commerzbank zahlen, fakten, ziele INVESTOR relations 4. quartal 2004 zielgrößen für eigenkapital-renditen nach steuern der commerzbank > 10% > 8%

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1 commerzbank zahlen, fakten, ziele INVESTOR relations 4. quartal 2004 zielgrößen für eigenkapital-renditen nach steuern der commerzbank ,4% Großer Fortschritt in Richtung unserer laufenden Kapitalkosten 2005 > 8% (laufende Kapitalkosten) 2006 > 10% (langfristige Kapitalkosten)

2 Commerzbank AG Zentraler Stab Kommunikation D Frankfurt am Main Investor Relations Jürgen Ackermann Simone Nuxoll Ute Heiserer-Jäckel Evelyn Noll (Sek.) Telefon Telefax Die Commerzbank unterliegt den Bestimmungen der FSA für Investment-Transaktionen in Großbritannien. Diese Publikation erscheint viermal jährlich, jeweils mit Bekanntgabe der Quartalsergebnisse und des Jahresabschlusses. Diese Publikation steht Ihnen auch im Internet in deutscher und englischer Sprache zur Verfügung. Englisch: Investor Relations Analyst handouts Deutsch: Investor Relations Analysten Handouts Abgeschlossen am 15. Februar 2005

3 / commerzbank zahlen, fakten, ziele / Neue strategische Agenda erfolgreich umgesetzt 4 Kennzahlen für 2004 Operatives Ergebnis pro Quartal 5 Entwicklung einzelner Geschäftsfelder Eigenkapital-Allokation im Commerzbank-Konzern 6 Ergebnisse nach Geschäftsfeldern 7 Gewinn- und Verlustrechnung 8 Zinsüberschuss Risikovorsorge nach Geschäftsfeldern 9 Entwicklung der Risikovorsorge Risiko-Abdeckungsquote der Commerzbank 10 Risikovorsorge des Commerzbank-Konzerns Struktur des Provisionsüberschusses 11 Handelsergebnis Verwaltungsaufwand 12 Commerzbank: Erfolgreiche Kostenreduzierung Ertragsquoten 13 Bilanzsumme und Kundenforderungen Kundenforderungen 14 Geschäftsfeld Private Kunden: Rating der Kreditlinien Geschäftsfeld Firmenkunden: Rating der Kreditlinien 15 Struktur der Aktiva Struktur der Passiva 16 Risikoaktiva und Kapitalquoten Kapitalquoten nach BIZ 17 Entwicklung der Neubewertungsrücklagen Wesentliche Beteiligungen und Beteiligungsverkäufe in 2003 und Eigenkapital des Commerzbank-Konzerns (BIZ) Eigenkapital und Börsenkapitalisierung 19 Kursverlauf der Commerzbank-Aktie Die Aktionäre 20 Börsenumsätze in Commerzbank-Aktien Kennzahlen je Commerzbank-Aktie 21 Struktur des Commerzbank-Konzerns 22 Fünf Säulen unserer Vertriebsplattform Firmenkundengeschäft in Deutschland 23 SchmidtBank erfolgreich in Commerzbank integriert Filialstruktur der Commerzbank AG 24 Statistische Angaben Asset Management: Verwaltetes Volumen 25 Strategische Zielsetzungen 26 Inhalt Alle Zahlenangaben sofern nicht anders ausgewiesen nach IAS 3

4 Neue strategische Agenda erfolgreich umgesetzt Ausrichtung auf Kundenbedürfnisse und Reduzierung der Ertragsvolatilität 2004 Initiiert: Stabilität und selektives Wachstum Kreditportfolio verbessert Kundensegment-orientierte Organisation Private Kunden: Produkt-/Kunden- Initiativen grow to win Asset Management: Rentabilität erhöhen Firmenkunden: Kundenspezifische Struktur move to the top Securities: Volatilität durch Größenanpassung verringern und Integration mit Corporates & Markets Osteuropa-Geschäft ausbauen und attraktive strategische Zukäufe fortsetzen (z.b. SchmidtBank) Strategische Agenda 2004/2005 Margen erweitert 2005: Neuaufstellung des Firmenkundengeschäfts Strategische Erfolge Nicht-strategische Beteiligungen verkauft Private Kunden: Rentabilität wieder hergestellt: play to win Asset Management: Erfolgreiche Umstrukturierung: shrink to grow 2003 Wiedergewonnen: Stärkung der Kerngeschäfte Firmenkunden: Start von move to the top Weitere Kostensenkungen 4

5 Kennzahlen für Gewinn per Aktie sprunghaft gestiegen ( ) 0,66-4,26 Operatives Ergebnis deutlich gestiegen (Mio ) Erneuter Rückgang der Risikovorsorge (Mio ) Verwaltungsaufwand weiter zurückgeführt (Mio ) Kernkapitalquote über Zielkorridor (%; inklusive Marktrisikoposition, per ) 7,5 7,3 Commerzbank hat ihre Position als eine der ertragreichsten deutschen Privatbanken stabilisiert trotz Sonderbelastungen im Finanzjahr 2004 Operatives Ergebnis pro Quartal Commerzbank-Konzern, in Mio * Operatives Ergebnis Jahresüberschuss I II III IV I II III IV I II III IV *) bereinigt um Bewertungsänderungen 5

6 Entwicklung einzelner Geschäftsfelder Operatives Ergebnis pro Quartal (in Mio ) Asset Management Private Kunden Securities Group Treasury Firmenkunden und Institutionen Hypothekenbanken Eigenkapital-Allokation im Commerzbank-Konzern Stärkung der Wachstumsbereiche, , in Mrd 0,139 0,905 1,140 0,993 0,524 Firmenkunden und Institutionen Private Kunden 1,823 10,258 Securities Group Treasury Hypothekenbanken Sonstige und Konsolidierung Asset Management 4,734 6

7 Ergebnisse nach Geschäftsfeldern Commerzbank-Konzern, , in Mio Private Asset Firmen- Secu- Group Hypo- Sonstige Gesamt Kunden Manage- kunden rities Treasury theken- und ment und banken Konsoli- Institu- dierung tionen Zinsüberschuss Risikovorsorge im Kreditgeschäft Zinsüberschuss nach Risikovorsorge Provisionsüberschuss Ergebnis aus Sicherungszusammenhängen Handelsergebnis Ergebnis aus Beteiligungsund Wertpapierbestand Sonstiges betriebliches Ergebnis Summe Erträge Verwaltungsaufwendungen Operatives Ergebnis Planmäßige Abschreibungen auf Geschäfts- oder Firmenwerte Restrukturierungsaufwendungen Ergebnis vor Steuern Durchschnittlich gebundenes Eigenkapital Operative Eigenkapitalrendite (%) 21,1 31,9 12,8-12,9 123,7 22,9 10,2 Aufwandsquote im operativen Geschäft (%) 72,5 65,8 52,6 121,0 24,9 14,3 70,4 Eigenkapitalrendite des Ergebnisses vor Steuern (%) 21,1 20,6 12,6-24,5 123,7 22,0 8,1 Mitarbeiter (Durchschnitt)

8 Gewinn- und Verlustrechnung des Commerzbank-Konzerns Veränderung in Mio in Mio in Mio in % Zinsüberschuss ,7 Risikovorsorge im Kreditgeschäft ,9 Zinsüberschuss nach Risikovorsorge ,4 Provisionsüberschuss ,3 Ergebnis aus Sicherungszusammenhängen ,0 Handelsergebnis ,9 Ergebnis aus Beteiligungs- und WP-Bestand ,1 Sonstiges betriebliches Ergebnis ,9 Erträge insgesamt ,6 Verwaltungsaufwendungen ,1 Operatives Ergebnis ,6 Planmäßige Abschreibungen auf Geschäfts- oder Firmenwerte ,5 Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit vor Restrukturierungsaufwendungen und Aufwendungen aus Sonderfaktoren Restrukturierungsaufwendungen ,9 Aufwendungen aus Sonderfaktoren Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit nach Restrukturierungsaufwendungen und Aufwendungen aus Sonderfaktoren Ergebnis vor Steuern Steuern ,8 Ergebnis nach Steuern Konzernfremden Gesellschaftern zustehende Gewinne/Verluste ,9 Konzerngewinn

9 Zinsüberschuss Commerzbank-Konzern, in Mio ,7% Zinsüberschuss vor Risikovorsorge Risikovorsorge im Kreditgeschäft Zinsüberschuss nach Risikovorsorge ,4% ,9% Risikovorsorge nach Geschäftsfeldern Commerzbank-Konzern, in Mio 303 Q1/03 Q2/03 Q3/03 Q4/ * Q1/04 Q2/04 Q3/04 Q4/ Private Kunden Firmenkunden und Institutionen Hypothekenbanken Gesamt *) inklusive 2 Mio für Securities 9

10 Entwicklung der Risikovorsorge Commerzbank-Konzern, in Mio Zuführung Netto Auflösung Risiko-Abdeckungsquote der Commerzbank in Mio Differenz: 542 Mio Differenz: 634 Mio Differenz: Mio ,9% 109,0% 119,3% Problemkredite* Risikovorsorge Länderwertberichtigungen und Pauschalwertberichtigungen Sicherheiten *) zins- und ertraglose wertberichtigte Forderungen 10

11 Risikovorsorge des Commerzbank-Konzerns Wertberichtigungen und Ausfälle , in % 1,3 0,77 0,7 0,7 0,6 0,5 0,5 0,66 0,63 0,5 0,46 0,3 0,35 0,39 0,48 0,50 0,52 Belastungsquote 1) Ausfallquote 2) 0,12 0,11 0,15 0,17 0,29 0,21 0,15 0,29 0, ) Nettorisikovorsorge im Verhältnis zum gesamten Kreditvolumen; 2) Kreditausfälle im Verhältnis zum gesamten Kreditvolumen Struktur des Provisionsüberschusses Commerzbank-Konzern, in Mio Wertpapiergeschäft Vermögensverwaltung Zahlungsverkehr/ Auslandsgeschäft Bürgschaften Ergebnis aus Syndizierungen Sonstige Auslandsanteil 38,8% 35,6% 33,3% 26,7% 11

12 Handelsergebnis Commerzbank-Konzern, in Mio Q1 Q2 Q3 Q Q1 Q2 Q3 Q Q1 Q2 Q3 Q Verwaltungsaufwand Commerzbank-Konzern, in Mio ,9% Personalaufwand Sachaufwand Abschreibungen auf Sachanlagen und immat. Anlagewerte +2,8% ,4%

13 Commerzbank: Erfolgreiche Kostenreduzierung Mitarbeiter (Quartalsendszahlen) Verwaltungsaufwendungen in Mio Mio Mio Mio Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2* Q3 Q *) ab Q 2 einschließlich SchmidtBank Ertragsquoten in % 71,8 81,1 77,3 73,3 70,4 Aufwandsquote im operativen Geschäft 13,5 10,2 Operative Eigenkapitalrendite 3,4 1,6 4,

14 Bilanzsumme und Kundenforderungen Commerzbank-Konzern, in Mrd 501,3 422,1 381,6 424,9 220,3 148,5 138,4 135,6 Bilanzsumme Kundenforderungen Kundenforderungen Commerzbank-Konzern Firmen- und Privatkunden Öffentliche Haushalte Firmenkunden Privatkunden Öffentliche Haushalte Inland Ausland 220,3 Mrd 148,5 Mrd 138,4 Mrd 135,6 Mrd 29,1% 33,1% 27,9% 25,8% 2,5% 2,8% 3,7% 2,4% 32,9% 29,6% 31,8% 31,2% 18,0% 22,8% 26,1% 30,4% 16,3% 10,5% 11,7% 11,4%

15 Geschäftsfeld Private Kunden (Inland): Rating der zugesagten Kreditlinien* brutto vor Sicherheiten und Risikovorsorge, in % 35,2 35,6 26,8 27,4 17,2 16,9 per per ,9 4,4 * Brutto vor Sicherheiten und Risikovorsorge siehe ergänzend Schaubild Risiko-Abdeckungsquote der Commerzbank 5,6 5,5 0,9 1,0 8,3 9,1 R0 R1 R2 R3 R4 R5 R6 Kredit-Rating Geschäftsfeld Firmenkunden (Inland): Rating der zugesagten Kreditlinien* brutto vor Sicherheiten und Risikovorsorge, in % 36,7 39,7 31,0 29,3 12,3 11,7 8,0 6,9 9,5 9,5 per per ,9 1,1 1,6 1,9 R0 R1 R2 R3 R4 R5 R6 Kredit-Rating * Brutto vor Sicherheiten und Risikovorsorge siehe ergänzend Schaubild Risiko-Abdeckungsquote der Commerzbank 15

16 Struktur der Aktiva Commerzbank-Konzern, in Mio Bilanzsumme Barreserve Forderungen an Kreditinstitute Forderungen an Kunden (nach Risikovorsorge) Handelsaktiva/Finanzanlagen Restliche Aktivposten Struktur der Passiva Commerzbank-Konzern, in Mio Bilanzsumme Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten Verbindlichkeiten gegenüber Kunden Verbriefte Verbindlichkeiten Eigene Mittel Restliche Passivposten

17 Risikoaktiva und Kapitalquoten (BIZ) Commerzbank-Konzern, in Mio Gewichtete Risikoaktiva Anrechnungsbetrag für Marktrisikopositionen ,000 Anrechnungspflichtige Positionen Bankaufsichtsrechtliche Eigenkapitalkomponenten Kernkapital Anrechenbares Eigenkapital Bankaufsichtsrechtliche Kapitalquoten in % Kernkapitalquote* 7,5 7,3 Eigenmittelquote 12,6 13,0 *) inklusive Marktrisikoposition Kapitalquoten nach BIZ in % 12,3 13,0 12,6 10,3 7,5 7,6 7,8 Eigenmittelquote Kernkapitalquote ohne Marktrisikoposition 6,2 6,0 7,3 7,3 7,5 Kernkapitalquote inkl. Marktrisikoposition

18 Entwicklung der Neubewertungsrücklagen Trotz Realisierung von Buchgewinnen Neubewertungsrücklage auf hohem Niveau gehalten (in Mio ) vor Neubewertung nach Neubewertung 03/02 06/02 09/02 12/02 03/03 06/03 09/03 09/03 12/03 03/04 06/04 09/04 12/04 Wesentliche Beteiligungen und Beteiligungsveräußerungen in 2003 und 2004 Deutsche Börse (Marktplatzierung) Erste Bank (Marktplatzierung) Unibanco Teilverkauf (global offering) comdirect Streubesitz erhöht durch Teilverkauf (accel. bookbuilding) Banca Intesa SpA Teilverkauf Die wesentlichen Beteiligungen der Commerzbank per : >10%: KEB 5-10%: Quartale 2003 I II III IV I II III IV 2004 Crédit Agricole (accel. bookbuilding) Buderus Verkauf an Bosch KEB Teilverkauf an Lone Star T-Online Verkauf an Telekom SCH Verkauf in Q1 und Q2 Heidelberger Druck 1) Linde MAN 1)2) Unibanco 1)2) 1-5%: Banca Intesa SpA Generali Mediobanca Thyssen Krupp 1) direkt und indirekt 2) veräußert im 1. Quartal

19 Eigenkapital des Commerzbank-Konzerns (BIZ) per Ergänzungskapital 7,139 Mrd 17,623 Mrd * Kernkapital 10,484 Mrd *) hybrides Kapital = 0 Eigenkapital und Börsenkapitalisierung Commerzbank-Konzern, in Mrd 12,2 11,4 9,5 10,1 10,3 9,3 9,1 4,0 Eigenkapital* Börsenkapitalisierung *) ohne Cash Flow Hedges 19

20 Kursverlauf der Commerzbank-Aktie Monatsendstände, Januar 2003 = Commerzbank-Aktie DJ Euro Stoxx Banken CDAX (Banken) * *) bis 31. Januar 2005 Die Aktionäre der Commerzbank bezogen auf das Kapital Ausland Deutschland Private Anleger 1,0% Generali 9,1% SCH 3,4% 19,4% Institutionelle Anleger 9,5% Münchner Rück-Gruppe Mediobanca 1,2% Banca Intesa 1,9%* 21,1% Private Anleger Institutionelle Anleger 33,4% * veräußert in Q1/2005 Stand:

21 Börsenumsätze in Commerzbank-Aktien in Mrd 4,9 4,2 3,7 3,5 4,0 2,6 2,5 1,9 1,9 2,2 3,0 2,8 3,1 2,8 3,1 Die Commerzbank-Aktie hatte am eine Index-Gewichtung von 1,61% im DAX und von 1,47% im DJ Euro Stoxx Banken. I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV ,2 Kennzahlen je Commerzbank-Aktie in 1,39 0,40 0,10 0,19 0,08-0,56 0,66 0,00 0,25-0,70 Dividende 1) Jahresüberschuss 2) -3,64 Ergebnis vor Steuern 2) -4, Dividendenberechtigte Aktienzahl in Mio 541,8 542,2 597,9 598,6 1) ohne Steuergutschrift; 2) inklusive Restrukturierungsaufwendungen in 2002, 2003 und

22 Struktur des Commerzbank-Konzerns VORSTAND Unternehmensbereiche Konzernsteuerung Private Kunden und Asset Management Corporate und Investment Banking Services Zentrale Stäbe Zentrale Geschäftsfelder Zentrale Servicebereiche Bilanz und Steuern Compliance und Sicherheit Financial Controlling Group Treasury Kommunikation und Volkswirtschaft Konzernentwicklung/ Konzerncontrolling Personal Asset Management Credit Operations Private Customers Private Banking Private Kunden Corporate Banking Corporates & Markets Financial Institutions Global Credit Operations IT Applications IT Production IT Support Transaction Banking Zentrale- und Filialorganisation Recht Revision Risikocontrolling Filialnetz Inland und Ausland Kooperation mit Allfinanzpartnern Konzerngesellschaften und wesentliche Beteiligungen Hypothekenbank in Essen AG Erste Europäische Pfandbrief- und Kommunalkreditbank AG EUROHYPO AG Korea Exchange Bank COMINVEST Asset Management GmbH COMINVEST Asset Management Ltd. COMINVEST Asset Management S.A. AFINA Bufete de Socios Financieros, S.A. Caisse Centrale de Réescompte, S.A. Jupiter International Group plc BRE Bank SA Commerzbank (Budapest) Rt. Commerzbank (Eurasija) SAO Commerzbank (Nederland) N.V. Commerz (East Asia) Ltd. P.T. Bank Finconesia Commerz Grundbesitzgesellschaft mbh CommerzLeasing und Immobilien AG Commerz Business Consulting AG pdv.com Beratungs- GmbH SOLTRX Solutions for financial business GmbH TC Trust Center AG Commerzbank Europe (Ireland) Commerzbank International S.A. Commerzbank (Schweiz) AG Commerzbank (South East Asia) Ltd. CBG Commerz Beteiligungsgesellschaft Holding mbh Commerzbank Capital Markets Corp. comdirect bank AG COMMERZ PARTNER Beratungsgesellschaft für Vorsorge- und Finanzprodukte mbh Commerz Service GmbH Stand: Februar

23 Commerzbank: Fünf Säulen unserer Vertriebsplattform Commerzbank PCAM CIB Private Kunden Asset Management Mittelstandsbank International Corporate Banking Corporates & Markets Private Kunden Private Banking comdirect Asset Management Immobilien- fonds- Management Mittelstand Deutschland Mittel- und Osteuropa Leasing Westeuropa USA, Asien, Afrika Financial Institutions multinationale- und Großkunden Securities Dr. achim kassow martin blessing klaus M. patig Nicholas teller Fimenkundengeschäft in Deutschland Zielgruppen im Corporate Banking Deutschland Mittelstand Großkunden Multinational corporates Öffentlicher Sektor Institutionelle 2,5-250 Mio Markt: Unternehmen < Mio Markt: 2,800 Unternehmen 96 definierte nationale und internationale Adressen Markt: Adressen Markt: Adressen Kontoverbindungsquote Kontoverbindungsquote Kontoverbindungsquote Kontoverbindungsquote Kontoverbindungsquote 39% 75% 100% 40% 20% 23

24 SchmidtBank erfolgreich in Commerzbank integriert Integrationsprozess Private Kunden Firmenkunden Auswirkung auf Commerzbank-Ergebnis Sowohl im 1. Halbjahr als auch im Gesamtjahr 2004 kaum ergebnisrelevant ca. 550 Mitarbeiter 70 Filialen und 29 Selbstbedienungscenter Ab 2005 eine Vorsteuerrendite von 10% und darüber erwartet Commerzbank hat einen Risikoschirm für unerwartet hohe Kreditausfälle Filialstruktur der Commerzbank AG in Deutschland per : 924 Filialen 20 per : 796 Filialen 3) 20 Gebietsfilialen ) Regionalfilialen ) Filialen 1) davon 74 Betreuungsregionen für das Firmenkundengeschäft (zusätzlich zu Gebietsfilialen) 2) davon 62 lokale Vertriebsstandorte für das Firmenkundengeschäft 3) inkl. SchmidtBank (70 Filialen und 29 SB-Center) 24

25 Statistische Angaben jeweils zum Jahresende Commerzbank-Konzern Geschäftsstellen Kunden 6,00 Mio 6,00 Mio 6,84 Mio 7,61 Mio Mitarbeiter ,820 davon: im Inland ,417 im Ausland ,403 Commerzbank AG Filialen davon: im Inland im Ausland Mitarbeiter davon: im Inland im Ausland Asset Management: Verwaltetes Volumen nach Einheiten in Mrd, per Gesamt: 102,1 Mrd 51,3 Deutschland Frankreich Großbritannien 13,0 16,4 6,3 4,6 10,5 übrige Einheiten COMINVEST Group CCR- Gruppe Jupiter- Gruppe Private Asset Management* CAM Asia Pacific übrige Einheiten *) ohne direkt betreute Assets (Einlagen und Depotvolumina) 25

26 Strategische Zielsetzungen Private Kunden & Asset Management Wachstum Retail: Kunden, Produkte, Standorte Fokussierung der Produktpalette und Verbesserung der Produktperformance im Asset Management Senkung der Aufwandsquote Mittelstand Ausbau des klassischen Kerngeschäfts der Bank, Steigerung Marktanteil Verbesserung Risiko-/Ertrags-Relation, Verschlankung der Prozesse Umsetzung Osteuropa-Strategie International Corporate Banking Definition und Umsetzung Westeuropa-/USA-Strategie Fokussierung der Geschäftstätigkeit auf renditestarke Kundensegmente Verbesserung Risiko-/Ertrags-Relation, Verschlankung der Prozesse Corporates & Markets Fokussierung auf kundenbasierte Aktivitäten/Re-Dimensionierung der Investmentbank Kapitalmarkt-affine Kunden/Rentabilisierung MNC s Verbesserung und Stabilisierung der Eigenkapitalrendite/Verringerung der Volatilität 26

27 Notizen 27

28 / ideen nach vorn /