Halbjahresbericht. Kirchröder Vermögensbildungsfonds III AMI Gemischtes Sondervermögen deutschen Rechts. 1. Oktober 2011 bis 31.

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1 Halbjahresbericht 1. Oktober 2011 bis 31. März 2012 Kirchröder Vermögensbildungsfonds III AMI Gemischtes Sondervermögen deutschen Rechts Ein Unternehmen der Talanx

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3 Halbjahresbericht Kirchröder Vermögensbildungsfonds III AMI Inhaltsverzeichnis 3 Inhaltsverzeichnis Halbjahresbericht Kirchröder Vermögensbildungsfonds III AMI für den Zeitraum vom 1. Oktober 2011 bis 31. März 2012 Hinweise zu den Tätigkeiten der Gesellschaft 4 Wichtige Hinweise für die Anteilinhaber des Sondervermögens 5 Hinweise zu den Anteilklassen des Sondervermögens 6 Anlageziele, Anlagegrundsätze und Anlagegrenzen 7 Auf einen Blick 9 Zusammengefasste Vermögensaufstellung zum Vermögensaufstellung zum Wertpapierkurse bzw. Marktsätze 14 Zusätzliche Angaben nach 13 Absatz 2 InvRBV 14 Devisenkurs (in Mengennotiz) 14 Marktschlüssel 14 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, Angaben zu den Kosten gemäß 41 Absatz 5 und 6 InvG 17 Steuerliche Hinweise 18 Angaben zu der Kapitalanlagegesellschaft 19

4 4 Halbjahresbericht Kirchröder Vermögensbildungsfonds III AMI Hinweise zu den Tätigkeiten der Gesellschaft Hinweise zu den Tätigkeiten der Gesellschaft Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger, auf den nachfolgenden Seiten informieren wir Sie über die Entwicklung unseres Publikumfonds Kirchröder Vermögensbildungsfonds III AMI innerhalb des Geschäftshalbjahres vom 1. Oktober 2011 bis 31. März Nähere Angaben über die Geschäftsführung, die Zusammensetzung des Aufsichtsrates, den Gesellschafterkreis sowie über das gezeichnete und eingezahlte Kapital finden Sie im Abschnitt Angaben zu der Kapitalanlagegesellschaft. Köln, im April 2012 AmpegaGerling Investment GmbH Die Geschäftsführung Jörg Burger Manfred Köberlein

5 Halbjahresbericht Kirchröder Vermögensbildungsfonds III AMI Hinweise zu den Anteilklassen des Sondervermögens 5 Wichtige Hinweise für die Anteilinhaber des Sondervermögens Ergänzender Hinweis zur Rücknahme von Anteilen Bis spätestens zum 1. Januar 2013 muss dieses Sondervermögen durch eine Änderung der Vertragsbedingungen an neue gesetzliche Vorgaben angepasst werden. Dann muss u. a. die Möglichkeit der Anleger zur Anteilrücknahme wie folgt eingeschränkt werden: Soweit Anteilrückgaben für einen Anleger Euro pro Kalenderhalbjahr übersteigen, sind sie künftig erst dann möglich, wenn der Anleger die Anteile mindestens 24 Monate lang gehalten hat. Der Anleger muss durch eine Bestätigung in Textform seiner depotführenden Stelle gegenüber der Kapitalanlagegesellschaft bzw. der Depotbank nachweisen, dass er für mindestens 24 durchgehende Monate vor dem verlangten Rücknahmetermin über einen Anteilbestand verfügt hat, der mindestens seinem Rücknahmeverlangen entspricht. Die hier beschriebene Haltefrist wird jedoch nicht für Anteile gelten, die der Anleger bereits vor Änderung der Vertragsbedingungen erworben hat. haltung einer Frist von 12 Monaten durch eine unwiderrufliche Rückgabeerklärung der depotführenden Stelle des Anlegers gegenüber der Kapitalanlagegesellschaft angekündigt werden. Die Rückgabeerklärung kann auch schon während der 24-monatigen Haltefrist abgegeben werden. Die Anteile, auf die sich die Erklärung bezieht, sind bis zur tatsächlichen Rückgabe von der depotführenden Stelle des Anlegers zu sperren. Falls die Anteile in einem ausländischen Depot verwahrt werden, wird die Rückgabeerklärung erst wirksam und beginnt die Frist erst zu laufen, wenn die Anteile von der Depotbank des Sondervermögens in ein Sperrdepot übertragen wurden. Köln, den 7. April 2011 AmpegaGerling Investment GmbH Die Geschäftsführung Soweit Anteilrückgaben für einen Anleger Euro pro Kalenderhalbjahr übersteigen, müssen sie künftig unter Ein- Jörg Burger Manfred Köberlein

6 6 Hinweise zu den Anteilklassen des Sondervermögens Halbjahresbericht Kirchröder Vermögensbildungsfonds III AMI Hinweise zu den Anteilklassen des Sondervermögens Derzeit hat die Gesellschaft für das Sondervermögen Kirchröder Vermögensbildungsfonds III AMI keine unterschiedlichen Anteilklassen gebildet. Alle Anteilscheine haben die gleichen Rechte. Über die Einrichtung von unterschiedlichen Anteilklassen wird die Gesellschaft die Anleger auf ihrer Homepage ( unterrichten. Die Bildung von Anteilklassen mit unterschiedlichen Ausgestaltungsmerkmalen und Ausgabe entsprechender Anteile ist zulässig, sie liegt im Ermessen der Gesellschaft. Anteile mit gleichen Ausgestaltungsmerkmalen bilden in diesem Fall jeweils eine Anteilklasse. Alle Anteile sind vom Tage ihrer Ausgabe an in gleicher Weise an Erträgen, Kursgewinnen und am Liquidationserlös ihrer jeweiligen Anteilklasse berechtigt. Nähere Informationen und Einzelheiten insbesondere hinsichtlich der Anteilspreisberechnung bei der Bildung von unterschiedlichen Anteilklassen sind im ausführlichen Verkaufsprospekt beschrieben, den Sie kostenlos bei der Gesellschaft erhalten. Köln, im April 2012 Zulässig ist die unterschiedliche Ausgestaltung von Anteilen hinsichtlich der Ertragsverwendung (Ausschüttung, Thesaurierung, Teilausschüttung und Teilthesaurierung oder unterjährige Vorabausschüttungen), des Ausgabeaufschlags und der Verwaltungsvergütung. Eine Kombination der Ausgestaltungsmerkmale ist möglich. Alle Anteile des Sondervermögens haben bis auf die durch Einrichtung verschiedener Anteilklassen bedingten Unterschiede gleiche Rechte. AmpegaGerling Investment GmbH Die Geschäftsführung Jörg Burger Manfred Köberlein Der Erwerb von Vermögensgegenständen ist nur einheitlich für das ganze Sondervermögen und nicht für eine einzelne Anteilklasse oder eine Gruppe von Anteilklassen zulässig.

7 Halbjahresbericht Kirchröder Vermögensbildungsfonds III AMI Anlageziele, Anlagegrundsätze und Anlagegrenzen 7 Anlageziele, Anlagegrundsätze und Anlagegrenzen Der Kirchröder Vermögensbildungsfonds III AMI hat das Ziel, mit einer internationalen Aktienauswahl eine möglichst hohe Wertentwicklung bei gleichzeitiger Risikobegrenzung auf Quartalsbasis zu erwirtschaften. Das Anlageziel des Kirchröder Vermögensbildungsfonds III AMI ist darauf ausgerichtet, durch die aktive Auswahl von aussichtsreichen Investments unabhängig von kurzfristigen Marktbewegungen eine attraktive Rendite zu erreichen, die über der Wertentwicklung von Geldmarktanlagen liegt. Der Kirchröder Vermögensbildungsfonds III AMI ist ein Mischfonds, der in sämtliche Asset-Klassen investieren kann. Dieser flexible Ansatz beinhaltet die Möglichkeit, je nach Marktlage eine Verteilung auf die vier Vermögensklassen Aktien, Renten, Immobilien und Alternative Investments (z. B. Rohstoffstrategien oder Anlagen in Hedge-Fonds) vorzunehmen, oder sich vollständig auf eine oder mehrere dieser Asset-Klassen zu konzentrieren. Für das Sondervermögen können die nach dem InvG und den Vertragsbedingungen zulässigen Vermögensgegenstände erworben werden. Dabei handelt es sich vor allem um Wertpapiere. Daneben ist auch die Anlage in Finanzinstrumenten und Bankguthaben sowie sonstigen Vermögensgegenständen möglich, die im InvG und in den Vertragsbedingungen genannt sind. Je nach Marktlage können für das Sondervermögen Kirchröder Vermögensbildungsfonds III AMI jeweils bis zu 100 % Wertpapiere, Bankguthaben, Investmentanteile, Immobilien-Sondervermögen sowie Sonstige Sondervermögen erworben werden. Ferner können bis zu 10 % des Wertes des Sondervermögens in Anteile an Sondervermögen mit zusätzlichen Risiken nach Maßgabe des 112 InvG, Anteile von ausländischen Investmentvermögen, die den Sondervermögen nach 112 Absatz 1 InvG vergleichbar sind sowie Investmentaktiengesellschaften nach Maßgabe des 96 InvG, deren Satzung eine dem 112 Absatz 1 InvG vergleichbare Anlageform vorsieht, soweit diese ihre Mittel nicht selbst in andere Investmentvermögen anlegen, investiert werden. Die Gesellschaft wird für Rechnung des Sondervermögens nur solche Anteile an Single-Hedge-Fonds erwerben, die der Gesellschaft das Recht zur Rückgabe ihrer Anteile nach Maßgabe des 116 InvG einräumen, und die das jeweilige Fondsvermögen nur anlegen in Wertpapieren, in Geldmarktinstrumenten, in Derivaten, in Bankguthaben, in Anteilen an Investmentvermögen nach Maßgabe der 50, 66, 83, 90 g InvG sowie an entsprechenden ausländischen Investmentvermögen, in stillen Beteiligungen im Sinne des 230 des Handelsgesetzbuches an einem Unternehmen mit Sitz und Geschäftsleitung im Geltungsbereich des InvG, deren Verkehrswert ermittelt werden kann, in Edelmetallen und/oder in Unternehmensbeteiligungen, deren Verkehrswert ermittelt werden kann (wobei Beteiligungen an Unternehmen, die nicht an einer Börse zugelassen oder in einen organisierten Handel einbezogen sind, nur bis zu einem Anteil am Fondsvermögen in Höhe von 30 % erworben werden). Die Gesellschaft kann Single-Hedge-Fonds auswählen, denen gestattet ist, bis zu 100 % ihres Fondsvermögens in Bankguthaben und Geldmarktinstrumenten (auch auf Fremdwährung lautend) anzulegen; und/oder unter anderem zur Steigerung des Investitionsgrades unbegrenzt Kredite aufzunehmen und Derivate einzusetzen; und/oder Leerverkäufe vorzunehmen. Ausländische Single-Hedge-Fonds in der rechtlichen Struktur eines Master-Feeder-Fonds dürfen von der Gesellschaft für das Sondervermögen nur erworben werden, wenn diese bei wirtschaftlicher Betrachtungsweise als ein einzelnes Investmentvermögen gelten. Master-Feeder-Konstruktionen gelten als ein Single-Hedge-Fonds, wenn diese aufgrund einer wirtschaftlichen Betrachtungsweise als Einheit anzusehen sind. >>

8 8 Anlageziele, Anlagegrundsätze und Anlagegrenzen Halbjahresbericht Kirchröder Vermögensbildungsfonds III AMI >> Es dürfen nur solche Teilfonds einer sogenannten Umbrella- Konstruktion von der Gesellschaft für den Fonds erworben werden, bei denen ein Haftungsdurchgriff für auf andere Teilfonds entfallende Verbindlichkeiten ausgeschlossen ist. Derivate dürfen zum Zwecke der Absicherung, der effizienten Portfoliosteuerung und der Erzielung von Zusatzerträgen eingesetzt werden. Das Marktrisikopotential beträgt maximal 200 %. Köln, im April 2012 AmpegaGerling Investment GmbH Die Geschäftsführung Jörg Burger Manfred Köberlein

9 Halbjahresbericht Kirchröder Vermögensbildungsfonds III AMI Auf einen Blick 9 Auf einen Blick (Stand ) ISIN: DE Auflagedatum: Währung: Euro Geschäftsjahr: Ertragsverwendung: Ausschüttung Ausgabeaufschlag (derzeit): 1,00 % Verwaltungsvergütung (p.a.): 1,80 % Vertriebsvergütung (p.a.): 0,10 % Depotbankvergütung (p.a.) zzgl. MwSt.: 0,10 % Erfolgsabhängige Vergütung (p.a.): 0,00 % Fondsvermögen per : ,97 EUR Anteilumlauf per : Stück Anteilwert (=Rücknahmepreis) per : 97,30 EUR Wertentwicklung (im Berichtszeitraum): +6,88 %

10 10 Zusammengefasste Vermögensaufstellung zum Halbjahresbericht Kirchröder Vermögensbildungsfonds III AMI Halbjahresbericht Zusammengefasste Vermögensaufstellung zum Kurswert in EUR % des Fonds- vermögens Aktien ,20 62,00 Deutschland ,50 26,52 Frankreich ,00 2,67 Großbritannien ,00 6,70 Luxemburg ,00 2,90 Niederlande ,00 2,87 Spanien ,00 2,78 Südkorea ,80 2,40 USA (Vereinigte Staaten von Amerika) ,90 14,16 Österreich ,00 1,00 Investmentanteile ,11 26,52 Aktienfonds ,11 1,00 Gemischte Fonds ,00 3,57 Rentenfonds ,00 3,18 Indexzertifikate ,00 0,70 Deutschland ,00 0,70 Derivate ,41 0,34 Aktienindex-Derivate ,00 0,29 Devisen-Derivate 4.401,41 0,05 Bankguthaben ,41 10,60 Sonstige Posten ,16-0,17 Fondsvermögen ,97 100, Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

11 Halbjahresbericht Kirchröder Vermögensbildungsfonds III AMI Vermögensaufstellung zum Vermögensaufstellung zum Gattungsbezeichnung ISIN Stück Bestand Käufe/ Verkäufe/ Whg. Kurs Kurswert % des Zugänge Abgänge in EUR Fondsim Berichtszeitraum vermögens Börsengehandelte Wertpapiere ,21 55,55 Aktien Deutschland ,50 26,52 Deutsche Bank AG DE STK EUR 36, ,50 1,48 Daimler AG DE STK EUR 44, ,00 2,53 ThyssenKrupp AG DE STK EUR 18, ,00 2,10 Commerzbank AG DE STK EUR 1, ,00 1,23 Allianz SE DE STK EUR 89, ,00 2,04 Hannover Rückvers. AG DE STK EUR 44, ,00 1,26 RWE AG St. DE STK EUR 35, ,00 3,26 Stada Arzneimittel AG DE STK EUR 24, ,00 2,75 Aareal Bank AG DE STK EUR 14, ,00 1,37 Hochtief AG DE STK EUR 47, ,00 3,26 Augusta Technologie AG DE000A0D6612 STK EUR 17, ,00 1,21 Wacker Chemie AG DE000WCH8881 STK EUR 65, ,00 2,24 Bayer AG DE000BAY0017 STK EUR 52, ,00 1,79 Frankreich ,00 2,67 AXA SA FR STK EUR 12, ,00 1,41 France Telecom SA FR STK EUR 11, ,00 1,26 Großbritannien ,00 6,70 BHP Billiton PLC GB STK EUR 22, ,00 1,41 Xstrata PLC GB STK EUR 12, ,00 2,96 Rio Tinto PLC GB STK EUR 40, ,00 2,32 Luxemburg ,00 2,90 Arcelormittal SA LU STK EUR 14, ,00 2,90 Niederlande ,00 2,87 ING Groep NV -CVA- NL STK EUR 6, ,00 1,44 Aegon NV NL STK EUR 4, ,00 1,43 Spanien ,00 2,78 Telefonica SA ES E18 STK EUR 12, ,00 2,78 Südkorea ,80 2,40 Samsung Electronics Co. Ltd. GDR US STK EUR 261, ,80 2,40 USA (Vereinigte Staaten von Amerika) ,91 7,71 Alcoa Inc. US STK USD 10, ,21 2,16 Bank of America Corp. US STK USD 9, ,23 2,46 General Electric Co. US STK USD 19, ,47 3,09 >>

12 12 Vermögensaufstellung zum Halbjahresbericht Kirchröder Vermögensbildungsfonds III AMI >> Fortsetzung Gattungsbezeichnung ISIN/ Stück Bestand Käufe/ Verkäufe/ Whg. Kurs Kurswert % des Markt Zugänge Abgänge in EUR Fondsim Berichtszeitraum vermögens Österreich ,00 1,00 Wienerberger AG AT STK EUR 8, ,00 1,00 An organisierten Märkten zugelassenen oder in diese einbezogene Wertpapiere ,99 7,15 Aktien USA (Vereinigte Staaten von Amerika) ,99 6,45 Cisco Systems Inc. US17275R1023 STK USD 21, ,08 1,81 Intel Corp. US STK USD 28, ,06 2,42 Microsoft Corp. US STK USD 32, ,85 2,21 Indexzertifikate Deut.Bank OpenEnd Zertifikat auf CASE 30 DE000DB1CEX1 STK EUR 61, ,00 0,70 Investmentanteile ,11 26,52 Gruppenfremde Investmentanteile Raiff.Eurasien Aktien A AT ANT EUR 154, ,00 2,65 Amundi - Latin America Equities LU ANT USD 663, ,45 3,43 East Capital Lux - Russian Fund-A LU ANT EUR 85, ,90 3,41 Nordea I-Europ. High Yield Bond Fund- LU ANT EUR 21, ,00 1,21 Allianz PIMCO Corp. Bond Europa HiYield-A LU ANT EUR 35, ,00 0,80 Templeton Asian Smaller Comp. Fund AA LU ANT EUR 28, ,00 2,38 Baring-MENA Fund-A-USD IE00B63QVB47 ANT USD 10, ,12 2,35 Nestor Fernost Fonds LU ANT EUR 3.781, ,00 2,59 Carlson-Dnb NOR Renewable Energy AACC LU ANT EUR 69, ,60 1,18 Fidelity Funds-China Consumer YA$ LU ANT USD 9, ,04 1,78 Allianz RCM Renminbi Currency LU ANT EUR 101, ,00 1,16 Carmignac Portfolio - Emerging Patrimoine LU ANT EUR 104, ,00 3,57 Summe Wertpapiervermögen ,31 89,23 >>

13 Halbjahresbericht Kirchröder Vermögensbildungsfonds III AMI Vermögensaufstellung zum >> Fortsetzung Gattungsbezeichnung Markt Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Whg. Kurs Kurswert % des Anteile bzw Zugänge Abgänge bzw. in EUR Fonds- Whg. in im Berichtszeitraum Stück vermögens Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen) Aktienindex-Derivate ,00 0,29 Forderungen/Verbindlichkeiten Aktienindex-Terminkontrakte DAX Index Future Juni 2012 EUREX EUR Anzahl: -11 EUR 3.025,00 0,03 Optionen Optionen auf Indizes Option DAX Put 6000 April 2012 EUREX STK Anzahl: 120 EUR 8, ,00 0,06 Option DAX Put 6200 Mai 2012 EUREX STK Anzahl: 120 EUR 47, ,00 0,33 Option DAX Call 7200 Mai 2012 EUREX STK Anzahl: -30 EUR 73, ,00-0,13 Devisen-Derivate 4.401,41 0,05 Forderungen/ Verbindlichkeiten Devisenterminkontrakte (Verkauf) Offene Positionen USD/EUR ,00 OTC 1.471,19 0,02 Geschlossene Positionen USD/EUR ,00 OTC 2.930,22 0,03 Bankguthaben ,41 10,60 EUR-Guthaben bei: Depotbank EUR , ,41 10,60 Sonstige Vermögensgegenstände 5.956,05 0,07 Zinsansprüche EUR 20,80 20,80 0,00 Dividendenansprüche EUR 5.935, ,25 0,07 Sonstige Verbindlichkeiten 1 EUR , ,21-0,24 Fondsvermögen EUR ,97 100,00 2 Anteilwert EUR 97,30 Umlaufende Anteile STK Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen [in %] 89,49 Bestand der Derivate am Fondsvermögen [in %] 0,34 1 Noch nicht abgeführte Verwaltungsvergütung, Depotbankvergütung, Prüfungsgebühren, Veröffentlichungskosten, Vertriebsvergütung und Advisory Fee. 2 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

14 14 Wertpapierkurse. bzw. Marktsätze Halbjahresbericht Kirchröder Vermögensbildungsfonds III AMI Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet: In- und ausländische Investmentanteile per soweit die Verwaltungsgesellschaften den für diesen Tag maßgeblichen Rücknahmepreis rechtzeitig veröffentlicht haben; lag zum Bewertungsstichtag eine Veröffentlichung des Rücknahmepreises für den noch nicht vor, so wurde auf den aktuellsten veröffentlichten Kurs zurückgegriffen. Alle anderen Vermögensgegenstände per Zusätzliche Angaben nach 13 Absatz 2 InvRBV Angaben zum Bewertungsverfahren gemäß InvRBV Alle Wertpapiere, die zum Handel an einer Börse oder einem anderen notierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, werden mit dem zuletzt verfügbaren Preis bewertet, der aufgrund von fest definierten Kriterien als handelbar eingestuft werden kann und eine verlässliche Bewertung sicherstellt. Die verwendeten Preise sind Börsenpreise, Notierungen auf anerkannten Informationssystemen oder Kurse aus emittentenunabhängigen Bewertungssystemen. Anteile an Investmentvermögen werden zum letztverfügbaren veröffentlichten Rücknahmekurs der jeweiligen Kapitalanlagegesellschaft bewertet. Bankguthaben und sonstige Vermögensgegenstände werden zum Nennwert, Festgelder zum Verkehrswert und Verbindlichkeiten zum Rückzahlungsbetrag bewertet. Die Bewertung erfolgt grundsätzlich zum letzten gehandelten Preis des Vortages. Vermögensgegenstände, die nicht zum Handel an einem organisierten Markt zugelassen sind oder für die keine handelbaren Kurse festgestellt werden können, werden mit Hilfe von anerkannten Bewertungsmodellen auf Basis beobachtbarer Marktdaten bewertet. Ist keine Bewertung auf Basis von Modellen möglich, erfolgt eine Bewertung durch andere geeignete Verfahren zur Preisfeststellung. Zum Stichtag erfolgte die Bewertung für das Sondervermögen zu 100 % auf Basis von handelbaren Kursen, zu 0 % auf Basis von geeigneten Bewertungsmodellen und zu 0 % auf Basis von sonstigen Bewertungsverfahren. Devisenkurs (in Mengennotiz) per Vereinigte Staaten, Dollar (USD) 1,32750 = 1 EUR Marktschlüssel Terminbörsen EUREX OTC European Exchange Over-the-Counter

15 Halbjahresbericht Kirchröder Vermögensbildungsfonds III AMI Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Käufe/ Verkäufe/ Anteile bzw. Zugänge Abgänge Whg. in Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Bermuda Yue Yuen Industrial (Holdings) Ltd. BMG STK China China Petroleum and Chemical Corp. (Sinopec) CNE Q2 STK Industrial and Commercial Bank of China Ltd. CNE G1 STK Deutschland Bilfinger Berger AG DE STK Homag Group AG DE STK Isra Vision AG DE STK MAN SE St. DE STK Frankreich Veolia Environnement SA FR STK Hongkong China Mobile Ltd. HK STK USA (Vereinigte Staaten von Amerika) Lilly (Eli) & Co. US STK Merck Co. US58933Y1055 STK Pfizer Inc. US STK Verzinsliche Wertpapiere 8,5000 % Volkswagen Fin. Serv. MTN 2011/2013 XS TRY An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Aktien USA (Vereinigte Staaten von Amerika) Cisco Systems Inc. US17275R1023 STK >>

16 16 Halbjahresbericht Kirchröder Vermögensbildungsfonds III AMI Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte,... >> Fortsetzung Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Käufe/ Verkäufe/ Anteile bzw. Zugänge Abgänge Whg. in Nicht notierte Wertpapiere Aktien Deutschland Deutsche Börse AG DE000A1KRND6 STK RWE AG -BZR- DE000A1MBE51 STK Investmentanteile Gruppenfremde Investmentanteile ACATIS IfK Value Renten UI DE000A0X7582 ANT StarCap - Argos LU ANT 0 75 Gattungsbezeichnung Stück bzw. Volumen Anteile bzw. in Whg. in Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.) Optionen Optionen auf Indizes Gekaufte Verkaufoptionen (Put) (Basiswert: DAX 30) EUR Terminkontrakte Aktienindex-Terminkontrakte Verkaufte Kontrakte (Basiswert: DAX 30) EUR Terminkontrakte Devisenterminkontrakte (Kauf) Kauf von Devisen auf Termin USD/EUR EUR 177 Devisenterminkontrakte (Verkauf) Verkauf von Devisen auf Termin USD/EUR EUR 742

17 Halbjahresbericht Kirchröder Vermögensbildungsfonds III AMI Angaben zu den Kosten gemäß 41 Absatz 5 und 6 InvG 17 Angaben zu den Kosten gemäß 41 Absatz 5 und 6 InvG Verwaltungsvergütung der im Kirchröder Vermögensbildungsfonds III AMI enthaltenen Investmentanteile % p.a. Raiff.Eurasien Aktien A 2,00000 Amundi - Latin America Equities 1,60000 East Capital Lux - Russian Fund-A 2,50000 Nordea I-Europ. High Yield Bond Fund- 1,00000 Allianz PIMCO Corporate Bond Europa HiYield-A 1,00000 Templeton Asian Smaller Companies Fund AA 1,35000 Baring-MENA Fund-A-USD 1,50000 Nestor Fernost Fonds 1,25000 Carlson-Dnb NOR Renewable Energy AACC 1,50000 Fidelity Funds-China Consumer YA$ 1,50000 Allianz RCM Renminbi Currency 0,50000 Carmignac Portfolio - Emerging Patrimoine 1,50000 ACATIS IfK Value Renten UI 1,40000 StarCap - Argos 0,89000 Im Berichtszeitraum wurden keine Ausgabeaufschläge gezahlt. Bei den Angaben zu Verwaltungsvergütungen handelt es sich um den von den Gesellschaften maximal belasteten Prozentsatz. Quelle: WM Datenservice Köln, im April 2012 AmpegaGerling Investment GmbH Die Geschäftsführung Jörg Burger Manfred Köberlein

18 18 Steuerliche Hinweise Halbjahresbericht Kirchröder Vermögensbildungsfonds III AMI Steuerliche Hinweise Der Europäische Gerichtshof (EuGH) hat zur Direktanlage in Aktien in der Rechtssache Manninen für einen finnischschwedischen Sachverhalt entschieden, dass die Versagung der Anrechnung ausländischer Körperschaftsteuern auf ausländische Dividenden nach finnischem Recht europarechtswidrig ist. Auch in Deutschland konnte unter Geltung des so genannten Anrechnungsverfahrens (in der Regel bis Ende des Veranlagungszeitraums 2000) nur die auf inländische Dividenden entfallende Körperschaftsteuer, nicht aber die ausländische Körperschaftsteuer auf die persönliche Steuerschuld des Anlegers angerechnet werden. Zur Vereinbarkeit des deutschen Anrechnungsverfahrens mit europäischem Gemeinschaftsrecht hat der EuGH mit Urteil vom in der Rechtssache Meilicke (Az. C-292/04) hinsichtlich eines Sachverhalts innerhalb der Europäischen Union entschieden, dass das deutsche Körperschaftsteuer- Anrechnungsverfahren insoweit europarechtswidrig war, als die Anrechnung ausländischer Körperschaftsteuer nicht zulässig war. Danach ist es geboten, dass ein inländischer Anleger, der während der Geltung des deutschen Anrechnungsverfahrens Gewinnausschüttungen von Körperschaften mit Sitz in einem EU-Mitgliedsstaat erhalten hat, die ausländische Körperschaftsteuer nachträglich auf seine inländische Steuerschuld anrechnen lassen kann. Die verfahrensrechtliche Lage im Hinblick auf die Geltendmachung der ausländischen Steuer ist derzeit für die Fondsanlage allerdings noch unklar. Zur Wahrung möglicher Rechte in dieser Angelegenheit kann es sinnvoll sein, sich mit Ihrem Steuerberater in Verbindung zu setzen.

19 Halbjahresbericht Kirchröder Vermögensbildungsfonds III AMI Angaben zu der Kapitalanlagegesellschaft 19 Angaben zu der Kapitalanlagegesellschaft Kapitalanlagegesellschaft AmpegaGerling Investment GmbH Charles-de-Gaulle-Platz Köln Postfach Köln Deutschland Fon +49 (221) Fax +49 (221) fonds@ampegagerling.de Web Dr. Immo Querner, stellv. Vorsitzender Mitglied des Vorstandes der Talanx AG, Hannover Walter Drefahl Mitglied des Vorstandes der HDI-Gerling Vertrieb Firmen und Privat AG, Hannover Prof. Dr. Juergen B. Donges Direktor des Instituts für Wirtschaftspolitik, Köln Prof. Dr. Alexander Kempf Direktor des Seminars für Allgemeine BWL und Finanzierungslehre, Köln Amtsgericht Köln: HRB 3495 USt-Id-Nr. DE Gezeichnetes Kapital: 6 Mio. EUR (Stand: ) Das gezeichnete Kapital ist voll eingezahlt. Dr. Dr. Günter Scheipermeier Vorsitzender der Geschäftsführung der NOBILIA-WERKE GmbH & Co., Verl Geschäftsführung Gesellschafter Talanx Asset Management GmbH (94,9 %) Alstertor Erste Beteiligungs- und Investitionssteuerungs-GmbH & Co. KG (5,1 %) Dr. Thomas Mann, Sprecher Mitglied der Geschäftsführung der Talanx Asset Management GmbH Jörg Burger Aufsichtsrat Harry Ploemacher, Vorsitzender Vorsitzender der Geschäftsführung der Talanx Asset Management GmbH, Köln Manfred Köberlein Ralf Pohl

20 20 Angaben zu der Kapitalanlagegesellschaft Halbjahresbericht Kirchröder Vermögensbildungsfonds III AMI Depotbank Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA Kaiserstraße Frankfurt am Main Deutschland Über Änderungen wird in den regelmäßig zu erstellenden Halbjahres- und Jahresberichten sowie auf der Homepage der AmpegaGerling Investment GmbH ( informiert. Auslagerungen Portfoliomanagement RBV GmbH Honitonstraße Gronau Deutschland Weitere Auslagerungen Die Gesellschaft hat das Collateral Management auf andere Unternehmen übertragen. Compliance, Revision, Rechnungswesen und IT-Dienstleistungen sind auf Konzernunternehmen ausgelagert. Abschlussprüfer KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Aufsichtsbehörde Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) Lurgiallee Frankfurt am Main Deutschland

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22 Überreicht durch: AmpegaGerling Investment GmbH Postfach Köln Deutschland Fon +49 (221) Fax +49 (221) Web