Helvetia: Group Meeting at Vontobel. Zürich, 10. Juli Pipilotti Rist

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1 Helvetia: Group Meeting at Vontobel Stefan Loacker, CEO Zürich, 10. Juli 2015 Photo: Gerry Nitsche, Zurich Pipilotti Rist Aufgeweckter Rosenscheitel, 2014

2 Agenda Rückblick auf die Nationale Suisse Akquisition Die neue Helvetia Aktuelle Herausforderungen Ausblick 1

3 Rückblick auf die Nationale Suisse Akquisition Zusammenfassung: Stark verwurzelt, gute Aussichten + Mehr als 3 Mio Kunden Prämienvolumen von CHF 7 Mrd Schweiz und 5 Europäische Märkte Hauptsitze in St. Gallen und Basel Seit 1858, 5500 Mitarbeiter Starke Solvenz und Rating SIX-gelisted (mit stabilem Aktionärspool inklusive Patria, Raiffeisen, Vontobel) Nahezu 1 Mio Kunden Pämienvolumen von CHF 1,5 Mrd Schweiz, 4 Europäische Märkte, start-up in Asien Hauptsitz in Basel Seit 1883, 1500 Mitarbeiter Starke Solvenz und Rating De-listing von SIX vorgenommen Freundliche Übernahme mit dem Ziel EINE starke Schweizer Versicherungsgruppe zu formen technische Ausführung der Transaktion optimal vollzogen Stärkung der erstklassigen Reputation, reibungslose Integration in 2015 auf sehr gutem Weg 2

4 Rückblick auf die Nationale Suisse Akquisition Wertsteigernde Transaktion Verbesserte Ertragsqualität, insbesondere durch höheren Anteil von Nicht-Leben Geschäft CHF Mio. Synergien vor Steurern p.a., mit voller Realisierung ab 2017, führt zu: Sehr positive Aufnahme am Kapitalmarkt Steigerung des normalisierten EPS 1 Verbesserung des normalisierten RoE 2 (auf pro-forma Basis) Höhere Dividendenkapazität, wo Kostensynergien, nach Steuern, eine pro-forma DPS 3 von ca. CHF beisteuern Dividendenpolitik: 30-50% Auszahlungsquote wird beibehalten IFRS Netto-Gewinn wird beeinflusst werden von Abschreibungen auf immat. Vermögensgegenständen und Restrukturierungskosten Deutliche Outperformance der Helvetia-Aktie seit Ankündigung Helvetia dank "self-helped, cost driven dividend increase" mit Schwergewicht NL insgesamt sehr attraktiv positioniert Anmerkungen: 1 Normalisierte EPS exkl. IFRS Amortisationen von immateriellen Vermögensgegenständen aus der Akquisition sowie durch Restrukturierungsaufwendungen 2 Pro forma RoE inkl. Nationale Suisse's 2013 Netto-Gewinn, illustrativ Synergien in Jahr 1, exkl. Amortisation von imm. Vermögensgegenständen und Restrukturierungsaufwendungen; EK inkl. neuer Aktien 3

5 Agenda Rückblick auf die Nationale Suisse Akquisition Die neue Helvetia Aktuelle Herausforderungen Ausblick 4

6 Die neue Helvetia Guter Fortschritt in der Formierung EINER starken Gruppe 2015 Wichtige Meilensteine: Top 3 Position Marktanteil CH im Schweizer (Nicht-Leben + Leben) Versicherungsmarkt Vielversprechende Präsenz in Deutschland, Österreich, Spanien und Italien Internationale Specialty Insurance als weitere Wachstumsplattform AXA Swiss Life Combined Helvetia Basler Zürich Allianz Mobiliar Nationale 2% 12% 9% 9% 9% 8% 7% 18% 28% Abschluss der Transaktion 100% Eigentümerschaft & Delisting der Nationale in Q2 erfolgt Merger der rechtlichen CH Einheiten in Q2, Ausland folgt schrittweise Erreichung wichtiger Integrationsschritte Vereinheitlichung von Governance und Führung Einführung einer integrierten Organisation Harmonisierung der Produktlandschaft Schrittweise Harmonisierung der IT Voranbringen der Einmarken- Strategie Entwicklung der Geschäftskultur mit Integration beider DNAs 5

7 Die neue Helvetia aktueller Status Schweiz Europa Produkte & Vertrieb: Erfolgreicher Verkaufsstart per 1. Mai 2015 IT & Prozesse: IT Infrastruktur, Applikationen und Prozesse: IT Infrastruktur bereitgestellt / Migration Kundendaten abgeschlossen Personelles: Neue Managementstruktur etabliert, Konsultationsprozess mit Sozialpartnern abgeschlossen, Personalabbau über natürliche Fluktuation (200 MA), 70 zusätzl. Kündigungen und 30 vorzeitige. Pensionierungen Deutschland / Österreich / Italien / Spanien gemeinsame Führung installiert, Fusionskonzepte im Detail ausgearbeitet. Harmonisierte Produktpalette überall ausgearbeitet, gestaffelter Verkaufsstart in Umsetzung. Verkaufsstart t (inkl. Vertriebsstruktur) t Nicht-Leben ab Juli 2015, neue Produkte, Vorbereitung Fusionsprozess, schrittweise Synergie-Realisierung Markenwechsel teilweise bereits erfolgt oder in Umsetzung Belgien: Verkauf der Einheit von Nationale Suisse erfolgt Specialty Markets Nutzung der Marktleader-Position Transport, Technische und Kunst in CH Fortsetzung der bewährten Strategie in Frankreich und in der Aktiven Rückversicherung "right-sizing" der Strategie bei schweren internationalen Engineering-Risiken erfolgt Gruppen- funktionen Finanzen / Kapitalanlagen / HR Zusammenführung Personal und Systeme überall on track Vontobel Group Meeting 10. Juli

8 Agenda Rückblick auf die Nationale Suisse Akquisition Die neue Helvetia Aktuelle Herausforderungen Ausblick 7

9 Robustes Anlageprofil im Tiefzinsumfeld weiter entwickeln Nach Anlageklasse im Finanzjahr 2014 Direkte Rendite pro Anlageklasse (Dez 13 in Klammern) Aktie 2) Darlehen Unit- linked- Bestände Hypo- theken Alternative Anlagen / Anlagefonds / Derivate 8% (10%) 2% 2% 4% (1%) (3%) 3% (5%) (4%) 7% (7%) 13% (13%) CHF 48.0 Mia. Übrige 1) 61% (57%) Direkte Rendite Direkte Rendite Gewichtung für 2014 Aktien Anlageergebnis: Gesamtbestand Verzinsliche Wertpapiere Liegenschaften für Anlagezwecke Hypotheken Total 3.0% 2.4% 3.8% 2.3% 2.5% Aktien Neu- und Reinvestitionen frei werdender Mittel 2014 Verzinsliche Wertpapiere Liegenschaften für Anlagezwecke Hypotheken Total 2.1% 1.9% 5.1% 1.9% 2.2% 3% 80% 9% 8% 100% Anlage- liegenschaften Helvetia: 88% Nationale Suisse: 12% Verzinsliche Wertpapiere 1) Geldmarktinstrumente und Beteiligungen an assoziierten Unternehmen 2) Aktienquote netto nach Absicherung: 1.7% 10. Juli

10 Lebensversicherung auf Tiefzinsumfeld ausrichten Nachhaltige Bilanzstruktur dank konsequentem Asset-Liability Matching mit geringer Durationslücke Entwicklung ng Zinsmarge Gruppe 2.86% 2.75% 2.62% Keine langfristigen Garantieverpflichtungen im Schweizer Kollektiv-Lebengeschäft 0.84% 0.75% 0.73% Einzel-Leben: Fokus auf moderne kapitalschonende Produkte (anlagegebunden) oder mit Zinsrisiko bei externem Partner Neugeschäft mit niedrigeren Zinsgarantien 2.02% 2.00% 1.89% Zusätzlich: Stabile Risiko-Gewinne und Verbesserung der Kostenmarge Zins- Marge Durchschnittlicher Garantiezins 9

11 Profitabilität Nicht-Leben dank Kostensynergien weiter ausbauen Traditionell disziplinierte Underwriting Strategie Selektive Zeichnung von grösseren Risiken Zusätzliches Profitabilitäts- verbesserungspotential durch akquiriertes NL-Geschäft von Nationale Suisse 94.1% 95.6% 93.7% 93.6% 93.1% Hebel zur Steigerung der Dividenden-ikapazität d Schadensatz Vertriebskostensatz Verwaltungskostensatz 10

12 Agenda Rückblick auf die Nationale Suisse Akquisition Die neue Helvetia Aktuelle Herausforderungen Ausblick Vontobel Group Meeting 10. Juli

13 Auf der Zielgeraden unserer Ambition Marktpositionen Profitabilität Kundennutzen verstärkt ausbauen nachhaltig steigern bedürfnisgerecht steigern Reichweite der Vertriebskraft ausbauen und dadurch die Produktivität erhöhen Verfolgung einer aktiven M&A Strategie Nicht-Leben: Sehr gute Ertragskraft sicherstellen Leben: Kapitaleffizienz i verbessern und Gewinnbeitrag der Auslandsmärkte steigern Solides Rendite-Risiko-Profil sicherstellen Konsequente Ausrichtung des Produkte- und Vertriebsfokus auf den Kunden Broker- und Agentenbeziehung weiter verbessern Markenoffensive und gruppenweites Branding-Konzept Im zweiten Halbjahr wird die Strategie Helvetia erarbeitet, Kommunikation an BMK im März

14 Appendix 13

15 Unternehmensprofil Kennzahlen (1/2) Gewinn nach Steuern (in Mio. CHF) Geschäftsvolumen (in Mio. CHF) Unser Fokus Profitables Wachstum ) 6'979 7'477 7' ) ) Netto Combined Ratio (NL) (in %) Wert des Neugeschäfts (L) (in Mio. CHF) Unser Fokus Starke versicherungstechnische Ergebnisse Profitabilität und Effizienz ) ) ) Ergebnis aus der Geschäftstätigkeit 10. Juli

16 Unternehmensprofil Kennzahlen (2/2) Eigenkapital 1) Solvenz I Unser Fokus (in Mio. CHF) (in %) Finanzielle Stärke 3'750 3'831 4' Dividende (pro Aktie in CHF) (in %) Ausschüttungsquote / Dividendenrendite 5.4% 4.9% 3.8% Unser Fokus Nachhaltige Dividendenpolitik % 43% 44% 2) ) Ohne Vorzugspapiere 2) In Prozent des Ergebnis aus der Geschäftstätigkeit 10. Juli

17 Unternehmensprofil Geschäftsvolumen 2014 (in Mio. CHF) Nach Geschäftsbereichen Nach Ländern Nicht-Leben 36% 2'789 Rückversicherung 3% 210 ES 6% % 866 Übrige Versicherungseinheiten 15% 1' Mia. IT 7.8 Mia. Leben 61% 4'768 DE 11% % 4'451 CH 16

18 Unternehmensprofil Wachstum: Aktive M&A Strategie Ausgewählte Akquisitionen Schweiz Italien / Österreich 2014 Frankreich Vontobel Group Meeting 10. Juli