Kurzbericht Geschäftsjahr 2014

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1 Kurzbericht Geschäftsjahr 2014 Pensionskasse für Banken, Finanzund Dienstleistungsanbieter

2 Das Jahr 2014 im Überblick Vorwort Sehr geehrte Damen und Herren Der vorliegende Kurzbericht gibt Ihnen einen Überblick über das vergangene Geschäftsjahr 2014 der Bafidia Pensionskasse. Der ausführliche Geschäftsbericht 2014 kann auf der Homepage der Bafidia Pensionskasse unter «Informationen» eingesehen und ausgedruckt werden. Delegiertenversammlung 2014 Die Delegiertenversammlung vom 20. Mai 2014 hat den Geschäftsbericht und die Jahresrechnung 2013 genehmigt und dem Vorstand sowie der Geschäftsleitung Entlastung erteilt. Die vorgeschlagenen Anpassungen in den Vorsorgereglementen und dem Anlagereglement wurden gutgeheissen. Neuwahlen fanden keine statt. Jahresrechnung Die Bafidia erwirtschaftete im Berichtsjahr dank der weiterhin starken Gewichtung der Aktien eine gute Performance von 7.9% und liegt damit im Rahmen des Benchmarks. Die Absicherungskosten mit SMI-Futures beeinflussten den Anlageerfolg nur marginal. Im vergangenen Jahr profitierten wir vom erstarkten US-Dollar. Durch den Verzicht auf Zinsabsicherungsgeschäfte konnten wir auch im Obligationenportefeuille wieder von den sinkenden Zinsen mit einer spezifischen Performance von 5% profitieren. Die Direktanlagen in Immobilien waren geprägt durch hohe Sanierungs- und Reparaturkosten. Wir legen Wert auf die Objektqualität, um auch zukünftig zeitgerechte und attraktive Mietobjekte anbieten zu können. Diese Anstrengungen konnten kurzfristig nur teilweise mit höheren Sollmieten kompensiert werden, was sich entsprechend im Liegenschaftserfolg und der Marktbewertung des Portefeuilles niederschlug. In der Bewirtschaftung unserer Wohnliegenschaften ist jedoch unsere nachhaltige Strategie der langfristigen Ertragsstabilität massgeblich.

3 Obwohl die acrevis-gruppe Ende 2014 ausgetreten ist hat sich der Versichertenbestand infolge gleichzeitiger Neuzugänge gesamthaft nur um 205 oder 7% reduziert. Im Leistungsprimatplan ist die Anzahl aktiv Versicherter leicht gestiegen. Der Anteil der Anzahl Rentner zu den aktiv Versicherten hat sich gegenüber dem Vorjahr leicht erhöht, bleibt aber im Vergleich zur demographischen Entwicklung moderat. Die Pensionskasse hat weiterhin eine gesunde Struktur. Der Deckungsgrad beträgt Ende % (Vorjahr 103%). Trotz der Senkung des technischen Zinssatzes im Leistungsprimat von 3.5% im Vorjahr auf neu 3%, konnten aus dem Jahresergebnis rund CHF 39 Mio. der Wertschwankungsreserve zugewiesen werden. Mit der Aufhebung des Euro-Mindestkurses hat sich der Deckungsgrad anfangs 2015 zwar verringert, bleibt aber weiterhin im positiven Bereich. Von Negativzinsen sind wir bisher verschont worden. Die Vermögensverwaltungskosten pro Versicherten konnten gegenüber dem Vorjahr um 10% auf nun CHF 410 reduziert werden. Die allgemeinen Verwaltungskosten sind infolge der höheren Informatik- und Prüfaufwendungen um 16% auf nun CHF 380 pro Versicherten gestiegen. Zum Jahresende war unser Vorstand auf intensiver Suche nach einem neuen Geschäftsleiter. Mit Thomas Halter konnten wir anfangs Februar 2015 einen ausgewiesenen Pensionskassenexperten gewinnen. Die Herausforderungen an eine Pensionskasse sind weiterhin anspruchsvoll. Die langanhaltende Tiefzinsphase und somit tiefen Renditen am Kapitalmarkt, Negativzinsen auf grösseren Liquiditätsbeständen, Stagnation oder gar rückläufige Tendenzen im heimischen Liegenschaftsmarkt, anhaltend expansive Geldpolitik, verbunden mit potentiellen Inflationsrisiken und momentan hohem Kursniveau an den meisten Aktienbörsen bedingen weiterhin schwierige Entscheidungen des Anlageausschusses. Das finanzielle Gleichgewicht zu den stetig steigenden Pensionskassen-Verbindlichkeiten gegenüber unseren Versicherten, gepaart mit hohem BVG-Mindestzinssatz, zu finden, bleibt auch inskünftig die grösste Herausforderung einer Kasse nicht nur der Bafidia.

4 Die wichtigsten Kennzahlen Mehrjahresvergleich Arbeitgeber Versicherte Rentner in % aller Versicherten 25% 23% 22% 23% 22% Gesamtvermögen in CHF Mio Gesamtperformance der Vermögensanlage 7.9% 9.0% 7.9% 1.3% 3.8% Technischer Zinssatz 3.0% 3.0% 3.5% 3.5% 4.0% /3.5% Sollrendite des Folgejahres 3.4% 3.7% Deckungsgrad 107% 103% 100% 96% 105% Grad überobligatorisches zu obligatorischem Vorsorgekapital im Leistungsprimat 297% 303% 309% 307% 284% im Beitragsprimat 389% 323% 343% 349% 328% Cashflow aus dem Versicherungsteil in CHF Mio Vermögensverwaltungskosten pro Versicherten inkl. verdeckte Kosten und steuerliche Abgaben in CHF Verwaltungsaufwand in % der Beiträge 3.1% 2.7% 3.3% 3.6% 3.3% Verwaltungsaufwand pro Versicherten in CHF

5 Jahresrechnung 2014 in 1000 CHF Bilanz per 31. Dezember 2014 Aktiven Passiven Vermögensanlagen* Aktive Rechnungsabgrenzung* Verbindlichkeiten* Passive Rechnungsabgrenzung* 190 Arbeitgeber-Beitragsreserven* Vorsorgekapital Aktivversicherte LP** Vorsorgekapital Aktivversicherte BP** Vorsorgekapital Aktivversicherte SPARENPLUS** Vorsorgekapital Rentner** Technische Rückstellungen** Wertschwankungsreserve Total Betriebsrechnung 2014 Aufwand Ertrag Renten Vorsorgekapitalbezüge Austrittsleistungen Übriger Aufwand 104 Verwaltungsaufwand Veränderung Vorsorgekapital, technische Rückstellungen Beiträge und Einlagen Eintrittsleistungen Bildung Wertschwankungsreserve Nettoergebnis aus Vermögensanlagen Sonstiger Ertrag 9 Total Der Deckungsgrad beträgt 107 % ( *Nettovermögen Mio. / **Vorsorgekapital Mio. )

6 Versicherte und Rentner Versicherte LP BP Total Bestand am 1. Januar Aufnahmen Austritte Pensionierungen Invaliditäts- und Todesfälle Bestand am 31. Dezember Legende: LP = Leistungsprimat, BP = Beitragsprimat RentenbezÜger Altersrenten Invalidenrenten Hinterlassenenrenten Kinder- und Waisenrenten Bestand am 31. Dezember

7 Aktive Versicherte nach Alter Männer Frauen Rentenbezüger nach Alter Männer Frauen bis

8 Bewertungsgrundsätze Die Vermögenswerte und die Verpflichtungen sind wie folgt bilanziert: Liquidität Anleihensobligationen und Aktien Kollektivanlagen Liegenschaften Übrige Aktiven und Verbindlichkeiten zum Nominalwert zu Marktwerten zu Markt- bzw. Nettoinventarwerten zu Ertragswerten Kapitalisierungssatz von 5,0% und einem Zuschlag von je % je nach Lage des Objektes zum Nominalwert Vorsorgekapital Aktive Vorsorgekapital Rentner Barwert der erworbenen Leistungen bzw. Altersguthaben gemäss technischen Grundlagen BVG 2010/3.0%* Rentenbarwert gemäss technischen Grundlagen BVG 2010/3.0%* *plus Zuschlag von 2.0% für die zunehmende Lebenserwartung

9 Vermögenserträge 2014 ohne Verwaltungskosten und Marktwertanpassungen 1.2% 24.3% 45.1% 0.1% 29.3% Liquidität inkl. Festgelder Obligationen Aktien Alternative Anlagen Liegenschaften Vermögensstruktur per 31. Dezember % 4.6% 4.3% 12.4% 5.1% 4.0% 33.3% 8.1% 3.6% 0.6% 1.8% 19.4% Umlaufvermögen Obligationenfonds CHF Obligationenfonds FW Obligationen CH Obligationen Ausland CHF Obligationen Ausland Fremdwährungen Aktien Inland Aktien Ausland Aktienfonds Alternative Anlagen Immobilienfonds Direkte Immobilienanlagen

10 Organe Vorstand Präsident Vertreter der Arbeitgeber Dr. Hermann Walser, Rechtsanwalt Paulstrasse 5, 8610 Uster Hans Gloor Hypothekarbank Lenzburg AG, 5600 Lenzburg Rolf Zaugg Clientis Zürcher Regionalbank Genossenschaft, 8620 Wetzikon Stephan Steinmann Paradiesweg 2B, 5630 Muri AG Vertreter der Versicherten Walter Kobelt (Vizepräsident) Alpha Rheintal Bank AG, 9435 Heerbrugg Peter Burkhard MIC Invest AG, 8808 Pfäffikon SZ Raymond Melly Obachstrasse 35, 4500 Solothurn Geschäftsleitung Revisionsstelle Experte Aufsichtsbehörde GeschäftsdomiziL Thomas Halter PricewaterhouseCoopers AG Birchstrasse 160, 8050 Zürich Libera AG, Stockerstrasse 34, 8022 Zürich BVG- und Stiftungsaufsicht des Kantons Zürich (BVS), Neumühlequai 10, 8090 Zürich Bafidia Pensionskasse Genossenschaft, Zürich Geschäftsstelle Entfelderstrasse 11, Postfach 2329, 5001 Aarau Telefon Fax Homepage: BVG Ordnungs-Nr. ZH 1215

11 Verzeichnis der Mitglieder Clientis Biene Bank im Rheintal Genossenschaft, Altstätten Clientis Bank im Thal AG, Balsthal Caisse d Epargne de Cossonay société coopérative, Cossonay Bezirks-Sparkasse Dielsdorf Genossenschaft, Dielsdorf Clientis Bank Thur Genossenschaft, Ebnat-Kappel Zürcher Landbank AG, Elgg Alpha RHEINTAL Bank AG, Heerbrugg BANK ZIMMERBERG AG, Horgen Clientis Bank Oberaargau, Huttwil Clientis Bank Toggenburg AG, Kirchberg Clientis Bank Küttigen-Erlinsbach AG, Küttigen Crédit Mutuel de la Vallée SA, Le Sentier Hypothekarbank Lenzburg AG, Lenzburg Spar- und Leihkasse Bucheggberg AG, Lüterswil Raiffeisenbank rechter Zürichsee Genossenschaft, Männedorf Raiffeisenbank Marbach-Rebstein Genossenschaft, Marbach Leihkasse Stammheim AG, Oberstammheim Clientis Bank Oberuzwil AG, Oberuzwil Clientis Sparkasse Oftringen Genossenschaft, Oftringen GRB Glarner Regionalbank Genossenschaft, Schwanden Sparkasse Schwyz AG, Schwyz Regiobank Solothurn AG, Solothurn Bank Thalwil Genossenschaft, Thalwil Bank BSU Genossenschaft, Uster Clientis Zürcher Regionalbank Genossenschaft, Wetzikon Bank Sparhafen Zürich AG, Zürich Lienhardt & Partner Privatbank Zürich AG, Zürich Pfandbriefbank schweizerischer Hypothekarinstitute AG, Zürich Aargauische Industrie- & Handelskammer, Aarau Ausgleichskasse Aargauische Industrie- & Handelskammer, Aarau Bafidia Pensionskasse Genossenschaft, Aarau Daniel Schärer Verbandsdienstleistungen, Aarau Swiss Funds & Asset Management Association SFAMA, Basel Lienhardt & Partner Investments AG, Bern IG Leasing AG, Dietlikon Reuss Finanz AG, Freienbach finnova AG Bankware, Lenzburg Pius Bienz Treuhand + Revisions AG, Luzern Bürgschaftsgenossenschaft Baselland, Münchenstein Falcon Capital Partners AG, Pfäffikon SZ I-capital AG, Pfäffikon SZ MIC Invest AG, Pfäffikon SZ CSC-Informatik AG, Schindellegi Bürgergemeinde Stadt Solothurn, Solothurn Einwohnergemeinde der Stadt Solothurn, Solothurn Regio Energie Solothurn, Solothurn Region Solothurn Tourismus, Solothurn Trianel Suisse AG, Solothurn BFS Financial Solutions GmbH, Stettlen Ticketville AG, Zug Albis Finanz AG, Zürich ASIP Schweizerischer Pensionskassenverband (Eintritt 1. Januar 2015), Zürich ASSETIMMO Immobilien-Anlagestiftung, Zürich Ausgleichskasse für das schweizerische Bankgewerbe, Zürich H. Bruderer Vermögensverwaltung AG, Zürich BSZ Immobilien AG, Zürich Cerpro AG, Zürich Eagle Invest AG, Zürich Golden Hawk Invest AG, Zürich IST Investmentstiftung für Personalvorsorge, Zürich ITF International Transport Finance Suisse AG, Zürich MFT Meier Finanz-Treuhand AG, Zürich Rectus Treuhand AG, Zürich Swiss Equities AG, Zürich

12 Bafidia Pensionskasse Entfelderstrasse 11 Postfach Aarau Telefon Fax Pensionskasse für Banken, Finanzund Dienstleistungsanbieter