Multimanager-Strategien

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1 Multimanager-Strategien

2 Inhalt Rieter Fischer Partners AG Multimanager-Strategien Bank Zweiplus Unsere Anlagephilosophie Anlage-Prozess Appendix

3 Firmenprofil Finanzberatung, Fundamentalanalyse & Vermögensverwaltung für institutionelle Investoren, Vermögensverwaltungsgesellschaften, Familienvermögen und ausgesuchte Privatinvestoren. Kernkompetenz: Schweizer Aktien, Europäische Nebenwerte, Gemischte BVG- Portfolios Gegründet im Oktober 2004 in Zürich Aktienkapital: CHF 1 Million Team von 4 Mitarbeitern, wovon 3 Senior Portfolio Managers Mitglied des Verbandes Schweizerischer Vermögensverwalter (VSV) Kontrollstelle: PriceWaterhouseCoopers AG Rieter Fischer Partners AG ist ein von der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA bewilligter Vermögensverwalter von kollektiven Kapitalanlagen (KAG). Slide 3

4 Kernkompetenz Aktive Portefeuille-Verwaltung: - Aktiver und fokussierter Anlagestil - Fundamentalanalyse basierend auf direkten Firmenkontakten - Internationaler Bewertungsvergleich innerhalb der Sektoren Aktien Schweiz - SPI, SMI, Nebenwerte (Mandate und Anlagefonds) Aktien Europa - Nebenwerte (Mandate und Anlagefonds) Gemischte BVG - Portfolios - Erfahrung seit Aktiver und fokussierter Anlagestil - Klar strukturierter Anlageprozess - Aktive Steuerung der Anlagekategorien (taktische Asset Allocation) - Duration Management für Obligationen - Sektor-basierter stock picking Ansatz Slide 4

5 Team Patrick Rieter, Senior Portfolio Manager (1957) Von August 2001 bis Dezember 2004 war Patrick Rieter verantwortlich für das Portfolio Management instit. Kunden bei der InCentive Asset Management AG. Zuvor war er während vier Jahren Leiter des institutionellen Geschäftes bei Darier Hentsch & Cie in Zürich und u.a. verantwortlich für die Vermögensverwaltung. Von 1984 bis 1997 war er bei der Vontobel Gruppe tätig, wo er ab 1988 in der Vontobel Asset Management AG für das Portfolio Management (Mandate und Fonds) der Schweizer Aktien und ab 1995 für das Team Schweizer Aktien und gemischte Portfolios verantwortlich war. Ausbildung als Betriebsökonom. Erich Fischer, Senior Portfolio Manager (1960) Von August 2001 bis Dezember 2004 war Erich Fischer verantwortlich für das Portfolio Management instit. Kunden bei der InCentive Asset Management AG. Von 1998 bis 2001 war er Leiter des Portfolio Management bei der Clariden Bank in Zürich. Im Speziellen war er für die Sektor Allokation verantwortlich. Zuvor war er sechs Jahre bei der Vontobel Asset Management, wo er für Fonds und Mandate mit Fokus auf Schweizer Aktien und gemischte Portfolios zuständig war. Zwischen 1988 und 1992 war Erich Fischer Leiter des Portfolio Management der UBS in Zug. Ausbildung als eidg. dipl. Finanzanalytiker und Vermögensverwalter (CEFA). Slide 5

6 Team Jürg Landert, Marketing (1960) Jürg Landert ist seit März 2005 bei Rieter Fischer Partners AG verantwortlich für Marketing & Relationshipmanagement. Er besitzt über 20 Jahre Bankerfahrung und kombiniert auf ideale Weise sein langjähriges Know-how im Bereich Asset Management mit der Marketing-Expertise, welche er sich über die Jahre angeeignet hat und erfolgreich umsetzt. Davor arbeitete er bei GL Asset Management AG Zürich und war zwischen 1998 und 2003 verantwortlich für das Marketing und Relationship Management institutionelle Kunden bei Darier Hentsch & Cie, Zürich. Zuvor arbeitete er über 14 Jahre bei der AIG Private Bank AG in Zürich. Er erwarb das IMAKA Management-Diplom und absolvierte die Diplomlehrgänge eidg. dipl. Marketingplaners und Marketingleiters. Norbert Beiner, Senior Portfolio Manager (1968) Norbert Beiner startete im November 2006 bei Rieter Fischer Partners AG. Davor war er Leiter Aktien Europa bei der Credit Suisse, London, u.a. verantwortlich für Nebenwerte-Fonds. Zwischen 2002 und 2003 verwaltete er bei Julius Bär Asset Management global diversifizierte Portfolios. Davor war er zwischen 1998 und 2002 bei der CSAM zuständig für die Verwaltung von Aktienfonds Deutschland, Holland und Europa mit starker Gewichtung in Nebenwerten. Davor war er über 10 Jahre bei der UBS tätig, wovon er zwischen 1995 und 1998 bei UBS Asset Management globale Aktienfonds und Mandate verwaltete. Norbert Beiner ist eidg. dipl. Finanzanalytiker und Vermögensverwalter (CEFA) und eidg. dipl. Bankfachmann. Slide 6

7 Unsere Stärken Engagiertes Team von erfahrenen Anlagespezialisten mit sich ergänzenden Qualifikationen Über 60 Jahre gemeinsame Erfahrung in der Vermögensverwaltung Völlig unabhängig keine Interessenkonflikte Konsistent in Anlageprozess und -Stil Langjährige Kontakte zu Geschäftsleitungen, Verwaltungsräten und Unternehmern in der Schweiz Wir pflegen ein enges Beziehungsnetz zu Industrieexperten, Anwälten, Behörden, Analysten und Beratern Slide 7

8 Inhalt Rieter Fischer Partners AG Multimanager-Strategien Bank Zweiplus Unsere Anlagephilosophie Anlage-Prozess Appendix

9 Sinn & Zweck der Multimanager-Strategien Systematischer Vermögensaufbau mit Anlagefonds Langfristiger Aufbau mit kleineren Beträgen Wahlmöglichkeiten für den Anleger; je nach Risikobereitschaft und Risikofähigkeit (Lebenszyklus) Rieter Fischer Partners verfügt als Portfolio-Provider über zwei Anlagestrategien: Strategie Ausgewogen: Strategie Wachstum: Anlagehorizont - mindestens 5 Jahre Anlagehorizont - mindestens 7 Jahre Slide 9

10 Multimanager-Strategien Unsere Anlagephilosophie Aktiver und fokussierte Anlagestil - kein Benchmarking Klar strukturierter Anlageprozess Aktive Steuerung der Anlageklassen Slide 10

11 Multimanager-Strategien Anlageprozess Taktische Asset Allokation 1. Entscheidungsebene: Aktive Steuerung der Anlagekategorien Anlagekategorien BSP-Wachstum, Zinsen, Inflation, Währungen, etc. Bewertungen (Markt, Sektoren, Titel) Aussichten (Markt, Sektor, Titel) Technische Analyse Liquidität Obligationen Aktien - / + - / + - / + Immobilien Alternative Anlagen - / + - / + Slide 11

12 Multimanager-Strategien Anlageprozess 2. Entscheidungsebene: Auswahlprozess Obligationen & Aktien Anlagekategorien Obligationen CHF vs. Fremdwährung Schuldnerqualität Laufzeiten High-yield Obligationen Aktien Bluechips vs. Nebenwerte Regionen / Länder Emerging Markets Immobilien Alternative Anlagen Slide 12

13 Multimanager-Strategien Anlageprozess 2. Entscheidungsebene: Auswahlprozess Immobilien & Alternative Anlagen Anlagekategorien Obligationen Aktien Immobilien Inflationsschutz CHF Anlagen Rendite Schuldnerqualität Alternative Anlagen Inflationsschutz Edelmetalle Commodities Keine Hedge Fonds (Risiken/Transparenz) Slide 13

14 Multimanager-Strategien Kriterien zur Fonds-Selektion Fonds-Universum der Bank Zweiplus ca in der Schweiz zugelassene Anlagefonds) Qualitative Kriterien Fondsgesellschaft; Ruf, Organisation, Informationspolitik Anlagepolitik; Anlagestrategie, Stil, Prozess, Team, Restriktionen Fondsmanagement; Ausbildung, Erfahrung, Vertrautheit mit Anlagepolitik Quantitative Kriterien Performance über verschiedene Zeitperioden Sicherheit (Volatilität, max. historischer Verlust, Tracking Error, etc.) Slide 14 Überwachung & Kontrolle Konsistenz von Team, Strategie, Anlage-Stil Einhaltung der Richtlinien Wertentwicklung (relative, absolut)

15 So schaffen wir Mehrwert Völlig unabhängig keine Interessenkonflikte Klare Anlagestrategie: Aktive, taktische Asset Allokation ist der Schlüssel zur Performance Währung und Duration sind wichtig für festverzinsliche Anlagen Bei der Fonds-Selektion sind die Wahl der Länder/Regionen sowie die Gewichtung von Nebenwerten entscheidend Slide 15

16 Multimanager-Strategien Vergleich Vergleich Wertentwicklung per 30. September 2014 Strategie Ausgewogen / CHF Strategie Ausgewogen / EUR Bank J. Safra Sarasin -9.29% 9.14% 11.11% 4.89% -6.67% 10.38% 10.23% 5.29% Falcon Private Bank -6.92% 10.90% 10.38% 5.29% -5.59% 13.54% 8.90% 5.59% Lombard Odier -3.24% 8.78% 7.17% 5.38% 0.06% 10.18% 7.11% 6.65% Rieter Fischer Partners -5.53% 8.86% 15.03% 4.44% -5.08% 12.14% 12.86% 5.71% Solitaire Aquila -3.47% 9.42% 8.17% 4.55% -2.81% 12.29% 6.65% 4.82% Vontobel Asset Mgt % 10.59% 5.54% 13.15% 9.85% 5.32% Strategie Wachstum / CHF Strategie Wachstum / EUR Bank J. Safra Sarasin % 10.80% 17.59% 5.88% -9.48% 10.93% 14.39% 6.13% Falcon Private Bank -9.83% 12.15% 16.01% 5.82% -8.00% 15.52% 13.56% 5.38% Lombard Odier -6.14% 10.83% 12.21% 6.07% -2.44% 11.04% 11.66% 5.61% Rieter Fischer Partners -9.10% 10.57% 21.49% 5.57% -8.70% 13.75% 18.53% 5.69% Solitaire Aquila -7.83% 12.33% 12.72% 6.06% -2.11% 13.28% 10.21% 5.69% Vontobel Asset Mgt % 15.85% 6.26% % 15.44% 5.20% Slide 16 Seit Lancierung erbringt RFP eine konstante Wertentwicklung: Strategische Positionierung unserer Portfolios entspricht unserer mittel-/ langfristigen Makro- und Mikro-Oekonomischen Einschätzung.

17 Multimanager-Strategien Vergleich Wertentwicklung Multimanager-Strategien Bank Zweiplus Vergleich Wertentwicklung % 28.9% 30% 25% 23.5% 20% 15% 10% 5% 27.0% 30.1% 0% Ausgewogen CHF Wachstum CHF Ausgewogen EUR Wachstum EUR Bank J. Safra Sarasin Falcon Private Bank Lombard Odier Solitaire Aquila Rieter Fischer Partners Slide 17 Vergleich Wertentwicklung ( ) Ausgewogen CHF Wachstum CHF Ausgewogen EUR Wachstum EUR Rieter Fischer Partners 23.55% 28.91% 26.99% 30.10% Solitaire Aquila 19.45% 23.78% 22.00% 29.17% Lombard Odier 18.87% 23.81% 25.94% 27.75% Falcon Private Bank 19.97% 24.14% 23.26% 27.18% Bank J. Safra Sarasin 15.38% 21.30% 19.56% 21.90%

18 Inhalt Rieter Fischer Partners AG Multimanager-Strategien Bank Zweiplus Unsere Anlagephilosophie Anlage-Prozess Appendix

19 Kontakt Rieter Fischer Partners AG Freigutstrasse 6 Postfach 2065 CH-8027 Zürich Fax info@rf-partners.ch Patrick Rieter patrick.rieter@rf-partners.ch Erich Fischer erich.fischer@rf-partners.ch Norbert Beiner norbert.beiner@rf-partners.ch Jürg Landert juerg.landert@rf-partners.ch Slide 19 Haftungsausschluss Keine Entscheidungsgrundlage: Dieses Dokument dient einzig und allein Informationszwecken. Die darin enthaltenen Informationen sind vorläufiger Natur und können jederzeit geändert oder ergänzt werden. Weder das Dokument als ganzes noch die darin angesprochenen bzw. enthaltenen Angaben, Annahmen und Prognosen sollten daher als Beurteilungsgrundlage für irgendwelche rechtliche, steuerliche, finanzielle oder sonstige Entscheidungen benutzt werden. Kein Angebot: Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen begründen weder ein Angebot noch eine Aufforderung oder Empfehlung zum Erwerb oder zum Verkauf von Anlageinstrumenten oder zur Tätigung sonstiger Transaktionen. Keine Gewähr: Es wurden alle zumutbaren Schritte unternommen, um die hierin enthaltenen Informationen auf einen möglichst aktuellen Stand zu bringen und deren Zuverlässigkeit so weit wie möglich sicher zu stellen. Dessen ungeachtet leistet Rieter Fischer Partners AG weder ausdrücklich noch implizit irgendwelche Gewähr für die Korrektheit, Vollständigkeit oder Zuverlässigkeit dieser Informationen oder für die Richtigkeit der sich darauf beziehenden Kommentare, Ansichten oder Erwartungen. Keine Garantie: Rieter Fischer Partners AG weist ausdrücklich darauf hin, dass sich die zukünftige Performance des Anlagevermögens nicht aus der vergangenen Kursentwicklung ableiten lässt; der Anlagewert kann sich deshalb vergrössern, aber er kann sich auch vermindern. Die Erhaltung des investierten Kapitals kann somit nicht garantiert werden. Keine Haftung: Diese Präsentation begründet kein Rechtsverhältnis zwischen Rieter Fischer Partners AG und Drittpersonen. Wer aufgrund dieser Präsentation Entscheide irgendwelcher Art trifft, tut dies auf eigenes Risiko und in eigener Verantwortung. Rieter Fischer Partners AG lehnt jegliche Haftung für Verluste oder Schäden irgendwelcher Art ab. Ausgeschlossen ist auch jede Haftung für direkte oder indirekte Folgeschäden, die aus oder im Zusammenhang mit dieser Präsentation oder den darin enthaltenen Informationen entstehen könnten, und zwar auch dann, wenn Rieter Fischer Partners AG auf die Möglichkeit solcher Schäden durch den Empfänger oder durch Dritte hingewiesen wurde. Eingeschränkte Distribution: Rieter Fischer Partners AG macht den Empfänger darauf aufmerksam, dass dieses Dokument nicht an Personen oder an Unternehmen ausgehändigt oder verteilt werden darf, welche dem Recht eines Staates unterworfen sind, der die Distribution oder Nutzung dieses oder vergleichbarer Dokumente verbietet. Unabhängige Beratung: Rieter Fischer Partners AG rät jedem Interessenten, sich vor einem Anlageentscheid von einer unabhängigen und qualifizierten Fachperson beraten zu lassen.