HERZLICH WILLKOMMEN zur Veranstaltung Alternative Finanzierungsformen

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1 HERZLICH WILLKOMMEN zur Veranstaltung Alternative Finanzierungsformen

2 Erfolg ist planbar. Innovative Finanzierungen für den Mittelstand Wie finanziere ich mein Unternehmen unabhängiger von der Hausbank? Alternative Finanzierungsformen in der Praxis Herbert Prigge 05. November 2015 Unternehmensberater Herbert Prigge Innovative Finanzierung Folie 1

3 Erfolg ist planbar. Ein realer Praxisfall umgesetzt 2014 fühlt sich Das Unternehmen Produktion im größeren Handwerk Der Unternehmer 45 Jahre verheiratet abhängig von der Bank Unternehmensberater Herbert Prigge Innovative Finanzierung Folie 2

4 Erfolg ist planbar. Bilanz der GmbH vor Durchführung der Maßnahmen Ertragslage ist okay, nicht schlecht nicht super *von den Forderungen sind faul in T in % in T in % Sachanlagen ,5 Eigenkapital 20 1,3 - Grundstücke u. Gebäude ,3 - Betriebs- u. Geschäftsausst ,3 Umlaufvermögen ,5 Rückstellungen 80 5,2 - Vorräte 70 4,5 - Ford. u.sonstige Verm ,8 Verbindlichkeiten ,5 * davon: Kreditinstitute ,1 Bankguthaben 20 1,3 L+L ,8 sonstige Verb ,7 sonstiges 60 3,9 inkl.gesellschafterdarlehen 100 6,5 Summe Aktiva ,0 Summe Passiva ,0 Unternehmensberater Herbert Prigge Innovative Finanzierung Folie 3

5 Erfolg ist planbar. Max Murx privat in T in % in T in % Einfamilienhaus ,2 Eigenkapital ,2 Lebensversicherung ,5 Darlehen EFH ,8 (Altersvorsorge) Forderungen gg. GmbH ,3 Summe Aktiva ,0 Summe Passiva ,0 Unternehmensberater Herbert Prigge Innovative Finanzierung Folie 4

6 Erfolg ist planbar. Vorhaben Problem Aufgabe Anschaffungen CNC-Maschine Euro Betriebsmittel - Forderungen 250T - Vorräte 50 T Euro Kapitalbedarf Euro Bilanz schlechte Liquidität schwache Bonität schlechtes Rating schwierige Finanzierbarkeit keine Abhängigkeit von einer Bank ursachengerechte Finanzierung Eigenkapital aufbauen Rating verbessern KOSTE ES, WAS ES WOLLE! Unternehmensberater Herbert Prigge Innovative Finanzierung Folie 5

7 Erfolg ist planbar. Maßnahme 1 Maßnahme Ergebnis Verkauf der Lebensversich Euro Umwandlung Gesellschafterdarlehen in Eigenkapital Euro Verbesserung der Eigenkapitalbasis um Euro Stammkapitalerhöhung Euro Unternehmensberater Herbert Prigge Innovative Finanzierung Folie 6

8 Erfolg ist planbar. GmbH nach Durchführung der Maßnahme 1 in T in % in T in % Sachanlagen ,5 Eigenkapital ,2 - Grundstücke u. Gebäude ,3 - Betriebs- u. Geschäftsausst ,3 Umlaufvermögen ,5 Rückstellungen 80 5,2 - Vorräte 70 4,5 - Ford. u.sonstige Verm ,8 Verbindlichkeiten ,6 davon: Kreditinstitute ,8 Bankguthaben 20 1,3 L+L ,2 sonstige Verb ,6 sonstiges 60 3,9 inkl. Gesellschafterdarlehen 0 0,0 Summe Aktiva ,0 Summe Passiva ,0 Unternehmensberater Herbert Prigge Innovative Finanzierung Folie 7

9 Erfolg ist planbar. Maßnahme 2 Maßnahme Finanzierung Verkauf der Immobilie an die Ehefrau Kaufpreis Euro Bank Euro Darlehen Verkäufer Euro Unternehmensberater Herbert Prigge Innovative Finanzierung Folie 8

10 Erfolg ist planbar. GmbH nach Durchführung der Maßnahme 2 in T in % in T in % Sachanlagen ,5 Eigenkapital ,1 - Grundstücke u. Gebäude ,0 - Betriebs- u. Geschäftsausst ,5 Umlaufvermögen ,5 Rückstellungen 80 7,0 - Vorräte 70 6,1 - Ford. u.sonstige Verm ,1 Verbindlichkeiten ,9 - Darlehen an Ehefrau ,4 davon: Kreditinstitute ,1 Bankguthaben 20 1,7 L+L ,6 sonstige Verb. 25 2,2 sonstiges 60 5,2 inkl. Gesellschafterdarlehen 0 0,0 Summe Aktiva ,0 Summe Passiva ,0 Unternehmensberater Herbert Prigge Innovative Finanzierung Folie 9

11 Erfolg ist planbar. Maßnahme 3 Maßnahme Mittelzufluß Verkauf der Forderungen Anteil 80 % 80 % von Euro Euro Unternehmensberater Herbert Prigge Innovative Finanzierung Folie 10

12 Erfolg ist planbar. GmbH nach Durchführung der Maßnahme 3 in T in % in T in % Sachanlagen ,9 Eigenkapital ,2 - Grundstücke u. Gebäude 0 0,0 - Betriebs- u. Geschäftsausst ,9 Umlaufvermögen ,1 Rückstellungen 80 8,8 - Vorräte 70 7,7 - Ford. u.sonstige Verm ,6 Verbindlichkeiten ,0 - Darlehen an Ehefrau ,0 davon: Kreditinstitute ,5 Bankguthaben 20 2,2 L+L ,4 sonstige Verb ,2 sonstiges 60 6,6 Summe Aktiva ,0 Summe Passiva ,0 Unternehmensberater Herbert Prigge Innovative Finanzierung Folie 11

13 Erfolg ist planbar. Maßnahme 4 Maßnahme Folgen Schonung des Eigenkapitals Leasing der CNC-Maschine Investitionen realisiert Schonung der Bilanzstruktur Verbesserung des Rating Verbesserung der Bonität Unternehmensberater Herbert Prigge Innovative Finanzierung Folie 12

14 Erfolg ist planbar. Weitere Folgemaßnahmen Kontinuierlicher Aufbau des Eigenkapitals bis auf > 30 % Gute Kommunikation mit Finanzierern und Creditreform Weitergabe von Planung und Reportings an Finanzierer Erklärungen zum Jahresabschluss an Crefo Verbesserung des Ratings Unternehmensberater Herbert Prigge Innovative Finanzierung Folie 13

15 Erfolg ist planbar. Weitere denkbare Maßnahmen Beteiligungskapital beantragen KBG Kapitalbeteiligungsgesellschaft NRW NRW Bank Unternehmensberater Herbert Prigge Innovative Finanzierung Folie 14

16 Erfolg ist planbar. Das sollen Sie im Blick haben Ratingnote Fördermittel Betriebsvergleiche Unternehmensberater Herbert Prigge Innovative Finanzierung Folie 15

17 Erfolg ist planbar. Wir sind mit 6 Mitarbeitern am Standort Dortmund vertreten arbeiten im gesamten Bundesgebiet verfügen über zertifizierte Fachkompetenz in den Themen Fördermittelberatung, Finanzierung, Sanierung und Unternehmensbewertung sind optimal vernetzt in der Finanzierungsbranche erfahren in alternativen Finanzierungsformen sind akkreditiert bei der KfW u.a. nutzen Beratungsförderung für unsere Kunden Unternehmensberater Herbert Prigge Innovative Finanzierung Folie 16

18 Erfolg ist planbar. Herbert Prigge Geschäftsführer bpr Mittelstandsberatung GmbH Kleppingstraße Dortmund Tel. (0231) info@bpr-mb.de Web: Unternehmensberater Herbert Prigge Innovative Finanzierung Folie 17 17

19 Erfolg ist planbar. Am Ende wird alles gut und wenn es noch nicht gut ist dann ist es auch noch nicht das Ende! Für Fragen stehe ich Ihnen mit meinem Team gerne zur Verfügung. Unternehmensberater Herbert Prigge Innovative Finanzierung Folie 18

20 Wachstum finanzieren. Maßgeschneiderte Finanzierungskonzepte für die wirtschaftliche Unabhängigkeit Ihres Unternehmens.

21 Die LEASFINANZ Die LEASFINANZ ist ein Zusammenschluss mehrerer unabhängiger Leasingmakler, mit dem Zugang zum größten Leasingmaklerpool Deutschlands. Als starker Partner an Ihrer Seite erreichen wir für Sie 25 namhafte und exzellente Leasingbanken und Kreditinstitute. Durch jahrelange Kompetenz für maßgeschneiderte Finanzierungskonzepte können folgende Vorteile / Mehrwerte durch die Maklerschaft generiert werden:

22 Funktionen & Vorteile eines Leasingmaklers Dialog Dialog Leasingnehmer Die LEASFINANZ als Ansprechpartner LEASFINANZ Prüfung und Auswahl des optimalen Leasingangebotes Leasingbanken Ausschreibung der Leasinganfrage Kundenvorteile Maklerschaft Leasingvorteile» Ein Ansprechpartner für aktuell 25 Leasingbanken / Kreditinstitute» Auswahl optimaler Konditionen» Geprüfte vertragliche Rahmenbedingungen» Höhere Leasingvolumen durch Streuung auf mehrere Institute» Nutzung Portfolio vieler renommierter Institute Steuervorteile Leasingraten sind Betriebsausgaben, die in voller Höhe in die Ertragsrechnung einfließen und sich steuermindernd auswirken. Betriebswirtschaftliche Vorteile Leasing bindet kein Kapital, d.h. Sie investieren bilanzneutral und schonen somit Ihr Eigenkapital / Eigenkapitalquote. Liquidität schonen - finanziellen Spielraum gewinnen Schonen Sie neben Ihrem Eigenkapital auch die Kreditlinien Ihrer Hausbank.

23 Was ist leasingfähig? Grundsätzlich kann man jedes mobile Wirtschaftsgut leasen. Besonders spezialisiert sind wir auf... Geräte / Maschinen Komplette Inneneinrichtungen Leichtbauhallen (auch Projekte)

24 Leasen statt kaufen / Freiräume für Ihr Unternehmen schaffen Fortschritt durch den innovativen Forderungsverkauf. Mehr Liquidität. Mehr Freiheit. Ausgewiesenes Know-how und exzellentes Spezialwissen Leasing ermöglicht Ihnen, sich optimal auszustatten, ohne unnötig Kapital zu binden. Sie zahlen nicht die kompletten Anschaffungskosten eines Objektes, sondern lediglich dessen Nutzung in Form günstiger Leasingraten. Somit sichern Sie sich Ihr Eigenkapital und erhalten nebenbei Ihre Kreditlinien bei Ihrer Hausbank. Liquide sein. Zusätzliche Liquidität generieren. Das Wachstum Ihres Unternehmens sicher finanzieren. Denn wie bereits eine alte Kaufmannsweisheit besagt: Liquidität geht vor Rentabilität. In folgenden Bereichen stehen Ihnen unsere Partner zur Seite: Unternehmens- / Fördermittelberatung Versicherungslösungen Einkaufsoptimierung Finanzgutachten Premium Franchisekonzepte Eigenkapitalfreie Wachstumskonzepte

25 Eigenkapitalfreie Wachstumskonzepte

26 präsentiert individuelle Lösungen hier: Eigenkapitalfreie Wachstumskonzepte ecoled Einsparung zahlt Leasingrate ecointerior Innovative moderne Einrichtungskonzepte ecoflower Water Illusion vs. Frischblumen- / pflanzen ecotv Bewegte Bilder für unendliche Möglichkeiten

27 präsentiert: Eigenkapitalfreie Wachstumskonzepte, hier: ecoled Einsparung zahlt Leasingrate Ökonomisch im Austausch Umrüstung ohne großen Zeitaufwand während des regulären Betriebs Praxisbeispiel (Austausch 100 Leuchten, Finanzierungslaufzeit 54 Monate) Strom sparen Jährliche Stromeinsparung Umwelt schonen Co2 Einsparung pro Jahr kwh kg Geld verdienen Anschaffungswert LED-Leuchtmittel ,00 Monatliche finanzielle Einsparung 525,60 Monatliche Leasingrate 445,60 Sofortiger monatlicher Ertrag 80,00 Ökonomisch im Einsatz Reduziert Stromverbrauch Schont die Umwelt 5-jährige Garantie / kein Risiko Ökonomisch in der Finanzierung Kein Eigenkapitaleinsatz Stromeinsparung zahlt Leasingrate Zusätzlicher monatlicher Ertrag von Anfang an Fazit: Die finanziellen Einsparungen tragen die kompletten Investitionskosten und erwirken zudem einen mtl. Ertrag i. H. v. 80 bzw. über die gesamte LED-Lebensdauer ( Stunden) i. H. v ,60.

28 präsentiert: Eigenkapitalfreie Wachstumskonzepte, hier: ecointerior Innovative Einrichtungskonzepte Ökonomisch im Austausch / Umrüstung Schlüsselfertige Konzepte incl. Planung Umrüstung / Ausbau innerhalb 3 Tage möglich Anwendungsbeispiele Cafeteria / Betriebskantine / Restaurant Privatstationen Einrichtungskonzepte in Pflegeeinrichtungen und Kliniken Ökonomisch im Einsatz Modernes Design / Auftreten Innovative Materialien (hygienische Oberflächen mit individueller Motivwahl) Imageverbesserung Verlängerung der Verweildauer Gewinnung neuer Kunden / zufriedene MA Ökonomisch in der Finanzierung Kein Eigenkapitaleinsatz Umsatzsteigerung zahlt i. d. R. Leasingrate Fazit: In der Regel wird die Leasingrate der Investition durch die Mehrerlöse getragen. Hier ist eine individuelle Vorabanalyse zwingend zu erstellen. Darüber hinaus wird eine Vielzahl von sehr bedeutenden Zusatzeffekte generiert.

29 präsentiert: Eigenkapitalfreie Wachstumskonzepte, hier: ecoflower Water Illusion vs. Frischblumen Ökonomisch im Austausch Austausch ohne großen Zeitaufwand Ersparnis Water Illusion vs. Frischblumen Auf der Basis von 2 Anmeldungsgestecken á 25,00 und 30 Tischdekorationen á 2,00 / Woche Ökonomisch im Einsatz Neue Generation individueller Dekorationen Für Allergiker geeignet / hygienisch Keine Pflege erforderlich Kein permanenter Austausch erforderlich Kein Qualitätsverlust Ökonomisch in der Finanzierung 100 % leasingfähig / Kein Eigenkapitaleinsatz Kostenersparnis zahlt Leasingrate Zusätzliche mtl. Ersparnis von Anfang an möglich Fazit: Das äußere Erscheinungsbild ist Ihre erste Visitenkarte. Diese Produktinnovation steigert Ihr Image und führt zu Kosteneinsparungen bis zu 80 %. Diese Einsparung deckt während der gesamten Laufzeit die Leasingrate.

30 präsentiert: Eigenkapitalfreie Wachstumskonzepte, hier: ecotv Bewegte Bilder für unendliche Möglichkeiten Ökonomisch im Austausch Austausch ohne großen Zeitaufwand Nutzung der vorhandenen Hardware möglich Ökonomisch im Einsatz Praxisbeispiel ecotv Info-Screen Basic 55 mtl. Leasingrate (Laufzeit 36 Monate) 289,00 mtl. Lizenzgebühr 49,00 mtl. Einnahmen aus Werbeträgern* 540,00 mtl. Ertrag 202,00 * 3 vermietete Stunden á 180,00 bewegte Bilder werden direkt wahrgenommen hausinterner sehr schneller Informationskanal unabhängig von einer Agentur, somit flexibel zentrale Steuerung der Inhalte sowie der einzelnen Bildschirme optionale Vermarktung von Werbeflächen automatisierte Abläufe in der Software Ökonomisch in der Finanzierung Kein Eigenkapitaleinsatz Werbeeinnahme zahlt Leasingrate Zusätzlicher mtl. Ertrag von Anfang an möglich Fazit: Eine einzigartige Software-Lösung mit zusätzlichen Ertragsmöglichkeiten und enormen Imagegewinn für Ihr Haus.

31 Kontakt Gerne stehen wir Ihnen per Mail, Telefon oder in einem persönlichen Gespräch mit Rat und Tat zur Seite. Fragen werden umgehend beantwortet, individuelle Wünsche werden schnellstmöglich bearbeitet. Wir sind gerne für Sie da! LEASFINANZ GmbH & Co. KG Kai Schriewersmann Mike Gillmann Siemensstr Bönen Tel / Fax / schriewersmann@leasfinanz.info gillmann@leasfinanz.info

32 Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!

33 Einsatz externer Eigenkapitalinstrumente für Wachstumsfinanzierungen 5. November 2015

34 Förderbank für Nordrhein-Westfalen Die NRW.BANK ist die Förderbank für Nordrhein-Westfalen Sie agiert wettbewerbsneutral als Partner der Banken und Sparkassen Eigentümer der NRW.BANK ist das Land Nordrhein-Westfalen (100 %) Das Geschäft der NRW.BANK erfolgt weitgehend über Banken und Sparkassen oder mit der öffentlichen Hand 2 5. November 2015 Einsatz externer Eigenkapitalinstrumente für Wachstumsfinanzierugnen

35 Kerngeschäftsfelder der NRW.BANK Nordrhein-Westfalen Andere Regionen Gründen & Wachsen Entwickeln & Schützen Wohnen & Leben Staatsfinanzierung Mittelstand Klimaschutz Kommunen NRW Inland ex NRW Lebenszyklus Energieeffizienz Budget/Projekte Bund Mikrodarlehen Netze & Speicher Beratung Bundesländer Nachfolge Erneuerbare Energie Wohnungsbau Kommunen Restrukturierungen Umweltschutz Kommunen Staaten & Regionen Eigen- und Fremdkapitalfinanzierungen Außenwirtschaft Kooperation mit Rentenbank Bildung Kooperation mit KfW EIB Geschossbau Private Städtebau Soziale Infrastruktur Kooperation mit CEB Keine Kredite Europa Andere Teile der Welt 3 5. November 2015 Einsatz externer Eigenkapitalinstrumente für Wachstumsfinanzierugnen

36 Gliederung 1. Beteiligungskapital im Überblick 2. Finanzierungsmöglichkeiten der NRW.BANK 3. Ablauf einer Beteiligungsfinanzierung und Beispieltransaktion 4. Kontakt 4 5. November 2015 Einsatz externer Eigenkapitalinstrumente für Wachstumsfinanzierugnen

37 Eigenkapital versus Mezzanine-Kapital Eigenkapital Risikokapital Direktbeteiligung Beteiligung mit Zusatzvereinbarungen Mezzanine-Kapital Hybride Finanzierungsinstrumente Stille Beteiligung Genussrechte Vorteile Wandel- und Optionsanleihen Stärkung der Gesellschafterstruktur Rating-Verbesserung Senkung der Fremdkapitalkosten Maßgeschneiderte Gestaltung der vertraglichen Vereinbarungen Keine Veränderung der Stimmrechte Rating-Verbesserung Steuerliche Vorteile Nachrangiges Kapital Langfristige Kapitalbereitstellung Keine Bewertungsproblematik I. d. R. keine Sicherheitenstellung 5 5. November 2015 Einsatz externer Eigenkapitalinstrumente für Wachstumsfinanzierugnen

38 Finanzierungsformen und Eigenkapitalausweis FK (HGB) EK (HGB) FK i.e.s. (HGB) Debt Mezzanine Equity Mezzanine EK i.e.s (HGB) Langfristiger Kredit FK-- Genussrecht Nachrangdarlehn - Typisch Typisch stille Beteiligung Beteiligung EK-- Genussrecht Atypisch stille Beteiligung Offene Beteiligung Teilnahme am Verlust Erfolgsabhängigkeit der Vergütung (+) Nachrangigkeit Langfristigkeit Handelbarkeit - (+) (+) - rechtsform - abhängig 6 5. November 2015 Einsatz externer Eigenkapitalinstrumente für Wachstumsfinanzierugnen

39 Finanzierungsanlässe für die Aufnahme von Eigenkapital-Finanzierungen Wachstumskapital Kapital fließt in das Unternehmen und Investor wird (neuer) Gesellschafter Gesellschafterwechsel (Buyout) Unternehmen wechselt den Eigentümer, das Kapital fließt vom Käufer zum Verkäufer Situationen Situationen Organisches Wachstum Produktionserweiterung Vertriebsaufbau Akquisitionen Nachfolgeregelung Konzern Spin-off Gesellschafterkonflikte Teilverkauf 7 5. November 2015 Einsatz externer Eigenkapitalinstrumente für Wachstumsfinanzierugnen

40 Gliederung 1. Beteiligungskapital im Überblick 2. Finanzierungsmöglichkeiten der NRW.BANK 3. Ablauf einer Beteiligungsfinanzierung und Beispieltransaktion 4. Kontakt 8 5. November 2015 Einsatz externer Eigenkapitalinstrumente für Wachstumsfinanzierugnen

41 Die Finanzierung entsprechend dem Lebenszykluskonzept Gründungsphase Frühphase Wachstum Nachfolge Restrukturierung Finanzierungsvolumina win NRW.BANK.Business Angels Initiative 60 Mio * NRW.BANK.Seed Fonds (bis 0,5 Mio) 80 Mio NRW.BANK.Venture Fonds Zwei ( 0,5-5,0 Mio) 30 Mio NRW.BANK.Kreativwirtschaftsfonds ( 0,25 bis 3 Mio) Einzelinvestments (bis 20 Mio) 75 Mio NRW.BANK.Mittelstandsfonds Zwei ( 1-7 Mio) 50 Mio NRW.BANK.Spezialfonds (bis 5 Mio) 5 Mio LSI Pre-Seed-Fonds GmbH (bis 0,5 Mio) KBG (bis 1Mio) Zeit Erstrundenfinanzierung Junge, wachstumsorientierte Technologieunternehmen; Unternehmensfrühphase Etablierte, mittelständische Unternehmen mit Wachstumspotenzial; MBOs; Akquisition Unternehmensnachfolge Mittelständische Unternehmen in Restrukturierungs- und Turnaround-Situtationen Technologie- & Innovationsfinanzierung Mittelstandsfinanzierung * davon 30 Mio in neuem Seed Fonds 9 5. November 2015 Einsatz externer Eigenkapitalinstrumente für Wachstumsfinanzierugnen

42 Eigenkapitalangebot des NRW.BANK.Mittelstandsfonds Charakteristika Anlagekriterien Fondsvolumen 75 Mio Investments 1 Mio bis 7 Mio Angestrebte Beteiligungsdauer 5-7 Jahre Finanzierung zur Stärkung des Eigenkapitals oder im Rahmen von Nachfolgelösungen Individuelle Eigenkapitallösungen: Minderheitsbeteiligungen Mezzanine-Finanzierungen Etabliertes Wachstumsunternehmen Keine Begrenzung auf KMU Sitz/wirtschaftlicher Schwerpunkt in NRW Eigenkapitalquote mindestens 10 % Überzeugendes Geschäftsmodell mit Wertsteigerungspotential Stabiler Cash-Flow, nachhaltige, positive Ertragsentwicklung November 2015 Einsatz externer Eigenkapitalinstrumente für Wachstumsfinanzierugnen

43 Eigenkapitalangebot der Kapitalbeteiligungsgesellschaft NRW Charakteristika Anlagekriterien Stille Beteiligungen Laufzeit bis zu 10 Jahre, endfällig Begrenzte Mitspracherechte Sicher kalkulierbare Beteiligungskonditionen keine Verwässerung von Kapitalanteilen Rückzahlung zum Nominalwert Optimierung der Bilanzstruktur/-relationen, somit tendenziell bessere Ratingeinstufung Sitz des Unternehmens in NRW Zielgruppe: KMU Schon ab geringen Beträgen (T 50) möglich Ausreichende fachliche Qualifikation des Gründers/Unternehmers Tragfähiges Konzept Angemessene Eigenmittelausstattung (Eigenkapitalparität) November 2015 Einsatz externer Eigenkapitalinstrumente für Wachstumsfinanzierugnen

44 Eigenkapitalangebot des NRW.BANK.Spezialfonds Charakteristika Anlagekriterien Beteiligungsfonds für Unternehmen in besonderen Finanzierungssituationen Co-Finanzierung privater Investoren zu identischen Bedingungen Finanzierung des Sanierungsprozesses Schlüssiges Sanierungskonzept, Einbindung von Sanierungs-Know how Verkauf des Unternehmens nach erfolgreicher Sanierung Investmentvolumen bis zu 5 Mio Übernahme Minderheitsbeteiligung (max. 49 %), ggfs. kombiniert mit mezzaninen Finanzierungsformen Pari passu zum privaten Co-Investor (Eigenkapitalparität) Umsatz des Zielunternehmens beträgt i. d. R Mio., max. jedoch 500 Mio November 2015 Einsatz externer Eigenkapitalinstrumente für Wachstumsfinanzierugnen

45 Gliederung 1. Beteiligungskapital im Überblick 2. Finanzierungsmöglichkeiten der NRW.BANK 3. Ablauf einer Beteiligungsfinanzierung und Beispieltransaktion 4. Kontakt November 2015 Einsatz externer Eigenkapitalinstrumente für Wachstumsfinanzierugnen

46 Entscheidungsprozess bei der Eigenkapital-Finanzierung in der Regel 2 4 Monate NRW.BANK Budget Due Diligence - Legal - Financial - Business - Tax Plausibles Unternehmenskonzept Jahresabschlüsse Unterzeichnung Absichtserklärung Strategiediskussion Unternehmensbewertung Vertragsverhandlung Regelmäßige Berichterstattung Controllinggespräche Ausübung Zustimmungsrechte Mitwirkung bei Verkauf der Beteiligung bzw. Vorbereitung Rückzahlung Vorvereinbarung Erstanalys e Detailanalyse Beteiligungsphase Vertragsverhandlung/ -abschluss Exitphase November 2015 Einsatz externer Eigenkapitalinstrumente für Wachstumsfinanzierugnen

47 Fallbeispiel Mezzanine Finanzierung Ausgangssituation Mittelständisches Produktionsunternehmen aus dem Bereich der Elektrotechnik Sitz der Gesellschaft ist NRW Produktionsstandorte in Deutschland und im Ausland Umsatz 30 Mio. Finanzierungsbedarf: 6,0 Mio. Finanzierungsanlass Aufbau einer Tochtergesellschaft in China November 2015 Einsatz externer Eigenkapitalinstrumente für Wachstumsfinanzierugnen

48 Fallbeispiel Mezzanine Finanzierung Motivation Uneingeschränkte Handelsrechte in China Nutzung von Wachstumschancen Steigerung der Ertragskraft des Unternehmens Anforderungen Mittelzufluss zur Finanzierung der Investition in China Verschuldungsgrad sollte nicht zu sehr steigen Familienunternehmen möchte die Mehrheit behalten November 2015 Einsatz externer Eigenkapitalinstrumente für Wachstumsfinanzierugnen

49 Fallbeispiel Mezzanine Finanzierung Lösungsansatz Finanzierung mit einer stillen Beteiligung Finanzierung auf Zeit bis das Tochterunternehmen auf eigenen Füßen steht Planungssicherheit aufgrund 7-jähriger Laufzeit (endfällig) Mio. Euro NRW.BANK.Mittelstandsfonds Stille Beteiligung 3,0 Hausbank I Investitionskredit 1,5 Hausbank II Betriebsmittelkredit 1,5 Gesamtvolumen 6,0 Gesunder Finanzierungsmix aus Eigenkapital und Fremdkapital November 2015 Einsatz externer Eigenkapitalinstrumente für Wachstumsfinanzierugnen

50 Kontakt Sitz Düsseldorf Kavalleriestraße Düsseldorf Tel.: Fax: Sitz Münster Friedrichstraße Münster Tel.: Fax: Verbindungsbüro Brüssel NRW.BANK Bundes- und Europaangelegenheiten Verbindungsbüro Brüssel/Berlin Rue Montoyer Brüssel Belgien Verbindungsbüro Berlin NRW.BANK Bundes- und Europaangelegenheiten Verbindungsbüro Brüssel/Berlin c/o Vertretung des Landes Nordrhein- Westfalen beim Bund Hiroshimastraße Berlin Kontakt: Christoph Büth Abteilungsleiter Beteiligungskapital Mittelstand Kavalleriestraße Düsseldorf Tel.: Fax: NRW.BANK Anstalt des öffentlichen Rechts Vertreten durch den Vorstand Klaus Neuhaus Michael Stölting Handelsregister: HR A Amtsgericht Düsseldorf HR A 5300 Amtsgericht Münster Zuständige Aufsichtsbehörde: Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) Dietrich Suhlrie Umsatzsteuer-Identifikationsnummer: DE November 2015 Einsatz externer Eigenkapitalinstrumente für Wachstumsfinanzierugnen