Halbjahresfinanzbericht zum 30. Juni 2011

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1 I. Halbjahresfinanzbericht zum 30. Juni

2 K O N Z E R N K E N N Z A H L E N K O N Z E R N K E N N Z A H L E N T T Umsatzerlöse Bruttoergebnis vom Umsatz Personalkosten Allgemeine Verwaltungskosten Ergebnis im Berichtszeitraum Eigenkapitalrendite 6,56% -9,76% EBIT EBITDA Ergebnis je Aktie Ergebnis Berichtszeitraum 0,17-0, T T Gesamtkapital Eigenkapital Eigenkapitalquote 83,0% 82,4% Finanzmittel Darlehen Nettofinanzposition Verbindlichkeiten Rückstellungen Schlusskurs 1,71 1, T T Marktkapitalisierung* * Zum 30. Juni 2011 wurden die eigenen Anteile mindernd berücksichtigt - 1 -

3 I N H A L T S V E R Z E I C H N I S A. Konzernzwischenlagebericht Geschäft und Rahmenbedingungen Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage Vergütungsbericht Nachtragsbericht Risikobericht Übernahmerelevante Angaben Mitarbeiter Voraussichtliche Entwicklung des Konzerns unter Berücksichtigung der wesentlichen Chancen und Risiken B. Konzernzwischenabschluss der FORIS AG (IFRS) Anlage 1: Bilanz zum 30. Juni Anlage 2: Gewinn- und Verlustrechnung und Gesamtergebnisrechnung vom 1. Januar bis 30. Juni Anlage 3: Segmentberichterstattung zum 1. Halbjahr Anlage 4: Kapitalflussrechnung Anlage 5: Eigenkapitalveränderungsrechnung Anlage 6: Anhang zum Konzernzwischenabschluss zum 30. Juni C. Versicherung der gesetzlichen Vertreter D. Negativvermerk gem. 37w Abs. 5 S. 6 WpHG

4 V O R W O R T D E S V O R S T A N D S Vorwort des Vorstands Sehr geehrte Aktionärinnen, sehr geehrte Aktionäre, sehr geehrte Freunde des Unternehmens, das 1. Halbjahr 2011 konnten wir mit einem Umsatz von T (Vorjahr: T) und einem Ergebnis von 994 T (Vorjahr: T) abschließen. Insbesondere auch der erfolgreiche Abschluss von größeren Verfahren in der Prozessfinanzierung im 2. Quartal 2011 hat zu diesem positiven Ergebnis beigetragen. Der Bereich der Prozessfinanzierung zeigt im 1. Halbjahr 2011 zudem eine erfreuliche Entwicklung bei den neu in Finanzierung genommenen Verfahren. Bei FORIS lingua sehen wir ebenfalls eine erfreuliche Umsatzentwicklung. Der Umsatzrückgang bei GO AHEAD auf Grund der insgesamt gesunkenen Nachfrage nach der Rechtsform der Limited verläuft sowohl langsamer als erwartet als auch in geringerem Maße im Vergleich zu dem Rückgang in Bei der FORATIS blieben im 1. Halbjahr 2011 die Umsatz- und Ertragsentwicklungen allerdings hinter den Erwartungen zurück. Gleichzeitig haben wir die Finanz- und Kapitalstruktur weiterhin stabil gehalten. Die Eigenkapitalquote bewegt sich mit 83 % leicht oberhalb der Quote zum 31. Dezember 2010 und ist auch vor dem Hintergrund des volatilen Geschäftsmodells als sehr solide anzusehen. Die liquiden Mittel sind auf Grund der Finanzinvestitionen in den Büroneubau zu Vermietungszwecken gegenüber dem 31. Dezember 2010 planmäßig zurückgegangen. Durch den weiterhin guten Cash Flow fiel die notwendige Verschuldung über ein langfristiges Darlehen mit 490 T im Verhältnis zum Wert des Gebäudes gering aus und ermöglicht eine weitreichende finanzielle Flexibilität für das operative Geschäft

5 V O R W O R T D E S V O R S T A N D S Die von uns eingeleiteten Maßnahmen zur Verbesserung der Positionierung der einzelnen Geschäftsbereiche im Markt sowie eine stärkere Fokussierung des Vertriebs auf unterschiedliche Kundengruppen zeigen erste Wirkung. Auch auf der Kostenseite sind erste positive Effekte aus unseren strategischen Ansätzen erkennbar. Im 2. Halbjahr 2011 werden wir unseren eingeschlagenen Weg mit dem Ziel weiter verfolgen, einerseits das Geschäftsjahr 2011 erfolgreich abzuschließen und gleichzeitig eine Basis für eine positive Entwicklung der Zukunft zu legen. Bonn, 9. August 2011 Freundliche Grüße Ralf Braun Vorstand - 4 -

6 A. KONZERNZWISCHENLAGEBERICHT A. Konzernzwischenlagebericht 1. Geschäft und Rahmenbedingungen I. Darstellung Zum Berichtszeitpunkt haben sich keine wesentlichen Änderungen im Hinblick auf die Darstellung des Konzerns, seiner Geschäftstätigkeit in den einzelnen Bereichen sowie deren Rahmenbedingungen als Ausgangspunkt für die Analyse des Geschäftsverlaufes und der wirtschaftlichen Lage gegenüber dem Geschäftsbericht 2010 ergeben. Insoweit verweisen wir auf die entsprechenden Ausführungen im Geschäftsbericht II. Wirtschaftliche Rahmenbedingungen Die gesamtwirtschaftliche Erholung im Jahr 2010 bezogen auf das Bruttoinlandsprodukt wird sich nach aktuellen Prognosen auch in 2011 fortsetzen. Das preisbereinigte Bruttoinlandsprodukt für Deutschland ist im 1. Quartal 2011 um 1,5 % gegenüber dem 4. Quartal 2010 gestiegen. Veränderung Bruttoinlandsprodukt zum Vorjahr 1) 2010 zu 2009 Q zu Q in % in % Deutschland 3,6 1,5 Österreich 2,0 1,0 Schweiz 2,6 k.a. Vereinigte Staaten 2,8 0,4 1) Quelle: Eurostat Gestützt wurde diese grundsätzliche Entwicklung durch eine weiterhin expansive Geldpolitik und eine Verlängerung beziehungsweise Neuauflage von Konjunkturprogrammen in Allerdings schwächt sich die Investitionstätigkeit insbesondere im verarbeitenden Gewerbe in 2011 bereits wieder leicht ab und kann so zu einem Ausgangspunkt für eine Abschwächung der Dynamik werden. Die Binnennachfrage und insbesondere der private Konsum in Deutschland entwickeln sich weiterhin positiv und tragen somit zu einer Stabilisierung des Aufschwungs in Deutschland bei. Dagegen sind die Verschuldungsprobleme einzelner Länder und deren Verschärfung im 2. Quartal 2011 für die Wachstumsdynamik im Euroraum - 5 -

7 A. KONZERNZWISCHENLAGEBERICHT weiterhin als kritisch anzusehen: Die massive Stützung insbesondere von Griechenland durch die Mitgliedstaaten der Europäischen Union im Zusammenspiel mit dem internationalen Währungsfonds kann zu einer großen Belastung für das Wachstum werden. Auch die unsichere Entwicklung in Spanien, Portugal, Irland und Italien kann die Entwicklung belasten. Darüber hinaus birgt die hohe Verschuldung der Vereinigten Staaten Risiken für die weltwirtschaftliche Entwicklung, die sich dann auch auf den Euroraum und Deutschland auswirken können. III. Geschäftsentwicklung Umsatz T T Prozessfinanzierung 2.645, ,2 Fachübersetzungen FORIS lingua 180,7 92,1 Verkauf von Gesellschaften der FORATIS 3.712, ,8 Verkauf von Gesellschaften / Dienstleistungen der GO AHEAD 1.998, ,3 Sonstige Segmente im FORIS Konzern 55,2 82,4 FORIS Konzern 8.591, ,8 Periodenergebnis T T Prozessfinanzierung 523,7-775,0 Fachübersetzungen FORIS lingua 40,4-37,0 Verkauf von Gesellschaften der FORATIS 41,2 10,0 Verkauf von Gesellschaften / Dienstleistungen der GO AHEAD 673,4-731,0 Sonstige Segmente im FORIS Konzern -284,5-128,0 FORIS Konzern 994, ,0 Prozessfinanzierung Umsatz und Periodenergebnis der Prozessfinanzierung im ersten Halbjahr 2011 wurden vom erfolgreichen Abschluss weniger großer Verfahren wesentlich beeinflusst. Ein größeres Verfahren konnte bereits vollständig abgeschlossen werden und die entsprechende Zahlung ist im 3. Quartal 2011 bereits eingegangen. Bei einem weiteren Verfahren wurde bezüglich der Hauptforderung in unserem Sinne ohne die Möglichkeit der Revision entschieden. Dagegen wurde Nichtzulassungsbeschwerde eingelegt. Für darüber hinausgehende Zinsforderungen wurden weite

8 A. KONZERNZWISCHENLAGEBERICHT re Rechtsmittel eingelegt, so dass ein endgültiger Abschluss des Verfahrens und eine Zahlung erst zu einem späteren Zeitpunkt erfolgen wird. Entsprechend unserer Bilanzierungspraxis haben wir die entsprechende Hauptforderung unter Berücksichtigung eines Abschlages für die Nichtzulassungsbeschwerde erfolgswirksam bilanziert. Auf Grund der nicht abschließend gesicherten Bonität musste die korrespondierende Forderung in Teilen einzelwertberichtigt werden, wobei die teilweise Absicherung der Forderung durch eine Immobilie berücksichtigt wurde. Insgesamt schließt der Geschäftsbereich im ersten Halbjahr 2011 mit einem deutlich positiven Ergebnis in Höhe von 523,7 T (Vorjahreszeitraum: -775,0 T) ab. Im 1. Halbjahr 2011 konnten wir neue Verfahren mit einem Optionsvolumen von insgesamt T (1. Halbjahr 2010: T) in Finanzierung nehmen. Wesentlich beeinflusst wurde die Entwicklung des Optionsvolumens im 1. Halbjahr 2011 von einem einzelnen Verfahren mit - im Verhältnis zum hohen Streitwert - geringen Kostenrisiko. Das Optionsvolumen zum 30. Juni 2011 beträgt nun insgesamt T (31. Dezember 2010: T). Es repräsentiert den rechnerisch maximal möglichen Beteiligungserlös der FORIS AG aus den in Finanzierung genommenen Verfahren. Der tatsächliche Wert der finanzierten Verfahren wird sich allerdings erst nach Abschluss der jeweilig finanzierten Prozesse sowie nach Durchsetzung der titulierten Forderung anhand des realisierten Erlöses, abzüglich der zu tragenden Kosten für vollständig oder teilweise verlorene Prozesse, erweisen. Auf Grund des volatilen Geschäftsmodells lässt sich aus dieser Entwicklung des Optionsvolumens weder eine valide Prognose für die Entwicklung des Optionsvolumens für das gesamte Jahr 2011 noch für das Ergebnis des Geschäftsbereiches ableiten. FORIS lingua Die positive Entwicklung der Umsätze im ersten Quartal 2011 hat sich fortgesetzt: Wir konnten die Umsätze gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 88,5 T auf 180,7 T steigern. Wesentliche Impulse aus der Vertriebskooperation mit der Hans Soldan GmbH werden sich erst in der zweiten Jahreshälfte 2011 zeigen können. Bei im Vergleich zur Vorjahresperiode leicht erhöhter Rohertragsquote konnte der Ergebnisbeitrag der FORIS lingua daher deutlich gesteigert werden

9 A. KONZERNZWISCHENLAGEBERICHT FORATIS AG Der im Vergleich zum Vorjahreszeitraum zu verzeichnende Umsatzrückgang von 927,7 T auf nunmehr 3.712,1 T ist im Wesentlichen auf die im Vergleich geringeren SE- und AG-Verkäufe zurückzuführen. Mit einer über dem Vorjahresvergleichszeitraum liegenden Rohertragsquote und geringeren Kosten konnte das Ergebnis im 1. Halbjahr 2011 gegenüber der Vorjahresvergleichsperiode gleichwohl verbessert werden. Wie bei FORIS lingua werden sich mögliche Effekte aus der mit der Hans Soldan GmbH abgeschlossenen Vertriebskooperation erst in der zweiten Jahreshälfte 2011 ergeben können. GO AHEAD GmbH Wie erwartet sind die Umsätze der GO AHEAD im 1. Halbjahr 2011 im Vergleich zum Vorjahreszeitraum zurückgegangen. Auf Grund der bislang unter den Erwartungen liegenden Löschungszahlen und ersten positiven Effekten aus den eingeleiteten Maßnahmen zur Neukundengewinnung ist der Umsatzrückgang jedoch niedriger ausgefallen als erwartet. Im 1. Halbjahr 2011 konnten insgesamt Umsatzerlöse von 1.998,1 T erzielt werden (Vorjahresperiode: 2.615,3 T). Die Umsatzentwicklung für das gesamt Gesamtjahr 2011 ist weiterhin stark abhängig von der Entwicklung der Löschungszahlen. Durch prozessuale Verbesserungen und Kosteneinsparungen haben wir die Rohertragsquote weiter verbessern können. Die Anpassung der Personalkapazitäten sowie weitere Kostensenkungsmaßnahmen haben im 1. Halbjahr 2011 bereits erste Wirkung gezeigt. Das Ergebnis im 1. Halbjahr 2011 ist daher mit 673,4 T gegenüber dem mit Sondereffekten belasteten Ergebnis der Vorjahresvergleichsperiode wieder deutlich positiv. Sonstige Segmente im FORIS Konzern Den Büroneubau zu Vermietungszwecken haben wir durch ein langfristiges Darlehen refinanziert, welches zum 30. Juni 2011 noch mit 490 T valutiert. Die ursprüngliche Darlehenshöhe von 500 T wurde durch erste Tilgungsleistungen im 1. Halbjahr 2011 reduziert. Der alleinige Mieter ist im Juni 2011 planmäßig eingezogen, und es werden seit diesem Zeitpunkt positive Rückflüsse durch entsprechende Mieteinnahmen generiert. Im Vorjahresergebnis waren hier Erträge aus dem Grundstückverkauf Luckenwalde erfolgswirksam berücksichtigt, die zum Jah

10 A. KONZERNZWISCHENLAGEBERICHT resende 2010 durch die korrespondierenden Abzinsungseffekte wieder eliminiert wurden. Wir verweisen hierzu auf unsere Ausführungen im Geschäftsbericht Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage Zur Darstellung der Ertrags-, Finanz und Vermögenslage sind die Gewinn- und Verlustrechnung sowie die Bilanz nach betriebswirtschaftlichen Gesichtspunkten gegliedert und die Kapitalflussrechnung in verkürzter Form dargestellt. Abweichungen in der Summenbildung sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen. Die exakten Einzelwerte ergeben sich aus der Bilanz, der Gewinn- und Verlustrechnung sowie der Kapitalflussrechnung. I. Ertragslage /- T % T % T % Umsatzerlöse Sonstige betriebliche Erträge Betriebsleistung Aufwendungen für bezogene Leistungen Personalaufwand Abschreibungen Sonstige betriebliche Aufwendungen Sonstige Steuern Betriebsaufwand Betriebsergebnis Zinserträge Zinsaufwendungen Finanzergebnis Steuern vom Einkommen und vom Ertrag Periodenergebnis

11 A. KONZERNZWISCHENLAGEBERICHT Hinsichtlich der Umsatz- und Ergebnisstruktur verweisen wir auf unsere Ausführung unter A.1.III. Auf Grund der im Geschäftsbericht 2010 beschriebenen Sondereffekte ist ein Vergleich mit der Vorjahresperiode nur eingeschränkt möglich: Die sonstigen betrieblichen Erträge enthielten in der Vergleichsperiode 2010 vorwiegend die Auflösung von in Vorjahren gebildeten pauschalen Wertberichtigungen auf Forderungen - insbesondere bei der GO AHEAD GmbH - im Rahmen der Bereinigung der Forderungen. Basierend auf dem tatsächlichen Forderungsausfall war der pauschal gebildete Posten daher aufzulösen. Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen wurden in 2010 neben einem Wertberichtigungsbedarf im Segment Prozessfinanzierung maßgeblich durch die eingetretenen Forderungsverluste sowie die weitere Risikovorsorge in der GO AHEAD GmbH belastet. Dank der intensiven Bemühungen der Forderungsbeitreibung konnten wir insbesondere im Bereich GO AHEAD Zahlungseingänge auf ausgebuchte oder wertberichtigte Forderungen erzielen, so dass unter Berücksichtigung der Sondereffekte des Vorjahres ein leichter Anstieg der sonstigen betrieblichen Erträge zu beobachten ist. Die Personalaufwendungen im 1. Halbjahr 2011 sind auch unter Berücksichtigung der im Vorjahr notwendigen Zuführung zu Rückstellungen auf Grund eines Klageverfahrens mit ehemaligen Organen der Gesellschaft zurückgegangen. Gleiches gilt auch für die sonstigen betrieblichen Aufwendungen, bei denen sich die eingeleiteten Maßnahmen zur Kosteneinsparung positiv bemerkbar machen. Insgesamt haben wir im 1. Halbjahr 2011 ein positives Betriebsergebnis von T (1. Halbjahr 2010: T) erzielt

12 A. KONZERNZWISCHENLAGEBERICHT II. Finanzlage Im Vordergrund des Finanzmanagements der FORIS stehen auf Grund des Geschäftsmodells und der damit verbundenen notwendigen finanziellen Flexibilität die Sicherstellung einer überdurchschnittlichen Eigenkapitalquote sowie ausreichender Liquidität. Das Management der finanzwirtschaftlichen Risiken der FORIS ist im Finanzbereich zentralisiert. Der Fokus liegt auf den Kapitalstruktur- und Kreditrisiken sowie den Liquiditäts- und Marktpreisrisiken. Hinsichtlich der Einzelheiten zu den Risiken und deren Management verweisen wir auf unsere Ausführungen unter A.5 im Risikobericht sowie im Anhang unter B.6.III /- T % T % T % Gezeichnetes Kapital Kapitalrücklage Ergebnisneutrale latente Steuern Verlustvortrag Periodenergebnis Eigenkapital Langfristige Schulden Rückstellungen Kurzfristige Verbindlichkeiten Kurzfristige Schulden Der Rückgang beim gezeichneten Kapital und der Kapitalrücklage resultiert aus dem direkt vom Eigenkapital abzusetzenden Ausweis der eigenen Anteile aus dem Aktienrückkauf. Zur Finanzierung des Büroneubaus zu Vermietungszwecken wurde eine langfristige Finanzierung mit einem variablen Zinssatz auf 1-Monats-EURIBOR-Basis abgeschlossen. Das Darlehen ist am 30. März 2020 fällig und valutiert zum Abschlussstichtag mit 490 T. Der langfristige Anteil beträgt 430 T und der kurzfristige 60 T. Zur Absicherung des Zinsrisikos wurde für den Zeitraum vom

13 A. KONZERNZWISCHENLAGEBERICHT September 2010 bis zum 30. März 2020 ein Zinssicherungsgeschäft über maximal T vereinbart. Darüber hinaus besteht eine Multifunktionslinie in Höhe von T, die derzeit teilweise mit Bürgschaften ausgenutzt wird. Die Rückstellungen beinhalten die erkennbaren Risiken für die Gesellschaft zum Stichtag. Eine Veränderung der Kreditkonditionen würde auf die FORIS bis zum Zeitpunkt des Auslaufens des Zinssicherungsgeschäftes am 30. März 2020 nur bei einer möglichen Inanspruchnahme des den abgesicherten Betrag von T übersteigenden Betrag Einfluss haben. Nachfolgend ist die Entwicklung der Liquidität im Rahmen einer verkürzten Kapitalflussrechnung dargestellt. Hinsichtlich der Details der Kapitalflussrechnung verweisen wir auf B Periodenergebnis , ,42 Cash Flow Veränderungen aus laufender Geschäftstätigkeit , ,73 Cash Flow aus laufender Geschäftstätigkeit , ,31 Cash Flow aus Investitionstätigkeit , ,10 Cash Flow aus Finanzierungstätigkeit , ,50 Zahlungswirksame Veränderungen des Finanzmittelbestandes (Cash Flow) , ,09 Finanzmittel am , ,72 Finanzmittel am , ,63 Zahlungsmittel , ,29 Jederzeit fällige Bankverbindlichkeiten , ,66 Finanzmittel am , ,63 Neben der Finanzierung mit Eigenkapital ist die wichtigste Finanzierungsquelle der FORIS der Mittelzufluss aus der laufenden Geschäftstätigkeit. Im Gegensatz zum 1. Halbjahr 2010 wurde im Berichtszeitraum ein negativer Cash Flow aus der laufenden Geschäftstätigkeit erwirtschaftet. Neben der Abnahme von Rückstellungen

14 A. KONZERNZWISCHENLAGEBERICHT resultiert dies im Wesentlichen aus dem Forderungsaufbau der zum Ende des Halbjahres abgeschlossenen Verfahren in der Prozessfinanzierung. Diese haben zu einer deutlichen Erhöhung des Forderungsbestandes in diesem Bereich geführt. Allein in den Büroneubau haben wir im 1. Halbjahr 2011 weitere T investiert, so dass sich unter Berücksichtigung von kleineren Investitionen ein Cash Flow aus Investitionstätigkeit von T ergibt. Zur teilweisen Refinanzierung haben wir ein ursprünglich auf 500 T valutierendes Darlehen aufgenommen und im ersten 1. Halbjahr 2011 bereits mit der planmäßigen Tilgung dieses Darlehens begonnen. Der mit T deutlich negative Cash Flow hat nach derzeitigen Erkenntnissen keine Auswirkung auf die Fähigkeit des Konzerns, seine Zahlungsverpflichtungen zu erfüllen. Vielmehr wurde bewusst die Verschuldung im Verhältnis zu den möglichen Sicherheiten und Refinanzierungsmöglichkeiten der im Eigentum befindlichen Gebäude niedrig gehalten. Damit haben wir auf der einen Seite die finanzielle Flexibilität erhalten und gleichzeitig das Finanzergebnis optimiert. Hinsichtlich der Quantifizierung der möglichen Liquiditätsrisiken verweisen wir auch auf unsere Ausführungen im Anhang unter B.6.III

15 A. KONZERNZWISCHENLAGEBERICHT III. Vermögenslage /- T % T % T % Immaterielle Vermögensgegenstände Sachanlagen Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien Latente Steuern Langfristig gebundenes Vermögen Vorräte Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände/Wertpapiere Finanzmittel Kurzfristig gebundenes Vermögen In den als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien ist ausschließlich der Büroneubau Kurt-Schumacher-Straße 22 enthalten. Mietbeginn durch einen alleinigen Mieter war der 1. Juni Der Anstieg des Vorratsvermögens stammt im Wesentlichen aus dem Geschäftsbereich der FORATIS für Anteile an zum Verkauf bestimmten Gesellschaften. Gegenläufig hat sich hier ein Rückgang bei den geleisteten Anzahlungen auf Prozessfinanzierung ausgewirkt. Die Nettoforderungen aus Lieferungen und Leistungen sind in allen Geschäftsbereichen mit Ausnahme der Prozessfinanzierung rückläufig: Der deutliche Anstieg in diesem Geschäftsbereich resultiert aus den größeren im 2. Quartal 2011 abgeschlossenen Verfahren, deren Zahlungen zum 30. Juni 2011 noch ausstanden. Zum Zeitpunkt der Berichtserstattung sind bereits Zahlungseingänge von rund 500 T auf diese Forderungen zu verzeichnen. Ein größeres erfolgreich beendetes Verfahren wurde trotz der Möglichkeit der Nichtzulassungsbeschwerde entsprechend der langjährigen Bilanzierungspraxis mit einem entsprechenden Abschlag bilanziert. Auf Grund der unsicheren Bonitätslage musste eine Wertberichtigung

16 A. KONZERNZWISCHENLAGEBERICHT der Forderung vorgenommen werden, wobei Sicherheiten aus einer Immobilie des Anspruchsgegners entsprechend berücksichtigt wurden. IV. Gesamtaussage zur Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage Mit einer Eigenkapitalquote von 83,0 % (31. Dezember 2010: 82,4 %) und Finanzmitteln von 441 T (31. Dezember 2010: T) verfügt der Konzern weiterhin über eine äußerst solide Finanz- und Vermögensstruktur. Die bislang im Verhältnis zu den bestehenden Immobiliensicherheiten geringe Verschuldung bietet darüber hinaus die notwendige finanzielle Flexibilität für die weitere Entwicklung. Auch unter Berücksichtigung des bislang nicht ausgenutzten Finanzierungspotentials sind nach derzeitiger Kenntnis sämtliche eingegangenen Zahlungsverpflichtungen jederzeit erfüllbar

17 A. KONZERNZWISCHENLAGEBERICHT 3. Vergütungsbericht Die Vergütung der Vorstandsmitglieder wird vom Aufsichtsrat festgelegt und regelmäßig überprüft. Das bestehende Vergütungssystem gewährleistet eine der Tätigkeit und Verantwortung angemessene Vergütung der Vorstandmitglieder. Neben der persönlichen Leistung finden dabei auch die wirtschaftliche Lage, der Erfolg und die Zukunftsaussichten des Unternehmens Berücksichtigung. Die Vergütung des Vorstandsmitglieds Ralf Braun setzt sich aus einer erfolgsunabhängigen fixen und einer variablen Komponente zusammen. Der fixe Gehaltsbestandteil beträgt 85 %, der variable Bestandteil 15 % der Gesamtvergütung. Der variable Anteil setzt sich aus einem ergebnisbezogenen und einem individuellen Teil zusammen. Zwischen dem Aufsichtsrats und dem Vorstandsmitglied Ralf Braun werden entsprechende Ziele vor Beginn des Geschäftsjahres vereinbart, von deren Erreichung die Höhe der Tantieme abhängig ist. Darüber hinaus enthält die Vergütung des Vorstands Sachbezüge, nämlich Versicherungsprämien für eine angemessene Unfallversicherung, eine Directors & Officers Versicherung und eine Direktversicherung im Rahmen der steuerlichen Regelungen. Die Hauptversammlung der FORIS AG hat am 31. Mai 2011 von der Möglichkeit Gebrauch gemacht, die Veröffentlichungspflichten der Vorstandsbezüge für die Jahre 2011 bis 2016 auszuschließen. Die Aufsichtsratsvergütung der FORIS AG beträgt gemäß Beschluss der Hauptversammlung vom 4. Juni 2010 insgesamt p.a., gegebenenfalls zuzüglich der gesetzlichen Umsatzsteuer. Davon entfallen auf den Vorsitzenden des Aufsichtsrats und jeweils auf die übrigen Mitglieder des Aufsichtsrats. Aktienoptionsrechte bestehen nicht

18 A. KONZERNZWISCHENLAGEBERICHT 4. Nachtragsbericht Bis zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Berichtes ergaben sich keine Ereignisse oder Entwicklungen von besonderer Bedeutung, die zu einer wesentlichen Änderung des Ausweises oder Wertansatzes der einzelnen Vermögenswerte und Schuldenposten zum 30. Juni 2011 geführt hätten

19 A. KONZERNZWISCHENLAGEBERICHT 5. Risikobericht I. Internes Kontroll- und Risikomanagementsystem Ziele Neben der Sicherstellung der Ordnungsmäßigkeit der Finanzberichterstattung in Übereinstimmung mit den gesetzlichen Regelungen ist wesentliches Ziel des internen Kontroll- und Risikomanagementsystems die Sicherstellung des Erhalts des Unternehmens mit dem Fokus auf bestandsgefährdende Risiken sowie Risiken mit Auswirkungen auf Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage. Grundsätzliche Systematik Die Risiken werden systematisch und regelmäßig in den Kategorien Bereichsübergreifend, Beschaffung, Leistungserstellung, Vertrieb, Personal und EDV/IT erfasst und im Risikokatalog dokumentiert. Die Bewertung erfolgt anhand der Eintrittswahrscheinlichkeit und der Schadenshöhe. Der Umgang mit den bestehenden Risiken wird festgelegt und entsprechende Maßnahmen zum Zwecke der Risikosteuerung eingeleitet. Zur Gewährleistung der Kontinuität und zum Zwecke der Vergleichbarkeit erfolgt die Erfassung und Ermittlung der Risiken in standardisierten Bögen. Die Dokumentation beinhaltet zur Einschätzung und Verfolgung der Entwicklung der Risiken einen Vergleich mit der jeweiligen Vorperiode. Überwachung des internen Kontroll- und Risikomanagementsystems Das Risikomanagementsystem ist in die regelmäßigen Kontrollprozesse des Unternehmens integriert. Die dokumentierten Ergebnisse werden in Form eines Risikoberichtes auch an den Aufsichtsrat kommuniziert, so dass dieser seiner Überwachungsfunktion bezüglich des internen Kontroll- und Risikomanagementsystems nachkommen kann. Entsprechend der gesetzlichen Vorgaben prüft der Abschlussprüfer das Risikofrüherkennungssystem, welches integraler Bestandteil des internen Kontroll- und Risi

20 A. KONZERNZWISCHENLAGEBERICHT komanagementsystems ist. Er berichtet dem Aufsichtsrat gegebenenfalls über festgestellte Schwächen im internen Kontroll- und Risikomanagementsystem. Hinsichtlich weiterer Details der einzelnen Geschäftsbereiche verweisen wir auf die entsprechenden Ausführungen im Geschäftsbericht II. Unternehmensspezifische Risiken Zum Zeitpunkt der aktuellen Berichterstattung zum 1. Halbjahr 2011 bestehen nach unserer Einschätzung keinerlei Risiken, die den Fortbestand des FORIS Konzerns gefährden. Im 1. Halbjahr 2011 sind keine wesentlichen Änderungen der Risikolage gegenüber den Ausführungen im Konzernlagebericht 2010 und im Konzernanhang zum 31. Dezember 2010 beschriebenen Risiken mit den nachfolgenden Ausnahmen aufgetreten. Insoweit verweisen wir auf die entsprechenden Ausführungen im Geschäftsbericht FORIS Vermögensverwaltungs AG Das Risiko der Überschreitung des Zeit- und des Kostenrahmens besteht durch die planmäßige Fertigstellung des Neubaus nicht mehr. Dagegen besteht nun ein Gewährleistungsrisiko für versteckte Mängel, die zu einem späteren Zeitpunkt auftreten können. Informationstechnische Risiken (EDV/IT) Durch die Umsetzung des in 2010 erarbeitenden Konzeptes mit virtualisierten Servern und redundanter Hardware konnte die Ausfallwahrscheinlichkeit der gesamten IT-Infrastruktur deutlich reduziert werden

21 A. KONZERNZWISCHENLAGEBERICHT III. Management und Darstellung der finanzwirtschaftlichen Risiken Das Management der finanzwirtschaftlichen Risiken der FORIS AG umfasst neben dem Kapitalstruktur- und Kreditrisikomanagement auch das Management von Liquiditäts- und Marktpreisrisiken. Hinsichtlich weiterer Details zu den einzelnen Risiken verweisen wir auf die entsprechenden Ausführungen im Geschäftsbericht 2010 sowie im Anhang unter B.6.III Übernahmerelevante Angaben Hinsichtlich der Zusammensetzung des gezeichneten Kapitals verweisen wir auf die Angaben im Anhang unter B.6.II Dem Vorstand sind keine Beschränkungen, die die Stimmrechte und die Übertragung von Aktien betreffen, bekannt. Auch sind dem Vorstand keine Inhaber von Aktien mit Sonderrechten, welche besondere Kontrollbefugnisse verleihen, bekannt. Direkte und indirekte Beteiligungen am Kapital des Unternehmens betreffen ausschließlich Organmitglieder. Insoweit verweisen wir auf die Angaben im Anhang unter B.6.III.10 sowie unter B.6.III.11. Die Satzung der FORIS AG enthält keine Ergänzungen oder dispositive Vorschriften hinsichtlich der Ernennung und Abberufung von Mitgliedern des Vorstandes, die über die gesetzlichen Vorschriften hinausgehen. Der Vorstand ist mit Beschluss der Hauptversammlung vom 4. Juni 2010 ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats bis zum 3. Juni 2015 eigene Aktien mit einem rechnerischen Anteil von bis zu insgesamt zehn vom Hundert am Grundkapital zu erwerben. Als Zweck ist der Handel in eigenen Aktien ausgeschlossen. Der Erwerb soll der Einziehung eigener Aktien dienen. Der Gegenwert für den Erwerb dieser Aktien darf den Börsenkurs um nicht mehr als 10 % übersteigen und nicht um mehr als 10 % unterschreiten. Als maßgeblicher Börsenkurs gilt der Mittelwert der in Xetra ausgewiesenen Schlusskurse für die Aktie der Gesellschaft an der Frankfurter Wertpapierbörse während der letzten fünf Handelstage vor dem Erwerb dieser Aktien. Mit Beschluss der Hauptversammlung wurde der Vorstand fer

22 A. KONZERNZWISCHENLAGEBERICHT ner ermächtigt, die eigenen Aktien mit Zustimmung des Aufsichtsrates ohne weiteren Hauptversammlungsbeschluss einzuziehen. Der Aufsichtsrat ist ermächtigt, die Fassung der Satzung entsprechend dem Umfang der Kapitalherabsetzung zu ändern. Der Vorstand der FORIS AG hat von dieser Ermächtigung am 12. April 2011 Gebrauch gemacht und beschlossen, ab dem 12. April 2011 eigene Aktien im Umfang von bis zu 10 % des Grundkapitals der FORIS AG (ISIN DE ) zurückzukaufen. Der Bestand an eigenen Aktien zum 30. Juni 2011 beträgt Stück. Die Hauptversammlung 2006 hat den Vorstand ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats das Grundkapital um bis zu durch ein- oder mehrmalige Ausgabe neuer Aktien gegen Bar- und / oder Sacheinlagen für die Dauer von fünf Jahren ab Eintragung der Ermächtigung in das Handelsregister zu erhöhen. Die Eintragung in das Handelsregister erfolgte am 21. Juni 2006 und somit endete die Ermächtigung des Vorstandes zur Erhöhung des Grundkapitals am 20. Juni Bis zu diesem Zeitpunkt hat der Vorstand von dieser Ermächtigung keinen Gebrauch gemacht. Die FORIS AG hat mit ihren Tochtergesellschaften keine Vereinbarungen getroffen, die bei einem Kontrollwechsel im Falle eines Übernahmeangebotes wirksam werden, sich ändern oder enden. Es wurden keine Entschädigungsvereinbarungen der FORIS AG mit den Mitgliedern des Vorstandes oder den Arbeitnehmern für den Fall eines Übernahmeangebotes getroffen. 7. Mitarbeiter Unsere hochqualifizierten und engagierten Mitarbeiter sind das wichtigste Kapital unseres Unternehmens. Wir leben eine offene Kommunikation in allen Bereichen und auf allen Ebenen, denn wir sind uns bewusst, dass nur gut informierte Mitarbeiter engagierte Mitarbeiter sind. Mit unserer Personalentwicklung unterstützen wir die Umsetzung der Unternehmensstrategie. Die zentralen Ziele unserer Personalpolitik sind: Qualifizierte Mitar

23 A. KONZERNZWISCHENLAGEBERICHT beiterinnen und Mitarbeiter gewinnen und halten, sie leistungsorientiert bezahlen, durch Weiterbildungs- und Entwicklungsmaßnahmen fördern und ein Arbeitsumfeld schaffen, welches sie motiviert und leistungsstark macht. Wir unterstützen unsere Beschäftigten dabei, berufliches Engagement und Familienleben zu vereinbaren und sind Mitglied im Netzwerk Erfolgsfaktor Familie

24 A. KONZERNZWISCHENLAGEBERICHT 8. Voraussichtliche Entwicklung des Konzerns unter Berücksichtigung der wesentlichen Chancen und Risiken Ausgehend von den aktuellen Prognosen und Konjunkturindikatoren wird in 2011 für Deutschland mit einer wenn auch langsameren Erholung und Stabilisierung der Konjunktur gerechnet. Die Verschuldungsprobleme einzelner Länder im Euroraum und in den Vereinigten Staaten von Amerika können die Wachstumsdynamik weiter dämpfen und die Verunsicherung der Finanzmärkte gegebenenfalls verstärken. Steigende Bruttolöhne und Verbraucherpreise sind mögliche Treiber für bereits jetzt erkennbare Inflationstendenzen, wobei ein breit angelegter Inflationsdruck in der Eurozone derzeit nicht erkennbar ist. Allerdings liegt die jährliche Inflationsrate der Europäischen Union im Juni 2011 bei 3,1 % gegenüber 1,9 % im Jahr zuvor. Die europäische Zentralbank hat mit einer Erhöhung des Leitzinses von 1,00 % auf 1,25 % am 7. April und von 1,25 % auf 1,50 % am 7. Juli 2011 auf die Teuerungstendenzen reagiert. Eine über das Jahr 2011 hinausgehende Einschätzung der konjunkturellen Entwicklung halten wir weiterhin für nicht sachgerecht. FORIS Prozessfinanzierung Die Marktentwicklung für die Prozessfinanzierung bleibt nach unserer Einschätzung und Erfahrung weitgehend konjunkturunabhängig. Zur Steigerung der Wahrnehmung der Aktivitäten der FORIS im Markt sowohl bei den Anwälten als auch den Anspruchinhabern werden wir unseren generellen Ansatz der persönlichen Ansprache weiter konsequent verfolgen und unser Netzwerk weiter ausbauen. Im 3. Quartal 2011 werden wir die Überarbeitung des Internetauftrittes der Prozessfinanzierung abschließen. Der andauernde Verbesserungsprozess bei den internen Abläufen wird sich neben der rechtlichen Einschätzung auf die Prüfung der Bonität des Anspruchsgegners fokussieren. Dabei werden die Erfahrungen aus mittlerweile 13 Jahren Prozessfinanzierung und eine detaillierte Analyse auf Einzelfallebene wertvolle Erkenntnisse liefern, die wir weiter nutzen werden. Der wirtschaftliche Erfolg mit Blick auf die kommenden ein oder zwei Jahre ist jedoch auch auf Grund der Langfristigkeit der Verfahren nur schwer prognostizierbar und weiter als volatil einzuschätzen. Er hängt neben dem rechtlichen Ausgang des finanzierten Gerichtsverfahrens von der wirtschaftlichen Durchsetzbarkeit der titulierten Forderung ab. Wie im 1. Halbjahr 2011 zu beobachten war, hat ein erfolgreicher Abschluss eines einzelnen oder mehrer größerer Verfahren einen maßgeblichen Einfluss auf das gesamte Unternehmensergebnis. Gleiches gilt umgekehrt für

25 A. KONZERNZWISCHENLAGEBERICHT ein verloren gegangenes oder wirtschaftlich nicht durchsetzbares Verfahren. Eine Hochrechnung des Ergebnisses der Prozessfinanzierung für das gesamte Geschäftsjahr 2011 auf Basis des Halbjahresergebnisses ist daher aus unserer Sicht nicht sachgerecht. FORIS lingua Positiv auf den Fachübersetzer FORIS lingua haben sich die verstärkten Vertriebsaktivitäten im Kernmarkt Anwalts- und Steuerberatungskanzleien ausgewirkt. Der FORATIS Außendienst, der das Produkt FORIS lingua kontinuierlich mit bewirbt, hat hier für entsprechende Impulse gesorgt. Für die zweite Jahreshälfte 2011 erwarten wir aus einer Vertriebskooperation weitere Impulse. Die begonnene Etablierung der Marke FORIS lingua im Internet wurde weiter forciert und Schritte zur laufenden Optimierung und Fokussierung des Internetauftrittes wurden im 1. Halbjahr 2011 abgeschlossen. Insgesamt erwarten wir weiterhin, dass sich der anhaltende Trend zur Internationalisierung zugunsten der FORIS lingua auswirken wird. Negative Auswirkungen könnten sich aus dem Markteintritt von Wettbewerbern ergeben, die zu Beginn über eine aggressive Preispolitik Marktanteile erobern wollen. Wir werden durch unsere Kommunikation die Qualität unserer Leistungen in den Mittelpunkt stellen, um einem möglichen Margenverlust entgegen zu wirken. FORATIS AG Im Mittelpunkt der kommenden beiden Jahre steht beim Verkauf von Vorratsgesellschaften durch die FORATIS AG die Stärkung der vertrieblichen Aktivitäten durch persönliche Ansprache. Um den Markt weiter nachhaltig zu bearbeiten, wurde die eigene Vertriebsmannschaft Ende 2010 weiter ausgebaut, so dass nun eine weitgehend flächendeckende persönliche Ansprache durch eigene Mitarbeiter möglich ist. Darüber hinaus wird im Rahmen einer Vertriebskooperation auch die persönliche Ansprache kleinerer Rechtsanwalts- und Steuerberatungskanzleien ermöglicht. Erste Impulse hieraus können sich erst im 2. Halbjahr 2011 ergeben. Zudem werden wir im 2. Halbjahr 2011 eine komplette Überarbeitung des Internetauftrittes abschließen. Die europäische Aktiengesellschaft (Societas Europa EA - SE) sowie weitere ausländische Rechtsträger sind neben den Klassikern GmbH, GmbH & Co. KG, AG und KG integraler Bestandteil des Produktportfolios. Auf Grund des insgesamt überschaubaren Marktes an SE-Gründungen insgesamt konnten wir im 1. Halbjahr 2011 nicht an die Verkaufserfolge des Jahres 2010 an

26 A. KONZERNZWISCHENLAGEBERICHT knüpfen. Eine Prognose für die kommenden beiden Jahre bleibt hier weiterhin mit großen Unsicherheiten behaftet. Für eine deutlich positive Entwicklung im Bereich der Vorratsgesellschaften ist neben der weiteren Belebung des M&A-Marktes eine kontinuierliche persönliche Präsenz beim Kunden und eine sinnvolle Erweiterung und Verbesserung des Produktangebotes notwendig. GO AHEAD GmbH Die Zahl der durch die GO AHEAD betreuten Limiteds ist im 1. Halbjahr 2011 weiter zurückgegangen, bewegt sich aber in einem fünfstelligen Bereich. Die mit diesen Kunden verbundenen Serviceleistungen sind die Umsatzbasis der GO AHEAD. Der für 2011 erwartete Umsatzrückgang fällt bislang auf Grund niedrigerer Löschungszahlen jedoch geringer aus als prognostiziert. Die zu Beginn des Jahres 2011 erfolgten personellen Anpassungen werden sich ab dem 2. Halbjahr 2011 auch im Ergebnis niederschlagen. Durch die vorrangige Bearbeitung von Produktund Vertriebsthemen im 1. Halbjahr 2011 konnten die Umsätze pro Kunde im Vergleich zu den Vorjahren bereits signifikant erhöht werden. Die weitere Umsatzund Ergebnisentwicklung wird jedoch vom Geschäft mit der Limited beeinflusst und ist stark von den Löschungszahlen und der allgemeinen Akzeptanz der Limited als alternative Rechtsform bei den Kapitalgesellschaften abhängig. Unter Berücksichtigung der Löschungszahlen im 1. Halbjahr 2011 gehen wir weiter von einem Umsatzrückgang in den kommenden beiden Jahren aus, der bei erfolgreicher Umsetzung der geplanten Maßnahmen allerdings geringer ausfallen sollte als in Konzern Mit dem Bezug durch einen alleinigen Mieter in den Büroneubau haben wir im 1. Halbjahr 2011 eine große Investition abgeschlossen. In den Jahren 2011 und 2012 werden wir uns auf den zukunftsgerichteten Ausbau unserer IT-Infrastruktur fokussieren. Erste Investitionen hierein sind im 1. Halbjahr 2011 bereits erfolgt und ermöglichen nun eine höhere Ausfallsicherheit und Wartbarkeit der für unsere Abläufe immer mehr an Bedeutung gewinnenden IT-Infrastruktur. Unter der Annahme einer sich weiter fortsetzenden Konjunkturerholung und stabiler politischer und rechtlicher Rahmenbedingungen gehen wir sowohl für das Geschäftsjahr 2011 als auch für 2012 im Vergleich zu 2010 von einer deutlichen Ergebnisverbesserung und insgesamt positiven Jahresergebnissen aus. Eine Quantifizierung der zukünftigen Entwicklung der Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage

27 A. KONZERNZWISCHENLAGEBERICHT des Konzerns für einen Zeitraum bis 2012 erscheint uns insbesondere auf Grund der hohen Ergebnisvolatilität des Bereiches Prozessfinanzierung und den unsicheren konjunkturellen Entwicklungen weiterhin als nicht sachgerecht. Wir weisen an dieser Stelle darauf hin, dass die zukunftsbezogenen Aussagen über erwartete Entwicklungen in diesem Halbjahresfinanzbericht auf aktuellen Einschätzungen der FORIS AG beruhen und naturgemäß mit Risiken und Unsicherheiten behaftet sind. Die tatsächlichen Ergebnisse können von den hier formulierten Aussagen abweichen. Die FORIS AG übernimmt keine Verpflichtung und beabsichtigt nicht, solche Aussagen angesichts neuer Informationen oder künftiger Ereignisse zu aktualisieren. Bonn, 9. August 2011 FORIS AG Ralf Braun Vorstand

28 ANLAGE 1: BILANZ B. Konzernzwischenabschluss der FORIS AG (IFRS) 1. Anlage 1: Bilanz zum 30. Juni Anhang ANLAGEVERMÖGEN / LANGFRISTIGES VERMÖGEN Immaterielle Vermögensgegenstände I.7.3, II , ,00 Sachanlagen I.7.3, II , ,83 Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien I.7.4, II , ,89 Latente Steuern I.7.5, II , , , ,72 UMLAUFVERMÖGEN / KURZFRISTIGES VERMÖGEN Vorräte I.7.6, II , ,94 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen I.7.7, II , ,63 Sonstige finanzielle Vermögenswerte I.7.8, II , ,24 Steuerforderungen I.7.9, II , ,93 Sonstige nichtfinanzielle Vermögenswerte I.7.10, II , ,99 Finanzmittel I.7.11, II , , , ,71 SUMME VERMÖGENSWERTE , ,43 EIGENKAPITAL Eingezahltes Kapital und Rücklagen II , ,54 LANGFRISTIGE SCHULDEN Langfristige finanzielle Verbindlichkeiten I.7.12, II ,00 0,00 KURZFRISTIGE SCHULDEN Kurzfristige Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und I.7.12, II , ,75 sonstige Verbindlichkeiten Übrige kurzfristige finanzielle Verbindlichkeiten I.7.12, II , ,00 Kurzfristige Rückstellungen I.7.13, II , ,16 Steuerschulden I.7.14, II , , , ,89 SUMME EIGENKAPITAL UND SCHULDEN , ,

29 ANLAGE 2: GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG UND GESAMTERGEBNISRECHNUNG VOM 1. JANUAR BIS 30. JUNI Anlage 2: Gewinn- und Verlustrechnung und Gesamtergebnisrechnung vom 1. Januar bis 30. Juni 2011 Gewinn- und Verlustrechnung Anhang (B.6) Umsatzerlöse II , ,30 Sonstige betriebliche Erträge II , ,03 Materialaufwand II , ,76 Personalaufwand II , ,89 Abschreibungen II , ,93 Sonstige betriebliche Aufwendungen II , ,25 Operatives Ergebnis , ,50 Übrige Finanzerträge II , ,96 Übrige Finanzaufwendungen II , ,21 Ergebnis vor sonstige Steuern , ,75 Sonstige Steuern II , ,67 Ergebnis vor Ertragsteuern , ,42 Ertragsteuern II , ,00 Periodenergebnis , ,42 Periodenergebnis den Eigenkapitalgebern zurechenbar , ,42 Unverwässertes Ergebnis je Aktie III ,17-0,28 Verwässertes Ergebnis je Aktie III ,17-0,28 Gesamtergebnisrechnung Periodenergebnis , ,42 Sonstiges Ergebnis 0,00 0,00 Gesamtergebnis , ,42 Gesamtergebnis den Eigenkapitalgebern zurechenbar , ,

30 ANLAGE 3: SEGMENTBERICHTERSTATTUNG ZUM 1. HALBJAHR Anlage 3: Segmentberichterstattung zum 1. Halbjahr 2011 Segmenterlöse (nur Umsatzerlöse) FORIS AG FORIS lingua FORATIS AG GO AHEAD GmbH FORIS Konzern FORIS Konzern Prozessfinanzierung Fachübersetzungen Gesellschaftsverkauf & Dienstleistungen Gesellschaftsverkauf & Dienstleistungen Sonstige Segmente Gesamt T T T T T T T T T T T T Segmentergebnis Segmentvermögen Segmentschulden Segmentinvestitionen Segmentabschreibungen Sonstige wesentliche zahlungsunwirksame Segmentaufwendungen (Zuführung Rückstellungen) Ergebnis aus Beteiligungen Höhe der bewerteten Beteiligungen

31 ANLAGE 4: KAPITALFLUSSRECHNUNG 4. Anlage 4: Kapitalflussrechnung Periodenergebnis / Gesamtergebnis , ,42 Abschreibungen , ,93 Zunahme / Abnahme Rückstellungen , ,00 Zahlungsunwirksame Bildung / Auflösung Steuerlatenz , ,40 Gewinn- / Verlust aus Anlagenabgängen 7.627,00 0,00 Zunahme / Abnahme Anzahlungen Prozesskosten , ,40 Zunahme / Abnahme Anteile Vorratsgesellschaften , ,00 Zunahme / Abnahme Forderungen LuL und anderer Vermögenswerte , ,00 Zunahme / Abnahme Verbindlichkeiten LuL und anderer Schulden , ,40 Cash Flow aus laufender Geschäftstätigkeit , ,31 Auszahlungen / Umbuchungen für Anlagevermögen , ,40 Einzahlungen aus Abgängen Sachanlagevermögen 50,00 0,00 Zunahme / Abnahme aus zur Veräußerung bestimmter Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen 0, ,50 Cash Flow aus Investitionstätigkeit , ,10 Auszahlungen zum Erwerb eigener Anteile ,89 0,00 Einzahlungen / Tilgungen aus Kreditaufnahme Kreditinstitute , ,50 Cash Flow aus Finanzierungstätigkeit , ,50 Zahlungswirksame Veränderungen des Finanzmittelbestandes (Cash Flow) , ,09 Finanzmittel am , ,72 Finanzmittel am , ,63 Zusammensetzung des Finanzmittelbestandes am Zahlungsmittel , ,29 Jederzeit fällige Bankverbindlichkeiten , ,66 Finanzmittel am , ,

32 ANLAGE 5: EIGENKAPITALVERÄNDERUNGSRECHNUNG 5. Anlage 5: Eigenkapitalveränderungsrechnung Eigenkapitalveränderungsrechnung für den Zeitraum 1. Januar 2011 bis 30. Juni 2011 Gezeichnetes Kapital Kapitalrücklage Auflösung ergebnisneutrale latente Steuern Bilanzverlust Summe Stand 1. Januar , , , , ,54 Eigene Anteile , ,89 0,00 0, ,89 Periodenergebnis / Gesamtergebnis 0,00 0,00 0, , ,32 Stand 30. Juni , , , , ,97 Eigenkapitalveränderungsrechnung für den Zeitraum 1. Januar 2010 bis 31. Dezember 2010 Gezeichnetes Kapital Kapitalrücklage Auflösung ergebnisneutrale latente Steuern Bilanzverlust Summe Stand 1. Januar , , , , , , ,00 Periodenergebnis / Gesamtergebnis 0,00 0,00 0, , ,32 Stand 31. Dezember , , , , ,

33 6. Anlage 6: Anhang zum Konzernzwischenabschluss zum 30. Juni 2011 I. Allgemeine Grundlagen sowie Angaben zu Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden I.1 Allgemeine Angaben I.2 Erstmalige Anwendung der IFRS I.3 Übereinstimmung mit IFRS I.4 Veröffentlichte und von der EU noch nicht übernommene und noch nicht angewendete IFRS I.5 Konsolidierungskreis und -methoden I.6 Fremdwährungsumrechnung I.7 Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden I.8 Erwerbe und Veräußerungen von Gesellschaften und Geschäftsbereichen I.9 Veröffentlichung II. Erläuterung der Abschlussposten II.1 Erläuterung der Gewinn- und Verlustrechnung II.2 Erläuterung der Bilanz II.3 Erläuterung zur Segmentberichterstattung II.4 Erläuterung zur Kapitalflussrechnung III. Sonstige Angaben III.1 Ereignisse nach dem Bilanzstichtag III.2 Erfolgsunsicherheiten und Schätzungen III.3 Eventualforderungen und -verbindlichkeiten III.4 Sonstige finanzielle Verpflichtungen und Haftungsverhältnisse III.5 Risikoberichterstattung III.6 Rechtsstreitigkeiten und Schadensersatzansprüche III.7 Anzahl der Arbeitnehmer III.8 Vergütung des Vorstandes und des Aufsichtsrates III.9 Beziehungen zu nahe stehenden Personen und Unternehmen III.10 Vorstand und Aufsichtsrat III.11 Aktie III.12 Ermittlung der Ergebnisse je Aktie

34 I. Allgemeine Grundlagen sowie Angaben zu Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden I.1 Allgemeine Angaben Sitz der Gesellschaft ist die Kurt-Schumacher-Straße in Bonn. Die Gesellschaft wird in Form der Aktiengesellschaft nach deutschem Recht betrieben. Geschäftszweck ist der Erwerb und die Verwaltung von Vermögenswerten aller Art, die Beteiligung an anderen Unternehmen und an einzelnen Geschäften anderer Unternehmen, die finanzielle Beteiligung an der gerichtlichen und außergerichtlichen Geltendmachung von Rechtsansprüchen Dritter sowie die Erbringung von Dienstleistungen für Angehörige rechts- und steuerberatender Berufe. Die FORIS AG ist im Handelsregister des Amtsgerichtes Bonn unter der Nummer HRB eingetragen. Sie ist Muttergesellschaft und gleichzeitig oberste Muttergesellschaft des FORIS Konzerns. Sämtliche (Konzern-)Zwischenabschlüsse der in diesen Konzernzwischenabschluss einbezogenen Unternehmen werden entsprechend IAS 27 nach einheitlichen Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden aufgestellt. Der Stichtag der Einzelabschlüsse der einbezogenen Konzerngesellschaften entspricht dem Stichtag des Konzernzwischenabschlusses. Der Konzernabschluss ist mit dem vollen Betrag in dargestellt. Bei der Darstellung in Einheiten von je (T) ist er gerundet nach kaufmännischer Rechnungsmethode dargestellt. Wir weisen darauf hin, dass bei der Verwendung von gerundeten Beträgen und Prozentangaben Rundungsdifferenzen auftreten können. Der stellt auch die funktionale Währung der FORIS AG dar. I.2 Erstmalige Anwendung der IFRS Die Rechnungslegungsvorschriften des IFRS werden erstmalig auf den 1. Januar 2004 (IFRS Eröffnungsbilanz) angewandt. Anpassungen der bisherigen Jahresabschlüsse nach HGB an die Vorschriften der IFRS erfolgten lediglich im Bereich der Gliederung und der Anhangsangaben. Effekte durch die Umstellung der bisherigen Rechnungslegungsstandards auf IFRS auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage und den Cash Flow sind nicht zu verzeichnen. Eine Aufstellung des Konzernjahresabschlusses nach HGB erfolgte letztmalig für das Jahr