StiftungsTag 2011 Stuttgart ICFB. Investment Consulting Financial Brokerage GmbH. ICFB Ihr zuverlässiger Finanzexperte

Transkript

1 ICFB Investment Consulting Financial Brokerage GmbH 1

2 ICFB Geschäftsbereiche Vermögensverwaltung- und Beratung Investment Consulting Financial Brokerage 2

3 Produkte sind für den Vertrieb geschaffen Die besten Verkäufer werden aufgelistet (Ranking und Höhe der Bonifikationszahlung) Bundesbank warnt Anleger vor zu hohen Provisionen der Banken (HB ) Themen werden zielgerichtet vertriebsorientiert aufgesetzt und in standardisierten Produkten angeboten Das Interesse an den wirklichen Kundenwünschen wird oft nicht primär bedient 3

4 Risikoeinstufung normiert Investoren A Sicherheit Geldmarkt Immobilienfonds Anleihefonds B Ertrag A und: bis 30 % Unternehmensanleihen Aktien Gold C Wachstum A und: bis 50 % Unternehmensanleihen Aktien Gold D Chance Bis 100 % Aktien Hedgefonds Rohstoffe Durch die Vereinbarung einer Vergleichsgröße sichern sich die Anbieter ab. Der Investor erzielt das Ergebnis der jeweiligen Anlagestruktur, die er gewählt hat. Letztendlich trägt der Kunde die Verantwortung des Anlageergebnisses. 4

5 Bestehende Risikoeinstufungen und Risikoaufklärungen verfehlen oft Ihren Zweck Der Kunde trifft letztendlich eine leicht beeinflussbare emotionale Entscheidung. Diese basiert auf individuellen Erfahrungswerten und Neigung zu Angst oder Mut. Eine gute unabhängige Beratung sollte einen flexiblen Weg eröffnen. Statt Produkt-Verkauf sollte Risikobegrenzung und Chancennutzung im Vordergrund stehen. Irrtümer: Thema sichere Staatsanleihen, Anleihen der PIG Staaten Immobilien-Publikumsfonds Mündelsichere Anlage 5

6 Beispiel der für sicher gehaltenen Staatsanleihen: Die Irische Anleihe 2013 (hellblau) sollte vor Schuldenumstrukturierung durch Garantie der European Financial Stability Facility (EFSF) bis Mitte 2013 geschützt sein. 6

7 Börsenkurse ab 2009 der von Rücknahme ausgesetzten Fonds 7

8 Verläufe defensiver Anlagen Stiftungsfonds bis 30 % Aktien vom

9 Beispiel Westfalenfonds - Auszug Zusammensetzung Quelle: Bloomberg 9

10 Direkte Anlagen Vorteile Sie wissen genau was Sie haben Zinsen- und Dividenden fließen Ihnen direkt zu Transparenter Bilanzansatz zu historischen Kursen Kosten sind absolut transparent Eigentümerrechte, Fremdkapitalgeberrechte 10

11 Anleihen direkt: Je selektiver die Titelauswahl, desto mehr erübrigt sich eine breite Streuung Bevorzugte Emittenten und Qualitäten lassen sich gut mit Einzelwerten abbilden Auswahlkriterien: Rating, Sicherheitssysteme, eigene Richtlinien, Rückzahlungssicherheit Renditeplus durch Einzeltitelselektion und Durationsmanagement Hohe Managementgebühren nur bei hoch qualifizierten Risikoklassen Non- Investment-Grade-Fonds gerechtfertigt - falls diese in Frage kommen. 11

12 Aktien direkt: Fonds halten u.a. hoch kapitalisierte Aktien von Unternehmen eine einfache leicht abzubildende Selektion von Aktien Bevorzugte Sektoren lassen sich gut mit Einzelwerten abbilden - eine einfache Selektion mit Hilfe von Kennziffern hilft: Dividendenrendite, Verhältnis Kurs zu: Gewinn, Cash-flow, Buchwert u. Umsatz 12

13 Basis Selektion nachhaltiger Kapitalanlagen: Grundlagen: Ressourcenschonend, für die Umwelt, sozial Beispiele Themen: Erneuerbare Energien Erzeugung (Wind, Sonne, Biogas, Holz ) Mobilität Antriebstechniken für Fahrzeuge, Schiffe, Flugzeuge Umwelttechnologien Wasserversorgung Meerwasserentsalzung Pumpen-, Filtersysteme Biologische Land- und Forstwirtschaft Umweltfreundliche Gebäudetechniken Armutsbekämpfung (Mikrokredit) Gesundheitsversorgung 13

14 14

15 Top-Down Analyse der Investitionsbedingungen Rahmenbedingungen Weltwirtschaft Top-Down Betrachtung 1. Wirtschaftswachstum global 2. Inflation, Zinsen 3. Verschuldungsproblematik 4. Rohstoffe 5. Edelmetalle 6. Geopolitische Risiken Nach starker Erholung scheint sich ein anhaltender Aufwärtstrend einzustellen. 15

16 Chancen- Risikoanalyse Markttechnik Beurteilung der Märkte 1. Weltweite Aktienmärkte a) Viele Aufwärtstrends sind noch in Takt b) Japanische 3-Fach-Kathastrophe sorgte für eine größere Korrektur, die jedoch schnell wieder ausgeglichen wurde c) Der Deutsche Aktienmarkt befindet sich an seinem langfristigen Aufwärtstrend - Bewertung ist günstig DAX 2011e ca. 11,5er PE 2. Ölpreis Unabhängigkeitsbewegungen arabischer Länder bei wirtschaftlich guter Nachfrage steigt weiter / aktuell Abschwächung durch schleppende US-Wirtschaftserholung 3. Goldpreis als Risikoindikator weiter im Aufwärtstrend 4. Zinsen EZB Zinsanhebung und US Zinsanstieg in Verbindung mit kritischer Verschuldungssituation in Europa und USA belasten die Zinswende ist auf der Startbahn 16

17 Inflationsindikatoren 17

18 Aktienindices und REXP vom

19 19

20 20

21 21

22 Ausgangsportfolio Beispiel Renditeschätzung ICFB Renditeziele in % p.a. Anteil Anlagekategorie Anlagen - Klasse Anteil Anlagen - Klasse gleichgewichtet Ergebnis nächste 10 Jahre für Prognose gewichtet 25,0% Unternehmensanl. 6,5% 1,63% 10,0% Bankanleihen Anleihen - 6,0% 0,60% 10,0% Sonstige Anleihen grundsätzlich 70,0% 6,3% 0,63% 15,0% Staatsanleihen Investment Grade 5,2% 0,78% 10,0% Pfandbriefe 5,4% 0,54% 5,0% Immo D/Europa Immobilien 5,0% 8,0% 0,40% 10,0% Zinsen (3 Mon.) Geldmarkt 10,0% 2,0% 0,20% 0,0% Gold Gold direkt 9,0% 0,00% 0,00 0,0% Erze, Öl, Selt. Erden Rohstoffe direkt 9,0% 0,00% 5,0% Erze, Öl, Selt. Erden Aktien Gold/Rohs. 9,0% 0,45% 15,0% 10,0% Aktien Aktien Selektiv 9,0% 0,90% 0,0% Beteiligungen Sicher u. Liquide 0,0% 10,0% - 0,0% Zertifikate Sichere Emittenten 0,0% 7,0% 0,00% 100,0% 100,0% 7,10% 6,13% 22

23 Beispiele Wertentwicklungen Aktiensegmente UBAI (Index) Aktueller Wert Kursentwicklung per in Punkten seit Start UBAI 1.914,04 14,30% -37,90% 30,50% -64,60% 91,40% UBAI Select 2.293,35 14,90% -14,80% 28,70% -44,70% 129,30% Der UBAI und der UBAI Select werden seit dem (jeweiliger Startwert: Punkte) durch die UmweltBank berechnet. Beide Indizes sind Kursindizes. Unternehmen müssen den ethisch-ökologischen Kriterien genügen, die für die UmweltBank als Maßstab gelten. Beispiele Performance 12 Einzelwerte incl. Dividenden ab bis Unternehmen Performance % Unternehmen Performance % SAP 10,55 Novartis 13,8 BASF 158,18 Henkel 82,82 Nestle 112,28 Linde 112,45 Bayer 93,14 Hochtief 52,62 Südzucker 27,35 Siemens 62 Daimler 41,4 Veolia Enviroment -39 Einfacher Durchsschnitt % 60,63 Im Vergleich: DAX Anstieg von 7492,25 von 5687,04 % 31,74 Grundlage Berechnungen Bloomberg 23

24 Renditekurven Staatsanleihen Aktie: Gewinn % Linde AG 63,33 117,75 85,93 Hochtief AG 38,70 61,75 59,56 Siemens AG 62,13 95,60 53,87 24

25 Renditekurven Staatsanleihen K urs (S c hl.) 315,54 386,53 REXP Performance 22,5 % VWD Portfoliomanager 25

26 Beispiele Anleihen mit Fix Kupon ISSUER KUPON ISIN 1. Settlem. Fällig Jahre Yield S & P K F W 4,25 D E 000A0AZ A ,02 4,32 AAA CREDIT AGRICOLE SA 5,60 FR ,77 1,86 AA+ REPUBLIC OF CROATIA BOND 5,38 HRRHMFO19BA ,01 5,89 BBB E.O N INT L F INANC E B V 6,38 X S ,01 3,60 AA- B E L G IUM K ING D O M 4,25 B E ,67 2,95 AA BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 4,40 ES ,60 4,00 AAA E NB W INT L F INANC E B V 4,88 X S ,12 4,98 REPUBLIC OF POLAND 4,45 XS ,01 5,67 BBB+ UNITED MEXICAN STATES 4,25 XS ,01 3,63 BBB- B E L G IUM K ING D O M 4,25 B E ,67 2,95 AA S UE Z E NVIR O N 4,88 F R ,00 2,79 VE O L IA E NVR NMT 4,88 F R ,01 2,63 B B B + S UE Z E NVIR O N 4,13 F R ,01 4,12 A3 Moodys VE S T AS WIND S Y S T 4,63 X S ,00 4,41 Ab Investment Grade Bei erwartetem Zinsanstieg bieten sich Laufzeitverlängerungen an 26

27 Fazit: Sicherheit der Erträge und Anlagen hat Priorität 1. Kerninvestment - festverzinsliche Wertpapiere guter Qualität Mischung aus kurz- und langfristigen Anleihen 2. Aktien selektiv aufbauen Kriterien a) Substanz b) Dividende c) Zukunftsfähigkeit, marktbeherrschend, profitable Märkte 3. Immobilien a) Immobilienaktien b) Direkterwerb von Immobilien c) Offene Immobilienfonds nach Neuregelung entscheiden 4. Gold, Rohstoffe mittels geeigneter Aktieninvestments 5. Liquidität Markt ist anfällig für Korrekturen, die man nutzen sollte 27

28 ICFB bietet umfassenden Service - entlastet Sie von bürokratischer Arbeit Verwaltung: Ihr Interessenvertreter, effektiv und sicher Bewertung: Ihre Kurs- und Ertragssituation ist jederzeit verfügbar Reporting: Sie sind immer informiert - regelmäßige Berichte 28

29 ICFB - Individuell und persönlich Persönliche Kunde/Berater Beziehung Vertritt nur Ihre Interessen Transparente Effektive Anlageformen Maximiert Ihre Erträge 29

30 ICFB Kontaktdaten: ICFB Investment Consulting Financial Brokerage GmbH Am Justizzentrum Köln Fon: Fax: info@icfb.de Web: Geschäftsführer: Bert-Ardo Spelter Handelsregister: Amtsgericht Köln HRB BaFin Nr. : USt-IdNr.: DE Mehr Rendite, mehr Sicherheit für Ihr Kapital. 30

31 Disclaimer Diese Präsentation wurde sorgfältig von der ICFB GmbH erstellt. Alle Aussagen und Angaben dienen der unverbindlichen Information. Jegliche Haftung im Zusammenhang mit dieser Ausarbeitung, ausgenommen Vorsatz und grobe Fahrlässigkeit, ist ausgeschlossen. Diese Präsentation stellt kein Angebot, noch eine Kauf- oder Verkaufempfehlung dar. Es handelt sich nicht um eine individuelle Beratung, die im Einzelfall im Interesse des Kunden erfolgen sollte. Auch professionelle Anleger werden auf die nicht unerheblichen Risiken aus Wertpapiergeschäften hingewiesen. Eine Verwendung dieser Präsentation oder Auszüge daraus ist nur nach erfolgter schriftlicher Zustimmung durch die ICFB GmbH zulässig. 31