Meinl European Land: Je früher, umso besser 783,9. Norwegen 267,3. Österreich 89,1. Ungarn 12,4. Russland 2,4. Ukraine

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1 Meinl European Land

2 Investieren in Immobilien aber mit Köpfchen Immobilieninvestments genießen traditionell einen guten Ruf. Als eine der beliebtesten Möglichkeiten der Kapitalveranlagung vereinen sie laufenden Mietertrag, Substanzwert und künftige Wertsteigerung. Damit ist für Einkommen, Inflationsschutz und nachhaltig Gewinne gesorgt. Vorausgesetzt natürlich, dass in die richtigen Objekte investiert wird: Neben einem günstigen Kaufpreis entscheiden auch langfristige Mietverträge über eine erfolgreiche Veranlagung. Denn auch Immobilien sind immer nur so gut wie die Renditen, die sich mit ihnen erwirtschaften lassen. Beeindruckendes Aufholpotenzial Chancen in Zentral- und Osteuropa Der Osten holt auf. Wirtschaftskraft, Lebensstandard und Einkommensniveau nähern sich in riesigen Schritten dem Niveau Westeuropas an und damit auch die Preise auf dem Immobilienmarkt. Meinl European Land investiert in Gewerbeimmobilien in 9 Ländern Zentral- und Osteuropas. Was erfolgreich in Tschechien und Ungarn begann, findet seit 2004 in Polen, Russland, Rumänien, der Slowakei und seit 2005 in der Türkei und Lettland seine Fortsetzung. Derzeit bereitet Meinl European Land den Einstieg in die Ukraine vor. Wer das Marktpotenzial früh nutzt, den belohnt der Markt mit hohen Renditen. Shoppingcenter-Fläche in m 2 pro Einwohner Verglichen mit Österreich steht in der Ukraine nicht einmal ein Hundertstel der Shoppingcenter-Fläche in m 2 pro Einwohner zur Verfügung. Norwegen Österreich Ungarn Russland Ukraine 783,9 267,3 89,1 12,4 2,4 Quelle: Cushman & Wakefield Healey & Baker Tabelle entnommen von ICSC RESEARCH REVIEW, V.12, NO.1, 2005: European Shopping Centres A Market Review Meinl European Land: Je früher, umso besser

3 Was ist Meinl European Land? Meinl European Land notiert als eine der führenden Immobilienaktiengesellschaften seit November 2002 im Amtlichen Handel, seit Januar 2006 im Fließhandel der Wiener Börse. Ihren Aktionären bietet Meinl European Land die Vorteile von Realbesitz verbunden mit jenen von Wertpapieren: sichere, langfristige Anlagemöglichkeiten bei jederzeitiger Verfügbarkeit. Die Erträge werden reinvestiert und nicht ausgeschüttet. Dadurch fällt für den Investor keine Kapitalertragssteuer an. Werden die Aktien länger als ein Jahr im Depot gehalten, sind die Kursgewinne steuerfrei. Warum gibt es Meinl European Land? Um am Wachstum im Osten Europas teilzunehmen. Noch sind dort im europäischen Vergleich die Kaufpreise der Gewerbeimmobilien moderat und die Mieten niedrig. Doch mit steigendem Einkommen und Wohlstand der Konsumenten steigt auch das Interesse internationaler Investoren und somit der Wert der Handelsimmobilien. Meinl European Land ermöglicht den Anlegern, durch Investitionen in solide und renditestarke Standorte von dieser Entwicklung zu profitieren. Wem gehört Meinl European Land? halten Unternehmensanteile. Die Meinl Bank Gruppe war maßgeblich an der Gründung beteiligt und agiert heute an der Wiener Börse als Market-Maker für Meinl European Land. Wachstum Das Portfolio der Meinl European Land hat seit dem Börsegang vor mehr als 3 Jahren eine äußerst dynamische Entwicklung erfahren. Die Gesellschaft besitzt derzeit 148 operative Einzelhandelsimmobilien (Schätzwert 1,1 Milliarden Euro) sowie 18 Entwicklungsprojekte (Investitionsvolumen 1,5 Milliarden Euro) in Zentral- und Osteuropa. Darüber hinaus befinden sich weitere Immobilienprojekte im Gesamtwert von über 2 Milliarden Euro in der Pipeline. Die Immobilien der Meinl European Land erwirtschaften attraktive, überdurchschnittliche Renditen von 9 bis 14 Prozent. Entwicklung des Immobilienvermögens Euro Meinl European Land befindet sich nahezu zur Gänze in Streubesitz. Mehr als Aktionäre in Österreich Status Quo inkl. Commitments Wertentwicklung 11 % p.a. * * Durchschnittliche Wertentwicklung seit Erstnotiz. Stand:

4 Die starken Mieter von Meinl European Land Einkaufszentrum in Ekaterinburg

5 Wer sind die Mieter von Meinl European Land? Meinl European Land hat mit großen europäischen Einzelhandelsgesellschaften und einer Reihe von Unternehmen aus anderen Branchen langfristige Mietverträge abgeschlossen. Carrefour. Mit fast Geschäften in 29 Staaten ist Carrefour der größte Einzelhandelskonzern Europas und der zweitgrößte weltweit. Der Konzern gilt als der Erfinder des Hypermarkt-Konzepts und hat im Jahr 2005 fast 100 Milliarden Euro Umsatz erzielt. Rewe. Der deutsche Handelsriese steigerte im Geschäftsjahr 2005 seinen Umsatz nicht zuletzt dank eines 15-prozentigen Wachstums in Osteuropa auf 41,7 Milliarden Euro. Derzeit wird besonders das Russland-Geschäft forciert, wo neu erworbene Standorte unter der Marke Billa operieren. Royal Ahold. Der niederländische Lebensmittelkonzern ist mit mehr als 400 Geschäften in Tschechien, Polen und der Slowakei vertreten. Erste Bank. Mit ihren Tochtergesellschaften Ceská spoˇritelna und Slovenská sporitel ˇna ist die österreichische Bank der führende Finanzdienstleister in Mittel- und Osteuropa. Spar. Die weitgehend unabhängigen Spar-Organisationen sind bereits in Polen, Russland und der Ukraine tätig. Die Märkte in Ungarn und Tschechien werden von Spar Österreich betrieben und erwirtschaften einen Umsatz von 1,14 Milliarden Euro. Metro. Das drittgrößte Handelsunternehmen der Welt ist als einer der internationalsten Handelskonzerne in 30 Ländern präsent. Zu seinen Vertriebslinien zählen etwa Real, Media Markt oder Saturn. Tengelmann. Die Unternehmensgruppe mit ihren Marken Plus, Obi, KIK und Zielpunkt erwirtschaftet fast die Hälfte ihres Umsatzes von über 26 Milliarden Euro im Ausland. Wichtigster Osteuropa-Markt ist Polen.

6 Riga LETTLAND Koszalin Tczew Pila Torun Bialystok Srem Plock Warschau POLEN Lublin Zamosc Kiew Liberec Usti nad Labem Teplice Karlovy Vary Hradec Kralove Prag Pardubice Karvina Ostrava Frydek-Mistek Plzen TSCHECHIEN Ceske Budejovice Brno Zlin Bytom Swietochlowice Olkusz Siemianowice Slaskie Zilina SLOWAKEI Kosice UKRAINE ÖSTERREICH Szombathely Zalaegerszeg Kaposvar Nyiregyhaza Debrecen Budapest UNGARN Dunaujvaros RUMÄNIEN Bukarest Istanbul

7 Ekaterinburg Ufa Niznij Novgorod Kazan Moskau RUSSLAND Volgograd Rostov-na-Donu Meinl European Land: Investitionen machen sich bezahlt Trabzon TÜRKEI

8 Die Geheimnisse erfolgreicher Veranlagung in Immobilien

9 Aktives Portfoliomanagement Meinl European Land entscheidet sich erst nach einer sorgfältigen Prüfung für den Erwerb von Objekten. Lage, Größe und Ausstattung müssen stimmen. Aber auch die Mieter, die Infrastruktur und die Kaufkraft einer Region sowie die Entwicklungschancen werden einer sorgfältigen Analyse unterzogen. bestehenden Immobilien zunehmend westeuropäischem Niveau an. Andererseits sind Immobilien nach westlichem Standard in diesen Märkten oft rar. Als Developer kann die Gesellschaft höhere Renditen erzielen und gleichzeitig die Qualitätsstandards festlegen. Vermietungsgrad Aktive Mieter- und Hausverwaltung Meinl European Land verwaltet selbst alle ihre Objekte vom kleinen Supermarkt bis hin zum großen Einkaufscenter mit bis zu 100 Mietern und betreibt eigene Niederlassungen in allen Märkten. Insgesamt beschäftigt die Gesellschaft in diesen Niederlassungen mehr als 200 Mitarbeiter. So erkennen die Experten der Meinl European Land frühzeitig etwaige zu behebende Schwachstellen. Zudem sorgt die operative Beschäftigung mit den Objekten dafür, dass die Mitarbeiter ihr Fachwissen in Immobilienwirtschaft um praktische Details ständig erweitern. Diese Expertise kommt natürlich auch bei der Auswahl neuer Objekte zum Tragen. Leer stehende Flächen erzielen keine Einnahmen. Meinl European Land schließt daher bereits in der Projektphase langfristige Mietverträge ab und sichert sich somit eine nahezu vollständige Auslastung vom Tag der Eröffnung an. Rendite Auch bei den Renditen kennt Meinl European Land keine Kompromisse. Sie müssen im Sinne des besten Nutzens für den Anleger hoch sein und auf jeden Fall deutlich über dem europäischen Marktdurchschnitt liegen und das langfristig. Immobilienentwicklung Meinl European Land konzentriert sich zunehmend auf die eigene Entwicklung von Retail-Immobilien, die nach Fertigstellung in das Portfolio aufgenommen werden. Das macht doppelt Sinn, gerade in Osteuropa: Einerseits nähern sich Kaufpreise und Renditen von Leverage Durch intelligente Nutzung des so genannten Leverage-Effektes kann ein zusätzlicher Ertrag erzielt werden: Ist Fremdkapital günstiger als die Mietrendite der Objekte, macht es Sinn, diese teilweise über Fremdkapital zu finanzieren. Meinl European Land strebt langfristig ein Fremd-/Eigenkapital-Verhältnis von 60:40 an.

10 Sicherheit. Langfristiger Substanzwert und stabile Einnahmen Immobilieninvestitionen, eine sichere Anlage in Zeiten stark schwankender Aktienmärkte, hoher Steuern und niedriger Zinsen. Zusätzliche Sicherheit durch breite geografische Streuung. Ertrag. Mietrenditen von 9 14 % jährlich möglich durch den frühen Eintritt in Wachstumsmärkte. Zusätzliches Wertsteigerungspotenzial durch Renditeanpassung an Westeuropa. Liquidität. Tägliche Verfügbarkeit Ihres Geldes die Aktien von Meinl European Land notieren an der Wiener Börse mit der Meinl Bank als Market-Maker. Regelmäßig eine der meist gehandelten Immobilienaktien. Steuer. Steuerfreie Gewinne bereits nach einem Jahr können Kursgewinne aus Ihren Meinl European Land-Aktien steuerfrei vereinnahmt werden. Flexibilität. Sie haben die Wahl Einmalerlag ab 2.500,- Euro oder Sparplan ab 50,- Euro im Monat. Ihren Einmalerlag können Sie sich auch als monatliche Privatpension auszahlen lassen. Meinl. Mehr als 150 Jahre Erfahrung & Unternehmenserfolg Meinl war schon 1862 in Tschechien und Ungarn präsent und hat 1990 wieder an diese Tradition angeschlossen. Davon profitieren auch Sie als Meinl European Land-Aktionär. Investment mit Wachstum und Ertrag

11 Der Erfolg von Meinl European Land Chart per * Euro 16,00 15,50 15,00 14,50 14,00 13,50 13,00 12,50 12,00 11,50 11,00 Dez 02 Juni 03 Der Kurschart zeigt deutlich, wofür Meinl European Land steht. Seit der Erstnotiz an der Börse hat die Aktie ein Kursplus von 47,73 % erzielt. Besser kann man Erfolg nicht ausdrücken. * Renditen der Vergangenheit sind keine Garantie für zukünftige Gewinne. Mieterstruktur 3 % Rewe 3 % Metro 7 % Ahold Dez % Spar Juni 04 Die Mietpartner von Meinl European Land zählen international zu den besten. Die Qualität der Mieterstruktur besitzt einen beträchtlichen Einfluss auf die Entwicklung einer Immobilie. ** Zzgl. 150 Mio. Partly Paid Shares, die dzt. nicht an der Börse notieren. Bei voller Einzahlung der Partly Paid Shares würde sich die Kapitalisierung bereits auf rd. EUR 5,1 Mrd. belaufen und das Grundkapital auf EUR 1,65 Mrd.. *** Stand: Dez 04 Juni 05 Dez % Sonstige (u.a. Tengelmann, H&M, Droxi, C&A, DM, Perekryostok, Reserve, Technosila,...) Juni 06 TECHNISCHE DATEN*** Gebühren Abschlussgebühr 3,5 % Depotgebühr bei Meinl Bank keine Verkaufsspesen keine Operative Zahlen (operative Objekte & Entwicklungsprojekte) Objektanzahl gesamt 166 Tschechien 102 Ungarn 26 Polen 19 Rumänien 1 Slowakei 2 Russland 12 Lettland 1 Türkei 3 Nutzfläche rd m 2 Mieterträge annualisiert rd. EUR 270 Mio. Wesentliche Erhaltungskosten werden vom Mieter getragen (triple net lease) Durchschnittsmieten EUR 8/m 2 p.m. Vergleichswert Österreich EUR 9 10/m 2 p.m. Eckdaten ISIN AT Reuters MELV.VI Bloomberg MEL AV Sitz der Gesellschaft St. Helier, Jersey Grundkapital EUR 900 Mio.** Immobilienanlagen (inkl. Commitments) EUR 2,6 Mrd. Liquide Mittel EUR 1,085 Mrd. Debt/Equity Ratio 60/40 Mietrendite erwartet 9 10 % Ein dem Kapitalmarkt und Börsegesetz entsprechender Prospekt wurde ordnungsgemäß veröffentlicht und liegt bei der Meinl Bank AG, 1010 Wien, Bauernmarkt 2, während der üblichen Geschäftszeiten auf und steht auch unter sowie zum Download zur Verfügung. Die Veröffentlichung gemäß 10 Abs. 2 Kapitalmarktgesetz im Amtsblatt der Wiener Zeitung erfolgte im Februar Im Zusammenhang mit dem Angebot von Wertpapieren der Gesellschaft gelten lediglich die Angaben im Kapitalmarktprospekt als verbindlich. Die Investition unterliegt aufgrund der politischen, rechtlichen sowie wirtschaftlichen Rahmenbedingungen zusätzlichen Risiken, die nicht mit jenen Westeuropas vergleichbar sind und bis zum Teil- oder Totalverlust des eingesetzten Kapitals führen können. Die Angaben dieses Verkaufsfolders sind unverbindlich.

12 Aktiengesellschaft Established in 1923 Meinl Success Finanz AG Jasomirgottstraße 6 A-1010 Wien Tel.: (+43) Fax: (+43) office@meinlsuccess.com Meinl Bank AG Bauernmarkt 2 A-1010 Wien Tel.: (+43) Fax: (+43) servicecenter@meinlbank.com 07/2006