IFA Vortragsveranstaltung der Sektion Bayern.

Größe: px
Ab Seite anzeigen:

Download "IFA Vortragsveranstaltung der Sektion Bayern."

Transkript

1 IFA Vortragsveranstaltung der Sektion Bayern. Internationale Aspekte des durch das AIFM- Steueranpassungsgesetz geänderten Investmentsteuergesetzes Arnold Ramackers, Dr. Rainer Stadler, Dr. Thomas Elser München, 21. Februar 2013

2 Übersicht. > Aktuelle Rechtslage bei Investments in internationale Fondsstrukturen > Überblick über die geplanten Änderungen durch das AIFM-StAnpG > Wichtige Einzelregelungen und Kritikpunkte > Prüfung des Vorliegens von AIF bei typischen Investmentstrukturen > Ausgewählte Fälle mit kurzfristigem Handlungsbedarf 1

3 Rechtslage bei Investments in internationale Fondsstrukturen. 2

4 Aktuelle Rechtslage bei Alternative Investments und steuerliche Behandlung bestehender Strukturen. Investmentvermögen nach dem InvG: Anknüpfung für InvStG Investmentvermögen/ Investmentanteile Inländisch (formell) Ausländisch (materiell - formell) Sondervermögen isv. 2 Abs. 2 InvG Investment AG isv. 2 Abs. 6 InvG > Vermögen zur gemeinschaftlichen Kapitalanlage > Anlage nach dem Grundsatz der Risikomischung > mittelbar/unmittelbar > vertraglich geregelte Anlagegrenzen > In qualifizierte Vermögensgegenstände nach 2 Abs. 4 InvG > planmäßige Anlage/Nebenzweck unschädlich > Schmutzgrenze 10% > Nur eingeschränkte Durchschau/Prüfung Investmentaufsicht oder Rückgaberecht 3

5 Anmerkungen (Ramackers). > Mindestmaß an Portfoliovorgaben durch Gesetzgeber notwendig, Vertrag führt zur Einstufung nach den Gesetzeskriterien > Investmentaufsicht ist staatliche Kontrolle von Manager und Investmentvermögen wohl anhand staatlicher Kriterien > Aber weniger als wirksame Investmentaufsicht im Aufsichtsrecht (z.b. 136 Abs. 1 Nr. 1InvG) 4

6 Aktuelle Rechtslage bei Alternative Investments und steuerliche Behandlung bestehender Strukturen. Besteuerungsregelungen Besteuerung von Kapitalanlagevehikeln Investmentvermögen und -anteile: InvStG als lex specialis Besteuerung abhängig von Reporting Sonstige (insb. AIF): allgemeines Steuerrecht Transparente/semi-transparente Vermögen > Besteuerung nach Fondseingangsseite > Thesaurierungsbegünstigung/ Fondsprivileg > Ggf. Überlagerung durch DBA Intransparente Vermögen > Straf-/Pauschalbesteuerung nach 6 InvStG > Volle Steuerpflicht Ausschüttungen > 70% Wertsteigerungen, mindestens 6% p.a. Rechtsformabhängig (Pers/Kap) Ggf. Sonderbestimmungen > AStG > nachgelagerte Investmentvermögen? > Timing-Effekt für Substanzbesteuerung (Auflösung Apo bei Veräußerung) 5

7 Anmerkungen (Ramackers). > Besteuerung beim Anleger, nicht beim inländischen Investmentvermögen, m.e. auch gegenüber Grundfreiheiten zu rechtfertigen > Pauschbesteuerung nicht bei Spezial-Investmentvermögen > Auflösung des Apo erst bei Rückgabe, Verkauf oder Entnahme auch bei transparenter Besteuerung 6

8 Aktuelle Rechtslage bei Alternative Investments und steuerliche Behandlung bestehender Strukturen. GP LLC Man. LP GP LP HoldCo 1 Investoren LP Fund LP HoldCo 2 OpCo 1 OpCo 2 OpCo 3 OpLP Anwendbarkeit des InvStG als lex specialis nur, wenn Fund LP risikodiversifiziert investiert und Fund LP einer Investmentaufsicht unterliegt oder den Investoren ein Rückgaberecht zusteht Vorliegend: keine Voraussetzung gegeben Fund LP qualifiziert aus deutscher steuerlicher Sicht als Personengesellschaft Rechtstypenvergleich Anwendung des Transparenzprinzips, d.h. Besteuerung auf Investorenebene nach der Art der Einkünfte der Fund LP aus deutscher steuerlicher Sicht Ggf. Anwendung AStG auf nachgelagerter Ebene 7

9 Aktuelle Rechtslage bei Alternative Investments und steuerliche Behandlung bestehender Strukturen. Fondsmanager Bank Management Agreement Investoren Lux SICAV-SIF FK EK Anwendbarkeit des InvStG als lex specialis nur, wenn Lux SICAV-SIF risikodiversifiziert investiert und Lux SICAV-SIF einer Investmentaufsicht unterliegt oder den Investoren ein Rückgaberecht zusteht Vorliegend: Voraussetzung 1 nicht gegeben Lux SICAV-SIF qualifiziert aus deutscher steuerlicher Sicht als Kapitalgesellschaft HoldCo HoldCo Rechtstypenvergleich TargetCo TargetCo TargetCo Anwendung Abgeltungsteuer bzw. Teileinkünfteverfahren bei natürlichen Personen und Anwendung 8b KStG bei KapGes als Investoren Ggf. Anwendung DBA-Schachtelprivileg/AStG 8

10 Aktuelle Rechtslage bei Alternative Investments und steuerliche Behandlung bestehender Strukturen. > Wichtige Rechtsquellen > InvSt-Erlass (BMF v , BStBl. I 2009, 931, geändert durch BMF v , BStBl. I 2011, 748) > BaFin-Rundschreiben 14/2008 (WA) zum Anwendungsbereich des Investmentgesetzes nach 1 Satz 1 Nr. 3 InvG > BaFin-Fragenkatalog zum Anwendungsbereich des Investmentgesetzes nach 1 Satz 1 Nr. 3 InvG und zum Rundschreiben 14/2008 (WA) 9

11 Anmerkungen (Ramackers). > Einführungsschreiben soll mit Rechtsstand Jahreswechsel 2012/3 überarbeitet werden 10

12 Überblick über die geplanten Änderungen durch das AIFM-StAnpG. 11

13 Anwendungsbereich des InvStG. Verweis in 1 Abs. 1 InvStG-E auf OGAW und AIF isv. 1 Abs. 2 und 3 KAGB KAGB: Neue Definition von Investmentvermögen Investmentvermögen ( 1 Abs. 1 KAGB) > Organismus für gemeinsame Anlagen > der von einer Anzahl von Anlegern > Kapital einsammelt > um es nach einer festgelegten Anlagestrategie > zum Nutzen der Anleger zu investieren > und der kein operativ tätiges Unternehmen ist Keine Risikodiversifizierung erforderlich! Ausdehnung Anwendungsbereich InvStG OGAW isv. OGAW-RiLi ( 1 Abs. 2 KAGB ivm. 1 Abs. 1 Satz 1 InvStG-E) Alternative Investmentfonds (AIF) ( 1 Abs. 3 KAGB ivm. 1 Abs. 1 Satz 1 InvStG-E) Ausnahmen ( 2 Abs. 1 und 2 KAGB ivm. 1 Abs. 1a Nr. 1 InvStG) > Holdinggesellschaften > Altersvorsorgeeinrichtungen > Arbeitnehmer-Beteiligungssysteme > Verbriefungszweckgesellschaften > Weitere Ausnahmen nach den Erwägungsgründen der AIFMD (z.b. Family Office, Versicherungen und Joint Ventures) > InvStG-Ausnahmen: UBG, MBG ( 1 Abs. 1a Nr. 2 und 3 InvStG-E) 12

14 Überblick über die geplanten Änderungen durch das AIFM-StAnpG. Besteuerung nach InvStG-E: Zweiteilung von Investmentvermögen für steuerliche Zwecke Investmentvermögen Investmentfonds Investitionsgesellschaften ( InvGes ) = AIF ohne Voraussetzungen gem. 1 Abs. 1b InvStG-E OGAW- Fonds AIF isv. 1 Abs. 3 KAGB mit zusätzliche Voraussetzungen ( 1 Abs. 1b InvStG-E): Kapital-Investitionsgesellschaften = alle InvGes, die keine Personen-InvGes sind Personen-Investitionsgesellschaften > Investmentaufsicht > Rückgaberecht mind. 1x p.a. oder börsennotiert > Passive Vermögensverwaltung, keine aktive Einflussnahme > Risikogemischte Anlage > 20% und 10%-Anlagegrenzen > Eingeschränkte Kreditaufnahme > Anlage in qualifizierte Vermögensgegenstände in- und ausländische KapGes (z.b. Investment AG, ggf. GmbH, Lux SICAV, Irish PLC, UK Ltd., Sarl.) inländisches Sondervermögen Ausländische Sondervermögen oder vergleichbare Rechtsform (z.b. Lux FCP, frz. FCPR) Investment KG vergleichbare ausländische Rechtsformen (z.b. US LP, UK LP, Lux SCS) > Schmutzgrenze von 10% Zweckvermögensfiktion Behandlung als intransparente steuerpflichtige Körperschaft 13

15 Anmerkungen (Ramackers). > Finanzverwaltung wird sich zur Frage der Investmentaufsicht noch umfangreich äußern müssen > Es dürfte wohl nur der geregelte Markt einer Börse ausreichen, nicht die Listung im Freiverkehr eines Offshore-Platzes > Rechtsfigur der Kapital-Investitionsgesellschaft Auffangbecken für alle Konstruktionen, die keine Personen-Investitionsgesellschaften sind > Dies gilt namentlich für in- und ausländische Vermögensmassen > Deren Klassifikation vermeidet die Einstufung als Gewerbebetrieb kraft Rechtsform wie bei der ausl. Kapitalgesellschaft im GewStG 14

16 Überblick über die geplanten Änderungen durch das AIFM-StAnpG. Besteuerung nach dem InvStG-E (Forts.): Unterschiedliches Besteuerungsregime Besteuerung von Kapitalanlagevehikeln Investmentfonds AIF / Investitionsgesellschaften Transparent Intransparent Kapital- Investitionsgesellschaften Personen- Investitionsgesellschaften wie bisher: > Fondsprivileg > Ggf. DBA > Nach Erträgen auf Fondseingangsseite Pauschal-/Strafbesteuerung nach 6 InvStG-E Referentenentwurf: Pauschal-/Strafbesteuerung nach 19 InvStG-E > Volle Steuerpflicht auf Ebene deutscher AIF Investoren: > Besteuerung 70% der Wertsteigerung mind. 6% p.a. > 8b KStG/ 3 Nr. 40 EStG nur bei mind. 15% Vorbelastung Regierungsentwurf: > Volle Steuerpflicht auf Ebene deutscher AIF Investoren: > 8b KStG/ 3 Nr. 40 EStG nur bei nicht steuerbefreiter EU-/EWR- KapInvGes oder bei Drittstaaten- KapInvGes mit mind. 15% Vorbelast. > Keine Verschärfung bei Abgeltungsteuer > Anwendung AStG Allgemeine Besteuerungsregelungen ( 18 InvStG) 15

17 Umwandlungsvorgänge. 1. Publikums-InvFonds InvGes ( 1 Abs. 1d ivm. 8 InvStG-E) > Bei schädlicher Abänderung der Anlagebedingungen > Bei wesentlichem Verstoß gegen Anlagebedingungen Feststellungsverfahren + Bestandskraft Feststellungsbescheid: 3-jährige Sperrfrist Fiktiver Veräußerungs- und Anschaffungsvorgang mit Ablauf Geschäftsjahr, in dem Bescheid unanfechtbar wird 2. Spezial-InvFonds InvGes ( 15 Abs. 3 InvStG-E) > Bei schädlicher Abänderung der Anlagebedingungen > Bei wesentlichem Verstoß gegen Anlagebedingungen Fiktiver Veräußerungs- und Anschaffungsvorgang mit Ablauf des vorangegangenen Geschäftsjahrs, in dem Abänderung / Verstoß erfolgte 16

18 Anmerkungen (Ramackers). > Die Steuerfolgen des Wechsels zwischen Investmentfonds und Investitionsgesellschaft sind nur auf Ebene des Anlegers geregelt, nicht für die Anlagevehikel. > Rückgriff auf 13 KStG? Auch bei Auslandsvehikeln? Kann es im Fall des 18 zu Rechtsträgerwechseln kommen? > Regelungen sind über das Gesetz verstreut und sollten besser an einer Stelle konzentriert werden 17

19 Umwandlungsvorgänge. 3. Umwandlung InvGes InvFonds ( 20 InvStG-E) > Anlagebedingungen isv. 1 Abs. 1b InvStG-E > Auf Antrag Feststellungsbescheid > Mit Ablauf Geschäftsjahr, in dem Bescheid unanfechtbar wird, fiktive Veräußerungs- und Anschaffungsvorgänge 18

20 Überblick über die geplanten Änderungen durch das AIFM-StAnpG. Zeitlicher Anwendungsbereich / Grandfathering > Anwendung InvStG n.f. ab 22. Juli 2013 > Investmentvermögen und -anteile, die nach geltendem Recht als in- oder ausländisches Investmentvermögen qualifizieren, gelten als Investmentfonds nach neuem Recht Nur Grandfathering für Altfonds nach dem InvStG Zukünftige Anlagen nach altem Recht zulässig Fortsetzung der bisherigen 20%- Unternehmensbeteiligungsgrenze KAGB-Umstellung des Spezialfonds idr. unschädlich, da Anlagebedingungen des 284 KAGB sich an 91 InvG (Spezial-Sondervermögen) orientieren, d.h. auch zukünftig Erwerb von Unternehmensbeteiligungen (Anteile an Kapital- und Personengesellschaften) im Rahmen der 20%-Grenze zulässig Unterscheide: inländische und ausländische Altfonds im Hinblick auf zulässige zukünftige Anlagen und Rückgaberechte 19

21 Anmerkungen (Ramackers). > Ausführungen zu Spezialfonds nicht zwingend > Spezialfonds nach KAGB stellt abweichend vom alten Recht auf professionelle und semiprofessionelle Anleger ab 20

22 Wichtige Einzelregelungen und Kritikpunkte. 21

23 Anlagebestimmungen gem. 1 Abs. 1b InvStG-E. Orientierung an 284 KAGB (Spezialfonds mit festen Anlagebedingungen), jedoch teilweise enger: > Investmentaufsicht, nicht erforderlich bei sog. Konzernfonds ( 2 Abs. 3 KAGB) > Jährliches Rückgabe- und Kündigungsrecht, Börsennotierung ausreichend > Passive Vermögensverwaltung, aktive Bewirtschaftung schädlich, Ausnahme: für die Bewirtschaftung von Immobilien (Regelung sprachlich verunglückt) > Anlage nach dem Grundsatz der Risikomischung; mittelbar ausreichend bei Investments des AIF in OGAW und andere AIFs > Abschließender Katalog der erwerbbaren Vermögensgegenstände (mindestens 90% der Anlagen), problematisch: > Nur Anteile an KapGes erwerbbar, nicht jedoch an PersGes > Erwerbbarkeit von Anteilen an AIFs der Rechtsform einer KapGes oder PersGes? > Ggf. Erwerb nicht zulässiger VGs innerhalb der Schmutzgrenze von 10% 22

24 Anlagebestimmungen gem. 1 Abs. 1b InvStG-E. > Höchstens 20% des AIF-Werts in Anteile an KapGes, Ausnahme: Immo-KapGes > Höhe der Beteiligung an einer KapGes höchstens 10%, Ausnahme: Immo-Ges kein DBA-Schachtelprivileg, keine Mutter-Tochter-RL > Kurzfristige Kredite bis 30% des AIF-Wertes, zusätzlich bei Immo-Fonds: Kredite bis zu 50% des AIF-Werts > Festlegung der Anlagebestimmungen in Anlagebedingungen / Satzung > Weiterhin kein Gleichlauf von KAGB und InvStG-E, starke Einschränkung bei Anlage in AIF durch 10%-Beteiligungsgrenze und Verbot der Anlage in Anteile von PersGes 23

25 Kapital-Investitionsgesellschaften gem. 19 InvStG-E. 1. Anwendungsbereich > Kap-InvGes sind alle InvGes, die keine Pers-InvGes sind InvAG mit festem Kapital, (ggf.) GmbH, Sarl., Ltd., SICAV in der Rechtsform einer SA, SCA, Irish plc. > Inländisches Sondervermögen (Spezial-AIF), das nicht die Anlagebestimmungen des 1 Abs. 1b InvStG-E erfüllt Fiktive steuerpflichtige Körperschaft > Ausländische Kap-InvGes die keine KapGes sind, gelten als steuerpflichtige Körperschaften Insb. FCP, FCPR, Trusts 24

26 Kapital-Investitionsgesellschaften gem. 19 InvStG-E. 2. Rechtsfolgen auf Ebene der Kapital-Investitionsgesellschaft Inländische Kapital-Investitionsgesellschaft: > Voll steuerpflichtige Körperschaft Ausländische Kapital-Investitionsgesellschaft: > Beschränkte Steuerpflicht bei inländischen Quelleneinkünften 25

27 Kapital-Investitionsgesellschaften gem. 19 InvStG-E. Investoren: > Anwendung des 8b KStG / 3 Nr. 40 EStG nur, wenn folgender Nachweis: > EU/EWR Kap-InvGes unterliegt Ertragsbesteuerung und ist nicht steuerbefreit > Drittstaaten Kap-InvGes unterliegt Ertragsbesteuerung von mind. 15% + keine Steuerbefreiung Betroffen: steuerpflichtige Corporates, Sachversicherungen, Privatpersonen mit Anteil in Betriebsvermögen Normalbesteuerung: Privatpersonen mit Anteil in Privatvermögen (Abgeltungsteuer) Nicht betroffen: Lebens- und Krankenversicherungen, steuerbefreite Investoren > Zusätzliche Anwendung AStG 26

28 Prüfung des Vorliegens von AIF bei typischen Investmentstrukturen. 27

29 AIF-Prüfung-Grundstruktur. Investoren PE Fund LP HoldCo HoldCo HoldCo TargetCo TargetCo TargetCo > PE Fund LP investiert in verschiedene HoldCos, denen jeweils eine TargetCo nachgeschaltet ist > HoldCo ist kein AIF, > da insbesondere nicht nach einer festgelegten Anlagestrategie investiert wird > ggf. nur ein Anleger (der PE Fund) > ggf. auch Anwendbarkeit der gesetzlichen Ausnahme für Holdinggesellschaften > PE Fund LP ist AIF, da alle Merkmale eines Investmentvermögens vorliegen 28

30 Zielfonds mit Feeder-Vehikel. Investoren PE Fund LP Investoren Feeder > Feeder-Fund-Struktur > PE Fund LP ist AIF > Feeder = AIF? Unseres Erachtens ja, da Feeder nach einer festgelegten Anlagestrategie investiert > Mehrstöckige AIF-Strukturen möglich TargetCo TargetCo TargetCo 29

31 Nachgeschaltete AIF. Investoren PE Fund LP Master HoldCo > PE Fund LP mit einer nachgeschalteten Master HoldCo, die in die TargetCos investiert > Master HoldCo = AIF? Unklar, ob Master HoldCo Kapital von einer Anzahl von Anlegern einsammelt (vgl. ESMA-Konsultation) > PE Fund LP = AIF? Abhängig davon, auf welcher Ebene die Anlagestrategie festgelegt wird TargetCo TargetCo TargetCo 30

32 Verbriefungsvehikel = AIF? Trust SecCo Investoren Schuldverschreibung > SecCo (Verbriefungsvehikel) investiert in PE Fund und Investoren sind über eine Schuldverschreibung in SecCo investiert > PE Fund ist AIF > SecCo = AIF? > Unklar, ob SecCo nach einer festgelegten Anlagestrategie investiert PE Fund PLC > Anwendbarkeit der gesetzlichen Ausnahme für Verbriefungszweckgesellschaften? TargetCo TargetCo TargetCo > Schuldverschreibung = AIF-Anteil? > Abhängig von Ausgestaltung der Schuldverschreibung > Steuerbefreiung der SecCo? 31

33 Ausgewählte Fälle mit kurzfristigem Handlungsbedarf. 32

34 Zwangsumwandlung eines FCPs in eine Kapital-InvGes. Bisherige Behandlung: USA Lux D Investor FCP > FCP (hier: kein ausländisches Sondervermögen) qualifiziert nach h.m. als transparentes Vehikel, d.h. Durchschau durch den FCP > Investor erzielt VuV-Einkünfte aus D und USA (Anwendung DBA-USA) Behandlung nach InvStG-E: > FCP qualifiziert als Körperschaftsteuersubjekt und als Kapital-Investitionsgesellschaft > Gewinnrealisierung durch Qualifikation des FCP per als Körperschaft > FCP beschränkt steuerpflichtig in Deutschland > FCP ivf. steuerbefreit? 33

35 Restrukturierungsbedarf bei bestehenden Strukturen. LV / KV, steuerbefreite Investoren SV, steuerpflichtige Corporates > SICAV (Main Fund) qualifiziert als AIF isd. 1 Abs. 1 ivm. Abs. 3 KAGB und als Kapital-Investitionsgesellschaft isd. 1 Abs. 1 Satz 6 ivm. 19 Abs. 1 InvStG-E SICAV Abspaltung SCS > Volle Steuerpflicht auf Gewinnausschüttungen und Veräußerungsgewinne (kein 8b KStG) und ggf. Anwendbarkeit AStG Renewables > Steuerpflichtige Corporates und SV: Abspaltung der Anteile an den Renewables-Gesellschaften auf transparente Lux SCS, die als Personen- Investitionsgesellschaft qualifiziert > Abwandlung: SICAR anstatt SICAV 34

36 Herzlichen Dank für Ihre Aufmerksamkeit! 35

Die Reform des Investmentsteuergesetzes

Die Reform des Investmentsteuergesetzes 8. Hamburger Fondsgespräch 10. November 2015 Die Reform des Investmentsteuergesetzes Relevante Änderungen für geschlossene Fonds Ronald Buge Berlin Frankfurt a. M. München www.pplaw.com 10.11.2015 8. Hamburger

Mehr

Funds Forum Frankfurt

Funds Forum Frankfurt Funds Forum Frankfurt Reform der Investmentbesteuerung Auswirkungen auf geschlossene AIF Literaturhaus Frankfurt a.m. Dr. Peter Bujotzek Berlin Frankfurt a. M. München www.pplaw.com P+P Pöllath + Partners

Mehr

AIFM-Richtlinie Grundsatzfragen der Umsetzung in Österreich und Deutschland. AIF und Steuern

AIFM-Richtlinie Grundsatzfragen der Umsetzung in Österreich und Deutschland. AIF und Steuern AIFM-Richtlinie Grundsatzfragen der Umsetzung in und AIF und Steuern Dr. Andrei Bodis, BMF, Wien Dr. Jan H. Grabbe, Clifford Chance, Frankfurt Tatjana Polivanova, LeitnerLeitner, Wien 1 AGENDA > Wesensgedanke

Mehr

AIFM-Steuer-Anpassungsgesetz

AIFM-Steuer-Anpassungsgesetz 13 25.01.2013 AIFM-Steuer-Anpassungsgesetz BMF legt Gesetzesentwurf zur Anpassung des InvStG an das AIFM-Umsetzungsgesetz vor Executive Summary > Zukünftig sollen vom Investmentsteuergesetz (InvStG) alle

Mehr

P+P Pöllath + Partners Rechtsanwälte Steuerberater. Berlin Frankfurt München

P+P Pöllath + Partners Rechtsanwälte Steuerberater. Berlin Frankfurt München Rechtsanwälte Steuerberater Berlin Frankfurt München AIFM / KAGB FÜR INVESTOREN STEUERANPASSUNGEN, ANLAGEVERORDNUNG UND MEHR 6. Hamburger Fondsgespräch Donnerstag, 7. November 2013 Uwe Bärenz, Themen 1.

Mehr

( AIF ) in die Regulierung einbezogen. Dies beruht auf der weit gefassten Definition eines AIF gem. 1 Abs. 3 i.v.m. Abs. 1 KAGB, wonach als AIF

( AIF ) in die Regulierung einbezogen. Dies beruht auf der weit gefassten Definition eines AIF gem. 1 Abs. 3 i.v.m. Abs. 1 KAGB, wonach als AIF Dezember 2012 Tax Alert. Anpassung des Investmentsteuergesetzes an das AIFM-Umsetzungsgesetz Am heutigen Tage (04.12.2012) hat das Bundesfinanzministerium ( BMF ) einen Referentenentwurf für ein Gesetz

Mehr

(UN)GELÖSTE FRAGEN DES AIFM-StAnpG AUS SICHT VON FINANZVERWALTUNG UND PRAXIS

(UN)GELÖSTE FRAGEN DES AIFM-StAnpG AUS SICHT VON FINANZVERWALTUNG UND PRAXIS (UN)GELÖSTE FRAGEN DES AIFM-StAnpG AUS SICHT VON FINANZVERWALTUNG UND PRAXIS RdF-Workshop: AIFM-Richtlinie Update III Frankfurt am Main, 21. April 2015 MR Matthias Hensel, BMF RA Uwe Bärenz, P+P Pöllath

Mehr

1. 1 Abs. 1a InvStG-E

1. 1 Abs. 1a InvStG-E Stellungnahme zum Diskussionsentwurf eines Gesetzes zur Anpassung des Investmentsteuergesetzes und anderer Gesetze an das AIFM-Umsetzungsgesetz (AIFM- Steuer-Anpassungsgesetz AIFM-StAnpG) Die Umsetzung

Mehr

BAI AIC 2015. Zugangswege in Alternative Investments unter der Anlageverordnung 2015 und Auswirkungen auf das Fonds-Setup

BAI AIC 2015. Zugangswege in Alternative Investments unter der Anlageverordnung 2015 und Auswirkungen auf das Fonds-Setup BAI AIC 2015 Zugangswege in Alternative Investments unter der Anlageverordnung 2015 und Auswirkungen auf das Fonds-Setup Frankfurt am Main, 13, Mai 2015 Berlin Frankfurt a. M. München www.pplaw.com BAI

Mehr

Konsultation 9/2008. Stellungnahme von: LRI Invest S.A., Munsbach/Luxembourg. Ansprechpartner: Christian Schlicht und Stefan Ludes

Konsultation 9/2008. Stellungnahme von: LRI Invest S.A., Munsbach/Luxembourg. Ansprechpartner: Christian Schlicht und Stefan Ludes Konsultation 9/2008 Stellungnahme zum Entwurf des Rundschreibens 9/2008 (WA) Anwendungsbereich des Investmentgesetzes nach 1 Satz 1 Nr. 3 InvG (Gz: WA 41 WP 2136 2008/0001) Stellungnahme von: LRI Invest

Mehr

Bibliografische Informationen digitalisiert durch http://d-nb.info/1008893854

Bibliografische Informationen digitalisiert durch http://d-nb.info/1008893854 Vorwort 5 Abkürzungsverzeichnis 12 Literaturverzeichnis 14 Bearbeiterverzeichnis 17 Kapitell: Einleitung 19 A. Überblick 19 I. Vorbemerkungen 19 1. Kurzcharakterisierung 19 2. Wirtschaftliche Bedeutung

Mehr

Konsultation 9/2008. Stellungnahme von: ALFI, Association of the Luxembourg Fund Industry. Ansprechpartner: Susanne Weismüller

Konsultation 9/2008. Stellungnahme von: ALFI, Association of the Luxembourg Fund Industry. Ansprechpartner: Susanne Weismüller Konsultation 9/2008 Stellungnahme zum Entwurf des Rundschreibens 9/2008 (WA) Anwendungsbereich des Investmentgesetzes nach 1 Satz 1 Nr. 3 InvG (Gz: WA 41 WP 2136 2008/0001) Stellungnahme von: ALFI, Association

Mehr

Luther News Steuerrecht. AIFM- Steueranpassungsgesetz verabschiedet

Luther News Steuerrecht. AIFM- Steueranpassungsgesetz verabschiedet Luther News Steuerrecht AIFM- Steueranpassungsgesetz verabschiedet 9. Januar 2013 AIFM-Steueranpassungsgesetz verabschiedet Hintergrund Am 28. November 2013 beschloss der Bundestag im Eilverfahren das

Mehr

Investment. ES erich schmidt verl ag. Handbuch für das gesamte Investmentwesen. Beckmann Scholtz Vollmer

Investment. ES erich schmidt verl ag. Handbuch für das gesamte Investmentwesen. Beckmann Scholtz Vollmer Beckmann Scholtz Vollmer Investment Handbuch für das gesamte Investmentwesen Leseprobe, mehr zum Werk unter ESV.info/978-3-503-00059-3 ES erich schmidt verl ag Investment Ergänzbares Handbuch für das

Mehr

P+P Pöllath + Partners Rechtsanwälte Steuerberater. Berlin Frankfurt München

P+P Pöllath + Partners Rechtsanwälte Steuerberater. Berlin Frankfurt München P+P Pöllath + Partners Rechtsanwälte Steuerberater Berlin Frankfurt München ANFORDERUNGEN VON DEUTSCHEN INSTITUTIONELLEN INVESTOREN AKTUELLE RECHTLICHE UND STEUERLICHE ENTWICKLUNGEN Infrastructure Investment

Mehr

ÖGWT-Club Alternative Investmentfonds (AIF) - Ein unterschätztes Problem für die Beratungsbranche

ÖGWT-Club Alternative Investmentfonds (AIF) - Ein unterschätztes Problem für die Beratungsbranche ÖGWT-Club Alternative Investmentfonds (AIF) - Ein unterschätztes Problem für die Beratungsbranche Dr. Gernot Aigner 10. Juni 2014 www.oegwt.at Wir verbinden - Menschen und Wissen. Ausgangssituation (vor

Mehr

Asset Management Tax & Legal Newsflash

Asset Management Tax & Legal Newsflash www.pwc.de Aktuelles zu rechtlichen und steuerrechtlichen Entwicklungen April 2014 Asset Management Tax & Legal Newsflash Erste Klarstellungen zum AIFM-Steuer-Anpassungsgesetz Seit dem 24. Dezember 2013

Mehr

UMSETZUNG AIFMD IM AUFSICHTSRECHT

UMSETZUNG AIFMD IM AUFSICHTSRECHT UMSETZUNG AIFMD IM AUFSICHTSRECHT Bödecker Ernst & Partner Steuerberater. Rechtsanwälte 28. Februar 2013 www.bepartners.pro AGENDA STAND FONDSVEHIKEL NACH LUXEMBURG? 2 STAND 1 3 AKTUELLER STAND IN DEUTSCHLAND

Mehr

BAI AIC 2015. TRENDS BEI PRODUKTENTWICKLUNGEN FÜR PRIVATE EQUITY UND INFRASTRUKTUR für deutsche regulierte Investoren

BAI AIC 2015. TRENDS BEI PRODUKTENTWICKLUNGEN FÜR PRIVATE EQUITY UND INFRASTRUKTUR für deutsche regulierte Investoren BAI AIC 2015 TRENDS BEI PRODUKTENTWICKLUNGEN FÜR PRIVATE EQUITY UND INFRASTRUKTUR für deutsche regulierte en BAI Alternative Conference (AIC) 12./13. Mai 2015 Uwe Bärenz P+P Pöllath + Partners Berlin Frankfurt

Mehr

Legal Update Bank- und Kapitalmarktrecht 12.12.2012

Legal Update Bank- und Kapitalmarktrecht 12.12.2012 Legal Update Bank- und Kapitalmarktrecht 12.12.2012 Das Bundeskabinett hat am 12.12.2012 den mit Spannung erwarteten Entwurf des Gesetzes zur Umsetzung der AIFM-Richtlinie beschlossen. Dabei hat das Kabinett

Mehr

Recht stellt dies eine deutliche Verschärfung der Voraussetzungen dar.

Recht stellt dies eine deutliche Verschärfung der Voraussetzungen dar. Dezember 2013 Tax Alert. AIFM-Steuer-Anpassungsgesetz verabschiedet Am 28. November 2013 haben der Bundestag und am 29. November 2013 der Bundesrat das Gesetz zur Anpassung des Investmentsteuergesetzes

Mehr

KEPLER-FONDS Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Linz, Österreich. Besteuerungsgrundlagen gem. 5 Abs 1 Nr. 1 InvStG

KEPLER-FONDS Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Linz, Österreich. Besteuerungsgrundlagen gem. 5 Abs 1 Nr. 1 InvStG KEPLER-FONDS Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Linz, Österreich Besteuerungsgrundlagen gem. 5 Abs 1 Nr. 1 InvStG Fondsname: KEPLER US Aktienfonds (A) ISIN: AT0000825484 Ende Geschäftsjahr: 31.10.2008 Ausschüttung:

Mehr

im Dialog mit der Finanzverwaltung

im Dialog mit der Finanzverwaltung Das neue Fondssteuerrecht: AIFM-StAnpG im Dialog mit der Finanzverwaltung Dr. Ingo Kleutgens Rechtsanwalt, Steuerberater, FBIntStR +49 69 79 41 2971 ikleutgens@mayerbrown.com Als Gast: Dr. Alexander Mann

Mehr

AIFM-RL & KAGB: Neue Regeln als Schneise durch den Dschungel HEUKING KÜHN LÜER WOJTEK. Mit einem Knoten den Deal zusammenhalten Moderation:

AIFM-RL & KAGB: Neue Regeln als Schneise durch den Dschungel HEUKING KÜHN LÜER WOJTEK. Mit einem Knoten den Deal zusammenhalten Moderation: AIFM-RL & KAGB: HEUKING KÜHN LÜER WOJTEK Neue Regeln als Schneise durch den Dschungel Mit einem Knoten den Deal zusammenhalten Moderation: Adi Seffer Dr. Christoph Gringel Deutsche Investorenkonferenz

Mehr

Neuregelung des Rechtsrahmens für Fonds in Deutschland

Neuregelung des Rechtsrahmens für Fonds in Deutschland Juli 2012 Neuregelung des Rechtsrahmens für Fonds in Deutschland BMF nutzt Umsetzung der AIFMD zu grundlegender Neuregelung Entwurf des Kapitalanlagegesetzbuches bringt einheitlichen und umfassenden Regulierungsrahmen

Mehr

KEPLER-FONDS Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Linz, Österreich

KEPLER-FONDS Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Linz, Österreich KEPLER-FONDS Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Linz, Österreich Besteuerungsgrundlagen gem. 5 Abs 1 Nr. 1 bzw 2 InvStG Fondsname: KEPLER Dollar Rentenfonds (T) ISIN: AT0000722665 Ende Geschäftsjahr: 31.10.2011

Mehr

Die steuerlichen Spielregeln der Investment-Anlage

Die steuerlichen Spielregeln der Investment-Anlage Fonds Die steuerlichen Spielregeln der Investment-Anlage von Dr. Friedrich E. Harenberg, Barsinghausen, Vorsitzender Richter am Niedersächsischen FG und Lehrbeauftragter der Universität Hannover Die Besteuerung

Mehr

Bundeskabinett verabschiedet Reform des Investmentsteuergesetzes

Bundeskabinett verabschiedet Reform des Investmentsteuergesetzes Bundeskabinett verabschiedet Reform des Investmentsteuergesetzes Künftig 4 Daten statt heute 33 sollen ausreichen, um die Anlegerbesteuerung zu ermitteln. Ziel der Reform des Investmentsteuergesetzes ist

Mehr

Anwendungsbereich des InvStG

Anwendungsbereich des InvStG Anwendungsbereich des InvStG 2 2.1 Überblick Die Einführung des KAGB durch das Gesetz zur Umsetzung der Richtlinie 2011/61/EU über die Verwalter alternativer Investmentfonds (AIFM-Umsetzungsgesetz) vom

Mehr

KEPLER-FONDS Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Linz, Österreich. Besteuerungsgrundlagen gem. 5 Abs 1 Nr. 1 InvStG

KEPLER-FONDS Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Linz, Österreich. Besteuerungsgrundlagen gem. 5 Abs 1 Nr. 1 InvStG KEPLER-FONDS Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Linz, Österreich Besteuerungsgrundlagen gem. 5 Abs 1 Nr. 1 InvStG Fondsname: PRIVAT BANK Global Aktienfonds (A) ISIN: AT0000986310 Ende Geschäftsjahr: 30.04.2009

Mehr

KEPLER-FONDS Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Linz, Österreich

KEPLER-FONDS Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Linz, Österreich KEPLER-FONDS Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Linz, Österreich Fondsname: KEPLER Österreich Aktienfonds ISIN: AT0000647680 (Ausschüttungsanteile) AT0000647698 (Thesaurierungsanteile) Ende Geschäftsjahr:

Mehr

KEPLER-FONDS Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Linz, Österreich

KEPLER-FONDS Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Linz, Österreich KEPLER-FONDS Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Linz, Österreich Fondsname: KEPLER Ethik Aktienfonds ISIN: AT0000675657 (Ausschüttungsanteile) AT0000675665 (Thesaurierungsanteile) Ende Geschäftsjahr: 30.6.2005

Mehr

Auslegungsfragen im Zusammenhang mit 18 InvStG Steuererklärungspflicht bei der extern verwalteten Investmentkommanditgesellschaft

Auslegungsfragen im Zusammenhang mit 18 InvStG Steuererklärungspflicht bei der extern verwalteten Investmentkommanditgesellschaft Bundesministerium der Finanzen Referat IV C1 Herrn MR Matthias Hensel Wilhelmstraße 97 10117 Berlin bsi Bundesverband Sachwerte und Investmentvermögen e.v. Georgenstr. 24 10117 Berlin T +49 30 318049-00

Mehr

Investmentsteuergesetz in der Fassung des AIFM-Steuer-Anpassungsgesetzes; Auslegungsfragen

Investmentsteuergesetz in der Fassung des AIFM-Steuer-Anpassungsgesetzes; Auslegungsfragen Postanschrift Berlin: Bundesministeriu m der Finanzen, 11016 Berlin POSTANSCHRIFT Bundesministerium der Finanzen, 11016 Berlin Nur per E-Mail HAUSANSCHRIFT Wilhelmstraße 97, 10117 Berlin Arbeitsgemeinschaft

Mehr

FH Münster Fachbereich Wirtschaft - Betriebliche Steuerlehre und Wirtschaftsprüfung -

FH Münster Fachbereich Wirtschaft - Betriebliche Steuerlehre und Wirtschaftsprüfung - FH Münster Fachbereich Wirtschaft - Betriebliche Steuerlehre und Wirtschaftsprüfung - Gastvortrag im Erweiterungsmodul Steuerlehre 2 zum Thema Investmentsteuerrecht Münster, 7. Achim Obermann AG, Düsseldorf

Mehr

Grundfälle zur Besteuerung grenzüberschreitender Aktivitäten von Personenunternehmen. Vortrag bei der IFA-Sektion Berlin/Brandenburg

Grundfälle zur Besteuerung grenzüberschreitender Aktivitäten von Personenunternehmen. Vortrag bei der IFA-Sektion Berlin/Brandenburg Grundfälle zur Besteuerung grenzüberschreitender Aktivitäten von Personenunternehmen Vortrag bei der IFA-Sektion Berlin/Brandenburg Berlin, 8. September 2010 Dr. Ragnar Könemann Rechtsanwalt/Steuerberater

Mehr

2.5 Fondsarten LF 14. 2.5.1 Offene Investmentvermögen und Anteilklassen für unterschiedliche LF 11. u Situation

2.5 Fondsarten LF 14. 2.5.1 Offene Investmentvermögen und Anteilklassen für unterschiedliche LF 11. u Situation 2.5 Fondsarten 241 2.5 Fondsarten 2.5.1 Offene und Anteilklassen für unterschiedliche Anlegerkreise u Situation Herr Neumann vermittelt zukünftig offene einer neuen Kapitalverwaltungsgesellschaft. Vor

Mehr

Unternehmens- und Kapitalmarktrecht Teil 7

Unternehmens- und Kapitalmarktrecht Teil 7 Unternehmens- und Kapitalmarktrecht Teil 7 Universität Hamburg, WS 2012/2013 von Rechtsanwalt Dr. Ingo Janert Dr. Ingo Janert, 2012 1. Bedeutung und rechtliche Grundlagen des Investmentrechts a. Investmentfonds

Mehr

Strukturierung von Investment-Mandaten für Alternative Kapitalanlagen

Strukturierung von Investment-Mandaten für Alternative Kapitalanlagen Uwe Bärenz Rechtsanwalt und Partner P+P Pöllath + Partners, Berlin 2 Uwe Bärenz P+P Pöllath + Partners Strukturierung von Investment-Mandaten für Alternative Kapitalanlagen Die Einbindung alternativer

Mehr

Besteuerung der Erträgnisse des Geschäftsjahres 2010/2011 30. September 2011 LBLux Fonds T.OP Zins TL LU0226340627

Besteuerung der Erträgnisse des Geschäftsjahres 2010/2011 30. September 2011 LBLux Fonds T.OP Zins TL LU0226340627 Besteuerung der Erträgnisse des Geschäftsjahres 2010/2011 30. September 2011 LBLux Fonds T.OP Zins TL LU0226340627 für die in der Bundesrepublik Deutschland unbeschränkt steuerpflichtigen Anteilinhaber

Mehr

Die Novellierung des InvStG unter besonderer Berücksichtigung des Verhältnisses zum Außensteuergesetz

Die Novellierung des InvStG unter besonderer Berücksichtigung des Verhältnisses zum Außensteuergesetz Beiträge zum Transnationalen Wirtschaftsrecht Konrad Richter Die Novellierung des InvStG unter besonderer Berücksichtigung des Verhältnisses zum Außensteuergesetz Heft 133 März 2015 Die Novellierung des

Mehr

Das neue Kapitalanlagegesetzbuch Der Countdown läuft für die Fondsbranche! 08.07.2013

Das neue Kapitalanlagegesetzbuch Der Countdown läuft für die Fondsbranche! 08.07.2013 Legal Update Bank- und Kapitalmarktrecht Das neue Kapitalanlagegesetzbuch Der Countdown läuft für die Fondsbranche! 08.07.2013 Am 22.07.2013 tritt das vom Bundestag am 16. und 17. Mai 2013 verabschiedete

Mehr

BANDexpertforum 2013. Investitionszuschuss Wagniskapital (IVZ) und AIFM Richtlinie Welche Auswirkungen sehen Experten auf den Angel Markt?

BANDexpertforum 2013. Investitionszuschuss Wagniskapital (IVZ) und AIFM Richtlinie Welche Auswirkungen sehen Experten auf den Angel Markt? BANDexpertforum 2013 Investitionszuschuss Wagniskapital (IVZ) und AIFM Richtlinie Welche Auswirkungen sehen Experten auf den Angel Markt? Umfang der AIFM Regulierung Wesentliche Fragen zum Anwendungsbereich

Mehr

Basiswissen Vor den Klausuren noch einmal durcharbeiten! Kein Anspruch auf Vollständigkeit

Basiswissen Vor den Klausuren noch einmal durcharbeiten! Kein Anspruch auf Vollständigkeit Basiswissen Vor den Klausuren noch einmal durcharbeiten! Kein Anspruch auf Vollständigkeit Besteuerung von Dividenden gem. 20 Abs. 1 EStG 1 Bei natürlichen Personen 1.1 Im Privatvermögen Einkünfte aus

Mehr

Die auf den folgenden Seiten gedruckte Bekanntmachung entspricht der Veröffentlichung im Elektronischen Bundesanzeiger.

Die auf den folgenden Seiten gedruckte Bekanntmachung entspricht der Veröffentlichung im Elektronischen Bundesanzeiger. Die auf den folgenden Seiten gedruckte Bekanntmachung entspricht der Veröffentlichung im Elektronischen. Daten zur Veröffentlichung: Veröffentlichungsmedium: Internet Internet-Adresse: www.ebundesanzeiger.de

Mehr

Besteuerung und Fallstricke von Offenen und Geschlossenen Immobilienfonds in Europa

Besteuerung und Fallstricke von Offenen und Geschlossenen Immobilienfonds in Europa Besteuerung und Fallstricke von Offenen und Geschlossenen Immobilienfonds in Europa Dr. Heinrich Fleischer, Senior Manager, Ernst & Young SCOPE CIRCLES Fachtagung Immobilieninvestments Europa Scope Fachtagung

Mehr

SEB Investment GmbH. Bekanntmachung der Besteuerungsgrundlagen gemäß 5 Abs. 1 Investmentsteuergesetz (InvStG)

SEB Investment GmbH. Bekanntmachung der Besteuerungsgrundlagen gemäß 5 Abs. 1 Investmentsteuergesetz (InvStG) PwC FS Tax GmbH Seite 1/6 SEB Investment GmbH Bekanntmachung der Besteuerungsgrundlagen gemäß 5 Abs. 1 Investmentsteuergesetz (InvStG) Die Investmentgesellschaft SEB Investment GmbH hat für den Investmentfonds

Mehr

SEB Investment GmbH. Bekanntmachung der Besteuerungsgrundlagen gemäß 5 Abs. 1 Investmentsteuergesetz (InvStG)

SEB Investment GmbH. Bekanntmachung der Besteuerungsgrundlagen gemäß 5 Abs. 1 Investmentsteuergesetz (InvStG) PwC FS Tax GmbH Seite 1/6 SEB Investment GmbH Bekanntmachung der Besteuerungsgrundlagen gemäß 5 Abs. 1 Investmentsteuergesetz (InvStG) Die Investmentgesellschaft SEB Investment GmbH hat für den Investmentfonds

Mehr

6. Hamburger Fondsgespräch. Dividenden und Veräußerungsgewinne Ende der Steuerfreiheit (?!) Hamburg, 7. November 2013 Dr.

6. Hamburger Fondsgespräch. Dividenden und Veräußerungsgewinne Ende der Steuerfreiheit (?!) Hamburg, 7. November 2013 Dr. 6. Hamburger Fondsgespräch n und Veräußerungsgewinne Ende der Steuerfreiheit (?!) Hamburg, 7. November 2013 Dr. Peter Möllmann Gesetzgebungsinitiativen zu 8b Abs. 4 und Abs. 7 KStG Streubesitzdividenden:

Mehr

Steuerliche Aspekte der Anlage in Hedgefonds

Steuerliche Aspekte der Anlage in Hedgefonds Steuerliche Aspekte der Anlage in Hedgefonds Deutsche StiftungsAkademie Expertenworkshop: Vermögensanlage für Stiftungen 30. September 2005 Wissenschaftszentrum Bonn Pöllath + Partner 1 Dr. Andreas Richter,

Mehr

Zur Auslegung des 1 Absatz 1b Nummer 3 InvStG nehme ich nach Abstimmung mit den obersten Finanzbehörden der Länder wie folgt Stellung:

Zur Auslegung des 1 Absatz 1b Nummer 3 InvStG nehme ich nach Abstimmung mit den obersten Finanzbehörden der Länder wie folgt Stellung: Bundesministerium der Finanzen, 11016 Berlin Nur per E-Mail Oberste Finanzbehörden der Länder nachrichtlich: Bundeszentralamt für Steuern Betreff: Investmentsteuergesetz i. d. F. des AIFM-StAnpG; hier:

Mehr

Die auf den folgenden Seiten gedruckte Bekanntmachung entspricht der Veröffentlichung im Elektronischen Bundesanzeiger.

Die auf den folgenden Seiten gedruckte Bekanntmachung entspricht der Veröffentlichung im Elektronischen Bundesanzeiger. Die auf den folgenden Seiten gedruckte Bekanntmachung entspricht der Veröffentlichung im Elektronischen. Daten zur Veröffentlichung: Veröffentlichungsmedium: Internet Internet-Adresse: www.ebundesanzeiger.de

Mehr

Der Anwendungsbereich des Investment(Steuer)gesetzes. Dr. Sven Zeller 16. September 2008

Der Anwendungsbereich des Investment(Steuer)gesetzes. Dr. Sven Zeller 16. September 2008 Der Anwendungsbereich des Investment(Steuer)gesetzes Dr. Sven Zeller 16. Agenda Anwendbarkeit des InvStG InvÄndG Auswirkungen auf den Anwendungsbereich des InvStG Tatbestandsmerkmale des Begriffs ausländischer

Mehr

Geschlossene Fonds Gestaltungsformen und steuerliche Auswirkungen von Private Equity Investments

Geschlossene Fonds Gestaltungsformen und steuerliche Auswirkungen von Private Equity Investments Geschlossene Fonds Gestaltungsformen und steuerliche Auswirkungen von Private Equity Investments Übersicht Gestaltungsformen Besteuerung der Fondsgesellschaft Besteuerung der Investoren Kapitalgesellschaft

Mehr

Zur Auslegung des 1 Absatz Ib Nummer 3 InvStG nehme ich nach Abstimmung mit den obersten Finanzbehörden der Länder wie folgt Stellung:

Zur Auslegung des 1 Absatz Ib Nummer 3 InvStG nehme ich nach Abstimmung mit den obersten Finanzbehörden der Länder wie folgt Stellung: ßundesministerium, 11016 Berlin Nur per E-Mail Oberste Finanzbehörden der Länder nachrichtlich: Bundes zentralamt für Steuern HAUSANSCHRSFT Wilhelmstraße 97 10117 Berlin POSTANSCHRIFT Bundesministerium

Mehr

Nur per E-Mail. Bundesverband Investment und Asset Management e. V. Bockenheimer Anlage 15 60322 Frankfurt am Main info@bvi.de.

Nur per E-Mail. Bundesverband Investment und Asset Management e. V. Bockenheimer Anlage 15 60322 Frankfurt am Main info@bvi.de. Postanschrift Berlin: Bundesministeriu m der Finanzen, 11016 Berlin POSTANSCHRIFT Bundesministerium der Finanzen, 11016 Berlin Nur per E-Mail HAUSANSCHRIFT Wilhelmstraße 97, 10117 Berlin Bundesverband

Mehr

UMSATZSTEUERBEFREIUNG FÜR FONDS-VERWALTUNGSLEISTUNGEN

UMSATZSTEUERBEFREIUNG FÜR FONDS-VERWALTUNGSLEISTUNGEN BRIEFING UMSATZSTEUERBEFREIUNG FÜR FONDS-VERWALTUNGSLEISTUNGEN DEZEMBER 2015 VERWALTUNG VON SONDERVERMÖGEN IST UMSATZSTEUERBEFREIT SONDERVERMÖGEN IST NICHT AUF OGAW-FONDS BESCHRÄNKT UND UMFASST AUCH VERGLEICHBARE

Mehr

Aktuelle Brennpunkte aus der PE-Praxis

Aktuelle Brennpunkte aus der PE-Praxis Aktuelle Brennpunkte aus der PE-Praxis Themen der Präsentation I. Vorsteuerabzug beim Portfolioerwerb II. Schuldzinsenabzug beim Portfolioerwerb im Rahmen eines Management buy out III. Steuerliche Berücksichtigung

Mehr

Betreuung von Unternehmervermögen. März 2013. F r a n k f u r t S c h o o l. d e

Betreuung von Unternehmervermögen. März 2013. F r a n k f u r t S c h o o l. d e Betreuung von Unternehmervermögen März 2013 F r a n k f u r t S c h o o l. d e Agenda 1.) Betreuung von Unternehmervermögen und Vermögensnachfolge 2.) Ertragsbesteuerung von Unternehmervermögen 3.) Finanzprodukte

Mehr

Deutsche Investment KG vs. Luxemburgische SCS im Vergleich Alternative Immobilien(bündelungs)vehikel?

Deutsche Investment KG vs. Luxemburgische SCS im Vergleich Alternative Immobilien(bündelungs)vehikel? Deutsche Investment KG vs. Luxemburgische SCS im Vergleich Alternative Immobilien(bündelungs)vehikel? Bayerisches Tax Business Breakfast Immobilienfonds Jürgen Bauderer / Gerriet Behrens KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Mehr

portfolio masters 2013

portfolio masters 2013 portfolio masters 2013 Düsseldorf, 10./11.09.2013 Zielgruppengerechte Infrastruktur-(Debt)Investitionen für regulierte institutionelle Investoren Achim Pütz, Partner 2013 Dechert LLP Diagramm der Beteiligungsstruktur

Mehr

Abgeltungssteuer Gestaltungsmöglichkeiten und Gestaltungschancen bei alternativen Kapitalanlagen

Abgeltungssteuer Gestaltungsmöglichkeiten und Gestaltungschancen bei alternativen Kapitalanlagen Abgeltungssteuer Gestaltungsmöglichkeiten und Gestaltungschancen bei alternativen Kapitalanlagen Verband unabhängiger Vermögensverwalter Deutschland e.v. Berlin, 9. November 2007 Dr. Andreas Richter, LL.M.

Mehr

PwC Alternative Investment Group. Investitionen in Immobiliendarlehen für regulierte (institutionelle) Anleger Rahmenwerk und Durchführungswege

PwC Alternative Investment Group. Investitionen in Immobiliendarlehen für regulierte (institutionelle) Anleger Rahmenwerk und Durchführungswege Investitionen in Immobiliendarlehen für regulierte (institutionelle) Anleger Rahmenwerk und Durchführungswege Die Banken- und Eurokrise eröffnet institutionellen Anlegern Zugang zu Debt Investments wie

Mehr

Darlehensfonds für institutionelle Investoren unter Berücksichtigung der aktuellen aufsichtsrechtlichen und steuerlichen Entwicklungen

Darlehensfonds für institutionelle Investoren unter Berücksichtigung der aktuellen aufsichtsrechtlichen und steuerlichen Entwicklungen Patricia Volhard, LL.M. Rechtsanwältin und Partnerin P+P Pöllath + Partners, Frankfurt/Main Patricia Volhard, LL.M. P+P Pöllath + Partners 10 Darlehensfonds für institutionelle Investoren unter Berücksichtigung

Mehr

Investmentsteuerreformgesetz. Diskussionsentwurf des Investmentsteuerreformgesetzes an Verbände zur Konsultation versandt.

Investmentsteuerreformgesetz. Diskussionsentwurf des Investmentsteuerreformgesetzes an Verbände zur Konsultation versandt. Juli 2015 Investmentsteuerreformgesetz. Diskussionsentwurf des Investmentsteuerreformgesetzes an Verbände zur Konsultation versandt. Am 22. Juli 2015 hat das Bundesministerium der Finanzen den Diskussionsentwurf

Mehr

Pioneer Funds - US High Yield Corporate Bond (Class A EUR non distributing)

Pioneer Funds - US High Yield Corporate Bond (Class A EUR non distributing) Pioneer Funds - US High Yield Corporate Bond (Class A EUR non distributing) 1. Januar 2007 bis zum 31. Dezember 2007 Pioneer Funds - US High Yield Corporate Bond (Class A EUR non distributing) Privatvermögen

Mehr

Besteuerungsgrundlagen

Besteuerungsgrundlagen Ausschüttungen/Thesaurierungen 2011 Besteuerungsgrundlagen Allianz Global Investors Ireland S. A. Inhalt Ausschüttungen/Thesaurierungen Allianz Global Investors Fund VI Allianz RCM China Fund.......................................

Mehr

Umsatzsteuer: Richtungweisendes EuGH-Urteil zu Verwaltungsleistungen gegenüber Investmentfonds

Umsatzsteuer: Richtungweisendes EuGH-Urteil zu Verwaltungsleistungen gegenüber Investmentfonds Umsatzsteuer: Richtungweisendes EuGH-Urteil zu Verwaltungsleistungen gegenüber Investmentfonds I. Aktuelle Rechtslage Nach aktueller Rechtslage stellt die Verwaltung von Investmentfonds i. S. d. Investmentsteuergesetzes

Mehr

8. Hamburger Fondsgespräch 10. November 2015

8. Hamburger Fondsgespräch 10. November 2015 8. Hamburger Fondsgespräch 10. November 2015 Geschlossene Fonds Produktanforderungen und Zugangswege für institutionelle Investoren Dr. Jens Steinmüller, P+P Berlin Berlin Frankfurt a. M. München www.pplaw.com

Mehr

P+P Pöllath + Partners Rechtsanwälte Steuerberater. Berlin Frankfurt München

P+P Pöllath + Partners Rechtsanwälte Steuerberater. Berlin Frankfurt München Rechtsanwälte Steuerberater Berlin Frankfurt München Produkt-, Management- und Vertriebs- REGULIERUNG 2012/2013 5. Hamburger Fondsgespräch Mittwoch, 7. November 2012 Uwe Bärenz, EU-Richtlinie zur Regulierung

Mehr

Modul 7.1: Grundlagen des Investmentrechts und des Investmentsteuerrechts REITS

Modul 7.1: Grundlagen des Investmentrechts und des Investmentsteuerrechts REITS Private Wealth Management Modul 7.1: Grundlagen des Investmentrechts und des Investmentsteuerrechts REITS Münster, 28. August 2008 Dr. Jens Steinmüller, LL.M. P+P Pöllath + Partners www.pplaw.com 1 Überblick

Mehr

AIFM-Richtlinie Grundsatzfragen der Umsetzung in Österreich und Deutschland. AIF: Auswirkungen auf Investmentfonds und Versicherungen

AIFM-Richtlinie Grundsatzfragen der Umsetzung in Österreich und Deutschland. AIF: Auswirkungen auf Investmentfonds und Versicherungen AIFM-Richtlinie Grundsatzfragen der Umsetzung in Österreich und Deutschland AIF: Auswirkungen auf Investmentfonds und Versicherungen Martin Bruckner, Allianz Investmentbank AG Dr. Armin Kammel, LL.M.,

Mehr

FONDSGESPRÄCHE STEUERRECHT

FONDSGESPRÄCHE STEUERRECHT FONDSGESPRÄCHE STEUERRECHT Bödecker Ernst & Partner Steuerberater. Rechtsanwälte 19. November 2014 www.bepartners.pro AGENDA WAS STEHT ZUR AUSWAHL? OFFENE FRAGEN PERSONEN- GESELLSCHAFT 2 WAS STEHT ZUR

Mehr

P+P Pöllath + Partners Rechtsanwälte Steuerberater Berlin Frankfurt München

P+P Pöllath + Partners Rechtsanwälte Steuerberater Berlin Frankfurt München Rechtsanwälte Steuerberater Berlin Frankfurt München 1. HAMBURGER FONDS-GESPRÄCH AKTUELLE ENTWICKLUNGEN BEI DER STRUKTURIERUNG UND KONZEPTIONIERUNG VON DACHFONDSPRODUKTEN - SCHWERPUNKT PRIVATE EQUITY -

Mehr

Geplante Änderungen des Investmentsteuerrechts Auswirkungen auf Fonds und Immobilienanlagen

Geplante Änderungen des Investmentsteuerrechts Auswirkungen auf Fonds und Immobilienanlagen Geplante Änderungen des Investmentsteuerrechts Auswirkungen auf Fonds und Immobilienanlagen VON ALEXANDER LEHNEN UND DR. MICHAEL HOHEISEL Der aktuell vorliegende Diskussionsentwurf zur Änderung des Investmentsteuerrechts

Mehr

News Letter. Steuerrecht. Praxisbezug. In dieser Ausgabe. Ihre Ansprechpartner. April 2014. Änderung der Verwaltungsauffassung zu

News Letter. Steuerrecht. Praxisbezug. In dieser Ausgabe. Ihre Ansprechpartner. April 2014. Änderung der Verwaltungsauffassung zu News Letter April 2014 Änderung der Verwaltungsauffassung zu inkongruenten Gewinnausschüttungen Inkongruente Gewinnausschüttungen liegen regelmäßig dann vor, wenn die Anteilseigner einer Kapitalgesellschaft

Mehr

KEPLER-FONDS Kapitalanlagegesellschaft m.b.h.

KEPLER-FONDS Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. KEPLER-FONDS Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Bekanntmachung der Besteuerungsgrundlagen gemäß 5 Abs. 1 InvStG für das am 23. April 2015 endende Geschäftsjahr (Verschmelzungsstichtag) Die KEPLER-FONDS Kapitalanlagegesellschaft

Mehr

P+P Pöllath + Partners Rechtsanwälte Steuerberater. Berlin Frankfurt München

P+P Pöllath + Partners Rechtsanwälte Steuerberater. Berlin Frankfurt München P+P Pöllath + Partners Rechtsanwälte Steuerberater Berlin Frankfurt München Regulierung von geschlossenen Fonds unter dem neuen Kapitalanlagegesetzbuch 5. Hamburger Fondsgespräch Mittwoch, 7. November

Mehr

Herzlich willkommen zu

Herzlich willkommen zu Herzlich willkommen zu ERFOLG DURCH VORSPRUNG Nie mehr Mittelmaß! FACH-THEMENREIHE 2008 der Bezirksgruppe München-Südbayern Proaktives Vermögensmanagement Die wichtigsten Regelungen und Handlungsstrategien

Mehr

STEUERBERATUNG UNTERNEHMENSBESTEUERUNG INTERNATIONALISIERUNG. Schriften zur Betriebswirtschaftlichen Steuerlehre

STEUERBERATUNG UNTERNEHMENSBESTEUERUNG INTERNATIONALISIERUNG. Schriften zur Betriebswirtschaftlichen Steuerlehre STEUERBERATUNG UNTERNEHMENSBESTEUERUNG INTERNATIONALISIERUNG Schriften zur Betriebswirtschaftlichen Steuerlehre Herausgegeben von Prof. Dr. Wilhelm H. Wacker und Prof. Dr. Guido Förster Band 49 Die Besteuerung

Mehr

Die Besteuerung von Investitionen in Hedgefonds in Deutschland und im Vereinigten Königreich

Die Besteuerung von Investitionen in Hedgefonds in Deutschland und im Vereinigten Königreich THOMAS GSTÄDTNER Die Besteuerung von Investitionen in Hedgefonds in Deutschland und im Vereinigten Königreich bank-verlag köln Inhaltsverzeichnis A Gang der Untersuchung 13 B Geschichte, Bedeutung und

Mehr

P+P Pöllath + Partners Rechtsanwälte Steuerberater. Berlin Frankfurt München

P+P Pöllath + Partners Rechtsanwälte Steuerberater. Berlin Frankfurt München P+P Pöllath + Partners Rechtsanwälte Steuerberater Berlin Frankfurt München FONDSSTRUKTURIERUNG UNTER NUTZUNG VERMÖGENSVERWALTENDER PERSONENGESELLSCHAFTEN UND AUSLÄNDISCHER INVESTMENT- GESELLSCHAFTEN 5.

Mehr

Investitionsgesellschaft SICAR Luxemburg

Investitionsgesellschaft SICAR Luxemburg Investitionsgesellschaft SICAR Luxemburg I. Juristische Struktur der Luxemburger Investitionsgesellschaft SICAR 1. Begriff 2. Zweck 3. Anlagepolitik 4. Anleger 5. Gründung 6. Mindestkapital 7. Sitz der

Mehr

Investmentsteuerreformgesetz

Investmentsteuerreformgesetz Investmentsteuerreformgesetz ROR Dr. Alexander Mann, Finanzamt Frankfurt am Main V-Höchst RA/StB Dr. Martin Klein, Hengeler Mueller, Partnerschaft von Rechtsanwälten, Frankfurt am Main 22.10.2015 Agenda

Mehr

Private Vermögensverwaltungsgesellschaft

Private Vermögensverwaltungsgesellschaft Private Vermögensverwaltungsgesellschaft (SPF) Luxemburg I. Begriff der privaten Vermögensverwaltungsgesellschaft (SPF) II. Juristische Struktur der privaten Vermögensverwaltungsgesellschaft (SPF) 1. Rechtsform

Mehr

HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH Hamburg

HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH Hamburg HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH Hamburg Wichtige Mitteilung an unsere Anleger Änderungen der Besonderen Vertragsbedingungen (künftig Besondere Anlagebedingungen ) für das Gemischten Sondervermögen

Mehr

Investmentrecht Update

Investmentrecht Update Februar 2013 Investmentrecht Update In Deutschland tritt Mitte 2013 das KAGB in Kraft Seite 1 Wichtige Begriffe des KAGB Skizze der wichtigsten Begriffe und Zusammenhänge Seite 2 Handlungsbedarf Identifikation

Mehr

ANLAGEVERORDNUNG UND INVESTMENTSTEUERREFORM

ANLAGEVERORDNUNG UND INVESTMENTSTEUERREFORM ANLAGEVERORDNUNG UND INVESTMENTSTEUERREFORM Bödecker Ernst & Partner Steuerberater. Rechtsanwälte 22.06.2015 www.bepartners.pro AGENDA STEUER INVESTMENT- ANLAGE- VERORDNUNG FAZIT 2 INVESTMENTSTEUERREFORM

Mehr

Teil E: Laufende Besteuerung I. Betriebsvermögen

Teil E: Laufende Besteuerung I. Betriebsvermögen Arbeitsunterlagen zur Vorlesung Unternehmenssteuerrecht 2014 Teil E: Laufende Besteuerung I. Betriebsvermögen Dr. Paul Richard Gottschalk Rechtsanwalt, Wirtschaftsprüfer, Steuerberater und Fachberater

Mehr

Kriterienkatalog zur Verhinderung von reinen Blindpool- Konstruktionen bei geschlossenen Publikums-AIF

Kriterienkatalog zur Verhinderung von reinen Blindpool- Konstruktionen bei geschlossenen Publikums-AIF Kriterienkatalog zur Verhinderung von reinen Blindpool- Konstruktionen bei geschlossenen Publikums-AIF Zielsetzung ist die Festlegung der Investitionskriterien für mindestens 60% des investierten Kapitals.

Mehr

Neue Impulse für den Immobilienmarkt REITs. Thomas Schnabel

Neue Impulse für den Immobilienmarkt REITs. Thomas Schnabel Neue Impulse für den Immobilienmarkt REITs Thomas Schnabel Einführung Bewegung auf dem deutschen Immobilienmarkt: Ausländische Investoren stehen Schlange Aufholjagd in Deutschland: In rund 20 Ländern sind

Mehr

ZUSÄTZLICHE INFORMATIONEN FÜR ANLEGER IN DER BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND

ZUSÄTZLICHE INFORMATIONEN FÜR ANLEGER IN DER BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND ZUSÄTZLICHE INFORMATIONEN FÜR ANLEGER IN DER BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND Die Gesellschaft hat ihre Absicht, Anteile an EU-OGAW in der Bundesrepublik Deutschland zu vertreiben, angezeigt und ist zum Vertrieb

Mehr

Update Investmentfonds

Update Investmentfonds Update Investmentfonds 13. Mai 2015 Loan originating AIFs Darlehensvergabe durch Investmentvermögen Die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) hat mit Schreiben vom 12. Mai 2015 ihre Verwaltungspraxis

Mehr

Pioneer Funds- Global High Yield (Class A EUR non distributing)

Pioneer Funds- Global High Yield (Class A EUR non distributing) Pioneer Funds- Global High Yield (Class A EUR non distributing) Bekanntmachung der Angaben gemäß 5 Abs. 1 Nr. 1 und 2 Investmentsteuergesetz für den Zeitraum vom 1. Januar 2007 bis zum 31. Dezember 2007

Mehr

www.pwc.at Public Breakfast 22. März 2011 Die Besteuerung von Kapitalvermögen bei KöR

www.pwc.at Public Breakfast 22. März 2011 Die Besteuerung von Kapitalvermögen bei KöR www.pwc.at Public Breakfast 22. Die Besteuerung von Kapitalvermögen bei KöR www.pwc.at Die Besteuerung des Kapitalvermögens NEU Allgemeine Übersicht Neuordnung der Einkünfte aus Kapitalvermögen Einkünfte

Mehr

Stellungnahme des. Bundesverbandes Alternative Investments e.v. (BAI) für den Finanzausschuss des Deutschen Bundestags. zum

Stellungnahme des. Bundesverbandes Alternative Investments e.v. (BAI) für den Finanzausschuss des Deutschen Bundestags. zum Stellungnahme des Bundesverbandes Alternative Investments e.v. (BAI) für den Finanzausschuss des Deutschen Bundestags zum Gesetz zur Anpassung des Investmentsteuergesetzes und anderer Gesetze an das AIFM-Umsetzungsgesetz

Mehr

Update Unternehmenssteuern 2011. 28. April 2011 Andreas Hable Christian Wimpissinger

Update Unternehmenssteuern 2011. 28. April 2011 Andreas Hable Christian Wimpissinger Update Unternehmenssteuern 2011 28. April 2011 Andreas Hable Christian Wimpissinger Inhalt 1. Einkünfte aus betrieblichem Kapitalvermögen 2. Gebührenrecht 3. Inbound Dividenden 4. Outbound Dividenden 5.

Mehr

Steuerliche Aspekte bei der Finanzierung von Auslandsaktivitäten.

Steuerliche Aspekte bei der Finanzierung von Auslandsaktivitäten. Steuerliche Aspekte bei der Finanzierung von Auslandsaktivitäten. Dr. Thomas Scheipers Partner Deloitte München 06.11.2008 1. Einleitung 1.1 Ausgangssituation Inländisches Unternehmen Kapital Deutschland

Mehr

Inhaltsübersicht 1 Einleitung A. Abgrenzung Ertrag und Vermögen Systembruch ab 2009 Rechtsfolge vor 2009 II. Rechtsfolge ab 2009

Inhaltsübersicht 1 Einleitung A. Abgrenzung Ertrag und Vermögen Systembruch ab 2009 Rechtsfolge vor 2009 II. Rechtsfolge ab 2009 Vorwort 5 Abkürzungsverzeichnis 12 Bearbeiterverzeichnis 15 1 Einleitung 17 A. Abgrenzung Ertrag und Vermögen Systembruch ab 2009 18 I. Rechtsfolge vor 2009 18 II. Rechtsfolge ab 2009 20 B. Eckpunkte der

Mehr