Charisma Sicav. Investmentgesellschaft mit variablem Kapital luxemburgischen Rechts mit mehreren Teilfonds

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1 Charisma Sicav Investmentgesellschaft mit variablem Kapital luxemburgischen Rechts mit mehreren Teilfonds Geprüfter Jahresbericht zum 31. Dezember 2005

2 Inhalt Seite MANAGEMENT UND VERWALTUNG 2 ALLGEMEINE INFORMATIONEN 5 BERICHT DES ABSCHLUSSPRÜFERS 7 KONSOLIDIERTE VERMÖGENSAUFSTELLUNG 8 KONSOLIDIERTE ERTRAGS- UND AUFWANDSRECHNUNG UND ANDERE VERÄNDERUNGEN DES FONDSVERMÖGENS 9 Charisma Sicav - MixxPlus (vormals Charisma Sicav - Select) 10 Geschäftsbericht 10 Vermögensaufstellung 11 Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Fondsvermögens 11 Entwicklung des Fondsvermögens 12 Wertpapierbestand und sonstige Vermögenswerte 13 Wirtschaftliche Aufgliederung des Wertpapierbestandes 14 Geographische Aufgliederung des Wertpapierbestandes 14 Wertpapierbestandsveränderungen 15 Charisma Sicav - Fonds-Selection 16 Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Fondsvermögens 16 Entwicklung des Fondsvermögens 17 Wertpapierbestandsveränderungen 18 Charisma Sicav - AHM DACH (vormals Charisma Sicav - Momentum Dach) 19 Geschäftsbericht 19 Vermögensaufstellung 20 Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Fondsvermögens 20 Entwicklung des Fondsvermögens 21 Wertpapierbestand und sonstige Vermögenswerte 22 Wirtschaftliche Aufgliederung des Wertpapierbestandes 23 Geographische Aufgliederung des Wertpapierbestandes 23 Wertpapierbestandsveränderungen 24 Charisma Sicav - BasePlus 25 Geschäftsbericht 25 Vermögensaufstellung 26 Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Fondsvermögens 26 Entwicklung des Fondsvermögens 27 Wertpapierbestand und sonstige Vermögenswerte 28 Wirtschaftliche Aufgliederung des Wertpapierbestandes 29 Geographische Aufgliederung des Wertpapierbestandes 29 Wertpapierbestandsveränderungen 30 ERLÄUTERUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS 31 ZUSÄTZLICHE INFORMATIONEN DER VERWALTUNGSGESELLSCHAFT FÜR ZWECKE DER BESTEUERUNG DEUTSCHER ANLEGER 36 Keine Zeichnung darf auf der Grundlage dieses Berichtes entgegengenommen werden. Zeichnungen können nur auf Grundlage des aktuellen Verkaufsprospekts zusammen mit dem Zeichnungsantragsformular, dem letzten Jahresbericht und gegebenenfalls dem letzten Halbjahresbericht erfolgen. 1

3 Management und Verwaltung Sitz der Gesellschaft: Charisma Sicav Investmentgesellschaft mit variablem Kapital 14, Boulevard Royal L-2449 LUXEMBURG Luxemburger Handels- und Gesellschaftsregisternummer: B Verwaltungsrat: Vorsitzender: Martin STÜRNER Vorstand PEH WERTPAPIER AG Adenauerallee 2 D OBERURSEL Mitglieder: Thomas AMEND Geschäftsführender Gesellschafter fo.con S.A., 1B, Parc d'activité Syrdall L-5365 MUNSBACH Fernand REINERS Membre du Comité de Direction BANQUE DE LUXEMBOURG Société Anonyme 103, Grand-Rue L-1661 LUXEMBURG Verwaltungsgesellschaft: Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft: AXXION S.A. 1B, Parc d'activité Syrdall L-5365 MUNSBACH Vorsitzender: Martin STÜRNER Vorstand PEH WERTPAPIER AG Adenauerallee 2 D OBERURSEL Mitglieder: Thomas AMEND Geschäftsführender Gesellschafter fo.con S.A. 1B, Parc d'activité Syrdall L-5365 MUNSBACH Tom GUTENKAUF Fondé de Pouvoir Principal BANQUE DE LUXEMBOURG Société Anonyme 103, Grand-Rue L-1661 LUXEMBURG Uwe KRISTEN Direktor PEH WERTPAPIER AG Adenauerallee 2 D OBERURSEL Stefan MAYERHOFER Vorstand Private und Institutionelle Kunden PEH WERTPAPIER AG Nymphenburger Strasse 3c D MÜNCHEN 2

4 Management und Verwaltung Mitglieder: Fernand REINERS Membre du Comité de Direction BANQUE DE LUXEMBOURG Société Anonyme 103, Grand-Rue L-1661 LUXEMBURG Geschäftsführung der Verwaltungsgesellschaft: Thomas AMEND Geschäftsführender Gesellschafter fo.con S.A. 1B, Parc d'activité Syrdall L-5365 MUNSBACH Roman MERTES Geschäftsführender Gesellschafter fo.con S.A. 1B, Parc d'activité Syrdall L-5365 MUNSBACH Depotbank und Zentralverwaltungsstelle: Fondsmanager: BANQUE DE LUXEMBOURG Société Anonyme 14, Boulevard Royal L-2449 LUXEMBURG PEH WERTPAPIER AG Adenauerallee 2 D OBERURSEL Vertriebsstelle - in der Bundesrepublik Deutschland: PEH WERTPAPIER AG Adenauerallee 2 D OBERURSEL Zahlstellen - in Luxemburg: BANQUE DE LUXEMBOURG Société Anonyme 14, Boulevard Royal L-2449 LUXEMBURG - in der Bundesrepublik Deutschland: MARCARD, STEIN & CO GmbH & Co KG Ballindamm 36 D HAMBURG Abschlussprüfer: Anlageausschuss für den Teilfonds Charisma Sicav - MixxPlus (vormals Charisma Sicav - Select): PRICEWATERHOUSECOOPERS S.à r.l. Réviseur d'entreprises 400, route d'esch B.P L-1014 LUXEMBURG Martin STÜRNER PEH WERTPAPIER AG Stefan MAYERHOFER PEH WERTPAPIER AG Thomas AMEND fo.con S.A. 3

5 Management und Verwaltung Anlageausschuss für den Teilfonds Charisma Sicav - AHM DACH (vormals Charisma Sicav - Momentum Dach): Martin STÜRNER PEH WERTPAPIER AG Stefan MAYERHOFER PEH WERTPAPIER AG Thomas AMEND fo.con S.A. 4

6 Allgemeine Informationen Die Investmentgesellschaft Charisma Sicav (die "SICAV") wurde am 19. November 1999 auf unbestimmte Zeit gegründet. Ihre Satzung wurde am 28. Dezember 1999 im "Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations" ("Mémorial") veröffentlicht. Eine überarbeitete Satzung trat am 13. Februar 2004 in Kraft und wurde am 5. März 2004 ebendort veröffentlicht. Die SICAV unterliegt Teil I des abgeänderten Luxemburger Gesetzes vom 20. Dezember 2002 (vormals Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 30. März 1988) über Organismen für gemeinsame Anlagen und erfüllt die Anforderungen der Richtlinie des Rates der Europäischen Gemeinschaften Nr. 85/611/EWG vom 20. Dezember Es werden derzeit Aktien der folgenden Teilfonds angeboten: - Charisma Sicav - MixxPlus (vormals Charisma Sicav - Select) - Charisma Sicav - AHM DACH (vormals Charisma Sicav - Momentum Dach) - Charisma Sicav - BasePlus (aufgelegt am 4. Oktober 2005) Werden weitere Teilfonds hinzugefügt, wird der Verkaufsprospekt entsprechend ergänzt. Die Investmentgesellschaft hat die Verwaltung gemäß Richtlinie 85/611/EWG an die AXXION S.A. übertragen. Die Verwaltungsgesellschaft wurde am 17. Mai 2001 als Aktiengesellschaft unter luxemburgischem Recht für eine unbestimmte Dauer gegründet. Sie hat ihren Sitz in L-5365 Munsbach. Die Satzung der Verwaltungsgesellschaft ist im "Mémorial" vom 15. Juni 2001 veröffentlicht und ist beim Handels- und Gesellschaftsregister von Luxemburg hinterlegt, wo die Verwaltungsgesellschaft unter der Registernummer B eingetragen ist. Eine Änderung der Satzung trat letztmalig mit Wirkung zum 21. Dezember 2004 in Kraft und wurde am 31. Dezember 2004 im "Mémorial" veröffentlicht und beim Handels- und Gesellschaftsregister von Luxemburg hinterlegt. Die Rechnungslegung für die SICAV und die Teilfonds erfolgt in Euro. Der Nettoinventarwert pro Aktie wird von der Investmentgesellschaft oder einem von ihr Beauftragten unter Aufsicht der Depotbank an jedem Bankarbeitstag in Luxemburg ("Bewertungstag") berechnet. Das Geschäftsjahr der SICAV beginnt am 1. Januar eines jeden Jahres und endet am 31. Dezember des gleichen Jahres. Nach Abschluss jedes Geschäftsjahres sowie nach der ersten Hälfte jedes Geschäftsjahres erstellt die Verwaltungsgesellschaft einen geprüften Jahresbericht bzw. ungeprüften Halbjahresbericht. Der jeweils gültige Verkaufsprospekt (nebst Anhängen), die Satzung der Investmentgesellschaft, der vereinfachte Verkaufsprospekt sowie Rechenschafts- und Halbjahresberichte der Investmentgesellschaft sind am Sitz der Investmentgesellschaft, der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank, bei den Zahlstellen und der Vertriebsstelle kostenfrei erhältlich. Der jeweils gültige Nettoinventarwert pro Aktie, der Ausgabe- und Rücknahmepreis sowie alle sonstigen Informationen für die Aktionäre können jederzeit am Sitz der Investmentgesellschaft, der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank, bei den Zahlstellen und der Vertriebsstelle erfragt werden. Außerdem werden die Ausgabe- und Rücknahmepreise börsentäglich im Großherzogtum Luxemburg im "Tageblatt" und in mindestens einer überregionalen Tageszeitung in den Ländern, in denen Aktien außerhalb des Großherzogtums Luxemburg vertrieben werden, veröffentlicht. Mit Wirkung zum 1. Juli 2005 trat die EU-Zinsrichtlinie in Kraft, die generell einen Austausch von Informationen über die Zinserträge von EU-Ausländern (natürliche Personen) vorsieht. Luxemburg beteiligt sich grundsätzlich nicht an diesem Informationsaustausch, erhebt aber eine Quellensteuer auf Zinserträge von EU-Ausländern (derzeit 15%, 20% ab 2008), sofern die Fondsanteile in einem Depot bei einer Luxemburger Bank gehalten werden und sich der EU-Ausländer nicht ausdrücklich für die Weitergabe der Informationen entschieden hat. Über eine Vermeidung der Quellensteuer (Vollmacht zur Auskunfterteilung) sollte sich der Interessent beraten lassen. Der im Rahmen der Europäischen Richtlinie 2003/48/EG betreffend die Besteuerung der Zinserträge angewandte Steuerstatus, steht den Kunden am Sitz der Verwaltungsgesellschaft zur Verfügung. 5

7 Allgemeine Informationen Hinweise für Aktionäre in der Bundesrepublik Deutschland Die Vertriebs- und Informationsstelle ist nicht berechtigt, sich Eigentum oder Besitz an Geldern oder Wertpapieren von Aktionären zu verschaffen. Zeichnungsanträge, Rücknahmeaufträge sowie Umtauschanträge können auch bei der deutschen Zahlstelle abgegeben werden. Sämtliche Zahlungen an die Aktionäre können über die vorgenannte Zahlstelle erfolgen. Informationen an die Aktionäre werden, soweit gesetzlich erforderlich, in der Bundesrepublik Deutschland in der "Börsen-Zeitung" veröffentlicht. Außerdem werden die Ausgabe- und Rücknahmepreise börsentäglich in der Bundesrepublik Deutschland in der "Börsen-Zeitung" veröffentlicht und können bei der vorgenannten Zahlstelle und den Informationsstellen erfragt werden. Die unter dem Titel "Informationen an die Aktionäre" im Verkaufsprospekt genannten Dokumente sind auch bei der Zahlstelle und den Informationsstellen kostenlos erhältlich bzw. einsehbar. 6

8 Bericht des Abschlussprüfers An die Aktionäre der Charisma Sicav Wir haben die in dem Jahresbericht enthaltene konsolidierte Vermögensaufstellung, die konsolidierte Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Fondsvermögens, die Entwicklung des Fondsvermögens, den Wertpapierbestand und sonstige Vermögenswerte sowie die Erläuterungen zum Jahresabschluss der Charisma Sicav (die "SICAV") und ihrer jeweiligen Teilfonds für das am 31. Dezember 2005 abgelaufene Geschäftsjahr geprüft. Die Erstellung des Jahresberichts liegt in der Verantwortlichkeit des Verwaltungsrates der SICAV. In unserer Verantwortlichkeit liegt es, als Ergebnis unserer Prüfungshandlungen dem Jahresbericht ein Testat zu erteilen. Wir führten unsere Prüfung nach international anerkannten Prüfungsgrundsätzen durch. Diese Grundsätze verlangen, die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass mit hinreichender Sicherheit festgestellt werden kann, ob der Jahresbericht frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist. Eine Abschlussprüfung besteht in der stichprobenweisen Prüfung der Grundlagen der im Jahresabschluss enthaltenen Zahlen und Angaben. Sie umfasst des Weiteren die Beurteilung der vom Verwaltungsrat der SICAV im Jahresbericht angewendeten Rechnungslegungsgrundsätze und -methoden und der wesentlichen von ihm vorgenommenen Bewertungen im Rahmen des Jahresberichts sowie die Würdigung des Jahresberichts insgesamt. Wir betrachten unsere Abschlussprüfung als angemessene Grundlage für die Erteilung unseres Testats. Nach unserer Auffassung entspricht der beigefügte Jahresbericht und die in ihm enthaltenen Aufstellungen der Charisma Sicav zum 31. Dezember 2005 den gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen in Luxemburg. Er vermittelt ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Charisma Sicav und ihrer jeweiligen Teilfonds zum 31. Dezember 2005 sowie der Ertragslage und der Entwicklung des Nettovermögens für das an diesem Datum abgelaufene Geschäftsjahr. Die im Jahresbericht enthaltenen ergänzenden Angaben wurden von uns im Rahmen unseres Auftrages durchgesehen, waren aber nicht Gegenstand besonderer Prüfungshandlungen nach den oben beschriebenen Grundsätzen. Das Testat bezieht sich daher nicht auf diese Angaben. Im Rahmen der Gesamtdarstellung des Jahresberichts haben uns diese Angaben keinen Anlass zu Bemerkungen gegeben. PricewaterhouseCoopers S.à r.l. Luxemburg, den 17. März 2006 Réviseur d'entreprises vertreten durch Günter Simon 7

9 Konsolidierte Vermögensaufstellung Charisma Sicav zum 31. Dezember 2005 (in EUR) Aktiva Wertpapierbestand zum Marktwert ,09 Bankguthaben ,64 Gründungskosten, netto 8.661,63 Ausstehende Zeichnungsbeträge ,69 Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften ,23 Sonstige Forderungen 2.357,19 Rechnungsabgrenzungsposten 3.250,00 Gesamtaktiva ,47 Passiva Bankverbindlichkeiten ,09 Ausstehende Zahlungen aus dem Rückkauf von Anteilen 3.594,47 Sonstige Verbindlichkeiten ,76 Gesamtpassiva ,32 GESAMTNETTOVERMÖGEN am Ende des Geschäftsjahres ,15 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes. 8

10 Konsolidierte Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Fondsvermögens vom 1. Januar 2005 bis zum 31. Dezember 2005 (in EUR) Erträge Nettodividendenerträge ,10 Zinserträge aus Bankguthaben ,92 Sonstige Erträge ,17 Gesamterträge ,19 Aufwendungen Verwaltungsvergütung ,50 Performance Fee ,16 Depotbankgebühr ,34 Bankspesen und sonstige Gebühren 2.348,98 Transaktionskosten ,95 Zentralverwaltungsaufwand ,99 Prüfungs- und Aufsichtskosten ,51 Sonstiger Verwaltungsaufwand ,85 Kapitalsteuern ("taxe d'abonnement") 4.943,98 Zinsaufwendungen aus Bankverbindlichkeiten 3.776,31 Sonstige Aufwendungen ,39 Gesamtaufwendungen ,96 SUMME DER NETTOERTRÄGE ,77 Nettorealisierte Werterhöhungen / (Wertverminderungen) - aus Wertpapieren ,81 - aus Terminkontrakten ,69 - aus Devisentermingeschäften ,81 - aus Devisengeschäften ,97 REALISIERTES ERGEBNIS ,89 Nettoveränderung der nicht realisierten Werterhöhungen / (Wertverminderungen) - aus Wertpapieren ,43 - aus Terminkontrakten ,00 - aus Devisentermingeschäften ,58 ERGEBNIS ,90 Zeichnung von Aktien ,91 Rücknahme von Aktien ,72 SUMME DER VERÄNDERUNGEN DES NETTOVERMÖGENS ,09 NETTOVERMÖGEN zu Beginn des Geschäftsjahres ,06 NETTOVERMÖGEN am Ende des Geschäftsjahres ,15 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes. 9

11 Charisma Sicav - MixxPlus (vormals Charisma Sicav - Select) Sehr geehrte Aktionärinnen, sehr geehrte Aktionäre, das Jahr 2005 stand im Zeichen steigender Ölpreise und eines weltwirtschaftlichen Konjunkturaufschwunges. Die Rentenmärkte setzten ihren Aufwärtstrend nach einer kurzfristigen Korrektur im ersten Quartal fort und brachten die Renditen auf neue Tiefststände. Die Aktienmärkte waren von unterschiedlichen, per saldo jedoch freundlichen, Entwicklungen gekennzeichnet. Während in den Vereinigten Staaten die bedeutsamen Indices in lokaler Währung per saldo seitwärts tendierten, gelang es den europäischen Aktienmärkten sich dieser Tendenz zu entziehen und mit deutlichen Kurssteigerungen aufzuwarten. Performancespitzenreiter in 2005 waren japanische Aktien, die um knapp 45% zulegen konnten. Der Euro hat im ersten Halbjahr deutlich korrigiert. Die Zielfonds im Charisma Sicav - MixxPlus haben sich im Geschäftsjahr uneinheitlich entwickelt. Das Sondervermögen erzielte einen Wertzuwachs von 9,75%. Die Wertentwicklung lag damit unter der gewichteten Benchmark, die sich zu 50% aus internationalen Aktien und zu 50% aus internationalen Renten zusammensetzt. Dies ist im wesentlichen darauf zurückzuführen, dass das Sondervermögen seinen Schwerpunkt im Euroraum hatte. Der Euro hat jedoch in 2005 gegenüber dem US-Dollar 12,5% abgegeben. Außerdem hat das Sondervermögen an der kräftigen Erholung im zweiten Quartal nur teilweise partizipiert, weil wir im April und Mai in Anlehnung an unser internes Investitionsgradmodell die Aktienquote in zwei Stufen reduziert haben. Ausblick: Das Jahr 2006 wird unseres Erachtens von deutlich erhöhten Schwankungen geprägt sein. Nach dem hervorragenden Jahr 2005 werden dieses Jahr vermutlich die Aktiengewinne nicht in den Himmel wachsen. Nichts desto trotz erwarten wir, dass die drei großen Regionen USA, Japan und Europa ihren konjunkturellen Wachstumskurs weiter fortsetzen. Dabei werden Europa und Japan voraussichtlich eher etwas an Dynamik gewinnen, die USA dagegen eher an Dynamik verlieren. Dieses insgesamt positive Wachstum der Weltwirtschaft wird die Gewinnentwicklung der Unternehmen stützen. In 2006 könnten sich erstmals seit 1989 wieder alle drei wichtigen Notenbanken (USA, Japan und Euroland) auf Zinserhöhungskurs befinden. Aus dieser Entwicklung heraus für Aktien ein schwieriges Jahr 2006 abzuleiten, erscheint uns jedoch voreilig. Solange die Inflationsdaten nicht aus dem Ruder laufen, sind diese Zinserhöhungen eher Anpassungen der Notenbanken an die verbesserte konjunkturelle Lage. Zumindest in Euroland und in Japan wirken die nach wie vor extrem niedrigen Zinsen weiterhin expansiv auf die volkswirtschaftliche Entwicklung. Die positiven Aussichten für die Gewinnentwicklung der Unternehmen, die moderaten Zinserhöhungen der Notenbanken aufgrund des günstigen Inflationsumfeldes sowie die aktuell günstige Bewertung der Aktienmärkte sprechen für eine insgesamt positive Entwicklung der Kapitalmärkte in Luxemburg, den 17. März 2006 Der Verwaltungsrat Anmerkung: Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben und Zahlen sind vergangenheitsbezogen und geben keinen Hinweis auf die zukünftige Entwicklung. 10

12 Charisma Sicav - MixxPlus (vormals Charisma Sicav - Select) VERMÖGENSAUFSTELLUNG zum 31. Dezember 2005 (in EUR) Aktiva Wertpapierbestand zum Marktwert ,44 Bankguthaben ,63 Ausstehende Zeichnungsbeträge 1.431,70 Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften ,81 Rechnungsabgrenzungsposten 3.250,00 Gesamtaktiva ,58 Passiva Bankverbindlichkeiten 2.457,82 Ausstehende Zahlungen aus dem Rückkauf von Anteilen 3.594,47 Sonstige Verbindlichkeiten ,63 Gesamtpassiva ,92 GESAMTNETTOVERMÖGEN am Ende des Geschäftsjahres ,66 Anzahl der in Umlauf befindlichen Aktien ,773 Nettoinventarwert pro Aktie 33,78 ERTRAGS- UND AUFWANDSRECHNUNG UND ANDERE VERÄNDERUNGEN DES FONDSVERMÖGENS vom 1. Januar 2005 bis zum 31. Dezember 2005 (in EUR) Erträge Nettodividendenerträge ,73 Zinserträge aus Bankguthaben ,67 Sonstige Erträge ,36 Gesamterträge ,76 Aufwendungen Verwaltungsvergütung ,34 Depotbankvergütung ,90 Bankspesen und sonstige Gebühren 914,09 Transaktionskosten ,50 Zentralverwaltungsaufwand ,03 Prüfungs- und Aufsichtskosten 9.558,47 Sonstiger Verwaltungsaufwand ,35 Kapitalsteuern ("taxe d'abonnement") 1.966,05 Zinsaufwendungen aus Bankverbindlichkeiten 2.457,82 Sonstige Aufwendungen 7.343,74 Gesamtaufwendungen ,29 SUMME DER NETTOERTRÄGE ,53 Nettorealisierte Werterhöhungen / (Wertverminderungen) - aus Wertpapieren ,05 - aus Terminkontrakten ,27 - aus Devisentermingeschäften ,61 - aus Devisengeschäften ,96 REALISIERTES ERGEBNIS ,14 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes. 11

13 Charisma Sicav - MixxPlus (vormals Charisma Sicav - Select) Nettoveränderung der nicht realisierten Werterhöhungen / (Wertverminderungen) - aus Wertpapieren ,32 - aus Devisentermingeschäften ,16 ERGEBNIS ,62 Zeichnung von Aktien ,59 Rücknahme von Aktien ,36 SUMME DER VERÄNDERUNGEN DES NETTOVERMÖGENS ,85 NETTOVERMÖGEN zu Beginn des Geschäftsjahres ,81 NETTOVERMÖGEN am Ende des Geschäftsjahres ,66 ENTWICKLUNG DES FONDSVERMÖGENS zum 31. Dezember 2005 (in EUR) Nettovermögen - zum ,66 - zum ,81 - zum ,74 Anzahl der Aktien der Kategorie A (thesaurierend) - im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres ,215 - ausgegebene Aktien ,870 - zurückgenommene Aktien ,312 - im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres ,773 Nettoinventarwert pro Aktie der Kategorie A (thesaurierend) - zum ,78 - zum ,78 - zum ,09 TER pro Aktie (in %) - zum ohne Performance Fee 3,07 mit Performance Fee 3,07 Ergänzung: Im Berichtszeitraum war das Vermögen der Teilfonds in andere Investmentfonds (Zielfonds) investiert. Aus diesem Grund können andere Kosten und Gebühren auf Ebene der Zielfonds anfallen. Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes. 12

14 Charisma Sicav - MixxPlus (vormals Charisma Sicav - Select) WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE VERMÖGENSWERTE zum 31. Dezember 2005 (in EUR) Währung Stückzahl / Bezeichnung Einstandswert Marktwert % des Netto- Nennwert vermögens WERTPAPIERBESTAND AMTLICH NOTIERTE WERTPAPIERE UND GELDMARKTINSTRUMENTE Investmentfonds EUR ADIG Fondirent , ,20 7,36 EUR AXA Rosenb Eq Alpha Trust Japan Small Cap Alpha Fd B , ,00 6,01 EUR Dab Adviser I Funds Albrech And Cie Optiselect Cap , ,00 12,10 EUR F Templeton Inv Fds SICAV Global Bond A Cap , ,00 8,18 EUR PEH Quintessenz SICAV Q-Emerging Markets A Cap , ,00 5,45 EUR PEH Quintessenz SICAV Q-Goldmines A Cap , ,00 6,13 EUR PEH Universal Fonds Value Str Dist , ,80 10, , ,00 55,52 USD UBAM SICAV Neuberger Berman Us Equity Value Cap , ,72 6,80 Summe Investmentfonds , ,72 62,32 SONSTIGE WERTPAPIERE UND GELDMARKTINSTRUMENTE Investmentfonds EUR 612 GSConcept HAIG FCP Fds II Units Cap , ,72 5,63 EUR Leo-Fonds FCP Cap Units , ,00 8,14 EUR M & G Inv Fds Gl Basics Accum A , ,00 11,92 EUR PEH Quintessenz SICAV Q-Renten Welt Dist , ,00 7,96 Summe Investmentfonds , ,72 33,65 SUMME DES WERTPAPIERBESTANDES , ,44 95,97 BANKGUTHABEN ,63 4,02 SONSTIGE NETTOAKTIVA/(-PASSIVA) 2.068,59 0,01 GESAMT ,66 100,00 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes. 13

15 Charisma Sicav - MixxPlus (vormals Charisma Sicav - Select) WIRTSCHAFTLICHE AUFGLIEDERUNG DES WERTPAPIERBESTANDES zum 31. Dezember 2005 (in Prozent des Nettovermögens) Investmentfonds 95,97 % GESAMT 95,97 % GEOGRAPHISCHE AUFGLIEDERUNG DES WERTPAPIERBESTANDES zum 31. Dezember 2005 (in Prozent des Nettovermögens) Luxemburg 60,39 % Deutschland 17,65 % Großbritannien 11,92 % Irland 6,01 % GESAMT 95,97 % Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes. 14

16 Charisma Sicav - MixxPlus (vormals Charisma Sicav - Select) WERTPAPIERBESTANDSVERÄNDERUNGEN vom 1. Januar 2005 bis zum 31. Dezember 2005 Währung Bezeichnung Käufe Verkäufe Investmentfonds EUR ADIG Fondirent EUR AXA Rosenb Eq Alpha Trust Japan Small Cap Alpha Fd B EUR Dab Adviser I Funds Albrech And Cie Optiselect Cap EUR F Templeton Inv Fds SICAV Global Bond A Cap EUR F Templeton Inv Fds SICAV Global Bond A Dist EUR Fortis L Fd SICAV Bond EUR Classic C Cap EUR GSConcept HAIG FCP Fds II Units Cap EUR HANSAinternational EUR Leo-Fonds FCP Cap Units EUR M & G Inv Fds Gl Basics Accum A EUR Nordea I SICAV European Value Fd BP Base Currency Cap EUR PEH Quintessenz SICAV Q-Discount A Cap EUR PEH Quintessenz SICAV Q-Emerging Markets A Cap EUR PEH Quintessenz SICAV Q-Goldmines A Cap EUR PEH Quintessenz SICAV Q-Renten Welt Dist EUR PEH Universal Fonds Value Str Dist EUR Thames River Tradition Fds Plc High Income Fd EUR Dist EUR WM AKTIEN GLOBAL UI-Fds Cap USD UBAM SICAV Neuberger Berman Us Equity Value Cap Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes. 15

17 Charisma Sicav - Fonds-Selection ERTRAGS- UND AUFWANDSRECHNUNG UND ANDERE VERÄNDERUNGEN DES FONDSVERMÖGENS vom 1. Januar 2005 bis zum 3. Oktober 2005 (in EUR) Eträge Nettodividendenerträge 7.481,52 Zinserträge aus Bankguthaben 1.435,26 Sonstige Erträge 1.590,59 Gesamterträge ,37 Aufwendungen Verwaltungsvergütung ,85 Depotbankvergütung 7.581,52 Bankspesen und sonstige Gebühren 228,23 Transaktionskosten 1.200,00 Zentralverwaltungsaufwand ,24 Prüfungs- und Aufsichtskosten 5.696,19 Sonstiger Verwaltungsaufwand 4.346,18 Kapitalsteuern ("taxe d'abonnement") 159,31 Zinsaufwendungen aus Bankverbindlichkeiten 18,03 Sonstige Aufwendungen ,90 Gesamtaufwendungen ,45 SUMME DER NETTOERTRÄGE ,08 Nettorealisierte Werterhöhungen / (Wertverminderungen) - aus Wertpapieren ,10 - aus Terminkontrakten ,00 - aus Devisentermingeschäften ,78 - aus Devisengeschäften 7.103,85 REALISIERTES ERGEBNIS ,09 Nettoveränderung der nicht realisierten Werterhöhungen / (Wertverminderungen) - aus Wertpapieren ,29 ERGEBNIS ,80 Zeichnung von Aktien ,50 Rücknahme von Aktien ,42 SUMME DER VERÄNDERUNGEN DES NETTOVERMÖGENS ,12 NETTOVERMÖGEN zu Beginn des Geschäftszeitraumes ,12 NETTOVERMÖGEN am Ende des Geschäftszeitraumes 0,00 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes. 16

18 Charisma Sicav - Fonds-Selection ENTWICKLUNG DES FONDSVERMÖGENS zum 3. Oktober 2005 (in EUR) Nettovermögen - zum zum ,12 - zum ,89 Anzahl der Aktien - im Umlauf zu Beginn des Geschäftszeitraumes ,056 - ausgegebene Aktien ,814 - zurückgenommene Aktien ,870 - im Umlauf am Ende des Geschäftszeitraumes - Nettoinventarwert pro Aktie - zum zum ,12 - zum ,66 17

19 Charisma Sicav - Fonds-Selection WERTPAPIERBESTANDSVERÄNDERUNGEN vom 1. Januar 2005 bis zum 3. Oktober 2005 Währung Bezeichnung Käufe Verkäufe Investmentfonds EUR ADIG Fondirent EUR AXA Rosenb Eq Alpha Trust Japan Small Cap Alpha Fd B EUR Dab Adviser I Funds Albrech And Cie Optiselect Cap EUR F Templeton Inv Fds SICAV Global Bond A Dist EUR Fortis L Fd SICAV Bond EUR Classic C Cap EUR GSConcept HAIG FCP Fds II Units Cap EUR HANSAinternational EUR Leo-Fonds FCP Cap Units EUR M & G Inv Fds Gl Basics Accum A EUR Nordea I SICAV European Value Fd BP Base Currency Cap EUR PEH Quintessenz SICAV Emerging Market A Cap Gl Certif EUR PEH Quintessenz SICAV Q-Discount A Cap EUR PEH Quintessenz SICAV Q-Renten Welt Dist EUR PEH Universal Fonds Value Str Dist EUR Thames River Tradition Fds Plc High Income Fd EUR Dist EUR WM AKTIEN GLOBAL UI-Fds Cap Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes. 18

20 Charisma Sicav - AHM DACH (vormals Charisma Sicav - Momentum Dach) Sehr geehrte Aktionärinnen, sehr geehrte Aktionäre, fünf Jahre ist der Dachfonds Anfang 2006 alt und rangiert in diesem Zeitraum ganz weit vorn in seiner 140-köpfig starken Fonds-Gruppe der flexibel anlegenden Dachfonds. Was aber noch wichtiger ist: kein weiterer Fonds in dieser Gruppe notiert in diesem Zeitraum auch aus Jahressicht so durchgängig unter den Top 5 wie der AHM-DACH. Auch da ist er wieder für das vergangene Aktienjahr zu finden, welches aber auch insgesamt sehr erfreulich verlief. Dabei hatte es sehr holprig angefangen: ein Dutzend Zinserhöhungen in den USA ab Mitte 2004 belastete die verschuldeten Privat-Anleger; die chinesische Regierung drückte Aktienpakete in den Markt, die aber nur einen Bruchteil ihrer zu liquidierenden Bestände ausmachten; immer weiter steigende Energiepreise, vor allem für Rohöl, bedrohte die Kaufkraft der Binnenmärkte, die ja sogar in Deutschland mehr als 60% des Bruttoinlandsprodukts ausmachen. Nicht zu vergessen, die Naturkatastrophen in Südostasien zum Jahresanfang und in den Südstaaten der USA im Herbst. Das alles hätte eigentlich gelangt, um Anlegern ganzjährig die Laune zu verhageln. Es kam allerdings ganz anders. Aus Euro-Sicht legte der MSCI-Weltindex um mehr als 20% zu. Doch wieder einmal konnte ihn der AHM-DACH mit fast 28,08% Zuwachs abhängen. Das ist sogar mehr, als der Dax in 2005 zulegte. Regional waren Europa, West wie Ost, sowie die Wachstumsmärkte in Lateinamerika und Asien - hier besonders Japan -, und nach Branchen vor allem Rohstoffe und Energie die dominanten Themen am Aktienmarkt, während Nordamerika fast auf der Stelle trat. Die mehrheitlich erfreulichen Jahresendergebnisse verschleiern allerdings, dass sie bei einigen Indices nur auf wenigen Monaten beruhen. So notierte der Nikkei noch Ende Mai im Minus aus Jahressicht und unter Per Jahresende waren es allerdings 40% plus! Nicht viel mehr als eine Nullrunde dagegen in den USA, doch das gilt nur aus Dollarsicht. Denn wir dürfen mit unserer Euro-Perspektive dort gut 13% mehr Rendite verbuchen: So hoch war der US-Dollar-Anstieg 2005 gegenüber dem Euro. Allein 12% Anstieg kamen allerdings bereits in der ersten Jahreshälfte zusammen. Die Hauptgewinnbringer im AHM-DACH in diesem Jahr: natürlich der Invesco Energy Fund, die beiden Lateinamerika-Fonds, die Emerging Europe Funds und ebenso der Balzac Norway Fund. Diese Kernpositionen wurden auch ganzjährig durchgehalten, während das Fondsvermögen ansonsten immer wieder neu durchgemischt wurde. Dabei kamen auch börsennotierte Fonds zum Zug, die sich wegen ihrer zeitnahen Bewertung gut als Tradingpositionen eignen. Die Standfestigkeit der Aktienmärkte bei recht widrigen Bedingungen in 2005 signalisiert umso erfreulichere Aussichten für das Anlagejahr Denn die Zinserhöhungen in den USA dürften dann ein Ende finden, und auch von der EZB sind für Europa keine wesentlichen Änderungen ihrer moderaten Zinspolitik zu erwarten. Stattdessen verfügen die US-Unternehmen über gewaltige Cash-Reserven in Höhe von ca Milliarden Dollar. Wenn sie nur einen kleinen Teil davon in Ausrüstungsgüter investieren, hilft das den entsprechenden Aktien. Ganz zu schweigen von dem gigantischen Devisenüberschuss, der sich in den asiatischen Exportländern angesammelt hat. Und nicht zu vergessen, die Gewinne der Erdöl exportierenden Staaten: hier wartet insgesamt soviel Liquidität auf eine Anlage, dass die internationalen Kapitalmärkte auf absehbare Zeit abgesichert erscheinen. Doch Renten- wie Immobilienmärkte zeigen inzwischen deutliche Überhitzungserscheinungen; sie sind sehr, sehr teuer geworden. Allein die Aktienmärkte stehen noch vergleichsweise preiswert da. Wir sollten - sicherheitshalber! - davon ausgehen, dass diese relative Unterbewertung der Aktien mittelfristig ausgeglichen wird, entsprechend das Engagement in den Renten- und Immobilienmärkten reduzieren und wieder verstärkt auf die unterbewertete Assetklasse "Aktien" setzen! Entsprechend startet der Dachfonds weitgehend voll investiert ins neue Anlagejahr. Dabei werden Rentenfonds vernachlässigt und stattdessen auf Aktienfonds gesetzt, welche vor allem die osteuropäischen und asiatischen Märkte sowie sektoral den Energiemarkt berücksichtigen. Luxemburg, den 17. März 2006 Der Verwaltungsrat Anmerkung: Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben und Zahlen sind vergangenheitsbezogen und geben keinen Hinweis auf die zukünftige Entwicklung. 19

21 Charisma Sicav - AHM DACH (vormals Charisma Sicav - Momentum Dach) VERMÖGENSAUFSTELLUNG zum 31. Dezember 2005 (in EUR) Aktiva Wertpapierbestand zum Marktwert ,67 Bankguthaben ,46 Ausstehende Zeichnungsbeträge ,08 Sonstige Forderungen 2.357,19 Gesamtaktiva ,40 Passiva Sonstige Verbindlichkeiten ,50 Gesamtpassiva ,50 GESAMTNETTOVERMÖGEN am Ende des Geschäftsjahres ,90 Anzahl der in Umlauf befindlichen Aktien 9.807,915 Nettoinventarwert pro Aktie 1.227,10 ERTRAGS- UND AUFWANDSRECHNUNG UND ANDERE VERÄNDERUNGEN DES FONDSVERMÖGENS vom 1. Januar 2005 bis zum 31. Dezember 2005 (in EUR) Erträge Nettodividendenerträge ,85 Zinserträge aus Bankguthaben ,30 Sonstige Erträge ,22 Gesamterträge ,37 Aufwendungen Verwaltungsvergütung ,22 Performance Fee ,16 Depotbankvergütung ,62 Bankspesen und sonstige Gebühren 1.189,06 Transaktionskosten 153,45 Zentralverwaltungsaufwand ,03 Prüfungs- und Aufsichtskosten 9.348,85 Sonstiger Verwaltungsaufwand ,66 Kapitalsteuern ("taxe d'abonnement") 2.554,80 Zinsaufwendungen aus Bankverbindlichkeiten 873,02 Sonstige Aufwendungen 7.463,38 Gesamtaufwendungen ,25 SUMME DER NETTOERTRÄGE ,88 Nettorealisierte Werterhöhungen / (Wertverminderungen) - aus Wertpapieren ,80 - aus Terminkontrakten -222,86 - aus Devisentermingeschäften ,02 - aus Devisengeschäften ,64 REALISIERTES ERGEBNIS ,68 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes. 20

22 Charisma Sicav - AHM DACH (vormals Charisma Sicav - Momentum Dach) Nettoveränderung der nicht realisierten Werterhöhungen / (Wertverminderungen) - aus Wertpapieren ,59 - aus Terminkontrakten ,00 ERGEBNIS ,27 Zeichnung von Aktien ,26 Rücknahme von Aktien ,76 SUMME DER VERÄNDERUNGEN DES NETTOVERMÖGENS ,77 NETTOVERMÖGEN zu Beginn des Geschäftsjahres ,13 NETTOVERMÖGEN am Ende des Geschäftsjahres ,90 ENTWICKLUNG DES FONDSVERMÖGENS zum 31. Dezember 2005 (in EUR) Nettovermögen - zum ,90 - zum ,13 - zum ,40 Anzahl der Aktien - im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres 8.997,208 - ausgegebene Aktien 2.209,627 - zurückgenommene Aktien ,920 - im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres 9.807,915 Nettoinventarwert pro Aktie - zum ,10 - zum ,08 - zum ,18 TER pro Aktie (in %) - zum ohne Performance Fee 2,33 mit Performance Fee 5,02 Ergänzung: Im Berichtszeitraum war das Vermögen der Teilfonds in andere Investmentfonds (Zielfonds) investiert. Aus diesem Grund können andere Kosten und Gebühren auf Ebene der Zielfonds anfallen. Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes. 21

23 Charisma Sicav - AHM DACH (vormals Charisma Sicav - Momentum Dach) WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE VERMÖGENSWERTE zum 31. Dezember 2005 (in EUR) Währung Stückzahl / Bezeichnung Einstandswert Marktwert % des Netto- Nennwert vermögens WERTPAPIERBESTAND AMTLICH NOTIERTE WERTPAPIERE UND GELDMARKTINSTRUMENTE Investmentfonds EUR AXA Rosenb Eq Alpha Trust Pacific Ex-Jap Sm Cap Alpha B EUR , ,00 10,03 EUR AXA Rosenb Eq Alpha Trust Pan-Eur Sm Cap B , ,00 3,83 EUR DJ STOXX SM 200 Large EX , ,00 2,83 EUR DJ STOXX SM 600 Basic Res EX , ,00 2,52 EUR DJ STOXX SM 600 Per & Hous Good EX , ,00 5,47 EUR Dow Jones Gl Titans 50 SMEX , ,00 2,79 EUR ESPA Stock Vienna Cap , ,00 3,16 EUR JPMorgan Fds SICAV Europe Convergence Eq A EUR Dist , ,00 5,23 EUR Morgan Stanley SICAV Emerging Europe & Mid East Eq Fd A Reg , ,00 6, , ,00 41,92 USD Invesco Funds SICAV Energy A Cap , ,54 6,04 USD Invesco Funds Series 1 Japan Equity A Units , ,83 6,83 USD ML Intl Inv Fds SICAV Latin America A2 Cap , ,00 5, , ,37 18,86 Summe Investmentfonds , ,37 60,78 SONSTIGE WERTPAPIERE UND GELDMARKTINSTRUMENTE Investmentfonds EUR DJE FCP Absolut P Cap Uts , ,00 4,15 EUR Global Advantage Fd SICAV Emerging Mk High Value , ,00 11, , ,00 15,45 NOK Balzac Norway Idx SICAV Cap , ,74 7,81 USD dit-rcm Asian Sel Fd Plc Korea Fd A , ,56 7,00 Summe Investmentfonds , ,30 30,26 SUMME DES WERTPAPIERBESTANDES , ,67 91,04 BANKGUTHABEN ,46 9,91 SONSTIGE NETTOAKTIVA/(-PASSIVA) ,23-0,95 GESAMT ,90 100,00 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes. 22

24 Charisma Sicav - AHM DACH (vormals Charisma Sicav - Momentum Dach) WIRTSCHAFTLICHE AUFGLIEDERUNG DES WERTPAPIERBESTANDES zum 31. Dezember 2005 (in Prozent des Nettovermögens) Investmentfonds 91,04 % GESAMT 91,04 % GEOGRAPHISCHE AUFGLIEDERUNG DES WERTPAPIERBESTANDES zum 31. Dezember 2005 (in Prozent des Nettovermögens) Irland 33,73 % Luxemburg 32,73 % Deutschland 13,61 % Frankreich 7,81 % Österreich 3,16 % GESAMT 91,04 % Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes. 23

25 Charisma Sicav - AHM DACH (vormals Charisma Sicav - Momentum Dach) VWERTPAPIERBESTANDSVERÄNDERUNGEN vom 1. Januar 2005 bis zum 31. Dezember 2005 Währung Bezeichnung Käufe Verkäufe Andere Aktien USD Carnival Plc ADR repr 1 Sh Investmentfonds EUR AXA Rosenb Eq Alpha Trust Pan-Eur Sm Cap B EUR CS Equity Fd Lux FCP European Property Units B Cap EUR DJ EURO STOXX 50 Telecom SMEX EUR DJ STOXX SM 200 Large EX EUR DJ STOXX SM 600 Basic Res EX EUR DJ STOXX SM 600 Food & Beve EX EUR DJ STOXX SM 600 Health Care EX EUR DJ STOXX SM 600 Per & Hous Good EX EUR DJ STOXX SM 600 Utilities EX EUR DJE FCP Absolut P Cap Uts EUR DWS Trading Aktienfonds US Technoaktien Typ O EUR Dax Ex Fd EUR Dow Jones Gl Titans 50 SMEX EUR ESPA Stock Vienna Cap EUR Fortis L Fd SICAV Equity Energy Europe Classic C Cap EUR Global Advantage Fd SICAV Emerging Mk High Value EUR Griffin Umbrella Fd Plc Part East European EUR JPMorgan Fds SICAV Europe Convergence Eq A EUR Dist EUR M & G Inv Fds Japan Small Co A EUR Accum EUR Morgan Stanley SICAV Emerging Europe & Mid East Eq Fd A Reg EUR Robeco Capital Gh Fds SICAV High Yield Bonds EUR D Cap EUR Tweedy Browne Value Fds SICAV Intl Value Fd EUR B Cap EUR Vermoegensaufbau-Fonds FCP Units B Cap HKD Balzac Hong Kong Idx SICAV Cap USD Crédit Agricole Fds SICAV Latin America Equity Cap USD F Templeton Inv Fds SICAV Latin America A Dist USD Goldman Sachs Fds SICAV Global High Yield Ptf USD IXIS Intl Funds I SICAV AM Emerging Europe R Cap USD Invesco Funds SICAV Energy A Cap USD Invesco Funds Series 1 Fd Asean Equity A USD Invesco Funds Series 1 Japan Equity A Units USD JPMorgan Fds SICAV Middle East Equity Fd A USD Dist USD ML Intl Inv Fds SICAV Latin America A2 Cap USD Nordea I SICAV North American Value Fd BP Base Curr Cap USD Schroder Intl Select Fd SICAV Greater China A Cap USD Tweedy Browne Value Fds SICAV Intl Value Fd EUR B Cap USD dit-rcm Asian Sel Fd Plc Korea Fd A Investmentzertifikate EUR Deutsche Bank AG Certif Lk DAX Index Perpetual EUR Deutsche Bank AG Certif Lk Dax Index (EUR 4450) Perpetual Optionsscheine und Zuteilungs-/Bezugsrechte EUR Deutsche Bank AG Call Wts DAX (EUR 4800) Perpetual Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes. 24

26 Charisma Sicav - BasePlus Sehr geehrte Aktionärinnen, sehr geehrte Aktionäre, der Dachfonds Charisma Sicav - BasePlus wurde am aufgelegt. Der Teilfonds verfolgt eine ertragsorientierte Anlagepolitik, die in max. 30% Aktienfonds und 70% in Rentenfonds investiert. Die letzten 4 Monate des Jahres 2005 standen im Zeichen steigender Ölpreise und eines weltwirtschaftlichen Konjunkturaufschwunges. Die Rentenmärkte setzten ihren Aufwärtstrend nach einer kurzfristigen Korrektur fort. Die Aktienmärkte waren von unterschiedlichen Entwicklungen gekennzeichnet. Während in den Vereinigten Staaten die bedeutsamen Indices in lokaler Währung per saldo seitwärts tendierten, gelang es den europäischen Aktienmärkten sich dieser Tendenz zu entziehen und mit leichten Kurssteigerungen aufzuwarten. Performancespitzenreiter im Berichtszeitraum waren japanische Aktien, die im Charisma Sicav - BasePlus entsprechend akzentuiert wurden. Die Zielfonds im Charisma Sicav - BasePlus haben sich im Berichtszeitraum kongruent zu den jeweiligen globalen Referenzindices entwickelt. Ausblick: Das Jahr 2006 wird unseres Erachtens von hohen Schwankungen geprägt sein. Nach dem hervorragenden Jahr 2005 werden dieses Jahr vermutlich die Aktiengewinne nicht in den Himmel wachsen. Nichts desto trotz erwarten wir, dass die drei großen Regionen USA, Japan und Europa ihren konjunkturellen Wachstumskurs weiter fortsetzen. Dabei werden Europa und Japan voraussichtlich eher etwas an Dynamik gewinnen, die USA dagegen eher an Dynamik verlieren. Dieses insgesamt positive Wachstum der Weltwirtschaft wird die Gewinnentwicklung der Unternehmen stützen. In 2006 könnten sich erstmals seit 1989 wieder alle drei wichtigen Notenbanken (USA, Japan und Euroland) auf Zinserhöhungskurs befinden. Aus dieser Entwicklung heraus für Aktien ein schwieriges Jahr 2006 abzuleiten, erscheint uns jedoch voreilig. Solange die Inflationsdaten nicht aus dem Ruder laufen, sind diese Zinserhöhungen eher Anpassungen der Notenbanken an die verbesserte konjunkturelle Lage. Zumindest in Euroland und in Japan wirken die nach wie vor extrem niedrigen Zinsen weiterhin expansiv auf die volkswirtschaftliche Entwicklung. Die positiven Aussichten für die Gewinnentwicklung der Unternehmen, die moderaten Zinserhöhungen der Notenbanken aufgrund des günstigen Inflationsumfeldes sowie die aktuell günstige Bewertung der Aktienmärkte sprechen für eine insgesamt positive Entwicklung der Kapitalmärkte in Luxemburg, den 17. März 2006 Der Verwaltungsrat Anmerkung: Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben und Zahlen sind vergangenheitsbezogen und geben keinen Hinweis auf die zukünftige Entwicklung. 25

27 Charisma Sicav - BasePlus VERMÖGENSAUFSTELLUNG zum 31. Dezember 2005 (in EUR) Aktiva Wertpapierbestand zum Marktwert ,98 Bankguthaben ,55 Gründungskosten, netto 8.661,63 Ausstehende Zeichnungsbeträge 4.761,91 Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften 7.311,42 Gesamtaktiva ,49 Passiva Bankverbindlichkeiten ,27 Sonstige Verbindlichkeiten ,63 Gesamtpassiva ,90 GESAMTNETTOVERMÖGEN am Ende des Geschäftszeitraumes ,59 Anzahl der in Umlauf befindlichen Aktien ,170 Nettoinventarwert pro Aktie 50,02 ERTRAGS- UND AUFWANDSRECHNUNG UND ANDERE VERÄNDERUNGEN DES FONDSVERMÖGENS vom 4. Oktober 2005 bis zum 31. Dezember 2005 (in EUR) Erträge Zinserträge aus Bankguthaben 1.859,69 Gesamterträge 1.859,69 Aufwendungen Verwaltungsvergütung 5.867,09 Depotbankvergütung 2.391,30 Bankspesen und sonstige Gebühren 17,60 Transaktionskosten 5.277,00 Zentralverwaltungsaufwand ,69 Prüfungs- und Aufsichtskosten 3.360,00 Sonstiger Verwaltungsaufwand 3.716,66 Kapitalsteuern ("taxe d'abonnement") 263,82 Zinsaufwendungen aus Bankverbindlichkeiten 427,44 Sonstige Aufwendungen 438,37 Gesamtaufwendungen ,97 SUMME DER NETTOERTRÄGE ,28 Nettorealisierte Werterhöhungen / (Wertverminderungen) - aus Wertpapieren 3.104,86 - aus Terminkontrakten ,28 - aus Devisentermingeschäften ,40 - aus Devisengeschäften 555,52 REALISIERTES ERGEBNIS ,02 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes. 26

28 Charisma Sicav - BasePlus Nettoveränderung der nicht realisierten Werterhöhungen / (Wertverminderungen) - aus Wertpapieren ,81 - aus Devisentermingeschäften 7.311,42 ERGEBNIS ,21 Zeichnung von Aktien ,56 Rücknahme von Aktien ,18 SUMME DER VERÄNDERUNGEN DES NETTOVERMÖGENS ,59 NETTOVERMÖGEN zu Beginn des Geschäftszeitraumes - NETTOVERMÖGEN am Ende des Geschäftszeitraumes ,59 ENTWICKLUNG DES FONDSVERMÖGENS zum 31. Dezember 2005 (in EUR) Nettovermögen - zum ,59 Anzahl der Aktien - im Umlauf zu Beginn des Geschäftszeitraumes - - ausgegebene Aktien ,170 - zurückgenommene Aktien -42,000 - im Umlauf am Ende des Geschäftszeitraumes ,170 Nettoinventarwert pro Aktie - zum ,02 TER pro Aktie (in %) - zum ohne Performance Fee * 3,03 mit Performance Fee * 3,03 * annualisiert Ergänzung: Im Berichtszeitraum war das Vermögen der Teilfonds in andere Investmentfonds (Zielfonds) investiert. Aus diesem Grund können andere Kosten und Gebühren auf Ebene der Zielfonds anfallen. Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes. 27

29 Charisma Sicav - BasePlus WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE VERMÖGENSWERTE zum 30. Juni 2005 (in EUR) Währung Stückzahl / Bezeichnung Einstandswert Marktwert % des Netto- Nennwert vermögens WERTPAPIERBESTAND AMTLICH NOTIERTE WERTPAPIERE UND GELDMARKTINSTRUMENTE Investmentfonds EUR ADIG Fondirent , ,40 12,20 EUR AXA Rosenb Eq Alpha Trust Japan Small Cap Alpha Fd B , ,50 3,65 EUR Dab Adviser I Funds Albrech And Cie Optiselect Cap , ,10 7,70 EUR F Templeton Inv Fds SICAV Global Bond A Cap , ,00 13,25 EUR HANSAinternational , ,50 12,70 EUR PEH Universal Fonds Value Str Dist , ,80 6, , ,30 55,86 USD 277 UBAM SICAV Neuberger Berman Us Equity Value Cap , ,95 3,88 Summe Investmentfonds , ,25 59,74 SONSTIGE WERTPAPIERE UND GELDMARKTINSTRUMENTE Investmentfonds EUR 158 GSConcept HAIG FCP Fds II Units Cap , ,98 3,98 EUR Leo-Fonds FCP Cap Units , ,50 13,56 EUR M & G Inv Fds Gl Basics Accum A , ,00 7,89 EUR PEH Quintessenz SICAV Q-Renten Welt Dist , ,25 11,81 Summe Investmentfonds , ,73 37,24 SUMME DES WERTPAPIERBESTANDES , ,98 96,98 BANKGUTHABEN ,55 3,59 SONSTIGE NETTOAKTIVA/(-PASSIVA) ,94-0,57 GESAMT ,59 100,00 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes. 28

30 Charisma Sicav - BasePlus WIRTSCHAFTLICHE AUFGLIEDERUNG DES WERTPAPIERBESTANDES zum 31. Dezember 2005 (in Prozent des Nettovermögens) Investmentfonds 96,98 % GESAMT 96,98 % GEOGRAPHISCHE AUFGLIEDERUNG DES WERTPAPIERBESTANDES zum 31. Dezember 2005 (in Prozent des Nettovermögens) Luxemburg 54,18 % Deutschland 31,26 % Großbritannien 7,89 % Irland 3,65 % GESAMT 96,98 % Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes. 29

31 Charisma Sicav - BasePlus WERTPAPIERBESTANDSVERÄNDERUNGEN vom 4. Oktober 2005 bis zum 31. Dezember 2005 Währung Bezeichnung Käufe Verkäufe Investmentfonds EUR ADIG Fondirent EUR AXA Rosenb Eq Alpha Trust Japan Small Cap Alpha Fd B EUR Dab Adviser I Funds Albrech And Cie Optiselect Cap EUR F Templeton Inv Fds SICAV Global Bond A Cap EUR GSConcept HAIG FCP Fds II Units Cap EUR HANSAinternational EUR Leo-Fonds FCP Cap Units EUR M & G Inv Fds Gl Basics Accum A EUR Nordea I SICAV European Value Fd BP Base Currency Cap EUR PEH Quintessenz SICAV Q-Renten Welt Dist EUR PEH Universal Fonds Value Str Dist USD UBAM SICAV Neuberger Berman Us Equity Value Cap Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes. 30

32 Erläuterungen zum Jahresabschluss zum 31. Dezember 2005 ERLÄUTERUNG 1 - WESENTLICHE RECHNUNGSLEGUNGSGRUNDSÄTZE a) Darstellung der Finanzberichte Die Finanzberichte der SICAV sind gemäß den gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen in Luxemburg für Kapitalanlagefonds erstellt. b) Bewertung des Wertpapierbestandes und der Geldmarktinstrumente - Wertpapiere, die an einer Wertpapierbörse amtlich notiert sind, werden zum letzten verfügbaren Kurs bewertet. Wird ein Wertpapier an mehreren Wertpapierbörsen amtlich notiert, ist der zuletzt verfügbare Kurs jener Börse maßgebend, die der Hauptmarkt für dieses Wertpapier ist. - Wertpapiere, die nicht an einer Wertpapierbörse amtlich notiert sind, die aber an einem geregelten Markt gehandelt werden, werden zu einem Kurs bewertet, der nicht geringer als der Geldkurs und nicht höher als der Briefkurs zur Zeit der Bewertung sein darf und den der Verwaltungsrat der Investmentgesellschaft für den bestmöglichen Kurs hält, zu dem die Wertpapiere verkauft werden können. - OTC-Derivate werden auf einer von dem Verwaltungsrat der Investmentgesellschaft festzulegenden und überprüfbaren Bewertung auf Tagesbasis bewertet. - OGAW bzw. OGA werden zum letztbekannten Marktpreis bewertet. Ist ein solcher nicht verfügbar, werden diese Anteile ebenso wie alle anderen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und allgemein anerkannten, von Abschlussprüfern nachprüfbaren, Bewertungsregeln festlegt. - Falls die jeweiligen Kurse nicht marktgerecht sind und falls für andere als die unter den ersten und zweiten Abschnitt genannten Wertpapiere keine Kurse festgelegt wurden, werden diese Wertpapiere, ebenso wie die sonstigen gesetzlich zulässigen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn der Verwaltungsrat der Investmentgesellschaft nach Treu und Glauben auf der Grundlage des wahrscheinlich erreichbaren Verkaufswertes festlegt. - Die flüssigen Mittel werden zu deren Nennwert zuzüglich Zinsen bewertet. - Das jeweilige Nettoteilfondsvermögen wird um die Ausschüttungen reduziert, die gegebenenfalls an die Aktionäre des betreffenden Teilfonds gezahlt wurden. - Die Berechnung des Nettoinventarwertes pro Aktie erfolgt nach den vorstehend aufgeführten Kriterien für jeden Teilfonds separat. Soweit jedoch innerhalb eines Teilfonds Aktienklassen gebildet wurden, erfolgt die daraus resultierende Berechnung des Nettoinventarwertes pro Aktie innerhalb des betreffenden Teilfonds nach den vorstehend aufgeführten Kriterien für jede Aktienklasse getrennt. Die Zusammenstellung und Zuordnung der Aktiva erfolgt immer pro Teilfonds. c) Realisierter Nettogewinn aus Wertpapierverkäufen Der realisierte Nettogewinn aus Wertpapierverkäufen wird auf der Grundlage des Mittelkurses der verkauften Wertpapiere berechnet. d) Umrechnung von Fremdwährungen Der Marktwert von Wertpapieren und anderen Anlagen, die auf eine andere Währung als die jeweilige Teilfondswährung lauten, wird zum letzten Devisenmittelkurs in die entsprechende Teilfondswährung umgerechnet. Gewinne und Verluste aus Devisentransaktionen, werden jeweils hinzugerechnet oder abgesetzt. Die durchschnittlichen Wechselkurse zum Berichtsdatum waren die folgenden: 1 EUR = 1, AUD Australischer Dollar 1, CAD Kanadischer Dollar 0, GBP Englisches Pfund 9, HKD Hongkong Dollar 7, NOK Norwegische Krone 3, PLN Polnischer Zloty 1, USD Amerikanischer Dollar 7, ZAR Südafrikanischer Rand e) Einstandswert der Wertpapiere im Bestand Für Wertpapiere, die auf andere Währungen als die Währung des jeweiligen Teilfonds lauten, wird der Einstandswert auf der Grundlage der am Kauftag gültigen Wechselkurse errechnet. f) Terminkontrakte Terminkontrakte werden zu dem der jeweiligen Restlaufzeit entsprechenden Marktpreis am Bilanzstichtag ausgewiesen. Das nicht realisierte Ergebnis ist definiert als Differenz zwischen dem vereinbarten Handelspreis und dem Marktpreis am Bilanzstichtag. Es wird in der Vermögensaufstellung und in der Ertrags- und Aufwandsrechnung berücksichtigt. g) Dividendenerträge Dividenden werden am Ex-Datum gebucht. Dividendenerträge werden abzüglich von Quellensteuer ausgewiesen. h) Aufteilung der Kosten Das Vermögen der einzelnen Teilfonds haftet nur für die Verbindlichkeiten und Kosten des jeweiligen Teilfonds. Dementsprechend werden die Kosten, einschl. der Gründungskosten der Teilfonds, den einzelnen Teilfonds gesondert berechnet, soweit sie diese alleine betreffen. Im übrigen werden die Kosten den einzelnen Teilfonds im Verhältnis ihres Nettovermögens anteilig belastet. 31