CS Portfolio Plus Jahresbericht zum 31. Dezember 2014 Gemischtes Sondervermögen nach deutschem Recht

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1 CS Portfolio Plus Jahresbericht zum 31. Dezember 2014 Gemischtes Sondervermögen nach deutschem Recht

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3 Jahresbericht zum 31. Dezember 2014 CS Portfolio Plus Tätigkeitsbericht Bei dem oben genannten Sondervermögen handelt es sich um ein gemischtes Sondervermögen (Publikums-AIF- Sondervermögen) im Sinne des Kapitalanlagegesetzbuches (KAGB). Es wird von der Société Générale Securities Services GmbH verwaltet. Die Société Générale Securities Services GmbH hat die Credit Suisse (Deutschland) AG, Frankfurt/Main, im Rahmen eines Outsourcingmandates mit dem Portfoliomanangement des Sondervermögens beauftragt. Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Ziele im Berichtszeitraum Das Sondervermögen CS Portfolio Plus strebt als Anlageziel Kapitalwachstum bei vergleichsweise kontinuierlicher Wertentwicklung sowie angemessene Erträge an. Der CS Portfolio Plus investierte als gemischter Fonds in globale Aktien, Euro-denominierte festverzinsliche Wertpapiere, Exchange Traded Funds (ETFs) und offene Immobilienfonds, wobei der Schwerpunkt im gesamten Berichtsjahr auf der Aktienseite lag. Innerhalb der Aktienseite wurde das Gros der Fondsmittel in EWR-Länder (insbes. Deutschland, Frankreich) investiert, wogegen Länder außerhalb des Euroraumes (UK, Schweiz) nur verhalten gewichtet wurden. Struktur des Portfolios im Hinblick auf die Anlageziele sowie wesentliche Veränderungen während des Berichtszeitraumes Die Präferenz von Aktienanlagen gegenüber festverzinslichen Anleihen oder indirekten Immobilienanlagen wurde in der gesamten Berichtsperiode beibehalten. Auf der Aktienseite wurde ein deutlicher Schwerpunkt auf Europa mit kleineren Beimischungen anderer Regionen, wie z. B. Japan oder von Schwellenländern, zur breiteren Diversifikation festgelegt. Auf der Rentenseite beschränkten sich die Anlagen auf Staatsanleihen oder staatsnahe Titel aus dem Segment des Investment Grades, wobei hier insbesondere der Bestand an Spanien-Anleihen im Zeitablauf aufgebaut wurde. Die bestehende Position im CS Euroreal-Immobilienfonds wurde im Zeitablauf weiter über Ausschüttungen abgeschmolzen. Übersicht über die Anlagegeschäfte im Berichtszeitraum und Übersicht über das Portfolio des CS Portfolio Plus zum Die Übersicht über die Anlagegeschäfte des CS Portfolio Plus im Berichtszeitraum ist der Vermögensaufstellung sowie der Übersicht über die im Berichtszeitraum abgeschlossenen Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen, zu entnehmen. Die Übersicht über das Portfolio des CS Portfolio Plus zum ergibt sich ebenfalls aus der Vermögensaufstellung. Das Veräußerungsergebnis in Höhe von ,12 EUR setzt sich aus den realisierten Gewinnen und Verlusten zusammen, die mit der Veräußerung von Wertpapieren im Berichtszeitraum entstanden sind. Anlageergebnis im Berichtszeitraum und wesentliche Quellen des Veräußerungsergebnisses Fondsperformance 2,50 % Benchmarkperformance 6,47 % CS Portfolio Plus Jahresbericht zum

4 Wesentliche Risiken des Sondervermögens im Berichtszeitraum Zinsänderungsrisiko: Das Zinsänderungsrisiko ist als hoch einzustufen, weil die im Fonds allokierten festverzinslichen Wertpapiere lange Restlaufzeiten in der Berichtsperiode aufwiesen. Marktpreisrisiko: Der Fonds war in dem Berichtszeitraum stark in Aktien investiert. Trotz der durch die breite Streuung erzielten Diversifikationseffekte ist das verbleibende Marktpreisrisiko als hoch einzuschätzen. Währungsrisiko: Neben der Fondswährung Euro wurde u. a. ein Teil der Mittelanlagen in Fremdwährungen wie GBP, JPY oder CHF vorgenommen. Auf der Renten s eite wurden keine Fremdwährungs risiken eingegangen. In der Summe ist das gesamte Fremdwährungsrisiko auf Fondsebene als mittel ein zuschätzen. Liquiditäts- und Adressenausfallrisiko: Die Aktienanlagen des Fonds beschränkten sich auf liquide Einzeltitel und börsengehandelte ETFs. Auch auf der Rentenseite wiesen die allokierten Staatsanleihen und staatsnahen Titel eine hohe Liquidität aus. Beim allokierten CS Euroreal-Immobilienfonds hat die KVG die Rücknahme der Anteile ausgesetzt, so dass hier gegebenenfalls auf den Handel an der Börse zurückgegriffen werden musste. Das Liquiditätsrisiko ist auf Gesamtfondsebene daher als mittel einzuschätzen. Bei der Auswahl der Emittenten auf der Renten seite beschränkt sich der Fonds auf Papiere im Bereich des Investment Grade bei anerkannten Ratingagenturen, das Adressenausfallrisiko ist daher als gering anzusehen. Operationelle Risiken: Die Société Générale Securities Services GmbH sowie der Portfoliomanager des Fonds identifizieren im Rahmen ihres Risk Managements regelmäßig Risiken bzw. Problemfelder bei den wesentlichen Geschäftsprozessen. Erkannte Schwachstellen werden dabei eskaliert und anschließend behoben. Treten trotzdem Ereignisse aus opera tionellen Risiken auf, so werden diese unverzüglich erfasst, analysiert und entsprechende Maßnahmen zur zukünftigen Vermeidung eingeleitet. Wesentliche Änderungen der Anlegerinformationen im Berichtszeitraum Umstellung auf KAGB am CS Portfolio Plus Jahresbericht zum

5 Vermögensaufstellung zum Berichtszeitraum: Vermögensübersicht Kurswert in EUR % des Fondsvermögens I. Vermögensgegenstände 1. Aktien Deutschland EUR ,58 19,88 Euro-Länder EUR ,91 23,20 Sonstige EU/EWR-Länder EUR ,91 16,25 Nicht EU/EWR-Länder EUR ,93 8,89 2. Anleihen Schuldverschreibungen, die von öffentlichen Institutionen emittiert oder gesichert werden EUR ,50 17,41 3. Investmentanteile Immobilienfonds EUR ,00 7,63 Indexfonds EUR ,15 5,11 4. Derivate Devisentermingeschäfte (Verkauf) EUR 2.381,80 0,01 5. Bankguthaben Bankguthaben in EUR EUR ,14 1,19 Bankguthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen EUR ,72 0,08 Bankguthaben in Nicht EU/EWR-Währungen EUR ,43 0,32 6. Sonstige Vermögensgegenstände EUR ,56 0,25 II. Verbindlichkeiten 1. Sonstige Verbindlichkeiten EUR ,12 0,22 III. Fondsvermögen EUR ,51 100, Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. CS Portfolio Plus Jahresbericht zum

6 Vermögensaufstellung zum Berichtszeitraum: ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert % des Anteile bzw Zugänge Abgänge in EUR Fondsver- Whg. in im Berichtszeitraum mögens Börsengehandelte Wertpapiere EUR ,54 85,63 Aktien Automobilhersteller und Zulieferer DE BMW AG STK EUR 89, ,50 1,30 DE Continental AG STK EUR 175, ,00 1,05 DE Daimler AG STK EUR 68, ,16 1,12 Banken CH UBS Group AG STK CHF 17, ,24 1,62 ES J37 Banco Santander S.A. STK EUR 7, ,00 1,33 FR BNP Paribas S.A. STK EUR 48, ,54 0,55 DE Deutsche Bank AG STK EUR 24, ,17 0,41 NL ING Groep N.V. CVA STK EUR 10, ,00 1,39 IT Intesa Sanpaolo S.p.A. STK EUR 2, ,00 1,95 IT UniCredit S.p.A. STK EUR 5, ,00 1,33 GB HSBC Holdings PLC STK GBP 6, ,70 1,93 GB Standard Chartered PLC STK GBP 9, ,28 1,02 Bauwesen und Materialien ES ACS, Actividades de Construccion y Servicios, S.A. STK EUR 28, ,00 1,20 FR Compagnie De Saint-Gobain S.A. STK EUR 34, ,00 0,66 DE HeidelbergCement AG STK EUR 58, ,00 0,62 FR Vinci S.A. STK EUR 45, ,00 0,67 Chemie DE000BASF111 BASF SE STK EUR 69, ,84 1,73 DE000BAY0017 Bayer AG STK EUR 113, ,00 2,31 DE Lanxess AG STK EUR 38, ,00 0,81 DE Linde AG STK EUR 154, ,80 0,92 Einzelhandel FR Carrefour S.A. STK EUR 24, ,50 0,36 FR Kering S.A. STK EUR 158, ,00 0,52 GB Tesco PLC STK GBP 1, ,69 0,28 Energieversorgung DE000ENAG999 E.ON SE STK EUR 14, ,45 0,31 IT Enel S.P.A. STK EUR 3, ,00 0,82 FR GdF Suez S.A. STK EUR 19, ,52 0,33 ES Y14 Iberdrola S.A. STK EUR 5, ,05 0,79 GB00B08SNH34 National Grid PLC New STK GBP 9, ,98 0,78 Erdöl und Erdgas GB00B03MLX29 Royal Dutch Shell PLC A STK EUR 27, ,51 0,98 IT Saipem S.p.A. STK EUR 8, ,00 0,16 FR Technip S.A. STK EUR 49, ,00 0,54 FR Total S.A. STK EUR 42, ,35 1,87 GB BP PLC STK GBP 4, ,54 1,72 GB00B03MLX29 Royal Dutch Shell PLC A STK GBP 21, ,22 0,89 4 CS Portfolio Plus Jahresbericht zum

7 Vermögensaufstellung zum Berichtszeitraum: ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert % des Anteile bzw Zugänge Abgänge in EUR Fondsver- Whg. in im Berichtszeitraum mögens Gesundheit DE Fresenius Medical Care AG STK EUR 61, ,50 0,56 FR Sanofi S.A. STK EUR 75, ,00 1,78 GB GlaxoSmithKline PLC STK GBP 13, ,45 0,65 Industriegüter und Dienstleistungen CH ABB Ltd. STK CHF 21, ,14 0,69 DE Deutsche Post AG STK EUR 27, ,00 0,22 DE GEA Group AG STK EUR 36, ,00 1,15 FR Schneider Electric SE STK EUR 59, ,00 1,02 DE Siemens AG STK EUR 93, ,50 0,87 Konsumgüter und Haushaltswaren CH Cie Financière Richemont AG STK CHF 88, ,09 0,78 DE000A1EWWW0 adidas AG STK EUR 57, ,00 0,93 DE Henkel AG & Co. KGaA VZ STK EUR 89, ,26 1,65 FR Hermes International S.A. STK EUR 293, ,00 0,05 FR LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton S.A. STK EUR 131, ,50 0,51 NL Unilever N.V. CVA STK EUR 32, ,09 1,09 GB British American Tobacco PLC STK GBP 34, ,68 0,76 GB Imperial Tobacco Group PLC STK GBP 28, ,32 0,83 Medien GB Pearson PLC STK GBP 11, ,30 0,69 JE00B8KF9B49 WPP PLC STK GBP 13, ,10 1,58 Nahrungsmittel und Getränke CH Nestlé S.A. STK CHF 72, ,90 2,15 BE Anheuser-Bush InBev N.V./S.A. STK EUR 92, ,00 1,15 Rohstoffe GB BHP Billiton PLC STK GBP 13, ,32 0,48 GB Rio Tinto PLC STK GBP 29, ,32 1,04 Technologie NL ASML Holding N.V. STK EUR 88, ,94 0,40 DE SAP SE STK EUR 58, ,30 1,53 Telekommunikation ES E18 Telefonica S.A. STK EUR 11, ,88 1,41 GB00BH4HKS39 Vodafone Group PLC STK GBP 2, ,07 1,10 SE TeliaSonera A.B. STK SEK 50, ,34 0,62 Versicherungen DE Allianz SE STK EUR 137, ,10 2,39 FR AXA S.A. STK EUR 19, ,25 1,32 GB Prudential PLC STK GBP 14, ,19 2,49 CS Portfolio Plus Jahresbericht zum

8 Vermögensaufstellung zum Berichtszeitraum: ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert % des Anteile bzw Zugänge Abgänge in EUR Fondsver- Whg. in im Berichtszeitraum mögens Verzinsliche Wertpapiere AT0000A105W3 1,750 % Österreich BO EUR % 110, ,00 1,52 FR ,250 % Frankreich OAT EUR % 113, ,00 1,04 XS ,500 % EIB MTN EUR % 111, ,00 1,54 FR ,500 % Frankreich OAT EUR % 112, ,00 1,56 BE ,600 % Belgien OBL EUR % 116, ,00 1,60 ES B2 2,750 % Spanien Bos EUR % 110, ,00 4,07 IE00B6X95T99 3,400 % Irland TRB EUR % 118, ,00 0,55 IT ,750 % Italien B.T.P EUR % 115, ,00 1,59 XS ,000 % Ontario MTN EUR % 117, ,00 1,63 IT ,500 % Italien B.T.P EUR % 111, ,50 2,31 Sonstige Beteiligungswertpapiere Gesundheit CH Roche Holding AG GEN STK CHF 269, ,46 2,07 Nicht notierte Wertpapiere EUR 429,29 0,00 Andere Wertpapiere Konsumgüter und Haushaltswaren FR LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton S.A. ANR STK EUR 14, ,29 0,00 Investmentanteile EUR ,15 5,11 Gruppeneigene Wertpapier-Investmentanteile FR Lyxor ETF IBEX 35 [DR] ANT EUR 101, ,00 0,94 Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile IE00BKM4GZ66 ishares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF ANT USD 23, ,80 0,39 DE000A0DPMZ2 ishares Euro STOXX Small ANT EUR 26, ,00 1,49 IE00B2QWDY88 ishares III MSCI Japan SmallCap UCITS ETF ANT USD 28, ,99 0,96 FR SSgA Index Funds-Japan Index Equity Fund ANT JPY , ,36 1,33 Anteile an Immobilien-Sondervermögen EUR ,00 7,63 Gruppenfremde Immobilien-Investmentanteile DE CS Euroreal 2 ANT EUR 36, ,00 7,63 Summe Wertpapiervermögen EUR ,98 98,37 6 CS Portfolio Plus Jahresbericht zum

9 Vermögensaufstellung zum Berichtszeitraum: Gattungsbezeichnung Markt Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert % des Anteile bzw Zugänge Abgänge in EUR Fondsver- Whg. in im Berichtszeitraum mögens Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.) Devisen-Derivate EUR 2.381,80 0,01 Forderungen/Verbindlichkeiten Devisentermingeschäfte (Verkauf) Offene Positionen JPY/EUR 30,0 Mio. OTC 2.381,80 0,01 Bankguthaben EUR ,29 1,60 EUR-Guthaben bei: Société Générale S.A. (Verwahrstelle) EUR ,14 % 100, ,14 1,19 Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen (Verwahrstelle) GBP 674,25 % 100, ,49 0,00 NOK ,31 % 100, ,77 0,08 SEK 2.861,09 % 100, ,46 0,00 Guthaben in Nicht EU/EWR-Währungen (Verwahrstelle) CAD 398,96 % 100, ,62 0,00 CHF ,68 % 100, ,45 0,18 JPY ,00 % 100, ,42 0,11 USD 8.443,31 % 100, ,94 0,03 Sonstige Vermögensgegenstände EUR ,56 0,24 Ansprüche aus Fondsausschüttungen EUR 833,08 833,08 0,00 Dividendenansprüche EUR 8.573, ,73 0,04 Quellensteueransprüche EUR , ,43 0,06 Zinsansprüche EUR , ,32 0,14 Sonstige Verbindlichkeiten EUR ,12 0,22 Kostenabgrenzung EUR , ,50 0,21 Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften EUR 3.029, ,62 0,01 Fondsvermögen EUR ,51 100,00 3 Anteilwert EUR 63,95 Umlaufende Anteile STK Anteilscheinrücknahme ausgesetzt. 3 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. CS Portfolio Plus Jahresbericht zum

10 Vermögensaufstellung zum Berichtszeitraum: Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Devisenkurse (in Mengennotiz) per Britische Pfund (GBP) 0, = 1 Euro (EUR) Canadische Dollar (CAD) 1, = 1 Euro (EUR) Japanische Yen (JPY) 145, = 1 Euro (EUR) Norwegische Kronen (NOK) 9, = 1 Euro (EUR) Schwedische Kronen (SEK) 9, = 1 Euro (EUR) Schweizer Franken (CHF) 1, = 1 Euro (EUR) US-Dollar (USD) 1, = 1 Euro (EUR) Marktschlüssel c) OTC Over-the-Counter Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Käufe/ Verkäufe/ Anteile bzw. Zugänge Abgänge Whg. in Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Automobilhersteller und Zulieferer DE Rheinmetall AG STK Banken CH UBS AG STK Chemie CH Syngenta AG STK Industriegüter und Dienstleistungen DE Fraport AG STK Telekommunikation ES Telefonica Inh. Em. 11/14 STK US92343V1044 Verizon Communications Inc. STK GB00B16GWD56 Vodafone Group PLC STK Verzinsliche Wertpapiere BE ,500 % Belgien OBL EUR ES J8 3,800 % Spanien Bos EUR Andere Wertpapiere Banken ES J4 Banco Santander S.A. ANR STK ES K2 Banco Santander S.A. ANR STK DE000A11QV10 Deutsche Bank AG BZR STK Bauwesen und Materialien ES ACS, Actividades de Constr y Servicios, S.A. ANR STK Energieversorgung ES Iberdrola S.A. ANR STK ES Iberdrola S.A. ANR STK ES Iberdrola S.A. ANR STK Telekommunikation ES Telefónica S.A. ANR STK CS Portfolio Plus Jahresbericht zum

11 Vermögensaufstellung zum Berichtszeitraum: Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Käufe/ Verkäufe/ Anteile bzw. Zugänge Abgänge Whg. in An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Aktien Banken CH UBS AG 2. Linie STK Investmentanteile Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile LU db x-trackers MSCI EM Asia Index UCITS ETF 1C ANT LU ishares MSCI Emerging Markets ETF ANT IE00B53QDK08 ishares MSCI Japan ANT IE00B53QDK08 ishares MSCI Japan UCITS ETF ANT Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.) Gattungsbezeichnung Stück bzw. Käufe/ Verkäufe/ Volumen Anteile bzw. Zugänge Abgänge in Whg. in Terminkontrakte Aktienindex-Terminkontrakte Verkaufte Kontrakte: (Basiswerte: EUR 168 STOXX Europe 50 Index Future) Devisenterminkontrakte Devisentermingeschäfte (Verkauf) Verkauf von Devisen auf Termin: JPY/EUR EUR 783 CS Portfolio Plus Jahresbericht zum

12 Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom bis EUR I. Erträge 1. Dividenden inländischer Aussteller ,41 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) ,10 3. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) ,91 4. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland 124,79 5. Erträge aus Investmentanteilen ,46 6. Abzug ausländischer Quellensteuer ,55 7. Sonstige Erträge 856,75 Summe der Erträge ,87 II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen 6,33 2. Verwaltungsvergütung ,95 3. Verwahrstellenvergütung ,53 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten ,18 5. Sonstige Aufwendungen ,82 Summe der Aufwendungen ,81 III. Ordentlicher Nettoertrag ,06 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne ,75 2. Realisierte Verluste ,63 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften ,12 V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,18 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne ,41 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste ,34 VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,75 VII. Ergebnis des Geschäftsjahres ,43 Entwicklung des Sondervermögens EUR EUR I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres ,58 1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr ,61 2. Zwischenausschüttungen 0,00 3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) ,50 a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen ,47 b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen ,97 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich ,61 5. Ergebnis des Geschäftsjahres ,43 davon nicht realisierte Gewinne ,41 davon nicht realisierte Verluste ,34 II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres ,51 10 CS Portfolio Plus Jahresbericht zum

13 Verwendung der Erträge des Sondervermögens insgesamt je Anteil EUR EUR Berechnung der Wiederanlage (insgesamt und je Anteil) I. Für die Wiederanlage verfügbar ,02 2,13 1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,18 2,41 2. Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag ,16 0,28 II. Wiederanlage ,02 2,13 Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre Geschäftsjahr Fondsvermögen am Ende Anteilwert des Geschäftsjahres 2014 EUR ,51 EUR 63, EUR ,58 EUR 62, EUR ,77 EUR 55, EUR ,89 EUR 49,57 Sondervermögen CS Portfolio Plus Mindestanlagesumme keine Fondsauflage Ausgabeaufschlag 5,00 % Rücknahmeabschlag 0,00 % Verwaltungsvergütung p. a. 1,50 % Stückelung Globalurkunde Ertragsverwendung thesaurierend Währung EUR ISIN DE CS Portfolio Plus Jahresbericht zum

14 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Angaben nach der Derivateverordnung Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure EUR ,43 Die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte Société Générale S.A., Paris Gesamtbetrag der i. Z. m. Derivaten von Dritten gewährten Sicherheiten: EUR 0,00 Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotenzial wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt. Zusammensetzung des Vergleichsvermögens ( 37 Abs. 5 DerivateV) MSCI EUROPE EX SWITZERLAND 70,00 % JP Morgan EMU 30,00 % Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. 37 Abs. 4 DerivateV kleinster potenzieller Risikobetrag 3,92 % größter potenzieller Risikobetrag 4,91 % durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 4,38 % Risikomodell ( 10 DerivateV) Varianz-Kovarianz-Ansatz Parameter ( 11 DerivateV) 99 %, 10 Tage, 250 Tage, gleichgewichtet Sonstige Angaben In der Verwaltungsvergütung ist die KVG-eigene Verwaltungsvergütung i. H. v. EUR ,95 enthalten. Anteilwert EUR 63,95 Umlaufende Anteile STK CS Portfolio Plus Jahresbericht zum

15 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände Die von der Verwahrstelle übermittelten Bewertungskurse für die einzelnen Wertpapiere bzw. Derivate werden von der Société Générale Securities Services GmbH als verantwortliche Stelle für die Anteilpreisermittlung mittels unabhängiger Referenzkurse von Informationsdienstleistern wie Bloomberg, Reuters oder Interactive Data geprüft. Im Fall von handelbaren Wertpapieren erfolgt die Bewertung zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs. Wertpapiere, für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden im Rahmen eines mehrstufigen Prozesses bei der Société Générale Securities Services GmbH einer detaillierten Kursprüfung unterzogen, wobei folgende Grundsätze gelten: Wertpapiere, für die in Bloomberg kein Kurs bereitgestellt wird, oder deren Kurs länger als 10 Bewertungstage konstant ist, werden als nicht mehr handelbar eingestuft. Die von der Verwahrstelle für diese Wertpapiere gelieferten Kurse werden mittels Quotierungen Dritter oder anhand von Preisen auf Basis von geeigneten Bewertungsmodellen plausibilisiert. Ein Wechsel der Kursquelle erfolgt nur bei dauerhafter Verfügbarkeit der neuen Quelle. Steht als Kursquelle ausschließlich ein mittels Bewertungsmodell errechneter Preis zur Verfügung, wird dieser Preis anhand einer weiteren unabhängigen Modellierung verifiziert (Einhaltung des Zwei-Quellen-Prinzips). Für die im Sondervermögen CS Portfolio Plus zum Stichtag enthaltenen Wertpapiere kamen, bezogen auf den Nettoinventarwert, nachfolgend dargestellte Bewertungsverfahren zum Ansatz: 90,74 % Bewertung auf Basis handelbarer Kurse 7,63 % Bewertung auf Basis nicht handelbarer Kurse (unter anderem anhand der Quelle Interactive Data, indikativer Quotes bzw. Bewertungsmodellen), wobei in 0,00 % auf Basis von modellierten Kursen bewertet wurde. Die Bewertung von Investmentanteilen erfolgt grundsätzlich auf Basis des Rücknahmepreises des Vortages oder sofern kein Rücknahmepreis verfügbar ist auf Basis von Börsenkursen. Exchange-Traded-Funds werden zum Börsenkurs bewertet. Die Bewertung von Futures und Optionen, die an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt gehandelt werden, erfolgt grundsätzlich anhand des letzten verfügbaren handelbaren Kurses. Nicht börsengehandelte Derivate (wie z. B. Devisentermingeschäfte oder Swaps) werden mittels marktgängiger Verfahren unter Einbeziehung der relevanten Marktinformationen bewertet. Bankguthaben und sonstige Vermögensgegenstände sind zum Nennwert bewertet. Verbindlichkeiten werden mit ihrem Rückzahlungsbetrag angesetzt. Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote Gesamtkostenquote (Ongoing Charges Figure [OCF]) 1,76 % Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Der Kapitalverwaltungsgesellschaft fließen keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen zu. Die Gesellschaft gewährt an Vermittler, z. B. Kreditinstitute, Finanzdienstleister und Makler wiederkehrend meist vierteljährlich Vermittlungsentgelte als sogenannte Vermittlungsprovision. Die Höhe dieser Provisionen wird in der Regel in Abhängigkeit vom vermittelten Fondsvolumen bemessen. CS Portfolio Plus Jahresbericht zum

16 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Zusatzinformationen zu bezahlten Ausgabeaufschlägen und Verwaltungsvergütungen bei KVG-eigenen, gruppeneigenen und -fremden Wertpapier- bzw. Immobilien-Investmentanteilen ISIN Fondsname Bezahlter Bezahlter Nominale Ausgabeaufschlag Rücknahmeabschlag Verwaltungsvergütung der Zielfonds in EUR in EUR in % DE CS Euroreal 0,00 0,00 0,75 LU db x-trackers MSCI EM Asia Index UCITS ETF 1C 0,00 0,00 0,65 IE00BKM4GZ66 ishares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF 0,00 0,00 0,25 DE000A0DPMZ2 ishares Euro STOXX Small 0,00 0,00 0,40 IE00B2QWDY88 ishares III MSCI Japan SmallCap UCITS ETF 0,00 0,00 0,59 LU ishares MSCI Emerging Markets ETF 0,00 0,00 0,45 IE00B53QDK08 ishares MSCI Japan 0,00 0,00 0,36 IE00B53QDK08 ishares MSCI Japan UCITS ETF 0,00 0,00 0,36 FR Lyxor ETF IBEX 35 [DR] 0,00 0,00 0,30 FR SSgA Index Funds-Japan Index Equity Fund 0,00 0,00 0,20 Wesentliche sonstige Erträge und Aufwendungen Depotgebühren EUR 2.704,67 Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs [Anschaffungsnebenkosten] und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände) EUR ,25 Die Transaktionskosten beinhalten Kontrahenten-, Liefer- und Börsenspesen, Steuern sowie Kommissionen. Bei manchen Geschäftsarten (unter anderem Rentengeschäfte) werden die Provisionen im Rahmen der Abrechnung nicht separat ausgewiesen, sondern sind bereits im jeweiligen Kurs berücksichtigt und daher in obiger Angabe nicht enthalten. Transaktionen im Zeitraum vom bis Transaktionen Volumen in Fondswährung Anzahl EUR Transaktionsvolumen gesamt ,75 83 Transaktionsvolumen mit verbundenen Unternehmen ,54 13 Relativ in % 18,58 % 15,66 % 4 Nachdem die Ausführung der Geschäfte für das Sondervermögen durch den externen Portfoliomanager bzw. den Anlageberater erfolgt, wurden bei der Ermittlung der Geschäfte mit verbundenen Unternehmen alle Geschäfte einbezogen, die mit verbundenen Unternehmen des ausgelagerten Portfoliomanagers bzw. des Anlageberaters abgeschlossen wurden. 14 CS Portfolio Plus Jahresbericht zum

17 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Angaben zur Mitarbeitervergütung Die Gesellschaft hat unter Berücksichtigung der im Juli 2013 in Kraft getretenen Leitlinie der ESMA für solide Vergütungspolitiken sowie unter Berücksichtigung der AIFMD im April 2014 eine Vergütungspolicy aufgestellt, in der die allgemeine Vergütungssystematik beschrieben ist und die einzelnen Vergütungsbestandteile für die unterschiedlichen Mitarbeitergruppen angegeben werden. In dieser sind spezielle Regelungen für Identified Staff und Risk Taker, zur Erforderlichkeit eines Vergütungsausschusses in Hinblick auf das Risikoprofil der Gesellschaft sowie die Rolle der Geschäftsführung und des Aufsichtsrates in Bezug auf die Vergütungspolitik vorgesehen. Darüber hinaus sind die Rechtsnormen und Regelwerke, die die Vergütungssystematik beeinflussen, aufgeführt. Die Vergütung besteht grundsätzlich aus einem Fixgehalt und einem im Verhältnis zu diesem stehenden deutlich geringeren variablen Anteil (Bonus). Die Festlegung der individuellen Bonushöhe ist abhängig von dem zur Verfügung gestellten Budget und liegt in der Verantwortung der Führungskraft bzw. der Gesellschaft. Für Identified Staff und Risk Taker galten die in den Vergütungsgrundsätzen beschriebenen Systematiken und Bestandteile in den Jahren 2013 und 2014 analog. Es ist angedacht, die Vergütungspolicy dahingehend zu ändern, dass diese unter Berücksichtigung der Verwaltungspraxis der BaFin eine Zurückbehaltung eines Teils des Bonus nur dann vorsieht, wenn der Bonus eine Höhe von EUR ,00 brutto jährlich übersteigt. In diesem Fall ist weiterhin angedacht, sofern nach dem Proportionalitätsgrundsatz erforderlich, 40 % des Bonus über einen Zeitraum von drei Jahren zurückzubehalten. Ein geeignetes Instrument hierfür wird derzeit entwickelt. Die Vergütung für Identified Staff und die Risk Taker wird ab dem Geschäftsjahr 2015 auf die neue Systematik umgestellt. Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung EUR davon feste Vergütung EUR davon variable Vergütung EUR Zahl der Mitarbeiter der KVG 223 Höhe des gezahlten Carried Interest EUR 0 Gesamtsumme der von der KVG im Kalenderjahr 2013 an Führungskräfte und Mitarbeiter gezahlte Vergütung, deren Tätigkeit sich wesentlich auf das Risikoprofil des AIF ausgewirkt hat EUR davon Führungskräfte EUR davon andere Mitarbeiter EUR Angaben zu wesentlichen Änderungen gem. 101 Abs. 3 Nr. 3 KAGB Im abgelaufenen Geschäftsjahr wurden die Angaben zum CEO der Gesellschaft geändert und die Information zur Auslagerung der Fondsadministration aufgenommen. Zusätzliche Informationen Prozentualer Anteil schwer liquidierbarer Vermögensgegenstände 0,00 % Gesamthöhe des Leverage nach der Brutto-Methode im Berichtszeitraum: 1,02 5 Gesamthöhe des Leverage nach der Commitment-Methode im Berichtszeitraum: 1,01 5 Der Bruttohebel wurde gemäß der Erläuterung zum 35 (6) DerivateV ermittelt als Summe der absoluten Anrechnungsbeträge aller Derivate ohne Verrechnungen plus Fondsvolumen geteilt durch das Fondsvolumen und beinhaltet daher auch die Barmittel. Die Berechnung weicht somit von der Ermittlung nach der delegierten Verordnung Nr. 231/2013 zur AIFM-Richtlinie 2011/61/EU ab. Eine Umstellung auf die Berechnung gem. Art. 7 der Verordnung Nr. 231/2013 ist für das erste Quartal 2015 vorgesehen. Weitere zum Verständnis des Berichts erforderliche Angaben Die SGSS Deutschland Kapitalanlagegesellschaft mbh, mit Sitz in Unterföhring, hat mit Eintragung in das Handelsregister München HRB am 12. Januar 2015 in Société Générale Securities Services GmbH umfirmiert. Unterföhring bei München, 15. April 2015 Société Générale Securities Services GmbH Die Geschäftsführung CS Portfolio Plus Jahresbericht zum

18 Vermerk des Abschlussprüfers An die Société Générale Securities Services GmbH Die Société Générale Securities Services GmbH hat uns beauftragt, gemäß 102 des Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) den Jahresbericht des Sondervermögens CS Portfolio Plus für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2014 bis 31. Dezember 2014 zu prüfen. Verantwortung der gesetzlichen Vertreter Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des KAGB und der delegierten Verordnung (EU) Nr. 231/2013 liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Verantwortung des Abschlussprüfers Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben. Wir haben unsere Prüfung nach 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2014 bis 31. Dezember 2014 den gesetzlichen Vorschriften. München, 16. April 2015 Deloitte & Touche GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft (Koch) Wirtschaftsprüfer (Rumpelt) Wirtschaftsprüfer 16 CS Portfolio Plus Jahresbericht zum

19 Steuerliche Hinweise Veröffentlichung der Besteuerungsgrundlagen gem. 5 InvStG für das Geschäftsjahr vom bis CS Portfolio Plus WKN: ISIN: DE InvStG 5 Abs. 1 Privatanleger Betriebliche Anleger Angaben in EUR je Anteil Satz 1 Nr. 2 i. V. m. EStG KStG Betrag der ausschüttungsgleichen Erträge Nr. 1b) 1, , , Im Betrag der ausschüttungsgleichen Erträge enthaltene Nr. 1c) Erträge i. S. d. 2 Abs. 2 Satz 1 dieses Gesetzes in Verbindung mit 3 Nr. 40 des EStG oder im Fall des 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Abs. 1 des KStG Nr. 1c, aa) 0, , Veräußerungsgewinne i. S. d. 8b Abs. 2 KStG (Steuerbefreiung) oder 3 Nr. 40 EStG (Teileinkünfteverfahren) Nr. 1c, bb) 0, , Erträge im Sinne des 2 Abs. 2a InvStG (Zinsschranke) Nr. 1c, cc) 0, , Steuerfreie Alt-Veräußerungsgewinne aus Wertpapieren, Bezugsrechten und Termingeschäften i. S. d. 2 Abs. 3 Nr. 1 Satz 1 InvStG in der am anzuwendenden Fassung Nr. 1c, dd) 0, Steuerfreie Erträge aus der Veräußerung von Bezugsrechten auf Freianteile an Kapitalgesellschaften i. S. d. 2 Abs. 3 Nr. 1 Satz 2 InvStG in der am anzuwendenden Fassung, soweit die Erträge nicht Kapitalerträge i. S. d. 20 EStG sind Nr. 1c, ee) 0, Steuerfreie Gewinne aus der Veräußerung von Immobilien außerhalb der 10-Jahresfrist Nr. 1c, ff) 0, Einkünfte i. S. d. 4 Abs. 1 InvStG, die aufgrund von Doppelbesteuerungsabkommen steuerfrei sind Nr. 1c, gg) 0, , , darin enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen Nr. 1c, hh) 0, , , Ausländische Einkünfte i. S. d. 4 Abs. 2 InvStG, für die kein Abzug als Werbungskosten vorgenommen wurde Nr. 1c, ii) 0, , , in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte, auf die 2 Abs. 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Abs. 2 des KStG oder 3 Nr. 40 des EStG oder im Fall des 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Abs. 1 des KStG anzuwenden ist Nr. 1c, jj) 0, , in c) ii) enthaltene Einkünfte aus REIT-Dividenden 0, , in c) ii) enthaltene Zinseinkünfte 0, , In den ausländischen Einkünften i. S. d. 4 Abs. 2 InvStG (Nr. 1c), ii)) enthaltene ausländische Einkünfte, die zur Anrechnung einer als gezahlt geltenden Quellensteuer berechtigen (fiktive Quellensteuer) Nr. 1c, kk) 0, , , in Doppelbuchstabe kk enthaltene Einkünfte, auf die 2 Abs. 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Abs. 2 des KStG oder 3 Nr. 40 des EStG oder im Fall des 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Abs. 1 des KStG anzuwenden ist Nr. 1c, ll) 0, , CS Portfolio Plus Jahresbericht zum

20 Steuerliche Hinweise Veröffentlichung der Besteuerungsgrundlagen gem. 5 InvStG für das Geschäftsjahr vom bis CS Portfolio Plus WKN: ISIN: DE InvStG 5 Abs. 1 Privatanleger Betriebliche Anleger Angaben in EUR je Anteil Satz 1 Nr. 2 i. V. m. EStG KStG Zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigender Teil der ausschüttungsgleichen Erträge Nr. 1d) im Sinne des 7 Abs. 1 und 2 InvStG Nr. 1d, aa) 0, , , im Sinne des 7 Abs. 3 InvStG (inländische Dividenden und inländische Immobilienerträge) Nr. 1d, bb) 0, , , im Sinne des 7 Abs. 1 Satz 5 InvStG (ausländische Dividenden und Veräußerungsgewinne), in Nr. 1d), aa) enthalten Nr. 1d, cc) 0, , , davon für Zinserträge und sonstige Erträge, in Nr. 1d) aa) enthalten 0, , , davon für ausländische Dividenden (ohne REITs), in Nr. 1d) aa) enthalten 0, , , davon für ausländische REIT-Dividenden, in Nr. 1d) aa) enthalten 0, , , davon für Neu-Veräußerungsgewinne, in Nr. 1d) aa) enthalten 0, , , davon für inländische Dividenden (ohne REITs), in Nr. 1d) bb) enthalten 0, , , davon für inländische REIT-Dividenden, in Nr. 1d) bb) enthalten 0, , , davon für inländische Immobilienerträge, in Nr. 1d) bb) enthalten 0, , , Betrag der ausländischen Steuer, der auf die in den ausschüttungsgleichen Erträgen enthaltenen Einkünfte entfällt, und Nr. 1f) der anrechenbar ist, wenn kein Abzug nach 4 Abs. 4 InvStG vorgenommen wurde Nr. 1f, aa) 0, , , in Doppelbuchstabe aa enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die 2 Abs. 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Abs. 2 des KStG oder 3 Nr. 40 des EStG oder im Fall des 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Abs. 1 des KStG anzuwenden ist, Nr. 1f, bb) 0, , in f) aa) enthaltene Einkünfte aus ausländischen REIT-Dividenden 0, , in f) aa) enthaltene Zinseinkünfte 0, , der nach 4 Abs. 2 i. V. m. 34c Abs. 3 EStG abziehbar ist, wenn kein Abzug nach 4 Abs. 4 InvStG vorgenommen wurde Nr. 1f, cc) 0, , , in Doppelbuchstabe cc enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die 2 Abs. 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Abs. 2 des KStG oder 3 Nr. 40 des EStG oder im Fall des 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Abs. 1 des KStG anzuwenden ist, Nr. 1f, dd) 0, , der nach einem Doppelbesteuerungsabkommen als gezahlt gilt und anrechenbar ist Nr. 1f, ee) 0, , , in Doppelbuchstabe ee enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die 2 Abs. 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Abs. 2 des KStG oder 3 Nr. 40 des EStG oder im Fall des 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Abs. 1 des KStG anzuwenden ist, Nr. 1f, ff) 0, , in f) ee) enthaltene Einkünfte aus ausländischen REIT-Dividenden 0, , in f) ee) enthaltene Zinseinkünfte 0, , CS Portfolio Plus Jahresbericht zum

21 Steuerliche Hinweise Veröffentlichung der Besteuerungsgrundlagen gem. 5 InvStG für das Geschäftsjahr vom bis CS Portfolio Plus WKN: ISIN: DE InvStG 5 Abs. 1 Privatanleger Betriebliche Anleger Angaben in EUR je Anteil Satz 1 Nr. 2 i. V. m. EStG KStG Bereits mit Kapitalertragsteuer verrechnete ausländische Quellensteuer (enthalten in Nr. 1f) aa) bzw. Nr. 1f) ee)) 0, , , davon aus ausländischen Dividenden (ohne REITs) 0, , davon aus ausländischen REIT-Dividenden 0, , davon aus ausländischen Zinserträgen 0, , Betrag der Absetzungen für Abnutzung oder Substanzverringerung Nr. 1g) 0, , , Im Geschäftsjahr gezahlte Quellensteuer, vermindert um die erstattete Quellensteuer des Geschäftsjahres oder früherer Geschäftsjahre Nr. 1h) 0, , , Betrag der nicht abziehbaren Werbungskosten 0, , , Die ausschüttungsgleichen Erträge gelten zum als zugeflossen. CS Portfolio Plus Jahresbericht zum

22 Kurzangaben über die für die Anleger bedeutsamen Steuervorschriften Die Aussagen zu den steuerlichen Vorschriften gelten nur für Anleger, die in Deutschland unbeschränkt steuerpflichtig sind. Dem ausländischen Anleger empfehlen wir, sich vor Erwerb von Anteilen an dem in diesem Jahresbericht beschriebenen Fonds mit seinem Steuerberater in Verbindung zu setzen und mögliche steuerliche Konsequenzen aus dem Anteilserwerb in seinem Heimatland individuell zu klären. Der Fonds ist als Zweckvermögen von der Körperschaft- und Gewerbesteuer befreit. Die steuerpflichtigen Erträge des Fonds werden jedoch beim Privatanleger als Einkünfte aus Kapitalvermögen der Einkommensteuer unterworfen, soweit diese zusammen mit sonstigen Kapitalerträgen den Sparer-Pauschbetrag von jährlich EUR 801 (für Alleinstehende oder getrennt veranlagte Ehegatten) bzw. EUR (für zusammen veranlagte Ehegatten) übersteigen. Einkünfte aus Kapitalvermögen unterliegen grundsätzlich einem Steuerabzug von 25 % (zuzüglich Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer). Zu den Einkünften aus Kapitalvermögen gehören auch die vom Fonds ausgeschütteten Erträge, die ausschüttungsgleichen Erträge, der Zwischengewinn sowie der Gewinn aus dem An- und Verkauf von Fondsanteilen, wenn diese nach dem 31. Dezember 2008 erworben wurden bzw. werden. 1 Der Steuerabzug hat für den Privatanleger grundsätzlich Abgeltungswirkung (sogenannte Abgeltungsteuer), sodass die Einkünfte aus Kapitalvermögen regelmäßig nicht in der Einkommensteuererklärung anzugeben sind. Bei der Vornahme des Steuerabzugs werden durch die depotführende Stelle grundsätzlich bereits Verlustverrechnungen vorgenommen und ausländische Quellensteuern angerechnet. Der Steuerabzug hat unter anderem aber dann keine Abgeltungswirkung, wenn der persönliche Steuersatz geringer ist als der Abgeltungssatz von 25 %. In diesem Fall können die Einkünfte aus Kapitalvermögen in der Einkommensteuererklärung angegeben werden. Das Finanzamt setzt dann den nied rigeren persönlichen Steuersatz an und rechnet auf die persönliche Steuerschuld den vorgenommenen Steuerabzug an (sogenannte Günstigerprüfung). Sofern Einkünfte aus Kapitalvermögen keinem Steuerabzug unterlegen haben (weil z. B. ein Gewinn aus der Veräußerung von Fondsanteilen in einem ausländischen Depot erzielt wird), sind diese in der Steuererklärung anzugeben. Im Rahmen der Veranlagung unterliegen die Einkünfte aus Kapitalvermögen dann ebenfalls dem Abgeltungssatz von 25 % oder dem nied - ri geren persönlichen Steuersatz. Sofern sich die Anteile im Betriebsvermögen befinden, werden die Erträge als Betriebseinnahmen steuerlich erfasst. Die steuerliche Gesetzgebung erfordert zur Ermittlung der steuerpflichtigen bzw. der kapitalertragsteuerpflichtigen Erträge eine differenzierte Betrachtung der Ertragsbestandteile. Anteile im Privatvermögen (Steuerinländer) Gewinne aus der Veräußerung von Wertpapieren, Gewinne aus Termingeschäften und Erträge aus Stillhalterprämien Gewinne aus der Veräußerung von Ak tien, eigenkapitalähnlichen Genussrechten und Gewinne aus Termingeschäften sowie Erträge aus Stillhalterprämien, die auf der Ebene des Fonds erzielt werden, werden beim Anleger nicht erfasst, solange sie nicht ausgeschüttet werden. Gleiches gilt für die Veräußerung von Anteilen an anderen inländischen Sondervermögen, offenen Investmentaktiengesellschaften und EU-OGAW sowie ausländischen Investmentanteilen im Sinne des Investmentgesetzes (nachfolgend zusammen InvStG-Zielfondsanteile ). Zudem werden die Gewinne aus der Veräußerung der folgenden Kapitalforderungen beim Anleger nicht erfasst, wenn sie nicht ausgeschüttet werden. a) Kapitalforderungen, die eine Emissionsrendite haben, b) normale Anleihen und unverbriefte Forderungen mit festem Kupon sowie Down-Rating-Anleihen, Floater und Reverse-Floater, c) Risiko-Zertifikate, die den Kurs einer Aktie oder eines veröffentlichten Index für eine Mehrzahl von Aktien im Verhältnis 1:1 abbilden, d) Aktienanleihen, Umtauschanleihen und Wandelanleihen, e) ohne gesonderten Stückzinsausweis (flat) gehandelte Gewinnobligationen und Fremdkapital-Genussrechte und f) cum -erworbene Optionsanleihen. Werden Gewinne aus der Veräußerung der oben genannten Wertpapiere/Kapitalforderungen, Gewinne aus Termingeschäften sowie Erträge aus Stillhalterprämien ausgeschüttet, sind sie grundsätzlich steuerpflichtig und unterliegen bei Verwahrung der Anteile im Inland dem Steuerabzug von 25 % (zuzüglich Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer). Ausgeschüttete Gewinne aus der Veräußerung von Wertpapieren und Gewinne aus Termingeschäften sind jedoch steuerfrei, wenn die Wertpapiere auf Ebene des Fonds vor dem 1 Gewinne aus dem Verkauf von vor dem 1. Januar 2009 erworbenen Fondsanteilen sind beim Privatanleger steuerfrei. 20 CS Portfolio Plus Jahresbericht zum

23 1. Januar 2009 erworben bzw. die Termingeschäfte vor dem 1. Januar 2009 eingegangen wurden. Ergebnisse aus der Veräußerung von Kapitalforderungen, die nicht in der oben genannten Aufzählung enthalten sind, sind steuerlich wie Zinsen zu behandeln (siehe unten). Zinsen, Dividenden und sonstige Erträge Zinsen, Dividenden und sonstige Erträge sind beim Anleger grundsätzlich steuerpflichtig. Dies gilt unabhängig davon, ob diese Erträge thesauriert oder ausgeschüttet werden. Sie unterliegen in der Regel dem Steuerabzug von 25 % (zuzüglich Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer). Vom Steuerabzug kann Abstand genommen werden, wenn der Anleger Steuerinländer ist und einen Freistellungsauftrag vorlegt, sofern die steuerpflichtigen Ertragsteile EUR 801 bei Einzelveranlagung bzw. EUR bei Zusammenveranlagung von Ehegatten nicht übersteigen. Entsprechendes gilt auch bei Vorlage einer Bescheini gung für Personen, die voraussichtlich nicht zur Einkommensteuer veranlagt werden (sogenannte Nichtveranlagungsbescheinigung, nachfolgend NV-Bescheinigung ). Verwahrt der inländische Anleger die Anteile eines steuerrechtlich ausschüttenden Sondervermögens in einem inländischen Depot bei der Gesellschaft oder einem Kreditinstitut (Depotfall), so nimmt die depotführende Stelle als Zahlstelle vom Steuerabzug Abstand, wenn ihr vor dem festgelegten Ausschüttungstermin ein in ausreichender Höhe ausgestellter Freistellungsauftrag nach amtlichem Muster oder eine NV-Bescheinigung, die vom Finanzamt für die Dauer von maximal drei Jahren erteilt wird, vorgelegt wird. In diesem Fall erhält der Anleger die gesamte Ausschüttung ungekürzt gutgeschrieben. Für den Steuerabzug eines Sondervermögens, das seine Erträge nicht ausschüttet, stellt der Fonds den depotführenden Stellen die Kapitalertragsteuer nebst den maximal anfallenden Zuschlagsteuern (Solidaritätszuschlag und Kirchensteuer) zur Verfügung. Die depotführenden Stellen nehmen den Steuerabzug wie im Ausschüttungsfall unter Berücksichtigung der persönlichen Verhältnisse der Anleger vor, sodass insbesondere gegebenenfalls die Kirchensteuer abgeführt werden kann. Soweit der Fonds den depotführenden Stellen Beträge zur Verfügung gestellt hat, die nicht abgeführt werden müssen, erfolgt eine Erstattung. Befinden sich die Anteile im Depot bei einem inländischen Kreditinstitut oder einer inländischen Kapitalverwaltungsgesellschaft, so erhält der Anleger, der seiner depotführenden Stelle einen in ausreichender Höhe ausgestellten Freistellungsauftrag oder eine NV-Bescheinigung vor Ablauf des Geschäftsjahres des Fonds vorlegt, den der depotführenden Stelle zur Verfügung gestellten Betrag auf seinem Konto gutgeschrieben. Sofern der Freistellungsauftrag oder die NV-Bescheinigung nicht bzw. nicht rechtzeitig vorgelegt wird, erhält der Anleger auf Antrag von der depotführenden Stelle eine Steuerbescheinigung über den einbehaltenen und abgeführten Steuerabzug und den Solidaritätszuschlag. Der Anleger hat dann die Möglichkeit, den Steuerabzug im Rahmen seiner Einkommensteuerveranlagung auf seine persönliche Steuerschuld anrechnen zu lassen. Werden Anteile ausschüttender Sondervermögen nicht in einem Depot verwahrt und Ertragsscheine einem inländischen Kreditinstitut vorgelegt (Eigenverwahrung), wird der Steuerabzug in Höhe von 25 % zuzüglich des Solidaritätszuschlags vorgenommen. Negative steuerliche Erträge Verbleiben negative Erträge nach Verrechnung mit gleichartigen positiven Erträgen auf der Ebene des Fonds, werden diese auf Ebene des Fonds steuerlich vorgetragen. Diese können auf Ebene des Fonds mit künftigen gleichartigen positiven steuerpflichtigen Erträgen der Folgejahre verrechnet werden. Eine direkte Zurechnung der negativen steuerlichen Erträge auf den Anleger ist nicht möglich. Damit wirken sich diese negativen Beträge beim Anleger bei der Einkommensteuer erst in dem Veranlagungszeitraum (Steuerjahr) aus, in dem das Geschäftsjahr des Fonds endet, bzw. die Ausschüttung für das Geschäftsjahr des Fonds erfolgt, für das die negativen steuerlichen Erträge auf Ebene des Fonds verrechnet werden. Eine frühere Geltendmachung bei der Einkommensteuer des Anlegers ist nicht möglich. Substanzauskehrungen Substanzauskehrungen unterliegen nicht der Besteuerung. Substanzauskehrungen, die der Anleger während seiner Besitzzeit erhalten hat, sind allerdings dem steuerlichen Ergebnis aus der Veräußerung der Fondsanteile hinzuzurechnen, d. h. sie erhöhen den steuerlichen Gewinn. Veräußerungsgewinne auf Anlegerebene Werden Anteile an dem Fonds, die nach dem 31. Dezember 2008 erworben wurden, von einem Privatanleger veräußert, unterliegt der Veräußerungsgewinn dem Abgeltungssatz von 25 %. Sofern die Anteile in einem inländischen Depot verwahrt werden, nimmt die depotführende Stelle den Steuerabzug vor. Der Steuerabzug von 25 % (zuzüglich Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer) kann durch die Vorlage eines ausreichenden Freistellungsauftrags bzw. einer NV-Bescheinigung vermieden werden. Bei einer Veräußerung der vor dem 1. Januar 2009 erworbenen Fondsanteile ist der Gewinn bei Privatanlegern steuerfrei. Bei der Ermittlung des Veräußerungsgewinns sind die Anschaffungskosten um den Zwischengewinn im Zeitpunkt der Anschaffung und der Veräußerungspreis um den Zwischengewinn im Zeitpunkt der Veräußerung zu kürzen, damit es nicht zu einer doppelten einkommensteuerlichen Erfassung von Zwischengewinnen (siehe unten) kommen kann. Zudem ist der Veräußerungspreis um die thesaurierten Erträge zu kürzen, die der Anleger bereits versteuert hat, damit es auch insoweit nicht zu einer Doppelbesteuerung kommt. CS Portfolio Plus Jahresbericht zum