18. Anteile welcher Anteilsklasse bekomme ich als derzeitiger Anteilinhaber von Rorento? 19. Wie wird mit den noch emittierten Inhaberanteilen in Form von K-Stücken verfahren? 20. Warum ändert sich die Depotbank (= Verwahrstelle) des Fonds? 21. Wer wird die neue Depotbank von Rorento Erteilen von Aufträgen Bis wann kann ich weiter mit Rorento handeln? 23. Kann ich kostenlos austreten, falls ich der Änderung nicht zustimme? 24. Warum kann ich eine Woche lang nicht handeln? 25. Was geschieht mit dem Kurs nach dem Umzug? Kosten 26. Mit welchen Kosten ist der Umzug verbunden? 27. Wer trägt die Kosten des Umzugs? 28. Bleibt die Dividendenpolitik von Rorento unverändert? 29. Bleiben die Kosten unverändert?

2 Allgemeines 1. Warum zieht Rorento um? Ab dem 22. Juli 2013 gelten für Investmentfonds, die in der EU angeboten werden, neue europäische Bestimmungen (die Richtlinie über die Verwalter alternativer Investmentfonds). Rorento will seinen Vertrieb in den verschiedenen Ländern gewährleisten, die diesen Bestimmungen unterliegen. Deshalb sieht Rorento sich zum Umzug des Fonds von Curaçao nach Luxemburg gezwungen. Nach dem Umzug steht Rorento unter der Aufsicht der luxemburgischen Behörden, wobei die europäischen Anforderungen für die Beaufsichtigung von OGAW gelten. 2. Warum zieht Rorento nach Luxemburg um, und nicht zum Beispiel in die Niederlande? Zuallererst ist eine Verlagerung des Sitzes von Curaçao in die Niederlande aus juristischen Gründen nicht möglich, möglich ist jedoch eine Verlagerung des Sitzes von Curaçao nach Luxemburg. Weiterhin passt Luxemburg als Geschäftssitz zum jetzigen Produktangebot von Robeco. Derzeit haben alle Rentenfonds von Robeco, die sich an den europäischen Privatkundenmarkt richten, ihren Sitz in Luxemburg. 3. Wann findet der Umzug statt? Stimmt die außerordentliche Hauptversammlung dem Vorschlag zu, findet der Umzug nach Luxemburg am 7. Juni 2013 statt. 4. Welche Schritte muss ich als Anteilinhaber von Rorento N.V. dafür unternehmen? Für die Umstellung brauchen Sie als Endkunde keine Schritte zu unternehmen. Ihre Anteile in Rorento N.V. werden automatisch in Anteile der Anteilsklasse Rorento DH EUR umgewandelt (bei denen das Währungsrisiko der Anlagen gegenüber dem Euro abgesichert ist). Durch den Umzug nach Luxemburg ändert sich der ISIN-Code. 5. Bleibt die Anlagestrategie unverändert Die Anlagestrategie von Rorento bleibt unverändert. Infolge des OGAW-Status gelten allerdings zusätzliche Bestimmungen für Anlagen, wie etwa Bestimmungen in Bezug auf Risikostreuung. Diese zusätzlichen Vorschriften haben jedoch keine Folgen für die derzeitige Anlagestrategie, da den OGAW-Bestimmungen bereits Rechnung getragen wurde. Die Anlagestrategie von Rorento ist im Verkaufsprospekt ausführlich beschrieben. 6. Welche Anlagestrategie verfolgt Rorento? Rorento legt weltweit in Staats- und Unternehmensanleihen an. Der Fonds stellt sich aktiv auf Zins- und Wechselkursentwicklungen ein und legt weltweit gestreut in Unternehmensanleihen aus verschiedenen Sektoren und Risikoklassen an. Die breite Streuung über Regionen und Länder sowie über Bewertungskategorien sorgt für ein besseres Risikoertragsprofil des Portfolios. Die Anlagestrategie von Rorento ist im Verkaufsprospekt ausführlich beschrieben. 7. Behält Rorento denselben Fondsmanager? Ja, Kommer van Trigt ist seit dem 1. Januar 2011 Fondsmanager von Rorento, und er bleibt es auch nach dem Umzug nach Luxemburg. Vor seinem Eintritt bei Robeco im Jahr 1997 arbeitete Herr van Trigt zwei Jahre bei De Nederlandsche Bank N.V. Er begann seine Karriere in der Investmentbranche im Jahr Er hat einen Masterabschluss in Wirtschaftswissenschaften an der Universität Amsterdam erworben und ist beim Dutch Securities Institute registriert.

3 8. Kann Rorento weiterhin über Euronext Fundservice in Amsterdam gehandelt werden? Ja, die Anteile der Anteilsklasse Rorento DH EUR können weiterhin über Euronext Fundservice in Amsterdam gehandelt werden. 9. Warum muss der Umzug noch von der außerordentlichen Hauptversammlung genehmigt werden? Bevor der Umzug durchgeführt werden kann, müssen die Anteilinhaber von Rorento noch einer Reihe von Vorschlägen zustimmen. Über diese Vorschläge wird auf der außerordentlichen Hauptversammlung abgestimmt. 10. Wann findet diese Hauptversammlung statt, und kann ich noch über den Umzug mit abstimmen? Die außerordentliche Hauptversammlung findet am 12. April 2013 um Uhr am Geschäftssitz von Rorento N.V. in Willemstad (Curaçao) statt. Anteilinhaber, die an der Versammlung teilzunehmen wünschen bzw. sich dort vertreten lassen möchten, können sich ab dem 16. März bis einschließlich 3. April 2013 über ihre Bank bei ABN AMRO Bank und Rabo Securities anmelden. Diese Anmeldung muss zusammen mit einer Erklärung eines bei Euroclear Nederland angeschlossenen Instituts eingereicht werden, aus der die Anteilsanzahl, die vom betreffenden Anteilseigner am Registrierungsdatum (15. März 2013) gehalten wird, ersichtlich ist. Sie erhalten von ihrer Bank eine Registrierbescheinigung. Anteilinhaber, die ein Konto bei Robeco Direct N.V. führen und an dieser Versammlung teilzunehmen wünschen bzw. sich auf ihr vertreten lassen möchten, können sich ab dem 16. März bis einschließlich 3. April 2013 schriftlich bei RIAM B.V. anmelden. 11. Welches Anlageergebnis hat Rorento in den vergangenen Jahren erzielt? Rorento kann über ein Jahr und über drei Jahre gesehen in absoluter wie in relativer Beziehung ein gutes Anlageergebnis vorweisen (für eine Übersicht über die Ergebnisse siehe die folgende Tabelle). Auch im Vergleich mit ähnlichen Rentenfonds gehört Rorento zu den Fonds mit den besten Anlageergebnissen. Die oben genannten Portfolioerträge sind Bruttoerträge, in denen noch keine Kosten berücksichtigt sind. Die relevanten Kosten sind je nach Anteilsklasse unterschiedlich. Sie bestehen unter anderem aus den Verwaltungskosten, der Servicegebühr und in Luxemburg der Abonnementssteuer (die Kosten pro Anteilsklasse sind im neuen Fondsprospekt ausgewiesen). Weitere Einzelheiten erfahren Sie auch im nachfolgenden Abschnitt zum Thema Kosten. Seit seiner Auflegung am 3. Juli 1974 hat Rorento der älteste Anleihefonds in den Niederlanden einen jährlichen Ertrag von durchschnittlich 7,78 % (Stand 31. Dezember 2012) erzielt. Dieser Ertrag wurde unter stark wechselnden Marktbedingungen erwirtschaftet, wie die folgende Abbildung zeigt.

4 12. Was ändert sich an der Aufsicht über Rorento? Derzeit unterliegt Rorento sowohl der Aufsicht der Zentralbank von Curaçao und St. Martin als auch der niederländischen Finanzmarktaufsicht AFM. Durch den geplanten Umzug steht Rorento künftig unter der Aufsicht der zuständigen luxemburgischen Behörde (CSSF). Da Rorento den OGAW-Status erhält, gelten die europäischen Anforderungen zur Beaufsichtigung von OGAW. 13. Was bedeutet OGAW? OGAW steht für Organismen für gemeinschaftliche Anlagen in Wertpapiere. OGAW-Fonds sind Investmentfonds, die die europäische OGAW-Richtlinie erfüllen. Die Anlagestrategie von OGAW- Fonds unterliegt unter anderem zum Schutz der Anleger bestimmten Einschränkungen. Die wichtigsten Einschränkungen beinhalten kurz gesagt, dass das Ziel eines OGAW ausschließlich die Anlage in Finanzinstrumente oder andere liquide Finanzanlagen nach dem Grundsatz der Risikostreuung ist. Die Anteile eines OGAW können aufgrund der sogenannten OGAW-Richtlinie relativ einfach in einem anderen Mitgliedsstaat der Europäischen Union angeboten werden. OGAW werden im niederländischen Recht als Einrichtungen für gemeinschaftliche Anlagen in Wertpapiere bezeichnet. Nach dem Umzug nach Luxemburg wird Rorento ein OGAW-Fonds. 14. Steht dieser Umzug im Zusammenhang mit der (möglichen) Übernahme von Robeco? Nein, es besteht kein Zusammenhang zwischen dem Umzug von Rorento und der (möglichen) Übernahme von Robeco. Der Grund für den Umzug ist eine geänderte Rechtslage (siehe auch die Antwort auf die Frage Warum zieht Rorento um? ).

5 Technische Fragen 15. Was ist ein ISIN-Code? Der ISIN-Code (International Securities Identifying Number) ist ein eindeutiger Code, der einer Aktie, einer Anleihe oder einem anderen Anlageprodukt zur Identifizierung gegeben werden kann 16. Wie wird der neue ISIN-Code von Rorento lauten?? Durch den Umzug nach Luxemburg ändert sich der ISIN-Code. Derzeit ist der ISIN-Code noch nicht bekannt. Der ISIN-Code wird auf der Website veröffentlicht. Für die Umstellung des ISIN-Codes braucht der Anteilinhaber keine Schritte zu unternehmen. 17. Was ist eine Anteilsklasse? Nach dem Umzug nach Luxemburg wird Rorento in mehreren Varianten (auch als Anteilsklassen, Anteilsserien oder Share Classes bezeichnet) angeboten. So gibt es beispielsweise Anteilsklassen, in denen eine Dividende ausgeschüttet wird, und andere, in denen keine Dividende ausgeschüttet wird. Weiterhin gibt es Anteilsklassen, die gegen den Euro, den US-Dollar oder eine andere Währung abgesichert sind. 18. Anteile welcher Anteilsklasse bekomme ich als derzeitiger Anteilinhaber von Rorento? Ihre Anteile an Rorento N.V. werden automatisch in Anteile der Anteilsklasse Rorento DH EUR umgewandelt. Die Anteilsklasse DH EUR wird ebenso wie der jetzige Fonds vollständig gegenüber dem Euro abgesichert. 19. Wie wird mit den noch emittierten Inhaberanteilen in Form von K-Stücken verfahren? Vor dem Verkauf der (physischen) K-Stücke müssen diese zuerst in gewöhnliche Anteile umgewandelt werden. Dazu können K-Stücke vor dem Umzug bei der Umtauschstelle (ABN AMRO Bank N.V.) in Anteile an Rorento N.V. umgetauscht werden, die anschließend über Euronext Amsterdam gehandelt werden können. Nach dem Umzug können die K-Stücke (gegebenenfalls über die Zahlstelle) bei der Umtauschstelle (ABN AMRO Bank N.V.) in Anteile der Anteilsklasse Rorento DH EUR umgetauscht werden, die anschließend über Euronext Amsterdam gehandelt werden können. 20. Warum ändert sich die Depotbank (= Verwahrstelle) des Fonds? Das luxemburgische Recht schreibt die Bestellung einer in Luxemburg ansässigen Depotbank vor. Die derzeitige Depotbank Citibank London erfüllt diese Anforderung nicht. 21. Wer wird die neue Depotbank von Rorento? Die neue Depotbank von Rorento wird RBC Investor Services Bank S.A. RBC Investor Services ist eine 100%ige Tochtergesellschaft der Royal Bank of Canada.

6 Erteilen von Aufträgen 22. Bis wann kann ich weiter mit Rorento handeln? Vor dem Umzug ist ein Handelsstopp vorgesehen, um den Umzug zu ermöglichen. Die letzte Möglichkeit zum Erteilen von Aufträgen vor dem Umzug ist Freitag, der 31. Mai 2013, wobei die Aufträge vor Uhr beim Fonds eingegangen sein müssen (Hinweis: Ihre Vertriebsgesellschaft kann eine frühere Frist ansetzen.) Später eingehende Aufträge werden nicht angenommen. Aufträge, die am Freitag, dem 31. Mai 2013, vor Uhr eingegangen sind, werden am Montag, dem 3. Juni, ausgeführt. Vom 4. Juni bis Montag, den 10. Juni, gilt ein Handelsstopp von fünf Werktagen, um den Umzug und den Wechsel der Depotbank (die Bank, die für die Verwahrung der Wertpapiere von Rorento verantwortlich ist) auszuführen. Ab Montag, dem 10. Juni, können wieder Aufträge erteilt werden. Aufträge, die am Montag, dem 10. Juni 2013, vor Uhr eingegangen sind, werden am Dienstag, dem 11. Juni 2013, ausgeführt. Datum Aktivität Außerordentliche Hauptversammlung in Curaçao Letzte Möglichkeit zur Auftragserteilung vor dem Umzug (vor Uhr) Ausführung der Aufträge, die am 31. Mai 2013 vor Uhr angenommen wurden Juni Handelsstopp Umzug von Rorento von Curaçao nach Luxemburg Erste Möglichkeit zum Erteilen von Aufträgen nach dem Umzug (in der Anteilsklasse Rorento DH EUR) Ausführung der Aufträge, die am 10. Juni 2013 vor Uhr angenommen wurden 23. Kann ich kostenlos austreten, falls ich der Änderung nicht zustimme? Ob Sie kostenlos austreten können, hängt von den Transaktionskosten ab, die Ihre Bank (bzw. das Institut, wo Sie Ihre Robeco-Fonds halten) Ihnen berechnet. Private Kunden von Robeco können ihre Rorento-Anteile kostenlos online verkaufen. 24. Warum kann ich eine Woche lang nicht handeln? Der Handelsstopp ist für die korrekte Ausführung des Umzugs nach Luxemburg mit dem dazugehörigen Wechsel der Depotbank (die Bank, die für die Verwahrung der Wertpapiere von Rorento verantwortlich ist) und der Umstellung der Anteile vorgesehen. Durch einen Handelsstopp können keine Probleme durch den Zu- und Abfluss von Vermögen in diesem Zeitraum entstehen, und Anteile an Rorento N.V. können in Anteile der Anteilsklasse Rorento DH EUR umgewandelt werden. 25. Was geschieht mit dem Kurs nach dem Umzug? Die Berechnung des Kurses erfolgt auf dieselbe Weise wie zuvor. Da ein gewöhnlicher Anteil an Rorento in einen Anteil der Anteilsklasse Rorento DH EUR umgewandelt wird (und somit eine Umstellung im Verhältnis 1:1 stattfindet), hat der Umzug als solcher keinen Einfluss auf den Kurs. Allerdings wird sich in der Zwischenzeit der Wert des zugrundeliegenden Portfolios (wie immer) ändern, was einen Einfluss auf den Kurs hat.

7 Kosten 26. Mit welchen Kosten ist der Umzug verbunden? Der Umzug ist mit verschiedenen Kosten verbunden, wie etwa Kosten für Wirtschaftsprüfer, Werbekosten und Kosten für Rechtsberatung. Diese Kosten werden von Robeco getragen und gehen nicht zu Lasten des Fonds Rorento. 27. Wer trägt die Kosten des Umzugs? Robeco trägt die Kosten des Umzugs. 28. Bleibt die Dividendenpolitik von Rorento unverändert?? Für die Anteilsklasse DH EUR gilt dieselbe Dividendenpolitik wie für Anteile von Rorento N.V. (vor dem Umzug): Es wird keine Dividende ausgeschüttet, sondern alle Einkünfte fließen dem Portfolio zu, wodurch der gesamte Ertrag im Kurs zum Ausdruck kommt. Möglicherweise wird nach der Umwandlung jedoch eine dividendenausschüttende Anteilsklasse aufgelegt. 29. Bleiben die Kosten unverändert? Die Verwaltungskosten und die Servicegebühr bleiben unverändert. Die Verwaltungskosten betragen 0,70 % und die Servicegebühr beträgt 0,08 %, wobei eine Ermäßigung von 0,02 % auf den Anteil des Vermögens über 1 Mrd. EUR Anwendung findet. Durch den Umzug nach Luxemburg erfüllt der Fonds die geltenden europäischen Bestimmungen für OGAW-Fonds. Eine Folge dieses Umzugs nach Luxemburg ist jedoch auch, dass der Fonds dem in Luxemburg geltenden Steuersatz von 0,05 % für Anteilsklassen für private Anleger (darunter die Anteilsklasse DH EUR) beziehungsweise von 0,01 % für Anteilsklassen für institutionelle Anleger unterliegt. Dadurch werden die laufenden Kosten (auch als Gesamtkostenquote bzw. Total Expense Ratio bezeichnet) voraussichtlich geringfügig von 0,78 % auf 0,83 % auf Jahresbasis steigen. Die laufenden Kosten von Rorento bleiben jedoch im Vergleich mit anderen weltweit anlegenden Anleihefonds relativ niedrig. Für die übrigen steuerlichen Folgen verweisen wir auf das Informationsmemorandum, das auf der Website zur Verfügung steht. Wichtige Informationen Das vorliegende Dokument wurde von Robeco Institutional Asset Management B.V. (Robeco) mit größter Sorgfalt zusammengestellt. Die Informationen in dieser Veröffentlichung wurden unter anderem als zuverlässig angesehenen externen Quellen entnommen. Aus den Informationen in dieser Veröffentlichung können keine Rechte abgeleitet werden. Es wird weder ausdrücklich noch stillschweigend eine Garantie oder Zusicherung hinsichtlich der Richtigkeit gegeben. Historische Renditen sind ausschließlich zur Illustration angegeben und entsprechen somit nicht den Erwartungen von [verkorte naam] für die Zukunft. Der Wert Ihrer Anlagen kann schwanken. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit bietet keine Garantie für die Zukunft. Alle Urheberrechte, Patente und andere Rechte an den Informationen in diesem Dokument sind Eigentum von Robeco. Es werden keinerlei Rechte jeglicher Art in Lizenz gegeben oder in anderer Weise an Personen übertragen, die Zugang zu diesen Informationen haben. Robeco Institutional Asset Management B.V. (Handelsregisternummer ) hat eine Zulassung der niederländischen Finanzmarktaufsichtsbehörde (Autoriteit Financiële Markten) in Amsterdam. 2066D-0213