Strategieentwicklung Strategieumsetzung

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1 FUTUREVALUE Consult Strategieentwicklung Strategieumsetzung Ein Unternehmensbereich der 1

2 Die FutureValue Group AG: Methodenentwicklung, Software & Consulting Die Kernfrage Was die Zukunft bringt, ist eine Frage der Unternehmensführung und in einer komplexen, dynamischen Umwelt helfen keine einfachen Patentrezepte. Es gilt, ein solides Fundament für unternehmerische Entscheidungen zu schaffen. Eine Aufgabe für kompetente Unternehmensberatung und die Methodenentwicklung. Unsere Kompetenzen Analyse, Planung, Simulation, Bewertung und Steuerung von Unternehmen 2

3 Die FutureValue Group AG: Methodenentwicklung, Software & Consulting Unsere Arbeitsfelder Strategieentwicklung Rating Unternehmensbewertung Portfoliosteuerung / Asset Management Performancemessung Risikomanagement Wir unterstützen Sie dabei mit robusten Strategien Ihren Unternehmenserfolg und Ihr Rating zu sichern! bessere Entscheidungen bei Risiko zu treffen! wertorientierte Unternehmensführungssysteme zu etablieren, welche strategische Steuerung, operative Planung und Risikomanagement verbinden! Ihr individuelles Wissen in professionelle Instrumente und individuelle Software umzusetzen! 3

4 Die entscheidenden Determinanten des Unternehmenserfolgs FUTUREVALUE Consult Strategie Die Strategie muss eine nachhaltig überlegene Wettbewerbsposition sicherstellen Mensch Erfolg wird von Menschen gemacht Methodik Was man nicht messen kann, kann man auch nicht steuern Unternehmenserfolg durch nachhaltige Wertentwicklung 4

5 Entscheidungen unter Unsicherheit erfordern Risikomessung Erwartete Rentabilität Maximalrisikolinie: Safety-First Projekt D 20% 10% Investieren! Projekt B Investieren! Projekt B Projekt A Projekt C Nicht Investieren! Kapitalkosten (WACC) als Mindestanforderung an die erwartete Rendite Ertrag und Risiko bestimmen den Wert (Erfolgsmaßstab) Nicht Investieren! 0% 10% 20% Risiko (Kapitalkostensatz)...und diese Entscheidungen bestimmen den Risikoumfang eines Unternehmens 5

6 Die Bedeutung von Risikoinformationen nimmt in vielen Unternehmensbereichen zu! Risikoinformationen für bessere unternehmerische Entscheidungen! Bessere Entscheidungen Advanced Controlling Optimierte Strategien Finanzierung und Rating Wertorientiertes Managm. Risikotransfer Abwägen von Ertrag und Risiko Transparenz über die Planungssicherheit; systematische Entdeckung von Risiken Durch Abwehr der Bedrohungen von Erfolgspotenzialen Entwicklung hin zu robusten Unternehmen Einklang von Risiko und Risikotragfähigkeit (Eigenkapital sichert Rating und Covenants) risikogerechte Kapitalkosten für DCF und EVA (beyond CAPM) wertorientierte Steuerung in einem unvollkommenen Kapitalmarkt Optimierung durch Beurteilung des Wertbeitrags von Versicherungen 6

7 Verbindung von Unternehmenswert und Werten FUTUREVALUE Consult Werte Erfolgsfaktor Werttreiber Wachstum Rendite Dienstleistungsmentalität Kundenzufriedenheit Leistungsbereitschaft Arbeitsproduktivität Anpassungsfähigkeit Flexibilität Risiko Erst die Verbindung von Werten (Unternehmenskultur) und Werttreibern (Unternehmenswert) ermöglicht einen nachhaltigen Unternehmenserfolg. 7

8 Die Intention von FutureValue bewährte Managementinstrumente systematisch vernetzt und wertorientiert Strategie FutureValue umsetzungsorientiertes Unternehmensführungssystem Werttreiber statischer Unternehmenswert Methodischer Ansatz Ziel Wissenschaftliche Fundierung 8

9 Determinanten des Unternehmenswerts : Werttreiber FUTUREVALUE Consult Unternehmenswert Werthaltiges Umsatzwachstum Rendite Risiko (Kapitalkosten) Umsatzrendite Kapitalumschlag 9

10 Ansätze zur Unternehmenswertsteigerung Managementkompetenzen WERT- STEIGE- RUNGS- POTENZIAL Optimierung Risiko + Finanzen Management operativer Werttreiber Organisation/ Prozesse FUTURE VALUE Strategische Ausrichtung JETZIGER UNTERNEH- MENSWERT Exemplarische Maßnahmen zur Unternehmenssteigerung bzw. Schließung von Wertlücken 10

11 Erfolgspotentiale als Determinanten des Unternehmenswertes FUTUREVALUE Consult Wettbewerbsvorteile Kernkompetenzen Gewinn Liquidität Interne Stärken Exogene Einflüsse Erfolgspotenziale Umsetzung: beeinflussbare Faktoren Ergebnisse 11

12 Erfolgsfaktoren von Unternehmen: Eckpunkte der Strategie Erfolgsfaktor (ROI-Wirkung) Wirkung Erläuterung Strategie Nachfragewachstum + Marktanteil + Weniger Wettbewerbsintensität, weil Wachstum ohne die Verdrängung von Wettbewerbern möglich ist. Größendegressionsvorteile, Erfahrungskurveneffekte, Marktmacht Marktführer Produktqualität + Höhere Preise durchsetzbar, mehr Kundentreue Differenzierung Investmentintensität - Vertikale Integration? Preiskämpfe wegen hoher Fixkosten, ineffiziente Kapitalnutzung V-Zusammenhang : Mittlere Integration hat die niedrige Rentabilität Mitarbeiterproduktivität + Arbeitseffizienz steigert Rendite Operative Effizienz Auftragsgröße - Innovationsrate + Härtere Preisverhandlungen der Kunden, zunehmende Abhängigkeit von Kunden Insbesondere wirksam bei Unternehmen mit hohem Marktanteil Technologieführer Quelle: Buzzel/Galle (1989) 12

13 Risikomanagement, Strategie und Wertorientierung FUTUREVALUE Consult Inhalte der Unternehmensstrategie Strategie Leitlinie für alle operativen unternehmerischen Maßnahmen Ziel: Aufbau von Erfolgspotenzialen Werttreiber Umsatzwachstum Steigerung der Umsatzrentabilität Effizientere Kapitalnutzung Reduzierung des Risikos Kernkompetenzen Geschäftsfelder und Wettbewerbsvorteile Strategische Stoßrichtung Risiko Wachstum Rentabilität Make or Buy von Wertschöpfungsaktivitäten Risiko Eigenkapitalbedarf Kapitalkosten Planung Erwartete Cashflows Wert 13

14 Präzisierung & Fixierung der strategischen Positionierung Das Strategiecockpit fasst die 4 Bereiche der Erfolgsfaktoren zusammen und zeigt den Handlungsbedarf auf. Der aktuelle Stand der beobachteten Kennzahlen wird in Form von Ampeln wiedergegeben. Die Fixierung der Strategie kann mit einer Balanced Scorecard unterstützt werden. 14

15 Kompetenzen und Arbeitsfelder Wir unterstützen Unternehmen des Mittelstandes dabei mit robusten Strategien ihren Unternehmenserfolg zu sichern bessere Entscheidungen unter Risiko zu treffen wertorientierte Unternehmensführungssysteme zu etablieren, welche strategische Steuerung, operative Planung und Risikomanagement verbinden die Kompetenzen und Qualifikationen der Führungskräfte und der Belegschaft dem stetigen Wandel anzupassen durch die Einschätzung künftiger Kundenbedürfnisse die Basis für marktfähige Innovationen zu schaffen, um die Zukunftsfähigkeit des Unternehmens zu erhalten und neue Erfolgspotenziale zu erschließen. 15

16 Mit dem FutureValue Ansatz haben wir eine einzigartige strategische Beratungsmethode konzipiert, die sowohl auf aktuellsten Erkenntnissen der Wissenschaft als auch auf umfassenden praktischen Erfahrungen basiert und alle Prozesse in einem Unternehmen berücksichtigt. Sie verbindet bewährte Instrumente des strategischen und operativen Managements unter einem wertorientierten Dach und übersetzt eine Strategie in ein verständliches Management- und Kennzahlensystem. Ein effizientes und transparentes Risikomanagement basierend auf unternehmensinternen Daten ermöglicht der Unternehmensführung ein unternehmerisches wertorientiertes Handeln auf einem soliden Fundament von Ertrag und Risiko. 16

17 Mit dem FutureValue Ansatz differenzieren wir uns durch Prozessinteraktivität zwischen FutureValueConsult und Mandant. Dadurch Transparenz der Prozessschritte und Know How-Transfer durch permanente Kommunikation (auch außerhalb der Projektmeetings) Prozesseffizienz durch ein festes aufgabenorientiertes Projektteam (feste qualifizierte Ansprechpartner) sowie durch bedarfsgerechte und transparente Aufwandsgestaltung ( vor Ort wenn nötig, aber nicht soviel wie möglich ) Prozessergebnistransparenz durch aktive Einbindung des Mandanten in die Projektprozesse Prozessumsetzung durch strategiekonforme Personalentwicklung Prozessbegleitung nach Projektabschluss des Strategieprojekts, d.h. Verstetigung der Zusammenarbeit mit abnehmender Intensität 17

18 Grundsätze/ Selbstververständnis FUTUREVALUE Consult Analyse Strategieentwicklung Optimierung Werttreiber Das FutureValue -Konzept - die 12 Module Umsetzungsbegleitung Integrierte Unternehmenssteuerung Optimierung Organisation Prozesse Markt-,Technologie-, Trendanalyse Steuerung / Implementierung Markt-/Wettbewerbs- Positionierung, Technologieportfolio Strategische Konzeption Status-Quo-Analyse inkl. Management-Audit Risiko Finanzen Kapitalstruktur Management Kompetenzen Werttreiberanalyse Vision - Leitbild - Werte Geschäftslogik 18

19 Integration der Markt- /Technologie- und Trendanalyse in den Strategieprozess FUTUREVALUE Consult Kosten Umsatz Risiko Strategieentwicklung Entwicklung des Strategiemix für Geschäftsfelder Marktpotenzial? Soziale / Gesellschaftliche / Branchenbez. Aspekte? Strategie: Marktsegmente Positionierung Internationale Aspekte? Zielformulierung Geschäftsfelder Analyse Markt, Technologie, Trends Status-Quo Analyse der Situation aus ext. Kundensicht und Prognose Leistungsangebot u. -potenzial des Unternehmens Leistungsangebot u. -potenzial der Konkurrenz Unsicherheit Bedürfnisse des Kunden Selbstverständnis Welche Kompetenzen brauchen wir für welchen Kunden mit welchem Nutzen? 19

20 Das Management-Audit Unternehmenserfolg basiert auf dem Einklang von Strategie und Management - Potenzial Das interaktive Management-Audit ermöglicht: Überprüfung der Management-Kompetenzen im Hinblick auf deren Kompatibilität mit der (ggf. neuen) Strategie Klare Aussagen über die persönlichen und fachlichen Stärken jedes einzelnen Managers und die individuellen Entwicklungsfelder Identifizierung der (verborgenen) Leistungsträger Konsens zwischen der Unternehmensführung, Personalmanagern und den analysierten Managern über die Kompetenzen sowie den Entwicklungsbedarf Aussagen über die Stärken und Schwächen der Unternehmenskultur sowie deren Optimierungsmöglichkeiten 20

21 A-Potenziale und C-Probleme sind meist offensichtlich Das Benchmarking wird im B-Block entschieden Zukünftige Herausforderungen an die Führungskraft C B A gefährdet Ertragskraft hält die Marktstellung sichert Wettbewerbsvorsprung Qualifikationsniveau relativ zum relevanten Wettbewerb 21

22 Markt-/ Kundeperspektive FUTUREVALUE Consult Erweiterung der Balanced Scorecard mit Risikobezug: FutureValue Scorecard (in Strategie-Navigator) Finanzperspektive Kapitalumschlag Wertbeitrag Risiko-Umfang Umsatzwachstum EBIT-Marge Risiko: US-$ Risiko: Geschäftsklima Kunden Arbeitsproduktivität Fremdleistungsquote Liefertreue Qualität Kundengewinnung Kundentreue Kundenzufriedenheit Prozess-Perspektive Risikoursachen Vorteile einer Balanced Scorecard: Klare Kommunikation der Strategie mit Erfolgsindikatoren Strategiekonforme Budgetierung Mitarbeiter- Kompetenz Zuordnung von Maßnahmen und Verantwortlichkeiten Umsetzung einer Strategie Mitarbeiter- Perspektive 22

23 vermeiden,034,026,017,009, ,00-200,00-50,00 100,00 250,00 vermindern begrenzen selbst tragen überwälzen , ,5 0 diversifizieren FUTUREVALUE Consult Wertorientierte Steuerung mit interner Risikoinformation Teilkonzern- / Unternehmenswert Kapitalkosten (WACC) Freier Cash-Flow Fremdkapitalkosten x (1-s)Fremdkapital/CE Eigenkapitalkosten x Eigenkapitalbedarf/CE Cash-Flow Investitionen ΔFremdmittel Risikomanagement Risikomaß Aggregiertes Chance-Risiko-Profil R R m Identifikation und Bewertung Risikomenge [Eigenkapitalbedarf] Forecast: Gewinn Trials Frequency Chart 177 Outliers Bewältigung Kosten Marktperspektive Prozessperspektive Umsatz Mitarbeiterperspektive Future Value Scorecard Controlling / Planung / Strategie Interne Sicht Interne Sicht 23

24 Simulationsbasiertes Unternehmenswertmodell freecashfl ow T t t t 0 ( WACC 1) Terminal Value, d.h. DCF der Fortschreibungsperiode t >T CapitalEmp loyed* ( ROCE WACC ) Unternehmenswert Eigenkapital Unternehmenswert Gewinn Unternehmenswert Fremdkapital Bilanzsumme 24

25 Strategische Positionierung und Managementsystem (Balanced Scorecard) im Überblick Nutzen für den Kunden Visualisierung der derzeitigen (Strategischen) Positionierung. Darstellung der Unternehmensstrategie auf einen Blick. Vergleich der derzeitigen Strategiesituation mit der angestrebten Positionierung. Messung der Strategie auch im Hinblick auf die Risikosituation. Leistungen der FutureValue Group Erarbeitung der Strategischen Positionierung Ihres Unternehmens. Darstellung der aktuellen Positionierung/Ausrichtung. Ermittlung des GAPS zwischen derzeitiger Strategie und der Soll-Situation. Aufbau einer Balanced Scorecard mit Risikobezug zur Messung der Strategie bzw. der Umsetzung. Softwareunterstützung durch den Strategie-Navigator Darstellung der Unternehmensstrategie auf einen Blick. Überwachung der Strategischen Positionierung (Soll-Ist-Vergleich). Abbildung einer Balanced Scorecard mit Risikobezug. 25

26 ein Unternehmensbereich der FutureValue Group Armin Schaller Dr. Thomas Hoster FutureValue Group AG Obere Gärten Leinfelden-Echterdingen Ansprechpartner: S. Christian Mayer Tel

27 Vertiefende Literatur Grundlagen des Risikomanagements im Unternehmen Dr. Werner Gleißner 320 Seiten, ISBN , Verlag Vahlen 2008, 39,00 In diesem Werk werden alle wesentlichen Methoden und Instrumente für die Risikoidentifikation, der Bewertung von Risiken, der Risikobewältigung und des Aufbaus von Risikomanagementsystemen für eine kontinuierliche Überwachung von Risiken vorgestellt. Dabei betrachtet dieses praxisorientierte Buch die gesamte Risikolandschaft eines Unternehmens. Es wird aufgezeigt, wie wesentliche Basisaufgaben des Risikomanagements im Controlling, strategischen Management und zur Budgetierung abgedeckt werden können. Darüber hinaus wird erläutert, wie Risikoinformationen dazu genutzt werden können, Ratingprognosen einzuschätzen oder die Berechnung einer angemessenen Eigenkapitalausstattung abzuschätzen. Leitfaden Rating, 2. Auflage mit CD-ROM Dr. Werner Gleißner / Dr. Karsten Füser, 407 Seiten, ISBN , Verlag Vahlen München 2003, 45 Für viele Mittelständler stellt sich zur Zeit die Frage der richtigen Rating-Strategie, wenn sie auch noch zukünftig, nach dem Inkrafttreten des Baseler Konsultationspapiers im Jahre 2006, im Wettbewerb um Fremdkapital bestehen wollen. Die Autoren setzen sich in ihrer sehr gut fundierten Schrift ausführlich mit der Entwicklung von Rating-Strategien für den Mittelstand auseinander. Sie zeigen Unternehmen, durch welche Maßnahmen sie ihr Rating sukzessive verbessern können, da ein gutes Rating der Schlüssel zu attraktiven Fremdkapital-zinsen ist. Viele Checklisten, Bewertungstabellen und Tipps im Buch erleichtern dem Unternehmen eine reale Einschätzung seiner Situation, eine Verbesserung des Ratings und damit auch dessen Bestand durch die Analyse von Agenturen oder Kreditinstituten. FutureValue 12 Module für eine wertorientierte, strategische Unternehmensführung Dr. Werner Gleißner, 464 Seiten, ISBN , Gabler Verlag Wiesbaden Wie gelingt es Unternehmen, angesichts turbulenter Umfeld- und Wettbewerbsbedingungen ihre Zukunft zu sichern? Durch einen integrierten Unternehmensführungsansatz, der bewährte betriebswirtschaftliche Instrumente einbezieht und verbindet, können Unternehmen die Basis dafür schaffen, auch den Herausforderungen von morgen gerecht zu werden. Mit diesem Buch präsentieren wir erstmals unser seit Jahren erfolgreich in der Beratungspraxis umgesetztes Unternehmensführungsmodell als Einheit. Wir stellen dabei die wesentlichen Bausteine des FutureValue TM -Ansatzes und die wichtigsten theoretischen Grundlagen vor. Nicht zuletzt unterbreiten wir Ihnen einen Vorschlag, wie Sie die einzelnen Module unseres Ansatzes in der Realität Ihres Unternehmens anwenden können. Wir möchten Ihnen damit Anregungen geben, Ihr Unternehmen zu stärken und seinen Wert zu steigern. 27