HALBJAHRESBERICHT All Asia

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1 HALBJAHRESBERICHT 2014 All Asia

2 Inhalt Allgemeine Informationen zur Verwaltungsgesellschaft 3 Anlagepolitik 5 Bericht 5 Fondsdetails in EUR 7 Übersicht über die letzten fünf Rechnungsjahre (in EUR) 8 Zusammensetzung des Fondsvermögens 8 Wertentwicklung des 1. Halbjahres (Fonds-Performance) 9 Vermögensaufstellung zum

3 All Asia Miteigentumsfonds gemäß 2 Abs. 1 und 2 ivm 50 InvFG 2011 ISIN/Thesaurierung: AT Allgemeine Informationen zur Verwaltungsgesellschaft Anschrift Schoellerbank Invest AG 5024 Salzburg, Sterneckstraße 5 Telefon: 0662/ Fax: 0662/ Gründung Jänner 1994 Grundkapital ,20 Euro Aktionäre Schoellerbank Aktiengesellschaft, Renngasse 3, A-1010 Wien zu 100% Staatskommissare Ministerialrat Dr. Eduard FLEISCHMANN Amtsdirektor Theodor GALEE Aufsichtsrat Peter JENEWEIN (Vorsitzender) Mag. Helmut SIEGLER (Vorsitzender-Stv.) Dr. Sylvia ZWICKER (Vorsitzender-Stv.) Gerold HUMER Ernst HUBER Vorstand Mag. Thomas MEITZ (Vorsitzender) Mag. Michael SCHÜTZINGER Christian FEGG Depotbank Schoellerbank Aktiengesellschaft, Wien Prüfungsgesellschaft Deloitte Audit Wirtschaftsprüfungs GmbH Vertriebsstelle in Österreich Schoellerbank Aktiengesellschaft, Wien, mit allen Filialen Informationsstelle in Deutschland CACEIS Bank Deutschland GmbH, München Von der Gesellschaft verwaltete Investmentfonds 37 Fonds Unsere Internet-Adresse 3

4 Sehr geehrte(r) Anteilinhaber(in) Die Schoellerbank Invest AG erlaubt sich hiermit, nachstehenden Halbjahresbericht des All Asia für das 1. Halbjahr vom bis zum vorzulegen. Besondere Hinweise Einleitend gestatten wir uns den Hinweis, dass der All Asia ausschließlich in andere Investmentfonds veranlagt (Dachfonds). Die Fondsbestimmungen des All Asia wurden von der Finanzmarktaufsicht bewilligt und sind mit in Kraft getreten. Der All Asia investiert bis zu 100% seines Fondsvermögens in andere Investmentfonds. Aufgrund der Zusammensetzung seines Portfolios weist der Investmentfonds eine erhöhte Volatilität auf. Der veröffentlichte Prospekt sowie die Wesentlichen Anlegerinformationen des All Asia in deutscher Sprache in der jeweils aktuellen Fassung stehen dem Interessenten unter kostenlos zur Verfügung. Diese stellen die alleinige Verkaufsunterlage dar und enthalten wichtige Risikohinweise. Alle Informationen wurden mit größtmöglicher Sorgfalt erstellt, dennoch kann keine Haftung für deren Richtigkeit übernommen werden. 4

5 Anlagepolitik Der All Asia investiert in Aktienfonds mit dem Schwerpunkt Asien/Pazifik exkl. Japan. Die Selektion der Subfonds erfolgt anhand der qualitativen und quantitativen Kriterien des Schoellerbank FondsRating. Über- und Untergewichtungen einzelner Teilbereiche können sich aufgrund der jeweiligen Markteinschätzung der Subfonds-Manager ergeben. Es kommt der Multi-Manager-Ansatz zur Anwendung, das heißt, es werden Fonds mit unterschiedlichen Investmentstilen kombiniert. Dadurch wird darauf abgezielt, bei gleichzeitiger Ertragsoptimierung das Wertschwankungsrisiko für den Dachfonds zu verringern. Bericht Das Berichtshalbjahr hat einmal mehr gezeigt wie schwierig es ist, kurzfristige Kursschwankungen vorherzusehen beziehungsweise zu vermeiden. Immer wieder tauchte der internationale Aktienmarkt einige Wochen ab, um anschließend rasch wieder auf neue Jahreshöchststände zu klettern. Die Volatilitäten sind dabei aufgrund geopolitischer Spannungen und geldpolitischer Divergenzen an fast allen Handelsplätzen erheblich gestiegen. Auch im Anleihenbereich war die Situation in den vergangenen sechs Monaten weiterhin herausfordernd. Unter 0,6% fielen die Renditen 10-jähriger deutscher Staatsanleihen und auch in Österreich stehen nur noch 0,75% vor Steuern und Kosten auf dem Papier. An den globalen Börsen gibt es eben keine Einbahnstraßen, das ständige Auf und Ab stellt vielmehr die Regel dar, als die Ausnahme. Ein rational handelnder, langfristig ausgerichteter Investor lässt sich davon allerdings nicht beirren ganz im Gegenteil. Ein Blick auf die vergangenen sechs Monate zeigt folgendes Bild: In Euro ausgewiesen präsentierte sich der US-amerikanische Aktienmarkt sehr stark. So erzielte der S&P 500 ein Plus von rund 19,7%, wobei allerdings der Wechselkurseffekt, also der sich gegenüber dem US-Dollar deutlich abschwächende Euro, deutlich zu diesem Ergebnis beigetragen hat. Aber auch gewisse Handelsplätze aus der Region Asien/Pazifik ex Japan verzeichneten zum Teil sehr erfreuliche Kurszuwächse. In Summe beendete der breit gestreute MSCI AC Asia Pacific ex Japan Index die Berichtsperiode mit einer Performance von +8,6%. Der japanische Aktienmarkt legte auch auf Grund des schwächer tendierenden Yen gegenüber dem Euro und dem US-Dollar an Wert zu. Gemessen am MSCI Japan hatte dieser eine Wertentwicklung von ca. +7,9% zu verbuchen. Nicht an diesen Zahlen anschließen konnte der europäische Aktienmarkt. Viele dort ansässige Handelsplätze wurden vermehrt mit Gegenwind konfrontiert. Per saldo schaffte der MSCI Europe mit +0,6% noch einen geringfügigen Wertzuwachs, die Eurozone tendierte im ersten Berichtshalbjahr sogar negativ (Euro Stoxx 50: -1,9%). Anleihen aus der Eurozone gemessen am Citigroup Euroland Government Bond Index konnten rund 5,8% zulegen. Hier wirkten sich vor allem die weiter zurückgegangenen Risikoaufschläge der Peripheriestaaten positiv aus (Alle Performancezahlen in EUR gerechnet). Der zum Teil mit hohen Schwankungen geprägte asiatisch-/pazifische Aktienmarkt stellte sich für den All Asia letztendlich als durchaus positiv dar. So erzielte der Dachfonds in den letzten sechs Monaten eine Wertentwicklung von +8,41%. Zu Beginn der Berichtsperiode wurden im Hinblick auf die Fondsstruktur des All Asia folgende Änderungen durchgeführt: Im ersten Schritt kam es beim Jupiter Asia Pacific zu einer Reduktion der Anteile um vier Prozentpunkte. Die dadurch freigewordenen Mittel fanden in Form von Aufstockungen bei den zwei Subfonds Invesco Asian Equity sowie Templeton Asian Growth Verwendung. Aufgrund 5

6 seines gering gewordenen Fondsvolumens erfolgte im zweiten Schritt der gänzliche Verkauf des Jupiter Asia Pacific (zuvor gewichtet mit 7 Prozent). Im Zuge dessen fand auch eine Reduzierung der Anteile am UniAsiaPacific um drei Prozentpunkte statt. Im Ausgleich dafür kam es zur Neuaufnahme des Fist State Asia Pacific Leaders. Die erheblichen Mittelzuflüsse im Dachfonds in der Berichtsperiode wurden jeweils raschestmöglich in die bestehenden Subfonds investiert, um permanent eine Investitionsquote von nahezu 100 Prozent sicherzustellen. 6

7 Fondsdetails in EUR Das Fondsvermögen des All Asia belief sich zum Ende des 1. Halbjahres auf 177,49 Millionen Euro. Die Zahl der umlaufenden Anteile lag bei Stück. Der errechnete Wert je Anteil am All Asia betrug per EUR 15,20. 1) Dies bedeutet gegenüber dem errechneten Wert zum Beginn des 1. Halbjahres (EUR 14,04) unter Berücksichtigung der am erfolgten Auszahlung gemäß 58 Investmentfondsgesetz 2011 in Höhe von EUR 0,02 je Anteil eine Wertveränderung von +8,41%. Wertentwicklung seit Fondsbeginn All Asia Rechenwerte inkl. Erträgnis-Wiederanlage von Jan. 01 Nov. 01 Okt. 02 Aug. 03 Jul. 04 Mai. 05 Apr. 06 Feb. 07 Dez. 07 Nov. 08 Sep. 09 Aug. 10 Jun. 11 Mai. 12 Mrz. 13 Feb. 14 Dez. 14 1) Dem Halbjahresbericht wurde die Preisberechnung vom zu Grunde gelegt. 7

8 Übersicht über die letzten fünf Rechnungsjahre (in EUR) Rechnungsjahr Fondsvermögen Thesaurierungsanteile Wertentwicklung Errechneter Zur Auszahlung Wert je Thesaurierung gem. 58 Anteil verwendeter Abs. 2 InvFG Ertrag 2009/ ,92 12,08 0,00 0,00 +36, / ,53 12,79 0,51 0,00 +5, / ,59 12,62 0,00 0,01-1, / ,11 13,24 0,07 0,01 +4, / ,11 14,04 0,00 0,02 +6, ) ,76 15, ,41 1) Jeweils im abgelaufenen Rechnungsjahr. Finanzmathematische Berechnung (Methode der Oesterreichischen Kontrollbank). Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Fonds zu. Ausgabe- und Rücknahmespesen sind in der Performanceberechnung nicht berücksichtigt. 2) 1. Halbjahr vom bis zum % 1) Zusammensetzung des Fondsvermögens Wertpapiere Mio. EUR % Mio. EUR % Investmentfonds lautend auf EUR 80,05 51,38 107,65 60,65 USD 73,84 47,39 68,52 38,60 Summe Investmentfonds 153,89 98,77 176,17 99,25 Wertpapiere insgesamt 153,89 98,77 176,17 99,25 Bankguthaben 1,92 1,23 1,33 0,75 Sonstiges Vermögen (Zinsenansprüche, Abgrenzungen) 0,00 0,00-0,01 0,00 Fondsvermögen 155,81 100,00 177,49 100,00 8

9 Wertentwicklung des 1. Halbjahres (Fonds-Performance) Ermittlung nach OeKB-Berechnungsmethode: Pro Anteil in Fondswährung (EUR) ohne Berücksichtigung eines Ausgabeaufschlages Thesaurierungsanteil Anteilswert am Beginn des 1. Halbjahres 14,04 Auszahlung am von EUR 0,02 (entspricht 0,0013 Anteilen) 1) Anteilswert am Ende des 1. Halbjahres 15,20 Gesamtwert inkl. durch Auszahlung erworbene Anteile 15,22 Wertentwicklung eines Anteils im 1. Halbjahr in % +8,41 Nettoertrag pro Anteil +1,18 1) Rechenwert am (Auszahlungstag) für einen Thesaurierungsanteil EUR 15,06. Die OeKB-Methode unterstellt einen fiktiven Erwerb von neuen Fondsanteilen am Auszahlungstag im Gegenwert der Auszahlung pro Anteil. Bei der Performance-Ermittlung nach der OeKB-Berechnungsmethode kann es aufgrund der Rundung der Anteilswerte und Auszahlungen auf zwei Nachkommastellen zu Rundungsdifferenzen kommen. Performance-Ergebnisse der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf die zukünftigen Entwicklungen eines Fonds zu. Allfällige Ausgabe- und Rücknahmespesen wurden in der Performance-Berechnung nicht berücksichtigt. 9

10 Vermögensaufstellung zum Wertpapier- ISIN Käufe/ Verkäufe/ Be- Kurs in Kurswert %-Anteil Bezeichnung Zugänge Abgänge stand Euro/ in Euro am Stk./Nom. Stk./Nom. Fremd- Fondsin in währung vermögen Investmentfonds Investmentfonds auf Euro lautend Emissionsland Großbritannien First State Asia Pacific Leaders Fund Class B (Accumulation) EUR GB00B2PDRX , ,00 10,12 M&G Asian C GB , ,00 12,86 Summe ,00 22,98 Emissionsland Irland Baring ASEAN Frontiers Fund A IE , ,00 9,93 Summe ,00 9,93 Emissionsland Luxemburg Templeton Asian Growth Fund I LU , ,00 7,92 Schroder International Selection Fund Asian Opportunities C EUR Acc LU , ,00 13,04 UniAsiaPacific A LU , ,00 6,78 Summe ,00 27,74 Summe Investmentfonds auf Euro lautend ,00 60,65 Investmentfonds auf US-Dollar lautend Emissionsland Irland Invesco Funds - Invesco Asian Equity Fund C IE , ,65 12,94 Summe ,65 12,94 Emissionsland Luxemburg Aberdeen Global - Asia Pacific Equity Fund A2 LU , ,88 8,64 Aberdeen Global - Asian Smaller Companies Fund A2 LU , ,61 7,67 BlackRock Global Funds - Asia Pacific Equity Income D2 LU , ,46 9,35 Summe ,95 25,66 Summe Investmentfonds auf US-Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 1, ,60 38,60 Summe Investmentfonds ,60 99,25 Gliederung des Fondsvermögens Wertpapiere ,60 99,25 Bankguthaben ,44 0,75 Zinsenansprüche 1.249,08 0,00 Sonstige Abgrenzungen ,36 0,00 Fondsvermögen ,76 100,00 Umlaufende Thesaurierungsanteile Stück Anteilswert Thesaurierungsanteile Euro 15,20 10

11 Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind Wertpapier- ISIN Käufe/Zugänge Verkäufe/Abgänge Bezeichnung Stk./Nom. Stk./Nom. in in Investmentfonds Investmentfonds auf US-Dollar lautend Emissionsland Luxemburg Jupiter Global Fund Asia Pacific L LU Hinweis zur Bewertung: Hinsichtlich der Bewertung der in diesem Fonds enthaltenen Vermögensgegenstände verweisen wir auf die Ausführungen im Prospekt (Abschnitt II Punkt 12). Schoellerbank Invest AG Mag. Thomas Meitz Mag. Michael Schützinger Christian Fegg Salzburg, im Februar

12 Standorte Wien St. Pölten Linz Wels Salzburg Innsbruck Bregenz Graz Klagenfurt Villach