Capitalanlage HCI Schiffsfonds VIII

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1 Capitalanlage HCI Schiffsfonds VIII Von Erfahrung profitieren innovativ in die Zukunft Das Wesentliche auf einen Blick IHR CAPITAL VERDIENT MEHR.

2 2 CAPITALANLAGE HCI SCHIFFSFONDS VIII Die Vorteile auf einen Blick Risikostreuung durch Dachfondskonstruktion Acht wettbewerbsfähige Schiffe aus vier unterschiedlichen Marktsegmenten Vier verschiedene Chartergesellschaften Erfahrene Reeder mit zum Teil hohen Eigenbeteiligungen Durchschnittliche Anfangsbeschäftigung von rund 3,25 Jahren Nahezu steuerfreie Ausschüttungen Keine doppelte Kostenstruktur, lediglich minimale laufende Verwaltungskosten Niedrige Mindestbeteiligungssumme von ermöglicht die indirekte Beteiligung an acht Schiffsgesellschaften

3 CAPITALANLAGE HCI SCHIFFSFONDS VIII 3 Inhalt Welche Vorteile bieten Schiffsbeteiligungen als Capitalanlage? 4 Warum in Schiffsbeteiligungen von HCI investieren? 5 Welche Vorteile bietet der HCI Schiffsfonds VIII? 6 Die Schiffe des HCI Schiffsfonds VIII 8 In welche Schifffahrtssegmente wird investiert? 10 Planrechnungen 12 Die Vorteile des HCI Schiffsfonds VIII bei der Erbschaft- und Schenkungsteuer 14 Angabenvorbehalt: Mit diesem Informationsblatt möchten wir Ihnen einen ersten, kurzen Überblick über die Emission geben. Maßgeblich ist ausschließlich der Emissionsprospekt.

4 4 CAPITALANLAGE HCI SCHIFFSFONDS VIII Welche Vorteile bieten Schiffsbeteiligungen als Capitalanlage? Massengutschiffe bieten wie auch Produktentanker aufgrund der Flottenaltersstruktur langfristig gute Beschäftigungs- und Ertragsaussichten. Renditestarke Anlageform Bei Schiffsemissionen handelt es sich um eine unternehmerische Beteiligung mit einem hohen Ertragspotenzial, das sich unabhängig von den Aktien- und Rentenmärkten entwickelt. Damit stellt eine solide konzipierte Schiffsbeteiligung mit ausgewogenem Chancen-/Risikoprofil eine sinnvolle und renditestarke Alternative zu traditionellen Anlageformen dar. Steuerlich reizvoll Im Gegensatz zu einem festverzinslichen Wertpapier bietet eine Schiffsbeteiligung dem Anleger die Möglichkeit, Ausschüttungen durch die Tonnagesteuer ( 5 a EStG) nahezu steuerfrei zu vereinnahmen. Die Tonnagebesteuerung ermöglicht eine außerordentlich niedrige Besteuerung, weil diese pauschaliert, also vom tatsächlichen Ergebnis unabhängig ist. Diese weitgehende Steuerfreiheit der Ausschüttungen ermöglicht es dem Anleger, laufende Auszahlungen ohne Anrechnung auf die Sparerfreibeträge zu erhalten. Insoweit ist die Emission HCI Schiffsfonds VIII gerade für diejenigen Anleger hervorragend geeignet, die diese Sparerfreibeträge bereits überschreiten und eine entsprechende Risikobereitschaft mitbringen. Wirtschaftlich sinnvoll 70 % der Erde sind mit Wasser bedeckt. Schon aus diesem Grund sind Schiffe als Transportmittel nicht wegzudenken. Das Schiff bietet aber weitere ökonomische und ökologische Vorteile: Bei gleichem Transportvolumen und gleicher Transportstrecke liegen der Energieverbrauch und CO 2 -Ausstoß eines LKW fast viermal so hoch wie bei einem Schiff! Neben diesen ökonomischen und ökologischen Vorteilen bieten Schifffahrtsmärkte attraktive Aussichten: der Containerumschlag soll sich in den nächsten 10 Jahren verdoppeln. Treibstoffverbrauch und CO 2 -Ausstoß (Dortmund Lissabon) Steuerbelastungsvergleich in Euro 100 % Brutto Steuerbelastung Netto % 108 LKW Short Sea inkl. Straßenvorlauf nach Rotterdam und Nachlauf vom Hafen Lissabon Festverzinsliches WP HCI Schiffsfonds VIII Annahme: Steuersatz 42,0 %, Solidaritätszuschlag von 5,5 % auf die Einkommensteuer, ausgeschöpfte Sparerfreibeträge Quelle: ShortSeaShipping Promotion Center

5 CAPITALANLAGE HCI SCHIFFSFONDS VIII 5 Warum in Schiffsbeteiligungen von HCI investieren? Langjährige Erfahrung Die HCI Hanseatische Capitalberatungsgesellschaft mbh (kurz: HCI) ist eines der führenden banken- und reedereiunabhängigen Emissionshäuser Deutschlands. Seit der Gründung im Jahr 1985 konzipiert, projektiert und vermittelt HCI wirtschaftlich und steuerlich attraktive Schiffsbeteiligungen, Auslandsimmobilienfonds, Private Equity Dachfonds, Immobilien-Projektentwicklungsfonds sowie Lebensversicherungsfonds. Marktführer durch Qualität Über 311 Emissionen mit rund 336 Schiffen und einem Investitionsvolumen von rund 6,2 Mrd. (Stand: ) konnte HCI im Bereich der Schiffsbeteiligungen bisher platzieren. Dabei selektiert HCI die Schiffsemissionen nach strengen Qualitätskriterien: Emissionen werden ausschließlich mit Partnern realisiert, die über umfangreiche Marktkenntnisse und schlüssige Geschäftskonzepte verfügen. Darüber hinaus wird darauf geachtet, dass sich die Reeder selbst mit maßgeblichen Beträgen engagieren und sich daher für den Erfolg der Beteiligung bestmöglich einsetzen. Überzeugende Leistungsbilanz Der wirtschaftliche Erfolg einer Beteiligung kann grundsätzlich erst in der Totalperiode beurteilt werden, also nach der Veräußerung des Investitionsgutes. 55 HCI Schiffe konnten bereits wieder veräußert werden. Der Erfolg kann sich sehen lassen: Bei einer durchschnittlichen Laufzeit von sieben Jahren lag die durchschnittliche Nachsteuerrendite bei 29,9 %* p. a., die niedrigste bei 4,7 %* p. a. Einige Schiffe konnten sogar Nachsteuerrenditen von über 50 %* p. a. für die Anleger erwirtschaften. * Methode Interner Zinsfuß (IRR), inkl. Veräußerungserlös Ergebnisse der 55 veräußerten HCI Schiffe Nachsteuerrendite in % p. a. (IRR) >50,0 % Laufzeit in Jahren 13 Jahre 29,9 % 7 Jahre 4,7 % 1 Jahr Stand: Niedrigste Rendite Höchste Rendite Kürzeste Laufzeit Durchschnitt Durchschnitt Längste Laufzeit

6 6 CAPITALANLAGE HCI SCHIFFSFONDS VIII Welche Vorteile bietet der HCI Schiffsfonds VIII? Ein Fonds... HCI hat mit dem HCI Schiffsfonds VIII erneut einen geschlossenen Dachfonds für Schiffsbeteiligungen aufgelegt. Der Anleger partizipiert somit über nur...ohne zusätzliche Kosten Die für Dachfonds sonst charakteristische doppelte Kostenstruktur wird durch die Investition in ausschließlich von der HCI Gruppe aufgelegten Emissionen vermieden. eine Beteiligung am wirtschaftlichen Erfolg von verschiedenen Schifffahrtsgesellschaften mit unterschiedlichen Reedern und Charterern....mit gebündelter Erfahrung! Ein zusätzlicher Vorteil: Die fast 20jährige Erfahrung von HCI konnte in einem Fonds gebündelt werden. So...mit optimiertem Chancen-/Risikoprofil Vor dem Hintergrund immer zyklischer und volatiler werdender Schifffahrtsmärkte profitiert der Anleger können Sie in ein attraktives Schiffsportfolio zur Chancen-/Risikooptimierung investieren und das bereits ab einer Mindestbeteiligung von davon, dass er mit nur einer Beteiligung in verschiedene Schiffstypen und Marktsegmente investiert, unternehmerische Risiken verteilt und Chancen erhält. Ein Fonds acht Schiffe aus vier Teilmärkten Anleger HCI Schiffsfonds VIII 13 % ( 5,55 Mio.) 13 % ( 5,55 Mio.) ( 4,4 Mio.) ( 4,25 Mio.) ( 4,3 Mio.) ( 4,3 Mio.) ( 4,3 Mio.) 24 % ( 10,4 Mio.) Schwesterschiff Schwesterschiff Schwesterschiff Schwesterschiff Schwesterschiff MS Ile de Batz ( tdw) MS Ile de Molene ( tdw) MS Lake Erie ( tdw) MS Lake Ontario ( tdw) MS Pandora (672 TEU) MS Pioneer (672 TEU) MS Maria Sibum (672 TEU) MT Nordamerika ( tdw) Mehrzweckfrachtschiffe Produktentanker 26 % ( 11,1 Mio.) 20 % ( 8,65 Mio.) 24 % ( 10,4 Mio.) 30 % ( 12,9 Mio.) Massengutschiffe Containerschiffe

7 CAPITALANLAGE HCI SCHIFFSFONDS VIII 7 Acht wettbewerbsfähige Schiffe aus vier unterschiedlichen Marktsegmenten Vier verschiedene Chartergesellschaften Erfahrene Reeder mit zum Teil hohen Eigenbeteiligungen Durchschnittliche Anfangsbeschäftigung von rund 3,25 Jahren Nahezu steuerfreie Ausschüttungen Keine doppelte Kostenstruktur, lediglich minimale laufende Verwaltungskosten Niedrige Mindestbeteiligungssumme von ermöglicht die indirekte Beteiligung an acht Schiffsgesellschaften Hohe Einnahmesicherheit Mit dem HCI Schiffsfonds VIII investieren Sie in acht Schiffe aus unterschiedlichen Schifffahrtssegmenten. Die durchschnittliche Anfangsbeschäftigung liegt bei rund 3,25 Jahren. Durch unterschiedliche Laufzeiten werden damit die Vorteile einer längerfristigen Einnahmesicherheit mit den Chancen auf höhere Erlöse durch weiter anziehende Charterraten verbunden. Anfangsbeschäftigungen der Fondsschiffe Mehrzweckfrachtschiffe MS Ile de Batz MS Ile de Molene Massengutschiffe MS Lake Erie MS Lake Ontario Containerschiffe MS Pandora MS Pioneer MS Maria Sibum Produktentanker MT Nordamerika Durchschnitt HCI Schiffsfonds VIII 3 Jahre 3 Jahre 3 Jahre 3 Jahre 3 Jahre 3 Jahre 3 Jahre 4 Jahre 3,25 Jahre Charter

8 8 CAPITALANLAGE HCI SCHIFFSFONDS VIII Die Schiffe des HCI Schiffsfonds VIII MS Ile de Batz Schwesterschiff Anteil am Dachfonds: 13 % MS Ile de Molene Schwesterschiff Anteil am Dachfonds: 13 % MS Lake Erie Schwesterschiff Anteil am Dachfonds: MS Lake Ontario Anteil am Dachfonds: Schiff Das MS Ile de Batz ist ein technisch modernes Mehrzweckfrachtschiff mit einer Tragfähigkeit von tdw. und 659 Containerstellplätzen. Es verfügt über die höchste deutsche Eisklasse E3 und wurde auf der Damen Shipyards Cargo Vessels, Niederlande, gebaut. Reeder Die Bereederung des MS Ile de Batz erfolgt durch die JSM-Shipping GmbH & Co. KG, Jork. Die Reederei beteiligt sich mit an dem MS Ile de Batz. Beschäftigung Für das Schiff ist ein Dreijahres-Chartervertrag mit der Scancot Shipping Services (Deutschland) GmbH, Hamburg, geschlossen worden. Vorteile Flexibel einsetzbares Schiff mit zwei 80-t-Schwerlastkränen, verstellbaren Zwischendecks sowie der Eisklasse E3. Gute Einnahmesicherheit durch dreijährige Beschäftigung. Die Reederei unterstreicht das Vertrauen in die Qualität und den zukünftigen wirtschaftlichen Erfolg durch eine Beteiligung von Schiff Das MS Ile de Molene ist baugleich mit dem MS Ile de Batz ein technisch modernes Mehrzweckfrachtschiff mit einer Tragfähigkeit von tdw. und 659 Containerstellplätzen. Es verfügt über die höchste deutsche Eisklasse E3 und wurde auf der Damen Shipyards Cargo Vessels, Niederlande, gebaut. Reeder Die Bereederung des MS Ile de Molene erfolgt ebenso durch die JSM-Shipping GmbH & Co. KG, Jork. Die Reederei beteiligt sich mit an dem Schiff. Beschäftigung Für das Schiff ist ein Dreijahres-Chartervertrag mit der Scancot Shipping Services (Deutschland) GmbH, Hamburg, geschlossen worden. Vorteile Flexibel einsetzbares Schiff mit zwei 80-t-Schwerlastkränen, verstellbaren Zwischendecks sowie der Eisklasse E3. Gute Einnahmesicherheit durch dreijährige Beschäftigung. Die Reederei unterstreicht das Vertrauen in die Qualität und den zukünftigen wirtschaftlichen Erfolg durch eine Beteiligung von Schiff Das MS Lake Erie ist ein modernes Massengutschiff (Bulkcarrier) mit einer Tragfähigkeit von tdw. Das Schiff hat eine verstärkte Tankdecke und eignet sich für den Transport von Schütt-, Stückgut sowie Stahlladungen. Reeder Mit der Reederei Sunship Schiffahrtskontor KG, Emden, ist eine in der Seeschifffahrt seit 25 Jahren erfolgreiche Reederei mit der Bereederung und dem Einsatz des Schiffes betraut. Diese beteiligt sich mit insgesamt Beschäftigung Für das Schiff wurde ein Dreijahres-Chartervertrag mit der Fednav International Ltd., Montreal, Kanada, geschlossen, einer Tochtergesellschaft des größten Betreibers von Massengutschiffen in Kanada. Vorteile Flexibel einsetzbares Massengutschiff mit kastenförmigem Laderaum und verstärkter Tankdecke. Hohe Einnahmesicherheit durch dreijährige Festcharter bei bonitätsstarkem Charterer. Die Reederei unterstreicht das Vertrauen in die Qualität und den zukünftigen wirtschaftlichen Erfolg durch eine Beteiligung von Schiff Das MS Lake Ontario ist ein modernes Massengutschiff (Bulkcarrier) mit einer Tragfähigkeit von tdw. Das Schiff hat eine verstärkte Tankdecke und eignet sich für den Transport von Schütt-, Stückgut sowie Stahlladungen. Reeder Die Bereederung des MS Lake Ontario erfolgt ebenso wie des MS Lake Erie durch die Sunship Schiffahrtskontor KG, Emden. Diese beteiligt sich mit insgesamt Beschäftigung Für das Schiff wurde ein Dreijahres-Chartervertrag mit der Fednav International Ltd., Montreal, Kanada, geschlossen, einer Tochtergesellschaft des größten Betreibers von Massengutschiffen in Kanada. Vorteile Flexibel einsetzbares Massengutschiff mit kastenförmigem Laderaum und verstärkter Tankdecke. Hohe Einnahmesicherheit durch dreijährige Festcharter bei bonitätsstarkem Charterer. Die Reederei unterstreicht das Vertrauen in die Qualität und den zukünftigen wirtschaftlichen Erfolg durch eine Beteiligung von

9 CAPITALANLAGE HCI SCHIFFSFONDS VIII 9 MS Pandora Schwesterschiff Anteil am Dachfonds: Schiff Das MS Pandora ist ein Containerschiffsneubau mit 672 Containerstellplätzen (sog. Feeder) und einer hohen Anzahl Kühlcontaineranschlüssen. Reeder Die Bereederung des MS Pandora erfolgt durch die INTERSCAN Reederei GmbH, Hamburg. Die Reederei beteiligt sich mit einer Einlage von Beschäftigung Für das Schiff ist ein Dreijahres-Chartervertrag mit der Atlantic Tide Shipping Company Ltd., Limassol, Zypern, geschlossen worden, die auf Containerschiffe der Größenklasse 600 bis TEU spezialisiert ist. Vorteile Schnelles und flexibel einsetzbares Schiff. Gute Einnahmesicherheit durch dreijährige Festcharter bei bonitätsstarkem Charterer. Die Reederei unterstreicht das Vertrauen in die Qualität und den zukünftigen wirtschaftlichen Erfolg durch eine Beteiligung von MS Pioneer Anteil am Dachfonds: MS Maria Sibum Schwesterschiff Anteil am Dachfonds: Schiff Das MS Pioneer ist ein Containerschiffsneubau mit 672 Containerstellplätzen (sog. Feeder) und einer hohen Anzahl Kühlcontaineranschlüssen. Reeder Die Bereederung des MS Pioneer erfolgt ebenso wie des MS Pandora durch die INTERSCAN Reederei GmbH, Hamburg. Die Reederei beteiligt sich mit einer Einlage von Beschäftigung Für das Schiff ist ein Dreijahres-Chartervertrag mit der Atlantic Tide Shipping Company Ltd., Limassol, Zypern, geschlossen worden, die auf Containerschiffe der Größenklasse 600 bis TEU spezialisiert ist. Vorteile Schnelles und flexibel einsetzbares Schiff. Gute Einnahmesicherheit durch dreijährige Festcharter bei bonitätsstarkem Charterer. Die Reederei unterstreicht das Vertrauen in die Qualität und den zukünftigen wirtschaftlichen Erfolg durch eine Beteiligung von Schiff Das MS Maria Sibum ist ein Containerschiffsneubau mit 672 Containerstellplätzen (sog. Feeder) und einer hohen Anzahl Kühlcontaineranschlüssen. Reeder Die Bereederung des MS Maria Sibum erfolgt durch die Reederei Bernd Sibum GmbH & Co. KG, Haren/Ems, die sich zudem mit einer Einlage von beteiligt. Beschäftigung Für das Schiff ist ein Dreijahres-Chartervertrag mit der Atlantic Tide Shipping Company Ltd., Limassol, Zypern, geschlossen worden, die auf Containerschiffe der Größenklasse 600 bis TEU spezialisiert ist. Vorteile Schnelles und flexibel einsetzbares Schiff. Gute Einnahmesicherheit durch dreijährige Festcharter bei bonitätsstarkem Charterer. Die Reederei unterstreicht das Vertrauen in die Qualität und den zukünftigen wirtschaftlichen Erfolg durch eine Beteiligung von MT Nordamerika Anteil am Dachfonds: 24 % Schiff Bei dem MT Nordamerika handelt es sich um einen technisch modernen Doppelhüllen-Produktentanker mit einer Kapazität von tdw. Reeder Die Bereederung erfolgt durch die INC Interorient Navigation Hamburg GmbH & Co. KG, Hamburg, die sich mit einer Einlage von an dem Schiff beteiligt. Beschäftigung Für das Schiff ist ein vierjähriger Chartervertrag mit anschließender Beschäftigung im Pool mit der Dampskibsselskabet NORDEN A/S, Kopenhagen, Dänemark, geschlossen worden. Vorteile Flexibel einsetzbarer moderner Doppelhüllentanker. Hohe Einnahmesicherheit durch vierjähriger Festcharter mit anschließender Beschäftigung im Pool. Die Reederei unterstreicht das Vertrauen in die Qualität und den zukünftigen wirtschaftlichen Erfolg durch eine Beteiligung von

10 10 CAPITALANLAGE HCI SCHIFFSFONDS VIII In welche Schifffahrtssegmente wird investiert? Containerschifffahrt hohes Wachstum prognostiziert In den vergangenen Jahren wuchs der Containerumschlag als Folge der systembedingten Vorteile des Containers deutlich schneller als der Welthandel. Für die Zukunft wird eine ähnliche Entwicklung prognostiziert: So soll sich der Containerumschlag nach verschiedenen Prognosen in den nächsten zehn Jahren mehr als verdoppeln. Der Anleger des HCI Schiffsfonds VIII partizipiert über das MS Pandora, MS Pioneer und MS Maria Sibum (alles sog. Feeder) von diesen Wachstumsaussichten. Dabei wird in Größensegmente investiert, die eine geringe Flottenausweitung aufweisen. Somit kann der Anleger von weiter anziehenden Märkten profitieren, ohne sich hohen Risiken unausgeglichener Angebots-/Nachfragestrukturen und damit stark schwankenden Charterraten auszusetzen. Massengutschiffe Arbeitstiere des internationalen Warentransportes Massengutschiffe (Bulkcarrier) versorgen die Wirtschaftszentren der Nordhalbkugel kostengünstig mit großen Mengen an Rohstoffen über See. Dabei weist der Massengutmarkt ein langfristiges Wachstum auf, welches auch zukünftig erwartet wird. Der Anstieg der Weltproduktion bedingt eine steigende Nachfrage, insbesondere nach Eisenerz und Kokskohle für die Stahlproduktion, die zusammen mit Getreide und Kesselkohle die wichtigsten Ladungsgüter für Massengutschiffe sind. Kesselkohle ist nach Erdöl zweitgrößter Energieträger und im Vergleich erheblich günstiger. Containerumschlag und Prognose bis 2010 in Mio. TEU Quelle: Michael Niefünd - Mare Research, Daten basierend auf Clarksons Research Studies Container Intelligence Monthly 03/2004, verschiedene Jahrgänge und Annahmen

11 CAPITALANLAGE HCI SCHIFFSFONDS VIII 11 Das Transportvolumen hat sich in den letzten 10 Jahren verdoppelt. Getreideverschiffungen sind nicht von der generellen Entwicklung der Weltwirtschaft abhängig, sondern vom Bevölkerungswachstum und von den Getreideernten. Diese stetig steigende Nachfrage und die von der Stahlindustrie ausgehende Tonnagebindung führten im Ganzen gesehen zu einer Angebotsverknappung und dadurch zu steigenden Charterraten in diesem Segment. Davon profitieren die Dachfondsschiffe MS Lake Erie und MS Lake Ontario. Produktentanker Doppelhülle wird Standard Der mit einer Doppelhülle ausgestattete MT Nordamerika transportiert im Wesentlichen Ölprodukte. Diese Transportgüter fallen unter die von der IMO gefassten Beschlüsse bezüglich der Sicherheit von Seetransporten: So ist ein generelles Verbot von Einhüllentankern bis 2015 sowie von Tankern ohne zusätzliche Ballasttanks ab 2007 beschlossen worden, wobei schon ab 2003 das Alter für den größten Teil der Tankerflotte auf 30 Jahre und ab 2007 auf 25 Jahre begrenzt wird. Als Folge des Untergangs des MT Prestige haben auch die EU-Verkehrsminister zusätzlich verschärfte Maßnahmen gegenüber Einhüllentanker beschlossen. Diese Maßnahmen werden dazu führen, dass die Angebotsseite nachhaltig verkleinert wird und sich die Erträge verstetigen werden, da auch auf der Nachfrageseite weiteres Wachstum erwartet wird. Großteil der Flotte ohne Doppelhülle ( tdw) Doppelhülle (= 270 Schiffe) Einhülle (= 285 Schiffe) Fast alle dieser 210 Einhüllentanker müssen bis spätestens 2008 aufgrund eines Verschrottungsgebotes abgewrackt werden Jahre 5-9 Jahre Jahre Jahre 20+ Jahre Quelle: Michael Niefünd - Mare Research, Clarkson Research Studies Oil & Tanker Trades Outlook, 05/2004

12 12 CAPITALANLAGE HCI SCHIFFSFONDS VIII Planrechnungen Hohe Ausschüttungen... Die Emission HCI Schiffsfonds VIII bietet aufgrund vereinbarter Festchartern und Garantien eine hohe Einnahmesicherheit bei zusätzlich erheblicher Risikostreuung. Gleichzeitig können hohe Ausschüttungen realisiert werden. In der unten abgebildeten Übersicht...konservativ kalkuliert Bei den Verkaufserlösen wurden lediglich 20 % der ursprünglichen Anschaffungskosten berücksichtigt. Es können deutlich höhere Verkaufserlöse erzielt werden, sofern zum Zeitpunkt des Schiffsverkaufes keine Frachtenbaisse gegeben ist. wurde eine Kommanditbeteiligung in Höhe von (zzgl. Agio) unterstellt. Vermögensmehrung und Kapitalbindung in Euro für die Tranche 2004 Jahr Kapitaleinsatz Steuerbe- und -entlastung Ausschüttung Nettokapitalfluss Nettokapitalbindung kumuliert Gesamt

13 CAPITALANLAGE HCI SCHIFFSFONDS VIII 13 Hoher Kapitalrückfluss... In der Vergangenheit sind in Marktphasen, in denen die Nachfrage das Angebot überstiegen hat, auch Verkaufserlöse realisiert worden, die bei Verkauf der Schiffe des HCI Schiffsfonds VIII zu einem anteiligen Veräußerungserlöß von bis zu führen können....bei attraktiven Nachsteuerrenditen In der unten abgebildeten Grafik sind die Nachsteuerrenditen (IRR) und die anteiligen Veräußerungserlöse in Euro (gerundet) in Abhängigkeit von den Verkaufserlösen in % der Grund- und Kaufpreise dargestellt. Veräußerungserlöse und Nachsteuerrenditen Nachsteuerrenditen in % (IRR) Anteilige Veräußerungserlöse in (gerundet) 10,53 % ,60 % ,02 % Prospekt 40 % 50 % Veräußerungserlöse in % der Grund- und Kaufpreise Annahmen: Prospektierte Optierung zur Tonnagesteuer, Spitzensteuersatz 45 % (bzw. ab 2005: 42 %) zzgl. 5,5 % Solidaritätszuschlag auf die Einkommensteuer. Kommanditbeteiligung (zzgl. Agio). Mindestbeteiligung Einzahlungstermine (zzgl. 5 % Agio) 25 % der Einlage zzgl. 5 % Agio nach Annahme 25 % der Einlage zum 10. November % der Einlage zum 10. Mai 2005?????

14 14 CAPITALANLAGE HCI SCHIFFSFONDS VIII Die Vorteile des HCI Schiffsfonds VIII bei der Erbschaft- und Schenkungsteuer Der HCI Schiffsfonds VIII wird erbschaft- und schenkungsteuerlich als Betriebsvermögen behandelt und genießt damit gegenüber anderen Vermögensklassen, wie z. B. festverzinsliche Wertpapiere und börsennotierte Aktien, erhebliche Vorteile. Niedrige Steuerwerte und hohe Freibeträge Zum einen liegen die Steuerwerte für die Ermittlung des steuerpflichtigen Erwerbs deutlich unter den Nominalbeträgen der Beteiligung. Zum anderen wird Betriebsvermögen im Erbschaft- und Schenkungsteuerrecht mit einem hohen Freibetrag und einem Bewertungsabschlag zusätzlich privilegiert. Günstige Steuerklasse Als weitere Besonderheit ist bei Betriebsvermögen wie Schiffsbeteiligungen eine Tarifbegrenzung zu berücksichtigen. Danach wird im Ergebnis eine Schiffsbeteiligung unabhängig vom Verwandtschaftsverhältnis zwischen Erben bzw. Beschenkten zum Erblasser bzw. Schenker mit der günstigen Steuerklasse I versteuert. Erbschaft- und Schenkungsteuerwerte je Kommanditbeteiligung Kommanditbeteiligung

15 CAPITALANLAGE HCI SCHIFFSFONDS VIII 15 Auf Basis der Prospektvorschau ist unten ein Beispiel für die Ermittlung der Steuerbelastung einer Beteiligung am HCI Schiffsfonds VIII in Höhe von zum dargestellt. Dabei wurde unterstellt, dass die persönlichen Freibeträge bereits ausgeschöpft sind und die Steuerklasse I zur Anwendung kommt. Vererbung von Kapitalvermögen in Höhe von , bei dem eine Steuerbelastung von anfallen würde. In der Steuerklasse II oder III wäre die Belastung des Kapitalvermögens für den Erben oder Beschenkten mit bis zu sogar noch deutlich höher. Deutlich niedrigere Steuerbelastung Die Steuerbelastung liegt mit um ein Vielfaches niedriger als bei der Verschenkung bzw. Substanzsteuer HCI Schiffsfonds VIII zum (Steuerklasse I) Freibetrag 13a Abs. 1 ErbStG % Bewertungsabschlag Steuer darauf Kommanditbeteiligung Steuerwert=53,1 % der Beteiligung zum Steuerwert nach Freibetrag Wert des steuerpflichtigen Erwerb Angaben in

16 HCI Kompetenz, die sich auszahlt Mit mehr als 340 Emissionen und einem realisierten Investitionsvolumen von über 7 Mrd. hat sich die HCI Gruppe seit Gründung im Jahr 1985 als eines der führenden, von Banken und Reedereien unabhängigen Emissionshäuser Deutschlands etabliert. Das Produktportfolio der HCI Gruppe umfasst heute Schiffsbeteiligungen, Auslandsimmobilienfonds, Private Equity Dachfonds, Immobilien-Projektentwicklungsfonds sowie Lebensversicherungsfonds. Mit diesen Capitalanlagen und der umfangreichen Erfahrung in der Konzeption und Realisierung von attraktiven Anlageformen ist HCI eine erste Adresse für Privatanleger, die eine optimierte Vermögensplanung anstreben. überreicht durch IHR CAPITAL VERDIENT MEHR. HCI Hanseatische Capitalberatungsgesellschaft mbh Bleichenbrücke Hamburg Telefon 040/ Telefax 040/ hci@hci.de