EU-Investitionsinitiative

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1 EU-Investitionsinitiative Kay PARPLIES Europäische Kommission GD Wirtschaft und Finanzen Berlin, 29. Oktober 2015

2 Die Ausgangssituation Absinken des Investitionsniveaus in der EU seit Beginn der Wirtschafts-und Finanzkrise Geschätzte Finanzierungslücke zwischen 230 und 370 Mrd. Euro; Folgen: fehlende Modernisierungen, abnehmende Innovationskraft und Produktivität Regulatorische Rahmenbedingungen teilweise unzulänglich Öffentliche Haushaltsmittel beschränkt Mittel auf Kapitalmarkt mittlerweile vorhanden Fehlendes Vertrauen und fehlende Risikobereitschaft 1

3 Brutto- Anlageinvestitionen EU Real gross fixed capital formation Observed trend vs. "sustainable" level "Sustainable" trend of EU-28, in 2013 prices, bn Gap compared investment assuming a 3,039 3,021 to sustainable trend share in GDP of 21-22% 2,869 2,527 2,640 2,543 2,567 2,528 2,717 2,657 2,714 2,659 2,647 2, ,416 2

4 Zusammenspiel der Komponenten notwendig: INVESTITIONEN STRUKTUR- REFORMEN HAUSHALTS- DISZIPLIN 3

5 Investitionsinitiative MOBILISIERUNG VON FINANZMITTELN FÜR INVESTITIONEN starke Impulse für strategische Investitionen besserer Zugang zu Kapital für KMU und Mid-Cap-Unternehmen strategische Nutzung des EU-Haushalts Flexibilität im Stabilitäts- und Wachstumspakt für Mitgliedstaaten, die zum neuen Europäischen Fonds für strategische Investitionen beitragen bessere Nutzung der europäischen Strukturund Investitionsfonds LENKUNG DER FINANZMITTEL IN DIE REALWIRTSCHAFT Vorbereitung der Projekt-Pipeline und Auswahl technische Unterstützung auf allen Ebenen enge Zusammenarbeit zwischen nationalen Förderbanken und der EIB Follow-up auf globaler, EU-, nationaler und regionaler Ebene, einschließlich Sensibilisierungsmaßnahmen VERBESSERTES INVESTITIONSUMFELD Berechenbarkeit und Qualität der Regulierung Qualität der nationalen Ausgaben, Steuersysteme und öffentlichen Verwaltung neue Quellen langfristiger Finanzierung Abbau nichtfinanzieller und regulatorischer Hemmnisse in Schlüsselsektoren in unserem Binnenmarkt 4

6 Investitionsinitiative Europäischer Fonds für strategische Investitionen (EFSI) Verordnung 2015/1017 vom (Gesetzesvorschlag: ) Bereitstellung von Krediten und Garantien mit größerer Risikokapazität Schwierigkeiten bei der Finanzierung von Projekten beseitigen helfen Private Investitionen in Infrastruktur erleichtern Kleinen und mittleren Unternehmen sowie Mid-Caps den Zugang zu Finanzmitteln erleichtern Transparentes Projektverzeichnis / Projektberatung Implementierungsvertrag zwischen Kommission und EIB/EIF unterzeichnet am EFSI wird im September 2015 Arbeit vollständig aufnehmen 5

7 Investitionsinitiative Elemente EFSI Projekte- Portal EIPP Beratungsplattform EIAH 6

8 Woher stammen die Gelder? EU-Garantie 16 Mrd. EUR* 5 Mrd. EUR etwaige weitere öffentliche und private Beiträge Europäischer Fonds für strategische Investitionen (EFSI) 21 Mrd. EUR 16 Mrd. EUR 5 Mrd. EUR x 15 Finanzmittel für Infrastruktur und Innovationen rund 240 Mrd. EUR Finanzmittel für KMU und Mid-Cap-Unternehmen rund 75 Mrd. EUR zusätzliche Gesamtmittel im Zeitraum : rund 315 Mrd. EUR** * 50 % Garantie = 8 Mrd. EUR aus der Infrastrukturfazilität Connecting Europe (2,8), Horizont 2020 (2,2) und Haushaltsmarge (3) ** abzüglich der als Garantie verwendeten anfänglichen EU-Beiträge: 307 Mrd. EUR 7

9 Multiplikatoreffekt ÖFFENTLICHE MITTEL IM FONDS DIESE RISIKOTRAG- FÄHIGKEIT ERMÖGLICHT DIE FINAN- ZIERUNG VON 3 EUR FINANZIERUNGS- KAPAZITÄT DIESE FI- NANZIERUNG ERMÖGLICHT BEITRÄGE WEITERER INVESTOREN UND EINEN MULTIPLIKA- TOREFFEKT VON 5 EUR GESAMTINVESTITION IN DAS PROJEKT x 3 x 5 1 EUR 3 EUR 15 EUR x 15 8

10 Infrastruktur Investitionen FINANZIERUNGS- QUELLEN TYPISCHE PRODUKTE DES FONDS ENDBEGÜNSTIGTE UND TYPISCHE VORHABEN Europäischer Fonds für strategische Investitionen Der Fonds übernimmt die Kreditabsicherung bei neuen EIB- Aktivitäten langfristige, vorrangig besicherte Kredite für Vorhaben mit höherem Risiko nachrangige Kredite x 3 x 5 Energieinfrastruktur Breitbandinfrastruktur Innovation langfristige Investitionsfonds Andere Investoren beteiligen sich auf Projektbasis Verkehrsinfrastruktur Energieund Ressourceneffizienz Beteiligungskapital und eigenkapitalähnliche Mittel Forschung sonstige Vorhaben erneuerbare Energien Bildung und Ausbildung 1 EUR öffentliche Hand => ca. 3 EUR Finanzierung => ca. 15 EUR Gesamtinvestition 9

11 Investitionsinitiative - Bereiche Infrastruktur Breitband- und Energienetze sowie Verkehrsinfrastruktur Bildung, Forschung und Innovation erneuerbare Energien und Energieeffizienz Stadtentwicklung und Soziales, Gesundheit KMUs und Mid-Caps (Unternehmen mit bis zu 3000 Beschäftigten) 10

12 Projektauswahl Keine Länder- oder Sektorquoten Allgemeine Förderkriterien: a) Übereinstimmung mit EU Politiken, europäische Bedeutung b) wirtschaftliche Tragfähigkeit und technische Durchführbarkeit c) Zusätzlichkeit ("Additionality") d) Mobilisierung von Privatinvestitionen Spezielle Investitionsrichtlinien als Anhang zum Gesetzestext Vorprüfung durch EIB/EIF Genehmigung durch EFSI Investitionsausschuss Regeln zu Staatsbeihilfe beachten 11

13 Projektauswahl - Ablauf Projektentwickler reichen Projektvorschläge direkt bei der EIB ein 12

14 EFSI in Städten & Regionen Höhere EIB-Risikokapazität Fähigkeit, kleinere Projekte zu finanzieren EIF-Programme für KMUs Investitionsplatformen (z.b. städtische Infrastruktur, Energieeffizienz) Nationale & regionale Förderbanken Ansprechpartner: EIB, Landesbanken, KfW, andere Förderbanken 13

15 Investitionsplattformen Haben spezielle geographische (nationale), thematische oder regionale (grenzüberschreitende) Ausrichtung Zusammenschluss von Investoren (Privatwirtschaft, Mitgliedsstaaten, Förderbanken) EFSI/EIB Beteiligung oder Garantie möglich; Entscheidung durch Investitionsausschuss Rechtliche Form z. B.: Zweckgesellschaft (SPV Special Purpose Vehicle), spezieller Fonds, vertragsbestimmtes Finanzierungsmodell 14

16 Beiträge Mitgliedsstaaten Mitgliedsstaaten können sich an EFSI Aktivitäten auf drei Ebenen beteiligen: EFSI Direkte Investitionen in EFSI Kapital/Garantiekapazität Investionsplattform Investition in Plattform mit spezifischer geographischer oder thematischer Ausrichtung Projekte Investitionen in Einzelprojekte unter EFSI 15

17 Bisherige Beitragsankündigungen von Mitgliedsstaaten via Förderbanken Member State NPB Contribution announced (up to) Germany KfW 8,000m Spain ICO 1,500m France CDC 8,000m Italy CDP 8,000m Luxembourg SNCI 80m Poland BGK/PIR 8,000m Slovakia SIH/SZRB 400m Bulgaria BDB 100m United Kingdom (various) 8,500m TOTAL 42,580m 16

18 EIB approvals Apr-Sep 2015 Project Country Project cost EIB/EIF financing (EFSI) Bioscience R&D Spain 240m 100m Primary care PPP Ireland 142m 70m Industry modernisation Italy 227m 100m Renewable energy equity type Denmark 2,010m 75m Energy efficiency in buildings France 800m 400m Gas transmission Spain 326m 160m Pulp production upgrade Finland 1,225m 75m Biotech/Chemical RDI Spain 313m 50m Healthcare Austria Not disclosed Not disclosed Energy efficiency * UK 1,378m 480m Renewable energy equity fund * France 1,000m 50m Renewable energy projects * Germany/France 300m 150m Port upgrade * Netherlands Not disclosed Not disclosed Offshore wind * Belgium 653m 200m Low-carbon projects * France Not disclosed 20m Healthcare PPP * UK 485m 166m Financing for SMEs * Netherlands Not disclosed 24m Financing for Midcaps * Croatia Not disclosed 50m Renewable energy equity type* Ireland 1,000m Not disclosed Offshore wind * UK Not disclosed 311m Transport upgrade * Italy 500m Not disclosed TOTAL 13,600m 2,800m * Pending EC approval of the use of EU Guarantee Some figures cannot be not disclosed due to commercial interests and/or ongoing bidding processes in line with EIB Transparency policy. 17

19 Anhang Weitere Informationen

20 Projekteportal "European Investment Project Portal" (EIPP) Projekträger/-entwickler stellen ihre Projekte vor Ermöglicht Investoren europaweit geeignete Projekte zu finden Von Kommission erstellt; Mitarbeit EIB, Mitgliedsstaaten Zusätzlich/unabhängig von EFSI Projekten Verfügbar ab Ende 2015 Gibt es bisher nicht auf EU- oder internationaler Ebene (G-20: in Vorbereitung) 19

21 Prototyp Projekteportal 20

22 Beratungsplattform European Investment Advisory Hub (EIAH) Hauptziel: Unterstützung von Projekten und Projektentwicklern Technische Hilfe, Beratung Web portal + Help desk Bei EIB angesiedelt, auch via Regionalbüros Soll bisherige Dienste ergänzen und zusammenfassen + evtl. bestehende Lücken schließen Verfügbar ab September

23 Jaspers + Fi- Compass Horizon 2020 Inno Vfin Other Existing Technical Assistance Instruments Technical Assistance for EFSI Struktur Beratungsplattform Project Promotors Member States NPBs Private Sector European Investment Advisory Hub (EIAH) Existing Technical Asssistance Instruments 22

24 Erwartete Effekte BIP/Beschäftigung Zuwachs BIP EU: Mrd. Euro Schaffung von 1 Mio. 1.3 Mio. neuer Arbeitsplätze 23

25 Aktuelle Informationen 24

26 Europäischer Fonds für strategische Investitionen - EFSI

27 Struktur EFSI (I) Bei EIB angesiedelt Lenkungsrat, zuständig für strategische Ausrichtung, Arbeitsweise und Verfahren, Risikoprofil Investitionsausschuss: 8 unabhängige Experten + EFSI Direktor, entscheiden über Projektauswahl anhand der Investitionsrichtlinien Regelmäßige Berichte an Kommission und Parlament über Tätigkeiten von EFSI, Evaluierungen 26

28 Struktur EFSI (II) Risikoabsicherung durch EU Garantiefonds mit bis zu 8 Mrd. EUR Einlagen (50% der anfänglichen EU- Garantie von 16 Mrd. EUR) Kappung der Garantie bei 16 Mrd. EUR 5 Mrd. EUR Kapital durch EIB Mittel Investitionsphase Dabei Wiedereinsatz zurückfließender oder nicht verwendeter Mittel Garantiefristen bis zu 20 Jahren 27

29 Zusätzlichkeit ( additionality ) Durch EFSI vermehrte Projektfinanzierung durch EIB (Garantie, Kredit oder Beteiligung): Finanzierung von mehr Projekten und Projekten mit höherem Risiko als gewöhnlich, z. B. wegen: niedrigem Kreditrating der Projektpartner Länge der Projektlaufzeit technologischen oder anderen Risiken 28

30 KMU Unterstützung (I) Besserer Zugang zu Finanzmitteln für kleine und mittlere Unternehmen sowie Mid-Caps Zusätzlich zu EU-Zuschüssen und Finanzinstrumenten aus anderen Programmen (ESIF, COSME, Horizont 2020) Höheres Interventionsvolumen um bestehende Lücken weiter zu schließen Implementierung via Europäischen Investitionsfonds (EIF) 29

31 KMU Unterstützung (II) Finanzvolumen: 5 Mrd. EUR Geplante Produkte: schnellere Umsetzung von COSME und Horizont 2020 Kreditgarantien mit höheren Risikoraten Vermehrte Garantien für forschungsintensive KMU Beteiligungskapital für Unternehmen in Gründungs- /Früh/Wachstumsphase Ko-Investitionsfazilität für Beteiligungen Evtl. Verbriefungen Erwartete Unterstützung von Unternehmen KMU Fenster startete bereits im 2. Quartal

32 Regulatorische Aspekte

33 Gesetzgebung - Binnenmarkt Vereinfachte, bessere und besser vorhersehbare Gesetzgebung/Regeln Kapitalmarktunion Den Binnenmarkt besser nutzen: Energieunion Gemeinsamer Digitaler Markt Gemeinsamer Dienstleistungsmarkt Strukturreformen in den Mitgliedsstaaten Länderspezifische Empfehlungen 32

34 Mögliche Maßnahmen im Rahmen einer Kapitalmarktunion Privatanleihen für KMUs und Mid-caps European Long-term Investment Funds (ELTIFs) European Venture Capital Funds (EuVeCa) Verbriefungen mit Qualitätsstandards 33

35 Wirtschaftsentwicklung: Frühjahrsprognose 2015 der Kommission

36 EU growth gradually firming quarter on quarter % index, 2007= GDP growth in the EU forecast GDP growth rate (left scale) GDP (quarterly), index (right scale) GDP (annual), index (right scale) Figures above horizontal bars are annual growth rates. Source: Eurostat, European Commission 85

37 Overview - the spring 2015 forecast Real GDP Inflation Unemployment rate Germany Ireland Greece Spain France Italy P o rtugal Euro area United Kingdo m